UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0749934 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收7000万美元，较上年减少3400万美元，主要因97%的沙龙已特许经营，而上年该比例为84%，且营收低于预期，反映出持续的劳动力短缺和疫情影响 [23] - 系统总收入较上年增加4300万美元，受可比同店销售额增长22%推动，但与疫情前相比，本季度系统总销售额下降17% [25] - 本季度运营亏损100万美元，较上年同期的2700万美元大幅改善，得益于系统总销售额增加、G&A节省计划、公司自有沙龙业务缩减以及一些一次性非现金收益 [26] - 第二季度调整后EBITDA为200万美元，上年同期亏损1800万美元，改善原因包括更高的营业收入、系统总销售额和更低的成本，且本季度受益于约300万美元的非现金收益，但预计下季度不会再次出现 [27] - 核心特许经营业务调整后EBITDA为550万美元，上年同期亏损680万美元，反映了成本节约计划的成效，但疫情尤其是奥密克戎变种可能影响第三季度，程度无法预测 [28] - 公司自有业务调整后EBITDA亏损约300万美元，包括增加约100万美元的库存准备金，成本结构接近预期，本季度完成配送中心退出并重组沙龙支持业务以服务加盟商和降低成本 [29] - 第二季度G&A受益于约200万美元的股票薪酬费用转回和约100万美元的一次性收益，预计最终G&A年运行率在6500万 - 7000万美元之间，可能处于较低水平，并在第四季度实现该水平 [30][31] - 截至12月31日，公司流动性为1.38亿美元，包括8200万美元的可用循环信贷额度和3500万美元现金，净可用流动性为6300万美元，流动性为公司提供了足够的运营和财务灵活性 [32] - 第二季度运营现金使用1200万美元，与第一季度一致，包括12月支付的250万美元递延社保缴款和2021财年高管奖金，预计下半年运营现金使用将因成本结构降低而减少 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务在第二季度首次实现盈利550万美元，尽管该季度两年复合销售额下降17%，且OSP在美国沙龙的推广率仅为44% [12] - 公司自有业务调整后EBITDA亏损约300万美元，包括增加约100万美元的库存准备金 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向特许经营模式的转型，2021年采取的举措包括将运营公司从1600多家沙龙缩减至不足150家、实施约1000万美元的G&A节省、退出产品分销业务以及推出Opensalon PRO，这些举措带来了超过5000万美元的EBITDA节省 [19][20][21] - 公司未来的六个关键优先事项包括评估资本结构以解决2023年3月到期的银行债务问题、继续退出剩余的公司自有沙龙、加强与加盟商的关系、招聘和留住发型师、推动客户流量、发展技术以及重新评估沙龙品牌 [42][44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司销售复苏仍受活跃发型师和客户数量低于疫情前水平的挑战，但已大幅减少本季度运营亏损，向新业务模式的转变和2021年采取的举措开始在当前结果中显现 [11] - 尽管结果未达预期，但特许经营业务盈利是积极进展，显示了新的轻资产特许经营模式的潜力 [13] - 公司具有规模、知名品牌、庞大发型师网络、与美容学校和沃尔玛的关系、专有技术平台、经验丰富的运营商和加盟商基础等优势，且拥有优秀团队和转型后的业务模式，有望实现增长和持续盈利 [14][16][18] - 预计今年剩余时间将处于复苏进程中，美发服务市场仍受疫情影响，劳动力是挑战，且将继续承担2021年行动的相关成本，但向特许经营模式的转型已完成，2021年行动的好处正在显现，公司有明确的优先事项来改善业绩并利用行业领导地位 [61][62] 其他重要信息 - 若当前5553家特许经营沙龙销售额恢复到2019年水平的±10%，特许权使用费将分别为7600万美元和9200万美元；Opensalon PRO全面推广后，加上特许经营费和产品回扣费，相关收入将达2200万美元；G&A和公司租金约为6800万美元，在此情况下，EBITDA将在3000万 - 4600万美元之间，但实现这些结果存在挑战和风险 [37][38][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司招募和留住发型师的计划 - 公司将此作为关键优先事项，旨在使沙龙成为发型师首选工作地，通过技术、营造良好工作环境和文化、提供职业发展机会和培训等方式，让发型师工作更轻松；利用规模优势与美容学校合作，提高发型师转化率；确保发型师能获得有竞争力的工资，并与加盟商合作，根据反馈改进 [63][64] 问题: Opensalon PRO全面推广的障碍以及加盟商抵制的原因 - 该平台初衷良好，但在加盟商业务中运行数月后收到反馈，需改进以满足其运营需求，如后台工具、预约和排队时间等方面；公司已收集反馈并调整开发路线图，同时将推出基于网络的POS系统，以提高成本效益，并与加盟商持续迭代，确保产品正常运行 [65][66][67] 问题: 系统销售额在AUV基础上与疫情前水平的对比 - 与疫情前相比，两年累计系统销售额下降约17% [70] 问题: 费用收入中技术费用和特许经营一次性费用的占比 - 在2200万美元的预期费用收入中，约一半是Opensalon PRO技术费用，约三分之一或略少是特许经营费，其余是产品回扣和培训费用 [72] 问题: G&A削减情况及能否提前或找到新的成本削减领域 - 公司此前预计G&A在6500万 - 7000万美元之间，目前更有信心处于较低水平，并预计在本财年第四季度达到该运行率，这符合公司预期 [74][75] 问题: 如何推动更多流量以及营销和广告费用的支付方式 - 公司认为吸引客户流量与发型师招聘同样重要，目前有良好的自然流量，但在留住现有客户方面做得不够，近90天客户留存率低于疫情前水平；通过有针对性的广告、CRM活动和持续沟通等方式提高90天留存率，不仅有助于短期流量增长，还能为长期客户留存奠定基础 [76][77][78]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0749934 (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度合并收入7800万美元，较上年增加3400万美元，得益于从新冠疫情中持续复苏 [24] - 与疫情前相比，本季度全系统可比销售额两年累计下降17%，较第四季度的21%有所改善 [25] - 全系统销售额较第四季度增长约8% [26] - 本季度运营亏损600万美元，上一季度运营亏损3200万美元，得益于从新冠疫情中恢复以及向特许经营商模式转型 [26] - 第一季度合并调整后EBITDA亏损600万美元，2021年第四季度亏损2300万美元 [27] - 截至9月30日，公司拥有1.48亿美元流动性，包括8200万美元可用循环信贷额度和4600万美元现金；净可用流动性为7300万美元，较上季度增加1900万美元，因使用ATM计划 [29] - 第一季度运营现金使用量为1200万美元，较第四季度的2000万美元减少约800万美元，去除200万美元一次性项目现金使用后为1000万美元，预计2022财年各季度运营现金使用量将持续下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营产品销售业务和公司自有沙龙分别造成约300万美元和160万美元亏损，二者均不属于公司未来业务 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大沙龙本季度重新开放，不再面临政府强制关闭，全国中部地区表现优于沿海地区，但所有地区均在改善 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用ATM计划筹集3720万美元无限制现金，初始ATM注册上限为5000万美元，后续将评估是否继续发行股份 [6] - 公司调整组织结构，预计每年节省约500万美元成本，该调整于10月完成，未反映在昨日公布的结果中，调整后预计最终运营管理费用（G&A）年运行率在6500万至7000万美元之间 [7][28] - 公司将与加盟商合作招聘发型师作为首要任务，投资移动解决方案简化招聘流程，协助加盟商从美容学校招聘，密切关注美容学校招生情况，预计2022年6月左右毕业生数量将恢复到疫情前水平 [12][13][15] - 公司继续推广专有沙龙预订和自动化技术平台OpenSalon Pro，新CTO John Davi将带领该平台提升软件能力，实现超越全球竞争对手的目标 [18][19] - 公司是全球最大的美发沙龙网络，拥有近100年历史和运营经验，旗下超5600家沙龙，品牌占大型连锁美发护理支出的45%，采用全特许经营商业模式，服务全面、规模大，为加盟商提供更多投资机会 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 人员配备和劳动力问题持续给业务带来压力，阻碍公司全面复苏，但劳动力短缺是暂时的，行业对美发行业的兴趣依然存在 [10][11][16] - 公司认为自身在走出疫情后具备良好的增长和持续盈利条件，随着进入假日季节，有望继续复苏 [23][33] 其他重要信息 - Jim Lain担任特许经营业务总裁，负责所有Regis品牌的运营、加盟商关系、业务绩效和战略制定等工作 [8] - Lockie Andrews于9月加入公司董事会，她在电子商务、数字化转型和数据分析方面经验丰富 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问，会议结束 [34]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年第三季度特许权使用费收入为1660万美元，同比增长520万美元或45.6%[79][87] - 2021年第三季度产品销售收入为800万美元，同比下降570万美元或41.6%[79][88] - 2021年第三季度广告基金贡献收入为810万美元，同比增长360万美元或80.0%[79][89] - 特许经营总收入增加580万美元，其中特许权使用费增加520万美元，广告基金贡献增加360万美元[105][107] - 公司自有沙龙总收入减少3940万美元，运营亏损改善1970万美元[110][111][112] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 租金费用减少1140万美元或86.4%，主要由于公司自有沙龙数量净减少[94] - 广告基金费用增加360万美元或80.0%，主要由于特许经营沙龙数量和全系统销售额增加[95] - 特许经营租金费用增加150万美元或4.6%，主要由于特许经营沙龙数量增加[96] - 公司自有沙龙费用减少3500万美元或81.6%，主要由于公司自有沙龙减少[97] - 折旧和摊销减少550万美元或74.3%，主要由于公司自有沙龙数量净减少[98] 业务线表现：同店销售额 - 2022财年第三季度，系统内同店销售额整体增长23.2%，而2020年同期为下降32.6%[75] - 具体品牌同店销售额：SmartStyle增长17.0%，Supercuts增长30.5%，Portfolio Brands增长18.5%[75] - 特许经营同店销售额在2021年第三季度增长23.7%，而2020年同期为下降31.9%[82] 业务线表现：门店网络 - 截至2021年9月30日，公司特许经营、拥有或持有所有权的全球门店总数为5,843家，其中北美和国际系统内沙龙为5,766家，在77个地点持有低于100%的非控股权益[69] - 截至2021年9月30日，特许经营门店数量为5,587家，相比2020年同期的5,226家有所增加[87] - 在截至2021年9月30日的十二个月内，公司向特许经营人出售了692家沙龙，关闭了799家，新建了31家[86] 其他财务数据 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为4550万美元，循环信贷额度中有8180万美元可用[113][114] - 债务与资本化比率从91.6%降至83.1%，主要由于股东权益增加[122][123] - 本季度通过发行普通股获得净收益3220万美元，并从循环信贷额度中净提取890万美元[115][119] 管理层讨论和指引 - 公司确认自2021年6月30日年度报告以来市场风险因素未发生重大变化[128] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2021年9月30日，公司在全球拥有1,172名员工[69] - 公司面临市场风险主要来自利率和外汇汇率变动[128]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为9900万美元，较去年同期的6000万美元增长65%，主要因去年同期多数沙龙关闭 [20] - 核心特许权使用费和费用收入从2020年第四季度的700万美元增至2700万美元，增长263%，得益于同店销售改善和政府强制关闭减少 [20] - 第四季度运营亏损2700万美元，其中包括与商品销售策略变更相关的500万美元非现金库存准备金费用 [21] - 第四季度合并调整后EBITDA亏损2300万美元，而2020年第四季度调整后EBITDA亏损3400万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第四季度特许权使用费和费用较去年同期增加1900万美元，主要因去年政府强制关闭 [22] - 第四季度特许经营调整后EBITDA为1100万美元，同比增加1000万美元，受销售和沙龙同店销售增长推动 [22] 公司自有沙龙业务 - 第四季度收入为2500万美元，较上年增加1000万美元，增幅65% [23] - 公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比增加900万美元，亏损从2200万美元收窄至1300万美元，主要因去年关闭 [23] 公司管理费用 - 第四季度调整后EBITDA亏损2100万美元，较上年增加800万美元，主要因上一年第四季度多数员工实行休假计划 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，Supercuts品牌中，佛罗里达州、俄克拉荷马州、阿拉巴马州和亚利桑那州等州的劳动时间比其他地区提高了5 - 10个百分点，到7月销售额几乎达到疫情前水平；较早重新开放和结束失业救济的州表现更好；加利福尼亚州和东北部州恢复较慢，但自第四季度初以来，每家门店的名义收入仍增长了10% - 20% [8][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司已基本完成向完全特许经营业务模式的转型，目前仅约200家公司自有沙龙，预计到今年年底将减少到130家以下，之后团队将专注支持加盟商并进入再特许经营的第二阶段，为有能力的加盟商提供增长机会 [13][14] - 正在推进“未来沙龙”概念，确保新门店不仅提升客户体验，还能提供强劲投资回报率，以加速国内外门店增长 [15] - 持续推进OpenSalon Pro系统的推广，目标是到2022财年末让大多数沙龙使用该系统，到2022日历年结束时所有沙龙都使用 [16] 行业竞争 - 公司实施新招聘工具，为加盟商提供快速、无摩擦的移动解决方案，简化招聘流程，有望提高招聘转化率和候选人满意度，形成竞争差异化 [9] - 通过与Supercuts特许经营委员会合作，首次集中管理Supercuts广告基金，提高广告资金使用效率，推动全国媒体、营销和品牌计划 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍受疫情影响，目前面临沙龙劳动力供应短缺问题，但认为这是暂时的，当能够获得更多劳动时间时，销售额将恢复 [5][6] - 美发行业具有韧性，人们对美发服务的需求持续存在，公司有能力利用增长机会，对未来发展充满信心 [10] - 预计2022财年仍将是现金净使用者，但随着疫情后复苏和零基预算流程节省的实现，预计在2022财年下半年实现月度正现金流，目前的流动性水平足以满足2022财年的现金需求 [28] 其他重要信息 - 公司宣布与SalonCentric和BSG合作，为加盟商分销产品，新模型将为加盟商带来价值，保留自有品牌业务，实现EBITDA为正，并大大降低业务复杂性 [26] - 公司欢迎Mike Mansbach加入董事会，他的技术行业经验将有助于提升公司品牌的整体客户体验，并确保为股东实现价值最大化 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年上半年现金使用情况及影响因素，以及新旧模式转换中的现金考量 - 除库存会在退出产品业务时贡献现金外，关闭两个配送中心和第一季度剩余的再特许经营工作会产生现金使用，下半年某些月份将开始产生现金 [31][32] 问题2: 如何实现管理费用（不包括租金）从第四季度接近9000万美元的运行率降至全年7200 - 8000万美元的目标 - 节省将来自组织内多个方面，配送中心是关键部分，零基预算和零基运营流程中进行的人员调整将在进入财年后体现出节省效果 [33][34] 问题3: 与SalonCentric和BSG合作的产品业务中，资金如何在特许经营和公司模式中流动 - 与分销合作伙伴有回扣，将作为收入计入损益表，公司还将继续从加盟商的产品销售中获得特许权使用费 [35][37][39] 问题4: 回扣的利润率及是否有相关费用 - 特许权使用费将保持历史利润率水平，回扣几乎是纯利润 [39][40] 问题5: 劳动力短缺问题在增强型失业救济结束后能解决多少，以及如何帮助加盟商招聘独立发型师 - 失业救济较早结束的州销售恢复更快，劳动力时间恢复与销售恢复呈线性关系，公司即将为加盟商实施基于人工智能的新招聘解决方案，有望取得良好效果 [48][49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0749934 State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入1亿美元，较上年下降35%，主要因向轻资产特许经营模式转型及新冠疫情导致客流量下降，加州和安大略省的政府强制关闭也有影响 [28][29] - 第三季度系统同店销售额下降21%，较第二季度的下降32%有所改善，提升约11% [29] - 第三季度运营亏损1900万美元，包含与商品销售策略变更相关的500万美元非现金库存准备金费用 [30] - 第三季度合并调整后EBITDA亏损2000万美元，较2020年第三季度减少2600万美元，主要因公司自有沙龙出售收益减少1400万美元及过去12个月出售并转为特许经营组合的519家公司自有沙龙产生的EBITDA消除 [30] - 经调整后，第三季度调整后EBITDA亏损1000万美元，较第二季度的亏损1400万美元改善400万美元，得益于同店销售额改善和一般及行政费用降低 [31] - 截至3月31日，公司流动性为1.33亿美元，包括9900万美元可用循环信贷额度和3500万美元现金 [39] - 第三季度经营业务使用现金1450万美元，较第二季度的3700万美元减少2200万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第三季度特许经营特许权使用费和费用为2400万美元，较去年同期增加1500万美元，即171%，主要因上一年退还1500万美元合作广告基金 [33] - 特许经营同店销售额下降19.3%，较第二季度的下降31%有所改善，主要因疫情导致客流量减少，政府强制临时关闭也使特许权使用费和费用减少约150万美元 [33][34] - 向加盟商的产品销售同比减少200万美元至1300万美元，主要因客流量下降 [34] - 第三季度特许经营EBITDA为1200万美元，与去年同期持平，沙龙数量增加抵消了特许权使用费减少的影响 [34] 公司自有沙龙业务 - 第三季度收入为3200万美元，较上年减少6600万美元，即67%，主要因新冠疫情及过去12个月公司自有沙龙数量减少989家，包括519家转为特许经营平台和474家关闭 [35] - 第三季度公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比减少1200万美元至亏损1300万美元，主要因过去12个月出售并转为特许经营平台的公司自有沙龙产生的调整后EBITDA消除 [36] 公司管理费用 - 第三季度调整后EBITDA亏损1900万美元，较上年的400万美元亏损减少1500万美元，主要因公司自有沙龙出售净收益减少1400万美元，部分被管理举措消除非核心、非必要一般及行政费用的净影响抵消 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州、佛罗里达州、俄克拉荷马州和内布拉斯加州等疫情期间限制较少的地区，约占公司沙龙的30%，表现比其他地区好5 - 15个基点 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正向全特许经营模式转型，推进专有POS和沙龙管理系统OpenSalon Pro、重新特许经营公司自有沙龙及零基预算三项重要举措，并对商品销售策略进行重要调整 [12] - OpenSalon Pro将为公司提供关键业务信息，推动客流量、实施促销和忠诚度计划等，截至本周，已有超1700家沙龙签署使用协议，占特许经营地点的35%，其中约1200家已上线 [13][14] - 自第二季度末以来，已将235家沙龙转为新的特许经营所有权，预计到本财年末，公司自有沙龙将剩余250 - 300家，多数将在租赁期满后关闭 [18][20] - 零基预算流程接近尾声，将最终确定一般及行政费用预算，使公司整体一般及行政费用与业务现状相符，同时确保具备增长和成功所需的能力 [21][22] - 决定从批发分销转型，未来加盟商将从经批准的行业领先合作伙伴处采购零售产品，公司将专注于品牌管理和特许经营业绩驱动 [25] - 行业方面，据《华尔街日报》报道，2020年3月至2021年2月期间，理发店、新沙龙和其他个人服务提供商受疫情冲击严重，关闭数量超过历史正常水平10万多家，公司认为其品牌有能力填补市场空白并获取市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情影响仍在，但公司对业务和品牌在疫情后重回正轨充满信心 [4] - 客流量与人们日常生活规律受干扰程度呈线性相关，除政府限制和关闭地区外，同店客流量较上一季度有10个百分点的重要恢复 [5] - 4月研究发现，返回沙龙的顾客大多消费与疫情前相当，消费更多的是在修复自己动手的发型，消费较少的是面临经济不稳定或找到更便宜的选择；公司专注价值品牌，且注重沙龙健康安全，将吸引顾客和发型师 [7][8] - 沙龙业务恢复时，顾客比以往更爱货比三家，50%的调查受访者愿意尝试新沙龙，75%的受访者至少有点愿意更换沙龙，公司品牌以安全沙龙承诺和训练有素的发型师准备迎接新顾客 [10] - 据麦肯锡公司调查，接种疫苗的人预计今年年底生活将恢复正常，超半数受访者计划在2021年犒劳自己，美容和个人护理仅次于外出就餐、旅游和服装类别；家庭收入低于10万美元的消费者购买行为转向低价品牌，公司认为其品牌适合吸引这些新顾客 [45][46] - 公司沙龙客流量在3月和4月有所改善，自身客流量趋势、消费者研究和外部积极指标使公司相信，将在2021年和2022年的沙龙行业复苏中成为主要参与者 [47] 其他重要信息 - 公司租赁负债6.59亿美元，包括公司和特许经营地点的负债，约84%由加盟商承担并提供个人担保，且负债包含租赁当前期限和SmartStyle及Supercut沙龙的一个选择期租金支付，排除选择期后，总租赁负债约为4.14亿美元，其中公司自有沙龙的租赁风险敞口为6100万美元 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 决定哪些沙龙不适合特许经营时，设定的门槛率是怎样的 - 有些沙龙因合同原因无法特许经营，对于其他沙龙，会综合考虑位置、经济状况和品牌等因素，没有特定的经济门槛率，而是从整体投资组合的角度出发，确保加盟商获得可行的投资组合 [52][53] 问题2: 公司自有门店产品销售毛利率为负的原因及如何对内部管理产品线的逐步淘汰进行建模 - 主要原因是本季度记录了500万美元的库存准备金，这是一项非现金一次性费用 [57] 问题3: 第三季度同店销售额下降20%，3月是否有加速下降情况 - 整个季度同店销售额变化幅度不大，1月、2月和3月有一定恢复，但不显著 [63] 问题4: OpenSalon Pro的价值如何在损益表中体现 - 包括硬件组件和每月订阅费两部分，均通过特许权使用费和费用项目计入损益表 [64] 问题5: 支持业务所需的一般及行政费用水平以及未来每个沙龙的费用情况 - 零基预算流程仍在进行中，具体信息将在第四季度财报电话会议上公布，需平衡调整一般及行政费用以适应业务现状，同时保持支持加盟商和业务增长的能力 [65][66] 问题6: 产品外部分销合作伙伴关系的经济利益如何流向公司，是否有推荐费或销售忠诚度奖励 - 公司仍在与合作伙伴进行谈判，具体模式和经济利益细节暂不披露，待交易最终确定后会发布新闻稿说明，重要的是公司将转变模式，专注核心业务，将产品交给合作伙伴处理 [68][69]

门店网络与转型 - 截至2021年3月31日，公司特许经营、拥有或持有股权的全球门店总数为6,221家，其中北美和国际系统内沙龙为6,143家，持有低于100%非控股权益的门店为78家[88] - 在截至2021年3月31日的三个月和九个月内，公司分别将126家和408家自有沙龙出售给加盟商，现金收益分别为59.5万美元和774.3万美元，而去年同期分别为1,850.2万美元和8,791.6万美元[93] 收入表现 - 截至2021年3月31日的三个月，服务收入为2,460万美元，占总收入24.5%，同比下降2,650个基点；九个月服务收入为9,000万美元，占总收入28.6%，同比下降2,420个基点[98] - 截至2021年3月31日的三个月，产品收入为2,080万美元，占总收入20.8%，同比下降190个基点；九个月产品收入为6,870万美元，占总收入21.7%，同比上升130个基点[98] - 截至2021年3月31日的三个月，特许权使用费和费用收入为2,350万美元，占总收入23.5%，同比上升1,780个基点；九个月该项收入为6,140万美元，占总收入19.4%，同比上升860个基点[98] - 合并营收在三个月和九个月期间分别下降34.8%（5350万美元）和48.2%（2.936亿美元）[103] - 服务收入在三个月和九个月期间分别下降68.6%（5380万美元）和72.0%（2.321亿美元）[104] - 产品收入在三个月和九个月期间分别下降40.4%（1410万美元）和44.9%（5580万美元）[105] - 特许权使用费和费用在三个月期间增长170.6%（1480万美元），但在九个月期间下降7.1%（470万美元）[106] - 截至2021年3月31日的三个月，特许经营沙龙总收入为6790万美元，同比增长1210万美元；九个月总收入为1.983亿美元，同比下降990万美元[125] - 截至2021年3月31日的三个月和九个月，公司自有沙龙总收入分别为3230万美元和1.176亿美元，同比分别下降6560万美元和2.837亿美元[132] 同店销售额表现 - 截至2021年3月31日的三个月，系统内同店销售总额下降20.7%，九个月下降28.7%；其中SmartStyle概念三个月下降19.6%，九个月下降28.7%[95] - 特许经营店同店销售额在三个月和九个月期间分别下降19.3%和27.6%[106] - 公司直营店同店销售额在三个月和九个月期间分别下降28.8%和33.8%[100] - 截至2021年3月31日的三个月和九个月，特许经营同店销售额分别下降19.3%和27.6%，而去年同期分别下降4.1%和1.8%[125][127] - 截至2021年3月31日的三个月和九个月，公司自有沙龙同店销售额分别下降28.8%和33.8%，而去年同期分别下降7.9%和3.9%[132][133] 盈利能力与运营绩效 - 截至2021年3月31日的三个月，运营亏损为1,850万美元，占总收入18.5%，同比改善2,010个基点；九个月运营亏损为7,690万美元，占总收入24.3%，同比恶化1,170个基点[98] - 截至2021年3月31日的三个月，利息收入和其他净额为1,510万美元，占总收入15.1%，同比上升1,500个基点；九个月该项收入为1,560万美元，占总收入4.9%，同比上升440个基点[98] - 产品销售成本占产品收入的百分比在三个月和九个月期间分别上升4020和1930个基点[109] - 一般与行政费用在三个月和九个月期间分别下降22.9%（730万美元）和26.4%（2780万美元）[111] - 租金费用在三个月和九个月期间分别下降57.1%（1070万美元）和46.2%（2930万美元）[112] - 截至2021年3月31日的三个月，特许经营沙龙营业利润为1200万美元，同比增长90万美元；九个月营业利润为2870万美元，同比下降470万美元[125][130] - 截至2021年3月31日的三个月，公司自有沙龙营业亏损为1260万美元，亏损同比减少3800万美元；九个月营业亏损为5070万美元，亏损同比增加440万美元[132][135] 成本与费用 - 截至2021年3月31日的九个月，长期资产减值费用为980万美元，占总收入3.1%，去年同期为零[98] - 长期资产减值费用在三个月和九个月期间分别为80万美元和980万美元[115] 税务 - 公司确认截至2021年3月31日的三个月和九个月的所得税收益分别为30万美元和140万美元，有效税率分别为3.0%和1.7%，而去年同期分别为100万美元和580万美元，有效税率分别为1.4%和5.5%[121] 现金流与流动性 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为3450万美元，流动性总额（包括信贷额度未使用部分）为1.333亿美元[137][138] - 在截至2021年3月31日的九个月内，经营活动所用现金为8000万美元，投资活动所用现金为90万美元，融资活动所用现金为160万美元[142][143][144] 资本结构与债务 - 截至2021年3月31日，公司债务资本化比率为78.2%，较2020年6月30日的62.0%上升1620个基点[146] - 债务与资本化比率从2020年6月30日至2021年3月31日增加了1,620个基点[148] 股份回购 - 股份回购计划累计授权总额为6.5亿美元[149] - 截至2021年3月31日，公司已累计回购3,000万股股票，总金额为5.954亿美元[149] - 截至2021年3月31日，已批准的股份回购计划中仍有5,460万美元额度可用[149] - 在截至2021年3月31日的三个月和九个月内，公司未回购任何股份[149] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要来自利率和外汇汇率的变动[152] - 与2020年6月30日的10-K年报相比，市场风险因素未发生重大变化[152] 经营环境挑战 - COVID-19疫情导致沙龙客流量显著减少，收入大幅下降，特别是在截至2021年3月31日的三个月和九个月内，加州和安大略省等地政府强制沙龙长期关闭[89]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度综合营收1.04亿美元，较上年同期下降50%，主要因向轻资产特许经营模式转型，以及新冠疫情导致客流量下降 [20] - 该季度运营亏损2700万美元，主要受疫情造成的经济干扰影响 [21] - 第二季度综合调整后EBITDA亏损1800万美元，较去年同期增加3500万美元，主要因公司自有沙龙出售收益减少1800万美元，以及过去12个月出售并转换为特许经营组合的768家公司自有沙龙产生的EBITDA被消除 [21] - 截至12月31日，公司流动性为1.5亿美元，包括9900万美元可用循环信贷额度和5100万美元现金，预计未来12个月有足够流动性 [29] - 第二季度经营业务使用现金3750万美元，预计下半年现金使用量将减少，且逐季改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第二季度特许经营特许权使用费和费用为2000万美元，较去年同期减少900万美元，即32%，主要因合作广告费用减少600万美元，特许经营同店销售额下降31.1%，政府强制临时关闭也导致特许权使用费收入下降 [22] - 向加盟商的产品销售额同比减少300万美元至1400万美元，主要因同店客流量下降 [23] - 第二季度特许经营调整后EBITDA为1100万美元，同比下降约200万美元，主要因新冠疫情导致特许权使用费减少，部分被本季度坏账费用下降抵消 [24] 公司自有沙龙业务 - 第二季度收入为3800万美元，较上年同期减少9100万美元，即71%，主要受新冠疫情影响，以及过去12个月公司自有沙龙数量减少1240家 [25] - 第二季度公司自有沙龙业务调整后EBITDA同比减少1500万美元至亏损1100万美元，主要因过去12个月出售并转换为特许经营平台的公司自有沙龙产生的调整后EBITDA被消除 [26] 公司管理费用 - 第二季度调整后EBITDA减少1700万美元至1800万美元，主要因去年出售和转换公司自有沙龙的净收益减少1800万美元，部分被管理层消除非核心非必要G&A费用的举措抵消 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度前半段，合同组合中97%的沙龙以某种形式营业，但营业时间仍减少，季度前半段平均客流量保持稳定；后半段业务面临挑战，假日客流量疲软，且加州和加拿大的沙龙被强制关闭 [37] - 截至12月31日，约85%的系统营业，到1月底这一比例提高到89%，1月营业门店的平均客流量回升至夏末水平 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望成为以品牌为导向的公司，支持加盟商并关注其单位经济效益；12月初进行公司重组，设立三个主要实体，分别负责Supercuts、SmartStyle和核心投资组合品牌，各品牌总裁对各自品牌全面负责 [10] - 正在进行零基预算（ZBB）和零基组织（ZBO）流程，预计在2022财年第一季度提供G&A的清晰可见性，已识别出节省成本的机会并立即采取行动 [12][28] - 推进剩余公司自有沙龙的再特许经营，改变买家策略，与大型资金充足的加盟商合作，当前管道中的一些交易涉及超过100家沙龙的组合，目标是在本财年末实现完全特许经营 [14] - 开发专有POS和沙龙管理系统OpenSalon Pro，上季度发布多种先进功能，如与商品运输集成、自动创建产品订单等，目前约1000家沙龙签订合同，其中超350家已上线，计划在今年强制推广，还探索将其推广到Regis品牌之外的市场机会 [15][16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响明显，但公司对业务和品牌实力充满信心，美发沙龙业务受日常活动中断影响，而非人们永久改变沙龙习惯的意愿；随着疫苗推出和办公室重新开放，顾客希望尽快回到沙龙，美发护理服务难以被替代 [5][6][8] - 公司专注于价值品牌，在经济不确定时期是重要优势，能为高价沙龙提供经济实惠的替代方案 [9] - 虽然业务仍受容量限制、客流量低和部分发型师难以复工等因素影响，但特许经营模式有可变成本组件，公司采取措施帮助加盟商减轻费用，如降低广告基金费率、推迟特许权使用费收款等，对业务复苏持乐观态度 [34][35][38] 其他重要信息 - 本财年至今已关闭316家公司自有沙龙，预计剩余关闭数量将接近600 - 800家的下限 [32] - 资产负债表上的租赁负债为6.69亿美元，其中约84%由加盟商承担并个人担保，排除选择期后，总租赁负债约为4.2亿美元，公司自有沙龙的租赁风险敞口为7000万美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售剩余公司自有门店的进展，是否依赖加盟商融资，已确定买家的转换数量是多少 - 目前约50%的剩余门店处于交易流程的不同阶段 [41] - 公司改变再特许经营方向，从平均4家沙龙的交易转向与系统内大型加盟商合作，让他们收购新组合以实现更快整合和有机增长，部分交易涉及超过100家沙龙，更关注引入不同类型的加盟商，而非融资能力 [42] 问题2: 关于租赁负债，公司在将主租户和次租户角色向加盟商直接与房东负责的方向转变方面进展如何；OpenSalon Pro在商品销售、产品开发和推广方面的情况，DESIGNLINE和Blossom的采用和兴趣，商品销售和库存流向沙龙合作伙伴的规划；OpenSalon Pro的推广情况，有多少沙龙在测试或使用，初始反馈如何 - 公司在租赁到期且特许经营协议允许的情况下，将租赁从公司名下转换为加盟商名下，让加盟商在与房东沟通和谈判租赁方面更灵活 [45] - OpenSalon Pro上季度推出自动化功能，如自动上传商品订单到沙龙管理系统、算法补货等，目前约1000家沙龙签订合同，超350家已上线；该系统可提高加盟商盈利能力、利用交易数据了解消费者行为、优化商品组合、实现消费者测试以推动流量和忠诚度，公司计划从现在到年底将其作为所有品牌的标准并强制推广 [46][47][50] 问题3: OpenSalon Pro前期投资较高，在近期约1000家沙龙可能上线的情况下，在年度成本覆盖方面的进展如何，未来几个季度的成本覆盖阶梯情况如何 - 公司未披露OpenSalon Pro的实际投资金额，但大部分投资已发生，随着向Regis内外的门店推广，与OpenSalon Pro相关的月度净收入流大部分将计入EBITDA [52]