财务数据关键指标变化：收入和利润 - Rogers在2025年第二季度总服务收入与总收入均增长2%[24] - 公司第二季度总营收为52.16亿美元，同比增长2%[31] - 2025年第二季度总收入为52.16亿美元，同比增长2.4%（2024年第二季度为50.93亿美元）[168] - 2025年第二季度总营收为52.16亿美元，同比增长2.4%（2024年同期为50.93亿美元）[170] - 2025年上半年总营收为101.92亿美元，同比增长2.0%（2024年同期为99.94亿美元）[170] - 第二季度归属于RCI股东的净利润为1.57亿美元，同比下降60%；基本每股收益为0.29美元，同比下降61%[31] - 公司第二季度净利润为1.48亿美元，同比下降62%；基本每股收益为0.29美元，同比下降61%[56][63] - 2025年第二季度净利润为1.48亿美元，同比大幅下降62.4%（2024年第二季度为3.94亿美元）[163][164][168] - 2025年第二季度归属于RCI股东的净利润为1.57亿美元，同比大幅下降60.2%（2024年同期为3.94亿美元）[170] - 2025年上半年归属于RCI股东的净利润为4.37亿美元，同比下降32.8%（2024年同期为6.50亿美元）[170] 财务数据关键指标变化：调整后利润和每股收益 - 第二季度调整后归属于RCI股东的净利润为6.20亿美元，与去年持平；调整后基本每股收益为1.15美元，同比下降2%[31] - 2025年第二季度调整后净利润为6.32亿美元，同比增长1%[64] - 2025年第二季度归属于RCI股东的调整后每股基本收益为1.15美元，同比下降2%[64] - 2025年第二季度调整后净利润为6.32亿美元，同比增长1.4%（2024年第二季度为6.23亿美元）[164][168] - 2025年第二季度归属于RCI股东的调整后每股基本收益为1.15美元，同比下降1.7%（2024年第二季度为1.17美元）[168] 财务数据关键指标变化：调整后EBITDA - 第二季度合并调整后EBITDA增长2%，但EBITDA利润率下降40个基点[26] - 第二季度调整后EBITDA为23.62亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA利润率为45.3%，同比下降0.4个百分点[31] - 公司第二季度调整后EBITDA为23.62亿美元，同比增长2%；上半年调整后EBITDA为46.16亿美元，同比增长2%[56] - 2025年第二季度调整后EBITDA为23.62亿美元，同比增长2%[64] - 第二季度调整后EBITDA为23.62亿美元，同比增长2%；上半年调整后EBITDA为46.16亿美元，同比增长2%[94] - 2025年第二季度调整后EBITDA为23.62亿美元，同比增长1.6%（2024年第二季度为23.25亿美元）[163][168] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度重组、收购及其他费用为2.38亿美元，同比大幅增长164%，主要包含交易相关成本及员工重组费用[56][58] - 第二季度财务成本为6.28亿美元，同比增长9%，部分受子公司股权衍生工具公允价值变动影响[56][61] - 公司本季度更新了非GAAP指标计算方法，调整后净利润计算剔除了子公司权益衍生工具公允价值变动的影响（本季度影响为9300万美元）[160][164][165] 各条业务线表现：无线业务 - 无线服务收入增长1%，设备收入增长13%[24] - 无线业务调整后EBITDA增长1%，利润率达65%，上升10个基点[26] - 无线业务第二季度营收为25.40亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA为13.05亿美元，同比增长1%[33] - 后付费移动电话用户总数达1091万，季度净增3.5万；月度客户流失率为1.00%，同比下降0.07个百分点[34] - 移动电话月度ARPU为55.45美元，同比下降1.79美元[34] - 2025年第二季度无线业务收入为25.40亿美元，有线业务收入为19.68亿美元，媒体业务收入为8.08亿美元[168] - 2025年第二季度无线业务调整后EBITDA为13.05亿美元，有线业务调整后EBITDA为11.47亿美元，媒体业务调整后EBITDA为500万美元[168] 各条业务线表现：有线业务 - 有线服务收入增长1%[25] - 有线业务调整后EBITDA增长3%，利润率达58%，上升150个基点[27] - 有线业务第二季度营收为19.68亿美元，与去年持平；调整后EBITDA为11.47亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA利润率为58.3%，同比提升1.5个百分点[40] - 有线业务客户关系总数达482.5万，季度净增1.6万；月度ARPA为135.74美元，同比下降3.88美元[41] 各条业务线表现：媒体业务 - 媒体收入增长10%[25] - 媒体业务第二季度收入为8.08亿美元，同比增长10%；上半年收入为14.04亿美元，同比增长16%[45] - 媒体业务第二季度调整后EBITDA为500万美元，利润率0.6%；上半年调整后EBITDA为-6200万美元，利润率-4.4%，较去年同期的-8.5%改善4.1个百分点[45] 资本支出与资本强度 - 第二季度资本支出为8.31亿美元，同比下降17%；自由现金流为9.25亿美元，同比增长39%[31] - 公司第二季度资本支出总额为8.31亿美元，同比下降17%；上半年资本支出总额为18.09亿美元，同比下降12%[48] - 公司第二季度资本强度为15.9%，同比下降3.7个百分点；上半年资本强度为17.7%，同比下降2.9个百分点[48] - 2025年第二季度资本支出为8.31亿美元，同比下降16.8%（2024年第二季度为9.99亿美元）[166][168] - 第二季度资本支出为8.31亿美元，同比下降17%；上半年资本支出为18.09亿美元，同比下降12%[94] - 2025年上半年资本支出为18.09亿美元，同比减少12%[66][68] 现金流与自由现金流 - 第二季度经营活动产生现金流15.96亿加元，自由现金流为9.25亿加元[29] - 第二季度自由现金流为9.25亿美元，同比增长39%；上半年自由现金流为15.11亿美元，同比增长21%[94] - 2025年第二季度自由现金流为9.25亿美元，同比增长38.9%（2024年第二季度为6.66亿美元）[166][168] - 2025年第二季度经营活动产生的现金为15.96亿美元，同比增长8%[66][67] 流动性、现金及债务状况 - 截至2025年6月30日，可用流动性为118亿加元，现金及等价物为70亿加元[29] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为69.63亿美元，较2024年底的8.98亿美元大幅增加60.65亿美元[97] - 截至2025年6月30日，公司总可用流动性为117.53亿美元，较2024年底的48.33亿美元大幅增加[99] - 截至2025年6月30日，公司债务杠杆率降至3.6倍，较2024年底的4.5倍显著改善，并已实现约3.5倍的目标[103] - 截至2025年6月30日，公司经调整净债务为345.93亿美元，较2024年底的433.30亿美元减少87.37亿美元[103] - 2025年第二季度末现金及现金等价物为69.63亿美元，较期初大幅增长[66] - 2025年第二季度短期借款净偿还额为4.83亿美元[66][72] - 截至2025年6月30日，短期借款总额为16亿美元，较2024年底减少46%[71] - 2025年第二季度长期债务净偿还额为21.78亿美元[66] - 2025年第二季度末长期债务为408.52亿加元，较期初444.52亿加元减少36亿加元（约8.1%）[76] 债务与融资活动 - 2025年上半年，公司发行次级票据总额40.07亿加元（包括21亿美元和10亿加元），净融资4.24亿加元[75][80] - 2025年2月发行三批次级票据：11亿美元（利率7.00%）、10亿美元（利率7.125%）和10亿加元（利率5.625%），均于2055年到期[80][83] - 2025年3月及4月，公司偿还了10亿美元（13.44亿加元）和12.5亿加元的高级票据本金[85] - 2025年7月，公司宣布现金要约收购12.05亿加元和17.07亿美元的高级票据，预计支付11.47亿加元和13.86亿美元[87] - 2025年第二季度，公司偿还了10亿美元（9.62亿加元）的定期贷款并终止了该融资安排[75][76] - 2025年7月，为部分资助MLSE交易，公司从循环信贷额度借款13亿美元（18亿加元），并从两个新信贷额度借款15亿美元（20亿加元）[78] - 2024年2月发行25亿美元高级票据（12.5亿美元利率5.00%，12.5亿美元利率5.30%），净收益24.6亿美元（33.2亿加元），用于偿还34亿加元定期贷款[84] 债务成本与结构 - 截至2025年6月30日，公司加权平均借款成本为4.79%，加权平均到期期限为10.2年[100] - 截至2025年6月30日，公司96.2%的未偿债务（包括短期借款）利率已被锁定[107] 衍生品与对冲活动 - 截至2025年6月30日，公司未偿还的美元计价高级票据、债券和次级票据总额为183.5亿美元，全部外汇风险已通过债务衍生品对冲，平均汇率为1.287加元/美元[113] - 2025年第二季度，信贷便利债务衍生品名义本金结算20.52亿美元，导致净现金支付5100万加元；而2024年同期结算23.82亿美元，净现金收入1700万加元[110][111] - 2025年第二季度，公司为未来多伦多蓝鸟队球员薪酬签订了3.05亿美元的名义支出衍生品对冲合约，期限14年，汇率为1.30加元/美元[120] - 截至2025年6月30日，公司未偿还的支出衍生品名义本金为21.65亿美元，平均汇率为1.351加元/美元，较2024年底的15.9亿美元有所增加[120] - 2025年第二季度，公司结算了150万份股权衍生品，加权平均价格为35.32加元，净支付2200万加元[123] - 截至2025年6月30日，公司持有450万份B类无投票权股份的股权衍生品，加权平均价格为45.89加元[122] - 2025年第二季度，公司签订了48.5亿美元的子公司股权衍生品，将8%的美元现金流转换为7.16%的加元利率，直至2033年到期[125][126] - 2025年3月，公司偿还了10亿美元2.95%高级票据的全部未偿本金，并结算相关债务衍生品，获得9500万加元[114] - 截至2025年6月30日，公司按市值计价的衍生品净负债为5.13亿加元，其中债务衍生品净负债3.22亿加元[131] - 2025年上半年，债务衍生品及子公司股权衍生品结算产生的净收益为7700万加元，而2024年同期为2200万加元[129] - 截至2024年12月31日，作为现金流对冲的债务衍生品资产名义金额为111.16亿美元（按汇率1.2510折算为139.06亿加元），公允价值为11.94亿加元[132] - 作为现金流对冲的债务衍生品负债名义金额为65.50亿美元（按汇率1.3127折算为85.98亿加元），公允价值为负8.42亿加元[132] - 作为现金流对冲的支出衍生品资产名义金额为15.90亿美元（按汇率1.3362折算为21.25亿加元），公允价值为1.32亿加元[132] - 未按对冲核算的股权衍生品负债公允价值为负5400万加元[132] - 未按对冲核算的虚拟电力购买协议负债公允价值为负1000万加元[132] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025年全年指引：总服务收入预计增长3%至5%，资本支出预计约为38亿加元[21] - 公司2025年全年指引基于多项关键假设，包括无线市场渗透率持续增长、零售互联网用户增长、电视及卫星用户数下降等[175] - 公司2025年资本支出计划包括扩大5G无线网络和升级混合光纤同轴网络[175] - 公司2025年大部分美元计价的支出已进行对冲，平均汇率为1.34加元/美元[180] - 公司面临的风险与不确定性包括监管变化、技术变革、经济与地缘政治条件、竞争强度等[181] 其他重要交易与事件 - 公司完成网络交易，从Blackstone获得67亿美元现金[69] - 2025年6月，公司通过网络交易出售子公司BNSI 49.9%股权给黑石，获得48.5亿美元（67亿加元）[90] - 公司于2025年4月与NHL续签协议，获得至2037-38赛季的加拿大全国媒体版权，总承诺支出为110亿加元，为期12年[134] - 因2025年与多伦多蓝鸟队球员签订新合同，公司增加了约7亿美元的球员合同承诺，将在未来长达15年内支付[134] - 由于加拿大版权委员会修订远程电视信号转播关税，公司在当季度确认了3600万加元的费用（含利息）[139] - 根据Shaw交易相关的遗留养老金安排，公司需向一名董事每月支付100万加元直至2035年3月，本季度支付了300万加元，剩余负债为8700万加元[149] - 在截至2025年6月30日的三个月和六个月内，公司与控股股东及其控制公司的关联交易支付金额均低于100万加元[147] 其他财务数据：资产与负债 - 截至2025年6月30日，公司总资产（流动资产与非流动资产合计）为141.17亿美元 + 630.68亿美元 = 771.85亿美元[170] - 截至2025年6月30日，公司总负债（流动负债与非流动负债合计）为82.97亿美元 + 510.20亿美元 = 593.17亿美元[170] 其他财务数据：股东与股息 - 第二季度末普通股总数为540,225,278股，较2024年底增加4,124,076股[106] - 2025年4月22日，董事会宣布季度股息为每股0.50加元，于7月3日支付，现金股息总额2.70亿加元[88][89]

业绩总结 - 总服务收入同比增长2%，达到46.68亿加元[18] - 调整后EBITDA同比增长2%，为23.62亿加元[19] - 媒体收入增长10%，主要受益于扩展的媒体内容和强劲的NHL赛季[15] - 自由现金流为9.25亿加元，同比增长39%[15] 用户数据 - 移动电话ARPU增长至57.24加元，同比增长3.2%[21] - 移动电话净增加61,000用户[21] - 零售互联网用户净增加26,000[15] 财务状况 - 资本支出为9.99亿加元，同比下降17%[31] - 负债杠杆比率为3.6倍，自年初以来改善近1倍[15] 未来展望 - 2025年总服务收入指导范围更新为增长3%至5%[36]

核心观点 - 公司在2025年第二季度实现稳健财务表现 无线、有线和媒体业务均实现增长 并通过加速去杠杆化和完成对枫叶体育娱乐公司(MLSE)的收购为股东创造价值 [1][5][6] - 公司成为MLSE的75%多数股东 预计其体育和媒体资产价值超过150亿加元 并致力于释放这些世界级体育资产的未认可价值 [3][6][14] - 公司更新2025年财务指引 总服务收入增长预期从0-3%上调至3-5% 反映出MLSE收购的贡献 [3][7][21] 财务表现 - 总收入和总服务收入均增长2% 分别达到52.16亿加元和46.68亿加元 [8][41] - 调整后EBITDA增长2%至23.62亿加元 自由现金流大幅增长39%至9.25亿加元 [6][8] - 净收入下降62%至1.48亿加元 主要由于重组和收购相关成本增加 但调整后净收入增长1%至6.32亿加元 [8][30] 业务板块表现 - 无线业务服务收入增长1% 调整后EBITDA增长1%至13.05亿加元 利润率提升10个基点至65.3% [6][45] - 有线业务服务收入增长1% 调整后EBITDA增长3%至11.47亿加元 利润率显著改善150个基点至58.3% [6][52] - 媒体业务收入增长10%至8.08亿加元 主要受益于NHL季后赛成功和华纳兄弟探索频道套装的推出 [27][63] 用户指标 - 新增61,000移动电话用户 其中35,000为后付费用户 后付费流失率下降7个基点至1.00% [6][46] - 移动电话混合ARPU为55.45加元 零售互联网净增26,000用户 [6][56] - 客户关系总数达482.5万户 ARPA为135.74加元 [56] 战略投资与资产 - 成功完成对MLSE额外37.5%股权的收购 总代价47亿加元 成为持有75%控制权的多数股东 [13][14] - 完成与黑石的67亿加元子公司股权投资交易 用于债务偿还和加速去杠杆化 [15][16] - 债务杠杆比率从年初的4.5倍改善至3.6倍 可用流动性达118亿加元 [3][31] 网络与技术发展 - 开始部署加拿大首个5G Advanced网络技术 并成为加拿大首家提供WiFi 7的互联网提供商 [11] - 资本支出下降17%至8.31亿加元 资本强度从19.6%降至15.9% [65][68] - 建成海底光纤线路 为不列颠哥伦比亚省南湾群岛提供最可靠的互联网服务 [11] 2025年财务指引更新 - 总服务收入增长预期从0-3%上调至3-5% 反映MLSE业务贡献 [7][21] - 调整后EBITDA增长维持0-3% 因MLSE业务存在季节性因素 [7][24] - 资本支出预期约为38亿加元 处于先前指引区间的低端 自由现金流指引维持30-32亿加元不变 [7][21]

文章核心观点 罗渣士通讯公司宣布其此前公布的现金收购未偿还票据要约的定价条款，介绍了要约相关信息、结算安排、限制条件等内容 [1] 要约信息 - 公司对特定系列未偿还票据发起现金收购要约，各系列票据有对应本金金额、参考收益率、固定利差和总对价等信息 [1][3][4] - 4.25% 2049 年到期高级票据，本金 3 亿加元，参考收益率 3.824%，固定利差 +135，总对价 C$872.77，接受收购本金 2.744 亿加元 [4] - 2.90% 2030 年到期高级票据，本金 5 亿加元，参考收益率 3.096%，固定利差 +70，总对价 C$956.74，接受收购本金 2.897 亿加元 [4] - 3.30% 2029 年到期高级票据，本金 5 亿加元，参考收益率 3.011%，固定利差 +75，总对价 C$981.51，接受收购本金 3.405 亿加元 [4] - 3.25% 2029 年到期高级票据，本金 10 亿加元，参考收益率 2.957%，固定利差 +70，总对价 C$985.74，接受收购本金 3 亿加元 [4] - 4.25% 2032 年到期高级票据和 3.65% 2027 年到期高级票据，无参考收益率和接受收购本金数据 [4] 结算安排 - 公司将在 2025 年 7 月 23 日结算日，向投标代理支付接受收购票据的总对价及应计未付利息 [5] - 收购完成后，购买的票据将被注销，未接受收购的票据将免费返还给投标持有人 [6] 相关机构 - 公司聘请美银美林加拿大公司、加拿大皇家银行、丰业资本公司和道明证券为联合牵头交易经理 [7] - TSX 信托公司为要约的投标代理，TMX 投资者解决方案公司为信息代理 [8] 要约和分销限制 - 本新闻稿仅作信息用途，不构成购买要约或出售证券的邀约，要约仅依据收购要约进行 [9] - 不向美国人士、美国境内人士或在不合法地区的人士发出要约，新闻稿分发可能受法律限制 [10][12] - 在要求要约由持牌经纪商或交易商进行的司法管辖区，要约将由交易经理或注册经纪商或交易商代表公司进行 [13] 前瞻性信息 - 新闻稿包含关于预期结算日的前瞻性信息，实际结果可能与预期有重大差异 [14][15] 公司介绍 - 罗渣士是加拿大领先的通信和娱乐公司，其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 [17]

文章核心观点 公司宣布已公布现金购买高级票据要约的结果，并修改要约，提高最高购买金额，预计接受部分票据的购买，还公布了定价、结算等相关安排 [1] 分组1：要约基本信息 - 公司宣布公布现金购买高级票据要约的结果，并将最高购买金额从4亿加元提高，以接受全部已投标的2049年到期4.25%高级票据、2030年到期2.90%高级票据、2029年到期3.30%高级票据，以及约3亿加元本金的2029年到期3.25%高级票据 [1] - 要约于2025年7月18日下午5点（东部时间）到期 [2] 分组2：投标情况 - 截至到期日，合计21.68414亿加元本金的票据有效投标且未在撤回日期前有效撤回 [3] - 各系列票据有效投标且未有效撤回的本金金额不同，如2049年到期4.25%高级票据投标本金为2.744亿加元等 [4] 分组3：预期接受购买情况 - 公司预计接受2049年到期4.25%高级票据2.744亿加元、2030年到期2.90%高级票据2.897亿加元、2029年到期3.30%高级票据3.405亿加元以及2029年到期3.25%高级票据3亿加元本金的购买，不接受2032年到期4.25%高级票据和2027年到期3.65%高级票据的投标 [6][12] 分组4：定价和结算 - 票据定价预计于2025年7月21日上午11点（东部时间）进行，之后公司将公布要约收益率和总对价 [7] - 结算日期预计为2025年7月23日，公司还将支付应计息票款项，接受购买的持有人将失去相关权利，利息于结算日停止计息 [8] 分组5：其他信息 - 公司聘请美林证券加拿大公司等作为联合牵头交易经理，TSX信托公司为投标代理，TMX投资者解决方案公司为信息代理 [9][10] - 新闻稿有分发限制，不适用于美国等特定情况，在部分司法管辖区要约由交易经理等代表公司进行 [11][13][14] - 新闻稿包含前瞻性信息，实际结果可能与预期不同，公司无更新义务 [15][16] - 公司是加拿大领先的通信和娱乐公司，股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 [18]

文章核心观点 公司宣布此前八项现金收购未偿票据要约的结果，提高收购总对价上限，根据条件接受部分票据购买，符合条件的持有人将获相应款项 [1][7] 要约基本信息 - 公司于2025年7月11日就票据发布收购要约及相关文件，要约于7月18日下午5点（东部时间）到期，保证交付日期为7月22日下午5点（东部时间），结算日期为7月23日 [2][3] - 公司将收购总对价上限从12.5亿美元提高至14亿美元，以接受特定系列票据购买 [1] 票据投标情况 - 截至到期日，有效投标且未有效撤回的票据本金总额为27.65201亿美元，通过保证交付程序投标的票据本金总额为2466.6万美元 [4] - 表格展示各系列票据的接受优先级、未偿本金、CUSIP/ISIN编号、总对价、投标本金、接受本金及保证交付通知中反映的本金等信息 [5][6] 票据接受情况 - 不包括通过保证交付程序交付的票据，已接受购买的票据本金总额为1.707133亿美元 [7] - 公司接受优先级为1至5的有效投标且未有效撤回的票据购买，不接受优先级为6至8的票据购买 [7] 持有人权益 - 被公司接受购买的票据持有人将在结算日获得每1000美元本金对应的总对价现金 [8] - 除总对价外，持有人还将获得从上次付息日至结算日（不含）的应计未付利息，结算日起接受购买的票据将停止计息 [9] 相关机构及联系方式 - 公司聘请美银证券、花旗环球金融、瑞穗证券美国和富国证券担任联合牵头交易经理，可联系相关电话咨询要约条款和条件 [10] - D.F. King & Co., Inc.担任信息和投标代理，可通过电话或邮件咨询要约相关问题，也可联系经纪人等寻求帮助，可通过指定链接获取投标要约文件 [11] 要约限制 - 本新闻稿仅作信息用途，不构成要约或招揽出售证券，要约仅根据收购要约进行，在某些司法管辖区可能受限，须遵守相关法律和规定 [13] - 未经允许，新闻稿、收购要约及相关材料不得在需采取行动的司法管辖区分发或发布 [14] 公司介绍 - 罗杰斯是加拿大领先的通信和娱乐公司，其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，可访问相关网站获取更多信息 [18] 更多信息 - 可通过投资者关系邮箱及电话获取更多信息 [19]

文章核心观点 公司宣布对特定系列未偿票据进行现金收购要约，明确收购条款、价格、截止日期等信息，收购受相关条件限制，还介绍了支付安排、相关代理及限制情况 [1][2][5] 分组总结 要约基本信息 - 公司宣布现金收购特定系列未偿票据，最高总收购金额12.5亿美元，收购基于接受优先级，无按比例分配情况 [1] - 要约依据2025年7月11日的《收购要约》及相关文件，未定义术语含义以《收购要约》为准 [2] 票据系列及价格 | 接受优先级 | 票据名称 | 未偿本金（百万美元） | CUSIP / ISIN编号 | 参考美国国债收益率 | 参考收益率 | Bloomberg页面 | 利差（基点） | 总对价（美元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 4.350% 2049年到期高级票据 | 1250 | 775109 BN0 / US775109BN09 | 4.625% | 4.996% | FIT1 | +80 | 814.59 | | 2 | 3.700% 2049年到期高级票据 | 1000 | 775109 BP5 / US775109BP56 | 4.625% | 4.996% | FIT1 | +70 | 738.97 | | 3 | 4.300% 2048年到期高级票据 | 750 | 775109 BG5 / US775109BG57 | 5.000% | 4.986% | FIT1 | +80 | 814.06 | | 4 | 4.500% 2043年到期高级票据 | 500 | 775109 AX9 / US775109AX99 | 5.000% | 4.986% | FIT1 | +85 | 853.97 | | 5 | 5.000% 2044年到期高级票据 | 1050 | 775109 BB6 / US775109BB60 | 5.000% | 4.986% | FIT1 | +90 | 900.44 | | 6 | 5.450% 2043年到期高级票据 | 650 | 775109AZ4 / US775109AZ48 | 5.000% | 4.986% | FIT1 | +100 | 940.99 | | 7 | 2.900% 2026年到期高级票据 | 500 | 775109 BF7 / US775109BF74 | 4.625% | 4.006% | FIT4 | +45 | 980.36 | | 8 | 3.800% 2032年到期高级票据 | 2000 | 775109CC3 / C7923QAG3 / 775109CH2 / US775109CC35 / USC7923QAG31 / US775109CH22 | 4.250% | 4.420% | FIT1 | +70 | 926.39 | [4][5] 时间安排 - 要约将于2025年7月18日下午5点（东部时间）到期，除非提前终止或延期，票据可在该时间前撤回 [5] - 对于在到期日前交付《担保交付通知》及所需文件的持有人，使用担保交付程序有效提交票据的截止日期为到期日后第二个工作日，预计为7月22日下午5点（东部时间） [6] - 若要约条件满足或被公司豁免，公司将在到期日后第三个工作日和担保交付日后第一个工作日支付总对价，预计为7月23日（东部时间） [7] 支付安排 - 接受收购的持有人将在结算日收到每1000美元本金对应票据的总对价现金 [8] - 除总对价外，接受收购的持有人还将获得从上次付息日至结算日（不含）的应计未付利息 [9] 条件限制 - 公司完成特定系列票据要约的义务取决于《收购要约》中条件的满足，包括总对价不超过12.5亿美元，且该金额足以支付所有有效提交且未撤回的票据 [10] - 公司有权自行决定增加或放弃总对价上限，但不保证会这么做 [10] 代理信息 - 公司聘请美银证券、花旗环球金融、瑞穗证券美国和富国证券担任联合牵头交易经理，可联系咨询要约条款 [11] - D.F. King & Co., Inc.担任信息和要约代理，可联系咨询要约相关问题或获取《收购要约》副本，也可通过链接访问要约文件 [12] 终止及返还 - 若公司终止部分系列票据要约，将通知信息和要约代理，已提交票据将返还给持有人，DTC中被冻结票据将释放 [13] 参与注意事项 - 票据持有人需与持有票据的银行、券商等中介确认提交或撤回参与要约的指令时间，中介和DTC的截止时间会早于规定时间 [14] 要约限制 - 本新闻稿仅为信息目的，非购买要约或出售要约，要约仅依据《收购要约》进行，不在不符合当地证券法律的司法管辖区向持有人发出 [15] - 未在需采取行动的司法管辖区采取允许新闻稿、《收购要约》等文件流通的行动，相关文件分发需遵守当地规则 [16] 公司信息 - 罗杰斯是加拿大领先通信和娱乐公司，股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，可访问相关网站获取更多信息 [21] 更多信息联系方式 - 可通过邮箱investor.relations@rci.rogers.com或电话1 - 844 - 801 - 4792获取更多信息 [22]

公司债券回购计划 - Rogers Communications宣布现金回购多系列未偿还票据 最高总对价金额为12.5亿美元 [1] - 回购将按票据的接受优先级顺序进行 若某系列票据被接受回购 所有有效投标的该系列票据将被全额接受 [1] - 公司保留在不延长撤回日期的情况下 自行决定增加或豁免对价上限金额的权利 [13] 票据回购条款 - 每1000美元面值的票据将获得表格中指定的总对价 并在结算日以现金支付 [9] - 除总对价外 被接受回购的票据持有人还将获得应计未付利息的现金支付 [10] - 总对价基于固定利差加上适用的美国国债参考收益率 计算基准为2025年7月18日下午2点(东部时间)的报价 [12] 时间安排与流程 - 回购要约将于2025年7月18日下午5点(东部时间)到期 除非延长或提前终止 [6] - 结算日预计为2025年7月23日 即到期日后第三个工作日 [8] - 使用担保交付程序的持有人 有效投标截止时间为到期日后第二个工作日 预计为2025年7月22日下午5点(东部时间) [7] 交易结构 - 公司聘请美银证券、花旗全球市场、瑞穗证券美国公司和富国银行证券作为联合牵头交易经理 [14] - D.F. King & Co.担任信息及投标代理 负责处理与回购要约相关的咨询和文件请求 [15] - 若公司终止任何系列票据的回购要约 将及时通知代理机构 所有投标票据将迅速返还给持有人 [16]

核心观点 - Rogers Communication预计在2025年第二季度财报中营收同比增长但盈利同比下降，市场共识预期每股收益0.76美元（同比-10.6%），营收37.4亿美元（同比+0.5%）[1][3] - 实际业绩与预期的差异可能影响短期股价走势，若超预期则股价可能上涨，反之则下跌[2] - 公司当前Zacks Rank为2（买入），且盈利预期修正趋势显示分析师近期上调EPS预测0.71%， Earnings ESP达+6.42%，预示大概率超预期[4][12] 财务数据 - 最新季度共识EPS预期0.76美元，最准确预估高于共识值，反映分析师对盈利前景转向乐观[3][12] - 上一季度实际EPS为0.69美元，低于预期2.82%，过去四个季度中有两次超预期[13][14] 市场预期模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比最新修正的"最准确预估"与共识预期，预测盈利偏离方向，正ESP结合Zacks Rank 1-3时预测准确率近70%[8][10] - 当前+6.42%的ESP与Zacks Rank 2组合显示盈利超预期可能性高[12] 历史表现与策略 - 历史盈利惊喜率显示公司过去四个季度达标率50%，但当前模型信号强于历史表现[13][14] - 盈利超预期并非股价上涨唯一因素，需结合其他催化剂综合判断[15][17]

产品发布 - 公司推出Rogers Satellite卫星短信服务，覆盖加拿大540万平方公里，是其他无线运营商覆盖面积的25倍[1][4] - 该服务支持在无蜂窝信号区域自动连接，初期提供短信和短信报警功能，未来将扩展至应用、数据和语音服务[2][6] - 服务适用于户外及水域等开阔区域，需可见天空[8] 市场策略 - 免费公测阶段从7月15日开始，10月结束后将纳入Rogers Ultimate套餐免费提供，或单独收费15加元/月，公测用户可享前12个月5加元/月优惠[3] - 公司强调该技术无需专用设备，兼容多数现代智能手机，利用低地球轨道卫星和无线频谱实现连接[6] 技术优势 - 结合LEO卫星和全国无线频谱技术，填补传统无线网络仅覆盖18国土的空白[4][6] - 该技术特别适用于落基山脉、哈德逊湾南岸等偏远地区，提升紧急救援和日常通讯能力[5] 行业影响 - 加拿大BC省和阿尔伯塔省搜救协会高度评价该服务对偏远地区公共安全的革新意义，称其能加速应急响应并降低专业设备依赖[9][10] - 西北安大略市政协会指出该技术有助于缩小数字鸿沟，促进偏远地区经济安全与社区发展[10] 公司背景 - 公司40年来累计投入450亿加元推动无线技术迭代，从1G语音到5G+网络建设，保持行业领先地位[7] - 作为加拿大最大通信娱乐集团，公司在多伦多和纽约证券交易所上市[11]