UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Title of each class | Trading Symbol (s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Common Stock, $0.001 par value per share | RDVT | The NASDAQ Stock Market LLC | Fo ...

公司概况 - 公司是专注大数据分析的软件和服务企业，通过CORE平台将数据转化为情报，为多行业企业提供解决方案[8] - 旗下FOREWARN品牌利用数据资源和分析，为专业人士提供消费者信息以应对风险[11] 市场情况 - 可服务风险分析市场规模超100亿美元，美国大数据与商业分析潜在市场达880亿美元以上，全球市场规模预计持续增长[22] 业务模式与财务表现 - 采用固定成本、订阅制模式，68%收入来自客户合同，90%收入可留存，技术平台具成本效益[19] - 过去12个月收入增长34%，2020年第三季度调整后EBITDA达210万美元，调整后毛利润增加790万美元使调整后EBITDA改善610万美元，贡献超75%[19] 增长驱动因素 - 包括新客户采用、客户群体渗透、定制解决方案和产品套件与市场拓展[27][28] 竞争优势 - 技术上利用数据融合和先进分析，平台具高性能和功能，数据库庞大全面且不断更新[42][46] - 具备高可扩展性和可用性，能实时处理大量数据，安全环境符合多项标准[50][53] 市场策略与管理团队 - 采用以客户为中心的市场策略，包括定制解决方案、品牌建设、营销等[60] - 管理团队经验丰富，曾打造行业竞争对手并以约10亿美元总价被收购[19][61] 非GAAP财务指标 - 公司用调整后EBITDA、调整后毛利润和调整后毛利率评估财务表现，认为能消除部分非现金和非经常性项目影响[5][69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收930万美元，较上一季度增长31%，较去年同期增长12% [10][26] - 调整后EBITDA达210万美元，较上一季度增长130%，较去年同期增长84% [10][27] - 平台收入900万美元，增长27%，占总收入的97% [26] - 服务收入30万美元，较去年同期下降74% [28] - 收入流失率为10%，去年同期为6%，较上一季度改善1个百分点 [31] - 收入成本下降40万美元或13%，至270万美元 [32] - 调整后毛利增长28%，至660万美元，调整后毛利率为71%，较去年第三季度提高9个百分点 [32] - 销售和营销费用增加30万美元或15%，至220万美元 [33] - 一般和行政费用增加60万美元或19%，至410万美元 [34] - 折旧和摊销增加40万美元或49%，至110万美元 [35] - 净亏损收窄10万美元或7%，至90万美元，每股亏损0.08美元 [35] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为1240万美元，2019年12月31日为1180万美元 [36] - 2020年前九个月经营活动产生的现金为470万美元，2019年同期为40万美元 [36] - 2020年第三季度现金盈利80万美元，2019年第三季度现金亏损40万美元 [37] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为440万美元，主要用于内部使用软件的开发 [38] - 2020年前九个月融资活动提供的现金为30万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - idiCORE计费客户群在本季度增加了380多个客户，达到5758个客户 [30] - FOREWARN在本季度增加了4000多个用户 [30] - 合同收入占比为68%，现有客户的增长收入强劲增长116% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 除催收业务和服务收入外，各市场交易量均有明显恢复，现有客户的增长收入在百分比和金额上均创纪录增长 [24] - 催收业务受政府暂停令、宽限计划和刺激措施影响，恢复较慢，预计2021年初服务收入将开始恢复 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施多管齐下的战略，包括协助客户、关注团队成员健康、抢占市场份额以及持续推进技术和解决方案 [12] - 采用合作方式协助客户度过经济低迷期，加强与客户的关系 [13] - 利用危机增加市场份额，本季度idiCORE新增380多个客户 [17] - 持续推进技术和解决方案，拥有领先的云原生技术平台，提供的产品和解决方案具有速度、可用性、吞吐量、准确性和可扩展性等优势 [18][19] - 致力于开发以客户为中心的解决方案，解决数据碎片化问题，提高组织的产出和效率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩强劲，证明了公司技术和解决方案在不同市场和行业的适用性，以及组织对集成公司解决方案的需求 [9] - 尽管第四季度交易客户通常会面临季节性不利因素，但本季度开局良好，对全年业绩充满信心 [39] - 随着数字转型的长期趋势，预计组织对高效解决方案的需求将增加，公司有望成为欺诈预防、身份验证、风险缓解和消费者建模等解决方案的首选提供商 [57] 其他重要信息 - 大部分西雅图团队成员和南佛罗里达办公室的少数人员远程工作，其余团队自6月起在办公室工作 [15] - 公司正在积极招聘产品开发、销售和基础设施等领域的增长岗位人员 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 现有客户收入增长强劲，但新客户收入较去年下降，原因是什么，是否存在担忧？ - 现有客户的总收入在环比和同比上都非常强劲，表明与公司合作超过六个月的客户业务量持续增长，客户在日常工作流程和业务恢复中继续依赖公司的解决方案 [43][44] - 第三季度新客户收入下降是由于第二季度受疫情影响，新增计费客户减少，导致第三季度新客户收入减少 [44] - 第三季度新增380多个计费客户，高于2019年的平均水平，这是未来收入的良好领先指标，公司对整体收入的构成充满信心 [45] 问题: 内部软件和折旧方面，资本化的运行率预期如何，趋势如何？ - 过去几年，公司内部开发软件的资本化约为每年600万美元，未来一两年可能仍会保持在这个水平，但随着整体收入和时间的推移，其占比会下降 [49] - 这种固定成本结构为公司提供了很大的杠杆效应 [50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38407 RED VIOLET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 82-2408531 (State or Other Jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收710万美元，较去年同期下降3% [23] - 平台收入增长11%，达到690万美元，占总收入的97% [23] - 服务收入为20万美元，较去年同期下降82% [24] - 调整后EBITDA增长155%，达到90万美元 [23] - 调整后毛利增长7%，达到450万美元，调整后毛利率为63%，较2019年第二季度提高5个百分点 [27] - 净亏损收窄140万美元，至250万美元，亏损幅度缩小34% [29] - 每股亏损0.22美元，加权平均股数为1160万股 [30] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为1380万美元，高于2019年12月31日的1180万美元 [31] - 2020年上半年经营活动产生的现金为300万美元，而2019年同期使用现金110万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台收入由数据融合平台产生的合同和交易收入组成，包括idiCORE和FOREWARN产生的所有收入，成本主要为数据获取成本，每增加一美元平台收入，几乎可提供100%的边际贡献 [20] - 服务收入由idiVERIFIED服务产生的交易收入组成，为催收市场提供辅助解决方案，需第三方服务成本，成本随收入变化，边际贡献保持一致 [21] - idiCORE计费客户群在本季度增加了50个，达到5375个 [25] - FOREWARN在本季度新增了4300多名用户，用户采用率保持强劲 [26] - 本季度合同收入占比为79%，为历史最高季度 [26] - 净收入流失率从去年的5%增至11%，按收入计算相差18万美元，预计2021年第一季度开始恢复正常水平 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多管齐下的战略，包括帮助客户、确保团队成员的健康和财务福祉、获取市场份额、持续推进技术和产品进步以及强化资产负债表 [8] - 公司持续投资技术进步、现有产品的改进和新产品的商业化，如在idiCORE调查平台中推出地理空间搜索和信息检索技术 [13] - 公司认为疫情加速了企业数字化转型，对云效率、数据智能等方面的需求增加，为公司业务带来长期增长动力 [17] - 公司在与竞争对手的竞争中，通过提供更高效、高ROI的解决方案，吸引了部分原本使用竞争对手产品的客户，新客户申请数量在6月超过疫情前水平，7月超过6月 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第二季度业务表现稳健，展示了商业模式的韧性和运营杠杆，业务状况在第三季度持续改善，对下半年和2021年的业务发展持乐观态度 [7][9] - 公司预计服务收入将在第四季度开始恢复正常，2021年将迎来强劲增长，因为临时政府催收禁令解除、宽限计划和政府刺激措施消退，将产生积压需求和增加催收活动 [24] - 公司预计未来几个季度随着收入增长，利润率将继续提高，到2020年第四季度或2021年第一季度，公司调整后毛利率将达到70%，到2021年底将达到80%左右 [35] 其他重要信息 - 公司在总部采取了多项疫情相关预防措施，包括在HVAC系统中使用UVC照明和每日体温检查，以确保佛罗里达员工安全返回办公室，西雅图团队仍远程工作，全体员工工作效率未受影响 [10] - 公司在第二季度临时批准客户减少或取消最低月度合同承诺的请求，自4月以来，给予客户的让步在客户数量和金额上均逐月减少，并得到客户的积极反馈 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待未来的增量利润率以及长期利润率情况？ - 公司新增平台收入和服务收入的补充指标，核心业务平台收入是纯利润率业务，尽管疫情期间仍实现增长，带来了健康的利润率增长和盈利能力提升，预计未来几个季度随着收入增长，利润率将继续提高，到2020年第四季度或2021年第一季度，公司调整后毛利率将达到70%，到2021年底将达到80%左右 [35] 问题: 股票薪酬费用未来的趋势如何？ - 公司此前为吸引技术人才，利用股权激励计划激励团队，目前效果良好，市场价值提升。预计未来几个季度，股票薪酬费用将继续在每季度230 - 250万美元之间波动，随着收入增长，其占收入的百分比将显著下降 [37] 问题: 8月是否会成为公司历史上最大的营收月份？ - 截至8月11日的趋势显示，8月将是公司历史上环比营收增长最强劲的月份，也有望成为创纪录的营收月份 [43] 问题: 如果第三季度保持当前的增长速度，能否超过2020年第一季度的营收？ - 公司认为有希望实现，第一季度是创纪录的营收时期，4月业务陷入低谷后已逐步恢复，第三季度目标营收约为930万美元，目前业务表现出色，对8月的增长感到兴奋，希望继续保持增长势头 [44] 问题: 第二季度最大的挫折是否是催收业务的暂停？ - 这是主要原因之一，许多中小企业缺乏高效的远程办公技术能力，在3月下旬至4月期间进行业务调整，部分客户请求减少最低承诺或暂停交易。此外，催收业务的暂停对服务收入产生了较大影响，但从盈利能力来看，服务收入的边际贡献相对较小。随着第三季度末至第四季度相关限制的解除，预计将出现积压需求，2021年业务量将显著增加 [47] 问题: 按照目前的增长速度，能否超过2020年第一季度的营收并在第四季度加速增长？ - 公司认为有很大可能，新客户申请数量的增加是积极信号，6月新客户申请数量超过疫情前水平，7月更高，8月趋势良好，这些都是未来营收增长的良好指标 [48] 问题: 公司是否已经恢复并回到增长轨道？ - 公司认为情况属实，增长主要来自平台收入，如果第三季度营收达到930万美元，调整后EBITDA将在250 - 300万美元之间，调整后EBITDA利润率将达到25% - 30%，这是令人兴奋的进展 [51] 问题: 公司的竞争对手是否像公司一样帮助客户，是否有客户迁移到公司平台？ - 公司看到竞争对手客户迁移到公司平台的情况，公司在理解客户需求、提供解决方案和定价模式方面做得更好，相比之下，一些竞争对手要求客户签订两年承诺协议。公司相信未来几个季度这些努力将带来回报 [52] 问题: 如果7月没有政府限制，预计营收或增长率会是多少？ - 公司表示会谨慎提供前瞻性指导，4 - 6月营收实现了12%的月度增长，7月营收增长了8% - 9%，8月预计环比增长25% - 30%。随着第三季度末至第四季度相关限制的解除，服务收入和部分平台收入有望实现反弹 [56][57] 问题: 是否可以估计约20%的客户受到催收禁令的影响？ - 公司认为实际受影响的客户比例可能更高，约25% - 30%的客户受到催收禁令和零售库存暂停的影响，不过部分催收客户业务具有一定的多元化 [58] 问题: 是否有关于延长债务催收宽限期的讨论？ - 目前没有太多关于延长债务催收宽限期的讨论，预计第三季度末相关宽限计划将逐步结束。随着消费者财务状况恶化，催收市场的交易量有望增加，公司对此持乐观态度 [59] 问题: 公司在企业市场是否取得进展？ - 公司在企业市场取得了一定进展，一些受疫情影响的中型和大型客户对公司的解决方案更加开放，公司的云原生技术在API和批处理方面提供了更高的效率和更好的解决方案，有望在企业市场获得更多机会和收入 [60] 问题: 疫情是否为公司带来了其他新的业务机会？ - 公司正在与合作伙伴探讨多个机会，包括利用数据进行联系人追踪、帮助企业复工等，希望在第三季度取得进展，并在第四季度宣布相关解决方案 [61] 问题: 公司是否在这段时间内获得了市场份额？ - 公司在新客户申请方面表现出色，吸引了过去对更换平台持犹豫态度的客户，这是市场份额增加的迹象。预计未来6 - 12个月，这些新客户将转化为收入增长，进一步提升市场份额 [62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38407 RED VIOLET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 82-2408531 Indicate by check mark whether th ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收达930万美元，较2019年第一季度增长62%，主要源于现有客户业务拓展 [10][41] - 现有客户基础营收增长300万美元，增幅84%；增长营收增长40万美元，增幅46% [10][41] - 调整后毛利增长96%至600万美元，调整后毛利率从53%提升至65% [10][41] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为170万美元，而2019年第一季度为负40万美元 [11][41] - 净亏损为150万美元，较2019年第一季度的140万美元略有增加，主要因非现金股份薪酬费用增加190万美元和销售与营销费用增加60万美元，部分被毛利增加抵消 [47][48] - 每股亏损0.13美元，加权平均股数为1160万股 [48] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为1150万美元，较2019年12月31日的1180万美元略有减少；流动资产为1560万美元，流动负债为380万美元 [49] - 2020年第一季度经营活动产生现金120万美元，而2019年同期使用现金120万美元 [49] - 基于收支分析，2020年第一季度现金盈利220万美元，而2019年第一季度现金亏损180万美元 [51] - 2020年第一季度投资活动使用现金160万美元，主要用于内部使用软件开发 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度idiCORE新增超260个新客户，FOREWARN新增超5900个用户 [11][42] - 尽管3月下旬交易 volume 下降，但合同收入占比增至69%，为历史最高 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于业务持续扩张，目标是进入新行业、进一步渗透现有市场并推出新产品和解决方案 [34] - 公司以客户为中心，其下一代云原生平台和基础设施能以较低实施成本为客户提供更便捷、快速、准确和可扩展的解决方案，相比竞争对手能以更好价格提供更有针对性的解决方案，借此维护与现有客户的关系并从竞争对手处获取市场份额 [31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对美国许多企业造成毁灭性影响，公司部分客户受政府强制居家令影响，如催收业务中部分客户暂停或减少活动，idi verified产品3月最后两周业务量下降，房地产营销领域部分客户推迟营销活动 [13][19][20] - 公司业务模式稳健，服务于多个行业，基于稳定的经常性收入基础，预计客户需求受疫情的影响是暂时的，需求不仅会恢复到危机前水平，还会有额外的积压需求 [22][23] - 金融危机会增加欺诈活动，各行业对身份验证和欺诈检测解决方案的需求会增加；消费者财务状况恶化会增加催收、法律等领域对公司解决方案的需求；失业率上升会使员工重新分配，对背景调查解决方案的需求保持稳定；低利率环境下住房活动有望恢复，这些都为公司业务带来积极影响 [25][26][27] - 公司无供应链问题，资产负债表强劲，在经济不确定时期采取了成本控制措施，有信心度过难关并实现加速增长 [30][52][55] 其他重要信息 - 公司实施全员远程办公并停止所有商务旅行，因云原生基础设施和应急计划完善，过渡顺利 [14] - 公司未因疫情对员工进行休假、裁员或降低薪酬福利 [17][54] - 公司利用《关怀法案》相关救济措施，包括延期缴纳雇主部分的联邦保险捐助税（FICA），并于2020年5月5日获得220万美元贷款，若按计划用于规定费用，贷款可能部分或全部免除 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无相关回答内容 [57]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-38407 RED VIOLET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 82-2408531 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I. ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收达910万美元，较2018年第四季度增长92%，全年总营收增长86%至3030万美元 [5] - 2019年第四季度调整后毛利润增长134%至560万美元，调整后毛利率从2018年同期的51%增至62% [5] - 2019年第四季度调整后EBITDA为80万美元，若剔除0.7百万年末员工酌情现金奖金，调整后EBITDA为150万美元；全年调整后EBITDA从640万美元增长至190万美元 [5][12] - 2019年全年营收增加1400万美元，转化为调整后毛利润增加1040万美元，产生970万美元的运营现金流增量，调整后毛利润对运营现金流的贡献超90% [11] - 2019年第四季度净亏损490万美元，每股亏损42美分，加权平均股数为1160万股 [16] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物为1180万美元，流动资产为1600万美元，流动负债为430万美元 [17] - 2019年全年经营活动产生现金160万美元，2018年使用现金810万美元；第四季度运营现金消耗为70万美元，2018年同期为250万美元 [17] - 2019年全年投资活动使用现金600万美元，主要用于内部使用软件开发；融资活动提供现金620万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度idiCORE新增超280个新客户，FOREWARN新增超6700个用户 [7][13] - 2019年第四季度在线和bats渠道分别较2018年第四季度增长47%和77%，API增长210% [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务遵循驱动创新、创造差异化技术和解决方案、专注客户体验三大原则 [9] - idiCORE继续渗透各垂直领域并向高端市场发展，FOREWARN继续渗透房地产行业并开发其他行业应用 [5][6][7] - 公司通过一流团队打造差异化技术，聚合大量数据，维护云基础设施，专注客户体验 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第四季度业务表现强劲，尽管该季度行业通常面临挑战；2020年开局创纪录，有望实现变革性一年 [5][10] - 预计2020年第一季度调整后EBITDA达200万美元，将超过2019年全年 [10] - 预计2020年利润率和调整后EBITDA将持续扩张，调整后毛利率也将扩大 [12][14] - 排除非经常性项目，预计未来几个季度一般及行政费用在450 - 500万美元之间 [16] 其他重要信息 - 2019年第四季度销售和营销费用增至210万美元，主要因员工人数增加和销售佣金增加 [15] - 2019年第四季度一般及行政费用为760万美元，较2018年同期增加500万美元，主要因非现金股份支付增加 [15] - 2019年第四季度折旧和摊销为80万美元，较2018年同期增加，主要因内部开发软件摊销 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，公司感谢参会者并期待下季度汇报进展 [20]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38407 RED VIOLET, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...