宏观市场利率与房地产销售情况 - 2022年美联储将联邦基金利率累计提高425个基点，2023年上半年又提高75个基点，达到500至525个基点，自2008年以来抵押贷款利率首次超过6%，此后大多维持在6%至7%的区间[17] - 2023年第二季度美国现房销售较2022年第二季度下降21%，较2023年第一季度经季节性调整后仅下降2%[17] - 2023年第二季度加拿大全国房屋销售成交量较上一季度经季节性调整后反弹17%，但较2022年同期仍低5%[18] - 2022年第二季度美国现有房屋中位价达到峰值40.6万美元，2023年第一季度降至36.67万美元，2023年6月回升至39.9万美元；2022年2月加拿大平均房价达到峰值81.67万加元，2023年1月降至61.28万加元，2023年6月回升至70.92万加元[19] 平台代理数量变化 - 2023年平台上的代理数量同比增长105%，2023年第二季度较第一季度增长15%，达到近1.15万名[26] 公司股票回购情况 - 2022年5月19日公司可回购最多890万股普通股，占已发行和流通的1.783亿股普通股的约5%；2023年5月24日公司可回购最多900万股普通股，占已发行和流通的1.8亿股普通股的约5%[29] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司以140万美元的价格回购了110万股普通股[31] 公司上市与退市情况 - 2022年7月26日，公司普通股开始在多伦多证券交易所（TSX）交易，股票代码为“REAX”，同时从TSX Venture Exchange自愿退市，在纳斯达克继续以相同代码“REAX”交易[32] - 2023年7月28日，公司宣布其普通股从多伦多证券交易所自愿退市的申请已获董事会和多伦多证券交易所批准，预计于2023年8月11日收市后完成退市，普通股将继续在纳斯达克资本市场以“REAX”为代码上市交易[169] 公司收购情况 - 2022年1月20日公司完成对Expetitle的收购，总价820万美元，其中740万美元在交易结束时支付，60万美元存入托管账户，满足条件后于2023年1月23日释放，还授予70万份激励股票期权和110万份受限股票单位[33] - 2022年11月3日公司通过子公司收购Redline BC全部已发行和流通普通股，助力公司拓展至加拿大不列颠哥伦比亚省[35] - 2022年12月9日公司完成对LemonBrew Lending的收购，总价125万美元，包括80万美元现金和351,837股普通股，还涉及250万美元基于绩效的里程碑付款[36][37] 公司费用政策变更 - 2023年1月24日公司宣布美国经纪费用和福利变更，包括90%收入分成计划、30美元交易费、175美元年费、1.2%收入分成费等，2月对新代理生效，4月对现有代理生效[38] 公司应用推广情况 - 2021年8月8日公司推出新的代理移动应用reZEN，2022年10月20日进一步增强并推广至美国和加拿大的代理[42] 公司财务关键指标变化（按时间段） - 截至2023年6月30日的三个月，公司总营收185,332千美元，上年同期为112,356千美元；六个月总营收293,177千美元，上年同期为174,005千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月，公司持续经营业务亏损3,972千美元，上年同期为4,155千美元；六个月持续经营业务亏损11,287千美元，上年同期为8,407千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月，公司EBITDA为 - 3,501千美元，上年同期为 - 3,622千美元；六个月EBITDA为 - 10,095千美元，上年同期为 - 7,503千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月，公司调整后EBITDA为2,618千美元，上年同期为 - 583千美元；六个月调整后EBITDA为1,826千美元，上年同期为 - 1,160千美元[56] - 截至2023年6月30日的三个月，公司基本和摊薄后每股亏损0.02美元，上年同期为0.02美元；六个月基本和摊薄后每股亏损0.06美元，上年同期为0.05美元[56] - 2023年上半年总营收2.932亿美元，2022年同期为1.74亿美元，同比增长67%[61] - 2023年上半年总销售成本2.646亿美元，2022年同期为1.589亿美元，销售成本占营收比例从2022年的91%降至2023年的90%[62][65] - 2023年上半年调整后EBITDA为182.6万美元，2022年同期为亏损116万美元[60] - 2023年上半年亏损占总营收比例为3.8%，2022年同期为4.8%[64] - 2023年上半年薪资和福利费用为1090万美元，2022年同期为620万美元，全职员工从2022年6月30日的107人增至2023年的145人[66] - 2023年上半年股票薪酬费用为540万美元，2022年同期为320万美元，主要因代理基数增加[67] - 2023年上半年专业费用为360万美元，2022年同期为300万美元，主要因地理业务拓展导致经纪和招聘咨询费增加[69] - 2023年上半年营销费用为1790万美元，2022年同期为940万美元，主要因吸引代理的努力，包括收入分成增加600万美元和代理相关股票薪酬费用增加210万美元[70] - 2023年上半年研发费用为310万美元，2022年同期为270万美元，主要因员工数量增加和内部系统升级成本增加[71] 公司金融资产与资本情况 - 金融资产初始按公允价值计量，后续分类为按公允价值、FVOCI - 债务投资、FVOCI - 权益投资或FVTPL计量[73][74] - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的短期投资为10,911千美元，认股权证为324千美元；未按公允价值计量的现金及现金等价物为17,165千美元，受限现金为29,580千美元等[92] - 截至2023年6月30日，流动资产为60,692千美元，非流动资产为14,954千美元，总资产为75,646千美元[95] - 截至2023年6月30日，流动负债为53,360千美元，非流动负债为324千美元，总负债为53,684千美元[95] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和投资总计2800万美元，2022年12月31日为1870万美元[95] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为17,165千美元，其他应收款为52千美元，金融资产投资为10,911千美元，总资本为28,128千美元[100] - 截至2023年6月30日，可供出售证券的公允价值投资总额为1090万美元，其中现金投资282.3万美元、固定收益801.3万美元、固定收益 - 共同基金为0、投资证书7.5万美元、短期投资1091.1万美元[102][109] 公司现金流量情况 - 2023年上半年融资活动使用现金130万美元，主要用于回购普通股以满足RSU义务[96] - 2023年上半年投资活动使用现金310万美元，主要用于债务工具投资[97] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为3290万美元，2022年同期为940万美元[97] 公司租赁与负债安排情况 - 截至2023年6月30日，公司无担保、租赁或资产负债表外安排，纽约办公室租赁于该日到期，此前月租金为7000美元，2022年12月31日未折现租赁负债总额为9.6万美元[103] 公司各业务线收入情况 - 2023年Q2佣金收入18143.7万美元，同比增长63%；产权收入94.8万美元，同比增长87%；抵押收入36.2万美元；费用收入/其他收入258.5万美元，同比增长204%；总收入18533.2万美元，同比增长65%[110] 公司资本管理情况 - 公司将融资活动的盈余资金投资于管理投资组合，采用保守投资方法，将资金分配在一级资产以降低市场风险[107][108] - 公司资本管理框架旨在维持一定资本水平，为运营和业务战略提供资金并创造长期股东价值，目标是管理资本结构以实现资金来源多元化、降低成本和风险[104][105] - 公司保留足够流动性以减轻资产现金流不足以满足运营、投资和融资需求的风险，2023年6月30日和2022年期间资本管理政策无变化[106] 会计准则修订情况 - IAS 1关于负债分类的修订自2023年1月1日或之后开始的年度期间追溯适用，IASB正在考虑进一步修订[113][115] - IFRS 10和IAS 28关于投资者与其联营或合营企业之间资产交易的修订生效日期待IASB确定，允许提前应用[116][117] - IAS 12关于所得税的修订自2023年1月1日或之后开始的年度期间生效，允许提前应用，适用于最早比较期间开始或之后发生的交易[118][121] 公司内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司披露控制程序和财务报告内部控制有效，但控制系统存在固有局限性[130][132][133] 公司关键人员薪酬情况 - 2023年上半年关键管理人员和董事的薪资与福利为104.6万美元，2022年同期为100.9万美元；2023年上半年基于股票的薪酬为173.1万美元，2022年同期为64.2万美元；2023年上半年关联方薪酬费用为277.7万美元，2022年同期为165.1万美元[135] 公司面临的风险情况 - 公司财务业绩与美国和加拿大住宅房地产市场的强弱密切相关，宏观经济状况可能对房地产市场增长产生不利影响[141] - 公司在美国和加拿大房地产行业运营，面临复杂的法律法规，维持合规具有挑战性且会增加业务成本[142][147] - 公司业务战略依赖平台和功能开发以吸引和留住用户，但存在用户流失、无法创收的风险[150] - 公司高度依赖管理团队，若失去关键员工，业务可能受影响，且在吸引和留住人才方面面临激烈竞争[151][152] - 公司平台货币化努力不一定成功，竞争对手可能推出更先进技术，影响公司财务状况和经营成果[153] - 公司运营受季节和天气影响，春秋季销售通常好于秋冬，恶劣天气或自然灾害会影响房源和销售[154] - 公司业务模式依赖吸引房地产经纪人，若无法吸引新经纪人或现有经纪人流失，可能影响创收能力[156] - 公司面临来自初创和成熟科技公司及经纪公司的竞争，若无法成功竞争，可能无法实现预期收入和经纪人目标[158] - 公司计划通过附属服务扩张业务，但不一定成功，若无法拓展市场或经纪人不推荐，可能影响业务和财务状况[159] 公司已发行股份情况 - 截至2023年8月9日，公司已发行并流通的普通股为1.8亿股[167] - 截至2023年8月9日，已发行并流通的期权为2340万股，行权价格从每股0.03美元到3.40美元不等，到期日期从2023年3月到2025年1月[168] - 截至2023年8月9日，已发行并流通的受限股票单位（RSU）为2260万股[168]

财务数据和关键指标变化 - 本季度收入为1.08亿美元，同比增长75%，环比增长12% [4] - 平台成交房屋总价值达40亿美元，同比增长66%；交易总数增至10963笔，同比增长75%；房产中位销售价为35万美元，同比增长1.4% [16] - 截至2023年3月31日，8.2%的经纪人超过佣金上限，低于2022年底的8.9%；一季度封顶经纪人佣金收入占比43%，低于2022年四季度的44% [17] - 本季度末，高收入精英经纪人占比降至0.5%，上一季度为0.9%；其佣金收入占比降至8.5%，此前为12.7% [19] - 每位活跃经纪人佣金收入从2022年一季度的2.94万美元和2022年四季度的2.72万美元降至本季度的2.6万美元；该群体成交交易数从2022年一季度的3笔和2022年四季度的2.8笔降至本季度的2.7笔 [20] - 总运营成本为1780万美元，占收入的16.5%，2022年一季度为16.4%；每笔交易运营费用同比下降5%至1132美元 [23] - 调整后息税折旧摊销前亏损为79.2万美元，2022年一季度亏损为57.7万美元 [26] - 截至2023年3月31日，资产负债表上有1100万美元无限制现金和850万美元短期投资，总流动性达1950万美元，较2022年四季度增加72.8万美元；公司无债务，近期无需举债 [27] - 毛利润同比增长84%至1080万美元，毛利率从2022年一季度的9.5%扩大至10% [45] - 收入流失率从2022年四季度的2.4%升至4.3%，经纪人流失率从4.4%升至8.3% [51] - 收入分成费用为540万美元，占本季度收入的5%，2022年一季度为4.4%；每位经纪人收入分成费用为543美元，较2022年一季度的594美元下降9% [53] - 本季度净亏损为740万美元，2022年一季度为430万美元；每股亏损为0.04美元，2022年同期为0.03美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度，59%的佣金收入来自买方经纪人，36%来自卖方经纪人，5%来自双重代理；与2021年同期基本持平，不包括约占总收入2%的经纪人推荐收入 [48] - 现有经纪人平均佣金收入从2022年四季度的3.03万美元降至本季度的2.98万美元，成交交易数季度环比持平于3.1笔 [50] - 交易处理团队9名员工处理了近1.1万笔交易，人均处理1218笔交易 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国现房销售同比下降26%，季度环比下降16%；加拿大一季度住宅销售活动同比下降38%，平均销售价格同比下降17% [8][18] - 美国经纪人季度末封顶比例从2022年四季度的8.5%微降至8.2%；加拿大经纪人封顶比例从2022年四季度的14.1%降至7.9% [46] - 加拿大经纪人占比从2022年四季度的8%略升至9%；一季度佣金收入占比为11%，低于2022年四季度的14%和2022年一季度的13% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 5月在特拉华州开展业务，使公司在美国运营的州总数达到46个；同月拓展至加拿大马尼托巴省，在加拿大的业务扩展到四个省份 [10] - 开发新的人工智能虚拟助手Leo，预计在二季度末推出初始测试版本，将集成到reZEN交易管理平台 [12] - 4月4日，Sentry Residential将其专注军事的全国经纪业务并入公司，公司计划推出军事部门 [13] - 几周后将推出面向消费者应用的初始有限测试版，专注简化抵押贷款申请流程；几天后将推出Fast14计划，为购房者提供14天内完成抵押贷款审批的保证，预计今年晚些时候将该计划嵌入消费者应用 [40] - 今日向所有经纪人推出Real Signature，这是一款内置在reZEN中的电子签名工具 [41] - 公司专注为经纪人提供最佳生态系统以获取市场份额，预计在二季度实现调整后息税折旧摊销前盈利；下半年初将与部分经纪人和客户测试具有抵押贷款预审批功能的消费者应用 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年一季度行业艰难，抵押贷款利率高企影响购房者购买力，但公司仍实现强劲增长 [8] - 经纪人吸引模式有效，技术和价值主张得到经纪人认可，随着宏观环境稳定，平台发展将加速 [9][14] - 公司认为当前市场已触底，预计房地产市场春季表现良好，随着经纪人生产力提高，市场份额增长和模式变革将对财务产生更大影响 [42][81] - 公司有信心在本季度实现调整后息税折旧摊销前盈利，新收费结构、经纪人加速增长、季节性利好和平台运营效率提升将推动财务结果改善 [78] 其他重要信息 - 12月公司新增Sharran Srivatsaa为总裁，负责增长相关事务；4月举办首届REALx年度虚拟峰会；计划10月22 - 24日在加利福尼亚州圣地亚哥举办第二届年度经纪人会议RISE [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待宏观环境，市场是否触底，库存情况如何？ - 公司认为整体房地产市场春季表现良好，虽有部分疲软市场，但市场已在2022年四季度触底，当前许多市场需求强劲 [60][81] 问题2: 附属服务对利润率和收入的贡献如何，Real Title的发展情况怎样？ - 目前附属服务对利润率和收入贡献不大；Real Title在合资企业方面取得成功，约300名经纪人参与，附加率约70%，公司将把合资企业扩展到七个额外州，预计未来将增加收入并影响利润率 [63] 问题3: 销售、一般及行政费用（SG&A）本季度有无非经常性项目？ - 公司运营费用季度间较为稳定，本季度无报告非经常性项目 [66] 问题4: 现金运营费用在今年剩余时间会有变化吗？ - 运营费用有季节性因素，通常一季度较高，2022年二、三季度降至12%和11.5%，预计2023年也会出现类似趋势 [67] 问题5: 美国银行业情况对公司业务有何影响，固定利率贷款利差能否下降？ - 公司在抵押贷款和融资方面业务正常，未看到主要贷款机构收缩或因融资问题导致合同终止增加；对于普通购房者，银行业危机尚未影响住宅房地产市场；随着投资者对房地产信心恢复，利差有望回归历史平均水平 [68] 问题6: 本季度资本支出（CapEx）较低，剩余时间的资本预算预期如何？ - 大部分资本支出为开发阶段的研发资本化费用，预计剩余时间不会大幅增加，将保持当前水平 [69] 问题7: 未来几年经纪人价值主张将如何演变和提升以吸引更多经纪人？ - 经纪人加入公司的原因包括有利的经济因素、技术支持、独特文化和财务机会；公司将通过技术不断增加平台价值，如推出Real Signature和可指定受益人的收入分成功能，未来经纪人数量将持续增加 [73][74] 问题8: 公司如何从陷入困境的小型独立经纪公司中获益？ - 公司与中小经纪公司进行了大量沟通，这些公司交易量减少但固定成本高；加入公司可获得更多价值，公司将承担部分固定成本，简化交易流程，提高运营效率 [75] 问题9: 随着公司从1万名经纪人扩展到5万名，经纪人生产力指标将如何变化，每经纪人交易数量是否已触底？ - 公司年初对房地产宏观环境持谨慎态度，目前市场已稳定，2022年四季度触底，当前许多市场需求强劲 [81] 问题10: EBITDA提前实现盈利，Title和LemonBrew的附加率情况如何，对业务盈利能力有何影响？ - 目前附属服务对利润率和收入贡献不大；Real Title在合资企业方面取得成功，约300名经纪人参与，附加率约70%，公司将把合资企业扩展到七个额外州，预计未来将增加收入并影响利润率 [63]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为5224.8万美元，较2022年12月31日的4376.2万美元增长19.4%[3] - 2023年第一季度，公司营收为1.07845亿美元，较2022年同期的6164.9万美元增长74.9%[4] - 2023年第一季度，公司净亏损为731.5万美元，较2022年同期的425.2万美元扩大72.0%[4] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为927.8万美元，较2022年同期的1062.5万美元减少12.7%[6] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金为64.6万美元，较2022年同期的782.1万美元减少91.7%[6] - 2023年第一季度，融资活动使用的净现金为61.5万美元，较2022年同期的294.2万美元减少79.1%[6] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金余额为2641.1万美元，较2022年同期的2898.8万美元减少9.0%[6] - 2023年3月31日止季度总营收1.07845亿美元，2022年同期为6164.9万美元[26] - 2023年3月31日止季度销售成本和运营费用总计1.14883亿美元，2022年同期为6591.6万美元[26] - 2023年3月31日止季度基本和摊薄后每股亏损0.04美元，2022年同期为0.03美元[28] - 2023年第一季度，受限股单位（RSU）发行费用为150万美元，归类为营销费用[34] - 2023年第一季度，股票薪酬总费用为2560千美元，2022年同期为1785千美元[37] - 2023年3月31日，短期投资公允价值为8491千美元[42] - 2023年3月31日，财产和设备账面价值为1419千美元[44] - 2023年3月31日，无形资产和商誉账面价值为13686千美元[45] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，已发行普通股分别为49,246千股和48,242千股[46] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司流动性分别为19,541千美元和18,812千美元[50] - 截至2023年3月31日，使用权资产账面价值为14千美元，租赁负债为131千美元（未折现价值135千美元，折现率4%）[51] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他应付款分别为713千美元和1,188千美元[51] - 截至2023年3月31日，按公允价值计量的金融资产为8,491千美元，按公允价值计量的金融负债为200千美元[53] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未按公允价值计量的金融资产分别为27,885千美元和19,948千美元[52][53] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未按公允价值计量的金融负债分别为31,466千美元和21,009千美元[52][53] - 截至2023年3月31日，贸易应收款的信用风险敞口美国地区为1,245千美元，其他地区为154千美元[65] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，关键管理人员和董事的薪资和福利分别为55.3万和60万[73] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，关键管理人员和董事的股票薪酬分别为80.2万和49.7万[73] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，关联方的薪酬费用分别为135.5万和109.7万[73] 股票交易与回购 - 公司普通股于2022年7月26日在多伦多证券交易所开始交易，同时从TSX Venture Exchange自愿退市，在纳斯达克继续交易[12] - 2023年第一季度，公司回购了46.2万股普通股，金额为60.1万美元[11] - 根据正常发行人要约，公司可购买多达8.9万股普通股，占2022年5月19日已发行和流通的1.783亿股普通股总数的约5%[9] - 2021年5月20日至2023年3月31日，公司按正常程序发行人要约（NCIB）回购910万股，花费2130万美元[37] 公司收购情况 - 2022年1月20日公司完成对Expetitle 100%股权收购，总价含740万美元现金和80万美元或有对价，或有对价于2023年1月23日释放[18] - 收购Expetitle时，公司授予70万份激励股票期权和110万份受限股票单位，期权公允价值480万美元，其中430万美元计入对价[19] - 对收购Expetitle的资产和负债估值，开发技术公允价值340万美元，商誉840万美元[20] - 2022年11月3日公司收购Redline BC全部股份，总价1加元[21] - 2022年12月9日公司以125万美元收购LemonBrew Lending 100%股权，含80万美元现金和351,837股普通股[22] - 与LemonBrew Lending交易相关，有250万美元基于绩效的里程碑付款，200万美元现金和50万美元受限股票单位[23] 激励计划与期权情况 - 2022年2月26日公司设立综合激励计划，最多可发行相当于已发行和流通普通股20%的受限股票单位或期权[29] - 2022年1月1日至2023年3月31日，普通股授予数量从22,287千股增至28,572千股[32] - 2023年3月31日，期权公允价值计量中，股价为1.21美元，预期波动率为108.0%，无风险利率为3.65%[32] - 2023年3月31日期权数量为23,037千股，加权平均行使价格为0.89美元[33] - 2023年3月31日，受限股单位计划余额为19,636千股[37] 公司风险情况 - 公司面临信用风险、流动性风险、市场风险和投资风险，由董事会批准的政策管理[55][57] - 公司交易主要以美元、以色列谢克尔和加元计价，面临交易性外汇风险[67] - 2023年3月31日，加元（变动 -5%）按平均汇率计算，美元等货币走强或走弱影响金额分别为10.3万和 -10.3万，按期末即期汇率计算分别为14万和 -14万；以色列谢克尔（变动 -5%）按平均汇率计算分别为0.1万和 -0.1万，按期末即期汇率计算分别为0.2万和 -0.2万[68] - 2022年12月31日，加元（变动 -5%）按平均汇率计算，美元等货币走强或走弱影响金额分别为35.5万和 -35.5万，按期末即期汇率计算分别为45.6万和 -45.6万；以色列谢克尔（变动 -5%）按平均汇率计算分别为0.2万和 -0.2万，按期末即期汇率计算分别为0.6万和 -0.6万[68] - 2023年3月31日和2022年12月31日，加元货币性负债分别为1388.4万和705.8万，货币性资产分别为927万和347.4万[70] - 2023年3月31日和2022年12月31日，以色列谢克尔货币性负债分别为2.4万和8.2万，货币性资产分别为766万和772.4万[70] - 2023年3月31日和2022年12月31日，总风险敞口负债分别为1390.8万和714万，资产分别为1693万和1119.8万[70] 公司管理层情况 - 公司董事和高管控制约37.60%的有表决权股份[73] - 2023年4月25日，Andrew Kazeniac卸任公司首席运营官[73]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年全年营收同比增长214%至3.818亿美元，Q4营收同比增长90%至9610万美元[2][3] - 2022年12月31日公司收入为96,118美元，2021年同期为50,479美元，同比增长约90.42%[18] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年全年毛利润同比增长188%至3200万美元，Q4毛利润同比增长100%至820万美元[2][3] 财务数据关键指标变化 - 运营费用占比 - 2022年全年运营费用占营收比例为13.5%，2021年为18.4%；Q4运营费用占营收比例为15.8%，2021年Q4为15.6%[2][3] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2022年全年归属公司所有者净亏损2060万美元，2021年为1170万美元；Q4归属公司所有者净亏损680万美元，2021年为380万美元[2][3] - 2022年12月31日公司净亏损为6,759美元，2021年同期为3,845美元，亏损同比扩大约75.79%[18] - 基本和摊薄后每股亏损2022年为 - 0.04美元，2021年为 - 0.02美元，亏损幅度扩大[18] 财务数据关键指标变化 - 经纪人数量 - 2022年末公司拥有超8200名经纪人，同比增长113%，2月3日突破9000人[4] - 公司成立于2014年，服务45个州、华盛顿特区和加拿大三个省，拥有超9,000名经纪人[25] 财务数据关键指标变化 - 交易数量 - 2022年完成超3.75万笔交易，同比增长181%，Q4交易数量同比增长85%至9745笔[4] 财务数据关键指标变化 - 交易总价值 - 2022年完成房地产交易总价值增长226%至144亿美元，Q4增长193%至3500万美元[4] 财务数据关键指标变化 - 经纪人平均佣金收入 - 2022年平台每位经纪人平均佣金收入为6.24万美元，2021年为4.54万美元；Q4完成交易的经纪人平均佣金收入为2.72万美元，2021年Q4为3.26万美元[4] 财务数据关键指标变化 - 每笔交易运营费用 - 2022年每笔交易运营费用（不包括收入分成）下降27%至979美元，Q4同比小幅上涨6%至1146美元[5] 财务数据关键指标变化 - 额外净利润预期 - 费用结构变更预计2023年产生超500万美元额外净利润，2024年影响更显著[8] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2022年12月31日调整后EBITDA为 - 3,014千美元，2021年同期为 - 2,962千美元，亏损略有增加[20] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年经营活动提供的净现金为5,995千美元，2021年为1,684千美元，同比增长约255.99%[22] - 2022年投资活动使用的净现金为9,048千美元，2021年为1,271千美元，同比增长约611.96%[22] - 2022年融资活动使用的净现金为7,849千美元，2021年为 - 7,267千美元，资金流向反转[22] 财务数据关键指标变化 - 现金余额 - 2022年末现金、现金等价物和受限现金余额为18,327千美元，2021年末为29,129千美元，同比减少约37.1%[22] 财务数据关键指标变化 - 前瞻性信息风险 - 财报包含前瞻性信息，受多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[23][24]

公司基本信息 - 公司是一家科技驱动的房地产经纪公司，在44个美国州、哥伦比亚特区和加拿大2个省拥有超6700名经纪人[12] - 公司的合并运营包括Real Technology Broker Ltd.等多家子公司[13] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2022年9月30日，公司总资产为4732.6万美元，较2021年12月31日的3999.7万美元增长18.3%[5] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2194.3万美元，较2021年12月31日的2908.2万美元减少24.5%[5] - 截至2022年9月30日，短期投资成本881.1万美元，公允价值978.6万美元，未实现损失45.7万美元[60] - 截至2022年9月30日，计算机设备、软件、家具和设备成本总计120.1万美元，账面价值101.9万美元；无形资产和商誉成本总计1309万美元，账面价值1289.3万美元[62] - 截至2022年9月30日，公司流动性总计3258.6万美元，较2021年12月31日的3821.7万美元有所下降[70] - 截至2022年9月30日，使用权资产账面价值4.6万美元，租赁负债6.3万美元[72] - 截至2022年9月30日，其他应付款总计1161万美元，较2021年12月31日的335.1万美元增加[73] - 截至2022年9月30日，按公允价值计量的短期投资为9786千美元，非按公允价值计量的金融资产为22800千美元，非按公允价值计量的金融负债为25700千美元[76] - 截至2022年9月30日，贸易应收款的信用风险敞口按地区划分，美国为763千美元，其他地区为20千美元，总计783千美元；2021年12月31日对应数据分别为230千美元、24千美元和254千美元[85] - 截至报告日，公司外币计价的货币性资产和负债情况为，2022年9月30日负债总计 -7749千美元，资产总计15419千美元；2021年12月31日负债总计 -2751千美元，资产总计3482千美元[93] 财务数据关键指标变化 - 营收与利润相关 - 2022年前三季度，公司实现营收2.85638亿美元，较2021年同期的7120.2万美元增长301.2%[7] - 2022年前三季度，公司净亏损1357.6万美元，较2021年同期的783.5万美元扩大73.3%[7] - 2022年前三季度，公司基本和摊薄后每股亏损为0.08美元，较2021年同期的0.05美元扩大60%[7] - 2022年第三季度，公司总营收为1.11633亿美元，2021年同期为3879.8万美元；2022年前九个月总营收为2.85638亿美元，2021年同期为7120.2万美元[37] - 2022年第三季度，公司销售成本和运营费用总计1.15944亿美元，2021年同期为3981.9万美元；2022年前九个月总计2.9842亿美元，2021年同期为7872.6万美元[39] - 2022年第三季度和前九个月财务费用净额分别为95.4万美元和132.6万美元，2021年同期分别为4.3万美元和31.1万美元[40] - 2022年9月30日和2021年9月30日基本和摊薄每股亏损分别为 -0.03美元和 -0.01美元、 -0.08美元和 -0.05美元[42] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为961.8万美元，较2021年同期的228.4万美元增长321.1%[11] - 2022年前三季度，公司投资活动使用的现金流量净额为837.2万美元，较2021年同期的116.5万美元扩大618.6%[11] - 2022年前三季度，公司筹资活动使用的现金流量净额为840.5万美元，较2021年同期的1379.8万美元减少60.9%[11] 股票相关 - 2021年5月20日至2022年5月20日，公司可按正常发行人要约回购最多720万股普通股，占2021年4月30日已发行和流通的1.434亿股普通股的约5%[14] - 2022年5月19日，公司宣布续约正常发行人要约，可回购最多890万股普通股，占2022年5月19日已发行和流通的1.783亿股普通股的约5%[17] - 截至2022年9月30日，公司已回购780万股普通股，金额为1940万美元[18] - 2022年2月26日公司设立综合激励计划，最多可发行3560万股普通股，占已发行和流通普通股的20%[44] - 2022年7月13日公司修订综合激励计划，未行使期权可发行普通股上限为已发行和流通普通股的15%[45] - 2022年9月30日和2021年12月31日公司股票价格分别为1.44美元和3.69美元，预期波动率分别为108.0%和156.0%[49] - 2022年9月30日和2021年12月31日未行使期权数量分别为2354.5万股和2081.5万股，加权平均行使价格分别为0.89美元和0.71美元[50] - 截至2022年9月30日与受限股单位计划相关费用为300万美元[51] - 2022年6月16日公司超过5000名代理里程碑后，受限股单位奖励奖金调整为预上限15%和后上限30%[52] - 2022年9月30日和2021年9月30日基于股票的总薪酬费用分别为528.8万美元和471.3万美元[58] - 2021年5月26日，公司按4:1比例合并已发行和流通的普通股；7月12日，按1:4比例进行正向拆分[64][65] 股权交易与收购 - 2020年12月2日，公司完成对Insight Partners间接控制的私募股权基金的股权投资，总收益为2000万美元（约合2628万加元）[25] - 2021年6月28日，Insight Partners持有的所有认股权证行使为普通股，总收益为2660万美元（3280万加元）[26] - 2021年1月11日，公司以110万美元现金加184份认股权证完成对RealtyCrunch的收购，并授予240万份股票期权[28] - 2022年1月21日，公司以740万美元现金和80万美元或有对价完成对Expetitle的收购，还授予70万份期权和110万份受限股单位[32][33] - 2022年9月23日，公司签订股份购买协议，将以125万美元收购LemonBrew Lending 100%股权，其中80万美元现金支付，45万美元以发行普通股支付，预计2022年第四季度完成交易[99] - 2022年11月3日，公司通过子公司收购Redline Real Estate Group (BC) Inc.全部已发行普通股，助力公司拓展至加拿大第三大省[100] - 2020年12月2日，公司子公司发行1730万份优先股单位，发行1730万份认股权证；2021年6月28日，认股权证行权总价2660万美元；8月3日，优先股单位换为1730万股普通股[66] - 2022年1月21日，公司收购Expetitle 100%股权，获得非控股权益2.1万美元[67] 金融工具与风险 - 2021年12月31日，按公允价值计量的金融资产为881.1万美元，未按公允价值计量的金融资产为2940.6万美元，未按公允价值计量的金融负债为995.5万美元[74] - 2022年9月30日和2021年12月31日期间，Level 1、Level 2和Level 3之间无转移[78] - 公司面临信用、流动性、市场和投资等金融风险，由董事会批准政策，财务部门积极管理[79] - 公司使用滚动率方法计算损失率，基于实际信用损失经验并乘以标量因子[82] - 2022年9月30日和2021年12月31日，加元（CAD）和以色列谢克尔（ILS）汇率±5%变动对财务工具计量、权益及损益的影响有具体数值体现，如2022年9月30日CAD -5%变动时平均汇率下为4千美元，期末即期汇率下为5千美元[92] 其他财务信息 - 截至2022年9月30日，股份溢价4734.8万美元，非控股权益21.3万美元，无不可赎回优先股[63] - 公司董事和高管控制约38.04%的有表决权股份，2022年9月30日止九个月关键管理人员薪酬费用为3183千美元，2021年同期为3567千美元[98] 上市相关 - 2022年7月26日，公司普通股在多伦多证券交易所开始交易，同时从多伦多创业板自愿退市，在纳斯达克继续交易[19]

公司基本信息 - 公司是一家科技驱动的房地产经纪公司，在超44个美国州、哥伦比亚特区和加拿大2个省拥有牌照，有超5,600名经纪人[10] - 公司合并运营包括Real Technology Broker Ltd.等多家子公司[11] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2022年6月30日，公司总资产为52,297,000美元，较2021年12月31日的39,997,000美元增长30.75%[3] - 截至2022年6月30日，公司总股本权益为18,411,000美元，较2021年12月31日的27,004,000美元下降31.82%[3] - 截至2022年6月30日，现金为32,520美元，2021年12月31日为29,082美元；受限现金2022年6月30日为0，2021年12月31日为47美元[56] - 截至2022年6月30日，美国国债公允价值为1,033美元，市政债券为2,510美元，另类策略为847美元，投资证书为39美元，短期投资为4,429美元[57] - 截至2022年6月30日，财产和设备账面价值为75.4万美元，无形资产和商誉账面价值为1292.2万美元[59] - 截至2022年6月30日，使用权资产账面价值为6.7万美元，租赁负债为8.6万美元[70] - 截至2022年6月30日，其他应付款总额为1510.3万美元，较2021年12月31日的335.1万美元大幅增加[72] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的金融资产为442.9万美元，未按公允价值计量的金融负债为2722.7万美元[75] - 截至2022年6月30日，公司流动性总额为3722.5万美元，较2021年12月31日的3821.7万美元有所下降[68] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Level 1、Level 2和Level 3之间无转移[77] - 截至2022年6月30日，贸易应收款和合同资产按地区划分的信用风险敞口：美国210千美元，其他地区30千美元，贸易应收款总计240千美元；2021年12月31日对应数据分别为230千美元、24千美元和254千美元[85] 财务数据关键指标变化 - 营收与利润相关 - 2022年第二季度，公司营收为112,356,000美元，较2021年同期的23,095,000美元增长386.49%；上半年营收为174,005,000美元，较2021年同期的32,404,000美元增长436.99%[5] - 2022年第二季度，公司净亏损为4,155,000美元，较2021年同期的2,948,000美元扩大40.94%；上半年净亏损为8,407,000美元，较2021年同期的6,771,000美元扩大24.16%[5] - 2022年第二季度，公司总营收为1.12356亿美元，2021年同期为2309.5万美元；2022年上半年总营收为1.74005亿美元，2021年同期为3240.4万美元[34] - 2022年第二季度，公司销售成本和运营费用总计1.1656亿美元，2021年同期为2588.5万美元；2022年上半年总计1.82476亿美元，2021年同期为3890.7万美元[36] - 2022年第二季度，公司财务费用总计20.8万美元，2021年同期为15.8万美元；2022年上半年总计37.2万美元，2021年同期为26.8万美元[38] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，加权平均普通股数量分别为178,330和178,330，2021年同期为110,655和110,655；基本和摊薄每股亏损分别为(0.02)和(0.05)，2021年同期为(0.03)和(0.06)[40] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年第二季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1,312,000美元，较2021年同期的706,000美元增长85.84%；上半年为13,506,000美元，较2021年同期的1,216,000美元增长1009.04%[9] - 2022年第二季度，公司投资活动使用的现金流量净额为249,000美元，较2021年同期的29,000美元增加758.62%；上半年为8,070,000美元，较2021年同期的1,143,000美元增加606.04%[9] - 2022年第二季度，公司融资活动产生的现金流量净额为2,768,000美元，较2021年同期的16,688,000美元减少83.41%；上半年为 - 1,744,000美元，较2021年同期的16,668,000美元减少105.66%[9] 股权与股份相关 - 2021年5月17日，TSX Venture Exchange接受公司实施正常发行人投标的意向通知，在2021年5月20日至2022年5月20日期间，公司可购买最多7,170股普通股，占2021年4月30日已发行和流通普通股总数143,404股的约5%[12] - 公司可回购最多8,915股普通股，占2022年5月19日已发行和流通的178,309股普通股的约5%[15] - 截至2022年6月30日，公司已回购7,089股普通股，金额为18,336美元[16] - 共有812股普通股从信托中释放，以履行公司对指定参与者持有的已归属受限股单位赎回的义务[14] - 2021年2月26日公司设立综合激励计划，可发行最多占已发行和流通普通股20%（即35,641股）的受限股票单位或期权[42] - 截至2022年6月30日，期权数量余额为22,847，2021年12月31日为22,287[45] - 截至2022年6月30日，未行使期权数量为19,559，加权平均行使价格为0.68美元；2021年12月31日，未行使期权数量为20,815，加权平均行使价格为0.71美元[47] - 2022年6月30日，总基于股票的补偿费用为3,231美元，2021年同期为4,793美元[55] - 截至2022年6月30日，公司股票补偿负债余额为6,319美元，受限股票单位数量余额为8,440[52][53] - 2022年6月30日止期间，与受限股票单位相关的费用为2,020美元[49] - 2021年5月26日，公司按4比1进行股份合并；7月12日，按1比4进行股份拆分[63] 公司交易与收益相关 - 2020年12月2日，公司完成对私募股权基金的股权投资，总收益为2000万美元（约合2628万加元）[21] - 2021年6月28日，Insight Partners持有的认股权证全部行使为普通股，总收益为2660万美元（3280万加元）[22] - 2021年1月11日，公司完成对RealtyCrunch的收购，总购买价格为1100美元加184份普通股购买认股权证[24] - 2022年1月21日，公司完成对Expetitle的收购，总购买价格包括743.2万美元现金和80万美元或有对价[28] - 2021年6月28日，Insight Partners行使认股权证，总价格为2660万美元[64] - 2022年1月21日，公司收购Expetitle 100%股权，获得非控股权益2.1万美元[65] 股票价格与相关参数 - 2022年6月30日，股票价格为1.52美元，预期波动率为108.0%，无风险利率为1.95 - 2.30%；2021年12月31日，股票价格为3.69美元，预期波动率为156.0%，无风险利率为1.45%[46] 外汇相关 - 2022年6月30日，加元（CAD）汇率变动 -5%时，平均汇率下加强或减弱影响金额为21千美元，期末即期汇率下为26千美元；以色列新谢克尔（ILS）对应数据分别为21千美元和68千美元。2021年12月31日，CAD对应数据为43千美元和4千美元，ILS对应数据为39千美元和54千美元[92] - 2022年6月30日，公司外币计价的负债中，CAD为 -13,007千美元，ILS为 -69千美元，总计 -13,076千美元；资产中，CAD为13,182千美元，ILS为7,899千美元，总计21,081千美元。2021年12月31日，负债对应数据为 -1,331千美元、 -1,420千美元和 -2,751千美元，资产对应数据为3,291千美元、191千美元和3,482千美元[93] 公司管理与人员相关 - 公司董事和高管控制约38.11%的有表决权股份[98] - 2022年6月30日止期间，关键管理人员薪酬中，薪资和福利为1,009千美元，咨询费为0，股票薪酬为642千美元，相关薪酬费用总计1,651千美元；2021年6月30日对应数据分别为614千美元、180千美元、3,076千美元和3,870千美元[98] 公司上市与退市相关 - 2022年7月26日，公司普通股在多伦多证券交易所（TSX）以“REAX”为代码开始交易，同时从TSXV自愿退市，在纳斯达克继续以“REAX”为代码交易[99] 公司风险管理相关 - 公司面临信用、流动性、市场和投资等金融风险，由董事会批准的政策管理，财务部门积极管理主要风险[78] - 信用风险主要源于客户应收账款，通过中介受托人处理，与信誉良好的合作伙伴合作以降低风险[80] - 公司采用保守投资方法，将资金分配到Level 1资产以降低市场风险[95] 公司资本管理相关 - 公司资本管理目标是维持资本结构，通过多种方式满足融资需求，政策在相关期间无变化[66][67][68]

公司年收入情况 - 2021年公司年收入从2020年的1660万美元增长635%至1.217亿美元，2021年Q4增长612%至5040万美元[2] 公司毛利润情况 - 2021年公司毛利润增长415%至1100万美元，2021年第四季度增长449%至410万美元[2] 公司净运营亏损情况 - 2021年公司净运营亏损为1170万美元，2020年为360万美元；2021年Q4净运营亏损为380万美元，2020年Q4为130万美元[2] 公司调整后EBITDA亏损情况 - 2021年公司调整后EBITDA亏损为510万美元，2020年为180万美元；2021年Q4调整后EBITDA亏损为290万美元，2020年Q4为40万美元[5] 公司运营现金流情况 - 2021年公司运营现金流从2020年的 - 160万美元增长342%至390万美元，2021年Q4增长303%至160万美元[5] 公司现金和投资及股份回购情况 - 截至2021年12月31日，公司现金和投资为3800万美元，2020年12月31日为2100万美元，2021年公司按正常程序回购了1260万美元的普通股[5] 公司代理人数情况 - 2021年12月公司代理人数超过3850人，自2020年12月以来增长161%[6] 公司房地产交易价值情况 - 2021年公司完成的房地产交易价值从2020年的5.89亿美元增长648%至44亿美元，2021年Q4增长620%至17亿美元[6] 公司每位代理收入情况 - 2021年公司每位代理的收入从2020年的1.12万美元增长182%至3.16万美元，2021年Q4较2020年Q4增长173%至1.31万美元[6] 公司每位代理交易数量情况 - 2021年公司每位代理的交易数量从2020年的2.99笔增长84%至6.1笔[9] 公司经营活动净现金情况 - 2021年第四季度经营活动净现金为1656，2020年同期为 - 728[22] - 2021年全年经营活动净现金为3942，2020年全年为 - 1603[22] 公司投资活动净现金情况 - 2021年第四季度投资活动净现金为 - 156，2020年同期为 - 9[22] - 2021年全年投资活动净现金为 - 10211，2020年全年为 - 16[22] 公司融资活动净现金情况 - 2021年第四季度融资活动净现金为 - 8734，2020年同期为20168[22] - 2021年全年融资活动净现金为13954，2020年全年为22933[22] 公司现金及现金等价物净变动情况 - 2021年第四季度现金及现金等价物净变动为 - 7234，2020年同期为19431[22] - 2021年全年现金及现金等价物净变动为7685，2020年全年为21314[22] 公司年末现金情况 - 2021年末现金为29082，2020年末为21226[22] 公司季度亏损情况 - 2021年第四季度亏损4193，2020年同期亏损1346[22]