门店与员工情况 - 公司全球门店数量为5,347家，其中北美和国际门店5,271家，非控股门店76家[60] - 2022年12月31日，公司全球员工总数为545人[60] 同店销售额与收入 - 2022年第四季度，Supercuts同店销售额增长7.2%，SmartStyle下降2.9%，整体同店销售额增长4.5%[65] - 2022年第四季度，特许权使用费收入为1620万美元，同比增长0.6%[70] - 2022年第四季度，公司自有沙龙收入下降48.0%，主要由于沙龙关闭和产品销售下降[75] - 2022年第四季度，产品销售收入下降54.2%，主要由于公司转向第三方分销模式[72] - 2022年第四季度，特许经营租金收入下降14.5%，主要由于特许经营沙龙数量减少[74] - 特许经营收入在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别减少了680万美元和1690万美元，主要由于特许经营沙龙产品销售下降和特许经营租金收入减少[92] - 公司自有沙龙收入在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别减少了240万美元和730万美元，主要由于2023年沙龙数量变化和沙龙产品销售下降[95] 费用与成本 - 2022年第四季度，公司记录120万美元的库存准备金，用于处理滞销产品[77] - 2022年第四季度，公司一般和行政费用下降22.5%，主要由于裁员和分销中心关闭[78] - 2022年第四季度，租金费用下降30.0%，主要由于公司自有沙龙数量减少[79] - 特许经营租金费用在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别减少了490万美元和830万美元，降幅分别为14.5%和12.3%，主要由于特许经营沙龙数量的减少[81] - 公司自有沙龙费用在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别减少了290万美元和780万美元，降幅分别为56.9%和60.0%，主要由于公司自有沙龙数量的减少和产品销售下降[82] - 折旧和摊销在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别增加了220万美元和190万美元，增幅分别为137.5%和61.3%，主要由于公司总部办公空间整合相关的260万美元加速折旧费用[83] - 利息费用在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别增加了120万美元和190万美元，主要由于2023财年第一季度签署的信贷修正案相关费用的摊销以及借款利率上升[85] 财务状况与资本结构 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为940万美元，其中840万美元在美国，100万美元在加拿大[99] - 公司借款安排包括1.738亿美元的定期贷款和5500万美元的循环信贷额度，截至2022年12月31日，未使用的循环信贷额度为3430万美元[100] - 公司在2022年12月31日的债务资本化比率为120.9%，与2022年6月30日的120.8%相比没有显著变化[108] - 公司自2000年5月起批准的股票回购计划已累计回购3000万股，耗资5.954亿美元，剩余5460万美元未使用[110] - 公司截至2022年12月31日的六个月内未进行任何股票回购[110] 风险与未来展望 - 公司面临市场风险，包括利率和外汇汇率变化，但自2022年6月30日以来未有重大变化[113] - 公司未来展望中提到的风险包括COVID-19疫情、消费者购物趋势变化、法规变化、经济条件变化等[112] - 公司依赖特许经营商的成功，包括吸引、培训和留住有才华的发型师和沙龙领导者[112] - 公司正在迁移特许经营商至Zenoti®沙龙技术平台[112] - 公司依赖信息技术系统和外部供应商，并面临网络安全威胁[112] - 公司资本投资于技术可能无法实现适当的回报[112] - 公司依赖管理团队和其他关键人员，并需要维持有效的财务报告内部控制体系[112] - 公司可能面临诉讼和其他法律或监管程序，可能对业务产生不利影响[112] 调整后EBITDA - 公司自有沙龙调整后EBITDA在2022年12月31日结束的三个月和六个月内分别改善了340万美元和380万美元，主要由于关闭不盈利的沙龙和收到北卡罗来纳州110万美元的COVID-19救济金[96]

公司概况 - 全球拥有约5400家美发沙龙，超98%为加盟店[2][5] - 2022财年系统总收入达12亿美元，公司有超100年历史[6] 品牌组合 - 旗下品牌能满足男女美发需求，价格亲民，各品牌门店数量不同[10] 业务模式 - 2017 - 2023年完成向全特许经营模式转型，预计稳定可预测收入，平均特许权费率约5.5%[13][15][18] 市场优势 - 价值美发服务类别年均消费280美元，行业预计2021 - 2026年增长5.6%，2026年市场规模达517亿美元[21][66][67] - 在大型连锁沙龙中市场份额约45%，北美约有5300家沙龙[67] 管理团队 - 管理团队经验丰富，各成员在公司任职年限不同[17][27][28][30][31][34][70] 业务进展 - 2022财年和2023财年Q1取得重大资本结构和盈利里程碑[35] - 2023财年Q1同店销售额增长4.5%，净利润从亏损1040万美元增至150万美元[36] 未来举措 - 实施五项举措，涵盖精简运营、吸引人才、技术迁移等方面[12][40] 前景展望 - 2023财年Q1是转折点，对未来计划充满信心[49]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为380万美元，上年同期亏损500万美元，改善880万美元 [11] - 第一季度实现正营业利润250万美元，上年同期亏损490万美元，为16个季度以来首次实现正营业利润 [12] - 第一季度净收入增加1190万美元，达到正150万美元，上年同期亏损1040万美元 [47] - 第一季度总营收6200万美元，较上年减少1500万美元，核心收入因平均特许权使用费率提高而增加近100万美元 [48] - 第一季度系统同店销售额增长4.5% [11][49] - 调整后G&A为1400万美元，低于预期运行率，公司将预期正常化G&A运行率从每年6000 - 6300万美元降至5700 - 6000万美元 [51] - 第一季度核心特许经营业务调整后EBITDA为500万美元，较上年亏损300万美元改善800万美元 [52] - 公司自有业务调整后EBITDA亏损收窄至约100万美元，较上年同期改善40万美元，排除加拿大新冠救济福利后增加200万美元 [53][54] - 截至9月30日，公司流动性为4800万美元，包括3800万美元可用循环信贷额度和1000万美元现金，第一季度运营使用现金500万美元，较上年改善700万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务第一季度EBITDA为500万美元，较2022财年第一季度亏损350万美元增加850万美元，持续呈积极增长趋势 [12] - 公司自有业务方面，季度末公司拥有95家自有沙龙，截至10月底为90家，调整后EBITDA亏损收窄 [17][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正向完全特许经营模式转型，逐步淘汰传统业务，专注为加盟商提供工具以推动业务发展 [5][9] - 运营上，公司控制可管理事项，如降低G&A、关闭公司自有沙龙，同时通过技术、发型师留存与招聘及营销等举措提升沙龙销售和生产力 [14] - 技术方面，公司推进Zenoti平台在沙龙的推广，预计11月每周迁移率将达三位数，并在本财年末完成推广 [18][20] - 发型师留存与招聘方面，公司增加对发型师支持和教育的投资，开展招聘营销活动，同时创建沙龙经理和领导者培训模块 [23][26] - 客户和营销方面，公司优化媒体支出，开展CRM测试活动，设计品牌忠诚度计划，推出季节性趋势促销日历以吸引客户和提升销售 [30][31] - 公司将关注沙龙关闭的缓解和优化，以提高整体业务表现，为未来沙龙增长做准备 [34][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度取得积极成果，实现正EBITDA和营业利润，但仍有大量工作要做 [6][7] - 第二季度业务表现与第一季度基本一致，面临劳动力限制和客户行为变化等挑战，但公司对计划有信心，相信举措能逐步解决问题 [41][42] - 公司认为已确定并实施的举措将有助于在改善的运营平台基础上实现长期可持续增长 [43] 其他重要信息 - 公司在季度内成功重新协商信贷协议，增强了流动性和资本结构 [13] - 公司收到与再融资保留金相关的400万美元收益，10月又收到50万美元，出售所得现金收益总计1750万美元，将用于偿还银行债务 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 请介绍销售渠道的趋势 - 公司观察到消费者行为存在不一致性，如理发周期延长，但认为仍有机会提高客户留存率和吸引新客户 [60][61] - 公司可通过推动发型趋势、利用促销日历等方式，让顾客将其沙龙作为首选，并促使他们再次光顾 [62]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第三季度合并总收入下降1,490万美元（19.4%），主要因公司自有沙龙收入减少490万美元及对加盟商的产品销售额减少760万美元[85] - 2022年第三季度营业利润为250万美元，去年同期为营业亏损490万美元，改善1,040个基点[81] - 2022年第三季度净收入为150万美元，去年同期为净亏损1,040万美元，改善1,590个基点[81] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年第三季度销售、一般及行政管理费用为1,440万美元，同比下降640万美元（30.8%），主要因裁员及分销中心关闭相关费用减少[81][94] 各条业务线表现：特许经营部门 - 2022年第三季度特许权使用费收入为1,720万美元，同比增长60万美元（3.6%），占总收入比例从21.7%升至27.9%[81][86] - 2022年第三季度对加盟商的产品销售额为40万美元，同比大幅下降760万美元（95.0%），主要因业务模式转向第三方分销[81][88] - 特许经营部门总收入同比下降1000万美元至5880万美元，其中特许权使用费增长60万美元至1720万美元，特许经营租金收入下降350万美元至3030万美元，对加盟商的产品销售额大幅下降760万美元至40万美元[109][111] - 特许经营同店销售额增长放缓至4.6%，而去年同期为23.7%[109] - 特许经营部门运营利润扭亏为盈，从去年同期的亏损390万美元改善为盈利410万美元，主要因特许权使用费收入增加以及行政和租金费用降低[109][112] 各条业务线表现：公司直营沙龙 - 2022年第三季度公司自有沙龙收入为310万美元，同比下降490万美元（61.3%），主要因沙龙数量减少[81][91] - 公司直营沙龙收入下降490万美元至310万美元，直营沙龙数量减少84家至95家，运营亏损扩大60万美元至160万美元[115][116][117] 各地区表现：门店网络 - 截至2022年9月30日，公司拥有或特许经营全球5,494个门店，其中5,418个为系统范围内的北美及国际沙龙，76个为持股低于100%的非控股权益门店[71] - 在截至2022年9月30日的十二个月内，30家沙龙出售给加盟商，370家系统范围内沙龙关闭，22家新沙龙建成[85] 各地区表现：同店销售额 - 2022年第三季度全系统同店销售额增长4.5%，其中Supercuts增长8.9%，SmartStyle下降3.2%，Portfolio Brands增长3.6%[77] 其他财务数据：现金、债务与流动性 - 公司现金及现金等价物为950万美元，其中美国830万美元，加拿大120万美元[121] - 公司修订了信贷协议，将2.95亿美元循环信贷额度转换为1.8亿美元定期贷款和5500万美元循环信贷额度，到期日延长至2025年8月，最低流动性要求从7500万美元降至1000万美元[120] - 截至2022年9月30日，公司未使用的循环信贷额度为3830万美元，根据协议计算的总流动性为4780万美元[122] - 公司债务资本化比率从2022年6月30日的120.8%微降至119.8%，主要因季度净收入改善了股东权益赤字[131][132] - 运营活动所用现金净额同比改善，从去年同期的1230万美元减少至510万美元，主要因特许权使用费增加及行政费用降低[127] 其他财务数据：股权融资 - 截至2022年9月30日，公司根据股票发行计划已累计发行930万股，筹集3840万美元，该计划下仍有1160万美元的发行额度剩余[134]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收6600万美元，较上年减少3200万美元，主要因98%的沙龙已特许经营（上年为95%）及产品分销业务转型 [23] - 第四季度同店销售额增长7%，全年同店销售额增长14.8% [11][23] - 第四季度调整后EBITDA为100万美元，上年同期亏损2300万美元；全年调整后EBITDA亏损200万美元，较上年改善7500万美元 [23][24] - 核心特许经营业务第四季度调整后EBITDA为300万美元，上年同期亏损900万美元 [24] - 公司自有业务第四季度调整后EBITDA亏损约200万美元，较上年同期改善1200万美元 [24] - 第四季度持续经营业务运营亏损100万美元，其中特许产品销售亏损约100万美元 [25] - 第四季度调整后G&A为1400万美元，同比改善800万美元；预计2023财年G&A将略有增加，运行率在6000 - 6300万美元之间 [26] - 第四季度现金运营使用400万美元，较第三季度改善600万美元，较2021年第四季度改善1600万美元 [29] - 2022财年资本支出使用500万美元，未来预计大幅减少 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务：第四季度EBITDA为250万美元，连续三个季度实现正EBITDA [12] - 公司自有业务：年末有105家公司自有沙龙，年初为276家；2022财年该业务EBITDA亏损1240万美元，2021财年亏损4660万美元 [10] - 产品分销业务：基本完成向Sally Beauty的转型，预计未来不会产生重大损失 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于美发特许经营核心业务，退出产品分销和自有沙龙业务 [6] - 与Zenoti合作，为加盟商提供最佳技术平台，同时保留部分技术团队开发增值功能 [9][10] - 加大教育投资，建立行业内最大、一流的教育平台，提高发型师招聘和留用率 [15] - 调整营销方向，将广告资金转向中下层漏斗绩效营销，提高客户流量和留存率 [18] - 计划在年底前将约3000家沙龙从旧系统过渡到Zenoti平台 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前处于有利地位，预计未来能持续实现正EBITDA增长 [13] - 尽管面临发型师招聘和留用、客户流量和技术等挑战，但管理层有信心实现目标 [13] 其他重要信息 - 公司领导层团队进行了调整，引入了新的首席技术官、首席人力官等成员 [4] - 公司成功重新协商信贷协议，将债务转换为定期贷款，延长到期日至2025年8月，确保5500万美元循环信贷额度 [7] - 出售Opensalon Pro软件获得现金回报，用于偿还债务 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度7%的同店销售增长中，销量和价格的贡献如何？ - 部分增长由价格上涨驱动，短期内公司可能继续依靠价格提升销售；随着教育和营销投资的增加，预计后期流量将成为销售增长的催化剂 [34] 问题2: Smart Style与其他业务线的表现差异如何？ - Smart Style在销售和流量方面略落后于其他业务线；公司正在进行大规模重新形象改造计划，并与沃尔玛合作开展营销活动，有望提升该品牌表现 [36] 问题3: 资产负债表上未偿还租赁义务中，公司自有设施和加盟商承担部分的比例是多少？产品收入向Sally Beauty转型后，相关费用将记录在何处？ - 资产负债表上与租赁相关的总额中，约700万美元与APCO沙龙相关，1200万美元与公司租赁相关，其余与加盟商租赁相关；关于产品收入转型后的费用记录问题，未明确回答 [38]

收入和利润 - 总营收从2021年的4.116亿美元下降至2022年的2.76亿美元，降幅达33%[298] - 净亏损从2021年的1.133亿美元收窄至2022年的8586万美元[298] - 特许权使用费收入从2021年的5236万美元增至2022年的6575万美元，增长26%[298] - 公司直营沙龙收入从2021年的1.43亿美元锐减至2022年的2020万美元，降幅达86%[298] - 公司出售OSP业务获得2000万美元现金，并可能额外获得最高1900万美元，同时确认了3660万美元的税前亏损[282] - 商誉减值费用在2022年为1312万美元，而2021年无此项费用[298] - 2022财年外汇损失为60万美元，2021财年外汇收益为30万美元[270] - 2022财年因出售OSP业务注销商誉3840万美元[347] 成本和费用 - 运营费用从2021年的5.063亿美元降至2022年的3.049亿美元，降幅为40%[298] - 库存准备金在2022年为765.5万美元，而2021年无此项[298] - 2022财年记录总存货减值费用1050万美元[324] - 折旧费用为580万美元（2022年）和2090万美元（2021年），其中资产弃置义务现金支出分别为100万美元和470万美元[325] - 2022财年因先前年度未决保单期间估计变更而减少的费用为50万美元，2021财年为360万美元[352] - 公司根据销量回扣计划条款，将估计的回扣额作为库存成本的减少项进行计提[364] 现金流和流动性 - 经营活动所用现金净额从2021年的9988万美元改善至2022年的3864万美元[307] - 现金及现金等价物从1919.1万美元减少至1704.1万美元，降幅约为11.2%[296] - 公司总流动性为1.198亿美元，最低流动性契约要求为7500万美元[229] - 修改后的信贷协议将最低流动性要求从7500万美元降至1000万美元[230] - 公司循环信贷额度为1.79994亿美元，利率为5.50%[229] - 公司修改信贷协议，将循环信贷转为1.8亿美元定期贷款和5500万美元循环信贷[230] - 2022年8月修订信贷安排，将其转为1.8亿美元定期贷款和5500万美元循环信贷额度[268] - 修订后信贷安排下SOFR贷款初始利率为3.875%，2023年3月27日起利率升至6.25%（其中4.25%现金支付，2.00%实物支付），2024年3月27日起利率升至7.25%（其中4.25%现金支付，3.00%实物支付）[239] - 公司循环信贷的SOFR利率适用利差范围为3.75%-4.25%，基准利率利差为2.75%-3.25%[238] - 公司通过股权发行计划以市场发行方式发行930万股普通股，净收益为3720万美元[244] - 现金及现金等价物总额为2.7464亿美元（2022年）和2.9152亿美元（2021年），其中受限现金分别为1042.3万美元（2022年）和996.1万美元（2021年）[318] 资产和债务 - 应收账款净额从2627万美元减少至1453.1万美元，降幅约为44.7%[296] - 存货从2063.9万美元大幅减少至310.9万美元，降幅约为84.9%[296] - 总资产从9.96383亿美元减少至7.693亿美元，降幅约为22.8%[296] - 使用权资产从6.10599亿美元减少至4.93749亿美元，降幅约为19.1%[296] - 长期债务净额从1.86911亿美元略微减少至1.79994亿美元[296] - 公司债务资本化比率从2021年的91.6%上升至2022年的120.8%[231] - 截至2022年6月30日，公司可变利率债务余额为1.8亿美元，未持有利率互换合约[267] - 累计赤字从1938.9万美元扩大至1.05246亿美元[296] - 股东权益从1704.6万美元的正权益转为3095.3万美元的赤字[296] - 公司循环信贷额度包括3000万美元的信用证子额度和3000万美元的摆动贷款子额度[229] - 公司非流动递延福利负债为630万美元，包括非限定递延薪酬计划180万美元[234] - 公司有未注资的递延补偿合同，覆盖部分管理层和高管人员[236] - 公司不确定税务状况的负债，预计下一财年不会有大额支付[237] - 截至2022年6月30日，递延所得税资产估值备抵为2.017亿美元，2021年同期为1.925亿美元[262] - 2022财年因美国州无限期亏损结转能力不足，确认410万美元估值备抵；2021财年因卢森堡投资损失确认3440万美元估值备抵[262] - 截至2022年6月30日，公司当前负债中自保应计项目为470万美元，非流动负债中为970万美元[353] - 截至2021年6月30日，公司当前负债中自保应计项目为680万美元，非流动负债中为1270万美元[353] 商誉和资产减值 - 商誉余额为1.744亿美元（特许经营报告单元，2022年）和2.296亿美元（2021年）[341] - 截至2022年6月30日，特许经营报告单元商誉为1.744亿美元，2021年同期为2.296亿美元[249] - 商誉减值损失为1600万美元，导致商誉余额从1.88257亿美元降至1.7436亿美元[279][296] - 2022财年第三季度特许经营报告单元发生商誉减值费用1600万美元[345] - 长期资产减值损失分别为50万美元（2022年）和1300万美元（2021年），其中使用权资产减值损失分别为50万美元和950万美元[339] - 2022财年长期资产减值损失为500万美元，2021财年为1300万美元（其中使用权资产减值分别为500万美元和950万美元）[258] - 2022财年年度减值测试中使用的折现率为20.0%，较第三季度估值增加0.5%[346] - 公司使用折现现金流和市场法相结合的方式评估特许经营报告单元的公允价值[346] 业务模式转型 - 向全加盟模式转型使公司收入高度依赖特许权使用费及加盟商成功，新加盟商需要时间发展业务[104] - 截至2022年6月30日，公司98.1%的门店为特许经营店[109] - 公司已退出批发分销业务，与供应商签订优先供应协议，预计将减少未来收入[106] - 特许经营商的产品销售业务在2022财年从批发模式转为第三方分销模式，预计收入将显著下降[359] - 公司直营沙龙数量从2021年的276家减少至2022年的105家，主要因110家转为特许经营[310] - 公司依赖特许经营商采用Zenoti沙龙技术平台，以支持数字营销和后台管理功能[118] - 公司正将特许经营商迁移至Zenoti平台，迁移始于2023财年[121] 门店网络和合作伙伴 - 公司拥有5,576个门店和约630名全球员工[92] - 特许经营沙龙数量从2021年的5563家减少至2022年的5395家，净减少168家[310] - 公司与沃尔玛合作，截至2022年6月30日，在沃尔玛内设有1,695家SmartStyle或Cost Cutters沙龙[116] - 沃尔玛有权每年关闭最多100家沙龙，并可在沙龙未达到销售门槛时不续签租约[116] 运营挑战和风险 - 加盟店销售额大多未恢复至疫情前水平，影响加盟商利润及向公司支付特许权使用费的能力[105] - 消费者购物趋势变化导致部分商场客流量大幅下降，影响沙龙收入[90] - 最低工资上涨等法规变化增加了公司及加盟商的运营成本[92][95] - 远程办公趋势减少了市中心及商业区沙龙的人流量，影响收入[101] - 产品制造商可能增加在线直销等替代分销渠道，影响公司产品销售收入[91] - 特许经营商收入下降会减少可用于品牌投资的广告资金，从而影响品牌价值[119] - 社交媒体的负面评论可能立即损害公司声誉，且难以纠正[125] 供应商和产品依赖 - 公司依赖外部供应商提供关键产品和服务，包括自有品牌产品和沙龙服务用品[122] - 公司依赖外部供应商确保产品安全性和质量，不合规可能导致召回或诉讼[123] - 外部供应商负责部分公司数据的安全，其系统故障可能导致运营困难和财务损失[124] 租赁负债和合同义务 - 公司承担公司所有和加盟沙龙的剩余房地产租赁负债为5.013亿美元[87] - 坏账准备为660万美元（2022年）和780万美元（2021年），同比减少[321] - 存货减值准备为190万美元（2022年）和1180万美元（2021年）[324] 资本市场状况 - 公司未达到纽约证券交易所持续上市标准，需在2022年12月13日前将股价提升至1美元以上，并在2023年12月13日前将平均市值提升至5000万美元以上[102] - 股票回购计划累计授权6.5亿美元，截至2022年6月30日已回购3000万股，金额为5.954亿美元，剩余授权金额为5460万美元[245] 会计政策变更 - 公司自营沙龙收入分类调整，等同于先前期间的直营部门收入[360]

业绩概况 - Q3同店销售额有所改善，但仍低于疫情前水平，系统内同店销售额同比增长8.6%，两年系统内同店销售额同比下降13.7%[4][26] - 总调整后EBITDA基本盈亏平衡，较上年有所改善；特许经营调整后EBITDA连续第二个季度为正[4] - 本季度运营亏损2544.4万美元，净亏损2791.8万美元，摊薄后每股净亏损0.61美元[26] 影响因素 - 受Omicron变种、劳动力问题、远程工作、遗留批发产品分销和公司自有沙龙业务缩减等因素影响[7] 优先事项 - Q3末有117家沙龙，少于Q2的150家；领导团队开展五城市美国之旅[9] - 积极寻找解决方案，持续推进业务缩减，包括举办市政厅会议和圆桌讨论[10] 特许经营 - 13位高管和关键领导与220多位加盟商就营销、招聘等话题进行110场圆桌讨论，涉及3200多家沙龙[14] 关键举措 - 推动单一技术平台，目标是年底实现单一POS系统[21] - 通过教育提升发型师招聘和留存率，举办全国和地区认可活动[22] - 转向数字营销，利用CRM和忠诚度计划开展直接营销[24] 现金与流动性 - 拥有1.28亿美元流动性，包括8200万美元可用循环信贷额度和2600万美元现金[30][31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6500万美元，较上年减少3600万美元，主要因98%的沙龙已特许经营（上年为87%）以及产品分销业务转型，业务变化使收入减少4100万美元，但特许权使用费和广告收入增加500万美元 [25] - 第三季度特许权使用费收入低于预期，同店销售额较2021年第三季度增长9%，但仍低于疫情前水平 [26] - 第三季度调整后EBITDA基本盈亏平衡，上年同期亏损2000万美元；年初至今调整后EBITDA亏损400万美元，较2021财年九个月期间的5600万美元亏损有所改善 [26][27] - 核心特许经营业务调整后EBITDA为300万美元，较上年的700万美元亏损有所改善，这是连续第二个季度盈利 [27] - 公司直营业务调整后EBITDA亏损约300万美元，包括增加约100万美元的库存准备金，较去年同期改善1000万美元 [28] - 第三季度运营亏损2500万美元，包括与商誉和库存相关的2300万美元非现金减值费用；排除非现金减值费用后，运营亏损200万美元，较上年的1900万美元亏损有所改善 [29] - 调整后的G&A为1500万美元，低于预期运行率，预计最终运行率G&A将在每年6500万 - 7000万美元之间，可能处于较低水平 [30][31] - 截至3月31日，公司拥有1.28亿美元流动性，包括8200万美元可用循环信贷额度和2600万美元现金；净可用流动性为5300万美元 [31] - 第三季度运营现金使用量为1000万美元，较第二季度改善200万美元，较2021年第三季度改善400万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品分销业务在第三季度对调整后EBITDA造成400万美元亏损，年初至今亏损1300万美元，公司计划在2023财年初退出该业务 [7] - 公司直营沙龙数量减少至117家，直营业务调整后EBITDA亏损约300万美元，包括约100万美元库存准备金，较去年同期改善1000万美元 [28] - 核心特许经营业务调整后EBITDA为300万美元，较上年的700万美元亏损有所改善，这是连续第二个季度盈利 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 同店销售额较2021年第三季度增长9%，但仍低于疫情前水平；各地区表现与疫情期间类似，受限制较多的地区恢复较慢；Supercuts表现优于其他品牌，SmartStyle因与沃尔玛的关联和客流量下降而表现滞后 [26][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司最重要的业务优先事项是解决即将到期的循环信贷额度问题，正与顾问合作寻求新的资本来源以进行再融资 [9] - 计划在2022财年末和2023财年初推出三项重大举措：确保加盟商使用单一技术平台、增加对发型师教育和活动的投入以改善招聘和留用、重新聚焦数字直接营销 [14][24] - 公司重视与加盟商的合作，通过举办圆桌讨论收集反馈，并计划成立特定优先级委员会，还将于6月前往加拿大 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 奥密克戎变体影响了整个季度的销售，劳动力问题、远程工作导致的客户数量减少以及理发周期延长继续影响销售 [5] - 尽管在减少亏损方面取得了进展，但公司销售水平仍远未达到目标，需要推动业务增长 [5] - 随着遗留业务的逐步结束和销售的改善，公司将受益于相对固定的G&A成本 [4] - 公司对当前业绩不满意，但相信正在实施的举措将有助于提高各层级业务的表现 [8] - 公司有足够的流动性来应对复苏，并作为纯轻资产特许经营商运营，预计随着销售和客户流量的改善，运营现金使用量将继续下降 [33] 其他重要信息 - 公司预计未来不会有重大的库存减记，计划在未来四到五个月内变现剩余库存 [30] - 公司系统中约50%的沙龙90天客户保留率超过40%，这些沙龙在第三季度的同店销售额比保留率低于40%的沙龙高12.5个百分点 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 9%的同店销售趋势如何按地区和概念变化，是否有地区存在产能限制？ - 各地区表现与疫情期间类似，受限制较多的地区恢复较慢；Supercuts表现优于其他品牌，SmartStyle因与沃尔玛的关联和客流量下降而表现滞后；目前没有政府或地方限制对沙龙造成产能约束 [35][36][38] 问题: 客户数量减少和理发周期延长的趋势是否会成为新常态，通胀是否有影响，公司有哪些措施减轻影响？ - 调查显示人们有在社交和回到办公室后去沙龙理发的意愿，不确定何时会恢复到疫情前水平；即使理发周期延长，公司仍有机会通过CRM直接营销、发型师招聘等措施留住客户，提高近期和中期客流量 [41][42][43] 问题: 技术平台推出后，已采用的沙龙反馈如何？ - 公司将继续完善技术平台的功能，待准备好提高采用率并明确完整解决方案后，再详细讨论 [45] 问题: 1月受奥密克戎影响的销售与近期月份相比如何？ - 1月销售受影响严重，此后销售有所改善，但仍需推出相关举措来解决当前问题，这些举措在任何环境下都具有基础性作用 [49][50] 问题: 作为消费企业，公司在新闻稿、社交媒体活动等方面有何计划？ - 公司有机会将营销重点转向数字和社交媒体，通过增加相关内容输出、展示对发型师教育和服务执行的投入，以建立品牌形象 [52][53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12725 Regis Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0749934 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收7000万美元，较上年减少3400万美元，主要因97%的沙龙已特许经营，而上年该比例为84%，且营收低于预期，反映出持续的劳动力短缺和疫情影响 [23] - 系统总收入较上年增加4300万美元，受可比同店销售额增长22%推动，但与疫情前相比，本季度系统总销售额下降17% [25] - 本季度运营亏损100万美元，较上年同期的2700万美元大幅改善，得益于系统总销售额增加、G&A节省计划、公司自有沙龙业务缩减以及一些一次性非现金收益 [26] - 第二季度调整后EBITDA为200万美元，上年同期亏损1800万美元，改善原因包括更高的营业收入、系统总销售额和更低的成本，且本季度受益于约300万美元的非现金收益，但预计下季度不会再次出现 [27] - 核心特许经营业务调整后EBITDA为550万美元，上年同期亏损680万美元，反映了成本节约计划的成效，但疫情尤其是奥密克戎变种可能影响第三季度，程度无法预测 [28] - 公司自有业务调整后EBITDA亏损约300万美元，包括增加约100万美元的库存准备金，成本结构接近预期，本季度完成配送中心退出并重组沙龙支持业务以服务加盟商和降低成本 [29] - 第二季度G&A受益于约200万美元的股票薪酬费用转回和约100万美元的一次性收益，预计最终G&A年运行率在6500万 - 7000万美元之间，可能处于较低水平，并在第四季度实现该水平 [30][31] - 截至12月31日，公司流动性为1.38亿美元，包括8200万美元的可用循环信贷额度和3500万美元现金，净可用流动性为6300万美元，流动性为公司提供了足够的运营和财务灵活性 [32] - 第二季度运营现金使用1200万美元，与第一季度一致，包括12月支付的250万美元递延社保缴款和2021财年高管奖金，预计下半年运营现金使用将因成本结构降低而减少 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务在第二季度首次实现盈利550万美元，尽管该季度两年复合销售额下降17%，且OSP在美国沙龙的推广率仅为44% [12] - 公司自有业务调整后EBITDA亏损约300万美元，包括增加约100万美元的库存准备金 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向特许经营模式的转型，2021年采取的举措包括将运营公司从1600多家沙龙缩减至不足150家、实施约1000万美元的G&A节省、退出产品分销业务以及推出Opensalon PRO，这些举措带来了超过5000万美元的EBITDA节省 [19][20][21] - 公司未来的六个关键优先事项包括评估资本结构以解决2023年3月到期的银行债务问题、继续退出剩余的公司自有沙龙、加强与加盟商的关系、招聘和留住发型师、推动客户流量、发展技术以及重新评估沙龙品牌 [42][44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司销售复苏仍受活跃发型师和客户数量低于疫情前水平的挑战，但已大幅减少本季度运营亏损，向新业务模式的转变和2021年采取的举措开始在当前结果中显现 [11] - 尽管结果未达预期，但特许经营业务盈利是积极进展，显示了新的轻资产特许经营模式的潜力 [13] - 公司具有规模、知名品牌、庞大发型师网络、与美容学校和沃尔玛的关系、专有技术平台、经验丰富的运营商和加盟商基础等优势，且拥有优秀团队和转型后的业务模式，有望实现增长和持续盈利 [14][16][18] - 预计今年剩余时间将处于复苏进程中，美发服务市场仍受疫情影响，劳动力是挑战，且将继续承担2021年行动的相关成本，但向特许经营模式的转型已完成，2021年行动的好处正在显现，公司有明确的优先事项来改善业绩并利用行业领导地位 [61][62] 其他重要信息 - 若当前5553家特许经营沙龙销售额恢复到2019年水平的±10%，特许权使用费将分别为7600万美元和9200万美元；Opensalon PRO全面推广后，加上特许经营费和产品回扣费，相关收入将达2200万美元；G&A和公司租金约为6800万美元，在此情况下，EBITDA将在3000万 - 4600万美元之间，但实现这些结果存在挑战和风险 [37][38][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司招募和留住发型师的计划 - 公司将此作为关键优先事项，旨在使沙龙成为发型师首选工作地，通过技术、营造良好工作环境和文化、提供职业发展机会和培训等方式，让发型师工作更轻松；利用规模优势与美容学校合作，提高发型师转化率；确保发型师能获得有竞争力的工资，并与加盟商合作，根据反馈改进 [63][64] 问题: Opensalon PRO全面推广的障碍以及加盟商抵制的原因 - 该平台初衷良好，但在加盟商业务中运行数月后收到反馈，需改进以满足其运营需求，如后台工具、预约和排队时间等方面；公司已收集反馈并调整开发路线图，同时将推出基于网络的POS系统，以提高成本效益，并与加盟商持续迭代，确保产品正常运行 [65][66][67] 问题: 系统销售额在AUV基础上与疫情前水平的对比 - 与疫情前相比，两年累计系统销售额下降约17% [70] 问题: 费用收入中技术费用和特许经营一次性费用的占比 - 在2200万美元的预期费用收入中，约一半是Opensalon PRO技术费用，约三分之一或略少是特许经营费，其余是产品回扣和培训费用 [72] 问题: G&A削减情况及能否提前或找到新的成本削减领域 - 公司此前预计G&A在6500万 - 7000万美元之间，目前更有信心处于较低水平，并预计在本财年第四季度达到该运行率，这符合公司预期 [74][75] 问题: 如何推动更多流量以及营销和广告费用的支付方式 - 公司认为吸引客户流量与发型师招聘同样重要，目前有良好的自然流量，但在留住现有客户方面做得不够，近90天客户留存率低于疫情前水平；通过有针对性的广告、CRM活动和持续沟通等方式提高90天留存率，不仅有助于短期流量增长，还能为长期客户留存奠定基础 [76][77][78]