Why the quarter may be the most important in its history.Rivian's (RIVN -5.23%) second quarter could go down as the most important in its history after the electric vehicle (EV) maker introduced its next-generation vehicle platform and struck a partnership with Volkswagen Group (OTC: VWAGY). However, those important events happened toward the end of the quarter and did not have a major impact on its Q2 results.Let's take a look at Rivian's most recent quarterly results and why the company appears to be read ...

The electric vehicle maker still looks deeply undervalued.Rivian Automotive's (RIVN -5.23%) stock tumbled 7% on Aug. 7 after it posted a mixed second-quarter report. The electric vehicle (EV) maker's revenue rose 3% year over year to $1.16 billion and exceeded analysts' expectations by $20 million.But its net loss widened from $1.2 billion to $1.46 billion, or $1.46 per share, missing the consensus forecast by $0.21. It slightly narrowed its adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amorti ...

Sundry Photography If there was any takeaway from the second quarter earnings of Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) yesterday, it was that it is becoming increasingly imperative for the electric-vehicle company to institute major cost cuts in order to improve its profitability. The electric-vehicle company reported a slightly lower loss than expected for the second quarter, but Rivian Automotive’s cash reserves continue to dwindle. I think that Rivian Automotive is overall on a good path, particularly beca ...

文章核心观点 - 公司在2021年IPO时估值超过1000亿美元,现已降至不到140亿美元 [2] - 公司与大众集团达成合作,大众将向公司提供多达50亿美元的投资 [7] - 公司目前仍处于亏损状态,2024年第二季度净亏损14.6亿美元,自成立以来已烧掉210亿美元的股东权益 [5] - 公司需要更多资金来扩大生产规模,但目前的现金流和资产规模难以支撑 [6] - 大众集团的投资缓解了公司的流动性风险,但长期来看公司仍面临盈利和现金流的挑战 [9] 根据目录分类总结 公司财务状况 - 公司2024年第二季度净亏损14.6亿美元,收入仅11.5亿美元 [5] - 公司目前现金和现金等价物为78.7亿美元,长期债务55亿美元,净现金23.7亿美元 [5] - 公司计划在2024年第四季度实现"适度"毛利润,2027年实现调整后EBITDA正值,但这两个目标都难以实现 [5] - 公司资本支出占收入比重高达20%,远高于宝马、大众等传统车企 [6] - 公司目前仅有38亿美元的厂房、机器设备等资产,远低于宝马、大众等车企 [6] 大众集团投资 - 大众集团将向公司提供10亿美元可转债投资,并与公司成立合资公司,总投资最高可达50亿美元 [7] - 合资公司将基于公司R2平台开发软件定义车辆架构,这是大众集团的主要目标 [8] - 大众集团的投资缓解了公司的流动性风险,使其有资金支持R2车型的量产 [9] - 但即使有大众集团的投资,公司未来几年仍将持续亏损,直到2027年才有望实现调整后EBITDA正值 [9] 行业竞争 - 公司与特斯拉、宝马、大众等车企在资金实力、生产规模等方面存在较大差距 [6] - 中国车企如小米等在短时间内建立了较大的生产能力,公司在成本和效率上难以与之竞争 [6]

Rivian Automotive TodayRIVNRivian Automotive$13.78 -1.02 (-6.89%) 52-Week Range$8.26▼$25.73Price Target$19.67Add to WatchlistRivian NASDAQ: RIVN made progress on several fronts in Q2 and reached a pivotal quarter, at least in the eyes of its CEO. However, despite the good news, the stock price will return to $10 and may move even lower. The reason is simple. Rivian isn’t making money but burning it. Costs are up YoY despite cost-control efforts, and it’ll be a long time until true profitability is reached.  ...

文章核心观点 - 公司已大幅降低成本,预计在2022年第四季度和2025年全年实现正毛利[1][4][5][6] - 公司品牌力持续强劲,其电动车受到广泛好评[7] - 公司在多个领域拥有巨大机遇,包括与大众的合作、推出新款更便宜的电动车、进军欧洲市场以及与大型企业签订新合同[2][8][9][10] 根据目录分别总结 公司财务进展 - 公司通过技术和与供应商的新交易大幅降低了材料成本[5] - 公司还降低了商品成本,并将生产线速度提高约30%[5] - 公司计划通过销售更多电动车、降低折旧费用、首次销售二手车以及销售更多排放信用来提高毛利率[5] - 公司正在降低每辆电动车的毛损,从第一季度的38,784美元下降到第二季度的32,705美元,其中14,000美元为非现金成本[6] 品牌力和发展机遇 - 公司电动车受到广泛好评,J.D. Power的年度APEAL研究将其评为行业最佳[7] - 与大众的合作有望降低公司成本,并为其带来大量收入[8] - 公司正在开发新的R2和R3电动车型,定价在45,000美元以下,有望在美国和欧洲市场获得广泛需求[10] - 公司正在与亚马逊以外的其他公司进行电动货车试点项目,预计将为公司带来收入[11] 一个令人失望的遗漏 - 公司与摩根奥尔森的交易在上一季度尚未产生收入,但考虑到汽车生产周期较长,预计该交易长期内仍将为公司带来收益[12]

文章核心观点 - 电动汽车制造商Rivian在第二季度业绩表现不佳,亏损扩大尽管公司专注于成本管理 [1][3] - Rivian维持了全年57,000辆的产量预测,但第一半年仅销售约27,000辆,存在一定挑战 [5] - 分析师对Rivian的前景持谨慎态度,纷纷下调了股价目标,但仍维持整体的"买入"评级 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - Rivian第二季度调整后每股亏损1.13美元,优于预期的1.21美元 [2] - 但净亏损扩大至14.6亿美元,每股1.46美元,去年同期为12亿美元 [3] - EBITDA约为8.6亿美元,仍低于盈亏平衡点 [3] 销量和产量 - Rivian维持了全年57,000辆的产量预测,去年约50,000辆 [5] - 但第一半年仅销售约27,000辆,2024年预计销量56,000辆存在挑战 [5] 分析师评级 - 分析师纷纷下调了Rivian的股价目标,如Needham从20美元下调至18美元,Wells Fargo从18美元下调至15美元 [7] - 但整体维持"买入"评级,认为Rivian有长期成功的潜力 [7][8]

文章核心观点 - Rivian Automotive二季度亏损增加，每销售一辆电动汽车都在赔钱，但交付量超过产量，公司确认全年生产、调整后EBITDA和资本支出展望，预计四季度实现“适度毛利润” [1][2] 财务表现 - 二季度净亏损14.6亿美元，高于去年的12亿美元，比Visible Alpha调查的分析师平均预估多1亿美元，每股亏损1.46美元也高于预期 [1] - 营收同比增长3.3%至11.6亿美元，符合预期，但每交付一辆车亏损4278美元 [1] 生产与交付 - 因公司对制造工厂进行改造，交付量超过产量 [1] - 确认全年总产量57000辆的指引 [2] 盈利预期 - 认为制造平台变更的影响将在下半年开始显现，预计四季度实现“适度毛利润” [2] - 宣布与大众的合资企业将从根本上改善公司长期盈利轨迹和增长态势 [2] 股价表现 - 周三股价下跌3.6%，至上午11:15时为每股14.26美元，今年以来股价已跌超三分之一 [2] 财务展望 - 确认全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负27亿美元，资本支出为12亿美元的展望 [2]

文章核心观点 - 公司称成本削减将对2024年剩余时间的财务状况产生积极影响，尽管二季度更新未给投资者带来重大惊喜致股价早盘下跌，但需求和成本削减正推动公司发展，有望在四季度实现正毛利，当下股价下跌或为激进投资者提供增持机会 [1][2][3] 股价表现 - 公司周二晚发布二季度更新后未带来重大惊喜，部分投资者不满，周三早盘股价大幅下跌，从10%的跌幅反弹后，美国东部时间上午11点时股价仍下跌3.8% [1] 经营情况 - 投资者对调整后亏损大于去年同期感到失望，但营收高于去年二季度，且今年上半年经营活动现金使用量减少，库存降低表明公司电动汽车需求良好 [2] - 公司预计2024年生产约57,000辆电动汽车，并维持一季度报告中宣布的较低资本支出水平 [2] - 二季度末公司拥有约79亿美元现金及等价物，包括循环信贷安排在内的总流动性超过90亿美元 [2] 成本与利润 - 管理层重申公司将在四季度实现正毛利，因已大幅削减生产成本，现有R1 SUV生产成本降低20%，下半年将实现成本节约 [3] 产品规划 - 公司将于明年开始生产下一代R2 SUV，2026年开始交付 [3] 投资建议 - 鉴于公司现金状况改善和成本削减，今日股价下跌或为激进投资者增持公司股票的良机 [3]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩低于预期,收入和亏损均未达预期 [1][2] - 公司生产和交付量情况,毛利率下降 [3] - 公司推出第二代R1车型,并维持全年产量指引 [4] - 公司与大众汽车达成合作,有利于成本控制和产品开发 [5] - 公司未来几年仍将亏损,但长期前景看好 [6][7] - 公司短期内仍面临现金流压力和估值偏高等问题 [8] 文章分组总结 业绩表现 - 公司第二季度收入和亏损未达预期 [1][2] - 公司生产和交付量情况,毛利率下降 [3] 新产品和未来规划 - 公司推出第二代R1车型,并维持全年产量指引 [4] - 公司与大众汽车达成合作,有利于成本控制和产品开发 [5][6] - 公司未来几年仍将亏损,但长期前景看好 [6][7] 风险与挑战 - 公司短期内仍面临现金流压力和估值偏高等问题 [8]