公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为25.19421亿美元，较2021年12月31日的25.79039亿美元下降2.31%[19] - 2022年第二季度，公司总营收为4.86896亿美元，较2021年同期的3.79273亿美元增长28.37%[21] - 2022年上半年，公司总营收为9.54552亿美元，较2021年同期的7.31629亿美元增长30.47%[21] - 2022年第二季度，公司净亏损为1595.15万美元，较2021年同期的1109.56万美元扩大43.76%[21] - 2022年上半年，公司净亏损为3104.87万美元，较2021年同期的1111.42万美元扩大179.36%[21] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3.06497亿美元，较2021年12月31日的2.67162亿美元增长14.72%[19] - 截至2022年6月30日，公司应付账款为966.47万美元，较2021年12月31日的700.22万美元增长38.02%[19] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为 - 376.89万美元，较2021年12月31日的3389.67万美元下降111.11%[19] - 2022年上半年净亏损310,487美元，2021年同期为111,142美元[26] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为109,673美元，2021年同期为61,471美元[26] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为45,711美元，2021年同期为43,608美元[26] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为21,927美元，2021年同期为332,236美元[26] - 2022年和2021年各季度及上半年，公司超90%的订阅收入来自RingCentral MVP和客户参与解决方案产品[39] - 2022年3月和6月结束的三个月及六个月，公司分别确认了3790万美元和1.431亿美元的递延收入[40] - 截至2022年6月30日，未确认的合同收入约为19亿美元，预计未来12个月确认54%，之后确认46%[41][43] - 2022年和2021年6月结束的三个月，与财产和设备相关的折旧和摊销费用分别为1760万美元和1420万美元，六个月分别为3450万美元和2720万美元[46] - 2021年12月31日商誉账面价值为55490千美元，2022年6月30日为53780千美元[47] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，收购无形资产的摊销费用分别为4370万美元和1200万美元；六个月分别为8770万美元和2360万美元[47] - 预计收购无形资产在2022 - 2026年的摊销费用分别为84910千美元、150543千美元、147102千美元、132932千美元、113072千美元，总计628559千美元[48] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计负债分别为318272千美元和279798千美元[48] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，递延和预付销售佣金成本的摊销费用分别为2690万美元和1780万美元；六个月分别为5010万美元和3340万美元[49] - 2022年6月30日和2021年12月31日，长期投资公允价值分别为105287千美元和199965千美元；可销售权益投资公允价值分别为5020千美元和8600千美元[53] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，长期投资损失分别为5010万美元和2320万美元；六个月分别为9660万美元和收益3340万美元[54] - 2022年6月30日和2021年12月31日，可销售权益投资公允价值分别为500万美元和860万美元；2022年三个月和六个月损失分别为180万美元和360万美元[55] - 2022年6月30日，2026年到期的0%可转换优先票据公允价值约为48890万美元，2025年到期的约为82500万美元[57] - 2022年6月30日，2025年和2026年票据负债组成部分的净账面价值分别为992770千美元和643405千美元[69] - 2022年第二季度和上半年，与票据相关的总利息费用分别为111.6万美元和223.2万美元，较2021年同期的1588.2万美元和3208.2万美元有所下降[70] - 2023年、2025年和2026年票据的上限期权交易初始近似每股行权价分别为81.45美元、360.43美元和424.03美元，初始每股上限价格分别为119.04美元、480.56美元和556.10美元，净成本分别为4990万美元、6090万美元和4180万美元[72] - 截至2022年6月30日，公司不可撤销经营租赁的使用权资产为4051.5万美元，租赁负债为4331.1万美元，较2021年12月31日的4729.4万美元和5049.8万美元有所下降[75] - 2022年上半年，公司经营租赁产生的经营现金流为1134.8万美元，新获得的使用权资产为380.4万美元，较2021年同期的1046.2万美元和579.3万美元有所变化[75] - 2022年Q2和H1基于股份的薪酬费用分别为1.00511亿美元和1.98119亿美元，2021年同期分别为0.95361亿美元和1.50323亿美元[87] - 2022年Q2和H1行使期权的总内在价值分别为180万美元和1330万美元，2021年同期分别为3800万美元和7540万美元[88] - 截至2022年6月30日，员工股票购买计划（ESPP）有200万美元未确认基于股份的薪酬费用，约0.4年加权平均归属期内确认，有620.2244万股可供发行[90] - 截至2022年6月30日，受限股票单位（RSUs）有5.5亿美元未确认基于股份的薪酬费用，约2.9年加权平均归属期内确认[91] - 2022年Q2和H1根据奖金计划分别发行19.6295万股和27.7399万股RSUs，未确认基于股份的薪酬费用约500万美元，0.1年剩余服务期内确认[92][93] - 2022年Q2和H1所得税拨备分别为100万美元和200万美元，2021年同期分别为40万美元和90万美元[94] - 2022年Q2和H1基本和摊薄后净亏损每股分别为1.68美元和3.27美元，2021年同期均为1.22美元[101] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应付谷歌公司账款分别为380万美元和300万美元，2022年Q2和H1产生费用分别为560万美元和1170万美元，2021年同期分别为630万美元和1120万美元[104] - 2022和2021年各季度及半年度，订阅收入占公司总收入的90%以上[108] - 截至2022年6月30日，公司ARR为20亿美元，2021年同期为15亿美元[117] - 2022年3个月和6个月，公司搬迁相关直接和增量费用分别为1440万美元和1870万美元[114] - 2022年第二季度，订阅收入占总收入的95%，2021年同期为93%；上半年订阅收入占比均为95%和92%[124] - 2022年第二季度，公司总运营费用占总收入的90%，2021年同期为92%；上半年分别为89%和88%[124] - 2022年第二季度，公司净亏损占总收入的33%，2021年同期为29%；上半年分别为33%和15%[124] - 过去五个季度，公司净月订阅美元留存率均超99%[121] - 2022年第二季度其他收入2391.2万美元，同比减少415.8万美元，降幅15%；上半年其他收入5164.1万美元，同比减少356.2万美元，降幅6%[125][128] - 2022年第二季度订阅成本1.31亿美元，同比增长5177.9万美元，增幅65%；上半年订阅成本2.61亿美元，同比增长1.08亿美元，增幅71%[129] - 2022年第二季度其他成本2716.8万美元，同比增长148.8万美元，增幅6%；上半年其他成本5295.3万美元，同比增长353.9万美元，增幅7%[129] - 2022年第二季度研发费用9651.8万美元，同比增长2035.7万美元，增幅27%；上半年研发费用1.87亿美元，同比增长4795.5万美元，增幅35%[136] - 2022年第二季度销售和营销费用2.65亿美元，同比增长6200万美元，增幅30%；上半年销售和营销费用5.2亿美元，同比增长1.37亿美元，增幅36%[139] - 2022年第二季度一般及行政费用7455.4万美元，同比增长638.2万美元，增幅9%；上半年一般及行政费用1.46亿美元，同比增长2191.6万美元，增幅18%[142] - 2022年第二季度净其他费用5070.3万美元，同比增加1353.8万美元；上半年净其他费用9715.4万美元，同比增加1.02亿美元[145] - 2022年上半年其他费用净额增加1.023亿美元，主要因长期和可交易股权投资未实现净损失增加1.336亿美元，部分被非现金利息费用减少2990万美元抵消[147] - 2022年第二季度净亏损增加4860万美元，主要因无形资产摊销增加3170万美元和股权投资未实现损失2870万美元，部分被非现金利息费用减少1480万美元抵消[150] - 2022年上半年净亏损增加1.993亿美元，主要因股权投资未实现净损失增加1.336亿美元和无形资产摊销增加6420万美元[151] - 2022年上半年经营活动提供净现金1.097亿美元，较上年同期增加4820万美元[157][160] - 2022年上半年投资活动使用净现金4570万美元，较上年同期增加210万美元，主要因资本支出和软件研发增加770万美元，部分被知识产权投资减少560万美元抵消[162][163] - 2022年上半年融资活动使用净现金2190万美元，较上年同期减少3.103亿美元，主要因2021年上半年支付3.336亿美元用于票据转换和赎回，部分被2022年二季度回购股票花费2500万美元抵消[165][166] - 2022年上半年非GAAP自由现金流为6795.2万美元，2021年同期为3761.7万美元[168] - 2022年第二季度和上半年，假设外汇汇率和整体利率变动10%，对公司合并财务报表和利息收入无重大影响[175][176] - 截至2022年6月30日，2025年票据和2026年票据未偿还金额分别为9.928亿美元和6.434亿美元，固定年利率为0%[177] - 截至2022年6月30日，公司对可转换和可赎回优先股以及某些有价股权投资为1.103亿美元，这些投资受市场相关风险影响[178] - 假设2022年6月30日股票价格或波动性不利变化10%，公司投资公允价值可能最多减少120万美元[179] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司订阅收入为4.62984亿美元，较2021年同期的3.51203亿美元增长31.83%[21] - 2022年上半年，公司订阅收入为9.02911亿美元，较2021年同期的6.76426亿美元增长33.48%[21] - 2022年第二季度订阅收入4.63亿美元，同比增长1.12亿美元，增幅32%；上半年订阅收入9.03亿美元，同比增长2.26亿美元，增幅33%[125][126] 公司法律诉讼相关情况 - 2020年6月16日，原告Meena Reuben对公司提起集体诉讼，指控公司违反加州隐私法，每项违规寻求5000美元法定赔偿及其他费用[81] - 2019年6月14日，公司起诉Bright Pattern及其两名高管欺诈和恶意谈判，Bright Pattern反诉公司违约，索赔500万美元分手费等[82] 公司股权相关情况 - 2021年12月13日，公司董事会授权最高1亿美元的A类普通股回购计划，有效期至2022年12月31日[83] - 2022年第二季度和上半年，公司回购并注销421041股A类普通股，总金额2500万美元，截至6月30日，回购授权剩余7500万美元[84] - 2021年11月8日，公司向Searchlight Investor私募发行20万股A类可转换优先股，总购买价2亿美元，转换价格为每股269.22美元[85] - 截至2022年6月30日，公司发行并流通20万股A类可转换优先股，扣除发行成本后的账面价值为1.994亿美元[86] 公司业务特点及发展因素 - 公司云通信、视频会议等SaaS解决方案具有创新、灵活、成本效益高特点，适合现代移动和全球企业劳动力需求[106][107] - 公司业务增长和未来成功取决于拓展客户群、间接销售渠道、创新、增加现有客户收入、扩大分销渠道和国际扩张等因素[110] 公司面临的风险因素 - 公司过去已产生重大

财务数据和关键指标变化 - 公司为20亿美元ARR公司，Q2交付创纪录的11.3%运营利润率，同比增长110个基点 [12] - 订阅收入同比增长32%，按固定汇率计算增长33%；总收入同比增长28%，按固定汇率计算增长30%，均高于指引上限 [14] - 运营利润率11.3%创季度纪录且远高于指引，自由现金流利润率同比扩大220个基点至6% [15] - Q2订阅收入同比增长32%至4.63亿美元，高于指引范围28% - 29%；调整后按固定汇率计算，订阅收入增长超33% [45] - 非GAAP运营利润率为11.3%，高于此前预期的10.4%，同比增长110个基点；季度末手头现金3.06亿美元，产生非GAAP自由现金流2900万美元，自由现金流利润率为6%，同比增长220个基点 [46] - 预计第三季度订阅收入增长23% - 24%，按固定汇率计算增长25% - 26%；总收入增长21% - 22%，按固定汇率计算增长23% - 24% [51] - 预计2022年全年订阅收入增长27% - 28%，按固定汇率计算增长29% - 30%；总收入增长25% - 26%，按固定汇率计算增长26% - 28% [52] - 上调2022年全年非GAAP运营利润率展望至12%，此前为11.5%；非GAAP每股收益展望范围上调至1.91 - 1.95美元，此前为1.83 - 1.87美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联络中心ARR超2.5亿美元，是关键增长驱动力 [12] - 集成市场领先的UCaaS和CCaaS产品表现出色，高端团队CC在UC上的附加率持续增加 [27] - 联络中心是强劲增长驱动力，增速超过整体增长；整体每用户平均收入（ARPU）季度环比和同比保持稳定，高于30美元；新客户获取ARPU稳定在30美元以上 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售周期从机会到成交恢复到疫情前的历史趋势，潜在客户数量季度环比和同比均增加 [35] - 小企业机会规模保持稳定，但大客户购买决策更谨慎，倾向于较小的初始部署 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于持久增长、提高盈利能力和增强自由现金流，拥有行业领先的UCaaS平台和管理团队 [25] - 受益于混合工作、企业移动性、微软Teams以及首席信息官倾向于从单一供应商购买集成解决方案这四大全球大趋势 [16] - 核心价值观为信任、创新和合作，连续16个季度实现五个9的正常运行时间，致力于安全和数据隐私 [19] - Q2推出Salesforce和Hotspot集成的新增强功能，为大型国际部署引入智能拨号计划和新的批量号码管理功能，增强RingCentral Rooms与硬件合作伙伴的无缝集成 [22][23] - 与Mitel和Avaya等战略合作伙伴合作良好，独特的全球合作伙伴关系推动了公司从本地部署向云端的转型增长 [24] - 采用多元化垂直市场进入策略，强调从本地部署解决方案转向UCaaS能为客户带来高投资回报率，平均客户回收期约为9个月，迁移到RingCentral MVP的客户平均可降低23%的电信成本、20%的硬件成本和16%的IT支出 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽受当前宏观环境影响，但Q2表现强劲，对实现可持续增长和扩大利润率有信心 [11][15] - 市场存在销售周期恢复正常、潜在客户增加和大客户购买谨慎等趋势，公司指引反映了当前市场情况和宏观背景 [50][67] - 尽管美元走强，但公司仍致力于持续扩大利润率，重申实现至少20%运营利润率和自由现金流持续增长的目标 [55] 其他重要信息 - 昨日发布2021年影响报告，强调对客户、员工、股东和社区的承诺 [21] - 委托第三方对关键技术采购决策者进行调查，85%的受访者认为语音对客户参与非常重要，80%的受访者认为语音对创收非常重要 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待下半年宏观环境，在宏观假设方面考虑了哪些因素，Q4 ARR预订是否仍有季节性；如何在不影响增长的情况下提高运营效率以实现20%的增长目标 - 公司指引反映了当前市场情况和宏观背景，包括销售周期恢复、大客户购买谨慎和美元走强等趋势，美元影响约为1 - 2个百分点的收入增长；同时，客户对产品需求强劲，从PBX转向云端是积极的投资回报率决策 [66][67][68] - 通过在销售和营销、研发以及供应商整合等方面提高效率，实现了运营利润率的显著提升，未来将继续评估业务各方面以寻找更多提高效率的机会 [62][64] 问题2: 近50笔超100万美元TCV交易规模变小的原因；退出时的订阅收入ARR在考虑各种因素后是否会在年底上升 - 大客户因考虑自身业务影响、预算和测试技术等因素，倾向于较小的初始部署，而联络中心附加率持续上升 [76][77] - 公司未具体指导ARR，但对Q3和全年的预订情况有信心，将继续增加健康的预订量 [78] 问题3: 随着股价下跌，如何在员工保留和新员工招聘方面不同地使用股票补偿 - 预计今年股票薪酬占收入的比例将同比下降几个百分点，公司会在必要时使用股票薪酬，以平衡员工补偿和成本控制 [81] 问题4: 联络中心业务占ARR超10%后，如何考虑合作与自主开发，以及如何增加客户的ARR或ARPU - 公司在提供市场领先的UCaaS和CCaaS集成解决方案方面具有独特优势，对于要求较高的客户，这种方法是行业领先的；对于较小的联络中心，公司有自己的产品如RingCentral Engage Digital和RingCentral Engage Omni [85][87][88] 问题5: 运营费用中以美元计价和其他货币计价的比例 - 运营费用中约5%来自美国以外，主要以欧元计价，是收入的自然对冲，但占比相对较小 [91] 问题6: 如何反驳视频协作套件优先于语音的观点；如何提升RCV品牌或在协作方面的投资以更好地与大型竞争对手竞争 - 在企业对企业（B2B）内部，许多互动通过视频进行，但在消费者对企业（C2B）互动中，语音仍然是主要方式，且调查显示大多数人认为语音对客户参与和创收非常重要 [94][95] - 公司将继续在语音领域保持领先地位，利用移动性和无线技术等趋势，加强在语音通信方面的努力 [96] 问题7: 如果战略合作伙伴陷入财务困境或被收购，合作关系是否会改变 - 公司与战略合作伙伴的关系独特，Avaya是重要合作伙伴，代表着全球最大的本地部署客户基础；新管理层可能会重振合作关系，为双方和客户带来积极成果 [98][99][101] 问题8: 企业ARR连续几个季度增长放缓，宏观因素的影响程度以及对Q3和Q4的预期 - 增长放缓的主要因素是外汇影响和大客户购买决策谨慎，潜在客户增长表明未来机会仍然存在，公司能够为客户创造价值 [104][105] 问题9: 客户流失率的变化以及在中小企业、中端市场和企业市场的趋势 - 客户流失率季度环比和同比均有改善，各关键细分市场普遍如此 [108] 问题10: 向高端市场推进时，高级SKU的采用情况是否能抵消大客户的批量折扣；UCaaS整体定价动态是否有竞争变化影响低价SKU - 整体ARPU季度环比和同比保持稳定，高于30美元，新客户获取ARPU也稳定在30美元以上；随着向高端市场推进，客户更多购买高级SKU，联络中心附加率持续上升，这些因素共同推动了健康的ARPU [111][112][113] 问题11: 如何看待Q2订阅收入中新业务的线性情况；指引中是否假设市场环境与当前相同或恶化 - 外汇在Q1和Q2都有影响，Q2对预订的影响更大；指引反映了当前市场情况，包括已指出的趋势和美元走强带来的1 - 2个百分点的增长逆风；调整货币因素后，Q2预订仍超过1亿美元 [116][117] 问题12: 如何看待与Vodafone Germany交易的扩展，是否能更快进入市场，初始反馈如何，对寻求其他合作伙伴关系有何影响 - 全球服务提供商社区持续带来收入和席位增长，每个合作关系都能解锁新的销售可及市场，预计新的创收GSP将在今年和2023年持续增长，许多将来自国际市场 [120] 问题13: 从个人经验来看，是否看到从传统技术向新一代技术过渡的加速，如Verizon的业绩表现 - 无法评论其他公司的业绩，但认为从传统UC本地部署席位和CC席位向UCaaS和CCaaS的过渡将持续多年，市场规模巨大，未来将持续增长 [123][124] 问题14: 关于Microsoft Teams，已连接或辅助Teams的安装基数比例、ARPU情况，以及与Microsoft进一步合作的机会 - Teams的ARPU与整体ARPU一致且强劲，Teams客户倾向于高端市场，更有可能购买高级SKU和附加联络中心；Q2是MS Teams业务增长最大的单个季度，公司将继续执行自身战略，Teams是公司的四大增长驱动力之一 [127][128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收增长33%，达到4.68亿美元，高于4.55 - 4.59亿美元的指引上限 [14] - 订阅收入同比增长35%，达到4.4亿美元，高于去年的34% [14] - 总期末ARR为19亿美元，同比增长35% [15] - 中端市场和企业ARR（包括ARR达2.5万美元以上的客户）同比增长46%，超过10亿美元 [15] - 运营利润率扩大120个基点，达到10.4%，显著高于9.2%的指引 [15] - 非GAAP运营利润率为10.4%，扩大120个基点，超过40法则 [36] - 季度末现金为3.02亿美元，产生非GAAP自由现金流3900万美元，自由现金流利润率为8.2%，同比增长170个基点 [36] - 全年订阅收入增长预期中点提高至28%，此前为27% [43] - 维持总收入同比增长25% - 26%的预期 [43] - 非GAAP运营利润率预期提高至11.5%，同比增长130个基点 [44] - 非GAAP每股收益预期提高至1.83 - 1.87美元，此前为1.69 - 1.72美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - Teams业务收入同比增长500%，且ARPU健康 [30] - 企业客户（ARR达10万美元以上）同比增长53%，达到7.9亿美元，占业务的40%以上，较去年提高5个百分点 [38] - 呼叫中心ARR占业务的10%以上，对增长有积极贡献 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场仅占公司收入的10%，第一季度为欧洲推出首个批发计划 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心价值观为信任、创新和合作，信任体现在连续15个季度实现五个9的正常运行时间，注重安全和数据隐私；创新聚焦客户，第一季度推出RingCentral Webinar Beta和基于AI的会议洞察与摘要；合作方面与AT&T、Avaya等众多公司合作，第一季度新增Frontier [16][17][18] - 公司认为四个全球大趋势是混合工作模式、企业对移动性的采用、微软Teams在企业中的应用、CIO倾向于采用单一供应商的基于云的统一通信和呼叫中心集成解决方案，这些趋势将推动公司长期增长 [19][20] - 公司将提供总ARR和细分指标，以更好地反映市场动态 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，有望实现20亿美元的年收入目标，对长期前景充满信心，将专注于持久的收入增长、可持续的盈利能力和更强的现金流 [14][21] - 公司拥有世界级产品、未充分渗透的大市场和具有内在盈利能力的商业模式，将专注于推动增长和利润率扩张 [34] - 公司认为有多个增长驱动因素和利润率杠杆，有望成长为数十亿美元的盈利公司 [45] 其他重要信息 - 公司支持乌克兰当地的救援和人道主义工作，匹配员工捐赠最高达100万美元，目前已匹配85万美元 [10] - 公司新首席财务官Sonalee Parekh本月晚些时候全职入职，首席运营官Mo Katibeh晋升为总裁兼首席运营官 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软客户购买E1套餐是否会寻求RingCentral增强功能，微软业务400% - 500%增长的原因，新管理团队如何协同 - 新管理团队目前表现良好，Mo Katibeh加入后公司第一季度表现出色，新团队将带来纪律和盈利增长文化；微软Teams缺少云PBX组件，E1和E3套餐无电话服务，E5套餐也有局限性，而RingCentral具有高可用性、广泛地理覆盖等优势，是Teams的重要增长渠道，公司已提供世界上最好的Teams集成 [50][54][57] 问题2: Mo Katibeh早期影响领域，市场对公司的误解，Office ARR的季节性 - Mo Katibeh在第一季度推动渠道管道创纪录增长和运营利润率扩张；市场误解主要是对Teams业务和ARPU的看法，Teams是增长渠道，ARPU稳定且新客户ARPU也稳定；公司未具体指导Office ARR，但第一季度预订良好，ARR增长健康，需求环境和管道良好 [61][63][66] 问题3: 企业聚焦下，预订增长是否超过ARR增长 - ARR以30%多的速度增长，公司持续增加预订，第一季度预订达1亿美元，ARR增长将持续叠加，同时公司注重平衡收入和盈利能力 [74] 问题4: 订阅收入指导未完全计入超出部分的原因 - 全年指导考虑了第一季度超出部分和第二季度费率，同时考虑了美元走强带来的500 - 1000万美元的外汇影响 [76] 问题5: 渠道合作伙伴增长是关系成熟还是特定努力的结果 - 公司与合作伙伴有营销和销售计划，旨在捕获有机增长和主动推广产品；合作的原因包括合作伙伴有大量遗留PBX客户、交易结构对公司经济有增值作用、可利用合作伙伴的销售和营销团队及客户关系 [78][79] 问题6: Avaya与微软扩大合作对Avaya Cloud Office的影响及与微软未来合作可能性 - 公司无法评论其他公司的公告，自身与Avaya的合作在席位和新收入预订方面都有增长，Avaya有大量遗留PBX客户需要云解决方案 [83] 问题7: 不同规模客户群体的客户流失率趋势 - 整体客户流失率季度和年度稳定，各细分市场也是如此；从净留存率来看，后续群体表现优于前一个群体，如2021年群体净留存率超过150% [87] 问题8: 以Frontier为参考，未开发客户群体的类似合作伙伴数量 - 去年底有12个与全球服务提供商（GSP）的合同关系，其中3个产生有意义的收入；预计今年底有18个合同关系，其中9个将产生有意义的收入，新的收入产生GSP将在今明两年持续增长 [91][92] 问题9: 运营利润率提高的主要来源及与模式的关系 - 第一季度研发、一般及行政和销售与营销费用都有改善，销售与营销节省的费用用于提高公司市场知名度；全年来看，将关注招聘和人员配置、项目支出和供应链及供应商生态系统的效率 [94][95] 问题10: 合作伙伴主导交易与直接交易的增量利润率贡献及长期盈利能力的杠杆来源 - 直接交易的预订成本最高，利用渠道合作伙伴时仅为成功交易付费，战略合作伙伴主导的交易在预订成本和客户生命周期价值方面更有优势，LTV与CAC比率更高 [97][98][99] 问题11: 合作伙伴的席位贡献构成及GSP合作伙伴对账户的影响 - 之前提到的50万个席位不包括Mitel，仅来自前三个合作关系；GSP合作伙伴关系随着时间推移会叠加，带来可预见的增量增长 [101] 问题12: ARR净新增同比下降的原因及GAAP毛利率下降的驱动因素和稳定点 - 第一季度通常是季节性最低季度，公司注重平衡收入增长和盈利能力，因此提高了利润率指导；非GAAP毛利率因升级原生视频产品和规模效应而提高，GAAP毛利率下降是因为排除了股票薪酬和无形资产摊销，且上季度收购的CloudLink技术摊销影响了本季度GAAP毛利率 [104][105][106]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为25.67752亿美元，较2021年12月31日的25.79039亿美元略有下降[19] - 2022年第一季度，公司总营收为4.67656亿美元，较2021年同期的3.52356亿美元增长32.7%[21] - 2022年第一季度，公司净亏损为1509.72万美元，而2021年同期净亏损为18.6万美元[21] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.01929亿美元，较2021年12月31日的2.67162亿美元有所增加[19] - 2022年第一季度，公司运营活动提供的净现金为589.95万美元，较2021年同期的369.55万美元有所增长[28] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为219.27万美元，较2021年同期的268.36万美元有所减少[28] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的净现金为19.3万美元，较2021年同期的1864.96万美元大幅减少[28] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为487.83万美元，较2021年12月31日的3389.67万美元大幅减少[19] - 2022年第一季度公司亏损4660万美元，而2021年同期盈利5660万美元[59] - 2022年第一季度和2021年第一季度，与票据相关的总利息费用分别为111.6万美元和1620万美元[74] - 2022年第一季度股份支付费用为9.7608亿美元，2021年同期为5.4962亿美元[89] - 2022年和2021年第一季度所得税费用分别为100万美元和40万美元[97] - 2022年第一季度净亏损1.50972亿美元，2021年同期为18.6万美元；基本和摊薄后每股净亏损为1.60美元，2021年同期无数据[103] - 2022年第一季度总营收4.67656亿美元，较2021年同期的3.52356亿美元增长1.153亿美元，增幅33%[131] - 2022年第一季度总成本1.55474亿美元，较2021年同期的9698.1万美元增长5849.3万美元，增幅60%[135] - 2022年第一季度研发费用9027.4万美元，较2021年同期的6267.6万美元增长2759.8万美元，增幅44%[140] - 2022年第一季度销售和营销费用2.54455亿美元，较2021年同期的1.79249亿美元增长7520.6万美元，增幅42%[142] - 2022年第一季度一般及行政费用7099.5万美元，较2021年同期的5546.1万美元增长1553.4万美元，增幅28%[144] - 2022年第一季度利息费用123.2万美元，较2021年同期的1627.8万美元减少1504.6万美元[146][147] - 2022年第一季度其他费用净额4645.1万美元，较2021年同期的收益4226.5万美元增加8871.6万美元[146][148] - 2022年第一季度净亏损1.50972亿美元，较2021年同期的18.6万美元增加1.508亿美元[150] - 2022年第一季度经营活动提供净现金5900万美元，较上年同期增加2200万美元[156][158][159] - 2022年第一季度投资活动使用净现金2190万美元，较上年同期减少490万美元[156][161][162] - 2022年第一季度融资活动使用净现金190万美元，较上年同期减少1.846亿美元[156][163][164] - 2022年第一季度非GAAP自由现金流为3855.2万美元，2021年为2318.9万美元[166] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司订阅收入为4399.27万美元，较2021年同期的3252.23万美元增长35.2%[21] - 2022年和2021年第一季度，北美市场收入分别占比90%和88% [42] - 2022年第一季度，公司确认了年初递延收入余额中的1.052亿美元收入[43] - 截至2022年3月31日，未确认的合同收入约为19亿美元，预计未来12个月确认52%，之后确认48% [44][46] - 2022年和2021年第一季度，预配置电话产品收入分别为1130万美元和1160万美元，产品收入成本分别为1080万美元和1040万美元[47] - 2022年和2021年第一季度，物业和设备折旧及摊销费用分别为1690万美元和1300万美元[49] - 2022年和2021年第一季度，收购无形资产摊销费用分别为4410万美元和1160万美元[50] - 2022年和2021年第一季度，订阅收入均占公司总收入的90%以上[112] - 截至2022年3月31日，公司的年度化月末经常性订阅收入（ARR）为19亿美元，2021年同期为14亿美元[123] - 截至2022年3月31日，公司的RingCentral Office年度化月末经常性订阅收入（Office ARR）为18亿美元[124] - 2022年第一季度末，公司的净月度订阅美元留存率超过99%，过去五个季度均保持该水平[128] - 2022年第一季度末，公司的年度化月末经常性订阅收入为18.948亿美元，2021年12月31日为17.999亿美元[128] - 2022年第一季度末，公司的RingCentral Office年度化月末经常性订阅收入为18.137亿美元，2021年12月31日为17.159亿美元[128] - 2022年第一季度总营收中，订阅收入4.39927亿美元，增长1.14704亿美元，增幅35%，其他收入2772.9万美元，增长59.6万美元，增幅2%[131] - 2022年第一季度总成本中，订阅成本1.29689亿美元，增长5644.2万美元，增幅77%，其他成本2578.5万美元，增长205.1万美元，增幅9%[135] 公司资产分布情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，约95%的公司合并长期资产位于美国[37] 新准则对公司财务的影响 - 2022年1月1日采用新准则后，公司累计亏损减少约9380万美元，额外实收资本减少3.293亿美元，可转换优先票据净额增加约2.355亿美元[40] 公司可转换优先票据相关情况 - 截至2022年3月31日，2026年到期的0%可转换优先票据公允价值约为5.389亿美元，2025年到期的约为8.82亿美元[56] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司可转换及可赎回优先股的长期投资公允价值分别为1.544亿美元和2亿美元[57] - 2018年3月，公司发行本金总额4.6亿美元的2023年到期的0%可转换优先票据，净收益约4.495亿美元，2021年第二季度赎回剩余未偿还本金余额[62] - 2020年3月，公司发行本金总额10亿美元的2025年到期的0%可转换优先票据，净收益约9.865亿美元[63] - 2020年9月，公司发行本金总额6.5亿美元的2026年到期的0%可转换优先票据，净收益约6.402亿美元[64] - 截至2022年3月31日，2025年票据和2026年票据的负债组成部分的净账面价值分别为9.92096亿美元和6.42963亿美元[73] - 截至2022年3月31日，与2023年、2025年和2026年票据相关的上限期权交易的净成本分别为4990万美元、6090万美元和4180万美元[76] - 截至2022年3月31日，2025年和2026年票据分别有9.921亿美元和6.43亿美元未偿还，零固定年利率[175] 公司股权及股份支付相关情况 - 截至2022年3月31日，公司有公允价值的可交易股权性投资的公允价值分别为680万美元和860万美元，2022年第一季度亏损180万美元[60] - 2021年11月8日，公司向Searchlight Investor私募发行200,000股A系列可转换优先股，总价2亿美元，转换价269.22美元/股[85] - 截至2022年3月31日，A系列可转换优先股发行在外200,000股，账面价值（扣除发行成本）1.994亿美元[86] - 截至2022年3月31日，2013年股权计划下有23,738,213股可授予[90] - 2022年第一季度和2021年第一季度行使期权的总内在价值分别为1.15亿美元和3.74亿美元[90] - 截至2022年3月31日，员工股票购买计划（ESPP）有160万美元未确认股份支付费用，约0.1年直线摊销，有6,389,798股可发行[91][93] - 截至2022年3月31日，受限股票单位（RSUs）有5.774亿美元未确认股份支付费用，约2.9年直线摊销[94] - 2022年第一季度，公司根据奖金计划发行81,104股RSUs，未确认股份支付费用约490万美元，剩余服务期0.1年[95][96] 公司与谷歌业务往来情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对谷歌的应付账款分别为460万美元和300万美元；2022年和2021年第一季度，公司从谷歌产生的总费用分别为610万美元和480万美元[107] 公司票据结算方式变化 - 2022年1月1日起，公司对票据本金部分仅以现金结算，转换溢价以现金或股票结算[103] 公司面临的风险及影响因素 - 公司受俄乌冲突影响，预计2022财年将产生不确定的直接和增量费用[116] - 公司过去有重大亏损和负现金流，预计至少在可预见的未来会持续亏损，难以实现或维持盈利[187][190][191] - 公司季度和年度经营业绩过去有波动，未来可能继续波动，或无法达到分析师或投资者预期，导致股价波动[187][192][196] - 公司部分软件开发、质量保证、运营和客户支持依赖美国以外第三方，俄乌冲突或影响相关活动[187][197][198] - 公司未来经营业绩部分依赖与Avaya、Atos/Unify等的战略合作伙伴关系，但合作可能不成功[187] - 公司在市场面临激烈竞争，可能缺乏足够资源成功竞争[187] - 公司依赖战略合作伙伴、经销商和运营商销售订阅服务，若无法有效管理间接销售渠道，将对收入产生不利影响[187] - 公司依赖第三方提供网络连接和订阅服务的某些功能，第三方数据中心托管和共置设施的中断或延迟会损害业务[187] - 安全事件如网络攻击、信息安全漏洞等可能延迟或中断客户服务，损害声誉并带来重大责任[187] - 客户流失率增加或保留和追加销售客户的成本上升，会对财务业绩产生不利影响[187] - 若公司无法以经济有效的方式吸引新客户或进行追加销售，业务将受到重大不利影响[187] - 公司面临来自传统硬件商、云服务公司、大型互联网公司等多类竞争对手的激烈竞争，部分对手资源、知名度等优势明显[208][209][210][211] - 公司未来成功依赖建立和维护渠道关系网络，部分转售商可能销售竞品，部分战略合作伙伴也可能停止销售公司解决方案[212] - AT&T 2016年推出竞争解决方案致公司新订阅量降至极低水平，2018年修订协议后恢复转售[212] - Avaya 2020年第一季度末推出ACO，Atos和Unify 2020年第三季度推出UO，ALE 2021年推出Rainbow Office[212] - 公司依赖第三方网络服务提供商提供网络连接和部分订阅功能，包括CenturyLink、Bandwidth.com等[214] - 公司通过子公司RCLEC从ILECs和CLECs获取部分连接和网络服务，但可能面临价格和服务问题[215] - 公司部分客户仍使用Zoom、Bandwidth.com、NICE inContact等第三方服务提供商的功能，未来可能面临服务中断风险[216] - 公司不再向新客户提供RingCentral Meetings，推广RingCentral Video，但可能无法让所有现有客户迁移[216] - 第三方网络或服务提供商出现问题可能导致通话质量差、客户流失等，严重影响公司业务和运营结果[217] 公司运营资金来源 - 公司运营资金主要来自客户销售、可转换优先票据发行、可转换优先股发行及股票计划下的股票发行[152] 公司股票回购计划 - 2021年12月董事会授权最高1亿美元A类普通股回购计划，有效期至2022年12月31日，截至2022年3月31日未回购[154] 公司现金及投资情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为3.01929亿美元和2.67162亿美元[48] - 截至2022年3月31日，公司有现金及现金等价物3.019亿美元，投资于短期货币市场基金[174] - 截至2022年3月31日，公司有1.612亿美元的可转换和可赎回优先股及某些有价股权投资[176] 汇率和利率变动影响 - 假设2022年第一季度外币汇率变动10%，对合并财务报表无重大影响[173] - 假设2022年第一季度整体利率变动10%，对利息收入无重大影响[174] 公司与Avaya合作情况 - 公司向Avaya预付3.45亿美元A类普通股，需成功营销和销售ACO才能实现合作收益[207]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2.672亿美元，投资于短期货币市场基金[349] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为267,162美元，2020年末为639,853美元，2019年末为343,606美元[378] - 2021年末现金及现金等价物为267162000美元，2020年末为639853000美元；2021年末受限现金为5500000美元，2020年末无受限现金[434] 外汇与利率风险影响 - 2021财年，假设外汇汇率变动10%，不会对合并财务报表产生重大影响[348] - 2021财年，假设整体利率变动10%，不会对利息收入产生重大影响[349] - 公司大部分销售和合同以美元计价，净收入目前不受重大外汇风险影响，但国际业务扩张可能增加外汇风险[348] - 公司未就外汇风险进行套期保值安排，未来将重新评估风险管理方法[348] - 公司货币市场基金利率在过去几个季度下降，未来利率波动可能进一步减少利息收入[349] 固定利率票据情况 - 截至2021年12月31日，2025年票据和2026年票据未偿还金额分别为8.639亿美元和5.345亿美元，固定年利率为0% [350] - 固定利率票据公允价值受利率和公司股价影响，利率下降和股价上涨时，票据公允价值通常增加[350] - 2021年末0% 2026年到期可转换优先票据公允价值约为582600000美元，0% 2025年到期可转换优先票据公允价值约为938600000美元[443] - 2025年和2026年到期票据的初始转换价格分别为每股360.43美元和424.03美元[459] - 2025年和2026年到期票据发行成本中，归属负债部分分别为1090万美元和770万美元，按4.7%的有效利率摊销[465] - 截至2021年12月31日，2025年和2026年到期票据权益部分净账面价值分别为1.92442亿美元和1.36838亿美元，负债部分净账面价值分别为8.63943亿美元和5.34546亿美元[466] - 2021 - 2019年与票据相关的总利息费用分别为6406.3万美元、4903.1万美元和2033.7万美元[467] 可转换和可赎回优先股投资情况 - 截至2021年12月31日，公司对可转换和可赎回优先股的长期投资为2亿美元，假设股价或波动性不利变动10%，投资公允价值可能减少至多1280万美元[351] - 2021年末公司长期投资于可转换和可赎回优先股的公允价值为200000000美元，2020年末为213200000美元；2021年亏损14200000美元，2020年盈利77200000美元[444] - 公司与Avaya战略合作，购买1.25亿美元本金的3%可转换和可赎回优先股，转换价格为每股16美元[453] 财务关键指标同比变化 - 2021年总资产为25.79039亿美元，2020年为21.84597亿美元，同比增长18.06%[368] - 2021年总负债为20.40623亿美元，2020年为18.72351亿美元，同比增长9.09%[368] - 2021年总股东权益为3.38967亿美元，2020年为3.08459亿美元，同比增长9.9%[368] - 2021年总营收为15.94754亿美元，2020年为11.83657亿美元，同比增长34.73%[370] - 2021年净亏损为3.7625亿美元，2020年为0.82996亿美元，亏损同比扩大353.33%[370] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为4.10美元，2020年为0.94美元[370] - 2021年综合亏损为3.82412亿美元，2020年为0.78138亿美元，亏损同比扩大389.39%[373] - 2021年加权平均普通股股数为9173.8万股，2020年为8868.4万股[370] - 2021年发行与股权激励和员工股票购买计划相关的普通股259.8万股，2020年为314.9万股[376] - 2021年基于股份的薪酬为3.64135亿美元，2020年为1.94667亿美元[376] 多期财务数据对比 - 2021年净亏损376,250美元，2020年为82,996美元，2019年为53,607美元[378] - 2021年经营活动提供的净现金为152,151美元，2020年使用35,191美元，2019年提供64,846美元[378] - 2021年投资活动使用的净现金为396,829美元，2020年为107,686美元，2019年为296,780美元[378] - 2021年融资活动使用的净现金为127,051美元，2020年提供437,590美元，2019年提供9,042美元[378] - 2021年坏账准备为8,132美元，2020年为5,936美元，2019年为2,949美元[378] - 2021年折旧和摊销为125,292美元，2020年为75,612美元，2019年为37,870美元[378] - 2021年股份支付费用为357,965美元，2020年为189,600美元，2019年为101,354美元[378] - 2021年递延和预付销售佣金成本摊销为74,165美元，2020年为47,207美元，2019年为30,134美元[378] - 2021、2020和2019年广告费用分别为8820万美元、7660万美元和5990万美元[420] - 2021、2020和2019年北美市场收入占比分别为88%、92%和93% [429] - 2021、2020和2019年公司超90%的订阅收入来自特定产品[429] - 2021、2020和2019年预配置手机产品收入分别为4880万美元、4330万美元和4290万美元[432] - 2021、2020和2019年产品收入成本分别为4380万美元、4140万美元和3910万美元[432] - 2021 - 2019年物业和设备折旧及摊销费用分别为58900000美元、39800000美元和27200000美元[435] - 2021年公司通过供应商融资安排为6900000美元的物业、设备和软件许可证融资，利率最高3.00%；2020年为4700000美元融资，利率最高3.95%[436] - 2021 - 2019年收购无形资产摊销费用分别为66400000美元、35800000美元和10700000美元[437] - 2022 - 2026年及以后收购无形资产预计摊销费用分别为172756000美元、150616000美元、147057000美元、132888000美元和113289000美元[438] - 2021 - 2019年递延和预付销售佣金成本摊销费用分别为74200000美元、47200000美元和30100000美元[439] - 2021年、2020年和2019年行使期权的总内在价值分别为1.907亿美元、3.437亿美元和2.155亿美元[495] - 2021年、2020年和2019年员工股票购买计划权利的授予日公允价值分别为71.27美元、79.85美元和33.66美元，预期波动率分别为48%、63%和47%，无风险利率分别为0.05%、0.13%和2.01%[498] - 2021年、2020年和2019年公司净亏损分别为3.73722亿美元、8206.2万美元和5694万美元，所得税费用分别为252.8万美元、93.4万美元和 - 333.3万美元[503][504] - 2021年末未确认税收利益为2001万美元，2020年末为1415.8万美元，2019年末为896.5万美元[509] - 2021年、2020年和2019年净亏损分别为3.7625亿美元、8299.6万美元和5360.7万美元[513] - 2021年、2020年和2019年基本每股净亏损分别为4.10美元、0.94美元和0.64美元[513] - 2021年、2020年和2019年公司401(k)计划雇主供款分别为670万美元、540万美元和410万美元[516] - 2021年末和2020年末应付谷歌公司账款分别为300万美元和210万美元[517] - 2021年、2020年和2019年公司从谷歌公司产生的总费用分别为2470万美元、2360万美元和1870万美元[517] 业务合作与投资协议 - 2021年11月公司与Mitel达成战略合作，购买知识产权支付649400000美元；与Searchlight Investor签订投资协议，发行200000股A类可转换优先股，总价200000000美元[447][448] - 2018年3月，公司发行4.6亿美元本金的0%可转换优先票据（2023年到期），净收益约4.495亿美元；2021年第二季度赎回剩余本金[454] - 2020年3月，公司发行10亿美元本金的0%可转换优先票据（2025年到期），净收益约9.865亿美元[455] - 2020年9月，公司发行6.5亿美元本金的0%可转换优先票据（2026年到期），净收益约6.402亿美元[456] - 2021年3月，公司通知赎回2023年到期票据剩余本金4120万美元，6月支付1.601亿美元现金完成赎回，产生110万美元损失[458] 经营租赁情况 - 截至2021年12月31日，公司经营租赁使用权资产为4.7294亿美元，经营租赁负债为5.0498亿美元，加权平均剩余租赁期限为3.7年，加权平均租赁折现率为5%[473] 法律诉讼情况 - 公司面临多起诉讼，包括Uniloc专利侵权案、CIPA集体诉讼、Zoom诉讼和Bright Pattern诉讼等，部分诉讼仍在早期或进行中，无法估计损失金额[477][478][479][481] - 2022年2月20日，公司与Zoom达成和解协议，2月22日法院下令驳回诉讼[480] 股份回购与发行计划 - 2021年12月13日，公司董事会授权最高1亿美元的A类普通股回购计划，截至2021年12月31日未回购[488] - 2021年11月8日，公司向Searchlight Investor私募发行20万股A系列可转换优先股，总价2亿美元，转换价269.22美元/股，截至2021年12月31日，账面价值1.994亿美元[489][490] - 公司授权发行10亿股A类普通股和2.5亿股B类普通股，A类每股1票，B类每股10票，B类可转换为A类[485] - 截至2021年12月31日，A类普通股预留发行股份共138,395千股，包括优先股100,000千股、B类普通股9,974千股等[487] 股权奖励计划情况 - 2013年9月，公司通过2013年股权奖励计划，终止2010年股权奖励计划，2010年计划终止2003年股权奖励计划，此前授予的期权仍有效[492] - 2013计划最初预留620万股A类普通股用于发行，2021年自动增加452.1501万股，截至2021年12月31日，该计划下仍有1996.9379万股可授予[493] - 截至2021年12月31日，公司所有股权计划下的期权数量为15.4万份，加权平均行使价格为9.12美元，加权平均合约期限为0.9年，总内在价值为2746.5万美元，2021年和2020年均无期权授予[495] - 员工股票购买计划允许符合条件的员工以折扣价购买A类普通股，最高可扣除其合格薪酬的15%，每次发行期最多可购买3000股，发行期为6个月[496] - 2021年员工股票购买计划增加90.43万股，截至2021年12月31日，该计划下有544.6704万股可发行[497] - 截至2021年12月31日和2020年，员工股票购买计划相关的未确认股份支付费用分别约为420万美元和320万美元，将在约0.4年的剩余加权平均归属期内直线确认[499] - 截至2021年12月31日，受限股票单位数量为285.1万股，加权平均授予日公允价值为258.26美元，总内在价值为5.34186亿美元，2021年和2020年相关未确认股份支付费用分别为5.541亿美元和3.169亿美元[500] - 2021年和2020年基于绩效的员工股权奖励计划分别发行17.3441万股和8.9292万股受限股票单位，截至20

财务数据和关键指标变化 - 2021年订阅收入同比增长36%至15亿美元，较上一年加速3个百分点；非GAAP运营利润率为10.2%，同比上升0.5个百分点；非GAAP自由现金流为9000万美元，占收入的5.6%，同比利润率增加超0.5个百分点 [34] - 第四季度RingCentral Office ARR增长41%至17亿美元；总ARR同比增长39%至18亿美元；订阅收入同比增长37%至4.2亿美元；非GAAP运营利润率为10.5%，同比上升超40个基点 [35] - 预计2022年总收入增长25% - 26%，中点为20亿美元；订阅收入增长26% - 28%；非GAAP运营利润率为10.6%，同比增加40个基点；非GAAP每股收益为1.69 - 1.72美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度订阅收入同比增长37%至4.2亿美元，加速3个百分点；总ARR同比增长39%至18亿美元，加速4个百分点；中大型企业ARR（包括ARR达2.5万美元以上的客户）同比增长52%，超10亿美元 [11] - 第四季度渠道ARR达6.84亿美元，同比增长47% [28] - 企业ARR（包括ARR达10万美元以上的客户）同比增长62%至7.34亿美元 [37] - 2021年国际市场ARR超100万美元的客户数量翻倍，国际市场收入占比从2020年的8%提升至2021年的12% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处的UCaaS市场规模超1000亿美元，云渗透率低于10% [12][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于信任、创新和合作伙伴关系三个支柱，提供功能丰富、可靠的企业PBX替代方案，通过移动服务平台集成团队消息和商业媒体 [12][13] - 创新方面，采用多模式移动服务方法，提供世界级语音、视频和团队消息功能，超一半客户账户使用RingCentral MVP进行多种通信模式 [15] - 合作伙伴关系方面，与Mitel等建立战略合作伙伴关系，扩大战略合作伙伴用户总数超2亿；与全球服务提供商合作，已与四家全球前十大GSP签约，总数从去年的5家增至超10家 [17][18] - 行业竞争中，公司凭借高可靠性、安全性、数据隐私和合规性，以及与市场领先的CCaaS深度集成的UCaaS解决方案，获得竞争优势 [13][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是企业运营变革之年，公司凭借差异化战略有望继续引领市场，2022年及以后前景乐观 [19] - 市场规模大，云渗透率低，公司拥有领先技术和独特的市场推广模式，有望实现快速高效扩张 [32] - 2021年业绩出色，增长加速、盈利能力提高、自由现金流增加，公司运营表现远超40法则，对2022年及以后持续实现盈利增长充满信心 [36][44] 其他重要信息 - 公司新任命首席运营官Mo Katibeh和临时首席财务官Vaibhav Agarwal [8][10] - 公司受COVID - 19疫情影响，其影响程度取决于疫情的严重程度、持续时间和范围，以及政府、企业和消费者的应对措施 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各战略合作伙伴关系进展及2022年增长排序 - 各合作伙伴关系执行符合预期，Mitel开局良好，已取得多个客户案例；全球服务提供商关系持续扩展，将逐步为增长做出贡献 [49][50] 问题2: Mo未来一两年的关键增长机会及对合作伙伴关系的长期规划 - 近期关注执行现有合作伙伴关系、优化AI留存、拓展新渠道和合作伙伴、进行品牌投资、差异化MVP和UCaaS/CCaaS解决方案；长期致力于实现可持续盈利增长 [52][53][54] 问题3: Mitel合作关系比Avaya和Atos等进展快的原因 - 与Mitel合作无需联合品牌，可立即开展渠道和市场推广活动，已取得多个客户案例，双方正共同努力加速增长 [59][60] 问题4: 合作伙伴关系未来三到五年的经济效益 - 公司注重盈利增长，合作伙伴关系将带来单位经济效益和杠杆效应，未来将受益于更低的获客成本，推动利润率扩张；目前选择将资金重新投入业务以推动增长，随着增长成熟，利润率将有显著提升 [62][63][64] 问题5: 扩大客户规模是否存在阻碍因素 - 没有阻碍因素，公司销售管道增长强劲，产品准备就绪，有信心赢得更多大型客户 [69] 问题6: 第一季度Office ARR新增是否会有类似季节性变化 - 第四季度新ARR创历史新高，增长超30%，公司以强劲势头结束2021年；但面临基数增大和比较难度增加的挑战，不过有众多增长驱动因素，如合作伙伴关系的推进 [73] 问题7: 2022年指导中Mitel资产的情况 - 支付的6.5亿美元已记录为无形资产，将在一段时间内摊销 [76] 问题8: 指导框架是否有变化 - 指导理念无变化，公司根据高可见度进行指导，并保持适当的谨慎；对指导有信心，因为公司以强劲势头结束2021年，有良好的留存率和增长基础，且有众多增长驱动因素 [81][82] 问题9: 品牌投资的形式 - 将开展首次大规模品牌营销活动，包括传统广告和针对性广告，旨在提高品牌知名度，推动电子商务流量和整体业务增长 [83] 问题10: 合作伙伴关系扩展的增量机会及规模 - GSP合作伙伴数量从2020年底的5家增加到2021年底的12家，为2022年带来增长机会，未来可能还有更多合作，为2022年底和2023年带来额外增长；Mitel合作开局良好，正在推进渠道赋能 [88][90] 问题11: 超50%多模式使用统计数据对Teams机会和降低 churn 的影响 - 多模式使用体现了公司MVP产品的价值，与Teams是“更好合作”的机会，公司在直接路由和嵌入式拨号器方面有强劲表现；降低 churn 不仅关注多模式使用，还关注多个驱动因素，目前已取得良好效果，并将扩大应用范围 [93][94][97] 问题12: 公司战略方向和市场推广的独特角度及调整 - 关注增长、人员和未来，近期重点是执行现有合作伙伴关系、优化AI留存、拓展新渠道和合作伙伴、进行品牌投资、差异化产品；长期致力于实现可持续盈利增长 [101][102][103] 问题13: 公司在长期竞争中的技术优势 - UCaaS市场增长空间大，未来几年将增加7500万个席位；公司产品是同类最佳，与大型竞争对手有“更好合作”的机会，如直接路由和嵌入式拨号器可开拓新客户群体 [105][106][108] 问题14: 第四季度收入结果的特征及是否有时间相关因素 - 公司在季度后期进行指导，获得了更高的可见度，发布了最强劲的第四季度指导，这导致了与之前相比稍低的收入超出预期情况，整体指导理念无变化 [112] 问题15: 如何应对俄罗斯 - 乌克兰冲突对研发和网络质量的影响 - 约12%的收入来自北美以外地区，销售主要分布在美国、英国、欧洲和澳大利亚；公司有应急计划，认为业务受影响的可能性较低，正在密切关注局势 [116][117] 问题16: 按座位计算的定价压力及直接路由向团队追加销售的情况 - 整体定价趋势稳定，大客户有一定的批量折扣，但会购买高级SKU和联系中心服务；随着市场向上拓展，钱包份额（ARPU）稳步增加，由客户需求、集成MVP平台和多模式参与驱动；中小企业定价稳定 [120][121] 问题17: 2022年配额销售代表的增长轨迹和生产力提升计划 - 公司不披露具体招聘数字，但过去几年销售代表的效率有所提高，基于预计的增长速度，将继续招聘新的销售团队 [125] 问题18: 费用水平变化对业务的影响及Omicron对第四季度业务的影响 - 管理层变动后公司表现出色，有信心在2022年及以后继续前进；RingCentral的核心优势是“随时随地工作”，不受疫情和工作场所变化的影响，随着疫情缓解，公司对2022年的指导充满信心 [128][129][131] 问题19: 与Microsoft Teams合作的潜力及联系中心业务与去年的对比 - 与Microsoft Teams有直接路由和嵌入式拨号器两个合作机会，可与大客户更好合作；联系中心业务增长健康，增速快于整体业务，目前占比超10%，去年具体数据未披露 [136][137]

财务亮点 - Q3 2021 订阅收入 3.85 亿美元，同比增长 38%；总营收 4.15 亿美元，同比增长 37%；总 ARR 达 16.36 亿美元，同比增长 39%[115] - 非 GAAP 运营利润率为 10.5%，连续三年多运营高于 40 规则[103][105] - 上调 2021 财年指引，总营收同比增长从 30%-31%上调至 33%-34%，订阅收入同比增长从 31%-32%上调至 35%[110] 市场地位 - 在 2021 年 Gartner 统一通信即服务全球魔力象限中连续七年位居领导者象限，愿景完整性排名最右[19] - 在 Gartner 2021 年 UCaaS 关键能力报告的四个用例中，在三个用例排名最高[22] - 是 IDC 全球企业 UCaaS 服务提供商市场格局报告中的领导者之一[32] 战略合作 - 与 Mitel 达成新的战略合作伙伴关系，RingCentral 将支付 6.5 亿美元获取独家访问权、CloudLink 资产和 IP，Searchlight Capital Partners 将向 RingCentral 投资 2 亿美元[75] - 服务提供商合作伙伴生态系统持续扩展，渠道推动 ARR 增长，Q3 2021 渠道 ARR 达 6.26 亿美元，同比增长 50%[83][87] 业务增长驱动 - 国际市场牵引力增加，国际收入占总收入的 12%，有创纪录的 100 万美元以上 TCV 国际订单[89] - 集成式联络中心推动追加销售和大客户订单，50%以上来自现有客户的新 CC 业务，60%以上 100 万美元以上 TCV 订单含联络中心[92][94] 产品优势 - 承诺提供比三个九可靠性高 100 倍的服务，拥有创新的现代可扩展云架构平台[42][43] - 客户通过多种模式使用 RingCentral MVP，约 60%的账户使用多种模式，RingCentral 视频升级账户达 70%以上[48][50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订阅收入同比增长38%至3.85亿美元，同比加速5个百分点 [11] - 总ARR同比增长39%至16亿美元，同比加速5个百分点 [11] - 企业ARR同比增长53%至6.53亿美元，同比加速8个百分点 [11] - 非GAAP运营利润率为10.5%，接近规则50，显示出公司盈利增长的成功 [37] - 公司上调2021年展望，总营收增长上调至33% - 34%，订阅收入增长上调至35%，非GAAP运营利润率预计约为10.1%，非GAAP EPS上调至1.32美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 渠道ARR同比增长50%至6.26亿美元，渠道合作伙伴贡献了超2/3的100万美元以上TCV交易 [31] - 联系中心业务贡献了超60%的100万美元以上TCV交易，销售集成UCaaS和CCaaS解决方案时，UCaaS ARR每账户更高 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长显著超过整体增长，近1/3的100万美元以上TCV交易来自国际市场 [39] - 国际市场目前占总收入的12%，仍有很大增长机会 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于信任、创新和合作伙伴关系（TIP），致力于成为云通信市场的领导者 [15][23] - 推出RingCentral RISE平台，为全球服务提供商提供差异化的即插即用平台，加速客户的云转型 [30] - 与Mitel建立新的战略合作伙伴关系，为其3500万用户提供基于CloudLink技术的云迁移路径 [20] - 行业研究估计，云通信市场的可寻址市场渗透率仍低于10%，公司处于数字转型的前沿 [13] - 公司在Gartner统一通信即服务全球报告中连续七年被评为领导者，在3项关键能力中排名第一 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩出色，市场机会巨大，公司处于全球转型的早期阶段，有望继续保持领先地位 [23] - 合作伙伴关系、国际市场、高端客户和集成UCaaS和CCaaS是推动公司增长的关键因素 [25] - 公司对2022年的增长充满信心，尽管尚未正式发布指导，但预计不会有阻碍增长的因素 [62] 其他重要信息 - CFO Mitesh Dhruv将离职，他在过去十年为公司做出了重要贡献，公司感谢他的付出并祝愿他未来一切顺利 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待Mitel未来的贡献？ - Mitel合作具有差异化，将以RingCentral品牌推广，销售和渠道启用将较快开始，预计2022年下半年开始有显著贡献，CloudLink架构将进一步释放需求，合作伙伴关系将逐年带来收益，增加公司的终端价值 [51][52] 问题: 第四季度订阅收入指引较强的驱动因素是什么？ - 指导理念不变，仍保持谨慎。驱动信心的因素包括Q3的全部影响在第四季度体现、管道处于历史高位、看到了10月的完整数据和势头，多个增长引擎共同推动需求 [56][57] 问题: 对2022年有何定性预期？ - 通常在Q4（2月电话会议）才会对2022年进行指导，但鉴于目前的势头和Mitel的加入，公司对未来充满信心，增长模式具有持久性 [62] 问题: 如何看待潜在合作伙伴不选择RingCentral的情况，以及继续增加新合作伙伴的信心？ - 公司有多种类型的合作伙伴，包括战略和服务提供商。RingCentral以合作伙伴为先的思维、创新和MVP平台是建立合作的关键，公司对继续增加新合作伙伴充满信心 [64][65] 问题: Mitel用户的定价和迁移计划如何？ - 定价将遵循过去的模式，ARPU稳定，ARPA在增加。战略是全云，CloudLink允许客户逐步迁移，过渡后预计定价相同或更好，希望能先将消息和视频技术货币化 [68][69][70] 问题: RingCentral在Microsoft的Operator Connect和Direct Routing计划中的定位，以及相关公告是否会减少业务机会？ - Direct Routing对公司是顺风，可接入Microsoft Teams用户群，是增长驱动力。Operator Connect是AT&T和Verizon等接入Microsoft PBX的方式，不影响公司，因为Microsoft在云PBX产品和全球足迹上不具竞争力 [71][72] 问题: 是否因看好视频而改变视频营销方式？ - 视频是公司战略的一部分，新客户默认使用RingCentral Video，超70%的安装基础已迁移到RCV，迁移后用户活跃度增加。Mitel合作可能带来视频主导的销售机会，公司在技术和合作伙伴关系上具有优势 [75][76][77] 问题: 是否可以将CloudLink技术用于其他合作伙伴？ - 短期内可以，CloudLink是公司的IP，不仅可用于Mitel用户，也可应用于其他平台 [83][84] 问题: 投资Mitel的6.5亿美元中，用于排他性和收购IP的比例，是否可以自行构建，以及是否有最低座位承诺？ - 难以分开各部分的比例，合同有保密条款。这是行业首创，值得期待 [87] 问题: 新用户中来自战略合作伙伴和非战略合作伙伴的比例，以及CCaaS渗透率和销售组合情况？ - 各类合作伙伴都在推动增长，难以区分战略和非战略。所有合作伙伴共同推动直接和合作伙伴ARR加速增长，公司直销团队也表现出色 [91][92][93] 问题: 第三季度的线性情况，以及第四季度的开局如何？ - 第三季度线性正常，第四季度开局强劲，10月的完整数据为Q4指引提供了更多可见性 [95] 问题: 如何看待公司内部的联系中心能力和与高端合作伙伴的战略，以及未来内部能力的计划？ - 联系中心业务本季度表现出色，新业务增长同比三位数，企业势头强劲。公司与NICE inContact合作，针对不同用例采用不同策略，混合比例稳定 [99][100] 问题: Mitel合作的单位经济情况与其他交易相比如何，以及如何看待明年的利润率杠杆？ - Mitel合作因品牌推广快，销售和营销有巨大杠杆，对长期模型和利润率有巨大增值。公司业务模型有巨大杠杆，明年将继续将利润用于推动增长，延长业务模型和公司终端价值 [103][104][105] 问题: 目前与Avaya等主要合作伙伴的合作情况，以及明年的增长节奏？ - Avaya合作进展最快，Q3和Q4可见成果；Atos正在贡献；Alcatel - Lucent预计2022年开始贡献；Mitel预计2022年下半年开始显著贡献。未来几年合作伙伴将持续带来增长 [109] 问题: 是否看到公共部门或医疗保健等行业的大型客户加速云语音部署？ - 是的，在Avaya、Atos和一些运营商合作伙伴中，教育、医疗保健、零售和金融服务等关键垂直领域出现了显著增长，国际市场也有大量100万美元以上TCV交易 [113][114] 问题: CloudLink应用于其他合作伙伴的策略是什么？ - CloudLink是中间件，用于过渡性部署，货币化将来自MVP（消息、视频和电话），Mitel将继续从其本地部分获利，公司可提前将M和V部分货币化 [117] 问题: 国际市场的情况，以及投资如何差异化？ - 合作伙伴关系帮助公司扩展国际市场，如Atos带来许多国际大交易。公司获得印度统一许可证，加强了安全态势，这些因素共同推动国际市场增长，公司对国际市场贡献持乐观态度 [120][121][122] 问题: 企业客户在疫情后对混合工作和云采用的看法，以及未来几年的采用情况？ - 公司增长不受疫情影响，企业业务是增长最快的部分，同比增长超60%，ARR超6.5亿美元。企业对云联系中心的兴趣增加，公司核心业务强劲，Mitel合作将有助于适应混合工作模式 [124][125]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为19.65503亿美元，较2020年12月31日的21.84597亿美元下降9.11%[19] - 2021年前三季度总营收为11.46258亿美元，较2020年同期的8.49121亿美元增长35%；2021年第三季度总营收为4.14629亿美元，较2020年同期的3.03624亿美元增长36.56%[21] - 2021年前三季度总成本为3.12353亿美元，较2020年同期的2.32395亿美元增长34.41%；2021年第三季度总成本为1.10449亿美元，较2020年同期的0.82314亿美元增长34.18%[21] - 2021年前三季度毛利润为8.33905亿美元，较2020年同期的6.16726亿美元增长35.21%；2021年第三季度毛利润为3.0418亿美元，较2020年同期的2.2131亿美元增长37.44%[21] - 2021年前三季度运营亏损为1.98527亿美元，较2020年同期的0.84496亿美元扩大134.95%；2021年第三季度运营亏损为0.83135亿美元，较2020年同期的0.2967亿美元扩大179.99%[21] - 2021年前三季度净亏损为2.57893亿美元，较2020年同期的0.81169亿美元扩大217.72%；2021年第三季度净亏损为1.46751亿美元，较2020年同期的0.20957亿美元扩大600.26%[21] - 2021年前三季度基本和摊薄后每股净亏损为2.83美元，较2020年同期的0.92美元扩大207.61%；2021年第三季度基本和摊薄后每股净亏损为1.6美元，较2020年同期的0.24美元扩大566.67%[21] - 截至2021年9月30日，公司总负债为19.20242亿美元，较2020年12月31日的18.72351亿美元增长2.56%[19] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为4526.1万美元，较2020年12月31日的3.08459亿美元下降85.32%[19] - 2021年前三季度综合亏损为2.6267亿美元，较2020年同期的0.79595亿美元扩大229.99%；2021年第三季度综合亏损为1.49327亿美元，较2020年同期的0.18537亿美元扩大705.57%[22] - 2021年前九个月净亏损257,893千美元，2020年同期净亏损81,169千美元[28] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为104,500千美元，2020年同期使用的净现金为32,707千美元[28] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为63,182千美元，2020年同期为62,041千美元[28] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为335,293千美元，2020年同期提供的净现金为496,363千美元[28] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少294,701千美元，2020年同期净增加401,952千美元[28] - 2021年第三季度和前九个月的股份支付费用分别为1.04426亿美元和2.54749亿美元，2020年同期分别为5156.6万美元和1.3741亿美元[91] - 2021年第三季度和前九个月的所得税费用分别为60万美元和140万美元，2020年同期分别为40万美元和80万美元[101] - 2021年第三季度和前九个月基本和摊薄后净亏损每股分别为1.60美元和2.83美元，2020年同期分别为0.24美元和0.92美元[105] - 2021年第三季度和前九个月，订阅收入分别为3.8544亿和10.61866亿美元，同比增长38%和36%；其他收入分别为2918.9万和8439.2万美元，同比增长22%和22%[134][136] - 2021年第三季度和前九个月，总营收分别为4.14629亿和11.46258亿美元，同比增长37%和35%[134][136] - 2021年第三季度和前九个月，订阅成本分别为8422.9万和2.36719亿美元，同比增长39%和40%；其他成本分别为2622万和7563.4万美元，同比增长20%和21%[134][139] - 2021年第三季度和前九个月，总成本分别为1.10449亿和3.12353亿美元，同比增长34%和34%[134][139] - 2021年第三季度和前九个月，毛利润分别为3.0418亿和8.33905亿美元，总毛利率均为73%[134][135][139] - 2021年第三季度和前九个月，研发费用分别为8412.1万和2.22958亿美元，同比增长74%和68%[134][137] - 2021年第三季度和前九个月，销售和营销费用分别为2.25111亿和6.07758亿美元，一般和行政费用分别为7808.3万和2.01716亿美元[134] - 2021年第三季度和前九个月，运营亏损分别为8313.5万和1.98527亿美元，净亏损分别为1.46751亿和2.57893亿美元[134] - 2021年第三季度销售与营销费用增加7210万美元，增幅47%；前九个月增加1.858亿美元，增幅44%[150][151] - 2021年第三季度一般与行政费用增加2860万美元，增幅58%；前九个月增加5530万美元，增幅38%[153][154] - 2021年第三季度其他收入（支出）净额减少7220万美元；前九个月减少6210万美元[157][158] - 2021年第三季度净亏损增加1.258亿美元；前九个月增加1.767亿美元[161][162] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.452亿美元和6.399亿美元[165] - 2021年前九个月，公司支付约1050万美元购买知识产权和投资特定债务及股权证券[166] - 2021年前九个月经营活动提供净现金1.045亿美元，较上年同期增加1.372亿美元[170][171] - 2021年前九个月投资活动使用净现金6320万美元，较上年同期增加110万美元[173][174] - 2021年前九个月融资活动使用净现金3.353亿美元，较上年同期增加8.317亿美元[176][177] - 2021年前九个月非GAAP自由现金流为6.1912亿美元，2020年同期为3.7892亿美元[180] 公司业务线数据关键指标变化 - 2021和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司超90%的订阅收入来自RingCentral Office和RingCentral客户参与解决方案产品；2021和2020年北美市场收入占比分别为88%和92%，其他市场为12%和8%[43] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别确认了1870万美元和1.325亿美元的收入，这些收入包含在年初相应的递延收入余额中[44] - 截至2021年9月30日，未确认的合同收入约为17亿美元，公司预计未来12个月确认其中51%的收入，之后确认49%[45] - 2021和2020年截至9月30日的三个月，预配置电话产品收入分别为1290万美元和1130万美元；九个月分别为3710万美元和3150万美元[47] - 2021年9月30日，公司的月度经常性订阅收入为1.363亿美元，年度化月度经常性订阅收入为16亿美元[128] - 2021年9月30日，公司的RingCentral Office年度化月度经常性订阅收入为16亿美元[129] - 以某季度为例，若期末月度经常性订阅收入为1.18亿美元，期初为1亿美元，新增客户期末为2000万美元，美元净变化为 - 67万美元，平均月度经常性订阅收入为1.09亿美元，净月度订阅美元留存率为99.4% [132] - 截至2021年9月30日的五个季度，净月订阅美元留存率均超99%，年化月末经常性订阅分别为16.356亿、15.163亿、14.074亿、12.995亿和11.79亿美元[133] - 2021年和2020年各季度及前九个月，订阅收入占公司总收入的90%以上[116] - 2021年和2020年各季度及前九个月，公司绝大多数总收入来自美国和加拿大，但预计国际业务收入占比将随着国际扩张而增长[118] 公司股权及股份相关数据 - 2019年12月31日公司普通股数量为86,940股，股东权益总额为745,700美元；2020年9月30日普通股数量为89,585股，股东权益总额为297,741美元[26] - 截至2021年9月30日，2013年股权计划下共有1989.9005万股可供授予[92] - 2021年9月30日，期权总数为43.6万份，加权平均行使价格为9.89美元，总内在价值为9.0445亿美元[94] - 2021年第三季度和前九个月行使期权的总内在价值分别为4720万美元和1.225亿美元，2020年同期分别为4390万美元和2.197亿美元[94] - 截至2021年9月30日，员工股票购买计划下有120万美元未确认的股份支付费用，共有557.432万股可供发行[96] - 截至2021年9月30日，受限股票单位共有346.6万份，未确认的股份支付费用为6.39亿美元[97] - 2021年第三季度和前九个月，公司根据奖金计划分别发行了53902份和119162份受限股票单位，未确认的股份支付费用约为530万美元[98][100] - 2021年9月30日，潜在稀释普通股中，因股权激励计划可发行的普通股在2021年和2020年第三季度分别为427.6万股和459万股，前九个月分别为395.5万股和500万股；与可转换高级票据相关的普通股在2021年和2020年第三季度分别为0万股和137.8万股，前九个月分别为17.9万股和196.3万股；被排除在摊薄后每股净亏损计算之外的潜在普通股在2021年和2020年第三季度分别为427.6万股和596.8万股，前九个月分别为413.4万股和696.3万股[107] 公司债务相关数据 - 截至2021年9月30日，0%可转换优先票据2026年到期的公允价值约为6.062亿美元，2025年到期的约为9.815亿美元[58] - 2020年9月，公司向合格机构买家私募发行本金总额6.5亿美元的0%可转换优先票据，2026年到期，扣除初始购买折扣和债务发行成本后，净收益约6.402亿美元[65] - 2021年3月，公司通知赎回2023年到期的0%可转换优先票据剩余本金4120万美元，6月30日结算，支付1.601亿美元现金，赎回损失110万美元[68] - 2025年和2026年票据本金1000美元最初分别可转换为2.7745股和2.3583股A类普通股，初始转换价格分别为每股360.43美元和424.03美元[69] - 截至2021年9月30日，2025年和2026年票据负债组成部分的净账面价值分别为8.54034亿美元和5.28372亿美元[74] - 2021年第三季度和前九个月，与票据相关的总利息费用分别为1589.8万美元和4798万美元，2020年同期分别为1259.5万美元和3261.3万美元[75] - 与票据发行相关的上限期权交易中，2023年、2025年和2026年票据的初始每股执行价格分别为81.45美元、360.43美元和424.03美元，净成本分别为4990万美元、6090万美元和4180万美元[77] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁使用权资产为4803.8万美元，经营租赁负债为5136.5万美元，2020年12月31日分别为5111.5万美元和5498.9万美元[79] - 2021年前九个月，经营租赁产生的经营现金流中，租赁负债现金支付为1585.8万美元，新获得使用权资产为1049.5万美元，2020年同期分别为1271.3万美元和2250.9万美元[81] - 截至2021年9月30日，2025年票据和2026年票据未偿还金额分别为8.54亿美元和5.284亿美元[190] 公司资产相关数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司约89%和90%的长期资产位于美国[39] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为3.45152亿美元，其中受限现金为550万美元；2020年12月31日为6.39853亿美元[48

公司基本信息 - 公司为软件即服务（SaaS）解决方案提供商，1999年在加利福尼亚州成立，2013年在特拉华州重新注册[31] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2021年6月30日，公司总资产为19.68657亿美元，较2020年12月31日的21.84597亿美元下降9.88%[20] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.25297亿美元，较2020年12月31日的6.39853亿美元下降49.16%[20] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为92,287,000美元，较2020年12月31日的308,459,000美元下降约70.1%[25] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，约90%的公司合并长期资产位于美国[39] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为325,297,000美元，年初为639,853,000美元[28] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.253亿美元和6.399亿美元[164] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.253亿美元，投资于短期货币市场基金，假设整体利率变动10%，对利息收入无重大影响[185] 财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2021年第二季度，公司总营收为3.79273亿美元，较2020年同期的2.77985亿美元增长36.43%[22] - 2021年上半年，公司总营收为7.31629亿美元，较2020年同期的5.45497亿美元增长34.12%[22] - 2021年和2020年各季度及上半年，订阅收入占公司总收入的90%以上[115] - 2021年和2020年Q2订阅收入分别为3.51203亿美元和2.57038亿美元，增长9416.5万美元，增幅37%；H1分别为6.76426亿美元和5.00142亿美元，增长1.76284亿美元，增幅35%[136][138] - 2021年和2020年Q2其他收入分别为2807万美元和2094.7万美元，增长712.3万美元，增幅34%；H1分别为5520.3万美元和4535.5万美元，增长984.8万美元，增幅22%[136][138] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2021年第二季度，公司净亏损为1.10956亿美元，而2020年同期净利润为50.9万美元[22] - 2021年上半年，公司净亏损为1.11142亿美元，较2020年同期的602.12万美元亏损扩大84.51%[22] - 2021年第二季度，公司毛利润为2.7435亿美元，较2020年同期的2.01348亿美元增长36.25%[22] - 2021年上半年，公司毛利润为5.29725亿美元，较2020年同期的3.95416亿美元增长33.97%[22] - 2021年第二季度，公司运营亏损为7338.1万美元，较2020年同期的2933.6万美元亏损扩大150.14%[22] - 2021年上半年，公司运营亏损为1.15392亿美元，较2020年同期的5482.6万美元亏损扩大110.47%[22] - 2021年上半年净亏损111,142,000美元，2020年同期净亏损60,212,000美元[28] - 2021年Q2净亏损1.10956亿美元，2020年同期净利润50.9万美元；2021年上半年净亏损1.11142亿美元，2020年同期净亏损6021.2万美元[105] - 2021年和2020年Q2净亏损分别为1.10956亿美元和50.9万美元，H1分别为1.11142亿美元和6021.2万美元[136] - 2021年Q2净亏损同比增加1.115亿美元；H1同比增加5090万美元[160][161] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为61,471,000美元，2020年同期为40,109,000美元[28] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为43,608,000美元，2020年同期为32,602,000美元[28] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为332,236,000美元，2020年同期提供的净现金为423,079,000美元[28] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少314,556,000美元，2020年同期净增加430,150,000美元[28] - 2021年上半年支付利息现金203,000美元，支付所得税现金369,000美元[28] - 2021年H1经营活动提供净现金6150万美元，同比增加2140万美元[166][169] - 2021年H1投资活动使用净现金4360万美元，同比增加1100万美元[166][172] - 2021年H1融资活动使用净现金3.322亿美元，同比增加7.553亿美元[166][175] - 2021年和2020年上半年经营活动提供的净现金分别为6.1471亿美元和4.0109亿美元，非GAAP自由现金流分别为3.7617亿美元和2.1737亿美元[177] 财务数据关键指标变化 - 其他费用相关 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，预配置电话产品收入分别为1250万美元和930万美元；六个月分别为2420万美元和2010万美元[47] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，与财产和设备相关的折旧和摊销费用分别为1420万美元和940万美元；六个月分别为2720万美元和1730万美元[48] - 2021年截至6月30日的三个月，公司通过供应商融资安排为280万美元的财产、设备和软件许可证提供资金，利率约为3.00%，还款期限为三年[50] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，收购无形资产的摊销费用分别为1200万美元和860万美元；六个月分别为2360万美元和1720万美元[51] - 2021年第二季度，票据相关总利息费用为1588.2万美元，2020年同期为1256.5万美元；2021年上半年为3208.2万美元，2020年同期为2001.8万美元[74] - 与票据发行相关的上限期权交易，2023年票据净成本4990万美元，2025年票据6090万美元，2026年票据4180万美元[76] - 2021年上半年，经营租赁现金支付1046.2万美元，新获得使用权资产579.3万美元；2020年同期分别为837.3万美元和651.2万美元[80] - 2021年和2020年第二季度股份支付费用分别为9536.1万美元和4925.5万美元，上半年分别为1.50323亿美元和8584.4万美元[90] - 2021年第二季度和上半年，公司根据奖金计划分别发行45499份和65260份受限股票单位，未确认股份支付费用约500万美元，剩余服务期0.1年[98][100] - 2021年和2020年第二季度所得税费用分别为40万美元和20万美元，上半年分别为90万美元和40万美元[101] - 2021年和2020年Q2总成本分别为1.04923亿美元和7663.7万美元，增长2828.6万美元，增幅37%；H1分别为2.01904亿美元和1.50081亿美元，增长5182.3万美元，增幅35%[136][141] - 2021年和2020年Q2订阅成本分别为7924.3万美元和5672.1万美元，增长2252.2万美元，增幅40%；H1分别为1.5249亿美元和1.09154亿美元，增长4333.6万美元，增幅40%[136][141] - 2021年和2020年Q2其他成本分别为2568万美元和1991.6万美元，增长576.4万美元，增幅29%；H1分别为4941.4万美元和4092.7万美元，增长848.7万美元，增幅21%[136][141] - 2021年和2020年Q2研发费用分别为7616.1万美元和4351.9万美元，增长3264.2万美元，增幅75%；H1分别为1.38837亿美元和8442.9万美元，增长5440.8万美元，增幅64%[136][147] - 2021年和2020年Q2销售和营销费用分别为2.03398亿美元和1.37633亿美元，H1分别为3.82647亿美元和2.68945亿美元[136] - 2021年和2020年Q2管理费用分别为6817.2万美元和4953.2万美元，H1分别为1.23633亿美元和9686.8万美元[136] - 2021年Q2销售与营销费用同比增加6580万美元，增幅48%；H1同比增加1.137亿美元，增幅42%[150][151] - 2021年Q2一般与行政费用同比增加1860万美元，增幅38%；H1同比增加2680万美元，增幅28%[153][154] - 2021年Q2其他收入（支出）净额同比减少6720万美元；H1同比增加1010万美元[156][157][158] 财务数据关键指标变化 - 股份与期权相关 - 截至2021年6月30日，2013年股权计划下有2008.1672万股可供授予[91] - 截至2021年6月30日，期权总数为63.5万份，加权平均行权价格为11.32美元，总内在价值为1.77295亿美元[94] - 2021年和2020年第二季度行使期权的总内在价值分别为3800万美元和8720万美元，上半年分别为7540万美元和1.758亿美元[94] - 截至2021年6月30日，员工股票购买计划下有320万美元未确认股份支付费用，剩余加权平均归属期约0.4年，有550.6479万股可供发行[96] - 截至2021年6月30日，受限股票单位总数为375.7万份，加权平均授予日公允价值为243.84美元，总内在价值为10.92473亿美元，未确认股份支付费用为6.696亿美元，剩余加权平均归属期约3.0年[97] 财务数据关键指标变化 - 税收相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对美国和大部分外国净递延所得税资产全额计提减值准备[102] 财务数据关键指标变化 - 每股净亏损相关 - 2021年第二季度和上半年以及2020年上半年，所有普通股等价物因具有反稀释性而未纳入稀释每股净亏损计算[104] - 2021年Q2和2020年Q2基本和摊薄后每股净亏损分别为1.22美元和0.01美元；2021年上半年和2020年上半年分别为1.22美元和 - 0.69美元[105] - 2021年Q2和2020年Q2用于计算摊薄后每股净亏损时排除的潜在稀释普通股分别为412.5万股和161.1万股；2021年上半年和2020年上半年分别为406.4万股和746.1万股[107] 财务数据关键指标变化 - 应付账款相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应付谷歌账款分别为470万美元和210万美元；2021年和2020年Q2产生的总费用分别为630万美元和620万美元，上半年分别为1120万美元和1250万美元[109] 业务线数据关键指标变化 - 订阅收入相关 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司超90%的订阅收入来自RingCentral Office和RingCentral客户参与解决方案产品[43] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别确认了3180万美元和1.138亿美元的收入，这些收入包含在年初相应的递延收入余额中[44] - 截至2021年6月30日，未确认的合同收入约为16亿美元，公司预计未来12个月确认其中50%的收入，之后确认另外50%[45] - 截至2021年6月30日，公司的年度化月末经常性订阅收入（ARR）为15亿美元，其中RingCentral Office的ARR为14亿美元[129][130] - 以某季度为例，若季末月度经常性订阅收入为1.18亿美元，季初为1亿美元，新增客户季末为2000万美元，美元净变化为 - 67万美元，平均月度经常性订阅收入为1.09亿美元，净月度订阅美元留存率为99.4%[133] - 截至2021年6月30日的五个季度，净月订阅美元留存率均超99%，6月30日的年化月末经常性订阅为15.163亿美元[134] 业务线数据关键指标变化 - 票据相关 - 截至2021年6月30日，0% 2026年到期的可转换优先票据公允价值约为6.744亿美元，0% 2025年到期的可转换优先票据公允价值约为11亿美元[57] - 2021年和20