财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度净保费为43.91亿美元，2023年同期为42.55亿美元；2024年前九个月净保费为136.87亿美元，2023年同期为109.77亿美元[8] - 2024年第三季度净投资收入为11.88亿美元，2023年同期为9.22亿美元；2024年前九个月净投资收入为32.31亿美元，2023年同期为26.35亿美元[8] - 2024年第三季度总营收为56.51亿美元，2023年同期为51.53亿美元；2024年前九个月总营收为168.66亿美元，2023年同期为135.60亿美元[8] - 2024年第三季度净利润为1.58亿美元，2023年同期为2.89亿美元；2024年前九个月净利润为5.74亿美元，2023年同期为7.49亿美元[8] - 2024年第三季度基本每股收益为2.37美元，2023年同期为4.34美元；2024年前九个月基本每股收益为8.64美元，2023年同期为11.19美元[8] - 2024年第三季度综合收益为14.50亿美元，2023年同期为3.54亿美元；2024年前九个月综合收益为22.15亿美元，2023年同期为12.87亿美元[10] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为111.27亿美元，截至2023年9月30日为80.63亿美元[12] - 2024年向股东支付股息为每股0.89美元，2023年为每股0.85美元[12] - 2024年第三季度其他综合收益（税后）为12.92亿美元，2023年同期为0.65亿美元；2024年前九个月其他综合收益（税后）为16.41亿美元，2023年同期为5.38亿美元[10] - 2024年第三季度投资相关净收益（损失）为 - 7800万美元，2023年同期为 - 1.26亿美元；2024年前九个月投资相关净收益（损失）为 - 4.98亿美元，2023年同期为 - 3.26亿美元[8] - 2024年9月30日公司股东总权益为1.1127亿美元，2023年12月31日为9081万美元[13] - 2024年前九个月净收入为574万美元，2023年同期为749万美元[13] - 2024年前九个月经营活动提供净现金7770万美元，2023年同期为2818万美元[15] - 2024年前九个月投资活动使用净现金8383万美元，2023年同期为2592万美元[15] - 2024年前九个月融资活动提供净现金2864万美元，2023年同期使用净现金271万美元[15] - 2024年9月30日基本每股收益为8.64美元，2023年同期为11.19美元；摊薄后每股收益2024年为8.53美元，2023年为11.06美元[18] - 2024年9月30日发行在外普通股数量为6586.3884万股，2023年12月31日为6562.0713万股[19] - 2024年前九个月支付利息159万美元，支付所得税净额50万美元[15] - 2024年和2023年前三季度股权薪酬费用分别为3700万美元和3500万美元[25] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司净资产分别为44.68亿美元和45.34亿美元[67] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，扣除嵌入式衍生资产后，公司资金预扣应付款分别为48.09亿美元和44.83亿美元[67] - 2024年和2023年九个月期末，公司信贷损失准备金余额分别为8700万美元和7400万美元[95] - 2024年和2023年九个月内，公司修改的抵押贷款记录投资分别为9000万美元和6800万美元[95] - 2024年和2023年九个月内，公司转换为自有房产的抵押贷款分别为2300万美元和3600万美元[95] - 截至2024年9月30日和2023年，公司处于非应计状态的抵押贷款分别为2300万美元和4100万美元[95] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，与净投资套期相关的累计外币折算利得分别为2.07亿美元和1.83亿美元[112] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的资产总计8.2226亿美元，其中一级公允价值计量为5371万美元，二级为6.9194亿美元，三级为7661万美元[121] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的负债总计550万美元，其中一级公允价值计量为0，二级为216万美元，三级为334万美元[121] - 截至2024年9月30日，以每股资产净值（或其等价物）作为实用权宜之计计量的有限合伙企业公允价值为9.21亿美元[121] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的资产总计6.1924亿美元，其中一级公允价值计量为3907万美元，二级为5.1849亿美元，三级为6168万美元[123] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的负债总计406万美元，其中一级公允价值计量为0，二级为197万美元，三级为209万美元[123] - 截至2023年12月31日，以每股资产净值（或其等价物）作为实用权宜之计计量的有限合伙企业公允价值为8.56亿美元[123] - 截至2024年9月30日，公司企业资产公允价值为1.15亿美元，2023年12月31日为0.91亿美元；ABS资产公允价值为2.85亿美元，2023年12月31日为2.68亿美元[125] - 截至2024年9月30日，公司权益证券资产公允价值为0.32亿美元，2023年12月31日为0.31亿美元；短期投资资产公允价值为0.01亿美元，2023年12月31日无相关数据[125] - 截至2024年9月30日，公司资金预扣利息嵌入式衍生品资产公允价值为0.14亿美元，2023年12月31日为 - 0.5亿美元；利率敏感合同负债嵌入式衍生品（指数年金）公允价值为3.85亿美元，2023年12月31日为4.15亿美元[125] - 2024年第三季度，公司固定期限企业证券期初公允价值为55.01亿美元，期末为61.43亿美元；外国政府证券期初为0.31亿美元，期末为0.34亿美元[129] - 2024年前三季度，公司固定期限可供出售证券期初公允价值为49.33亿美元，期末为61.43亿美元；资金预扣利息嵌入式衍生品净额期初为 - 1.71亿美元，期末为 - 1.8亿美元[131] - 2024年第三季度，公司净投资收入方面，固定期限企业证券为0.04亿美元，资金预扣利息为0.03亿美元；投资相关净收益方面，固定期限企业证券为 - 0.08亿美元，权益证券为0.03亿美元[129] - 2024年前三季度，公司净投资收入方面，固定期限可供出售证券为0.1亿美元，权益证券为0.05亿美元；投资相关净收益方面，固定期限可供出售证券为 - 0.56亿美元，权益证券为 - 0.04亿美元[131] - 2023年第三季度，公司固定期限可供出售证券期初公允价值为46.54亿美元，期末为46.15亿美元；外国政府证券期初为0.35亿美元，期末为0.33亿美元[135] - 2023年第三季度，公司净投资收入方面，固定期限可供出售证券为0.01亿美元；投资相关净收益方面，固定期限可供出售证券为0.04亿美元，资金预扣利息嵌入式衍生品为0.01亿美元[135] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年第三季度，公司完成年度假设审查，传统业务未来保单福利负债分别增加3900万美元和8500万美元[26] - 2024年和2023年负债增加主要是由于更新了用于衡量未来保单福利负债的死亡率和退保假设[26] - 公司还更新了用于确定当前贴现率的基础市场数据，导致用于衡量未来保单福利净负债的贴现率假设发生变化[26] - 文档提供了截至2024年9月30日和2023年9月30日九个月，公司传统业务长期再保险合同未来保单福利负债的余额及变动情况[26] - 2024年前九个月，美国和拉丁美洲传统业务预期净保费期末余额为7.4476亿美元，预期未来保单利益期末余额为8.5809亿美元[28] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲传统业务预期净保费期末余额为6.5901亿美元，预期未来保单利益期末余额为7.5158亿美元[30] - 2024年前九个月，加拿大传统业务预期净保费期末余额为1.762亿美元，预期未来保单利益期末余额为2.1925亿美元[28] - 2023年前九个月，加拿大传统业务预期净保费期末余额为1.6132亿美元，预期未来保单利益期末余额为1.9933亿美元[30] - 2024年前九个月，欧洲、中东和非洲传统业务预期净保费期末余额为1.402亿美元，预期未来保单利益期末余额为1.5219亿美元[28] - 2023年前九个月，欧洲、中东和非洲传统业务预期净保费期末余额为1.1486亿美元，预期未来保单利益期末余额为1.2558亿美元[30] - 2024年前九个月，亚太传统业务预期净保费期末余额为3.3442亿美元，预期未来保单利益期末余额为3.6218亿美元[28] - 2023年前九个月，亚太传统业务预期净保费期末余额为2.778亿美元，预期未来保单利益期末余额为3.0132亿美元[30] - 2024年前九个月，美国和拉丁美洲传统业务未来保单利益负债按原折现率计算为125亿美元，现金流假设变化为 - 3100万美元，实际与预期差异为 - 1.13亿美元，更新折现率在OCI中确认的影响为700万美元[32] - 2024年前九个月，加权平均负债期限方面，欧洲为14年、亚太为8年、美国和拉丁美洲等为15年；加权平均利息增值率分别为3.3%、2.6%、4.6%；加权平均当前折现率分别为5.5%、4.6%、5.1%[28] - 2023年前三季度，美国和拉丁美洲传统业务未来原折扣率政策福利负债为120亿美元，现金流假设变化为1700万美元，实际与预期差异为500万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 100万美元[33] - 2023年前三季度，加拿大传统业务未来原折扣率政策福利负债为34亿美元，现金流假设变化为1200万美元，实际与预期差异为500万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 2.67亿美元[33] - 2023年前三季度，欧洲、中东和非洲传统业务未来原折扣率政策福利负债为13亿美元，现金流假设变化为4700万美元，实际与预期差异为900万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 8800万美元[33] - 2023年前三季度，亚太传统业务未来原折扣率政策福利负债为45亿美元，现金流假设变化为900万美元，实际与预期差异为 - 4900万美元，OCI中更新折扣率影响为 - 2.33亿美元[33] - 2024年和2023年第三季度，公司完成年度假设审查，金融解决方案业务未来政策福利负债分别增加2000万美元和减少7800万美元[34] - 截至2024年9月30日的九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案业务预期净保费现值期末余额为12.06亿美元[36] - 截至2024年9月30日的九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案业务预期未来政策福利现值期末余额为92.68亿美元[36] - 美国和拉丁美洲金融解决方案业务未来政策福利负债加权平均持续期为8年，加权平均利息增值率为3.9%，加权平均当前贴现率为4.9%[36] - 加拿大金融解决方案业务未来政策福利负债加权平均持续期为13年，加权平均利息增值率为4.1%，加权平均当前贴现率为4.7%[36] - 亚太金融解决方案业务未来政策福利负债加权平均持续期为15年，加权平均利息增值率为1.6%，加权平均当前贴现率为2.8%[36] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案预期净保费年初余额为16.71亿美元，期末余额为11.44亿美元[38] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案预期未来保单利益年初余额为58.23亿美元，期末余额为56亿美元[38] - 2024年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案未来保单负债按原折现率计算为81亿美元，现金流假设变化影响为800万美元，实际与预期差异为300万美元，更新折现率在OCI中确认的影响为1.24亿美元[40] - 2023年前九个月，美国和拉丁美洲金融解决方案未来保单负债按原折现率计算为49亿美元，现金流假设变化影响为 - 2200万美元，实际与预期差异为 - 800万美元，更新折现率在OCI中确认的影响为 - 1.19亿美元[40] - 2024年9月30日，美国和拉丁美洲传统业务未来保单负债为113.33亿美元，2023年为92.57亿美元[41] - 2024年9月30日，美国和拉丁美洲金融解决方案业务未来保单负债为80.94亿美元，2023年为44.56亿美元[41] - 2024年9月30日，公司未来保单总负债为559.33亿美元，2023年为364.74亿美元[41] - 2023年，欧洲、中东和非洲金融解决方案预期净保费年初余额为387.82亿美元，期末余额为329.63亿美元[38] - 2023年，欧洲、中东和非洲金融解决方案预期未来保单利益年初余额为443.3亿美元，期末余额为379.31亿美元[38] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案负债加权平均期限为7年，加权平均利息增值率为3.3%，加权平均当前折现率为5.5%[38] - 2024年9月30日美国和拉丁美洲传统业务预期未来总保费未贴现金额为18.2731亿美元，贴现后

业绩总结 - 第三季度调整后的每股收益为6.13美元，排除显著项目，创下季度新高[6] - 调整后的经营回报率为15.5%，排除显著项目，创下季度新高[6] - 总体调整后的经营收入为5.08亿美元，排除显著项目[12] - 2024年第三季度的每股收益为2.33美元，较2023年第三季度的4.29美元下降了45.7%[54] - 2024年第三季度的净收入为7.27亿美元，较2023年第三季度的10.35亿美元下降了29.8%[55] - 2024年第三季度的税前收入为2.14亿美元，较2023年第三季度的3.80亿美元下降了43.4%[50] 用户数据 - 价值在保业务的边际增加至46亿美元，同比增长13.9%[6] - 传统保费年初至今增长7.9%，按固定汇率计算[6] - 2024年到2023年，传统业务的保费增长为7.5%，总保费为131.87亿美元[20] - 2024年到2023年，全球金融解决方案的保费增长为127.8%[20] 未来展望 - 预计未来将有1.5亿美元的业务边际价值增加[14] - 预计2025年将增加约2000万美元的运行率，到2030年增加至4000万美元，到2040年增加至6000万美元[16] - 预计未来将有15亿美元的再追索业务回收[16][47] - 预计在2024年，业务边际价值的增加将主要来自于再追索和其他管理行动的5亿美元[47] 新产品和新技术研发 - 当前期间的调整后营业收入影响为-5800万美元[14] - 预计承保利润率的计算基于LDTI储备的现金流估算，可能会有重大变化[52] - 预计投资利润率的计算基于预期账面收益与锁定的LDTI负债折现率之间的差异[52] 市场扩张和并购 - 资本部署强劲，本季度投入3.82亿美元于在保业务交易[6] - 公司的超额资本为7亿美元，交易管道非常有吸引力[7] - 资本充足，超额资本为7亿美元，流动性为8.53亿美元[40][41] 负面信息 - 2024年第三季度的调整后经营收入为3.14亿美元，较2023年第三季度的4.81亿美元下降了34.8%[50] - 2024年第三季度的股东权益回报率(ROE)为7.7%，较2023年第三季度的13.97%下降了44.4%[55] - 2024年第三季度的投资相关损失为2,000万美元，较2023年第三季度的1,400万美元有所增加[50] - 亚洲太平洋地区的GAAP税前收入为1100万美元，较2023年同期的1340万美元下降了18.0%[57] - RGA合并的GAAP税前收入为2140万美元，较2023年同期的3800万美元下降了43.4%[57] 其他新策略和有价值的信息 - 投资组合的账面收益率上升至5.08%，得益于新资金利率的提高和投资组合的重新配置[6] - 投资组合中94.9%的固定到期证券为投资级评级，且高收益主要为BB评级[31] - 2024年新资金利率为5.68%，较上季度有所下降[21] - 嵌入式衍生品的市场价值变动在2024年第三季度为1.23亿美元，较2023年第三季度的-700万美元有显著改善[50] - 2024年第三季度的固定收益证券销售净收益为-300万美元，较2023年第三季度的4,900万美元大幅下降[50] - RGA的每股账面价值为168.93美元，较2023年同期的138.39美元增长了21.9%[59] - RGA的股东权益为111.27亿美元，较2023年的90.81亿美元增长了22.5%[61] - RGA的调整后经营收入（不包括显著项目）为4100万美元，较2023年的3720万美元增长了10.2%[57]

文章核心观点 - 再保险集团第三季度调整后营业利润为每股6.13美元,超过市场预期19% [1] - 公司营业收入为57亿美元,同比增长8.5%,主要受益于保费收入的增长 [2] - 公司各地区表现不一,欧洲中东非洲和加拿大表现良好,而美国拉美和亚太地区则表现较弱 [2][5][6][7][9] 根据目录分类总结 财务数据 - 第三季度营业收入57亿美元,同比增长8.5% [2] - 保费收入44亿美元,同比增长3.2% [3] - 投资收益12亿美元,同比增长28.8%,投资收益率上升至5.08% [3] - 总费用和支出54亿美元,同比增加14% [4] - 截至9月30日,公司资产总额1202亿美元,同比增长37.5% [11] - 每股账面价值(不含其他综合收益)为149.63美元,同比增长5% [11] - 调整后权益收益率为13.8%,同比下降90个基点 [11] 业务表现 - 美国和拉美地区传统业务利润同比下降23%,金融解决方案业务利润下降41% [5] - 加拿大传统业务利润大幅增长,金融解决方案业务利润下降87% [6][7] - 欧洲中东非洲地区传统业务亏损,金融解决方案业务利润下降20% [8] - 亚太地区传统业务利润大幅下降92%,金融解决方案业务利润增长36.4% [9][10] 其他 - 公司部署3.82亿美元用于现有业务交易 [12] - 公司宣布每季度派发0.89美元的股息 [12] - 公司目前评级为买入评级 [13]

文章核心观点 - 再保险集团（RGA）2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现出色，股票近期虽有下跌但评级为买入 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收57.3亿美元，同比增长8.5%，超Zacks共识预期13.84% [1] - 同期每股收益6.13美元，去年同期为5.57美元，超共识预期19.03% [1] 关键指标情况 - 净投资收入11.9亿美元，高于五位分析师平均预期的10.2亿美元 [3] - 净保费收入43.9亿美元，高于五位分析师平均预期的40.2亿美元，同比增长3.2% [3] - 其他收入1.5亿美元，高于五位分析师平均预期的1.0148亿美元，同比增长47.1% [3] - 投资相关净损益为 - 7800万美元，低于三位分析师平均预期的1042万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 - 1.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 1% [4] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 再保险集团（RGA）本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来涨幅优于标普500指数，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同一行业的F&G Annuities & Life, Inc.（FG）即将公布财报，市场对其盈利和营收有增长预期 [1][2][3][9] 再保险集团（RGA）盈利情况 - 本季度每股收益6.13美元，超Zacks共识预期的5.15美元，去年同期为5.57美元，本季度盈利惊喜为19.03% [1] - 上一季度预期每股收益4.94美元，实际为5.48美元，盈利惊喜为10.93% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 再保险集团（RGA）营收情况 - 截至2024年9月季度营收57.3亿美元，超Zacks共识预期13.84%，去年同期为52.8亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] 再保险集团（RGA）股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约32.9%，而标普500指数涨幅为21.9% [3] 再保险集团（RGA）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票未来走势，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前市场对下一季度共识每股收益预期为5.13美元，营收52.9亿美元；本财年共识每股收益预期为21.80美元，营收219亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，保险 - 人寿保险行业目前处于250多个Zacks行业前26%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] F&G Annuities & Life, Inc.（FG）情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月6日发布 [9] - 预计本季度每股收益1.19美元，同比增长24%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收11.8亿美元，较去年同期增长38.2% [10]

财务实力评级 - 公司财务实力评级良好，标普、A.M. Best和穆迪的评级均为投资级[1] 财务报告方式调整 - 公司调整了美国和拉丁美洲金融解决方案分部的财务报告方式，将"资产密集型"和"资本解决方案"业务合并[3] 综合财务数据 - 公司第三季度综合财务数据包括合并收益表、资产负债表和各分部业绩[2,4] 财务指标变动 - 净保费为136亿美元，同比增长2,710万美元[5] - 净收入为5.69亿美元，同比下降1.75亿美元[5] - 调整后的营业收入为10.08亿美元，同比下降1,000万美元[5] - 调整后的营业收入(不含重大项目)为11.76亿美元，同比增长1.58亿美元[5] - 调整后的权益收益率(不含AOCI和重大项目)为15.5%，同比增加1.5个百分点[5] - 每股基本收益为8.64美元，同比下降2.55美元[5] - 每股调整后营业收益为15.31美元，同比下降0.01美元[5] - 每股调整后营业收益(不含重大项目)为17.87美元，同比增加2.55美元[5] - 新承保业务产生为4,031亿美元，同比增加1,376亿美元[5] - 股东分红为1.7亿美元，同比增加700万美元[5] - 公司第三季度总收入为56.51亿美元，同比增长16.8%[7] - 第三季度净收入为1.58亿美元，同比下降45.3%[7] - 第三季度再保险保费净收入为43.91亿美元，同比增长3.2%[7] - 第三季度投资收益净额为-0.78亿美元，同比增加61.9%[7] - 第三季度理赔及其他保单利益为41.16亿美元，同比增长4.0%[7] - 第三季度经营调整后税前利润为3.14亿美元，同比下降34.9%[7] - 前三季度经营调整后税前利润为13.21亿美元，同比增长0.6%[7] - 公司预计第四季度经营调整后税前利润将达到3.86亿美元[7] - 公司宣布了194百万美元的一次性重大项目影响[7] - 公司GAAP净收入为1.56亿美元，同比下降131美元[8] - 调整后的营业收入为2.42亿美元，同比下降130美元[8] - 调整后的每股收益为3.62美元，同比下降1.95美元[8] - 调整后的每股收益(不含重大项目)为6.13美元，同比增加0.56美元[8] - 外汇对净保费的影响为1百万美元，同比下降12百万美元[8] - 外汇对调整后营业收入税前的影响为1百万美元，同比下降3百万美元[8] - 投资和衍生工具收益/损失为2.39亿美元，同比增加122百万美元[8] - 市场风险利益重新计量收益/损失为-0.06亿美元，同比增加42百万美元[8] - 嵌入式衍生工具利息计提为0.08亿美元，同比增加14百万美元[8] - 不确定税务头寸和其他税务相关项目为-0.12亿美元，同比下降34百万美元[8] - 总投资资产达982.36亿美元，较上季度增加8.6%[9] - 未来政策利益负债达559.33亿美元，较上季度增加10.2%[9] - 利息敏感型合同负债达343.57亿美元，较上季度增加8.5%[9] - 股东权益总额达112.17亿美元，较上季度增加14.1%[9] - 剔除其他综合收益后的股东权益达98.55亿美元，较上季度增加1.0%[9] - 公司第三季度总收入为21.37亿美元，同比增长9.6%[10] - 公司第三季度税前利润为5700万美元，同比下降45.7%[10] - 公司第三季度再保险新业务产生150亿美元，同比增长113.3%[10] - 公司第三季度再保险在保金额为18345亿美元，同比增长8.3%[10] - 公司第三季度理赔率为91.9%，同比上升0.8个百分点[10] - 公司第三季度保单获取成本及其他保险费用率为11.7%，与上年同期持平[10] - 公司第三季度其他运营费用率为2.8%，同比下降0.1个百分点[10] - 第三季度汇率变动对公司净保费产生4百万美元的负面影响[10] - 第三季度汇率变动对公司税前利润无影响[10] - 公司第三季度再保险新业务产生150亿美元，同比增长113.3%[10] - 公司第三季度总收入为21.59亿美元，同比增长10.9%[12] - 公司第三季度调整后营业利润为7.9亿美元，同比下降22.3%[12] - 公司第三季度美国和拉丁美洲传统业务净保费收入为19.12亿美元，同比增长9.5%[12] - 公司第三季度美国和拉丁美洲金融解决方案业务净保费收入为6.09亿美元，同比下降25.7%[13] - 公司第三季度美国和拉丁美洲传统业务投资收益为2.26亿美元，同比增长15.9%[12] - 公司第三季度美国和拉丁美洲金融解决方案业务投资收益为3.35亿美元，同比增长12.0%[13] - 公司第三季度美国和拉丁美洲传统业务赔付率为91.9%，同比上升0.8个百分点[12] - 公司第三季度美国和拉丁美洲金融解决方案业务税前营业利润为-4600万美元，同比下降142.6%[13] - 公司第三季度美国和拉丁美洲传统业务税前营业利润为7900万美元，同比下降24.3%[12] - 公司第三季度假设人寿再保险在保金额为98亿美元，同比增长92.2%[13] - 公司第三季度总收入为10.03亿美元，同比下降16.8%[14] - 第三季度调整后营业利润为8000万美元，同比下降56%[14] - 第三季度固定年金账户余额为94.73亿美元，较上一季度下降2.1%[15] - 第三季度股票指数年金账户余额为20.22亿美元，较上一季度下降4.5%[15] - 第三季度银行-owned人寿保险和万能寿险账户余额为20.29亿美元，较上一季度下降1.1%[15] - 第三季度变额年金账户余额为25.08亿美元，较上一季度上升1.8%[15] - 第三季度保证投资合同、资金协议和即期年金负债为6.8亿美元，较上一季度下降1.6%[15] - 第三季度年金给付准备金为69.36亿美元，较上一季度上升2.5%[15] - 第三季度市场风险利益负债为2.47亿美元，较上一季度上升19.7%[15] - 第三季度净利差为1.3%，与上一季度持平[15] - 公司第三季度总收入为3.85亿美元，同比增长5.2%[16] - 公司第三季度税前利润为2900万美元，同比增长109.1%[16] - 公司第三季度损失率为93.0%，同比下降6.3个百分点[16] - 公司第三季度新承保业务为119亿美元，同比增长8.2%[16] - 公司第三季度再保险净保费收入为3.14亿美元，同比增长4.0%[16] - 公司第三季度投资收益为6800万美元，同比增长9.7%[16] - 公司第三季度其他经营费用为1500万美元，同比增长15.4%[16] - 公司第三季度承保费用率为15.3%，同比增加0.1个百分点[16] - 公司第三季度其他经营费用率为4.8%，同比增加0.5个百分点[16] - 公司第三季度承保利润为2900万美元，同比增长109.1%[16] - 公司第三季度总收入为3.85亿美元，同比增长4.6%[17] - 第三季度净保费收入为3.14亿美元，同比增长4.0%[17] - 第三季度投资收益净额为0.68亿美元，同比增长6.3%[17] - 第三季度总赔付和费用为3.55亿美元，同比下降0.8%[17] - 第三季度调整后税前营业利润为0.30亿美元，同比增长200%[17] - 第三季度损失率为93.0%，同比下降6.3个百分点[17] - 第三季度保单获取成本和其他保险费用率为15.3%，同比增加0.1个百分点[17] - 第三季度其他营业费用率为4.5%，同比增加0.9个百分点[17] - 第三季度外汇变动对净保费收入和调整后税前营业利润的影响分别为-0.05亿美元和-0.01亿美元[17] - 公司全年调整后税前营业利润为1.02亿美元，同比增长43.7%[17] 加拿大金融解决方案业务 - 加拿大金融解决方案业务包括长寿和基于费用的交易[1] - 2024年第三季度总收入为1.16亿美元，同比增长29%[1] - 2024年第三季度净利润为2,100万美元，同比下降30%[1] - 2024年前三季度总收入为2.44亿美元，同比增长31%[1] - 2024年前三季度净利润为3,400万美元，同比下降26%[1] - 2024年第三季度再保险业务新承保金额为83亿美元，同比增长[1] - 2024年第二季度再保险业务新承保金额为83亿美元[1] - 2024年第三季度再保险业务总承保金额为83亿美元，与上年同期持平[1] - 2024年第三季度投资收益为1,700万美元，同比增长[1] - 2024年前三季度投资收益为1,600万美元，同比持平[1] 其他财务指标 - 公司第三季度净溢利为-1700万美元，同比下降43%[21] - 第三季度总收入为5.5亿美元，同比增长17%[21] - 第三季度赔付率为97.3%，同比下降8.3个百分点[21] - 第三季度新承保业务为310亿美元，同比持平[21] - 第三季度关键疾病保费收入为3800万美元，同比增长12%[21] - 截至第三季度末，承保责任总额为10275亿美元，同比增长26%[21] - 第三季度保单获取成本及其他保险费用率为5.6%，同比持平[21] - 第三季度其他运营费用率为6.0%，同比下降1.6个百分点[21] - 第三季度汇率变动对净溢利的影响为-100万美元[21] - 第三季度汇率变动对保费收入的影响为1200万美元[21] 地区业务表现 - 欧洲、中东和非洲传统业务的调整后营业收入为15.99亿美元，同比增加2.17亿美元[22] - 欧洲、中东和非洲传统业务的赔付率为92.2%，同比下降2.9个百分点[22] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案业务的收入为6.98亿美元，同比增加2.39亿美元[23] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案业务的税前利润为2.2亿美元，同比增加2500万美元[23] - 欧洲、中东和非洲金融解决方案业务的未来保单利益重新计量损失为400万美元，同比增加5100万美元[23] - 2024年第三季度净溢利168百万美元，同比增长50%[

文章核心观点 华尔街分析师预计再保险集团即将公布的季度报告中每股收益为5.15美元，同比下降7.5%，收入预计达50.3亿美元，同比下降4.7%；过去30天该季度共识每股收益预估上调0.9%；分析盈利预测修订对预测投资者行为和股票短期价格表现很重要；还给出公司部分关键指标平均预测；公司股价过去一个月变动-2.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变动+2%，Zacks评级为2（买入），有望近期跑赢大盘 [1][2][3][10] 盈利预测 - 预计季度每股收益5.15美元，同比下降7.5% [1] - 预计季度收入50.3亿美元，同比下降4.7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估上调0.9% [2] 盈利预测修订重要性 - 盈利预测修订是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，盈利预估修订趋势与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 收入相关 - “其他收入”预计为1.0148亿美元，同比变化-0.5% [5] - “净保费收入”预计为40.2亿美元，同比变化-5.6% [5] 税前调整后营业收入相关 - “亚太地区总计”预计达1.443亿美元，去年同期为1.78亿美元 [5] - “加拿大总计”预计为4323万美元，去年同期为4000万美元 [6] - “美国和拉丁美洲总计”预计为2.0293亿美元，去年同期为2.39亿美元 [6] - “欧洲、中东和非洲地区总计”预计达9643万美元，去年同期为4900万美元 [7] - “亚太传统业务”预计达8351万美元，去年同期为1.34亿美元 [7] - “亚太金融解决方案业务”预计为5889万美元，去年同期为4400万美元 [8] - “加拿大传统业务”预计为3032万美元，去年同期为1000万美元 [8] - “美国和拉丁美洲传统业务”预计达1.1326亿美元，去年同期为1.03亿美元 [9] - “欧洲、中东和非洲金融解决方案业务”预计为7969万美元，去年同期为1.08亿美元 [9] 股价表现与评级 - 公司股价过去一个月变动-2.4%，Zacks标准普尔500综合指数变动+2% [10] - Zacks评级为2（买入），有望近期跑赢大盘 [10]

文章核心观点 价值投资是成功的投资策略 公司开发Style Scores系统寻找特定股票 美国再保险集团是值得关注的价值股 [1][2] 分组1：投资策略与系统 - 价值投资是受投资者欢迎的策略 公司开发Style Scores系统寻找特定股票 [1] 分组2：美国再保险集团情况 - 美国再保险集团Zacks Rank为2（买入） 价值评分为A [2] - 美国再保险集团市净率为1.47 低于行业平均的2.01 过去12个月最高1.51 最低1.16 中位数1.34 [2] - 美国再保险集团市销率为0.67 低于行业平均的1.07 [2] - 美国再保险集团价值评分高 关键指标显示其可能被低估 结合盈利前景是优质价值股 [3]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等内容 其中Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮助投资者挑选更有机会跑赢市场的股票 并以Reinsurance Group为例进行说明 [1][2][5] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新 [1] - 可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 能获取Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天最有机会跑赢市场的股票 [2] - 依据股票的价值、增长和动量特征 为每只股票分配A、B、C、D或F的评级 评级越好 股票表现越佳 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4] Zacks Style Scores类别及作用 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票 利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] 增长评分 - 关注公司财务实力、健康状况和未来前景 通过考察预计和历史收益、销售和现金流等 寻找能实现可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 帮助动量交易者和投资者利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 采用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值、增长和动量最具吸引力的公司 [4] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 [5] - 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 超过同期标准普尔500指数表现两倍多 [6] - 每日有超800只高评级股票 投资者可选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以确保最大上行潜力 [6][7][8] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使Style Scores为A和B 盈利预测仍呈下降趋势 股价下跌可能性更大 [9] 推荐股票Reinsurance Group情况 - 1992年在密苏里州廷伯莱克成立 是全球领先的传统人寿和健康再保险及金融解决方案提供商 业务覆盖多个地区 [10] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为A [10] - 增长风格评分为B 本财年预计同比盈利增长9.7% [11] - 2024财年过去60天内有四位分析师上调盈利预测 Zacks共识估计每股增加0.30美元至21.80美元 平均盈利惊喜为20.5% [11]

文章核心观点 - 再保险集团（Reinsurance Group）可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其积极的盈利ESP和良好的Zacks排名预示着盈利可能超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - 再保险集团在过去两份财报中盈利均超预期，近两个季度平均超预期22.21% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益4.94美元，实际报告为5.48美元，超预期10.93%；上一季度，共识预期为每股4.51美元，实际为6.02美元，超预期33.48% [2] 盈利预期变化 - 近期再保险集团的盈利预期出现有利变化，其Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的良好指标 [3] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与该季度的Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修订估计可能掌握最新信息，更准确 [5] - 再保险集团目前盈利ESP为+2.94%，表明分析师近期对公司盈利前景看好，结合其Zacks排名2（买入），预示下一次盈利可能超预期，预计下一份财报于2024年10月31日发布 [6] - 负的盈利ESP会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期，盈利超预期并非股价上涨的唯一因素，未达预期股价也可能保持稳定 [7] 建议 - 在公司季度财报发布前查看其盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器在财报发布前发现最佳买卖股票 [8]