UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0749934 (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为9900万美元，较去年同期的6000万美元增长65%，主要因去年同期多数沙龙关闭 [20] - 核心特许权使用费和费用收入从2020年第四季度的700万美元增至2700万美元，增长263%，得益于同店销售改善和政府强制关闭减少 [20] - 第四季度运营亏损2700万美元，其中包括与商品销售策略变更相关的500万美元非现金库存准备金费用 [21] - 第四季度合并调整后EBITDA亏损2300万美元，而2020年第四季度调整后EBITDA亏损3400万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第四季度特许权使用费和费用较去年同期增加1900万美元，主要因去年政府强制关闭 [22] - 第四季度特许经营调整后EBITDA为1100万美元，同比增加1000万美元，受销售和沙龙同店销售增长推动 [22] 公司自有沙龙业务 - 第四季度收入为2500万美元，较上年增加1000万美元，增幅65% [23] - 公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比增加900万美元，亏损从2200万美元收窄至1300万美元，主要因去年关闭 [23] 公司管理费用 - 第四季度调整后EBITDA亏损2100万美元，较上年增加800万美元，主要因上一年第四季度多数员工实行休假计划 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，Supercuts品牌中，佛罗里达州、俄克拉荷马州、阿拉巴马州和亚利桑那州等州的劳动时间比其他地区提高了5 - 10个百分点，到7月销售额几乎达到疫情前水平；较早重新开放和结束失业救济的州表现更好；加利福尼亚州和东北部州恢复较慢，但自第四季度初以来，每家门店的名义收入仍增长了10% - 20% [8][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司已基本完成向完全特许经营业务模式的转型，目前仅约200家公司自有沙龙，预计到今年年底将减少到130家以下，之后团队将专注支持加盟商并进入再特许经营的第二阶段，为有能力的加盟商提供增长机会 [13][14] - 正在推进“未来沙龙”概念，确保新门店不仅提升客户体验，还能提供强劲投资回报率，以加速国内外门店增长 [15] - 持续推进OpenSalon Pro系统的推广，目标是到2022财年末让大多数沙龙使用该系统，到2022日历年结束时所有沙龙都使用 [16] 行业竞争 - 公司实施新招聘工具，为加盟商提供快速、无摩擦的移动解决方案，简化招聘流程，有望提高招聘转化率和候选人满意度，形成竞争差异化 [9] - 通过与Supercuts特许经营委员会合作，首次集中管理Supercuts广告基金，提高广告资金使用效率，推动全国媒体、营销和品牌计划 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍受疫情影响，目前面临沙龙劳动力供应短缺问题，但认为这是暂时的，当能够获得更多劳动时间时，销售额将恢复 [5][6] - 美发行业具有韧性，人们对美发服务的需求持续存在，公司有能力利用增长机会，对未来发展充满信心 [10] - 预计2022财年仍将是现金净使用者，但随着疫情后复苏和零基预算流程节省的实现，预计在2022财年下半年实现月度正现金流，目前的流动性水平足以满足2022财年的现金需求 [28] 其他重要信息 - 公司宣布与SalonCentric和BSG合作，为加盟商分销产品，新模型将为加盟商带来价值，保留自有品牌业务，实现EBITDA为正，并大大降低业务复杂性 [26] - 公司欢迎Mike Mansbach加入董事会，他的技术行业经验将有助于提升公司品牌的整体客户体验，并确保为股东实现价值最大化 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年上半年现金使用情况及影响因素，以及新旧模式转换中的现金考量 - 除库存会在退出产品业务时贡献现金外，关闭两个配送中心和第一季度剩余的再特许经营工作会产生现金使用，下半年某些月份将开始产生现金 [31][32] 问题2: 如何实现管理费用（不包括租金）从第四季度接近9000万美元的运行率降至全年7200 - 8000万美元的目标 - 节省将来自组织内多个方面，配送中心是关键部分，零基预算和零基运营流程中进行的人员调整将在进入财年后体现出节省效果 [33][34] 问题3: 与SalonCentric和BSG合作的产品业务中，资金如何在特许经营和公司模式中流动 - 与分销合作伙伴有回扣，将作为收入计入损益表，公司还将继续从加盟商的产品销售中获得特许权使用费 [35][37][39] 问题4: 回扣的利润率及是否有相关费用 - 特许权使用费将保持历史利润率水平，回扣几乎是纯利润 [39][40] 问题5: 劳动力短缺问题在增强型失业救济结束后能解决多少，以及如何帮助加盟商招聘独立发型师 - 失业救济较早结束的州销售恢复更快，劳动力时间恢复与销售恢复呈线性关系，公司即将为加盟商实施基于人工智能的新招聘解决方案，有望取得良好效果 [48][49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0749934 State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入1亿美元，较上年下降35%，主要因向轻资产特许经营模式转型及新冠疫情导致客流量下降，加州和安大略省的政府强制关闭也有影响 [28][29] - 第三季度系统同店销售额下降21%，较第二季度的下降32%有所改善，提升约11% [29] - 第三季度运营亏损1900万美元，包含与商品销售策略变更相关的500万美元非现金库存准备金费用 [30] - 第三季度合并调整后EBITDA亏损2000万美元，较2020年第三季度减少2600万美元，主要因公司自有沙龙出售收益减少1400万美元及过去12个月出售并转为特许经营组合的519家公司自有沙龙产生的EBITDA消除 [30] - 经调整后，第三季度调整后EBITDA亏损1000万美元，较第二季度的亏损1400万美元改善400万美元，得益于同店销售额改善和一般及行政费用降低 [31] - 截至3月31日，公司流动性为1.33亿美元，包括9900万美元可用循环信贷额度和3500万美元现金 [39] - 第三季度经营业务使用现金1450万美元，较第二季度的3700万美元减少2200万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第三季度特许经营特许权使用费和费用为2400万美元，较去年同期增加1500万美元，即171%，主要因上一年退还1500万美元合作广告基金 [33] - 特许经营同店销售额下降19.3%，较第二季度的下降31%有所改善，主要因疫情导致客流量减少，政府强制临时关闭也使特许权使用费和费用减少约150万美元 [33][34] - 向加盟商的产品销售同比减少200万美元至1300万美元，主要因客流量下降 [34] - 第三季度特许经营EBITDA为1200万美元，与去年同期持平，沙龙数量增加抵消了特许权使用费减少的影响 [34] 公司自有沙龙业务 - 第三季度收入为3200万美元，较上年减少6600万美元，即67%，主要因新冠疫情及过去12个月公司自有沙龙数量减少989家，包括519家转为特许经营平台和474家关闭 [35] - 第三季度公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比减少1200万美元至亏损1300万美元，主要因过去12个月出售并转为特许经营平台的公司自有沙龙产生的调整后EBITDA消除 [36] 公司管理费用 - 第三季度调整后EBITDA亏损1900万美元，较上年的400万美元亏损减少1500万美元，主要因公司自有沙龙出售净收益减少1400万美元，部分被管理举措消除非核心、非必要一般及行政费用的净影响抵消 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州、佛罗里达州、俄克拉荷马州和内布拉斯加州等疫情期间限制较少的地区，约占公司沙龙的30%，表现比其他地区好5 - 15个基点 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正向全特许经营模式转型，推进专有POS和沙龙管理系统OpenSalon Pro、重新特许经营公司自有沙龙及零基预算三项重要举措，并对商品销售策略进行重要调整 [12] - OpenSalon Pro将为公司提供关键业务信息，推动客流量、实施促销和忠诚度计划等，截至本周，已有超1700家沙龙签署使用协议，占特许经营地点的35%，其中约1200家已上线 [13][14] - 自第二季度末以来，已将235家沙龙转为新的特许经营所有权，预计到本财年末，公司自有沙龙将剩余250 - 300家，多数将在租赁期满后关闭 [18][20] - 零基预算流程接近尾声，将最终确定一般及行政费用预算，使公司整体一般及行政费用与业务现状相符，同时确保具备增长和成功所需的能力 [21][22] - 决定从批发分销转型，未来加盟商将从经批准的行业领先合作伙伴处采购零售产品，公司将专注于品牌管理和特许经营业绩驱动 [25] - 行业方面，据《华尔街日报》报道，2020年3月至2021年2月期间，理发店、新沙龙和其他个人服务提供商受疫情冲击严重，关闭数量超过历史正常水平10万多家，公司认为其品牌有能力填补市场空白并获取市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情影响仍在，但公司对业务和品牌在疫情后重回正轨充满信心 [4] - 客流量与人们日常生活规律受干扰程度呈线性相关，除政府限制和关闭地区外，同店客流量较上一季度有10个百分点的重要恢复 [5] - 4月研究发现，返回沙龙的顾客大多消费与疫情前相当，消费更多的是在修复自己动手的发型，消费较少的是面临经济不稳定或找到更便宜的选择；公司专注价值品牌，且注重沙龙健康安全，将吸引顾客和发型师 [7][8] - 沙龙业务恢复时，顾客比以往更爱货比三家，50%的调查受访者愿意尝试新沙龙，75%的受访者至少有点愿意更换沙龙，公司品牌以安全沙龙承诺和训练有素的发型师准备迎接新顾客 [10] - 据麦肯锡公司调查，接种疫苗的人预计今年年底生活将恢复正常，超半数受访者计划在2021年犒劳自己，美容和个人护理仅次于外出就餐、旅游和服装类别；家庭收入低于10万美元的消费者购买行为转向低价品牌，公司认为其品牌适合吸引这些新顾客 [45][46] - 公司沙龙客流量在3月和4月有所改善，自身客流量趋势、消费者研究和外部积极指标使公司相信，将在2021年和2022年的沙龙行业复苏中成为主要参与者 [47] 其他重要信息 - 公司租赁负债6.59亿美元，包括公司和特许经营地点的负债，约84%由加盟商承担并提供个人担保，且负债包含租赁当前期限和SmartStyle及Supercut沙龙的一个选择期租金支付，排除选择期后，总租赁负债约为4.14亿美元，其中公司自有沙龙的租赁风险敞口为6100万美元 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 决定哪些沙龙不适合特许经营时，设定的门槛率是怎样的 - 有些沙龙因合同原因无法特许经营，对于其他沙龙，会综合考虑位置、经济状况和品牌等因素，没有特定的经济门槛率，而是从整体投资组合的角度出发，确保加盟商获得可行的投资组合 [52][53] 问题2: 公司自有门店产品销售毛利率为负的原因及如何对内部管理产品线的逐步淘汰进行建模 - 主要原因是本季度记录了500万美元的库存准备金，这是一项非现金一次性费用 [57] 问题3: 第三季度同店销售额下降20%，3月是否有加速下降情况 - 整个季度同店销售额变化幅度不大，1月、2月和3月有一定恢复，但不显著 [63] 问题4: OpenSalon Pro的价值如何在损益表中体现 - 包括硬件组件和每月订阅费两部分，均通过特许权使用费和费用项目计入损益表 [64] 问题5: 支持业务所需的一般及行政费用水平以及未来每个沙龙的费用情况 - 零基预算流程仍在进行中，具体信息将在第四季度财报电话会议上公布，需平衡调整一般及行政费用以适应业务现状，同时保持支持加盟商和业务增长的能力 [65][66] 问题6: 产品外部分销合作伙伴关系的经济利益如何流向公司，是否有推荐费或销售忠诚度奖励 - 公司仍在与合作伙伴进行谈判，具体模式和经济利益细节暂不披露，待交易最终确定后会发布新闻稿说明，重要的是公司将转变模式，专注核心业务，将产品交给合作伙伴处理 [68][69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or or ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度综合营收1.04亿美元，较上年同期下降50%，主要因向轻资产特许经营模式转型，以及新冠疫情导致客流量下降 [20] - 该季度运营亏损2700万美元，主要受疫情造成的经济干扰影响 [21] - 第二季度综合调整后EBITDA亏损1800万美元，较去年同期增加3500万美元，主要因公司自有沙龙出售收益减少1800万美元，以及过去12个月出售并转换为特许经营组合的768家公司自有沙龙产生的EBITDA被消除 [21] - 截至12月31日，公司流动性为1.5亿美元，包括9900万美元可用循环信贷额度和5100万美元现金，预计未来12个月有足够流动性 [29] - 第二季度经营业务使用现金3750万美元，预计下半年现金使用量将减少，且逐季改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第二季度特许经营特许权使用费和费用为2000万美元，较去年同期减少900万美元，即32%，主要因合作广告费用减少600万美元，特许经营同店销售额下降31.1%，政府强制临时关闭也导致特许权使用费收入下降 [22] - 向加盟商的产品销售额同比减少300万美元至1400万美元，主要因同店客流量下降 [23] - 第二季度特许经营调整后EBITDA为1100万美元，同比下降约200万美元，主要因新冠疫情导致特许权使用费减少，部分被本季度坏账费用下降抵消 [24] 公司自有沙龙业务 - 第二季度收入为3800万美元，较上年同期减少9100万美元，即71%，主要受新冠疫情影响，以及过去12个月公司自有沙龙数量减少1240家 [25] - 第二季度公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比减少1500万美元至亏损1100万美元，主要因过去12个月出售并转换为特许经营平台的公司自有沙龙产生的调整后EBITDA被消除 [26] 公司管理费用 - 第二季度调整后EBITDA减少1700万美元至1800万美元，主要因去年出售和转换公司自有沙龙的净收益减少1800万美元，部分被管理层消除非核心非必要G&A费用的举措抵消 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度前半段，合同组合中97%的沙龙以某种形式营业，但营业时间仍减少，季度前半段平均客流量保持稳定；后半段业务面临挑战，假日客流量疲软，且加州和加拿大的沙龙被强制关闭 [37] - 截至12月31日，约85%的系统营业，到1月底这一比例提高到89%，1月营业门店的平均客流量回升至夏末水平 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望成为以品牌为导向的公司，支持加盟商并关注其单位经济效益；12月初进行公司重组，设立三个主要实体，分别负责Supercuts、SmartStyle和核心投资组合品牌，各品牌总裁对各自品牌全面负责 [10] - 正在进行零基预算（ZBB）和零基组织（ZBO）流程，预计在2022财年第一季度提供G&A的清晰可见性，已识别出节省成本的机会并立即采取行动 [12][28] - 推进剩余公司自有沙龙的再特许经营，改变买家策略，与大型资金充足的加盟商合作，当前管道中的一些交易涉及超过100家沙龙的组合，目标是在本财年末实现完全特许经营 [14] - 开发专有POS和沙龙管理系统OpenSalon Pro，上季度发布多种先进功能，如与商品运输集成、自动创建产品订单等，目前约1000家沙龙签订合同，其中超350家已上线，计划在今年强制推广，还探索将其推广到Regis品牌之外的市场机会 [15][16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响明显，但公司对业务和品牌实力充满信心，美发沙龙业务受日常活动中断影响，而非人们永久改变沙龙习惯的意愿；随着疫苗推出和办公室重新开放，顾客希望尽快回到沙龙，美发护理服务难以被替代 [5][6][8] - 公司专注于价值品牌，在经济不确定时期是重要优势，能为高价沙龙提供经济实惠的替代方案 [9] - 虽然业务仍受容量限制、客流量低和部分发型师难以复工等因素影响，但特许经营模式有可变成本组件，公司采取措施帮助加盟商减轻费用，如降低广告基金费率、推迟特许权使用费收款等，对业务复苏持乐观态度 [34][35][38] 其他重要信息 - 本财年至今已关闭316家公司自有沙龙，预计剩余关闭数量将接近600 - 800家的下限 [32] - 资产负债表上的租赁负债为6.69亿美元，其中约84%由加盟商承担并个人担保，排除选择期后，总租赁负债约为4.2亿美元，公司自有沙龙的租赁风险敞口为7000万美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售剩余公司自有门店的进展，是否依赖加盟商融资，已确定买家的转换数量是多少 - 目前约50%的剩余门店处于交易流程的不同阶段 [41] - 公司改变再特许经营方向，从平均4家沙龙的交易转向与系统内大型加盟商合作，让他们收购新组合以实现更快整合和有机增长，部分交易涉及超过100家沙龙，更关注引入不同类型的加盟商，而非融资能力 [42] 问题2: 关于租赁负债，公司在将主租户和次租户角色向加盟商直接与房东负责的方向转变方面进展如何；OpenSalon Pro在商品销售、产品开发和推广方面的情况，DESIGNLINE和Blossom的采用和兴趣，商品销售和库存流向沙龙合作伙伴的规划；OpenSalon Pro的推广情况，有多少沙龙在测试或使用，初始反馈如何 - 公司在租赁到期且特许经营协议允许的情况下，将租赁从公司名下转换为加盟商名下，让加盟商在与房东沟通和谈判租赁方面更灵活 [45] - OpenSalon Pro上季度推出自动化功能，如自动上传商品订单到沙龙管理系统、算法补货等，目前约1000家沙龙签订合同，超350家已上线；该系统可提高加盟商盈利能力、利用交易数据了解消费者行为、优化商品组合、实现消费者测试以推动流量和忠诚度，公司计划从现在到年底将其作为所有品牌的标准并强制推广 [46][47][50] 问题3: OpenSalon Pro前期投资较高，在近期约1000家沙龙可能上线的情况下，在年度成本覆盖方面的进展如何，未来几个季度的成本覆盖阶梯情况如何 - 公司未披露OpenSalon Pro的实际投资金额，但大部分投资已发生，随着向Regis内外的门店推广，与OpenSalon Pro相关的月度净收入流大部分将计入EBITDA [52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 3701 Wayzata Boulevard, Minneapolis Minnesota 55416 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Minnesota 41-0749934 (952) 947-7777 (Registrant's telephone number, includin ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入1.11亿美元，较上年下降55%，因向轻资产特许经营模式转型及新冠疫情持续负面影响，估计因疫情减少约4400万美元收入 [21] - 第一季度运营亏损3100万美元，主要因疫情导致经济中断 [22] - 第一季度合并调整后EBITDA亏损1900万美元，较去年同期增加4800万美元，主要因公司自有沙龙出售收益减少2700万美元及1056家公司自有沙龙转为特许经营组合 [23] - 第一季度末流动性为1.84亿美元，包括循环信贷额度下的9900万美元和8500万美元现金 [34] - 第一季度经营业务使用现金2900万美元，受前期现金管理策略影响，预计上半年现金使用较多，下半年改善 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第一季度特许经营特许权使用费和费用为8000万美元，较去年同期增加1000万美元或36%，合作广告基金临时减少600万美元，特许权使用费因疫情下降约700万美元 [24][25] - 向加盟商的产品销售同比增加100万美元至1400万美元 [26] - 第一季度特许经营调整后EBITDA为700万美元，同比下降约500万美元，主要因疫情导致特许权使用费减少 [27] 公司自有沙龙业务 - 第一季度收入为4700万美元，较上年减少1.27亿美元或73%，主要因疫情和过去12个月公司自有沙龙数量减少1243家 [28] - 第一季度公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比减少2200万美元至亏损1100万美元 [30] 公司管理费用 - 第一季度调整后EBITDA减少2100万美元至亏损1500万美元，主要因公司自有沙龙出售净收益下降2700万美元，部分被管理举措抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 8月业务受返校流量减少和部分地区重新关闭影响，9月和10月各品牌流量有所改善，中西部、南部和东南部表现较好，东北部、加拿大安大略省和西海岸重新关闭后流量恢复困难 [40][41][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加速完成由Hugh启动的再特许经营过程，成为完全特许经营的企业 [13] - 吸引现有优质加盟商扩大规模，招募新的专注酒店业的加盟商，提升客户体验 [12] - 利用技术能力打造复杂的业务分析平台，设计引流举措、提高产品附加率和创建忠诚度计划，成为以品牌为导向、支持加盟商盈利的公司 [15][16] - 引入零基预算流程，控制费用，使其与新业务模式和优先事项一致 [18][19] - 美发沙龙行业在北美高度分散，公司作为全球最大美发沙龙网络，可通过品牌、技术、营销和为发型师提供晋升机会来获取市场份额 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于不确定时期，但美发沙龙服务的核心需求强劲，公司已建立良好的增长基础，存在很多机会 [10] - 公司将专注于加盟商盈利能力，认为这是品牌增长的关键 [17] 其他重要信息 - 公司约95%的沙龙已开业，管理层正在评估未开业公司自有沙龙的未来，可能永久关闭部分沙龙 [22] - 资产负债表上的租赁负债包括公司和加盟商的租赁，约80%由加盟商承担，排除期权期后租赁负债约为4.6亿美元，公司自有沙龙的租赁风险敞口为9200万美元 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO对保留租赁负债在资产负债表上的看法，以及是否有正在进行的租金谈判 - 公司正在考虑从租赁中退出，让加盟商更灵活地与房东建立关系 [46] - 公司正在积极进行租金谈判，包括自营和特许经营场所，聘请了JLL协助，利用内部团队和加盟商网络，目前对结果比较满意，将继续争取更好的条款 [47][48] 问题2: 新CEO对提升加盟商盈利能力的看法，以及如何帮助加盟商在疫情后取得成功 - 技术是提高加盟商盈利能力的主要来源，可用于做出数据驱动的业务决策、设计引流举措、提高产品附加率和创建忠诚度计划，还可增加客户预订渠道，开发的OpenSalon Pro可帮助加盟商改善运营 [51][52][53] - 现有和新加盟商有机会建立沙龙平台进行整合和增长，在市场中建立密度可提高品牌表现和盈利能力 [55] 问题3: 公司的成本结构，以及对沙龙复苏曲线的看法 - 公司已聘请咨询公司开展零基预算和组织项目，从底层构建成本结构，目前处于启动阶段，暂不提供细节 [63] - 预计上半年现金使用较多，下半年现金使用减少，部分现金支付时间因疫情从第三、四季度推迟到第一、二季度 [64] - 俄克拉荷马州等早期开业市场表现较好，随着营业时间延长持续改善，而加利福尼亚州、安大略省等市场面临挑战 [57][59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizat ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入6000万美元，较上年减少76%，因政府强制关闭沙龙，估计第四季度因疫情损失约1.05亿美元收入 [31][32] - 第四季度运营亏损6900万美元，主要因疫情导致经济中断，公司采取休假和减薪措施部分抵消损失，还确认2300万美元非现金长期资产减值 [33][34] - 第四季度合并调整后EBITDA亏损3400万美元，较去年同期增加7300万美元，增幅186%，主要因公司自有沙龙出售收益减少和部分沙龙转换为特许经营组合 [35] - 年初至今合并调整后EBITDA为2000万美元，较去年同期减少1.03亿美元，降幅84%，排除收益影响，第四季度年初至今调整后EBITDA亏损3000万美元，较去年同期增加8200万美元 [37][38] - 第四季度现金收益较上一季度减少约3600万美元，每间沙龙约减少3.3万美元，降至4.9万美元 [50] - 截至6月30日，公司流动性状况为2.1亿美元，包括9650万美元可用循环信贷额度和1.14亿美元现金，较3月31日减少3100万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第四季度特许经营特许权使用费和费用为700万美元，较去年同期减少1900万美元，降幅72%；向加盟商的产品销售同比减少500万美元至700万美元，均主要受疫情影响 [39] - 特许经营同店销售额下降20%，因疫情导致客流量下降 [40] - 第四季度特许经营EBITDA为100万美元，同比下降约900万美元，主要因政府强制关闭和疫情导致特许权使用费和产品销售减少，部分被G&A下降抵消 [41] - 年初至今特许经营调整后EBITDA为3800万美元，同比下降不到100万美元，降幅2%，在疫情影响前同比表现良好 [42] 公司自有沙龙业务 - 第四季度收入降至1500万美元，较上年减少1.95亿美元，降幅93%，主要因疫情和过去12个月约1476家公司自有沙龙减少，包括转换为特许经营平台、关闭表现不佳沙龙等 [43][44] - 第四季度公司自有沙龙业务调整后EBITDA降至亏损2200万美元，同比减少4400万美元；年初至今调整后EBITDA亏损700万美元，较去年同期增加9500万美元，主要因疫情和沙龙出售转换 [46][47] 公司管理费用 - 第四季度调整后EBITDA亏损1400万美元，增加2000万美元，主要因公司自有沙龙出售收益减少，部分被消除非核心、非必要G&A费用的管理举措抵消 [49] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向轻资产特许经营平台转型，原计划在今年年底完成再特许经营过程，受疫情影响预计在2021财年末基本完成，且最后阶段再特许经营的一次性现金收益可能因疫情降低 [20][21] - 公司进行战略技术投资，8月推出专有基于云的沙龙管理和商业点解决方案OpenSalon Pro，还对Supercuts和Cost Cutters的移动应用及网站进行更新，以支持增长战略、为加盟商提供能力并建立无摩擦客户关系 [23][24][25] - 公司采取措施合理化费用，6月进一步消除行政成本和人员，预计年化节省600万美元，全年G&A费用较去年减少约4530万美元，主要因公司运营沙龙向特许经营过渡、沙龙关闭和休假等 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为成功修订循环信贷安排为战略实施提供长期灵活性，有助于应对疫情带来的不确定性，增加了长期成功的可能性 [12][54] - 尽管疫情导致业务受到冲击，但公司相信消费者对良好美容的兴趣具有长期可持续性，随着疫情治疗进展、检测改善和疫苗推出，客户将回归正常生活并光顾沙龙 [18][19] - 公司对技术投资感到兴奋，相信随着时间推移，公司在技术利用方面将有很大变化，有助于提升公司业务，为客户和加盟商带来便利 [60][77] 其他重要信息 - 除加州沙龙和部分公司自有沙龙外，公司沙龙基本重新开业，截至月底约82%的沙龙组合营业，排除加州临时关闭沙龙，约90%的特许经营沙龙和88%的公司自有沙龙重新开业 [14][15] - 公司与加盟商、特许经营委员会和运营团队密切合作，调整运营以适应后疫情现实，注重员工和客户安全，还推出户外沙龙概念 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司拥有的166家商场沙龙的可能命运、时间范围以及租赁期限 - 公司对商场沙龙的处理方式与其他公司自有沙龙组合相同，通常会具体分析，可能关闭、出售或与其他交易捆绑转让给合作伙伴，计划在2021财年末解决，这些沙龙租赁期限较短，为退出或转让提供了选择 [65][66][67] 问题2: 新POS系统的财务影响以及全面推广所需时间 - 公司将技术投资视为长期举措，旨在帮助加盟商运营业务和与消费者建立无摩擦关系，采用谨慎推广方式，会考虑加盟商现有服务合同，目前仍处于推广初期 [69] 问题3: 本季度同店销售表现的进展、是否恢复部分损失收入以及是否吸引新客户 - 公司尚未看到预期的恢复情况，主要因学校未开学、多数办公室仍关闭，人们穿着更随意，客流量波动大，可见性不佳，但认为这不是永久性状况，随着疫情改善，人们将恢复正常美容习惯 [74] - 公司专注于增加收入，关注每周或每支付周期的收入增长，注重提高客户客单价，如关注染发业务，在购物中心的沙龙通过增加标识等方式吸引顾客 [75] 问题4: 公司在特许经营和企业层面技术转型的展望 - 公司认为这是一场数字革命，技术变革需要时间，因为涉及人员接受新事物的过程，但预计一两年后公司在技术利用方面将有很大不同，有助于提升公司业务，方便客户和加盟商 [77] 问题5: 对加盟商租金延期情况的更新以及加盟商在PPP政府援助后是否存在风险 - 公司对加盟商的特许权使用费进行了延期，未出现违约情况，会密切关注该问题，未来几个月情况有待观察，公司正努力帮助加盟商从房东处获得优惠租金，与沃尔玛等合作，并聘请第三方顾问协助，该过程将持续数年 [79][80][81]