公司设施与人员情况 - 公司在10个国家拥有56个设施，其中37个为制造设施[14][151] - 公司在美国37个设施处雇佣3549人，约4%为豁免员工，96%为非豁免员工；在加拿大、墨西哥等国19个设施处雇佣1343人[56] - 公司在10个国家有56个设施，其中19个位于美国境外，包括4个国家的10个制造设施[109] - 公司主要行政办公室面积42000平方英尺，Dodge Industrial子公司租赁办公面积74970平方英尺，还在多地拥有或租赁制造设施和配送中心[132][133] 业务市场与客户情况 - 2022财年工业市场净销售额占比60%，航空航天/国防市场占比40%[18][20] - 公司最大的工业客户包括卡特彼勒、小松和库尔特制造等；最大的航空航天和国防客户包括美国国防部、波音、空客等[19][23] - 2022财年约2%的净销售额直接、约16%间接销售给美国政府[24][85] - 2022、2021和2020财年，公司前十大客户分别贡献约36%、36%和34%的净销售额[77] - 2022财年，公司约12%的净销售额来自国际业务[110] 业务收购情况 - 2021年11月1日收购Dodge Industrial，在2022财年下半年为工业市场贡献2.919亿美元收入[19] - 2021年11月1日，公司以约29.082亿美元收购Dodge[155] 业务部门销售数据 - 2022财年工业业务净销售额为5.614亿美元，2021年为2.128亿美元，2020年为2.201亿美元；航空航天/国防业务净销售额2022年为3.815亿美元，2021年为3.962亿美元，2020年为5.074亿美元[26] - 2022财年航空航天和国防业务销售额同比下降3.7%，商业航空航天下降1.5%，国防销售下降超7%[158][159] - 2022财年第四季度，工业部门净销售额占比约71.0%，航空航天/国防部门占比约29.0%[160] - 航空航天/国防业务板块2022财年净销售额3.815亿美元，较2021财年减少1470万美元，降幅3.7%，毛利润1.551亿美元，较2021财年减少610万美元，降幅3.8%[179] - 工业业务板块2022财年净销售额5.614亿美元，较2021财年增加3.486亿美元，增幅163.9%，毛利润2.02亿美元，较2021财年增加1.291亿美元，增幅177.0%[181] 公司订单情况 - 截至2022年4月2日，公司订单积压为6.031亿美元，上一财年为3.948亿美元[55] - 截至2022年4月2日，公司订单积压为6.031亿美元[116] - 2022财年末积压订单为6.031亿美元，较去年同期增长53%[161] 公司产品情况 - 公司产品包括滑动轴承、滚动轴承、球轴承、带座轴承、封闭式齿轮、运动控制组件和工程部件等[28][29][30][31][32][33][34] - 产品开发周期从概念到销售通常需3 - 6年[35] - 公司产品有数千种获得OEM、DOD、FAA等认证，部分产品受专利保护[49] - 公司有大量产品获得OEM或FAA的PMA批准，还有一些PMA申请正在处理中[65] 公司运营与成本相关 - 目前工厂按全第一班制运行，部分地点有第二和第三班制，未来设备年度资本支出预计占净销售额的2.5% - 3.0%[41] - 公司从美国、欧洲和亚洲的供应商处采购主要原材料钢和铸铁，钢价随市场供需波动[54] - 公司积极从美国40多所高校招聘工程师，并与部分学校建立合作关系[58] - 公司拥有美国和外国专利、商标注册以及美国版权注册，部分专利和商标申请正在进行中[64] - 公司认为目前符合所有适用环境法律要求，预计2023财年不会有重大环境合规资本支出[67] - 2022财年资本支出2980万美元，2021财年为1180万美元，预计2023财年资本支出占净销售额2.5% - 3.0% [209] 公司竞争情况 - 公司主要竞争对手包括SKF、New Hampshire Ball Bearings等[48] - 轴承、工程部件和关键系统行业竞争激烈，竞争可能降低公司盈利能力或限制增长[76] 公司面临风险情况 - 波音737 MAX临时停产，导致公司过去24个月相关订单暂停或取消[77] - 疫情导致全球业务中断，公司面临工厂关闭、库存短缺、交付延迟等问题[79] - 美国政府可能削减开支，影响公司政府项目相关业务[85] - 原材料供应和成本波动、进口关税可能影响公司营收和盈利能力[86] - 2021年2月最后一周发生网络安全事件，公司采取措施应对[97] - 2022年4月2日，公司位于普利茅斯、费尔菲尔德和西特伦顿的工厂的集体谈判协议覆盖员工，约占美国小时工的8%[98] - 公司业务依赖收购，但可能无法成功收购或实现预期效益[102] - 收购业务的负债可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[105] - 取消积压订单可能对公司收入、现金流和盈利能力产生负面影响[116] 公司财务关键指标 - 2021财年，公司营收较上一财年下降16.3%，主要受疫情影响[79] - 2022财年净销售额同比增长54.8%，达9.429亿美元，主要因工业部门销售额增长163.9%，其中Dodge业务贡献约2919万美元[158][170] - 公司预计2023财年第一季度净销售额约为3.55 - 3.65亿美元，较上年增长127.3% - 133.7%[160] - 2022财年归属普通股股东的净利润为5310万美元，较2021财年减少3650万美元，降幅40.8%[170][171] - 2022财年毛利率为37.9%，2021财年为38.4%[172] - 2022财年销售、一般和行政费用为1.586亿美元，较2021财年增加5260万美元，增幅49.7%[173] - 2022财年净利息支出4150万美元，较2021财年的140万美元增加4010万美元，增幅2802.8%，主要因收购Dodge产生债务[175] - 2022财年其他非经营费用80万美元，主要为退休后福利计划相关成本[176] - 2022财年所得税费用2270万美元，高于2021财年的2040万美元，有效所得税税率为25.8%，高于2021财年的18.6%[177] - 公司2022财年企业销售、一般和行政费用（SG&A）为7100万美元，较2021财年增加1210万美元，增幅20.6%[183] - 截至2022年4月2日，公司现金及现金等价物为1.829亿美元，其中约3490万美元为海外业务持有现金[187] - 2022财年经营活动产生现金1.803亿美元，2021财年为1.524亿美元，增加2790万美元[204] - 2022财年投资活动使用现金28.475亿美元，2021财年为1.015亿美元，增加27.46亿美元[207] - 2022财年融资活动产生现金26.985亿美元，2021财年使用现金340万美元，增加2.7019亿美元[208] - 截至2022年4月2日季度，净销售额3.58879亿美元，毛利润1.37486亿美元，营业利润5784.6万美元，归属于普通股股东净利润2645万美元[210] 公司债务与融资情况 - 截至2021年11月1日，因完成Dodge收购，公司总债务约为18亿美元；截至2022年4月2日，总债务为16.883亿美元[123] - 公司1.3亿美元定期贷款按可变利率计息，截至2022年4月2日，该定期贷款仍有1.2亿美元未偿还[125] - 利率每增加1%，公司年度利息费用将增加约1200万美元；利率每降低1%，年度利息费用将减少约1200万美元[125] - 2021年11月1日，公司签订新信贷协议，包括13亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷，截至2022年4月2日，定期贷款有12亿美元未偿还，循环信贷有350万美元用于开具信用证，还可额外借款4.965亿美元[188][194] - 2021年10月7日，公司子公司发行5亿美元4.375%的2029年到期高级票据，净收益约4.92亿美元，用于收购Dodge[195] - 高级票据契约限制公司多项行为，如产生额外债务、支付股息等，但在票据评级为投资级时部分契约将暂停[196] - 高级票据年利率为4.375%，2022年4月15日起每年4月15日和10月15日付息[197] - 高级票据2029年10月15日到期，2024年10月15日后可赎回，2024年10月15日前可用特定股权发行收益赎回最多40%，赎回价为面值104.375% [198] - 2019年8月15日，外国子公司Schaublin签订两份信贷协议，获得1500万瑞士法郎（约1540万美元）定期贷款和1500万瑞士法郎（约1540万美元）循环信贷额度，定期贷款2022年2月还清[199] - 外国信贷协议要求Schaublin维持合并净债务与调整后EBITDA比率不超过2.50:1，经济权益为2000万瑞士法郎，截至2022年4月2日，Schaublin遵守所有契约[201] 公司股权与股息情况 - 公司董事会由8名成员组成，分三个类别，任期三年，需两次年度会议才能更换多数董事会成员[128] - 公司授权发行1000万股优先股，2022财年已发行460万股5.00% A系列强制可转换优先股[129] - 除2014年支付每股2美元特别股息外，公司预计近期不会支付普通股现金股息，计划将收益和多余现金用于偿债、支付优先股季度股息及业务拓展[130] - 截至2022年5月26日，公司有6位高管，任期通常为一年[137] - 截至2022年5月20日，公司普通股和优先股均有一位登记持有人，给出了2021 - 2022财年不同季度普通股和优先股高低销售价格及2022年5月20日最后报告销售价格[139][140] - 2019年董事会授权公司最多回购1亿美元普通股，2022年1月30日 - 2月26日回购4982股，均价174.65美元[142][143] - 给出2017年4月1日至2022年4月2日公司股东总回报与罗素3000指数和纳斯达克综合指数对比数据[147] 公司诉讼与设施情况 - 公司认为目前涉及的诉讼或程序不会对业务、财务状况等产生重大不利影响[135] - 公司相信租赁设施到期时能按市场条款续约或另租场地，现有设施和设备状况良好，制造设施有足够产能满足需求[134] 公司收入确认情况 - 公司大部分产品销售履约义务在产品发货时履行，2022年4月2日止年度约97%收入按此方式确认，2021年4月3日止年度约为96% [213] - 公司为客户提供服务的客户合同及少量产品销售的履约义务随时间履行[214] - 2022年4月2日财年约3%的公司收入按此方式确认，2021年4月3日财年约为4%[214] - 产品销售客户合同中产品对公司无替代用途且有可执行收款权时，收入随时间确认[214] - 2022年4月2日财年和2021年4月3日财年此类合同占总销售额均不到1%[214] - 两类合同收入按履约进度随时间确认[214] - 公司采用成本 - 成本法衡量进度以确认随时间确认的收入[214] - 收入和利润随成本发生按比例记录[214] - 履行成本包括人工、材料、分包商成本及其他直接和间接成本[214] 公司其他情况 - 公司的两个可报告业务部门与产品的终端市场一致，运营结果由首席运营决策者定期评估以进行资源分配和绩效评估[26] - 公司未讨论2020财年财务状况和经营成果，相关内容可查看2021年5月21日提交给SEC的年报[150]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额为3.589亿美元，去年同期为1.603亿美元，增长123.9% [8] - 第四季度调整后毛利率为1.443亿美元，占净销售额的40.2%，去年同期为6720万美元，占比39.1% [9] - 第四季度调整后营业收入为7040万美元，占净销售额的19.6%，去年同期为3325万美元，占比20.3%，增长116% [9][10] - 第四季度调整后摊薄每股收益为1.26美元，现金每股收益为2.15美元；全年收入、调整后摊薄每股收益和现金每股收益分别为9.429亿美元、3.89美元和6.51美元 [10] - 第四季度调整后EBITDA为1.044亿美元，占净销售额的29.1%，去年同期为4590万美元，占比28.6%，增长127% [11] - 第四季度净利润为3220万美元，去年同期为2500万美元；调整后净利润为4200万美元，去年同期为2740万美元 [25] - 第四季度归属于普通股股东的净利润为2650万美元，去年同期为2500万美元；调整后为3630万美元，去年同期为2740万美元 [25][26] - 第四季度摊薄每股收益为0.92美元，去年同期为0.99美元；调整后摊薄每股收益为1.26美元，去年同期为1.08美元 [26] - 第四季度经营活动产生的现金流量为4690万美元，去年同期为4190万美元；2022财年全年为1.803亿美元，去年同期为1.525亿美元 [28] - 第四季度资本支出为800万美元，去年同期为300万美元；年末总债务为16.9亿美元，手头现金为1.829亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 第四季度工业业务同比增长约300%，主要因11月完成对Dodge的收购；经典RBC工业业务的OEM和分销业务均增长约16%，总工业收入为2.539亿美元，石油工业市场需求强劲 [13] 航空航天和国防业务 - 2022财年第四季度航空航天和国防净销售额增长8.8%，其中飞机OEM业务增长21%，主要因波音和空客增加单通道飞机的建造率，且公司为其供应新产品 [14] - 国防OEM业务收入下降约2%，主要是发货时间问题，而非产品需求问题，国防优先项目的OEM需求巨大且在增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防和飞机市场与去年基本持平，但近期对MRO国防产品的需求有所增加，预计未来几个季度军方支出将增加 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在增加单通道飞机生产的产能，以满足更高的产量需求，并为这些机队生产新产品；期待明年宽体喷气式飞机建造率的提高，这将对公司未来几年有重要意义 [16] - 考虑建造新工厂以支持国防业务，因目前该领域产能紧张 [55] - 公司将继续推进与Dodge的整合，实现协同效应，目标是到第五年实现7000万 - 1亿美元的协同效应 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业产品需求持续超过公司和部分供应商的产能，但未来几个月情况将有所缓解，对收入的影响将减小 [12] - 预计第四季度销售额在3.55亿 - 3.65亿美元之间 [19] - 公司对本季度业务的创纪录表现以及两家业务的整合速度和管理凝聚力感到满意 [11] - 尽管难以预测工业经济的未来走势，但公司聘请的经济学家对工业业务的预测均为积极；飞机业务将保持稳定，国防业务表现良好 [52][53][55] 其他重要信息 - 第四季度毛利率受与Dodge收购相关的680万美元库存增值影响，预计不会影响未来季度 [21] - 第四季度SG&A为5600万美元，去年同期为2740万美元；占净销售额的15.6%，去年同期为17.1% [22] - 第四季度其他运营费用总计2370万美元，去年同期为530万美元，其中包括与Dodge收购相关的570万美元成本 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率增长的关键驱动因素，以及定价和交易协同效应的影响 - 经典RBC业务有有利的产品组合；Dodge方面主要是协同效应，包括将其纳入RBC的运营管理日程，提高了运营效率；定价方面，公司能够根据供应链短缺和通胀影响调整价格，基本抵消了通胀影响 [35][36][38] 问题2: 下一财年40%的毛利率是否是一个好的起点 - 公司认为会维持在这个水平附近，内部目标是到年底至少提高50个基点，但季度间会有波动 [41][43] 问题3: 与Dodge整合过程中的意外情况和负面问题 - 最大的意外是Dodge产品的需求远超预期，公司不得不搁置部分收购策略，优先解决向客户供应产品的问题 [44][46][47] 问题4: 是否对工业需求在可预见的未来保持强劲有信心，以及计划增加的产能 - 难以预测工业经济走势，但经济学家的预测均为积极；飞机业务将保持稳定，国防业务良好，公司甚至考虑建造新工厂支持国防业务 [52][53][55] 问题5: 2023财年的资本支出估计 - 公司预计资本支出将占销售额的2.5% - 3% [56] 问题6: 工业业务是否受到中国工厂关闭的负面影响 - 公司在中国的一家小工厂的收入受到一定影响，部分供应商也受到影响，公司通过空运硬件维持部分生产线运转，但除该工厂外，对中国的出口和销售需求没有明显下降 [56] 问题7: 供应链问题的现状和改善的可见性 - 公司目前受到钢材、轴承、轴承组件和垫圈短缺的影响，但大部分问题已得到修复或正在解决，对第四季度收入产生了重大影响，预计未来影响将减轻 [65] 问题8: 如果出现经济衰退，新公司的应对策略 - Dodge一半的销售成本是可变材料，收入下降时成本会相应减少；其余成本主要是劳动力和可变供应品，可以通过调整工作时间表等方式降低成本，相比现有RBC工厂，新收购的Dodge更容易管理 [67][68][69] 问题9: Dodge的有机增长率与去年相比如何 - 与去年3月相比，Dodge同比增长略低于8% [75] 问题10: 是否预计Dodge在第一季度的贡献与低1.8亿美元左右的范围相似 - 是的 [76] 问题11: 800万美元的交易成本和近500万美元的过渡成本包括哪些内容，是否预计第一季度会继续产生这些成本 - 800万美元中，约680万美元是库存增值，预计本季度后会消失，其余100万美元是与收购相关的法律、会计等辅助成本；过渡服务协议成本会随着时间逐渐减少，预计第一季度开始下降，第二、三季度降幅更大 [77] 问题12: 预计2023年SG&A的通胀情况，以及5600万美元的运行率是否可持续 - 公司预计SG&A将在未来一段时间内占销售额的15.5% - 16.5% [80] 问题13: 供应链问题导致第四季度延迟的收入金额，以及是否在第一季度计划中考虑了类似的延迟 - 延迟的收入是一个八位数的金额，公司已将其纳入第一季度计划 [83] 问题14: 进入财年下半年，收入延迟问题是否会消失 - 公司的年度计划中预计收入延迟问题将大幅缓解，因为公司引入了其他供应商，并利用RBC的部分产能支持Dodge业务，但难以确定具体缓解程度 [85] 问题15: 如果供应链问题得到缓解，下半年的收入是否会比之前每季度增加10位数 - 是的 [86] 问题16: 是否预计Dodge在第一季度的收入约为1.8亿美元 - 大致如此 [89] 问题17: Dodge和传统业务的季节性收入节奏如何 - 季节性部分受夏季假期和第三季度假期影响，但Dodge的一些核心业务强劲，宏观因素如基础设施建设和粮食短缺将拉动需求；同时，国防项目和飞机建造率的提高也对公司提出了挑战 [91][92][94] 问题18: Dodge收购的协同效应目标是否仍然是7000万 - 1亿美元，以及销售团队的协同效应如何 - 目标仍然是到第五年实现7000万 - 1亿美元的协同效应，所有协同项目均已启动，部分项目因当前业务需求加速推进；销售团队之间的合作已经开始产生效益，公司认为目前的进展超出预期 [99][100] 问题19: 第一季度和全年的毛利率预期 - 公司预计全年毛利率提高50个基点，第一季度与全年情况相似，但季度间会有波动；2022财年开始时毛利率为39.4%，希望全年接近40%，第三季度通常较弱，第四季度通常较强 [102][104] 问题20: SG&A占销售额的15.5% - 16.5%是针对全年吗 - 是的 [105] 问题21: 2023年4亿美元的现金流和降低杠杆至三倍以下的目标是否仍然适用 - 公司的目标仍然是到2023财年末实现4亿美元的EBITDA，并至少偿还4亿美元的债务，本季度已偿还约1亿美元 [108][109] 问题22: 公司是否在为商业航空航天增加产能 - 是的，主要是增加新的产能，因为波音和空客单通道飞机的建造率超过2019年，公司作为部分硬件的唯一供应商，需要增加产能 [110][111] 问题23: 增加的产能和能力具体是什么 - 主要是发动机组件方面 [113] 问题24: 关于内部组件采购2亿美元的计划进展如何 - 公司正在努力推进该计划，部分情况需要时间，部分情况已有产能，只需获取材料和工程图纸即可开始生产，这是收购时确定的主要协同效应之一 [115]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年1月1日的三个月，公司净销售额同比增长83.0%，排除道奇销售后同比增长7.6%，工业部门增长230.4%，航空航天/国防部门持平[121][129] - 截至2022年1月1日，公司积压订单为5.527亿美元，而2021年4月3日为3.948亿美元[121] - 公司预计2022财年第四季度净销售额约为3.4 - 3.5亿美元[127] - 截至2022年1月1日，公司现金及现金等价物为2.555亿美元，其中约2940万美元由海外业务持有[128] - 2022财年第三季度，归属于普通股股东的净亏损为580万美元，去年同期净利润为2160万美元[129][130] - 2022财年前九个月，净销售额同比增加1.354亿美元，即30.2%，主要因工业销售增长106.6%，部分被航空航天/国防销售下降7.8%抵消[132] - 2022财年前九个月，归属于普通股股东的净利润为2660万美元，去年同期为6470万美元，同比下降58.9%[132] - 2022财年前九个月净收入为2660万美元，去年同期为6470万美元[133] - 2022财年第三季度毛利润为9330万美元，占净销售额的35.0%，去年同期为5560万美元，占比38.1%[134] - 2022财年前九个月毛利润为2.196亿美元，占净销售额的37.6%，去年同期为1.716亿美元，占比38.3%[135] - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为4320万美元，占净销售额的16.2%，去年同期为2570万美元，占比17.6%[136] - 2022财年前九个月SG&A费用为1.027亿美元，去年同期为7860万美元[137] - 2022财年第三季度其他运营费用总计3580万美元，去年同期为330万美元[138] - 2022财年前九个月其他运营费用总计4470万美元，去年同期为1130万美元[139] - 2022财年第三季度净利息费用为1190万美元，去年同期为30万美元[140] - 2022财年前九个月净利息费用为2790万美元，去年同期为110万美元[141] - 2022财年前九个月所得税费用为1080万美元，去年同期为1570万美元[146] - 2022财年前九个月，经营活动产生现金1.334亿美元，投资活动使用28.395亿美元，融资活动产生28.103亿美元[178] - 2022财年前九个月经营活动现金增加2280万美元，主要因经营资产和负债净变化2440万美元及非现金费用有利变化3020万美元，部分被净收入减少3180万美元抵消[178] - 2022财年前九个月投资活动现金使用增加，因以29.082亿美元收购Dodge及资本支出增加1300万美元，部分被出售有价证券所得1.205亿美元和减少购买有价证券4510万美元抵消[181] - 2022财年前九个月融资活动现金增加，主要因定期贷款融资、高级票据、普通股和优先股发行所得，部分被信贷安排和高级票据融资费用、偿还债务、回购库存股和融资租赁本金支付抵消[182] - 2022年1月1日止三个月和九个月资本支出分别为1490万美元和2180万美元，预计2022财年剩余时间再支出700 - 1200万美元[183] - 2022年1月1日止三个月和九个月，分别有12%和11%的净销售额受外币波动影响，高于2020年同期的11%和10% [190] 各条业务线数据关键指标变化 - 本季度国防销售额约占部门销售额的38.0%，同比下降超10.0%[122] - 排除道奇销售，工业部门销售额同比增长21.3%，矿业同比增长超50.0%，油气业务本季度开始强劲复苏[126] - 截至2022年1月1日的三个月，航空航天/国防业务净销售额减少0.1百万美元，降幅0.1%；九个月净销售额减少23.4百万美元，降幅7.8%[148][150] - 2022财年第三季度，航空航天/国防业务毛利率占净销售额的比例为40.2%，去年同期为41.6%；前九个月该比例增至40.8%，去年同期为40.1%[149][151] - 截至2022年1月1日的三个月，工业业务净销售额增加121.2百万美元，增幅230.4%；九个月净销售额增加158.7百万美元，增幅106.6%[152][154] - 2022财年第三季度，工业业务毛利率占净销售额的比例为32.2%，去年同期为33.3%；前九个月该比例为34.8%，去年同期为33.4%[153][155] 公司业务部门结构变化 - 公司目前运营两个可报告业务部门，即航空航天/国防和工业，此前为四个[119] 公司信贷与融资情况 - 2021年11月1日，公司签订新信贷协议，包括1300.0百万美元定期贷款工具和500.0百万美元循环信贷工具[162] - 截至2022年1月1日，定期贷款工具未偿还金额为1300.0百万美元，循环信贷工具可额外借款496.5百万美元[168] - 2021年10月7日，RBCA发行500.0百万美元优先票据，净收益约492.0百万美元用于收购Dodge[169] - 新信贷协议要求公司遵守多项契约，包括最高总净杠杆比率5.50:1.00和最低利息覆盖率2.00:1.00[165] - 高级票据利率为4.375%，2022年4月15日起每年4月15日和10月15日付息[171] - 高级票据2029年10月15日到期，2024年10月15日后可赎回，此前可按特定条件赎回，最多可用特定股权发行收益赎回40% [172] - 外国定期贷款和循环信贷安排中，定期贷款和循环信贷额度均为1500万瑞士法郎（约1540万美元），定期贷款2024年7月31日到期[173] - 截至2022年1月1日，外国定期贷款未偿还约210万美元，循环信贷无未偿还金额，可再借1610万美元[177]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额为2.67亿美元，去年同期为1.459亿美元，增长83% [10] - 本季度调整后毛利润为1.003亿美元，占净销售额的37.6%，去年同期为5640万美元，占比38.7% [11] - 调整后营业收入为4480万美元，占净销售额的16.8%，去年同期为2790万美元，占比19.1% [11] - EBITDA为7140万美元，占净销售额的26.7%，去年同期为4100万美元，占比28.1%，增长72.8% [11] - 本季度公司净亏损10万美元，去年同期净收入2160万美元；调整后净收入为2610万美元，去年同期为2270万美元 [25] - 归属于普通股股东的净亏损为负580万美元，去年同期净收入2160万美元；调整后归属于普通股股东的净收入为2030万美元，去年同期为2270万美元 [25] - 调整后现金净收入为4220万美元，去年同期为3390万美元；摊薄后每股收益为负0.20美元，去年同期为0.86美元 [26] - 调整后摊薄每股收益为0.70美元，去年同期为0.90美元；调整后现金摊薄每股收益为1.46美元，去年同期为1.35美元 [27] - 2022财年第三季度经营活动产生的现金为4000万美元，去年同期为3610万美元；2022财年前九个月经营活动产生的现金为1.334亿美元，去年同期为1.106亿美元 [28] - 资本支出为1490万美元，去年同期为280万美元；截至2022年1月1日，总债务为17.9亿美元，手头现金为2.555亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 2022财年第三季度道奇两个月的销售额为1.1亿美元，其积压订单约为5000万美元 [10][36] - 传统RBC工业业务增长近26% [37] 航空航天与国防业务 - 2022财年第三季度净销售额增长3.5%，其中飞机OEM增长10.5%，但国防销售疲软拖累了增长 [16] - 该领域积压订单增加超过8000万美元，预计明年随着波音和空客扩大单通道飞机和梦想客机的产量，将实现大幅增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业需求旺盛，多个行业对公司产品需求强劲，但供应链限制导致产能受限，预计至少在2023财年上半年仍会受到影响 [12] - 航空航天市场前景良好，预计未来18个月订单量将因基础设施法案而增加 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购道奇工业产品部门，加强了公司的工业产品供应，为重要客户提供了新的产品平台 [7][8] - 公司正在努力解决供应链问题，以满足市场需求 [12] - 考虑利用传统RBC的制造产能来提高毛利率或促进销售增长，以实现协同效应 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业需求旺盛，但供应链限制影响了产能，预计至少在2023财年上半年仍会受到影响 [12] - 航空航天市场前景良好，预计未来订单量将增加 [13] - 公司对道奇的整合进展顺利，虽有一些意外情况但未造成重大影响 [46] - 预计第四季度销售额在3.4亿 - 3.5亿美元之间 [17] - 预计第四季度毛利率将比第三季度至少提高1个百分点，下一年第一季度也将如此 [48] 其他重要信息 - 2022财年第三季度毛利润受道奇收购相关的700万美元库存增值影响，预计第四季度将受680万美元库存增值影响 [19] - 2022财年第三季度SG&A为4320万美元，去年同期为2570万美元，排除道奇业务的1200万美元成本后，增长主要与人员成本增加有关；占净销售额的比例为16.2%，去年同期为17.6% [20] - 2022财年第三季度其他经营费用总计3580万美元，去年同期为330万美元，其中包括与道奇收购相关的2350万美元成本、1210万美元无形资产摊销和20万美元其他项目 [21] - 2022财年第三季度其他非经营费用为140万美元，去年同期为收入10万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 道奇在本季度的销售额和积压订单贡献是多少？ - 道奇本季度销售额为1.1亿美元，积压订单约为5000万美元 [34][36] 问题2: 公司有机工业销售是否增长，有无阻碍因素？ - 有机工业销售增长，传统RBC工业业务增长近26%，无阻碍因素 [37] 问题3: 公司是否感受到工业市场的增长恐慌？ - 公司认为市场需求旺盛，但供应链问题导致产能与需求失衡，正在努力解决该问题 [39] 问题4: 未来业务如何细分，能否提供历史数据？ - 未来将分为航空航天和工业两个板块，下午发布的文件中将提供2022财年和2021财年九个月的对比数据，年底将提供全年数据 [41] 问题5: 道奇的整合进展如何，近期关注重点和意外情况有哪些？ - 整合进展顺利，意外情况不严重，主要是道奇总部搬迁和计算机系统整合带来了一些挑战 [46][47] 问题6: 如何看待下一季度的毛利率，以及供应和通胀情况？ - 预计第四季度毛利率将比第三季度至少提高1个百分点；11月和12月供应链问题影响了道奇的毛利率，1月已解决该问题，通过提价和账户管理等措施改善了情况 [48][52][54] 问题7: 本季度航空售后MRO业务和国防业务的趋势如何？ - 航空售后MRO业务表现良好，接近疫情前水平；国防业务有强弱不均的情况，部分复杂产品交付延迟，预计第四季度将有所改善 [59][61] 问题8: 是否会提供更详细的业务利润率数据？ - 由于数据保密，无法提供，但会在文件中提供航空航天国防和工业板块的定义及毛利率 [62][64] 问题9: 工业和航空板块数据调整的原因是什么，是否会提供更多成本细节？ - 主要是将海洋业务从工业板块调整到航空航天和国防板块；下一季度库存增值摊销约为680万美元，第四季度还将有50 - 100万美元的一次性成本，TSA成本预计为450万美元，折旧和摊销约为2800万美元 [67][70][72] 问题10: 公司提出的现金EPS计算方式的思路是什么？ - 这是公司对现金EPS的定义，即扣除非现金项目（考虑税收影响）后的净收入与股东权益的比值，用于衡量公司的现金业绩 [74] 问题11: 道奇和传统业务在第四季度的有机增长预期如何，道奇的售后市场增长情况和产品组合调整情况如何？ - 道奇有机增长受供应链限制，若解决该问题有望实现低两位数增长；传统业务预计为高个位数增长；道奇80%的业务为售后或分销市场，目前主要挑战是服务好这部分业务；需要对部分产品重新定价或退出，但占比相对道奇整体规模不重大 [76][79][81][82][83] 问题12: 道奇工厂是否有自动化或机器人提升效率的机会，何时能看到正常的自由现金流？ - 约75%的工厂已优化，25%仍有提升空间；预计第四季度和下一年第一季度将看到较为正常的自由现金流 [84][87][88] 问题13: 库存增值是否会在中期内维持在600 - 700万美元的水平，调整后EBITDA利润率目标的构成是怎样的？ - 第四季度后库存增值问题将解决；预计未来几个季度毛利率将稳步提升，SG&A占销售额的比例将下降，从而推动EBITDA利润率提升；预计协同效应中60%影响销售和COGS，40%影响SG&A，目前进展良好，有望提前实现目标 [92][93][95] 问题14: 道奇的预期协同效应是否会改变？ - 目前还在评估是通过提高毛利率还是促进销售增长来实现协同效应，暂不改变目标，仍在第一阶段工作中 [99][100][102] 问题15: 供应链紧张是否促使公司加速零部件内包？ - 行业面临钢铁供应问题，导致公司延长交货时间，目前主要问题不是公司自身生产的产品，而是钢铁供应 [107]

公司设施情况 - 公司在7个国家拥有42个设施，其中30个为制造设施[105] 公司战略 - 公司战略包括开发创新解决方案、扩大客户群、增加售后市场销售和进行选择性收购[109][110] 净销售额相关 - 2021年10月2日止三个月净销售额同比增长10.0%，工业市场增长31.1%，航空航天市场下降4.4%[111][117] - 2022财年第二季度工业市场销售同比增长31.1%，上半年同比增长31.0%[112] - 预计2022财年第三季度净销售额约为2.45 - 2.55亿美元[114] - 2021年10月2日止六个月净销售额同比增长4.7%，工业销售增长31.0%，航空航天销售下降11.8%[119] 订单积压情况 - 2021年10月2日订单积压为4.567亿美元，高于4月3日的3.948亿美元[111] 现金及现金等价物与收购情况 - 2021年10月2日现金及现金等价物为13.486亿美元，约11亿美元用于收购Dodge[115] - 截至2021年10月2日，公司现金及现金等价物为13.486亿美元，其中约960万美元为国外业务持有现金，约11亿美元用于2021年11月1日收购Dodge[164] 净利润情况 - 2022财年第二季度净利润为690万美元，去年同期为2040万美元，下降66.1%[116][118] - 2022财年第二季度净利润受收购Dodge等成本影响[118] - 2021年前6个月净收入为3290万美元，去年同期为4310万美元，2022财年受收购、重组和税务等成本影响，2021财年受重组和外汇损失等影响[120] 毛利润情况 - 2022财年第二季度毛利润为6250万美元，去年同期为5660万美元，增长590万美元，增幅10.4%；占净销售额比例为38.8%，去年同期为38.7%[121] - 2022财年前6个月毛利润为1.262亿美元，去年同期为1.16亿美元，增长1020万美元，增幅8.8%；占净销售额比例为39.8%，去年同期为38.3%[124] 销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2970万美元，占净销售额18.4%，去年同期为2600万美元，占比17.8%，增长370万美元，增幅14.0%[125] - 2022财年前6个月SG&A为5950万美元，去年同期为5290万美元，增长660万美元，增幅12.5%；占净销售额比例为18.8%，去年同期为17.5%[126] - 公司2022财年二季度SG&A增加190万美元，增幅13.6%；六个月增加350万美元，增幅11.7%[158][159] - 公司2022财年二季度SG&A占总净销售额比例为10.2%，去年同期为9.9%；六个月为10.4%，去年同期为9.8%[158][159] 其他运营费用情况 - 2022财年第二季度其他运营费用为570万美元，去年同期为420万美元，增长150万美元，增幅34.6%；占净销售额比例为3.5%，去年同期为2.9%[128] - 2022财年前6个月其他运营费用为890万美元，去年同期为800万美元，增长90万美元，增幅11.2%；占净销售额比例为2.8%，去年同期为2.6%[129] 净利息支出情况 - 2022财年第二季度净利息支出为1580万美元，去年同期为30万美元，增长1550万美元，增幅4497.7%；占净销售额比例为9.8%，去年同期为0.2%[130] - 2022财年前6个月净利息支出为1610万美元，去年同期为80万美元，增长1530万美元，增幅1994.9%；占净销售额比例为5.1%，去年同期为0.3%[132] 所得税费用及有效税率情况 - 2021年3个月所得税费用为470万美元，去年同期为540万美元；有效税率为40.5%，去年同期为20.9%；6个月所得税费用为960万美元，去年同期为1100万美元；有效税率为22.5%，去年同期为20.4%[136][137] 滑动轴承业务情况 - 滑动轴承业务2021年10月2日止三个月净销售额增加300万美元，增幅4.3%；六个月净销售额减少250万美元，降幅1.7%[139][142] - 滑动轴承业务2022财年二季度毛利率占净销售额比例为37.7%，去年同期为41.9%；前六个月为40.4%，去年同期为41.2%[141][143] 滚动轴承业务情况 - 滚动轴承业务2021年10月2日止三个月净销售额增加570万美元，增幅26.6%；六个月增加810万美元，增幅18.2%[144][147] - 滚动轴承业务2021年10月2日止三个月毛利率占净销售额比例为37.1%，去年同期为28.9%；六个月为36.6%，去年同期为32.9%[146][148] 球轴承业务情况 - 球轴承业务2022财年二季度净销售额增加330万美元，增幅15.8%；六个月增加770万美元，增幅19.1%[149][151] - 球轴承业务2022财年二季度毛利率占净销售额比例为45.4%，去年同期为43.3%；六个月为45.8%，去年同期为42.7%[150][152] 工程产品业务情况 - 工程产品业务2022财年二季度净销售额增加250万美元，增幅7.6%；六个月增加110万美元，增幅1.6%[153][156] - 工程产品业务2022财年二季度毛利率占净销售额比例为37.9%，去年同期为35.2%；六个月为37.0%，去年同期为32.9%[155][157] 信贷协议情况 - 2015年信贷协议提供2.5亿美元循环信贷额度，于2024年1月31日到期，截至2021年10月2日，未摊销债务发行成本为90万美元，约360万美元用于提供信用证，可额外借款2.464亿美元，该协议于2021年11月1日终止[165][169] - 新信贷协议提供13亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷额度，定期贷款和循环信贷将于2026年11月2日到期，目前基准利率贷款利差为0.75%，LIBOR贷款利率利差为1.75%，约360万美元用于提供信用证，可额外借款4.964亿美元[170][174] - 外国信贷协议提供约1540万美元定期贷款和1540万美元循环信贷额度，定期贷款于2024年7月31日到期，截至2021年10月2日，定期贷款未偿还约310万美元，循环信贷未使用，可额外借款1610万美元[175][179] 其他债务情况 - 2012年Schaublin以约1490万美元购买土地和建筑，获得约990万美元20年期固定利率抵押贷款，利率2.9%，截至2021年10月2日，抵押贷款余额约550万美元[180] - 2021年10月7日，RBCA发行5亿美元4.375%优先票据，2029年到期[181] 现金流情况 - 2022财年上半年，经营活动产生现金9350万美元，较2021年同期增加1900万美元；投资活动产生现金8360万美元，较2021年同期增加8940万美元；融资活动产生现金10.203亿美元，较2021年同期增加10.258亿美元[182] - 2022财年上半年经营资产和负债净变化带来1400万美元有利影响，非现金费用有利变化1520万美元，但净收入减少1020万美元[182] - 2022财年上半年投资活动现金增加归因于出售1.205亿美元高流动性有价证券，部分被购买2990万美元有价证券、资本支出增加90万美元和瑞士工具收购价格调整30万美元抵消[184] - 2022财年上半年融资活动现金增加主要归因于发行普通股获得6.057亿美元、发行优先股获得4.455亿美元和股份奖励行权增加1440万美元，部分被信贷和定期贷款融资费用3220万美元、未偿债务还款增加560万美元和库存股购买增加200万美元抵消[185] 备用信用证情况 - 截至2021年10月2日，公司有360万美元未偿还备用信用证，均在循环信贷协议下[189] 外币波动影响情况 - 2021年10月2日止的三个月和六个月期间，约9%的净销售额受外币波动影响，而2020年9月26日止的三个月和六个月期间该比例为8%[191] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险，有可变利率债务，会评估利率变化影响并采取措施限制风险敞口[190] - 公司瑞士、法国、德国和波兰业务分别以瑞士法郎、欧元和波兰兹罗提为功能货币，面临美元与这些货币汇率波动风险[191] 衍生金融工具情况 - 公司会定期签订远期外汇合约形式的衍生金融工具，以减少非功能货币计价的第三方销售交易汇率波动影响，截至2021年10月2日无衍生品[191] 财务报表估计和假设情况 - 公司编制财务报表需管理层进行估计和假设，2022财年上半年关键会计估计除特定情况外无重大变化[187] 收购金额分配情况 - 公司根据收购日资产和负债公允价值分配收购金额，超额部分计入商誉，收购相关交易成本在合并运营报表中计入其他费用[188]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为1.609亿美元，去年同期为1.463亿美元，增长约10% [6] - 本季度调整后毛利为6340万美元，占净销售额的39.4%，去年同期为5860万美元，占比40% [6] - 调整后营业收入为3050万美元，占净销售额的19%，去年同期为2990万美元，占比20.4% [7] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4540万美元，占净销售额的28.2%，去年同期为4350万美元，占比29.8% [7] - 季度末现金为13.46亿美元，债务为760万美元 [7] - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2970万美元，去年同期为2600万美元，占净销售额的比例从17.8%升至18.4% [15] - 2022财年第二季度其他运营费用为570万美元，去年同期为420万美元 [16] - 2022财年第二季度运营收入为2710万美元，去年同期为2640万美元；调整后运营收入为3050万美元，去年同期为2990万美元 [17] - 2022财年第二季度所得税费用为470万美元，去年同期为540万美元；有效所得税税率为40.5%，去年同期为20.9% [18] - 2022财年第二季度公司报告净收入为690万美元，去年同期为2040万美元；调整后净收入为2350万美元，去年同期为2320万美元 [20] - 2022财年第二季度归属于普通股股东的净收入为640万美元，去年同期为2040万美元；调整后为2300万美元，去年同期为2320万美元 [21] - 2022财年第二季度摊薄后每股收益为0.25美元，去年同期为0.82美元；调整后摊薄每股收益为0.89美元，去年同期为0.93美元 [22] - 2022财年第二季度公司经营活动产生的现金为4020万美元，去年同期为2610万美元；资本支出为350万美元，去年同期为210万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 工业原始设备制造商（OEM）业务同比扩张31%，工业售后市场继续扩张，同比增长26.4%，OEM扩张约33.4% [8] - Dodge年初至今业绩同比增长22.5%，订单继续超过销售额 [9] 航空航天和国防业务 - 航空航天和国防市场本季度收缩4.4%，国防业务增长11%，OEM业务下降7.7% [10] - 商业飞机零部件订单积压比去年增加5000万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 工业市场 - 工业市场需求在本季度表现强劲，且在季度末有所增强，多数服务市场需求从良好到卓越 [7][9] - 石油和天然气市场出现新需求，半导体市场也有不寻常需求 [33] 航空航天市场 - 为波音和空客及其分包商供货的订单在增加，预计第四季度开始交付商业飞机零部件 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Dodge后，需整合业务，短期内会有不寻常和重复成本，预计未来毛利率在35% - 36.5%，并逐步改善 [24][25] - SG&A占销售额的比例将随着规模扩大而改善，下一季度将接近17% - 18% [26] - 公司计划将办公室迁至格林维尔，以便更接近Dodge业务，寻找改进机会 [82] - 公司希望加速实现Dodge 2亿美元供应链内部采购的协同效应 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业市场需求强劲，预计未来会进一步增强；航空航天市场订单增加，预计第四季度开始有贡献 [7][10][11] - 第三季度销售额预计在2.45亿 - 2.5亿美元之间，第四季度将非常强劲 [13] - 公司供应链情况虽不完美，但未产生重大影响 [32] 其他重要信息 - 公司在第二季度为支持商业飞机生产增加了工厂成本，影响了毛利率 [12] - 公司为吸收Dodge收购增加了员工 [13] - 所得税税率受约190万美元离散税费用影响 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: RBC是否存在供应链问题 - 公司表示供应链情况不完美，但未产生重大影响，会采取非常规措施解决问题 [32] 问题2: 工业市场中哪些细分市场有新需求 - 新需求来自石油和天然气市场以及半导体市场，石油价格超过80美元/桶带动相关需求，半导体市场供应受限使公司受益 [33] 问题3: 包含Dodge无形资产摊销的费用每季度预计是多少 - 考虑Dodge后，每季度总摊销费用预计在1700万 - 1800万美元，具体可能因购买价格分配调整而变化 [35] 问题4: 第三季度35% - 36%的毛利率中，不寻常成本和运营成本各占多少，何时能恢复 - 材料供应限制使Dodge下季度利润率降低1 - 2个百分点；重复成本在本财年剩余时间都会存在，之后利润率将逐步增长 [41] - Dodge是从ABB剥离出来的，未来6 - 9个月有过渡服务协议，每月重复成本约160万美元 [42] 问题5: 下季度预计收入2.45亿 - 2.55亿美元中，Dodge贡献多少 - Dodge预计贡献约1亿美元，其第三季度生产天数与RBC相同，通常是销售和毛利率最差的季度，第四季度会更强 [43][44] 问题6: RBC传统业务第三季度预计收入较第二季度下降，与市场强劲情况不符的原因 - RBC第三季度预计收入中心点约为1.53亿美元，主要依赖工业业务，航空航天业务稍弱，航空航天业务的订单将在第四季度及之后体现 [46] 问题7: 航空航天业务第三季度是否会同比两位数增长 - 管理层需后续提供数据，财务官认为航空航天业务第三季度销售与第二季度无重大差异，因生产零部件的前置时间长，订单将在第四季度发货 [48][49] 问题8: 公司航空航天销售与同行趋势不同的原因及MAX生产情况 - 公司在订单积压和订单簿中看到了增长，主要体现在第四季度；公司主要为OEM生产零部件，售后市场业务较少，售后分销商刚开始恢复业务 [54] 问题9: 能否分析订单积压情况，订单流向倾向 - 订单主要流向空客A320，公司正在开展新生产项目支持A320；波音MAX生产速率也在回升，公司生产轴承需提前一年准备 [55][56] 问题10: 公司投入品的交货时间和定价环境如何，能否转嫁价格 - Dodge所在行业已宣布对工业分销商提价，幅度为中个位数；RBC通常通过合同中的原材料成本转嫁或生产者价格指数（PPI）来管理价格，需更谨慎开票 [59][60] 问题11: Dodge整合预计成本是多少，是否有完整计划 - 过渡服务协议费用约160万美元，可覆盖大部分整合工作；目前无其他重大费用，下季度末能更好区分经常性成本和一次性成本 [64][65] 问题12: 优先股股息及转换情况，定期贷款利率是多少 - 优先股股息每季度约580万美元，本季度股息对每股收益的稀释作用更大，预计下季度相同；定期贷款利率为伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加1.75%，当前LIBOR为1.15% [66][67] 问题13: 下半年营运资金是否会反转 - 第三季度营运资金会较弱，第四季度会较强，因公司在第三季度投资在制品、原材料和劳动力，产品预计在第四季度发货并收款 [70] 问题14: 第四季度SG&A率是否仍为17% - 18%，能否进一步优化 - 目前仅合并Dodge两个月，未充分体现其规模效益，预计第四季度SG&A率将改善至16% - 17% [73][75] 问题15: 交叉销售机会何时能实现 - 目前员工积极销售对方产品，但需先统一薪酬等制度；公司在加拿大新增35人销售团队，将提高销售效率 [76][77] 问题16: 包括Dodge后的订单积压情况如何 - Dodge通常订单积压约1000万美元，目前公司整体订单积压预计在3500万 - 5000万美元 [78][80] 问题17: 公司优先改进的领域有哪些 - 管理层仍在评估，将把办公室迁至格林维尔，以便更接近Dodge业务，寻找改进机会 [82] 问题18: 第三季度和第四季度税率预计是多少 - 排除离散项目后，全年税率预计在24% - 25%，需考虑Dodge的影响，且未来股票薪酬的影响会逐步显现 [84][86] 问题19: 当前环境是否有助于加速实现Dodge 2亿美元供应链协同效应 - 目前Dodge忙于应对供应商问题，难以专注协同项目，但公司认为有实现的可能 [90] 问题20: 公司国防业务前景如何，是否有项目成为逆风或顺风 - 公司在国防领域的主要OEM项目表现良好，如潜艇业务增长显著，但受生产活动限制；F - 35业务虽有回落但影响不大；公司在西科斯基等平台有重要业务；备件业务有所下降，公司正在加强政府零部件部门以拓展备件业务 [92][93][94]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为1.562亿美元，去年同期为1.565亿美元，下降0.2% [7] - 本季度毛利润为6380万美元，占净销售额的40.8%，去年同期为5950万美元，占比38% [8] - 调整后营业收入为3130万美元，占净销售额的20%，去年同期占比为19.1% [8] - 调整后EBITDA为4530万美元，占净销售额的29%，去年同期为4380万美元，占比28% [8] - 本季度末现金和证券为2.96亿美元，债务为1080万美元 [8] - 2022财年第一季度SG&A为2980万美元，去年同期为2680万美元，占净销售额的比例从17.1%升至19.1% [13] - 2022财年第一季度其他运营费用为320万美元，去年同期为380万美元 [13] - 2022财年第一季度营业收入为3070万美元，去年同期为2880万美元 [14] - 调整后，2022财年第一季度营业收入为3130万美元，去年同期为2990万美元 [15] - 2022财年第一季度净收入为2600万美元，去年同期为2270万美元 [15] - 调整后，2022财年第一季度净收入为2630万美元，去年同期为2360万美元 [15] - 2022财年第一季度摊薄后每股收益为1.03美元，去年同期为0.91美元 [15] - 调整后，2022财年第一季度摊薄后每股收益为1.04美元，去年同期为0.95美元 [15] - 2022财年第一季度经营活动产生的现金流量为5330万美元，去年同期为4840万美元 [16] - 2022财年第一季度资本支出为340万美元，去年同期为390万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度工业产品销售占净销售额的48%，航空航天产品占52% [7] - 工业OEM业务（非海运）季度环比增长42%，工业售后市场增长32.6% [9] - 航空航天和国防部门本季度下降18.3%，按生产天数正常化后与上一时期基本持平，飞机OEM业务下降近22.5% [11] - 2022财年第一季度航空航天OEM国防业务销售额为2060万美元，去年同期为2140万美元，同比下降3.6% [25] - 2022财年第一季度航空航天售后市场分销业务约为1220万美元，上一季度（更长季度）为1230万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场持续走强，除石油和天然气外，市场各组成部分需求强劲，7月石油和天然气市场似有复苏迹象 [9] - 表现强劲的工业市场包括建筑和采矿、工业分销、半导体机械、机床、风能和火车 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正梳理向航空航天行业供应的2000多项轴承和组件，确保材料、物流和人员到位，以支持未来两年的产量增长 [11] - 公司在2021年对航空航天业务进行大量投资，将大型服务纳入内部，但因疫情未完全受益，预计业务和产量回升时将有改善 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业业务有望在第二季度表现强劲，预计全年需求将持续但有所缓和 [9] - 随着波音提高737 MAX的月产量，航空航天业务的问题将在未来几个季度得到解决，目前各工厂已收到今年晚些时候可发货的订单增加 [11] - 预计第二季度销售额在1.58亿美元至1.62亿美元之间 [11][49] - 预计全年毛利率将接近或略高于41%，但各季度会有波动 [42] 其他重要信息 - 公司一个部门因源检验导致出货延迟，影响工业销售约200万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 源检验导致的出货延迟影响了多少收入，是航空航天销售还是工业销售？ - 是工业销售，影响约200万美元 [20] 问题2: 航空航天业务本应是较容易比较的季度，但仍下降，是否与季度天数有关？ - 第四季度天数比第一季度多，按天数正常化后，两者基本持平 [21] 问题3: 2022财年第一季度与2021财年第一季度天数是否相同？ - 大致相同 [22] 问题4: 是否看到其他平台需求的复苏，本季度主要是MAX项目造成不利影响吗？ - 主要是MAX项目，行业预计波音今年建造150 - 160架MAX，明年300 - 340架，后年500架，目前行业启动生产飞机所需的产量有所延迟，公司正进行规划以确保能按时供应产品，明年300 - 340架MAX预计将为公司带来约4500万美元的年收入 [23] 问题5: 过去三个季度国防收入下降，是F - 35项目的临时不利因素，还是国防预算整体持平导致的？ - 航空航天OEM国防业务从第一季度到去年第一季度仅下降3.6%，销售额较小，F - 35和新批次规模有波动，军事直升机业务部分被导弹项目的业务抵消 [25] 问题6: 航空航天OEM业务环比下降显著，除工作日外，宽体平台是否有其他变化，是发动机还是机身内容的问题？ - 主要是波音及其分包商的订单率问题，他们目前优先销售已建造的飞机并清理库存，若不启动供应链，可能影响未来飞机建造能力 [29] 问题7: 航空航天售后市场有何变化，除航空航天外的售后市场分销情况如何？ - 售后市场分销业务方面，按周期现阶段分销商应增加库存，但许多新所有者和管理团队缺乏经验未这样做；售后市场维修业务表现良好 [30][32] 问题8: 工业业务上季度需求旺盛耗尽库存，本季度需求是否持续，是否赶上库存补充以满足需求或损失了部分收入？ - 公司正尽快生产和交付产品，但供应链获取原材料存在挑战 [34] 问题9: 考虑到下半年航空航天业务产量增加，如何权衡大型宽体平台缓慢增长对航空航天收入增长的影响，下半年航空航天收入能否实现两位数增长？ - 下半年航空航天收入可以实现两位数增长，且需要实现两位数增长以支持波音的产量 [40] 问题10: 本季度毛利率超过40%，在下半年预计的库存增加和航空航天业务增长情况下，这种高毛利率能否持续？ - 各季度毛利率会有波动，但到年底应接近或略高于41% [42] 问题11: 高毛利率主要是由于高产量的吸收吗，能否分析价格和成本因素，包括本季度和未来展望？ - 各部门会记录材料和供应商的价格上涨以及向市场实施的价格上涨，公司希望保持领先；2021年对航空航天业务的投资因疫情未完全受益，业务和产量回升时将有改善 [43][44] 问题12: 工业售后市场销售增长中，价格因素和销量因素各占多少？ - 工业方面，第一季度工业分销主要是价格因素，工业OEM在某些情况下也是，部分情况可通过附加费转嫁材料通胀，各细分市场、客户和渠道情况不同，工业业务整体效率良好 [46]

公司收购情况 - 公司自1992年完成26次收购，拓宽了终端市场、产品、客户群和地理覆盖范围[87] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年7月3日止三个月净销售额较上一财年同期下降0.2%，工业市场增长31.0%被航空航天市场下降18.3%抵消[88][94] - 2022财年第一季度净收入为2600万美元，较去年同期的2270万美元增长14.6%[93][95] - 2022财年第一季度毛利率为40.8%，高于2021财年第一季度的38.0%[96] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为2980万美元，占净销售额19.1%，高于去年同期[97] - 2022财年第一季度其他经营费用总计320万美元，低于去年同期的380万美元[98] - 2022财年第一季度净利息支出为0.3百万美元，去年同期为0.4百万美元，同比下降24.9%[100] - 2022财年第一季度其他非经营性收入为0.5百万美元，2021财年第一季度其他非经营性费用为0，同比变化 -1207.1%[101] - 截至2021年7月3日的三个月所得税费用为4.9百万美元，去年同期为5.7百万美元，有效所得税率为15.8%，去年同期为20.0%[102] - 公司预计2022财年第二季度净销售额约为1.58 - 1.62亿美元[92] 积压订单情况 - 2021年7月3日积压订单为4.202亿美元，高于4月3日的3.948亿美元[88] 各业务线市场销售数据关键指标变化 - 2022财年第一季度工业市场销售同比增长31.0%[89] - 滑动轴承部门2021年7月3日止三个月净销售额为73.3百万美元，去年同期为78.9百万美元，下降7.0%，主要因航空航天市场下降17.5%，工业市场增长24.7%[105] - 滚柱轴承部门2021年7月3日止三个月净销售额为25.2百万美元，去年同期为22.9百万美元，增长10.2%，航空航天市场下降33.6%，工业市场增长70.2%[107] - 球轴承部门2022财年第一季度净销售额为23.1百万美元，去年同期为18.8百万美元，增长22.8%，工业销售增长34.7%，航空航天市场增长2.7%[110] - 工程产品部门2022财年前三个月净销售额为34.5百万美元，去年同期为35.9百万美元，下降3.8%，航空航天市场下降17.8%，工业市场增长12.6%[112] 企业SG&A情况 - 公司2022财年第一季度企业SG&A增加1.5百万美元，或9.9%，归因于人事成本增加1.0百万美元、股份支付增加0.3百万美元和其他成本增加0.2百万美元[114] 现金及现金等价物和高流动性有价证券情况 - 截至2021年7月3日，公司现金及现金等价物和高流动性有价证券为2.961亿美元，其中约118万美元由海外业务持有[91] - 截至2021年7月3日，公司有现金及现金等价物和高流动性有价证券296.1百万美元，其中约11.8百万美元为国外业务持有的现金[117] 信贷协议情况 - 公司与富国银行的信贷协议提供250.0百万美元的循环信贷额度，截至2021年7月3日，约3.6百万美元用于提供信用证，还可额外借款246.4百万美元[118][122] - 2019年8月15日，公司外国子公司Schaublin与瑞士信贷签订两份信贷协议，获得1500万瑞士法郎（约1540万美元）定期贷款和1500万瑞士法郎（约1540万美元）循环信贷额度，债务发行成本为30万瑞士法郎（约30万美元）[123] - 截至2021年7月3日，外国定期贷款未偿还约620万美元，循环信贷额度无未偿还金额，Schaublin还可额外借款1630万美元[127] - Schaublin的外国定期贷款和循环信贷额度利率为伦敦银行同业拆借利率加特定利差，当前利差为1.00%[124] - 外国信贷协议要求Schaublin遵守多项契约，包括维持合并净债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率不超过2.50:1，以及始终保持2000万瑞士法郎的经济权益[125] 抵押贷款情况 - 2012年Schaublin以约1490万美元购买土地和建筑物，获得约990万美元20年期固定利率抵押贷款，利率为2.9%，截至2021年7月3日，抵押贷款余额约为570万美元[128] 现金流量情况 - 2022财年前三个月，公司经营活动产生现金5330万美元，投资活动使用现金3330万美元，融资活动提供现金450万美元[130] - 2022财年前三个月经营活动现金增加490万美元，主要由于经营资产和负债净变化带来320万美元有利影响和净收入增加330万美元，部分被非现金费用不利变化160万美元抵消[131] - 2022财年前三个月投资活动现金使用增加，归因于购买2990万美元高流动性有价证券和2021年瑞士工具收购的购买价格调整0.3百万美元，部分被2022年资本支出减少50万美元抵消[133] - 2022财年前三个月融资活动现金变化有利，主要由于股份奖励行使增加1650万美元，部分被未偿债务付款增加580万美元和库存股回购增加190万美元抵消[134] 表外安排情况 - 截至2021年7月3日，公司除360万美元未偿还备用信用证外，无重大表外安排[137]

公司设施与人员情况 - 公司在7个国家拥有43个设施，其中31个为制造设施[11] - 公司在美国31个工厂雇佣2990人，约5%为豁免员工，95%为非豁免员工；在墨西哥、法国、瑞士、德国、波兰和中国的12个工厂雇佣895人[46] - 公司在7个国家拥有43个设施，其中12个位于美国境外，包括3个国家的10个制造设施[93] - 公司主要行政办公室面积为42000平方英尺，在多地拥有或租赁制造设施和配送中心[104][105] - 公司在七个国家拥有43个设施，其中31个为制造设施，2021财年有53周，2020财年有52周，目前有四个可报告业务部门[122] 市场销售占比情况 - 2021财年工业市场净销售额占比42%，航空航天市场净销售额占比58%[15][17] - 2021财年约5.8%的净销售额直接、约25.5%的净销售额间接来自美国政府[21] - 2021财年滑动轴承净销售额293,990美元，占比48.3%；滚动轴承净销售额91,657美元，占比15.1%；球轴承净销售额83,704美元，占比13.7%；工程产品净销售额139,633美元，占比22.9%[23] - 公司前十大客户在2021财年、2020财年和2019财年分别贡献约36%、34%和35%的净销售额[66] - 2021财年，公司国际业务净销售额占比为10.3%，未来有望提升[94] - 2021财年和2020财年，公司约96%和95%的收入分别来自向工业和航空航天市场客户销售产品，2021财年约4%的收入来自为客户提供服务，2020财年约为5%[135] 产品相关情况 - 产品开发周期通常为3 - 6年，多数产品需获得OEM、DOD或FAA的批准或认证[28][31] - 公司拥有美国和外国专利、商标注册和美国版权注册，还有美国商标和专利申请待决[53] - 公司有大量产品获得OEM或FAA的PMA批准，还有一些PMA申请正在进行中[54] 销售与团队发展情况 - 公司通过招聘有行业经验的人员并开展内部培训计划来发展销售团队[36] - 公司产品通过直销团队和全球经销商网络进行销售[36] - 公司积极从美国40多所高校招聘工程师，并与部分学校建立合作关系[48] 库存与采购情况 - 公司将产品库存存储在美国中西部、西南部、东西海岸以及法国和瑞士的仓库[38] - 公司从美国、欧洲和亚洲的供应商处采购原材料，主要原材料为钢，按市场价格购买[44] 竞争情况 - 公司主要竞争对手包括SKF、新罕布什尔球轴承公司、Rexnord、精密铸件公司和铁姆肯公司[39] - 轴承和工程产品行业竞争激烈，公司主要基于产品资质、产品线广度、服务和价格进行竞争[65] 订单积压情况 - 截至2021年4月3日，公司订单积压为3.948亿美元，上一财年为4.786亿美元[45] - 截至2021年4月3日，公司订单积压金额为3.948亿美元，订单可能被取消、延迟或修改[99] - 2021财年末公司积压订单为3.948亿美元，上年同期为4.786亿美元，净销售额同比下降16.3%，其中航空航天市场销售额下降24.8%，工业市场销售额下降0.9%[129] 环境合规情况 - 公司认为目前已实质遵守所有适用的环境法律要求，预计2022财年不会有重大环境合规资本支出[56] 风险因素情况 - 疫情可能导致公司运营关闭或人员短缺，影响生产效率[69] - 客户运营关闭或行业疲软会减少公司收入、现金流和盈利能力[70][71] - 美国政府支出减少、贸易政策和关税变化会对公司业务产生负面影响[73][76] - 子组件、原材料和能源资源供应和成本波动会影响公司收入和盈利能力[74] - 产品审批和政府监管缺失或不遵守会减少公司收入和现金流[77] - 飞机退役会减少公司维修和替换零件业务的收入和现金流[80] - 信息技术系统风险会影响公司运营和声誉[81][82] 董事会情况 - 公司董事会由8名成员组成，分3类，任期3年，更换多数董事会成员需召开2次年度会议[101] 股息与回购情况 - 2014年公司支付每股2美元的普通股特别股息，未来可能不支付现金股息[102] - 2019年，公司董事会授权在公开市场等回购不超过1亿美元的普通股[113] - 2021年第一季度公司按2019年计划回购3605股股票，平均每股价格177.15美元[114] 股票价格情况 - 2021年5月14日，公司普通股在纳斯达克全国市场的最后报告售价为每股196.87美元[112] - 2021财年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为159.04美元、145.55美元、184.83美元、206.64美元，最低售价分别为103.09美元、113.40美元、114.49美元、160.51美元[112] - 2020财年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为167.47美元、171.54美元、174.94美元、185.06美元，最低售价分别为125.30美元、149.98美元、152.55美元、77.63美元[112] - 2016年4月2日至2021年4月3日，公司股票累计总回报从100美元涨至269.03美元，纳斯达克综合指数从100美元涨至289.02美元，罗素3000指数从100美元涨至217.35美元[116][117] 收购与重组情况 - 1992年以来公司完成26次收购，2019年8月15日以约3360万美元收购Swiss Tool全部流通股[126][127] - 2021财年公司整合部分制造设施，产生720万美元重组费用，预计2022财年第一季度还将产生30 - 50万美元相关费用[128] 财务数据关键指标变化 - 2021财年公司收入较上一财年下降16.3%，主要受新冠疫情影响[68] - 2021财年净销售额为6.09亿美元，较2020财年减少1.185亿美元，降幅16.3%，主要因航空航天市场净销售额下降24.8%和工业市场下降0.9%[140] - 2021财年净利润为8960万美元，较2020财年减少3640万美元，降幅28.9%，主要因2021财年销量下降[140][141] - 2021财年毛利率为2.341亿美元，较上一财年同期减少5500万美元，降幅19.0%，主要因销量下降，部分被重组和整合带来的成本效益抵消[142] - 2021财年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.06亿美元，较2020财年减少1660万美元，降幅13.5%，主要因人员相关成本减少1650万美元和其他项目减少10万美元[143] - 2021财年其他经营费用总计1670万美元，较2020财年的980万美元增加690万美元，增幅70.7%[145] - 2021财年净利息费用为140万美元，较2020财年的190万美元减少50万美元，降幅24.1%，因公司2021财年未偿债务大幅减少[146] - 2021财年所得税费用为2040万美元，2020财年为2810万美元，2021财年有效所得税税率为18.6%，2020财年为18.2%[148] - 2021财年公司SG&A费用为5890万美元，较2020财年减少680万美元，降幅10.4%[159] - 2021财年公司经营活动产生现金1.524亿美元，较2020财年减少320万美元；投资活动使用现金1.015亿美元，较2020财年增加3870万美元；融资活动使用现金340万美元，较2020财年减少1690万美元[178] - 2021财年公司资本支出为1180万美元，较2020财年的3730万美元减少；预计2022财年资本支出约1400 - 1600万美元[183] - 2021年4月3日季度净销售额为1.60295亿美元，毛利润为6246.9万美元，营业收入为2974万美元，净利润为2495.4万美元[185] - 2021财年净收入减少3640万美元，部分被经营资产和负债净变化3110万美元和非现金费用减少210万美元抵消[179] - 2021财年投资活动现金使用增加归因于购买1.001亿美元高流动性有价证券和资产出售收益减少820万美元，部分被资本支出减少2550万美元等抵消[181] - 2021财年融资活动现金使用减少主要归因于未偿债务付款减少3830万美元、融资费用减少30万美元和库存股购买减少530万美元，部分被借款收益减少等抵消[182] - 2021财年约96%的公司收入在产品发货时确认，2020财年该比例约为95%[187] - 2021财年约4%的公司收入按随时间确认，2020财年该比例约为5%，含产品销售的此类合同在2021和2020财年均占总销售不到1%[189] - 2021财年商誉减值测试中，各报告单位使用的折现率为9.5%，终端增长率为2.5%，报告单位公允价值总计超过账面价值约137.4%，各报告单位至少超过49.2%[193] - 2021财年、2020财年和2019财年授予期权的加权平均假设中，股息收益率均为0.00%，预期加权平均寿命均为5.0年，无风险利率分别为0.35%、1.82%和2.77%，预期波动率分别为41.35%、26.93%和25.16%[196] - 2021财年和2020财年约9%的净销售额受外汇波动影响，预计该比例将随海外市场渗透增加而上升[203] - 2021年4月3日，公司的商誉价值为2.775亿美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年第四季度公司工业市场销售额同比增长12.9%，预计2022财年将继续改善[132] - 滑动轴承业务2021财年净销售额为2.94亿美元，较2020财年减少6430万美元，降幅17.9%，工业销售增长3.9%，航空航天销售下降24.3%[150] - 滚柱轴承业务2021财年净销售额为9170万美元，较2020财年减少4090万美元，降幅30.9%，工业销售下降21.4%，航空航天销售下降39.1%[152] - 球轴承业务2021财年净销售额为8370万美元，较2020财年增加950万美元，增幅12.8%，工业销售增长9.2%，航空航天销售增长20.5%[155] 资金与信贷情况 - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物和高流动性有价证券为2.413亿美元，其中约1390万美元为海外业务持有的现金[133] - 公司与富国银行的信贷协议提供2.5亿美元循环信贷额度，截至2021年4月3日，未摊销债务发行成本为110万美元，约350万美元用于提供信用证，可额外借款2.465亿美元[165][169] - 海外子公司Schaublin的海外定期贷款和循环信贷协议提供约1540万美元定期贷款和约1540万美元循环信贷额度，截至2021年4月3日，定期贷款余额约1170万美元，循环信贷无余额，可额外借款1590万美元[170][174] - 截至2021年4月3日，公司除350万美元未偿还备用信用证外，无重大表外安排[201] - 截至2021年4月3日，公司无衍生品[203] 审计相关情况 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[204] - 会计师事务所对公司截至2021年4月3日的财务报告内部控制发表了无保留意见[205] - 公司自2002年起聘请该机构为审计师[210] 其他情况 - 未来每年设备资本支出预计占净销售额的3.0% - 3.5%[33] - 截至2021年4月3日，公司位于普利茅斯、费尔菲尔德和西特伦顿的设施的集体谈判协议覆盖员工约占小时工的8.2%[84] - 公司成本的20% - 30%取决于产品组合，归因于原材料、采购组件和外部加工，本财年原材料成本同比变化百分比影响不显著[138] - 公司在2021财年第四季度开始经历通胀，虽采取措施管理原材料价格上涨，但可能导致毛利率下降[198] - 合并资产负债表数据单位为千美元（股份和每股数据除外）[211]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额为1.603亿美元，去年同期为1.858亿美元，下降13.7% [6] - 该季度毛利润为6250万美元，占净销售额的39%，去年同期为7660万美元，占比41.2% [6] - 营业收入为2970万美元，占净销售额的18.6%，去年同期为4350万美元，占比23.4% [6] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4590万美元，占净销售额的28.6%，去年同期为5630万美元，占比30.3% [6] - 季度末现金及证券为2.413亿美元，债务为1610万美元 [6] - 本财年至今自由现金流创纪录达到1.407亿美元 [6] - 2021财年第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）为2740万美元，去年同期为3100万美元，占净销售额的比例从16.7%升至17.1% [13] - 2021财年第四季度其他经营费用为530万美元，去年同期为210万美元 [13] - 2021财年第四季度净利润为2500万美元，去年同期为3380万美元；调整后净利润为2740万美元，去年同期为331万美元 [15] - 2021财年第四季度摊薄后每股收益为0.99美元，去年同期为1.35美元；调整后摊薄后每股收益为1.08美元，去年同期为1.33美元 [15] - 2021财年第四季度经营活动产生的现金流量为4190万美元，去年同期为4440万美元；全年为1.525亿美元，去年同期为1.556亿美元 [18] - 2021财年第四季度资本支出为300万美元，去年同期为970万美元；12个月为1180万美元，去年同期为3730万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 工业产品 - 2021财年第四季度工业产品销售额占净销售额的47%，同比增长12.9%，其中原始设备制造商（OEM）增长15.1%；环比增长16.8%，其中分销业务增长21.3% [6][7] 航空航天产品 - 2021财年第四季度航空航天产品销售额占净销售额的53%，季度环比下降28.6%，但环比增长4.5% [6][9] 海洋业务 - 2021财年第四季度海洋业务增长40%，预计下一年将继续增长10%，今年该业务收入约为4000万美元 [59] 半导体业务 - 半导体制造扩张推动了对机械和零部件的需求，公司在该领域与机械制造商建立了良好合作关系，目前处于受益阶段 [8] 航天业务 - 公司为航天领域的众多知名企业供应多种零部件，随着未来几年重要企业家计划的实现，该业务有望发展成为公司的重要业务板块 [10] 国防业务 - 公司在国防领域拥有理想的产品组合和前景，预计该领域将持续保持强劲增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 工业市场 - 工业分销、采矿、机床、铁路、半导体、机械、海洋和风力等市场均参与了工业部门的强劲增长 [7] 航空航天市场 - 波音公司对737 MAX供应商的产品需求正在缓慢增加，预计今年支持140 - 150架飞机的生产，明年增加到350 - 400架 [9] - 由于欧洲对接种疫苗旅行者的新规定，预计777和787飞机的前景和生产速度将在夏季末或更早得到改善 [9] - 空客目前每月生产40 - 42架A320系列飞机，目标是达到每月60架，计划在2022年生产800架各种型号的飞机 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻找有吸引力的并购机会，特别是在工业领域，但在航空航天领域目前尚未发现太多有吸引力的目标 [29] - 公司希望将资金重新投入到增长中，包括有机增长和并购增长，目标是实现10%的复合收入增长 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业需求大多是短期的，难以准确预测销售增长的幅度，目前公司面临库存补充的挑战，材料供应受限，劳动力竞争激烈 [34] - 航空航天领域的主要因素是波音公司的生产恢复，预计随着时间推移情况将逐渐改善，明年此时公司产能将面临需求压力 [34] - 公司对2022财年持乐观态度，认为现在的问题是如何提高生产和交付能力 [82] 其他重要信息 - 2月最后一周公司遭遇网络安全事件，未对业务造成重大影响，未导致员工、客户、供应商或公司文件泄露，主要ERP系统未受影响，为此公司花费约150万美元进行修复 [24] - 公司在工厂自动化方面取得了很大进展，过去六年通过采用合适的策略和利用制造技术的改进，实现了显著的提升 [73] - 第四季度的部分负面重组费用是为了完成西海岸小工厂的整合，目前没有重大的整合计划，但会持续寻找提高房地产和制造设施效率的方法 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 网络安全事件的情况及是否已完全解决 - 2月最后一周公司遭遇网络安全事件，未对业务造成重大影响，未导致文件泄露，主要ERP系统未受影响，公司聘请了两名独立法医专家进行审查和修复，花费约150万美元，更多信息可在今日发布的10 - K报告中查看 [24] 问题: 半导体业务在2021财年的规模及2022财年的合理增长率 - 管理层表示需进一步研究该问题 [25] 问题: 并购市场的情况及公司的看法 - 在航空航天领域，目前没有太多有吸引力的并购目标，该领域处于暂停状态，直到情况改善；但存在一些有吸引力的小资产，公司可能在不久的将来有相关消息 [29] 问题: 下一季度业绩指引环比下降的原因 - 工业需求大多是短期的，难以准确预测增长幅度，且第四季度需求旺盛导致关键库存耗尽，目前补充库存存在时间差，材料供应受限，劳动力竞争激烈；航空航天领域主要受波音公司生产恢复的影响，目前正在消化过剩库存，预计情况将逐季改善 [34] 问题: 能否转嫁价格上涨以及对当前合同的影响 - 公司会通过合同中的材料成本转嫁条款或与客户沟通来处理额外费用，具体情况因合同而异，公司有信心应对 [38] 问题: 航空航天业务本季度是否会实现同比正增长 - 预计航空航天业务本季度可能持平或略有增长，但不会有大幅增长 [43] 问题: 航空航天订单趋势的可见性是否有所改善 - 航空航天订单趋势的可见性有了显著改善 [44] 问题: 工业业务在2022财年是否会实现两位数增长 - 公司认为工业业务在2022财年肯定会实现两位数增长 [46] 问题: 从设备制造商处得到的半导体需求趋势信息及可见性 - 目前公司从关键客户处得到的信息是，生产的产品可以尽快销售出去，但由于产品复杂，生产速度存在一定限制 [47] 问题: 2022财年的资本支出预计及是否需要建设半导体设施 - 预计2022财年资本支出与去年相差不大，因为疫情前为支持各种项目建设的产能已经完成，目前主要在航空航天领域，随着情况改善，这些产能将得到利用 [51] 问题: 利润率的恢复速度 - 公司预计由于销量增加和成本结构降低，毛利率将表现良好，但在运营收入层面，由于需要提前投入销售、一般及行政费用以满足业务增长需求，预计EBIT利润率会下降几个百分点；下半年随着销售增长，运营利润率有望改善 [53][54][57] 问题: 潜艇业务在2022财年的收入情况及F - 35的售后市场情况 - 今年海洋业务增长40%，预计2022财年将继续增长10%，目前已开始为哥伦比亚级潜艇开展相关工作；目前尚未看到F - 35的售后市场收入 [59][60] 问题: 对国防业务的信心来源 - 国防领域除了F - 35还有其他项目，公司在这些项目中拥有重要且不断扩大的地位，与合适的承包商有良好的合作关系 [61] 问题: 航空航天售后市场和分销渠道的情况 - 航空航天分销渠道经历了管理层和所有权的变化，目前正在重新整合，预计未来一年将实现大幅两位数增长 [66] 问题: 航空航天产品的主要去向及增长原因 - 产品涵盖发动机、机身等多个方面，随着航空旅行恐慌和危机的结束，分销商的订单率恢复，开始重建库存，预计业务将逐季增长 [67] 问题: 宽体飞机的领先指标情况 - 目前尚未看到宽体飞机情况改善的直接迹象，但随着欧洲开放和美国人前往欧洲旅游的需求增加，预计宽体飞机的航空旅行将比预期更快反弹 [68] 问题: 公司在工厂自动化方面的进展 - 公司在工厂自动化方面较为先进，由于服务客户的产品批量较小，需要采用不同的自动化概念，过去六年通过合适的策略和制造技术的改进取得了显著提升 [73] 问题: 关于重组和整合成本以及未来的整合机会 - 去年出售了德克萨斯州的一座建筑获得收益，第四季度的负面重组费用是为了完成西海岸小工厂的整合，目前没有重大的整合计划，但会持续寻找提高效率的方法 [75] 问题: 除并购外，公司在资本结构、杠杆、股息等方面的考虑 - 公司仍将自己视为成长型公司，希望通过并购和有机增长实现10%的复合收入增长，目前的重点是将资金重新投入到增长中 [79]