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RPC(RES) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-01-26 00:50
财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收从4.956亿美元增至4.82亿美元,增幅4.9%,得益于多数服务线定价改善和设备利用率提高,以及最近重新启用的压力泵送车队全季度运营支持 [118] - 第四季度运营利润从9220万美元增至1.123亿美元,增幅21.9%;EBITDA从1.13亿美元增至1.355亿美元,增幅19.8% [48] - 第四季度技术服务部门营收增长5.1%,达到4.581亿美元,运营利润从8950万美元增至1.105亿美元;支持服务部门营收不变,运营利润从530万美元增至670万美元 [23][48] - 与上年同期相比,营收从2.683亿美元增至4.82亿美元,运营利润从2010万美元增至1.123亿美元,EBITDA从3940万美元增至1.355亿美元,摊薄后每股收益从0.06美元提高到0.40美元 [10] - 第四季度收入成本从3.098亿美元略降至3.086亿美元,占收入的百分比从67.4%改善至64% [22] - 2022年第四和第三季度销售、一般和行政费用均为3820万美元;第四季度记录了290万美元的设定受益养老金计划费用;预计2023年第一季度记录约2250万美元的结算费用,并向第三方转移计划负债时支付约1000万美元现金捐款 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 压力泵送是第四季度最大收入来源,占合并收入的56.9%;其次是井下工具,占20.8%;连续油管占8.4%;氮气服务线占2.3%;租赁工具(支持服务部门)占3.6%;封隔器占1.6% [59][36] - 技术服务部门营收同比增长80.1%至4.581亿美元,运营利润从2050万美元增至1.105亿美元;支持服务部门营收同比增长73.1%至2390万美元,运营利润从亏损37.3万美元增至670万美元 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管油价近期从高位回落,但仍高于促使客户钻探和完井的水平 [20] - 天然气钻机数量略有下降,但对压力泵送影响不大,公司约80%或更多业务与油井相关 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是少数能提供油井或气井完井所需几乎所有服务的公司之一,多元化是竞争优势 [7] - 计划在2023年全年运营10个水平压力泵送车队,预计2023年资本支出约2.5 - 3亿美元,包括第二季度投入使用的新Tier 4双燃料车队,并对现有车队进行翻新 [11][24] - 公司致力于维持现有产能,有纪律地进行投资,选择性增长,同时将多余现金返还给股东 [28][29] - 行业长期投资不足,目前钻井和完井需求已消化了可用的压裂设备,市场参与者表现出一定纪律性 [31] - 公司看到同行有很多新设备订单,但他们并非追求车队净增加,意味着会淘汰部分设备 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是出色的一年,第四季度业绩强劲,预计2023年继续取得成功 [5] - 客户在第四季度持续作业,未出现预算耗尽情况,且第四季度受天气或假期停工影响很小 [6] - 公司对当前行业前景有信心,专注于长期投资,维持和选择性提高现有生产能力,以实现行业领先的投资资本回报率,并利用技术实现环保作业 [51] 其他重要信息 - 公司使用EBITDA衡量运营绩效,新闻稿和网站提供了EBITDA与净收入的调节表 [3] - 通过股息和公开市场股票回购,公司在过去十年向股东返还了超过5.36亿美元现金,并宣布将定期季度现金股息从每股0.02美元提高到0.04美元 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待当前压力泵送市场和行业动态,以及新建设备的经济性 - 市场有投资发生,但更关注整体产能情况;公司致力于维持现有产能并进行升级,有纪律地投资,按长期计划执行,继续为客户提供服务,维持产能并将多余现金返还给股东 [28][29] - 行业长期投资不足,目前市场需求已消化可用压裂设备,参与者表现出一定纪律性 [31] 问题: 新Tier 4 DGB交付后,现有车队翻新情况及能否投入使用,以及翻新资产获取零部件是否有困难 - 新车队投入使用时,将拆除一个旧车队进行翻新,翻新后预计仍有10个水平车队在2023年运营 [57] 问题: 按产品线划分的收入细分情况 - 第四季度压力泵送占合并收入56.9%,井下工具占20.8%,连续油管占8.4%,氮气服务线占2.3%,租赁工具占3.6%,封隔器占1.6% [59][36] 问题: 第四季度业绩超预期,定价提升的范围和偏向,以及各业务线定价情况 - 定价提升是良好作业组合、作业效率和整体执行的综合结果,第四季度增长更多由效率驱动,作业组合对设备压力较小 [44][63] 问题: 进入第一季度是否有重大合同滚动,是否有显著定价提升 - 公司业务组合性质决定没有个别重大影响的合同滚动事件,但未来有价格改善机会 [86] 问题: 2023年资本支出预算中,除已订购的一个车队外,是否有其他新设备订单或仅为维护支出 - 预算中有大量翻新和维护支出,无其他重大新建设备订单,部分2023年支出是2022年延迟的 [67][68] 问题: 除压裂业务外,其他业务是否有燃料电气化努力 - 目前没有显著进展,公司关注该技术,有机会在水力压裂服务线试用电动泵,但处于初步阶段 [71] 问题: 客户因天然气价格回落请求减免费用,公司如何回应 - 公司会寻找不影响净定价、定价和利用率的解决方案,同时考虑成本上升和市场需求大于供应的情况 [73][74][75] 问题: 对e - frac市场的看法,是否等待技术去风险,以及同行扩大电动压裂规模可能面临的挑战 - 技术过渡需要时间,短期内公司大部分支出仍将用于传统柴油设备,但会进行试验;目前e - frac经济可行性不佳 [97][114] 问题: 天然气钻机数量下降是否影响压力泵送,以及业务在油气田之间是否有转移 - 目前公司约80%或更多业务与油井相关,天然气钻机数量下降对压力泵送影响不大 [84] 问题: 如何看待行业中的损耗情况,以及为何认为损耗被市场低估 - 公司人员认为损耗可能被低估,确定车队退役或翻新时间有难度,市场可能未充分考虑损耗对压裂供应的影响 [108] 问题: 行业中是否有新的私人参与者进入或退出,以及对私人市场的看法 - 听到一些私人参与者进入的例子,但规模不大,私募股权未大规模进入,若能保持这种情况,有望平衡供需 [110] 问题: 目前Tier DGB或双燃料车队的数量和分类情况 - 目前活跃的水平车队中有5个ESG友好型车队(Tier 4 DGB、Tier 2 DGB和5个Tier 2柴油),预计到2024年第二季度,ESG友好型车队占比接近75%,未来18个月以上接近70% [99]
RPC(RES) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-10-29 00:38
财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2022年第三季度收入为4.596亿美元,较上年同期增加2.343亿美元,增幅104.0%;国际收入为920万美元,较上年同期增长21.6%[88] - 2022年前九个月营收11亿美元,同比增长87.7%,其中国内营收11亿美元,同比增长87.7%,国际营收2520万美元,同比增长2.8%[116] 财务数据关键指标变化 - 成本费用相关 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用从2021年第三季度的3140万美元增至3820万美元,占收入的比例从14.0%降至8.3%[90] - 2022年9月30日止三个月的收入成本增至3.098亿美元,较上年同期增加81.6%,占收入的比例从75.7%降至67.4%[109] - 2022年前九个月,收入成本7.795亿美元,同比增长68.5%,占收入的比例从77.5%降至69.6%[122] - 2022年前九个月,销售、一般和行政费用1.104亿美元,同比增加,占收入的比例从15.3%降至9.9%[123] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2022年9月30日止三个月的税前收入为9230万美元,而2021年同期为720万美元;摊薄后每股收益为0.32美元,2021年同期为0.02美元[91] 财务数据关键指标变化 - 资本支出相关 - 2022年前九个月资本支出总计9020万美元,主要用于现有设备的资本化维护和升级[87] - 2022年预计资本支出约为1.5亿美元,主要用于现有设备的资本化维护和选定的增长机会;2022年已或将要支付约2430万美元的融资租赁款[92] - 公司预计2022年资本支出约1.5亿美元,融资租赁付款总额约2430万美元[137] - 公司预计2022年资本支出约为1.5亿美元,主要用于现有设备的资本化维护和选定的增长机会[157] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 截至2022年9月30日,公司现金及现金等价物降至3590万美元,较2021年12月31日减少4650万美元[129] - 2022年前九个月,经营活动提供的现金增加1450万美元,投资活动使用的现金增加4950万美元,融资活动使用的现金增加790万美元[132][133][134] 财务数据关键指标变化 - 关联交易费用相关 - 2022年前9个月RPC向Marine Products收取行政成本分摊费用68.2万美元,2021年同期为67万美元[148] - 2022年前9个月公司向关联方支付产品或服务费用130万美元,2021年同期为75.1万美元[149] - 2022年前9个月Rollins, Inc.向公司收取服务和租金费用6.2万美元,2021年同期为7.8万美元[152] - 2022年和2021年前9个月RPC在255 RC, LLC的净运营成本均为15万美元[153] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 截至2022年9月30日,公司股票回购计划授权最多回购4157.8125万股,尚有824.8184万股可回购[143] - 公司预计在2023年初完成确定受益养老金计划的终止,最终现金缴款约800 - 900万美元[142] - 公司计划在2023年初终止设定受益养老金计划[160] - 截至2022年9月30日,公司信贷安排无未偿还的计息预付款[162] - 公司大部分交易以美元进行,外汇汇率变动风险对其合并经营成果或财务状况预计无重大影响[163] - 公司业务受油气价格和客户资本支出影响,无明显季节性波动[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务运营指标 - 2022年前九个月完井数较上年同期增加24.5%;2022年前九个月钻机数量较上年同期增加56.7%[95][96] - 2022年第三季度末油价较2020年第二季度谷底上涨超250%,天然气价格上涨超300%,天然气凝析液价格从0.23美元/加仑涨至1.08美元/加仑[97] - 2022年第三季度约79%的美国国内钻机数量用于开采石油,与上年同期持平[99] - 2022年前九个月,石油平均价格同比上涨52.1%,天然气平均价格同比上涨84.3%,国内平均钻机数量同比增长56.7%[117] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务收入指标 - 2022年第三季度技术服务部门收入较上年同期增长105.7%,支持服务部门收入增长76.9%[106] - 2022年前九个月,技术服务部门营收同比增长88.8%,运营收入1.711亿美元;支持服务部门营收同比增长70.5%,运营收入530万美元[118][119][121] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务收入预期 - 公司认为未来国际收入将继续低于合并收入的10%[157]
RPC(RES) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-10-26 23:58
财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从3.755亿美元增至4.596亿美元,增长22.4%,主要因客户活动水平提高、定价改善和更有利的业务组合 [11] - 第三季度营收成本从2.609亿美元增至3.098亿美元,增长18.7%,占营收比例从69.5%改善至67.4%,得益于直接就业成本在更高营收上的杠杆作用和服务定价改善 [12] - 第三季度销售、一般和行政费用从3590万美元增至3820万美元,增长6.6%,主要因与就业相关的成本,包括与运营表现改善一致的可变激励薪酬 [13] - 第三季度营业利润从6040万美元增至9220万美元,增长52.6%,得益于营收大幅改善、转嫁部分通胀成本增加以及有效控制SG&A费用 [14] - 第三季度EBITDA从8060万美元增至1.13亿美元,增长40.3% [15] - 与去年同期相比,营收从2.253亿美元增至4.596亿美元,营业利润从800万美元增至9220万美元,EBITDA从2650万美元增至1.13亿美元,摊薄后每股收益从0.02美元提高至0.32美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门营收增长22.4%,达到4.358亿美元,营业利润从5980万美元增至8950万美元,运营结果改善得益于客户活动水平提高、定价改善和更多活跃的压力泵送设备车队 [15] - 支持服务部门营收增长22.8%,达到2380万美元,营业利润从330万美元增至530万美元,主要由租赁工具服务线推动 [16] - 与去年同期相比,技术服务部门营收增长105.7%,达到4.358亿美元,营业利润从830万美元增至8950万美元;支持服务部门营收增长76.9%,达到2380万美元,营业利润从亏损5.5万美元转为盈利530万美元 [18] - 第三季度各主要服务线营收和盈利能力均实现季度环比和同比改善,压力泵送和ThruTubing解决方案是最大的两个服务线 [48] - 第三季度各主要服务线占合并营收的百分比:压力泵送56.1%,ThruTubing解决方案22.4%,连续油管8.1%,租赁工具3.9%,不压井作业1.5% [57][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为当前周期仍有发展空间,主要由于多年的低投资以及这是一个利润率周期而非建设周期 [6] - 鉴于有利的经营环境,公司将在未来几个季度分配资本,以提高各服务线的服务效率,同时改善ESG形象,并进行了一些小型的机会性和战略性投资,以提高竞争地位 [7] - 公司拥有全面的完井业务,涵盖油气井完井过程的各个方面,是少数能为客户完井需求提供全方位服务的公司之一 [8][9] - 公司理解行业的不可预测性,决定保持强大的资产负债表,继续专注于资本分配和盈利能力,以驱动财务回报,并抓住机会而无需依赖外部资本,这也有利于长期股东 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管油价季度环比下降,但仍处于促使客户钻探和完井新井的水平,且天然气价格高企提供了进一步支持 [7] - 关于化石燃料能源的讨论导致公共政策反应混乱,加上潜在的近期衰退,给美国勘探与生产公司、服务公司和外部资本来源带来不确定性,但公司认为碳基能源在可预见的未来仍将是全球主要能源来源,行业应在一段时间内拥有良好的经营环境,不过行业价格波动且可能出现衰退 [22] - 公司预计未来两年(2023 - 2024年)将产生大量自由现金流,明年资本支出可能略高于今年,但这是预期之内的,且应会带来大量自由现金流 [33] 其他重要信息 - 公司使用EBITDA作为经营业绩衡量指标,因其可在不考虑资本结构变化的情况下,持续比较不同时期的业绩,且需用其报告循环信贷安排下的财务契约合规情况 [3] - 第三季度公司运营了9个高利用率的水平压力泵送车队,资本支出为3960万美元,目前估计2022年全年资本支出约为1.5亿美元,包括翻新将于2023年投入使用的现有车队的成本 [19] - 第四季度开始时,公司为2021年投入使用的压力泵送车队的融资租赁支付了约2000万美元的最终款项 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设备交付时间是否按计划进行,供应链情况是否改善? - 第四季度接收翻新车队基本按时,可能稍有延迟;几个月前订购的新车队计划在第一季度末或第二季度初交付,与原计划相差不大,目前未收到重大延迟通知,但供应商也未表示会提前交付,供应链仍是持续挑战,公司需每天应对并提前规划,与供应商提前下单以应对干扰,泵的大型维修存在挑战,虽可能稍有改善但变化不大 [27][28][29] 问题2: 2023年公司产生大量自由现金流后,对股东回报有何想法? - 公司上季度恢复派息,本季度股息保持稳定,预计未来两年将产生大量自由现金流,明年资本支出可能略高但会带来大量自由现金流,公司有通过股息向股东返还现金的历史,预计会每季度与董事会讨论,随着自由现金流改善,可能会增加股息;股票回购也是一种可能,具体取决于回报情况和股价与预期价值的对比,同时公司会在业务环境支持下继续维护设备和保持产能 [33][34][35] 问题3: 第三季度除9个水平车队外是否有垂直车队,2023年水平车队数量预计如何? - 公司有几个垂直车队持续运营;目前有足够设备尝试用旧设备组建额外车队,但尚未稳定运营,预计2023年翻新和新购置车队的支出可能带来1个净增水平车队,同时可能会撤出并可能退役一个旧车队 [42][43] 问题4: 除压裂业务外,其他业务如连续油管的利用率和定价情况如何? - 连续油管业务有整合,已取得一些改善,仍有提升空间,公司对进展满意,井下工具很多是专有的,与完井活动相关,有不错的改进和新工具推出并被市场接受;各业务恢复速度不同,压裂业务起步快,其他服务线稍落后但也有改善;所有主要服务线季度环比和同比在营收和盈利能力上均有改善;第三季度连续油管业务定价有改善,但也有维护工作要做 [45][46][51] 问题5: 公司提到的小型战略投资情况如何,投资金额多少? - 有多项小型战略投资,单个投资不显著,其中一项收购了供应商资产,预计会带来成本节约;还有两三项投资涉及获取额外设备,填补地理空白和需求缺口,预计未来几个季度会有帮助;投资总额可能为2000 - 2500万美元,部分投资在第四季度完成,不会反映在当前结果中 [64][65][69] 问题6: 公司如何看待营运资金增加的情况? - 随着营收大幅增长,公司营运资金也有所增加,这是预期之内的,未来几个季度公司将专注于收款,这是一个机会,有助于明年产生额外的自由现金流 [70][71] 问题7: 季节性放缓与往年相比情况如何,是预算耗尽还是不愿放弃热门团队导致的? - 季节性放缓情况难以预测,今年由于产能紧张,勘探与生产公司可能不愿放弃正在运营的团队,希望在感恩节和新年期间保持其忙碌,且圣诞节和新年在周末有一定帮助,但也可能存在预算耗尽的情况,第四季度天气也是不确定因素;公司业务部门负责人未提及重大停工情况,希望放缓程度相对温和,这不仅有助于第四季度,也有助于2023年初快速启动 [73][74][75] 问题8: 第四季度活动和定价预期如何? - 公司认为供需失衡和客户需求将使市场在第四季度和2023年提高净定价;第四季度定价有继续改善的机会,但可能不如第三季度强劲,预计活动会适度降低,但价格可能略有上涨 [79][80][81]
RPC(RES) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-07-30 00:45
资本支出情况 - 2022年上半年资本支出总计5060万美元,主要用于现有设备的资本化维护和升级[79] - 预计2022年资本支出约为1.5亿美元,还将支付2400万美元的融资租赁款[84] - 公司预计2022年资本支出约1.5亿美元,还将支付2400万美元的融资租赁款[129] - 预计2022年资本支出约为1.5亿美元,主要用于现有设备的资本化维护和选定的增长机会[149] 收入情况 - 2022年第二季度收入3.755亿美元,较上年同期增加1.868亿美元,增幅98.9%;国际收入670万美元,较上年同期下降7.5%[80] - 2022年上半年收入6.601亿美元,较2021年同期增长77.8%,其中国内收入6.442亿美元,增长107.5%,国际收入1600万美元,下降29.3%[109] - 预计2022年国际收入将低于合并收入的10%[149] 费用情况 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用从2021年同期的2940万美元增至3590万美元,占收入的比例从15.6%降至9.6%[82] - 2022年第二季度收入成本增至2.609亿美元,增幅79.0%;折旧和摊销增至2010万美元,增幅12.3%[102][104] - 2022年上半年收入成本增至4.698亿美元,较2021年同期增长60.9%[115] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增至7210万美元,2021年同期为6000万美元,占收入的比例从2021年第二季度的16.2%降至2022年第二季度的10.9%[116] 利润情况 - 2022年第二季度所得税前收入为6040万美元,而2021年同期亏损69.3万美元;摊薄后每股收益为0.22美元,2021年同期为0美元[83] - 2022年上半年所得税拨备为2180万美元,2021年同期为68.1万美元税收优惠,有效税率从2021年上半年的6.2%增至2022年上半年的26.0%[121] 业务运营数据 - 2022年上半年井完井数较上年同期增加26.3%;钻机数量较上年同期增加59.5%[87][88] - 2022年第二季度约79%的美国国内钻机用于开采石油,与上年同期持平[91] - 2022年上半年石油平均价格较2021年同期高63.5%,天然气平均价格高85.1%,国内平均钻机数量高59.5%[110] 业务线收入及运营收入情况 - 2022年第二季度技术服务部门收入增长102.2%,运营收入为5980万美元;支持服务部门收入增长53.5%,运营收入为330万美元[98][99][101] - 2022年上半年技术服务部门收入同比增长78.5%,运营收入8160万美元,而2021年同期为运营亏损430万美元;支持服务部门收入同比增长66.7%,运营收入610万美元,2021年同期为运营亏损530万美元[111][114] 现金及等价物与信贷情况 - 截至2022年6月30日,公司现金及现金等价物降至7820万美元,较2021年12月31日减少420万美元[122] - 截至2022年6月30日,信贷安排上无未偿还的计息预付款[154] 股票回购与股息情况 - 截至2022年6月30日,公司股票回购计划授权最多回购4157.8125万股,尚有824.8184万股可回购[132][133] - 2022年7月26日,董事会批准恢复并宣布每股0.02美元的季度现金股息,9月9日支付[136] - 公司计划继续向普通股股东支付现金股息,取决于行业状况、公司收益、财务状况等因素[152] 会计政策与风险情况 - 自2021年末以来关键会计政策无重大变化[146] - 前瞻性陈述存在风险,可能导致实际结果与预期有重大差异[149][153] - 公司面临利率风险和外汇汇率变化带来的市场风险,但外汇风险预计对合并经营成果或财务状况无重大影响[154][155] 业务影响因素与季节性 - 公司业务受油气价格和客户资本支出影响,无明显季节性[148] 公司流动性情况 - 公司认为现有现金及现金等价物和整体强劲的资本结构将提供至少未来十二个月的充足流动性[152] 公司计划 - 计划在2023年上半年交付一个压力泵送车队[149]
RPC(RES) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-07-28 01:28
财务数据和关键指标变化 - 二季度营收从上个季度的2.846亿美元增至3.755亿美元,增长31.9%;成本从2.088亿美元增至2.609亿美元,增长4.1%,占营收比例从73.4%降至69.5%;销售、一般和行政费用从3210万美元增至3620万美元,增长12.8%;营业利润为6040万美元,上一季度为2300万美元;EBITDA为8060万美元,上一季度为4300万美元 [12][13] - 与去年同期相比,2022年二季度营收从1.888亿美元增至3.755亿美元;营业利润为6040万美元,去年同期为营业亏损120万美元;EBITDA为8060万美元,去年同期为1730万美元;摊薄后每股收益为0.22美元,去年同期接近盈亏平衡 [15] - 2022年二季度成本为2.609亿美元,占营收69.5%,去年同期为1.458亿美元,占营收77.2%;销售、一般和行政费用从2940万美元增至3590万美元,占营收比例从15.6%降至9.6%;折旧和摊销为2010万美元,去年同期为1790万美元 [16][17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门营收增加8980万美元,增长33.7%,营业利润为5980万美元,上一季度为2180万美元;支持服务部门营收增长6.2%,至1940万美元,营业利润为330万美元,上一季度为280万美元 [14] - 与去年同期相比,技术服务部门二季度营收为3.561亿美元,增长102.2%,营业利润为5980万美元,去年同期为140万美元;支持服务部门二季度营收为1940万美元,增长53.5%,营业利润为330万美元,去年同期为营业亏损220万美元 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对当前行业前景有信心,基于财务实力,计划投资提升完井业务产能,包括压力泵送业务 [21] - 公司专注长期投资,维持生产能力,实现行业领先财务回报,利用技术实现环保服务,并恢复定期季度股息 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度财务结果反映了高利用率和价格改善,地缘政治事件使世界更依赖美国等政治稳定市场的油气能源,尽管季度末油价下跌,但仍能激励客户钻井和完井;天然气价格达10多年来最高,激励客户钻探天然气井 [8][9] - 公司虽面临劳动力短缺、设备交付时间、客户预算和通胀压力等问题,但认为不会对财务结果产生重大影响 [9] 其他重要信息 - 二季度运营8个水平压力泵送车队,季末重新启用第9个车队;2022年二季度资本支出为3150万美元,预计全年资本支出约1.5亿美元,大致用于现有设备维护和选定增长机会;维护资本支出增加,用于翻新将于2023年投入使用的现有车队;公司还将支付约2000万美元,用于2021年收购的压力泵送车队的最终租赁付款 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于翻新的资本支出需求、闲置资产可翻新数量及投资决策 - 公司有1 - 2个闲置车队可在无需大量投资的情况下重新启用;翻新项目已启动,相关支出预计在今年年底前完成,翻新后的车队将于2023年初投入使用;此次翻新导致资本支出预期从1.15亿美元增至1.5亿美元 [26] 问题2: 2023年上半年交付的新建设备是否为增量资本支出 - 该支出将在2023年发生 [28] 问题3: 新资产建设时对客户承诺、合作时长的考虑 - 公司与客户一直保持沟通,虽未确定具体客户机会,但对获得设备额外工作量有信心;新增翻新或全新车队投入使用时,预计需退役或停用部分现有车队,以维持生产能力 [29][30] 问题4: 按业务部门的收入细分情况 - 2022年二季度,压力泵送业务收入占比51.8%,井下工具和电机业务(Thru Tubing Solutions)占比23.9%,连续油管业务占比9.7%,租赁工具业务占比3.8%,氮气业务占比2.9%,液压修井业务占比1.9% [31] 问题5: 二季度是否有8个水平车队,现在是否为9个,是否有垂直车队,三季度是否可按平均9个水平车队和2个垂直车队估算 - 情况属实 [33][34][35] 问题6: 新车队是否为Tier 4双燃料,资产构成情况 - 新车队为Tier 4 DGB,还配备了如搅拌器等支持设备,不需要更多拖拉机 [36] 问题7: 对连续油管市场的看法、当前活跃情况及扩展计划 - 连续油管业务有所改善,公司暂无重大扩展计划,但认为该业务是服务组合的有益补充,可与特定客户捆绑服务;公司目前有17个大直径和10 - 11个小直径连续油管设备 [38] 问题8: 翻新和新订购的车队是否会使车队总数保持在9个 - 翻新和新购车队投入使用时,预计需停用2个现有车队;公司还有1 - 2个闲置车队可在无需额外支出的情况下启用,若启用1个,车队总数将达10个;目前公司有9个车队,正在评估闲置车队的下一步计划 [40][41] 问题9: 现在从卡特彼勒订购新发动机的时间滞后情况 - 订购时间延长,公司一直在与供应商合作提前订购;做出新增车队和翻新的决策前,与供应商进行了长时间沟通和协调 [42][43] 问题10: 勘探与生产公司(E&Ps)的合同签订情况,是否在讨论锁定2023年车队价格 - 公司目前没有大量2023年长合同,但正在进行相关讨论;公司在二叠纪盆地市场地位良好,客户类型一半为现货客户,一半有一定期限的合同,合同通常允许在价格大幅上涨时调整价格,合同期限一般较短,有助于公司运营规划和提高效率 [44] 问题11: 资本支出指导从1.15亿美元增至1.5亿美元的原因,翻新车队支出情况 - 近期重新启用闲置车队无需大量资本支出,但正在进行的翻新项目支出较大,涉及更换主要部件、采用新技术以提高产能、减少排放和提高效率 [48][50] 问题12: 今年的气球付款是否包含在资本支出指导中 - 2000万美元的最终气球付款不包含在1.5亿美元的资本支出指导中,但可视为必要支出 [51][53] 问题13: 2023年初购买新设备及支持设备的价格 - 新设备及支持设备总价约5000万美元 [54]
RPC(RES) - 2022 Q2 - Earnings Call Presentation
2022-07-28 01:26
公司概况 - 专注北美陆地油田服务,为勘探和生产客户提供多种服务,资产负债表稳健,截至7月25日,总债务与企业价值比为30%[4] 财务亮点 - 2022年第二季度收入3.75507亿美元,较上一季度增长32%,净收入4690万美元,较上一季度的1510万美元增加,EBITDA增长87%,摊薄后每股收益增长超200%[5][6] - 2022年上半年收入6.60131亿美元,净收入6201.8万美元,而2021年同期分别为3.71367亿美元和 - 1038.8万美元[8] 市场地位 - 超85%的收入来自非常规完井业务,在二叠纪盆地业务规模最大,业务趋势增加了对其服务的需求[9] 业务板块 - 压力泵业务有9个活跃水平车队和2个活跃垂直车队,占2022年年初至今合并收入的48%,正在翻新旧车队,新替换车队将于2023年上半年交付[14] - 井下工具业务占2022年年初至今合并收入的26%,拥有专有工具和技术,市场份额高[18] - 连续油管业务有17台大直径设备用于完井,12台小设备用于修井,占2022年年初至今收入的10%[21] - 其他服务线包括氮气、租赁工具、井控、不压井作业等,分别占年初至今收入的3%、4%、2%、2%[22] 前瞻性声明 - 认为第二季度财务结果显著改善,预计第三季度市场需求持续,中期运营环境有利,有信心产生强劲现金流,但面临多种风险[2]
RPC(RES) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-04-29 23:19
财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2022年第一季度收入为2.846亿美元,较上年同期增加1.02亿美元,增幅55.9%;国际收入为930万美元,较上年同期下降4% [81] - 2022年第一季度技术服务部门收入同比增长54.3%,支持服务部门收入同比增长83.3% [97] 财务数据关键指标变化 - 成本费用相关 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增至3620万美元,占收入的比例从2021年第一季度的16.8%降至12.7% [83] - 2022年第一季度收入成本增至2.088亿美元,较上年同期增加42.8%,占收入的比例从80.1%降至73.4% [98] - 2022年第一季度折旧和摊销增至1950万美元,较上年同期增加9.5% [101] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2022年第一季度所得税前收入为2340万美元,而2021年同期亏损1040万美元;摊薄后每股收益为0.07美元,2021年同期每股亏损0.05美元 [84] 财务数据关键指标变化 - 现金相关 - 2022年第一季度末,公司现金及现金等价物较2021年12月31日减少920万美元,降至7320万美元 [105] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为820万美元,2021年同期为926.4万美元[106] - 2022年第一季度投资活动使用的现金较2021年同期增加750万美元,融资活动使用的现金增加220万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 资本支出与融资相关 - 2022年第一季度资本支出总计1910万美元,主要用于现有设备的资本化维护和升级[80] - 公司预计2022年资本支出约为1.15亿美元,还将支付2400万美元的融资租赁款 [85] - 公司预计2022年资本支出约为1.15亿美元,还将支付2400万美元的融资租赁款[111] - 公司目前有1亿美元的循环信贷额度,将于2023年7月到期,截至2022年3月31日,未使用额度为8370万美元[110] 财务数据关键指标变化 - 其他事项 - 公司预计在2023年初完成确定受益养老金计划的终止,并做出600 - 700万美元的最终现金缴款[113] - 截至2022年3月31日,公司股票回购计划授权最多回购4157.8125万股,尚有824.8184万股可回购[114] 市场数据关键指标变化 - 2022年第一季度,天然气平均价格较上年同期上涨30.4%,石油平均价格上涨63.5%,美国国内平均钻机数量较上年同期增加60.6% [96] 关联交易数据关键指标变化 - 2022年第一季度,公司向Marine Products收取行政成本25.3万美元,2021年同期为21.9万美元[120] - 2022年第一季度,公司向关联方支付款项34.8万美元,2021年同期为26.6万美元[121] - 2022年第一季度和2021年同期,公司因行政服务和租金向Rollins, Inc.支付2.6万美元[122] - 2022年第一季度和2021年同期,公司记录与255 RC, LLC相关的净运营成本各5万美元[123]
RPC(RES) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-04-28 01:34
财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收为2.846亿美元,较上年同期的1.826亿美元增加2846万美元,主要因客户活动水平提高、定价改善和投入使用的压力泵送设备数量增加 [11] - 第一季度营业利润为2300万美元,上年同期营业亏损1050万美元;EBITDA为4300万美元,上年同期为780万美元;摊薄后每股收益为0.07美元,上年同期每股亏损0.05美元 [12] - 2022年第一季度收入成本为2.088亿美元,占营收的73.4%,上年同期为1.462亿美元,占营收的80.1%,收入成本增加主要因活动水平提高及市场价格上涨,占比下降因高营收对直接就业成本的杠杆作用、服务定价改善和压力泵送业务的有利工作组合 [13] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增至3620万美元,上年同期为3060万美元,因就业相关成本增加;占营收比例降至12.7%,上年同期为16.8%,因高营收对短期相对固定成本的杠杆作用;折旧和摊销为1950万美元,上年同期为1780万美元 [14] - 第一季度成本收入比从上个季度的74.8%略降至73.4%,销售、一般和行政费用从上个季度的3210万美元增加12.8%至3620万美元,营业利润从上个季度的2010万美元增至2300万美元,EBITDA从上个季度的3940万美元增至4300万美元 [17][18] - 2022年第一季度资本支出为1910万美元,预计全年资本支出约为1.15亿美元,大致分配在现有设备的资本化维护和选定的增长机会上;此外,公司将为2021年收购的压力泵送车队支付2400万美元的融资租赁款,其中包括2022年第三季度的2000万美元最终付款 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门第一季度营收为2.663亿美元,较上年同期的1.726亿美元增长54.3%,营业利润为2180万美元,上年同期营业亏损580万美元,运营结果改善因客户活动水平提高、设备利用率提高和定价改善 [15] - 支持服务部门第一季度营收为1830万美元,较上年同期的1000万美元增长83.3%,营业利润为280万美元,上年同期营业亏损290万美元;环比来看,第一季度营收从2683万美元增至2846万美元,增长6.1%,因所有服务线定价改善和客户活动水平提高 [16] - 第一季度技术服务部门营收增加1190万美元,增幅4.7%,营业利润为2180万美元,上个季度为2050万美元;支持服务部门营收增长32.4%至1830万美元,营业利润为280万美元,上个季度营业亏损37.3万美元 [19][20] - 2022年第一季度,压力泵送业务占RPC合并收入的42.1%,过油管服务线占28.5%,连续油管占9.4%,氮气占2.7%,租赁工具(支持服务部门)占4.6%,不压井作业占2.2% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初市场适度改善,健康的大宗商品价格促使客户在假期后恢复工作,美国钻机数量和完井数量适度增加 [7] - 2月俄乌冲突使石油和天然气价格上涨,国际社会重新审视可靠碳氢燃料来源的战略重要性,过去几个月油价自2014年以来首次超过每桶100美元,客户增加了计划活动 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对资本支出保持谨慎态度,认识到一些旧的压力泵送设备接近使用寿命终点,预计新设备将替换旧设备 [23][24] - 公司专注于营运资金管理,对业务进行适当投资以维持产能并提高现金流,有向股东返还资本的历史,预计近期恢复这一传统 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度RPC业务出现意外变化,年初市场适度改善,但运营中遇到因多年油田投资不足和新冠相关供应中断导致的挑战 [7][8] - 俄乌冲突改变了行业前景,公司认为其影响将使公司更有把握地规划运营和投资,并随着周期发展取得更好的财务业绩 [8][23] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度平均8个车队,到夏季的变化情况 - 公司目前有8个车队,正在努力投入另一个现有车队,最早可能在第二季度,更有可能在第三季度初 [27][29] 问题: 用于增长的资本支出部署方向及收货时间 - 是一些小项目的杂项投资,不涉及压力泵送业务的特定扩张,预计这些项目的交付不会立即产生重大影响,公司业绩将随价格上涨和利用率提高而改善 [30]
RPC(RES) - 2021 Q4 - Annual Report
2022-03-01 04:56
公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司营收8.649亿美元,较2020年增长44.6%,成本占营收比例从2020年的80.4%降至76.7%[132] - 2021年销售、一般和行政费用占营收比例降至14.3%,2020年为20.7%[133] - 2021年税前收入1640万美元,2020年税前亏损3.094亿美元;2021年净利润720万美元,合每股收益0.03美元,2020年净亏损2.122亿美元,合每股亏损1.00美元[134] - 2021年经营活动现金流降至4770万美元,2020年为7800万美元[135] - 2021年资本支出(不包括融资租赁设备)6760万美元,较上一年增加260万美元[131] - 2021年营收较2020年增加2.666亿美元,增幅44.6%,技术服务和支持服务板块营收分别增加2.586亿美元(46.5%)和810万美元(19.3%)[145] - 2021年营收成本较2020年增加1.825亿美元,增幅38.0%,占营收比例从80.4%降至76.7%[146] - 2021年销售、一般和行政费用略降至1.236亿美元,占营收比例从20.7%降至14.3%[147] - 2021年折旧和摊销为7270万美元,较2020年减少2280万美元,2021年无减值和其他费用,2020年为2.175亿美元[149][150] - 2021年资产处置净收益为1090万美元,高于2020年的950万美元,其他收入净额为200万美元,2020年为其他费用净额10万美元[151] - 2021年利息费用为190万美元,高于2020年的40万美元,利息收入降至10万美元,2020年为50万美元[152] - 2021年所得税费用为920万美元,2020年为所得税收益9720万美元,有效税率从31.4%升至56.1%[153] - 2021年净利润为720万美元,摊薄后每股收益0.03美元,2020年净亏损2.122亿美元,摊薄后每股亏损1.00美元[154] - 2021年经营活动提供的现金较上一年减少3020万美元,投资活动使用的现金增加400万美元,融资活动使用的现金增加130万美元[156][157][158] - 2021年资本支出为6760万美元,预计2022年约为1.2亿美元,2023年初预计向养老金计划支付约600万美元最终现金捐款[163][165] - 过去三年净信用损失拨备占收入的比例为0.03% - 0.8%,截至2021年12月31日,估计一般准备金百分比增减0.50个百分点,会使当期预期信用损失拨备变动430万美元[176] - 截至2021年12月31日,公司估计保险索赔的风险敞口范围为1940万美元至2450万美元,已记录负债2190万美元[178] - 2020年12月31日止年度,公司因油田钻探和完井活动急剧下降,记录了总计2.048亿美元的长期资产组资产减值损失[181] - 截至2021年12月31日,公司循环信贷安排无未偿还的浮动利率计息垫款[183] 石油市场数据关键指标变化 - 2022年第一季度初油价约86美元/桶,较2020年第二季度的不到20美元/桶大幅上涨;2020年第二、三季度全球石油市场供应过剩约6%,2020年第三、四季度及2021年供应不足约2%[129] - 美国国内钻机数量从2020年第三季度的244台增至2022年第一季度初的610台;完井数量从2020年第三季度的1110口增至2021年第四季度的2578口[129] - 2021年美国石油产量较2020年第二季度的最低水平增加约17%;天然气价格从2020年第二季度的1.63美元/Mcf回升至2022年第一季度初的4.30美元/Mcf[130] - 2022年第一季度初约82%的美国国内钻机用于石油钻探,上一年同期约为77%[140] - 2021年完井数量较2020年增加约33%[138] 财务报告内部控制及审计意见 - 管理层评估认为,截至2021年12月31日,公司保持了有效的财务报告内部控制[187] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP认为,截至2021年12月31日,公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[191] - Grant Thornton LLP对公司2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[192] - Grant Thornton LLP认为,财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及2021年12月31日止三年期间的经营成果和现金流量[199] - Grant Thornton LLP对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[200] - Grant Thornton LLP确定当期审计财务报表不存在关键审计事项[203]
RPC(RES) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-01-27 01:19
财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度,公司营收增至2.683亿美元,上年同期为1.486亿美元,主要因客户活动水平提高、现有设备利用率提升和定价改善 [10] - 第四季度营业利润为2010万美元,上年同期调整后营业亏损为1130万美元 [10] - 第四季度EBITDA为3940万美元,上年同期调整后EBITDA为780万美元 [11] - 第四季度摊薄后每股收益为0.06美元,上年同期调整后每股亏损为0.03美元 [11] - 第四季度收入成本为2.006亿美元,占收入的74.8%,上年同期为1.179亿美元,占收入的79.3% [12] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用增至3210万美元,上年同期为2600万美元,占收入的比例从上年同期的17.5%降至12% [13] - 2021年第四季度折旧为1890万美元,上年同期为1800万美元 [14] - 2021年第四季度资本支出为2270万美元,全年资本支出为6760万美元,预计2022年全年资本支出约为1.25亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务部门第四季度营收为2.544亿美元,较上年同期增长83.1%,营业利润为2050万美元,上年同期营业亏损为1130万美元 [14] - 支持服务部门第四季度营收为1380万美元,较上年同期增长43%,营业亏损为37.3万美元,上年同期营业亏损为260万美元 [15] - 按季度环比计算,第四季度技术服务部门营收增加4260万美元,增幅20.1%,运营利润为2050万美元,上一季度为830万美元 [18] - 支持服务部门第四季度营收增长2.5%至1380万美元,营业亏损为37.3万美元,上一季度营业亏损为5.5万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年行业状况持续改善,美国国内平均钻机数量和油价较2020年第四季度均增长超80% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新启用闲置的压力泵送设备,近三分之二的活跃水平压力泵送车队符合ESG标准,将继续评估升级设备车队的经济性 [22] - 公司优先考虑已激活车队产生足够现金流,而非增加现场车队数量,若经济条件允许,会考虑激活另一支车队 [32] - 公司2022年资本支出预算中可能为新车队预留了资金,倾向选择Tier IV双燃料车队 [36][37] - 公司关注将现金直接投资于业务的机会,也在考虑重新派发股息和股票回购 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对近期经营环境的改善、整体财务业绩和2022年前景感到鼓舞 [22] - 公司预计净定价改善将持续,但受成本、供应链和人员问题影响,难以准确预测 [27][28] - 2022年第一季度营收将较第四季度略有增长,但增幅不及此前两个季度,第二至第四季度营收增长可能更明显 [61][62] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP运营绩效指标,包括调整后净收入或亏损、调整后每股净收入或亏损、调整后营业利润或亏损、EBITDA和调整后EBITDA,公司官网有这些非GAAP财务指标与最接近的GAAP财务指标的对账信息 [4][5] - 2021年第四季度,公司使用的盆地内沙子占比高于渥太华沙子,对收入有轻微负面影响 [57] - 公司多数车队仍为现货作业,但也有部分长期合同工作,目前的业务组合较为理想 [67][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 压力泵送定价情况及对技术服务部门增量利润率的影响 - 公司正经历净定价改善,部分定价提高是为覆盖成本增加,预计定价改善将持续,但受成本和供应链等问题影响,难以准确预测 [26][27][28] 问题2: 2022年资本支出是否用于激活额外车队及上半年车队数量预期 - 2022年上半年车队数量将保持相对稳定,公司有可重新激活的设备,目前无新设备订单,即使下单,上半年也无法投入使用,公司优先考虑已激活车队的现金流 [30][31][32] 问题3: 1.25亿美元资本支出预算是否考虑新车队及车队类型偏好 - 预算中可能为新车队预留了资金,公司倾向选择Tier IV双燃料车队 [36][37] 问题4: 3月底车队数量预期 - 未明确给出3月底车队数量预期 [38][41] 问题5: 各产品线在各业务部门的收入占比及非压力泵送业务的定价情况 - 2021年第四季度,压力泵送业务收入占比46.8%,过油管解决方案占比26.0%,连续油管占比10.1%,氮气业务占比3.9%,租赁工具占比3.4%,不压井作业占比1.8%;其他大型服务线定价也较为有利,部分业务发布了新价格表,部分业务降低了现有价格表的折扣 [45][46] 问题6: 压裂砂供应是否影响井场作业 - 公司未因压裂砂交付中断而导致作业延迟,但这是一个风险 [51] 问题7: 2021年第四季度原材料或劳动力短缺是否影响收入及未来几个季度的影响 - 目前未出现明显影响收入的情况,但存在供应链和人员等挑战,公司正在努力克服;预计第一季度营收将较第四季度略有增长,但增幅不及此前两个季度,第二至第四季度营收增长可能更明显 [56][58][61] 问题8: 目前各车队的合同状态 - 多数车队仍为现货作业,有3支车队有合同,且部分合同价格有变动,公司对当前业务组合满意 [67][68] 问题9: 公司对现金的使用计划 - 公司暂无明确计划,正在考虑多种选择,包括重新派发股息、股票回购和直接投资业务,重点关注设备收购的经济性 [69][70]