文章核心观点 公司2024年二季度财报显示营收和盈利有不同表现，部分指标与分析师预期有差异，投资者可通过对比指标来判断公司股价表现 [1][5][6] 营收与盈利情况 - 2024年二季度营收37.2亿美元，同比下降0.9%，比Zacks共识预期低0.45% [1][5] - 同期每股收益0.85美元，去年同期为0.76美元，比共识预期高2.41% [1][5] 关键指标表现 无线用户指标 - 后付费手机新增用户45.1万，低于两位分析师平均预期的46.071万 [3] - 家庭电话用户总数156.3万，低于两位分析师平均预期的156.853万 [3] - 后付费手机用户总数1059.8万，低于两位分析师平均预期的1060.347万 [3] - 后付费用户流失率1.1%，与两位分析师平均预期持平 [3] - 预付费手机新增用户14.8万，低于两位分析师平均预期的19.461万 [3] - 预付费手机净增用户5万，高于两位分析师平均预期的3.533万 [3] - 预付费手机用户总数106.8万，高于两位分析师平均预期的105.333万 [3] - 预付费用户流失率3.2%，低于两位分析师平均预期的5.1% [3] 有线电视用户指标 - 覆盖家庭数1006.1万，高于两位分析师平均预期的1003.698万 [3] - 净增用户1.3万，低于两位分析师平均预期的2.572万 [3] - 总客户关系数465.6万，低于两位分析师平均预期的466.872万 [3] 零售互联网指标 - 净增用户2.6万，高于两位分析师平均预期的2.507万 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -0.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.8% [4] - 目前公司股票Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

业务收入情况 - 本季度总营收和总服务收入均增长1%，主要受无线和媒体业务收入增长推动[9] - 本季度总服务收入增长1%，调整后EBITDA增长6%，自由现金流达6.66亿加元，增长40%[9] - 本季度有线电视总收入和服务收入分别下降2%和3%，主要因竞争促销活动和家庭电话及卫星用户减少[10] - 本季度媒体调整后EBITDA减少400万加元，主要因多伦多蓝鸟队费用增加[12] - 无线业务本季度服务收入19.88亿美元，同比增长4%，上半年39.84亿美元，同比增长6%；设备收入本季度4.78亿美元，同比下降5%，上半年10.1亿美元，与去年基本持平[28] - 有线电视业务本季度服务收入19.48亿美元，同比下降3%，上半年38.95亿美元，同比增长29%；设备收入本季度1600万美元，同比增长100%，上半年2800万美元，同比增长47%[36] - 媒体业务本季度收入7.36亿美元，同比增长7%，上半年12.15亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA本季度为0，去年同期为400万美元，上半年亏损1.03亿美元，去年同期亏损3400万美元[40] - 服务收入年初至今增长29%，主要因2023年4月完成Shaw交易，第一季度新增约10亿美元收入[58] - 媒体业务收入本季度增长7%，年初至今增长2%，因体育相关收入增加，部分被Today's Shopping Choice收入下降抵消[63] - 调整后EBITDA本季度为23.25亿美元，同比增长6%；上半年为45.39亿美元，同比增长18%[70] - 净收入本季度为3.94亿美元，上半年为6.5亿美元，同比增长5%[70][76] - 2024年第二季度和上半年无线业务收入分别为3.96亿美元和8亿美元，同比下降14%和12%；有线电视业务收入分别为5.09亿美元和9.89亿美元，同比下降5%和增长15%；媒体业务收入分别为4800万美元和1.68亿美元，同比增长12%和62%；企业业务收入分别为4600万美元和1亿美元，同比增长15%和持平[91] - 2024年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为23.25亿美元和45.39亿美元，同比增长6%和18%；调整后净收入分别为6.23亿美元和11.63亿美元，同比增长15%和6%[101] 用户增长情况 - 本季度新增16.2万移动电话净用户，过去10个季度共新增170万移动电话和互联网净用户[8] - 2024年1月1日起，调整后付费手机用户基数，移除11万Cityfone用户；调整预付费手机用户基数，移除5.6万Fido预付费用户[30] - 后付费手机用户本季度净增11.2万，上半年净增21万；预付费手机用户本季度净增5万，上半年净增1.3万[52] - 有线电视用户方面，截至6月30日的三个月净增1.3万户，六个月净增2万户；零售互联网用户三个月净增2.6万户，六个月净增5.2万户；视频用户三个月净减3.3万户，六个月净减6万户[57] 网络建设与部署 - 开始部署3800 MHz频谱许可证，扩大5G覆盖范围至多伦多地铁剩余隧道[7] - 资本支出方面，无线业务本季度3.96亿美元，同比下降14%，上半年8亿美元，同比下降12%；有线电视业务本季度5.09亿美元，同比下降5%，上半年9.89亿美元，同比增长15%；媒体业务本季度4800万美元，同比增长12%，上半年1.68亿美元，同比增长62%[28][36][40] - 本季度资本支出10亿加元，主要用于无线和有线网络[22] - 资本支出方面，无线业务本季度和年初至今下降，因投资时机问题，公司仍在进行网络开发和5G部署[67] - 公司计划今年在无线和有线网络上的支出超过去几年，继续推进5G网络和光纤部署，扩大网络覆盖范围[66] - 2024年第二季度和上半年资本支出分别为9.99亿美元和20.57亿美元，同比下降7%和增长4%；资本密集度分别为19.6%和20.6%，同比下降1.8个百分点和1.6个百分点[91] - 2024年第二季度公司支付了3.8亿美元用于收购3800 MHz频谱许可证[105] - 2023年11月，公司获860个3800 MHz频谱许可证，覆盖全国172个地区[197] - 2024年1月公司为频谱许可证支付9500万美元，5月支付3.8亿美元[197] - 2024年5月收购频谱许可证后，公司将其确认为4.8亿美元的无限期无形资产[197] 业务合作协议 - 与亚马逊达成里程碑协议，在Prime Video上转播周一晚上的NHL曲棍球比赛[8] - 与康卡斯特达成十年协议，将其Xfinity产品和技术引入加拿大[8] - 第一季度公司与有线电视服务提供商延长协议，未来十年合同承诺增加约18亿美元[194] - 本季度公司与埃德蒙顿油人队、卡尔加里火焰队和华纳兄弟探索频道签署新的媒体节目版权协议，未来12年合同承诺增加约19亿美元[194] 财务指标相关 - 截至2024年6月30日，债务杠杆比率为4.7（2023年12月31日为5.0）[13] - 本季度公司经营活动产生的现金流量为14.72亿美元，去年同期为16.35亿美元；自由现金流为6.66亿美元，去年同期为4.76亿美元，同比增长40%[47] - 本季度公司向股东返还2.66亿美元股息，并于2024年7月23日宣布每股0.50美元的股息[48] - 运营成本本季度下降14%，年初至今增长18%，源于Shaw交易协同效应及成本效率举措，也受2023年4月交易完成影响[60] - 净利息支出年初至今增长33%，因受限现金利息收入减少和Shaw交易相关长期债务利息，部分被高级票据偿还和再融资抵消[74] - 基本每股收益本季度为0.74美元，上半年为1.22美元，同比增长2%；摊薄每股收益本季度为0.73美元，上半年为1.20美元，同比增长1%[76] - 2024年第二季度和上半年折旧与摊销分别为2.2亿美元和4.62亿美元，2023年同期为2.52亿美元和2.52亿美元[77] - 2024年第二季度和上半年所得税费用分别排除了8100万美元和1.81亿美元的回收额，2023年同期为1.48亿美元和1.61亿美元[77] - 2024年第二季度和上半年经营活动提供的现金分别为14.72亿美元和26.52亿美元，2023年同期为16.35亿美元和20.88亿美元[78] - 2024年第二季度和上半年投资活动使用的现金分别为14.38亿美元和25.04亿美元，2023年同期为180.8亿美元和190.26亿美元[78] - 2024年第二季度和上半年融资活动使用的现金分别为3.47亿美元和4.97亿美元，2023年同期为提供34.14亿美元和39.97亿美元[78] - 2024年上半年应收账款证券化净收益为8亿美元[107] - 2024年二季度美国商业票据净偿还额为2.93亿加元，上半年为0.38亿加元[107] - 2024年二季度非循环信贷安排净收益为2.5亿加元，上半年为4.99亿加元[107] - 2024年二季度短期借款净偿还额为0.43亿加元，上半年净收益为12.61亿加元[107] - 2024年2月公司发行总计25亿美元优先票据，净收益为24.6亿美元（33.2亿加元）[113] - 截至2024年6月30日，公司可用流动性总额为73.56亿美元，已提取29亿美元，净可用43.04亿美元[120] - 截至2024年6月30日，公司所有借款的加权平均成本为4.74%，加权平均到期期限为10.3年[121] - 2024年7月23日，公司宣布将向A类和B类普通股股东支付每股0.50美元股息，10月3日支付[115] - 2024年4月，公司在非循环信贷安排下借款3.69亿美元，已全额提取该安排额度[108] - 2024年上半年定期贷款安排净偿还额为33.93亿加元，优先票据净发行额为22.67亿加元[110] - 截至2024年6月30日，调整后净债务为4.3761亿美元，债务杠杆率为4.7；2023年12月31日分别为4.3134亿美元和5.0[122] - 公司计划在完成Shaw交易后的36个月内，将债务杠杆率降至约3.5[122] - 2023年4月3日，公司发行2360万股B类无投票权股份作为Shaw交易的部分对价[125] - 截至2024年6月30日，公司90.6%的未偿债务（包括短期借款）已固定利率，2023年12月31日为85.6%[126] - 截至2024年6月30日，与信贷安排借款和美国商业票据计划相关的未偿债务衍生品名义金额分别为10.98亿美元和9800万美元[128] - 截至2024年6月30日，公司有172.5亿美元以美元计价的高级票据、债券和次级票据，相关外汇风险已全部对冲[129] - 2024年1月和3月，公司分别偿还5亿美元4.35%和6亿美元4.00%的高级票据本金[138] - 2024年第一季度和上半年，公司股息支付分别为2.66亿美元，部分以B类无投票权股份结算[139] - 本季度自由现金流增长40%，主要因调整后EBITDA增加和资本支出减少；年初至今增长48%，受调整后EBITDA增加影响，但部分被借款利息和资本支出增加抵消[141] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.51亿美元，较2023年12月31日的8亿美元减少44%[143] - 截至2024年6月30日，应收账款为48.53亿美元，较2023年12月31日的49.96亿美元减少3%[143] - 截至2024年6月30日，存货为5.12亿美元，较2023年12月31日的4.56亿美元增加12%[143] - 截至2024年6月30日，短期借款为30.39亿美元，较2023年12月31日的17.5亿美元增加74%[143] - 截至2024年6月30日，应付账款及应计负债为36.31亿美元，较2023年12月31日的42.21亿美元减少14%[143] - 截至2024年6月30日，长期债务为379.66亿美元，较2023年12月31日的397.55亿美元减少5%[143] - 截至2024年6月30日，支出衍生品名义金额为15.6亿美元，平均汇率为1.331美元/加元[160] - 截至2024年6月30日，股权衍生品涉及600万股B类无投票权股票，加权平均价格为53.27美元[161] - 2024年3 - 6月，高级票据相关债务衍生品名义金额分别为7800万美元和1.55亿美元[158] - 2024年3 - 6月，信贷安排相关债务衍生品名义金额分别为13.839亿美元和14.797亿美元[155] - 截至2024年6月30日，公司普通股总数为5.32816235亿股，较2023年12月31日的5.30020902亿股有所增加[177] - 2024年2月，标普将公司企业信用发行人违约评级、高级无担保债务评级和次级债务评级展望从负面上调至稳定[176] - 2024年2 - 6月，信用设施债务衍生品净现金结算收入为1600万美元，美国商业票据计划为600万美元[180] - 2024年2月9日发行两笔美元债券，本金均为12.5亿美元，票面利率分别为5.000%和5.300% [182] - 截至2024年6月30日，与未偿还租赁负债相关的债务衍生品名义金额为4.11亿美元，高于2023年12月31日的3.57亿美元[184] - 2024年3 - 6月，支出衍生品净现金结算收入为负2290万美元，2023年同期为负2800万美元[187] - 2024年4月，公司对股权衍生品合约进行延期，加权平均成本调整为每股53.27美元[189] - 2024年3 - 6月，债务衍生品和远期合约结算净收益为2400万美元，2023年同期为支出1.06亿美元[191] 合同义务与养老金安排 - 截至2024年6月30日，自2023年12月31日以来公司重大合同义务无其他重大变化[195] - 通过肖氏交易，公司承担一项与董事的遗留养老金安排负债，董事每月获100万美元直至2035年3月[200] - 截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司分别支付该养老金安排300万美元和600万美元[200] - 该养老金安排剩余负债9500万美元，计入“应付账款和应计负债”或“其他长期负债”[200]

文章核心观点 - 罗杰斯通信公司可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其积极的盈利预期ESP和坚实的Zacks评级是未来盈利超预期的有力指标 [1][2] 公司盈利表现 - 过去两个季度，公司平均超出盈利预期7.93% [1] - 上一季度，公司每股收益0.73美元，超出Zacks共识预期0.72美元，盈利惊喜为1.39%；前一季度，预期每股收益0.76美元，实际每股收益0.87美元，盈利惊喜为14.47% [5] 盈利预期ESP相关 - 盈利预期ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [4] - 公司目前盈利预期ESP为+7.23%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [6] - 负的盈利预期ESP会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [7] Zacks评级与盈利超预期概率 - 盈利预期ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期情况 [3] - 公司Zacks评级为3（持有），结合积极的盈利预期ESP，预示下一次财报可能再次超预期 [6] 盈利预期ESP的重要性 - 许多公司股价上涨并非仅因盈利超预期，部分股票未达共识估计时也可能保持稳定，因此财报发布前检查公司盈利预期ESP很重要 [8]

文章核心观点 公司夜店同店销售额自2023年第二季度以来首次实现季度增长，Bombshells总销售额环比增长，公司正回归基础专注核心业务，董事会授权增加股票回购计划金额 [1][2][4] 销售情况 夜店业务 - 第三季度总销售额6240万美元，同比增长0.7%，主要因同店销售额增长1.7%和两家新俱乐部及改造俱乐部，部分被三家俱乐部临时关闭抵消；与2024年第二季度相比，总销售额增长5.9% [1] - 前九个月总销售额1.819亿美元，同比增长4.3%，同店销售额同比下降3.6% [8] Bombshells业务 - 第三季度总销售额1310万美元，同比下降8.9%，主要因同店销售额下降16.2%，部分被三家非同店门店抵消；与2024年第二季度相比，总销售额增长2.7% [2] - 前九个月总销售额3860万美元，同比下降8.0%，同店销售额同比下降19.0% [8] 合并业务 - 第三季度总销售额7550万美元，同比下降1.1%，同店销售额同比下降1.5% [8] - 前九个月总销售额2.206亿美元，同比增长1.9%，同店销售额同比下降6.5% [8] 业务动态 赌场业务 - 公司正式向科罗拉多州博彩部门撤回赌场运营申请，计划在中央城开设无赌博的Rick's Cabaret & Steakhouse并出售不再需要的其他房产 [3] 门店拓展与改造 - 2024财年至今已开设两家新门店，2024年6月扩展一家门店，还将五家德州俱乐部从自带酒水改造为售酒模式 [10] - 公司正推进开设五家新门店，包括科罗拉多州中央城的Rick's Cabaret & Steakhouse等 [10] 股票回购 - 公司董事会授权将股票回购计划可用金额增加2500万美元 [9] 其他情况 - 飓风Beryl登陆大休斯顿地区后，四家Bombshells周一开业，一家周二开业，一家俱乐部周三开业，其他两家俱乐部和四家Bombshells等待电力恢复，部分物业有轻微损坏但预计不影响运营 [15]

文章核心观点 - 罗杰斯通信公司与迪士尼娱乐宣布，罗杰斯电视客户可免费获得广告支持版迪士尼+，将电视与迪士尼+内容整合为一个套餐 [3] 关于罗杰斯 - 罗杰斯是加拿大领先的无线、有线电视和媒体公司，为消费者和企业提供连接和娱乐服务 [5] - 罗杰斯股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易 [5] 关于迪士尼+ - 迪士尼+是迪士尼、皮克斯、漫威、星球大战和国家地理等影视节目的专属流媒体平台，提供独家原创内容 [1][6] - 在加拿大，迪士尼+还包括综合娱乐内容品牌Star，也是华特迪士尼工作室最新发行作品的独家流媒体平台 [6] 合作相关 - 罗杰斯住宅服务总裁表示，整合迪士尼+能为客户提供更多价值，创造更无缝的观看体验 [1] - 迪士尼娱乐平台分销总裁称，将迪士尼+内容纳入罗杰斯高级电视套餐是为了满足消费者便利需求 [4] - 客户可访问www.rogers.com了解包含迪士尼+标准版（含广告）的增强电视套餐及资格信息 [4] - 观众可在迪士尼+观看《卡戴珊一家》《犯罪心理：进化》《神秘博士》等节目，以及即将首播的《熊家餐馆》第三季、《布鲁伊迷你剧集》《大楼里只有谋杀》第四季等 [1]

文章核心观点 罗杰斯通信公司计划于2024年7月24日北美金融市场开盘前发布2024年第二季度财务结果 管理层将在上午8点主持电话会议讨论结果和展望 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年7月24日北美金融市场开盘前发布2024年第二季度财务结果 结果将通过新闻专线发布并在investors.rogers.com公布 [1] 电话会议安排 - 公司管理层将于美国东部时间上午8点主持季度电话会议与投资界讨论结果和展望 [1] - 电话会议将在公司投资者关系网站investors.rogers.com进行直播 也可拨打416 - 639 - 5883（北美免费拨打1 - 844 - 282 - 4459） 输入密码3793238接入 [4] 会议资料获取 - 电话会议结束后 演示文稿存档将在同一网站提供 [3] - 电话重播将在会议结束后两周内可通过拨打412 - 317 - 0088（北美免费拨打1 - 855 - 669 - 9658） 输入访问代码0766获取 [3] 公司信息 - 罗杰斯是加拿大领先的无线、有线电视和媒体公司 为加拿大消费者和企业提供连接和娱乐服务 [5] - 公司股票在多伦多证券交易所（TSX:RCI）和纽约证券交易所（NYSE:RCI）公开交易 [1][5] 联系方式 - 投资者如需进一步信息 可致电1 - 844 - 801 - 4792 或发送邮件至investor.relations@rci.rogers.com [4]

文章核心观点 OEG Sports and Entertainment和Rogers宣布在2024年斯坦利杯总决赛第6场比赛前，于ICE District举办免费音乐会，由加拿大DJ组合Loud Luxury和加拿大摇滚乐队The Beaches领衔演出 [1] 音乐会信息 - 演出时间为6月21日周五下午4点MT，比赛于下午6点MT开始 [7] - 音乐会向公众开放，加拿大丰业银行球迷公园大门下午2:30 MT开放，无需门票；罗杰斯体育馆大门下午4:30 MT开放 [2] - 部分演出内容将在下午6点MT/晚上8点ET开始的斯坦利杯总决赛转播中呈现，转播平台为Sportsnet、Sportsnet+和CBC [3] - 罗杰斯客户将享有特别的音乐会观看区域 [7][9] Loud Luxury介绍 - 是来自加拿大、驻洛杉矶的国际巡演舞曲二人组，由Andrew Fedyk和Joe De Pace组成 [10] - 凭借歌曲“Body”取得成功，该歌曲在加拿大获钻石认证，在9个国家获多白金认证，全平台播放量超15亿 [10] - 后续发行歌曲“Love No More”和“I'm Not Alright”（与Bryce Vine合作），总播放量超4亿 [10] - 2020年发行首张EP《Nights Like This》，并进行为期三个月、60场的美加巴士巡演；2021年发行第二张EP《Holiday Hills》 [10] - 最新单曲与DVBBS合作，有乡村巨星Kane Brown参与；目前在拉斯维加斯与TAO Group有驻场演出 [10] The Beaches介绍 - 乐队由姐妹Jordan Miller（主唱、贝斯）和Kylie Miller（吉他），以及好友Leandra Earl（吉他和键盘）和Eliza Enman - McDaniel（鼓）组成 [11] - 新专辑《Blame My Ex》将心碎转化为自我发现，主打单曲“Blame Brett”在Spotify播放量超3000万，在TikTok观看量超1000万 [11] - “Blame Brett”在Spotify美国病毒榜排第2，在美国另类电台排第20，在加拿大另类电台连续13周排第1，受到Mark Hoppus、Nelly Furtado和Demi Lovato等喜爱 [11] - 乐队“Blame My Ex”世界巡演门票售罄，包括多伦多梅西音乐厅两场（5400张票）、温哥华奥芬剧院（2750张票）等多地演出 [6]

文章核心观点 - RCI Hospitality股价下跌30%，市值降至三年来最低，虽二季度营收增长但同店销售额下降，业务扩张致盈利能力降低，资本回报策略受限，对其投资前景不乐观 [9][10][14] 财务数据 营收与销售 - 2024财年二季度营收7230万美元，同比增长1.1%，超预期29万美元 [10] - 2Q24俱乐部和餐厅总销售额7170万美元，同比增长1.3%即90万美元，其中夜总会5900万美元增长4.2%即240万美元，Bombshells餐厅1280万美元下降10.4%即150万美元 [4] 利润与现金流 - 二季度净利润率1.07%，为2018年以来最低水平 [6][13] - 二季度自由现金流317万美元，低于去年同期的730万美元 [5] 股价与市值 - 公司股价较上次文章发布时下跌30%，现每股低于44美元，市值4.3亿美元，为三年来最低 [9][10] 股份与股本 - 二季度回购27265股，花费150万美元，平均每股56.12美元；2024年前6个月回购65219股，花费360万美元，平均每股55.23美元；自2015财年以来回购2148337股，花费4581万美元，平均每股21.32美元 [15] - 加权平均流通股数量同比增加0.9% [5] 贷款与债务 - 二季度获得2000万美元、固定利率8.25%的10年期商业银行贷款，20年摊销计划，截至二季度末净债务余额2.486亿美元 [7][15] 业务情况 Bombshells餐厅 - 目前有13家运营餐厅，均在得克萨斯州，另有两家计划2024年开业，公司曾寻求出售部分股权获取外部资本以扩张至80 - 100家餐厅 [4] - 同店销售额下降20.5%即约270万美元，对公司价值贡献为负 [10] 赌场业务 - 公司准备拓展赌场业务，但前景不明 [14] 资本管理 - 公司资本回报策略受限，此前积极的股票回购和分红策略大幅缩减 [5] - 公司目前市销率1.37倍，为2021年以来最低，与疫情前平均水平一致 [8][15]

文章核心观点 - RCI Hospitality短期增长前景因Q2同店销售不佳、赌场牌照未获批及Bombshells表现差而下降，但积极扩张有望使收入反弹，当前估值更具吸引力，评级从持有上调至买入 [2][11][18] 公司业绩表现 - Q2最终营收同比增长1.1%，低于Q1的5.6%，销售增长放缓，同店销售疲软 [2] - 4月9日公布Q2俱乐部和餐厅销售合计7170万美元，低于7450万美元的收入预期，次日股价下跌7%；5月9日最终营收7230万美元 [6] - Bombshells餐厅连锁店营收表现极差，门店数量从2022财年Q1的11家增至2024财年Q2末的14家，但总营收下降，Q2同店销售比2023财年Q2差20.5% [7] 公司发展举措 - 持续开设和收购新门店，抵消同店销售疲软影响，4月9日新闻稿公布大量新开店计划，3 - 4月有4家新夜总会开业或获建设许可及酒类许可证，2家夜总会正在改造，签署1份收购意向书，3家新Bombshells门店预计夏末开业 [2] - 2月中旬开始在Bombshells实施成本削减、管理层变更和营销转变等举措，但Q2未见到显著成效 [15] 财务模型预测 - 更新贴现现金流（DCF）模型，预计2024财年收入增长0.8%，低于此前的6%；2025财年增长9%，2026财年加速至12%；2033财年收入为5.799亿美元，低于此前的6.099亿美元 [3] - 因Bombshells表现不佳和夜总会同店销售略弱，将最终息税前利润（EBIT）利润率估计从21%降至20.5%，并在2024和2025财年进行更大幅度下调 [3] - 预计未来几年现金流转换情况比之前略好 [3] 估值与评级 - 公司公允价值估计为58.92美元，较撰写时股价高35%，当前股价反映短期收入疲软，但长期投资价值凸显，公允价值估计低于此前的61.69美元 [9] - 使用加权平均资本成本（WACC）为9.56%，通过资本资产定价模型（CAPM）得出，与此前的9.62%基本持平 [9][10] - 因扩张计划和改善举措，当前投资机会更具吸引力，将公司评级从持有上调至买入 [18]

文章核心观点 公司与康卡斯特、华纳兄弟探索等签署多年协议，引入优质内容，结合即将推出的原创节目，有望推动2025年营收增长 [6][8] 合作动态 - 公司与康卡斯特合作，为加拿大人带来先进的Xfinity产品和技术，打造集成娱乐平台 [1] - 公司与康卡斯特的NBC环球和华纳兄弟探索签署多年协议，将通过多平台为加拿大人提供顶级生活和娱乐内容 [8] - 公司与加拿大发行合作伙伴合作，确保内容广泛可及，内容还将在Citytv+上提供 [9] - 亚马逊、公司和NHL宣布两年协议，2024/25和2025/26赛季周一晚上NHL比赛将在加拿大Prime Video独家直播 [11] 内容引入 - 2024年9月起，公司将在加拿大引入NBC环球的Bravo频道，成为其内容的独家英语广播商 [5] - 2025年1月起，公司将成为华纳兄弟探索旗下一系列美国英语生活和纪实频道的独家播放平台 [5] 节目计划 - 公司宣布多部即将推出的节目，包括《法律与秩序：多伦多犯罪意图》第二季、《加拿大达人秀》第四季等 [3] - Sportsnet续约，未来11个赛季继续成为埃德蒙顿油人队和卡尔加里火焰队的独家地区转播合作伙伴 [7] 投资情况 - 公司致力于增加对加拿大原创内容的投资，过去十年已在加拿大节目上投资69亿加元 [4] 业绩预期 - Zacks对公司2025年营收的共识估计为156.6亿加元，同比增长3.05%；每股收益共识估计为4.08加元，同比增长12.02% [10] 股价表现 - 公司股价年初至今暴跌18.4%，逊于Zacks消费者非必需消费品板块2.2%的跌幅，主要归因于流媒体市场的激烈竞争 [2]