整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净保费为41.56亿美元，同比增加4800万美元；全年净保费为178.43亿美元，较2023年增加27.58亿美元[10] - 2024年第四季度归属于RGA股东的净收入为1.48亿美元，同比减少1000万美元；全年为7.17亿美元，较2023年减少1.85亿美元[10] - 2024年第四季度调整后运营收入为3.34亿美元，同比增加1800万美元；全年为13.42亿美元，较2023年增加800万美元[10] - 2024年第四季度股权回报率为7.1%，同比下降4.3个百分点[10] - 2024年第四季度基本每股净收益为2.26美元，同比减少0.14美元；全年为10.90美元，较2023年减少2.70美元[10] - 2024年第四季度股东股息支付为5900万美元，同比增加300万美元；全年为2.29亿美元，较2023年增加1000万美元[10] - 2024年无股票回购，2023年同期为5000万美元；全年无股票回购，2023年为2亿美元[10] - 2024年第四季度普通股发行数量为85311千股，与2023年同期持平；全年为85311千股，与2023年持平[10] - 2024年第四季度库藏股数量为19439千股，同比减少251千股；全年为19439千股，较2023年减少251千股[10] - 2024年全年净保费收入178.43亿美元，较2023年的150.85亿美元增加27.58亿美元[13] - 2024年全年净投资收入44.16亿美元，较2023年的35.91亿美元增加8.25亿美元[13] - 2024年全年总收益221.07亿美元，较2023年的185.67亿美元增加35.4亿美元[13] - 2024年全年总福利和费用211.27亿美元，较2023年的174.07亿美元增加37.2亿美元[13] - 2024年全年税前收入9.8亿美元，较2023年的11.6亿美元减少1.8亿美元[13] - 2024年全年净收入7.24亿美元，较2023年的9.09亿美元减少1.85亿美元[13] - 2024年全年调整后税前经营收入17.52亿美元，较2023年的16.99亿美元增加0.53亿美元[13] - 2024年全年调整后经营收入13.42亿美元，较2023年的13.34亿美元增加0.08亿美元[16] - 2024年摊薄后调整后经营每股收益为20.06美元，较2023年的19.88美元增加0.18美元[16] - 2024年外汇对净保费的影响为 - 5900万美元，较2023年的 - 1.26亿美元增加6700万美元[16] - 截至2024年12月31日，公司总资产为11.8675亿美元，较2023年12月31日的9.7623亿美元增长21.56%[20] - 2024年全年总营收44.92亿美元，较2023年的28.79亿美元增加16.13亿美元[27] - 2024年全年调整后税前营业利润3.26亿美元，较2023年的4.51亿美元减少1.25亿美元[27] - 2024年全年总营收15.57亿美元，较2023年的14.72亿美元增加8500万美元[33] - 2024年全年调整后税前运营收入1.34亿美元，较2023年的9100万美元增加4300万美元[33] - 2024年全年赔付率为91.6%，较2023年的94.8%下降3.2个百分点[33] - 2024年第四季度末假定人寿再保险有效保额为4742亿美元，较上一年同期减少193亿美元[33] - 2024年全年假定新业务产出为480亿美元，较2023年的441亿美元增加39亿美元[33] - 2024年第四季度末债权人再保险净保费为1800万美元，全年为7100万美元，与2023年持平[33] - 2024年全年净保费收入20.02亿美元，较2023年的17.75亿美元增加2.27亿美元[41] - 2024年全年净投资收入1.12亿美元，较2023年的9100万美元增加2100万美元[41] - 2024年全年总收益21.25亿美元，较2023年的18.66亿美元增加2.59亿美元[41] - 2024年全年总福利和费用20.95亿美元，较2023年的18.86亿美元增加2.09亿美元[41] - 2024年全年调整后营业收入（税前）为3000万美元，较2023年的亏损2000万美元增加5000万美元[41] - 公司2024年全年净保费收入30.14亿美元，较2023年的27.85亿美元增加2.29亿美元[49] - 2024年全年净投资收入2.57亿美元，较2023年的2.42亿美元增加0.15亿美元[49] - 2024年全年总收益32.97亿美元，较2023年的30.50亿美元增加2.47亿美元[49] - 2024年全年总福利和费用30.15亿美元，较2023年的26.77亿美元增加3.38亿美元[49] - 2024年调整后营业利润（不含重大项目，税前）为3.77亿美元，较2023年的3.71亿美元增加0.06亿美元[49] - 2024年损失率为86.8%，较2023年的82.0%增加4.8%[49] - 亚太金融解决方案2024年全年净保费收入2.24亿美元，较2023年的2.18亿美元增加0.06亿美元[53] - 亚太金融解决方案2024年全年净投资收入6.56亿美元，较2023年的4.86亿美元增加1.70亿美元[53] - 亚太金融解决方案2024年全年调整后营业利润（不含重大项目，税前）为2.64亿美元，较2023年的2.12亿美元增加0.52亿美元[53] - 截至2024年12月31日，假定人寿再保险有效保额为5676亿美元，较2023年增加390亿美元[49] - 2024年全年总收入为5.87亿美元，较2023年的4.41亿美元增加1.46亿美元[57] - 2024年全年总收益和费用为7.58亿美元，较2023年的5.69亿美元增加1.89亿美元[57] - 2024年全年调整后营业亏损为1.71亿美元，较2023年的1.28亿美元增加0.43亿美元[57] - 2024年美国和拉丁美洲地区调整后营业总收入为8.51亿美元，较2023年的7.64亿美元增加0.87亿美元[61] - 2024年加拿大地区调整后营业总收入为1.6亿美元，较2023年的1.43亿美元增加0.17亿美元[61] - 2024年欧洲、中东和非洲地区调整后营业总收入为3.75亿美元，较2023年的3.35亿美元增加0.4亿美元[61] - 2024年亚太地区调整后营业总收入为5.37亿美元，较2023年的5.85亿美元减少0.48亿美元[61] - 截至2024年12月31日，公司现金和投资资产总额为101.366亿美元[64] - 2024年全年净投资收入为1.856亿美元，较2023年的1.681亿美元增加0.175亿美元[66] - 2024年全年年化投资收益率为4.82%，较2023年的4.68%增加14个基点[66] - 2024年12月31日，RGA公司股东权益为108.16亿美元，较2023年12月31日的90.81亿美元有所增加[100] - 2024年12月31日，RGA公司剔除AOCI后的股东权益为99.67亿美元[100] - 2024年12月31日，每股账面价值为164.19美元，剔除AOCI后为151.31美元[101] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度，美国和拉丁美洲传统业务净保费收入为20.46亿美元，较2023年同期的19.12亿美元增长7%[23] - 2024年全年，美国和拉丁美洲传统业务总营收为84.29亿美元，较2023年的78.18亿美元增长7.82%[23] - 2024年第四季度，美国和拉丁美洲传统业务调整后税前运营收入为1.51亿美元，较2023年同期的0.25亿美元增长504%[23] - 2024年全年，美国和拉丁美洲传统业务调整后税前运营收入为5.25亿美元，较2023年的3.13亿美元增长67.73%[23] - 2024年第四季度，美国和拉丁美洲传统业务损失率为88.9%，较2023年同期的96.3%下降7.4%[23] - 截至2024年12月31日，公司承担的人寿再保险有效保额为18371亿美元[23] - 2024年，公司承担的新业务保费为2679亿美元，较2023年的1543亿美元增长73.62%[23] - 截至2024年12月31日，假定有效人寿再保险为97亿美元，较2023年的103亿美元减少6亿美元[27] - 2024年全年假定新业务产出为0，较2023年的52亿美元减少52亿美元[27] - 截至2024年12月31日，固定年金（递延）保单持有人账户余额为96.91亿美元，较2023年的103.31亿美元减少6.4亿美元[30] - 截至2024年12月31日，总可变年金账户余额为24.61亿美元，较2023年的24.09亿美元增加0.52亿美元[30] - 截至2024年12月31日，保证投资合同、资金协议和即期年金为6.54亿美元，较2023年的6.9亿美元减少0.36亿美元[30] - 截至2024年12月31日，给付年金相关的未来保单利益为67.81亿美元，较2023年的45.24亿美元增加22.57亿美元[30] - 截至2024年12月31日，权益指数年金的市场风险利益负债为1.63亿美元，较2023年的1.59亿美元增加0.04亿美元[30] - 截至2024年12月31日，可变年金（负债）为0.6亿美元，较2023年的0.99亿美元减少0.39亿美元[30] - 2024年加拿大金融解决方案业务全年总营收3.31亿美元，较2023年的1.06亿美元增加2.25亿美元[37] - 2024年加拿大金融解决方案业务全年调整后税前运营收入2600万美元，较2023年的5200万美元减少2600万美元[37] - 2024年第四季度末加拿大金融解决方案业务假定人寿再保险有效保额为60亿美元[37] - 2024年加拿大金融解决方案业务假定新业务产出为83亿美元[37] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案2024年全年净保费收入6.6亿美元，较2023年的4.58亿美元增加2.02亿美元[45] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案2024年全年净投资收入3.19亿美元，较2023年的2.15亿美元增加1.04亿美元[45] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案2024年全年总收益10.13亿美元，较2023年的6.94亿美元增加3.19亿美元[45] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案2024年全年总福利和费用6.68亿美元，较2023年的3.39亿美元增加3.29亿美元[45] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案2024年全年调整后营业收入（税前）为3.45亿美元，较2023年的3.55亿美元减少1000万美元[45] - 美国和拉丁美洲传统业务2024年全年税前收入5亿美元，较2023年的3.18亿美元增加1.82亿美元[88] - 美国和拉丁美洲金融解决方案业务2024年全年税前收入1.93亿美元，较2023年的1.7亿美元增加0.23亿美元[88] - 加拿大传统业务2024年全年税前收入1.35亿美元，较2023年的0.91亿美元增加0.44亿美元[92] - 加拿大金融解决方案业务2024年全年税前收入0.51亿美元，较2023年的0.52亿美元减少0.01亿美元[92] - 欧洲、中东和非洲传统业务2024年全年税前收入0.2亿美元，较2023年的 - 0.21亿美元增加0.41亿美元[92] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案业务2024年全年税前收入2.99亿美元，较2023年的3.01亿美元减少0.02亿美元[92] - 美国和拉丁美洲传统业务调整后剔除重大项目的税前经营收入2024年为5.78亿美元，较2023年的3.3亿美元增加2.48亿美元[88] - 美国和拉丁美洲金融解决方案业务调整后剔除重大项目的税前经营收入2024年为3.26亿美元，较2023年的4.29亿美元减少1.03亿美元[88] - 加拿大传统业务调整后剔除重大项目的税前经营收入2024年为1.29亿美元，较2023年的1.04亿美元增加0.25亿美元[92] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案业务调整后剔除重大项目的税前经营收入2024年为3.47亿美元，较2023年的3.21亿美元增加0.26亿美元[92] - 亚太传统业务2024年全年税前收入2.79亿美元，较2023年的3.72亿美元

文章核心观点 - FastTrack与RGA达成战略合作伙伴关系，结合双方优势推动创新、增长并提升客户体验，助力保险公司数字化转型 [1][2][3] 合作详情 - 合作双方为FastTrack和RGA，将结合RGA再保险与理赔管理咨询专长和FastTrack寿险及保费豁免工作流自动化与寿险理赔系统技术优势 [1][2] - 合作旨在推动创新、创造增长机会并提升双方客户体验，共同识别受益保险公司，开展联合参与流程，助其实现数字化转型、运营和财务改善及提升客户理赔体验 [2][3] FastTrack介绍 - FastTrack是Kamine Technology Group子公司，自2012年起为寿险与残疾险行业提供智能自动化理赔管理解决方案和服务，与北美众多领先保险商建立关键合作 [4] - 其智能自动化工具套件革新理赔管理流程，可消除高达90%手动行政任务，实施自动管理和自动裁决途径，创建数据丰富数字索赔人档案，将索赔决策速度加快30%-40%，并直接节省保险公司准备金和利息费用 [5] RGA介绍 - RGA是全球寿险和健康再保险及金融解决方案行业领导者，成立于1973年，以让金融保护惠及所有人为宗旨，通过创新、执行和客户关注创造长期价值 [6] - 截至2024年9月30日，RGA拥有约4.0万亿美元有效寿险再保险和1203亿美元资产 [6]

文章核心观点 - 投资理念是购买高质量股票和优秀企业，偏好由自律的资本配置者领导、能获得卓越资本回报并可长期复利投资资本的企业 [1]

估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格低于Zacks寿险行业平均水平 其远期市净率为1.24X 低于行业平均的1.96X 金融板块的3.99X 以及Zacks标普500综合指数的8.85X [1] - 公司股票相比Primerica Inc Manulife Financial Corp和Sun Life Financial Inc更具吸引力 [2] - 公司股票在过去一年中上涨31.1% 表现优于行业增长的25.6% Zacks标普500指数的27.4% 以及金融板块的18.3% [16] 财务表现与增长潜力 - 公司长期盈利增长率预期为10.4% 高于行业平均的4.6% [4] - 公司过去四个季度盈利均超预期 平均超出17.74% [7] - 2025年每股收益共识预期同比增长5.4% [8] - 2024年每股收益共识预期同比增长8.9% 收入共识预期为223.6亿美元 同比增长17.4% [17] - 公司过去12个月的投资资本回报率为6.4% 高于行业平均的0.6% [9] - 公司过去几个季度的自由现金流转换率保持在85%以上 [21] 业务与市场地位 - 公司是美国和拉丁美洲传统市场的领导者 成功扩展了产品线 拥有市场领先的服务 能力 专业知识和创新能力 [5] - 公司在加拿大市场处于领先地位 拥有大量有效业务 是未来盈利的重要来源 [19] - 公司是全球生物识别责任再保险的领导者 过去五个季度的生物识别经验（包括死亡率 发病率和长寿）表现良好 [12] 资本管理与股东回报 - 公司通过股票回购 股息支付和审慎投资有效管理资本 预计将继续积极部署资本于有机增长和有效业务交易 并通过股息和股票回购将多余资本返还给股东 [14] - 公司在2024年第三季度末拥有约7亿美元的过剩资本 反映出其强大的资本状况 [14] - 公司预计将继续在加拿大市场看到长寿保险的稳定需求 长寿保险不仅提供了多样化的收入来源 还对大量死亡率头寸起到了对冲作用 [19] 未来增长机会 - 新兴全球中产阶级对保护产品的需求以及老龄化人口对退休 老年保护和储蓄产品的需求增加 为公司在新业务中的增长创造了机会 [11] - 公司预计将继续受益于新业务量 有利的长寿经验 多元化业务和有效的资本部署 [15]

文章核心观点 - 再保险集团（RGA）被升级为Zacks排名2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的共识估计来确定评级 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响，难以实时衡量 [2] - Zacks评级系统使用与盈利估计相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks排名1（强力买入）到Zacks排名5（强力卖出），自1988年以来，Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [7] 分组2：盈利估计对股价的影响 - 公司未来盈利潜力的变化与近期股价走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利估计计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [4] - 追踪盈利估计修订趋势进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了盈利估计修订的力量 [6] 分组3：再保险集团盈利估计情况 - 截至2024年12月的财年，该再保险公司预计每股收益21.93美元，较上年报告数字变化10.3% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识估计提高了1.1% [8] 分组4：评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - 再保险集团升级为Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票的前20%，意味着近期股价可能上涨 [11]

公司表现 - 年初至今美国再保险集团（RGA）股价上涨41.6%，跑赢行业31.5%、金融板块20.9%和标准普尔500指数24.5%的涨幅 [1] - 公司市值150.9亿美元，过去三个月平均交易量为30万股，当前股价229.17美元，略低于52周高点233.14美元 [1] 上涨驱动因素 - 美国传统业务、长寿/PRT、亚洲资产密集型和亚洲传统业务的强劲势头，以及稳健的增长预测推动股价上涨 [3] 技术分析 - RGA作为Zacks排名第二（买入）的人寿保险公司，股价高于50日和200日简单移动平均线，分别为218.40美元和203.60美元，显示出强劲的上升势头 [4] 盈利惊喜历史 - RGA过去四个季度的盈利均超出预期，平均惊喜率为17.74% [5] 增长预测 - 2024年每股收益预计同比增长10.3%，收入预计为223.6亿美元，同比增长17.4%；2025年每股收益预计同比增长3.7% [6] - 长期预期盈利增长率为10.4%，高于行业平均的4.6%，公司增长评分为B [7] 投资资本回报率 - RGA的投资资本回报率（ROIC）逐年增加，过去12个月为6.4%，高于行业平均的0.6% [8] 分析师情绪 - 过去30天内，覆盖该股的六位分析师中有两位上调了2024年的盈利预期，三位上调了2025年的盈利预期；2024年和2025年的共识预期分别上升了0.6%和1.1% [9] 公司优势与前景 - RGA是美国和拉丁美洲传统市场的领导者，产品线成功扩展，个人死亡率业务成熟，为稳定盈利和资本生成提供基础，有效业务蕴含巨大价值，有望产生可预测的长期收益，产品线扩展有助于风险分散 [10] - 在加拿大市场，RGA是领导者，有大量有效业务，是未来收益的重要来源，预计长寿保险在加拿大市场将长期增长，既提供多元化收入来源，又对冲大量死亡风险敞口 [11] - 全球新兴中产阶级对保障产品的需求，以及老龄化人口对退休、老年保障和储蓄产品的需求增加，为新业务增长创造机会 [12] - 公司资本充足，有多种资本获取途径，预计将积极部署资本于有吸引力的增长机会，同时平衡向股东返还多余资本 [12] - RGA持续加强产品的技术应用，是全球生物识别负债再保险的领导者，过去五个季度生物识别经验（包括死亡率、发病率和长寿率）良好 [13] - 过去多个季度自由现金流转化率超过85%，反映出公司盈利状况良好 [13] - RGA的VGM评分为A，结合Zacks排名第一（强力买入）或第二的股票，在价值投资领域提供最佳机会 [14] 资本管理 - 公司通过股票回购、股息支付和审慎投资有效管理资本，预计将继续积极部署资本于有机业务和有效业务板块交易的增长机会，并通过股息和股票回购向股东返还多余资本，2024年第二季度末有大约7亿美元的多余资本 [15] 其他推荐公司 - 对人寿保险行业感兴趣的投资者可关注Abacus Life（ABL）、宏利金融（MFC）和Primerica（PRI），目前均为Zacks排名第二 [16] - Abacus Life 2024年和2025年的盈利预计同比增长19.2%和22.4%，收入预计同比增长33.1%和57%，年初至今股价下跌9.8% [17] - 宏利金融2024年和2025年的盈利预计同比增长6.6%和9.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为5.36%，年初至今股价上涨47.9% [18] - Primerica 2024年和2025年的盈利预计同比增长18.9%和7.9%，过去四个季度中有两个季度盈利超预期，平均惊喜率为4.89%，年初至今股价上涨44.3% [19][20]

文章核心观点 - 过去一年美国再保险集团凭借强劲承保表现以及养老金风险转移和长寿市场的有利因素蓬勃发展 ，且拥有管理良好的投资组合、强大的资本储备和不断拓展的全球业务 [1] 相关人物信息 - 南密西西比大学教授Joseph Jones有超15年市场研究经验 ，专注于从股息增长投资者角度进行投资组合构建 [1]

Zacks Premium相关 - 为新老投资者提供多种方式以充分利用股市并自信投资 包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 [1] Zacks Style Scores相关 - 与Zacks Rank一同开发 基于价值成长和动量特性对股票评级 分为A、B、C、D、F 分数越高越可能跑赢市场 包含价值得分成长得分动量得分和VGM得分 [3] - 价值得分帮助价值投资者寻找价格合适的股票 利用多种比率挑选有吸引力和折价的股票 [3] - 成长得分分析公司预期和历史收益等特征以找到可持续增长的股票 动量得分利用价格变化和盈利预期变化等因素确定买卖时机 [4] - VGM得分是所有风格得分的组合 是与Zacks Rank一起使用的最全面指标之一 [5] Zacks Rank相关 - 是专有股票评级模型 利用盈利预期修正帮助投资者构建成功投资组合 自1988年以来1(强力买入)股票平均年回报率达+25.41% 远超标准普尔500指数 [6][7] Zacks Rank与Style Scores协同相关 - 从众多高评级股票中挑选合适股票时Style Scores有用 为最大化回报 应选择Zacks Rank为1或2且风格得分为A或B的股票 [8] - 选择股票时盈利预期修正方向是关键因素 即使股票风格得分为A和B 若评级为4(卖出)或5(强力卖出) 盈利预测仍可能下降股价也可能下跌 [9] 关于Reinsurance Group (RGA)相关 - RGA在Zacks Rank中为2(买入) VGM得分为A 动量风格得分为B 过去四周股价上涨5.2% [10] - 2024财年 过去60天内四位分析师向上修正盈利预期 Zacks共识预期每股增加0.43美元至21.93美元 平均盈利惊喜为17.7% [10] - 凭借稳固的Zacks Rank以及顶级的动量和VGM风格得分 RGA应在投资者的候选名单上 [11] - RGA于1992年在密苏里州Timberlake成立 是全球领先的传统人寿和健康再保险及金融解决方案提供商 在多地有业务 [12]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第三季度调整后运营收益为每股6.13美元，创下新纪录 [6][25] - 调整后运营权益回报率为15.5%，持续超过中期目标 [6][25] - 2024年前三季度，价值在保业务的边际增长了46亿美元，增幅为13.9% [22][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统业务的保费增长为8.5%，年初至今为7.9% [29] - 美国传统业务在第三季度表现强劲，获得了20多个新业务胜利 [15] - 美国金融解决方案业务的保费在本季度增长3.2%，其中包括一项约6亿美元的单一保费交易 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲传统业务的市场条件非常有利，过去15年未见如此良好 [9] - 韩国市场完成了两项额外的共同保险交易，资产规模约为5亿美元 [17] - 英国市场在个人零售年金再保险方面表现强劲，预计将超过去年的新业务表现 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于优化新业务活动和资产负债管理，以创造长期股东价值 [7] - 在亚洲市场，利用生物识别能力和产品开发策略，推动业务增长 [9][14] - 公司积极探索替代资本来源，以支持未来增长 [21][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在多个领域都有良好的增长机会 [23][45] - 预计2024年将继续保持强劲的业务增长和资本管理 [20][23] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了两项重要的在保业务管理行动，增加了长期业务的价值 [26] - 预计未来将有更多的资本部署机会，以实现吸引人的回报 [39][40] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于超额资本的重新定义 - 公司表示，超额资本的主要用途是支持业务增长，同时也会考虑投资组合的优化 [46][47] 问题: 亚洲市场的增长机会 - 公司强调，亚洲市场的老龄化人口趋势为业务增长提供了良好机会，能够将成功的产品推广到其他市场 [48][49] 问题: 关于再保险回收的决策 - 管理层确认，回收决定完全是公司的选择，与对方没有关系 [52][53] 问题: 长期护理保险的风险 - 公司表示，当前的长期护理保险负债相对较小，且表现良好 [59][60] 问题: 关于生物识别经验的更新 - 管理层提到，近期的生物识别经验相较于预期表现良好，未来将继续关注 [62] 问题: 关于超额资本的外部确认 - 公司确认，超额资本的估算已考虑到第三方的验证，并且在评级机构中也得到了认可 [94][95]

财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度净保费为43.91亿美元，2023年同期为42.55亿美元；2024年前九个月净保费为136.87亿美元，2023年同期为109.77亿美元[8] - 2024年第三季度净投资收入为11.88亿美元，2023年同期为9.22亿美元；2024年前九个月净投资收入为32.31亿美元，2023年同期为26.35亿美元[8] - 2024年第三季度总营收为56.51亿美元，2023年同期为51.53亿美元；2024年前九个月总营收为168.66亿美元，2023年同期为135.60亿美元[8] - 2024年第三季度净利润为1.58亿美元，2023年同期为2.89亿美元；2024年前九个月净利润为5.74亿美元，2023年同期为7.49亿美元[8] - 2024年第三季度基本每股收益为2.37美元，2023年同期为4.34美元；2024年前九个月基本每股收益为8.64美元，2023年同期为11.19美元[8] - 2024年第三季度综合收益为14.50亿美元，2023年同期为3.54亿美元；2024年前九个月综合收益为22.15亿美元，2023年同期为12.87亿美元[10] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为111.27亿美元，截至2023年9月30日为80.63亿美元[12] - 2024年向股东支付股息为每股0.89美元，2023年为每股0.85美元[12] - 2024年第三季度其他综合收益（税后）为12.92亿美元，2023年同期为0.65亿美元；2024年前九个月其他综合收益（税后）为16.41亿美元，2023年同期为5.38亿美元[10] - 2024年第三季度投资相关净收益（损失）为 - 7800万美元，2023年同期为 - 1.26亿美元；2024年前九个月投资相关净收益（损失）为 - 4.98亿美元，2023年同期为 - 3.26亿美元[8] - 2024年9月30日公司股东总权益为1.1127亿美元，2023年12月31日为9081万美元[13] - 2024年前九个月净收入为574万美元，2023年同期为749万美元[13] - 2024年前九个月经营活动提供净现金7770万美元，2023年同期为2818万美元[15] - 2024年前九个月投资活动使用净现金8383万美元，2023年同期为2592万美元[15] - 2024年前九个月融资活动提供净现金2864万美元，2023年同期使用净现金271万美元[15] - 2024年9月30日基本每股收益为8.64美元，2023年同期为11.19美元；摊薄后每股收益2024年为8.53美元，2023年为11.06美元[18] - 2024年9月30日发行在外普通股数量为6586.3884万股，2023年12月31日为6562.0713万股[19] - 2024年前九个月支付利息159万美元，支付所得税净额50万美元[15] - 2024年和2023年前三季度股权薪酬费用分别为3700万美元和3500万美元[25] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司净资产分别为44.68亿美元和45.34亿美元[67] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，扣除嵌入式衍生资产后，公司资金预扣应付款分别为48.09亿美元和44.83亿美元[67] - 2024年和2023年九个月期末，公司信贷损失准备金余额分别为8700万美元和7400万美元[95] - 2024年和2023年九个月内，公司修改的抵押贷款记录投资分别为9000万美元和6800万美元[95] - 2024年和2023年九个月内，公司转换为自有房产的抵押贷款分别为2300万美元和3600万美元[95] - 截至2024年9月30日和2023年，公司处于非应计状态的抵押贷款分别为2300万美元和4100万美元[95] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，与净投资套期相关的累计外币折算利得分别为2.07亿美元和1.83亿美元[112] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的资产总计8.2226亿美元，其中一级公允价值计量为5371万美元，二级为6.9194亿美元，三级为7661万美元[121] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的负债总计550万美元，其中一级公允价值计量为0，二级为216万美元，三级为334万美元[121] - 截至2024年9月30日，以每股资产净值（或其等价物）作为实用权宜之计计量的有限合伙企业公允价值为9.21亿美元[121] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的资产总计6.1924亿美元，其中一级公允价值计量为3907万美元，二级为5.1849亿美元，三级为6168万美元[123] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的负债总计406万美元，其中一级公允价值计量为0，二级为197万美元，三级为209万美元[123] - 截至2023年12月31日，以每股资产净值（或其等价物）作为实用权宜之计计量的有限合伙企业公允价值为8.56亿美元[123] - 截至2024年9月30日，公司企业资产公允价值为1.15亿美元，2023年12月31日为0.91亿美元；ABS资产公允价值为2.85亿美元，2023年12月31日为2.68亿美元[125] - 截至2024年9月30日，公司权益证券资产公允价值为0.32亿美元，2023年12月31日为0.31亿美元；短期投资资产公允价值为0.01亿美元，2023年12月31日无相关数据[125] - 截至2024年9月30日，公司资金预扣利息嵌入式衍生品资产公允价值为0.14亿美元，2023年12月31日为 - 0.5亿美元；利率敏感合同负债嵌入式衍生品（指数年金）公允价值为3.85亿美元，2023年12月31日为4.15亿美元[125] - 2024年第三季度，公司固定期限企业证券期初公允价值为55.01亿美元，期末为61.43亿美元；外国政府证券期初为0.31亿美元，期末为0.34亿美元[129] - 2024年前三季度，公司固定期限可供出售证券期初公允价值为49.33亿美元，期末为61.43亿美元；资金预扣利息嵌入式衍生品净额期初为 - 1.71亿美元，期末为 - 1.8亿美元[131] - 2024年第三季度，公司净投资收入方面，固定期限企业证券为0.04亿美元，资金预扣利息为0.03亿美元；投资相关净收益方面，固定期限企业证券为 - 0.08亿美元，权益证券为0.03亿美元[129] - 2024年前三季度，公司净投资收入方面，固定期限可供出售证券为0.1亿美元，权益证券为0.05亿美元；投资相关净收益方面，固定期限可供出售证券为 - 0.56亿美元，权益证券为 - 0.04亿美元[131] - 2023年第三季度，公司固定期限可供出售证券期初公允价值为46.54亿美元，期末为46.15亿美元；外国政府证券期初为0.35亿美元，期末为0.33亿美元[135] - 2023年第三季度，公司净投资收入方面，固定期限可供出售证券为0.01亿美元；投资相关净收益方面，固定期限可供出售证券为0.04亿美元，资金预扣利息嵌入式衍生品为0.01亿美元[135] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年第三季度，公司完成年度假设审查，传统业务未来保单福利负债分别增加3900万美元和8500万美元[26] - 2024年和2023年负债增加主要是由于更新了用于衡量未来保单福利负债的死亡率和退保假设[26] - 公司还更新了用于确定当前贴现率的基础市场数据，导致用于衡量未来保单福利净负债的贴现率假设发生变化[26] - 文档提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日九个月，公司传统业务长期再保险合同未来保单福利负债的余额及变动情况[26] - 2024年前九个月，美国和拉丁美洲传统业务预期净保费期末余额为7.4476亿美元，预期未来保单利益期末余额为8.5809亿美元[28] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲传统业务预期净保费期末余额为6.5901亿美元，预期未来保单利益期末余额为7.5158亿美元[30] - 2024年前九个月，加拿大传统业务预期净保费期末余额为1.762亿美元，预期未来保单利益期末余额为2.1925亿美元[28] - 2023年前九个月，加拿大传统业务预期净保费期末余额为1.6132亿美元，预期未来保单利益期末余额为1.9933亿美元[30] - 2024年前九个月，欧洲、中东和非洲传统业务预期净保费期末余额为1.402亿美元，预期未来保单利益期末余额为1.5219亿美元[28] - 2023年前九个月，欧洲、中东和非洲传统业务预期净保费期末余额为1.1486亿美元，预期未来保单利益期末余额为1.2558亿美元[30] - 2024年前九个月，亚太传统业务预期净保费期末余额为3.3442亿美元，预期未来保单利益期末余额为3.6218亿美元[28] - 2023年前九个月，亚太传统业务预期净保费期末余额为2.778亿美元，预期未来保单利益期末余额为3.0132亿美元[30] - 2024年前九个月，美国和拉丁美洲传统业务未来保单利益负债按原折现率计算为125亿美元，现金流假设变化为 - 3100万美元，实际与预期差异为 - 1.13亿美元，更新折现率在OCI中确认的影响为700万美元[32] - 2024年前九个月，加权平均负债期限方面，欧洲为14年、亚太为8年、美国和拉丁美洲等为15年；加权平均利息增值率分别为3.3%、2.6%、4.6%；加权平均当前折现率分别为5.5%、4.6%、5.1%[28] - 2023年前三季度，美国和拉丁美洲传统业务未来原折扣率政策福利负债为120亿美元，现金流假设变化为1700万美元，实际与预期差异为500万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 100万美元[33] - 2023年前三季度，加拿大传统业务未来原折扣率政策福利负债为34亿美元，现金流假设变化为1200万美元，实际与预期差异为500万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 2.67亿美元[33] - 2023年前三季度，欧洲、中东和非洲传统业务未来原折扣率政策福利负债为13亿美元，现金流假设变化为4700万美元，实际与预期差异为900万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 8800万美元[33] - 2023年前三季度，亚太传统业务未来原折扣率政策福利负债为45亿美元，现金流假设变化为900万美元，实际与预期差异为 - 4900万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 2.33亿美元[33] - 2024年和2023年第三季度，公司完成年度假设审查，金融解决方案业务未来政策福利负债分别增加2000万美元和减少7800万美元[34] - 截至2024年9月30日的九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案业务预期净保费现值期末余额为12.06亿美元[36] - 截至2024年9月30日的九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案业务预期未来政策福利现值期末余额为92.68亿美元[36] - 美国和拉丁美洲金融解决方案业务未来政策福利负债加权平均持续期为8年，加权平均利息增值率为3.9%，加权平均当前贴现率为4.9%[36] - 加拿大金融解决方案业务未来政策福利负债加权平均持续期为13年，加权平均利息增值率为4.1%，加权平均当前贴现率为4.7%[36] - 亚太金融解决方案业务未来政策福利负债加权平均持续期为15年，加权平均利息增值率为1.6%，加权平均当前贴现率为2.8%[36] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案预期净保费年初余额为16.71亿美元，期末余额为11.44亿美元[38] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案预期未来保单利益年初余额为58.23亿美元，期末余额为56亿美元[38] - 2024年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案未来保单负债按原折现率计算为81亿美元，现金流假设变化影响为800万美元，实际与预期差异为300万美元，更新折现率在OCI中确认的影响为1.24亿美元[40] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案未来保单负债按原折现率计算为49亿美元，现金流假设变化影响为 - 2200万美元，实际与预期差异为 - 800万美元，更新折现率在OCI中确认的影响为 - 1.19亿美元[40] - 2024年9月30日，美国和拉丁美洲传统业务未来保单负债为113.33亿美元，2023年为92.57亿美元[41] - 2024年9月30日，美国和拉丁美洲金融解决方案业务未来保单负债为80.94亿美元，2023年为44.56亿美元[41] - 2024年9月30日，公司未来保单总负债为559.33亿美元，2023年为364.74亿美元[41] - 2023年，欧洲、中东和非洲金融解决方案预期净保费年初余额为387.82亿美元，期末余额为329.63亿美元[38] - 2023年，欧洲、中东和非洲金融解决方案预期未来保单利益年初余额为443.3亿美元，期末余额为379.31亿美元[38] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案负债加权平均期限为7年，加权平均利息增值率为3.3%，加权平均当前折现率为5.5%[38] - 2024年9月30日美国和拉丁美洲传统业务预期未来总保费未贴现金额为18.2731亿美元，贴现后