公司业绩 - RingCentral (RNG)是一家云电话系统提供商，过去两个季度一直超过盈利预期[2] - 过去两个季度，RingCentral的平均盈利惊喜率为6.65%[2] - RingCentral的盈利预期一直呈上升趋势，部分归功于其盈利惊喜历史[4] 分析师预测 - 公司的Zacks Earnings ESP为+1.61%，分析师对公司的盈利前景持乐观态度[8] - 公司的Zacks Rank为2 (Buy)，预示着可能会再次超过盈利预期[8] 财报发布 - 公司下一份财报预计将于2024年2月20日发布[8] 投资建议 - 通过Earnings ESP指标，可以增加成功的几率，因此在公司季度发布前检查其Earnings ESP非常重要[11]

Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者充分利用股市和增强投资信心[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一套独特的指导原则，根据价值、增长和动量特征对股票进行评级[4] 投资策略 - 通过结合Zacks Rank和Style Scores，投资者可以选择具有最高击败市场机会的证券[10]

RingCentral董事会成员 - RingCentral宣布Ned Segal当选为公司董事会成员[1] - Ned Segal拥有超过25年的技术、金融和资本市场经验[1] - Segal曾担任Twitter的CFO，Intuit的高级副总裁财务，RPX Corporation的CFO[3] RingCentral简介 - RingCentral是全球领先的AI-first云通信和协作提供商[4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为21.82494亿美元，较2022年12月31日的20.73662亿美元增长5.24%[20] - 2023年前三季度总营收为16.31158亿美元，较2022年同期的14.63584亿美元增长11.45%[22] - 2023年前三季度毛利润为11.37091亿美元，较2022年同期的9.82446亿美元增长15.74%[22] - 2023年前三季度运营亏损为1.53768亿美元，较2022年同期的3.93865亿美元收窄60.95%[22] - 2023年前三季度净亏损为1.17997亿美元，较2022年同期的5.95103亿美元收窄80.17%[22] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4.32352亿美元，较2022年12月31日的2.69984亿美元增长60.14%[20] - 截至2023年9月30日，公司总负债为24.67501亿美元，较2022年12月31日的23.57亿美元增长4.69%[20] - 2023年前三季度综合亏损为1.1246亿美元，较2022年同期的6.13709亿美元收窄81.67%[23] - 截至2023年9月30日，公司股东赤字为4.84456亿美元，较2022年12月31日的4.82787亿美元略有增加[20] - 2023年前九个月净亏损1.17997亿美元，2022年同期为5.95103亿美元；2023年前九个月经营活动提供的净现金为2.85818亿美元，2022年同期为1.51933亿美元[29] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为7046.5万美元，2022年同期为6423.3万美元；2023年前九个月融资活动使用的净现金为5179.8万美元，2022年同期为4478万美元[29] - 2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为4.32352亿美元和2.69984亿美元[49] - 2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款净额分别为3.47912亿美元和3.11318亿美元[50] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，财产和设备折旧及摊销费用分别为2100万美元和1830万美元；九个月分别为6180万美元和5280万美元[50] - 2023年9月30日和2022年12月31日，商誉账面价值分别为6648.2万美元和5433.5万美元[51] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，收购无形资产摊销费用分别为3820万美元和4370万美元；九个月分别为1.129亿美元和1.314亿美元[52] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，递延和预付销售佣金成本摊销费用分别为3550万美元和3150万美元；九个月分别为1.006亿美元和8150万美元[54] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司在其他收入（费用）中分别记录了700万美元和1150万美元的收益；2022年截至9月30日的三个月，公司记录了1.249亿美元的非现金资产减记费用[55] - 截至2023年9月30日，公司未偿还的供应商融资义务为480万美元[56] - 截至2023年9月30日，公司长期债务的净账面价值为17.81252亿美元，2022年12月31日为16.38411亿美元[63] - 2023年第三季度长期债务总利息费用为1.1936亿美元，2022年同期为111.8万美元；2023年前九个月为1.762亿美元，2022年同期为335万美元[89] - 截至2023年9月30日，公司经营租赁使用权资产为3247.7万美元，2022年12月31日为3543.3万美元[96] - 2023年前九个月经营租赁产生的经营现金流中，支付租赁负债金额为1752.2万美元，2022年同期为1754.1万美元[96] - 2023年和2022年第三季度股份支付费用分别为1.11682亿美元和0.95658亿美元，前九个月分别为3.14533亿美元和2.93777亿美元[110] - 2023年第三季度和前九个月所得税（收益）费用分别为 - 380万美元和630万美元，2022年分别为90万美元和290万美元[120] - 2023年前三季度公司重组成本为1.2925亿美元，2022年同期为7830万美元；2023年第三季度重组成本为444.4万美元，2022年同期为531.5万美元[131] - 截至2023年9月30日，公司重组负债余额为162.7万美元，2023年预计额外产生1000万 - 1500万美元重组成本[131] - 截至2023年9月30日，公司月度经常性订阅收入为1.887亿美元，年化月度经常性订阅收入（ARR）为22.649亿美元，2022年同期为20.469亿美元[144] - 2023年三季度总营收为5.58164亿美元，同比增加4913.2万美元，增幅10%；前九个月为16.31158亿美元，同比增加1.67574亿美元，增幅11%[151] - 2023年三季度运营亏损为5417.5万美元，2022年同期为1.82559亿美元；前九个月运营亏损为1.53768亿美元，2022年同期为3.93865亿美元[149] - 2023年三季度净亏损为4211.6万美元，2022年同期为2.84616亿美元；前九个月净亏损为1.17997亿美元，2022年同期为5.95103亿美元[149] - 2023年前三季度，一般及行政费用增加2670万美元，增幅12%；第三季度增加1490万美元，增幅21%[167][168] - 2023年前三季度和第三季度，资产减记费用均减少1.032亿美元，降幅100%[170] - 2023年前三季度，其他费用净额减少2.404亿美元；第三季度减少1.095亿美元[172][174] - 2023年前三季度，净亏损减少4.771亿美元；第三季度减少2.425亿美元[178][181] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4.324亿美元和2.7亿美元[185] - 2023年前三季度，公司使用5.537亿美元净收益和2730万美元现金回购6.27亿美元2025年和2026年可转换票据本金[186] - 截至2023年9月30日，公司2025年和2026年可转换票据未偿还本金分别为4.14亿美元和6.091亿美元[188] - 2023年前三季度，公司回购并注销800万股A类普通股，总额约2.494亿美元，截至9月30日，约5060万美元仍可用于未来回购[190] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为2.858亿美元，较上年同期增加1.339亿美元[193][196] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为7050万美元，较上年同期增加620万美元，主要因支付1470万美元收购Hopin[198] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为5180万美元，较上年同期增加700万美元，主要因回购A类普通股和可转换票据支出增加[200][201] - 2023年前九个月非GAAP调整后无杠杆自由现金流为2.28438亿美元，2022年同期为1.02857亿美元[204] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4.324亿美元，投资于短期货币市场基金[215] - 截至2023年9月30日，2025年和2026年可转换票据未偿还金额分别为4.14亿美元和6.091亿美元，固定年利率为0%[216] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度无未偿还金额，定期贷款未偿还金额为3.95亿美元，公司签订利率互换协议降低利率风险[218] - 2023年第三和前九个月，假设外汇汇率和整体利率变动10%，对公司财务报表和利息收入无重大影响[214][215] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度订阅收入为15.52956亿美元，较2022年同期的13.8614亿美元增长12.03%[22] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，公司来自北美市场的收入占比均为90% [44] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，公司超90%的订阅收入来自RingCentral MVP和RingCentral客户参与解决方案产品[44] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认了2650万美元和1.957亿美元的收入，这些收入包含在年初相应的递延收入余额中[45] - 截至2023年9月30日，尚未确认的合同收入约为23亿美元，公司预计未来12个月确认其中53%的收入，剩余47%将在之后确认[46] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，预配置手机产品收入分别为1190万美元和1260万美元；九个月分别为3370万美元和3520万美元[47] - 2023年和2022年各季度，订阅收入占公司总收入的90%以上[137] - 截至2023年9月30日的五个季度，公司净月度订阅美元留存率均超过99%[148] - 公司预计美国和加拿大以外地区收入占比将随着国际业务扩张而增长[139] - 宏观经济环境导致公司大客户购买行为更谨慎，销售周期延长，现有客户追加销售减少[142] - 2023年三季度订阅收入为5.3103亿美元，同比增加4780万美元，增幅10%；前九个月为15.52956亿美元，同比增加1.66816亿美元，增幅12%[151][152] - 2023年三季度其他收入为2713.4万美元，同比增加130万美元，增幅5%；前九个月为7820.2万美元，同比增加80万美元，增幅1%[151][154] - 2023年三季度订阅成本为1.41172亿美元，同比增加680万美元，增幅5%；前九个月为4.13664亿美元，同比增加1860万美元，增幅5%[155][157][158] - 2023年三季度其他成本为2780.2万美元，同比减少530万美元，降幅16%；前九个月为8040.3万美元，同比减少570万美元，降幅7%[155][160] - 2023年三季度研发费用为8544.4万美元，同比减少130万美元，降幅1%；前九个月为2.50965亿美元，同比减少2250万美元，降幅8%[161][162] - 2023年三季度销售和营销费用为2.70767亿美元，同比增加890万美元，增幅3%；前九个月为7.95422亿美元，同比增加1370万美元，增幅2%[164][165] - 2023年前三季度订阅、其他收入占总收入的比例分别为95%、5%，与2022年同期持平[150][151] 公司债务相关情况 - 截至2023年9月30日，长期债务未来最低本金还款总额为18.18022亿美元，其中2025年可转换票据为4.13957亿美元，2026年可转换票据为6.09065亿美元，定期贷款为3.95亿美元，2030年优先票据为4亿美元[65] - 2023年8月16日，公司发行4亿美元2030年优先票据，扣除初始购买折扣和债务发行成本后，净收益约为3.919亿美元，年利率为8.5% [66] - 公司使用部分2030年优先票据发行净收益回购1.253亿美元2025年可转换票据和4090万美元2026年可转换票据[66] - 2023年2月14日，公司签订信贷协议，初始提供2亿美元循环贷款额度和4亿美元延迟提取定期贷款额度，8月15日循环贷款额度增加至2.25亿美元[72] - 2023年第二季度，公司全额提取4亿美元定期贷款，用于回购部分2025年票据，截至9月30日，定期贷款未偿还余额为3.95亿美元[73] - 2020年3月，公司发行10亿美元2025年可转换票据，净收益约为9.865亿美元；9月，发行6.5亿美元2026年可转换票据，净收益约为6.402亿美元[76][77] - 2023年5月，公司使用定期贷款和其他现金回购4.607亿美元2025年可转换票据，实现债务提前清偿收益3110万美元[79] - 2023年8月，公司使用部分2030年优先票据净收益回购1.253亿美元2025年可转换票据和4090万美元2026年可转换票据，实现债务提前清偿收益1180万美元[80] - 2025年和2026年可转换票据初始转换价格分别为每股360.43美元和424.03美元，初始转换率分别为每1000美元本金兑换2.7745股和2.3583股[81] - 与可转换票据发行相关，公司进行了上限看涨期权交易，2025年和2026年可转换票据相关交易净成本分别为6090万美元和4180万美元[88] - 2023年5月公司签订五年期浮动利率转

财务数据和关键指标变化 - 订阅收入同比增长10%,达到5.31亿美元,超出公司指引范围 [42] - ARR同比增长11%,达到22.6亿美元 [42] - 整体毛利率保持在82%,ARPU保持在30美元以上 [44] - 非GAAP营业利润率同比提升560个基点至19.1%,超出公司指引范围 [45] - 未计息调整后自由现金流同比增长164%,达到8700万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户业务保持强劲增长,超过60%的百万美元以上TCV交易包含UCaaS和CCaaS [43] - 新产品RingCX和RingCentral Events在定价上具有颠覆性,但长期将提升整体ARPU [44][85] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小企业和中型企业业务占比57%,增长有所放缓,受宏观环境影响 [19][75] - 大型企业客户销售周期延长,交易时间集中在季度末 [49][75] - 国际业务占比仅10%,是公司未来重点拓展方向 [26][106] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点发展成为AI驱动的多产品通信领导者,持续投入RingCX、RingCentral Events等新产品 [13][16][34] - 将加强在中小企业和垂直行业的聚焦,如医疗、教育、金融等 [19][21][23] - 将拓展合作伙伴生态系统,包括全球服务提供商和ISV合作 [25][106] - 将采取措施大幅降低股票期权费用,提高整体运营效率 [27][52][53] - 行业竞争加剧,尤其是与微软Teams的集成对抗 [102][128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性,销售周期延长、客户审批流程增加 [49][75] - 但公司产品在中小企业和垂直行业具有领先优势,客户需求保持稳定 [12][19][21] - 新产品的推出将为公司带来新的增长动力,提升客户粘性和整体ARPU [16][44][85] - 公司有信心通过提高运营效率和生产力来实现可持续的盈利增长 [15][27][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Niknam 提问** 您认为公司目前最大的未开发机会在哪里?[57] **Tarek Robbiati 回答** 公司在UCaaS和CCaaS领域拥有领先地位,加上AI技术的赋能,为公司带来了大量机会。公司将重点发展成为AI驱动的多产品通信领导者,并深耕中小企业和垂直行业市场。[58][59][60] 问题2 **Kash Rangan 提问** AI技术对公司的销售周期、经济学和客户粘性会产生什么影响?[78] **Tarek Robbiati 和 Vlad Shmunis 回答** AI技术可以在客户互动的各个环节为客户创造价值,预计将提升客户粘性和ARPU。但具体影响还需要观察实际运营数据。公司正在大力投入AI技术,如RingSense平台,以实现差异化竞争。[79][80][81][82][83] 问题3 **Siti Panigrahi 提问** 订阅收入增长在本季度有所加快,主要驱动因素是什么?未来能否保持这一趋势?[99] **Tarek Robbiati 回答** 公司在中小企业和垂直行业市场保持领先地位,新产品的推出也将为公司带来新的增长动力。公司将继续专注于执行年内计划,实现可持续的盈利增长。[100][101][102][103]

财务亮点 - Q3'23净月订阅美元留存率超99%[4] - Q3'23调整后EBITDA利润率为19%，同比提升580个基点[11] - Q3'23总ARR为23亿美元，同比增长11%；调整后无杠杆自由现金流为5.58亿美元，同比增长161%[13] 业务表现 - 全球覆盖46个MVP国家，支持18种语言[10] - Q3'23订阅毛利率为82%[36] - Q3'23总营收同比增长10%[38] 运营策略 - 创新并构建多产品业务，细分客户和关键垂直领域，拓展合作伙伴，国际扩张，提高运营效率[5] 财务预测 - Q4 2023订阅收入同比增长8% - 9%，总营收同比增长8% - 9%，非GAAP运营利润率20%，非GAAP每股收益0.82 - 0.83美元[24] 债务情况 - 截至2023年9月30日，2025年可转换债券剩余本金4.14亿美元，公司已回购部分债券[23][55] - 2023年11月2日，公司将定期贷款增加7500万美元至4.75亿美元[70]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订阅收入5.14亿美元，同比增长11%，高于指引范围；ARR达22.2亿美元，同比增长12% [5] - 订阅毛利率为82%，与上一季度持平；整体ARPU再次超过30美元 [6] - 调整后无杠杆基础上的季度自由现金流达8100万美元，创历史新高 [7] - 运营利润率同比提高8个百分点至19.4%，创季度新高 [78] - 预计2023年调整后无杠杆自由现金流为2.7 - 2.9亿美元，比原预期提前约一年 [109] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联系中心ARR约为3.3亿美元，高于2022年底的约3亿美元 [89] - UCaaS业务收入市场份额持续高于市场增长，继续占据收入份额 [102] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观趋势与上一季度基本一致，销售周期较去年延长，客户购买决策需经过更多审批环节；现有客户追加销售减少；营销驱动的潜在客户流量持续强劲 [107] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Hopin的Events和Session产品线，完善视频产品组合，包括会议、网络研讨会、会议室以及虚拟和混合活动 [4] - 推出RingSense for Sales、RingSense for Phone和RingCX等新产品，利用对话智能提升员工生产力和客户服务 [64][80] - 强调UCaaS和CCaaS集成的优势，超过60%的100万美元以上TCV大订单同时包含UCaaS和CCaaS [20] - 认为RingCX将在功能、定价等方面具有竞争力，有望进入更多纯业务需求的机会 [100][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为对话智能是新兴的重要趋势，公司有望从中受益并做出贡献 [63] - 对公司未来发展潜力充满信心，认为公司具备持续成功的基础 [72] - 尽管面临宏观挑战，但公司仍能实现可持续、盈利性增长和创新 [78] 其他重要信息 - Tarek Robbiati将于8月28日起担任公司首席执行官，Vlad Shmunis将过渡为执行董事长 [3] - Mo Katibeh将在未来几周离开公司，公司对其贡献表示感谢并祝愿其未来顺利 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Vlad是否还会参与财报电话会议回答问题 - Vlad表示Tarek将成为首席执行官，但如果Tarek需要，他会视情况参与 [19] 问题: CCaaS业务的目标市场和机会 - 公司表示CCaaS业务处于测试阶段，早期结果良好；RingCX将针对有更简单需求的企业，无论是小企业还是大企业，具有功能、AI和定价优势 [25][100] 问题: 第三季度投资计划和全年利润率展望 - 公司将在第三季度对部分优势领域进行投资，包括AI和营销渠道，以推动产品差异化和需求增长；全年利润率仍将提高，需平衡增长投资和盈利能力 [28] 问题: 印度市场的机会和竞争格局 - 公司认为印度是一个增长领域，作为首个被允许提供相关服务的外国服务提供商，主要需求是将印度纳入全球办公技术，为在印度设有办事处的国际企业提供本地拨号服务 [34][50] 问题: Microsoft Teams 2.0的目标市场和渗透情况 - 公司认为Teams一直是增长驱动力，目前在质量和用户体验方面领先；未明确1700万PSTN用户是否都是目标市场，更关注G2K客户 [36] 问题: 公司未来的发展方向和产品规划 - 公司表示将继续创新，推出更多产品，如RingSense for Phone和RingCX；强调UCaaS和CCaaS集成的优势，以及对话智能的重要性 [80][131] 问题: 合作伙伴业务的进展 - Avaya从破产中复苏，执行新的市场策略，本季度表现略有改善；Mitel继续稳定贡献席位；AWS开始看到一些良好的业务机会，预计今年晚些时候在AWS市场上线；Charter和Vodafone等GSP合作伙伴表现强劲 [48][144] 问题: 公司增长的低谷和重新加速的时间 - 公司认为产品差异化明显，团队充满活力，尽管面临宏观挑战，但仍有信心实现增长；未明确增长低谷和重新加速的时间 [56] 问题: AI能力的基础设施需求和对现金流的影响 - 未明确回答AI能力的基础设施需求和对现金流的影响 [57] 问题: 选择Tarek作为首席执行官的原因和Vlad的持续参与 - 选择Tarek是因为他在HPE有成功经验，熟悉公司业务、文化和战略，具备盈利能力和增长能力；Vlad将过渡为执行董事长，继续参与创新、产品和战略方面的工作 [96][111] 问题: ARR预订的增长情况 - 公司在本季度实现了约6000万美元的预订，上半年净新增ARR预订约1.2亿美元；如果典型季节性因素持续，有望实现目标 [135] 问题: 第三季度再投资的方向和未来效率的考虑 - 未明确回答第三季度再投资中产品和市场推广的具体比例，以及未来效率再投资的考虑 [138] 问题: 公司未来的主要挑战和应对策略 - 未明确回答公司未来的主要挑战和应对策略 [141]

订阅收入数据变化 - 2023年Q2订阅收入为5.13632亿美元，2022年同期为4.62984亿美元；2023年上半年订阅收入为10.21926亿美元，2022年同期为9.02911亿美元[9] 总营收数据变化 - 2023年Q2总营收为5.39305亿美元，2022年同期为4.86896亿美元；2023年上半年总营收为10.72994亿美元，2022年同期为9.54552亿美元[9] 净亏损数据变化 - 2023年Q2净亏损为2148.2万美元，2022年同期为1.59515亿美元；2023年上半年净亏损为7588.1万美元，2022年同期为3.10487亿美元[9] 经营活动净现金数据变化 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为1.99224亿美元，2022年同期为1.09673亿美元[12] 投资活动净现金数据变化 - 2023年上半年投资活动使用的净现金为3912.4万美元，2022年同期为4571.1万美元[12] 融资活动净现金数据变化 - 2023年上半年融资活动使用的净现金为2.04843亿美元，2022年同期为2192.7万美元[12] 现金、现金等价物和受限现金期末余额变化 - 2023年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为2.25351亿美元，2022年同期为3.06497亿美元[12] 支付利息现金数据变化 - 2023年上半年支付的利息现金为342.9万美元，2022年同期为22万美元[12] 支付所得税现金净额数据变化 - 2023年上半年支付的所得税现金净额为765.4万美元，2022年同期为171.7万美元[12] 与战略合作伙伴安排相关发行普通股情况 - 2023年与战略合作伙伴安排相关发行的普通股为5501.4万美元，2022年同期为0 [12] 公司合并长期资产地域分布 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，约94%的公司合并长期资产位于美国[14] 公司收入市场占比情况 - 2023年和2022年各季度，公司来自北美市场的收入占比均为90% [16] 公司递延收入确认情况 - 2023年第一季度和上半年，公司分别确认了4300万美元和1.692亿美元的递延收入[16] 未确认合同收入情况 - 截至2023年6月30日，未确认的合同收入约为23亿美元，预计未来12个月确认其中的53% [16] 现金及现金等价物余额变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为2.25351亿美元和2.69984亿美元[18] 财产和设备折旧和摊销费用变化 - 2023年和2022年第二季度，财产和设备的折旧和摊销费用分别为2050万美元和1760万美元[18] 无形资产摊销费用变化 - 2023年和2022年第二季度，无形资产摊销费用分别为3750万美元和4370万美元[19] 递延和预付销售佣金成本摊销费用变化 - 2023年和2022年上半年，递延和预付销售佣金成本的摊销费用分别为6520万美元和5010万美元[20] 可转换优先票据公允价值情况 - 截至2023年6月30日，0%可转换优先票据2026年到期的公允价值约为5.4亿美元，2025年到期的约为4.853亿美元[24] 定期贷款账面价值及公允价值情况 - 截至2023年6月30日，定期贷款的账面价值为4亿美元，公允价值与其账面价值相近[24] 长期债务净账面价值变化 - 截至2023年6月30日，长期债务净账面价值为1.558794亿美元，2022年12月31日为1.638411亿美元[25] 提前偿债情况 - 2023年第二季度，公司回购了4.607亿美元本金的2025年票据，实现提前偿债净收益3110万美元[25] 信贷协议情况 - 2023年2月14日，公司签订信贷协议，包括2亿美元循环信贷额度和4亿美元定期贷款额度[26] 信贷协议债务发行成本情况 - 截至2023年6月30日，公司因信贷协议产生560万美元债务发行成本，其中490万美元资本化[26] 票据回购资金来源及支付情况 - 2023年5月，公司用4亿美元定期贷款收益回购4.607亿美元本金的2025年票据，支付现金4.273亿美元[27] 长期债务总利息费用变化 - 2023年第二季度，长期债务总利息费用为568.4万美元，2022年同期为223.2万美元[29] 定期贷款有效利率情况 - 截至2023年6月30日，定期贷款有效利率为8.2%[29] 利率互换协议情况 - 2023年5月，公司签订五年期利率互换协议，名义金额4亿美元，固定利率3.79%加2% - 3%利差[30] 利率互换相关净金额估计情况 - 截至2023年6月30日，公司估计未来12个月利率互换相关净金额约为570万美元将重新计入收益[30] 不可撤销经营租赁情况 - 截至2023年6月30日，公司不可撤销经营租赁将于2023 - 2029年到期，使用权资产为3133.9万美元[31] 商业协议承诺情况 - 2023年第二季度公司签订商业协议，到2025年1月总增量承诺为1980万美元，截至6月30日全部增量承诺余额未支付[34] - 2023年第一季度公司签订商业协议，到2029年1月总承诺为1.24亿美元，截至6月30日未支付余额为1.178亿美元[34] A类普通股回购计划情况 - 2023年2月和5月董事会分别授权最高1.75亿美元和1.25亿美元的A类普通股回购计划，有效期至12月31日[35][36] A类普通股回购及剩余额度情况 - 2023年上半年公司回购并注销550万股A类普通股，花费约1.75亿美元，截至6月30日还有约1.25亿美元可用于未来回购[36] A类可转换优先股发行情况 - 2021年11月公司向Searchlight Investor私募发行20万股A类可转换优先股，总价2亿美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，发行在外20万股，账面价值1.994亿美元[36][38] 股份支付费用变化 - 2023年第二季度和上半年股份支付费用分别为1.0466亿美元和2.02851亿美元，2022年同期分别为1.00511亿美元和1.98119亿美元[39] 股权奖励计划可授予股份情况 - 截至2023年6月30日，2013年股权奖励计划还有1428.0478万股可授予[39] 员工股票购买计划情况 - 截至2023年6月30日，员工股票购买计划有200万美元未确认股份支付费用，剩余加权平均归属期约0.4年，有654.7384万股可发行[40] 受限股和绩效股单位情况 - 截至2023年6月30日，受限股和绩效股单位共1251万股，公允价值4.09426亿美元[40] 受限股单位未确认股份支付费用情况 - 截至2023年6月30日，受限股单位有4.74亿美元未确认股份支付费用，剩余加权平均归属期约3.0年[40] PSU相关未确认股份支付费用情况 - 截至2023年6月30日，PSU相关未确认股份支付费用净额为3010万美元，将在约2.6年的剩余服务期内确认[41] RSUs发行及未确认股份支付费用情况 - 2023年第一季度和上半年，公司分别发行638,732份和1,153,999份RSUs，未确认股份支付费用约为470万美元，将在0.1年的剩余服务期内确认[41] 所得税拨备变化 - 2023年和2022年第二季度所得税拨备分别为700万美元和100万美元，2023年和2022年上半年分别为1000万美元和200万美元[42] 研发支出资本化当期所得税费用情况 - 2023年第二季度，公司因研发支出资本化记录了500万美元的当期所得税费用[42] 基本和摊薄每股净亏损变化 - 2023年和2022年第二季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.23美元和1.68美元，2023年和2022年上半年分别为0.79美元和3.27美元[44] 重组成本及负债余额情况 - 2023年第二季度和上半年重组成本分别为360.6万美元和848.1万美元，截至2023年6月30日，重组负债余额为254.4万美元[45] 资产收购情况 - 2023年7月31日，公司以1500万美元的预付款和最高3500万美元的或有对价收购Hopin的某些技术资产和客户关系[45] 公司现金及票据未偿还本金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.254亿美元，2025年和2026年票据未偿还本金分别为5.393亿美元和6.5亿美元[83] 循环信贷额度、定期贷款及利率互换协议情况 - 截至2023年6月30日，公司循环信贷额度无未偿还金额，定期贷款未偿还金额为4亿美元，利率互换协议固定利率为3.79%，加2%至3%的利差[84] 外汇汇率和整体利率变动影响情况 - 2023年第二季度和上半年，假设外汇汇率和整体利率变动10%，不会对公司合并财务报表和利息收入产生重大影响[82][83]

财务数据 - Q1 2023总营收5.34亿美元，同比增长14%；ARR为22亿美元，同比增长14%；非GAAP运营利润率达17.2%，同比提升680个基点[4] - Q2 2023订阅收入预计为5.11 - 5.13亿美元，同比增长10% - 11%；总营收预计为5.35 - 5.37亿美元，同比增长10%；非GAAP运营利润率为17.5%；非GAAP每股收益预计为0.74 - 0.76美元[33] - FY 2023订阅收入预计同比增长10% - 11%，非GAAP运营利润率至少达18.0% [26][27] 产品创新 - RingCentral for Teams 2.0预计5月底结束公测，带来高可靠性、优质移动体验等功能[12][36] - RingSense AI平台提供自动摘要和客户跟进功能，提升生产力；RingSense for Sales有大格局视图供决策者使用[7][38] - RingCentral for Frontline Workers具备一键通话、移动摄像头共享等功能，减少设备使用，为企业省钱[8] 市场表现 - 一季度潜在客户流量强劲，赢单率稳定，但受宏观环境影响，追加销售较慢，销售周期仍较长[20][44] 可靠性承诺 - 承诺提供比三个九（99.9%）高100倍的可靠性，实现连续19个季度99.999%的性能表现，年允许停机时间仅5.3分钟[5] 经济影响研究 - 部署RingCentral Contact Center和MVP可实现211%的投资回报率，减少45%的通话处理时间和60%的票务处理时间[17]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收增长14%，达到5.34亿美元，高于指引区间上限；ARR增长14%，达到22亿美元；运营利润率同比上升近700个基点，达到17.2%，创季度新高 [30] - 订阅收入为5.08亿美元，同比增长16%，高于指引区间；按固定汇率计算，订阅收入同比增长17% [40] - 2023年第一季度产生了5400万美元的自由现金流，其中包括约700万美元的一次性重组项目 [41] - 预计2023年全年订阅收入增长11%（此前预期为10% - 11%）；总收入增长10% - 11%；非GAAP运营利润率至少为18.5%（此前预期至少为18.0%） [17] - 基于2023年展望和当前资本结构，预计到2023年12月31日的过去12个月净杠杆将低于净债务与EBITDA的3倍，且情况将持续改善 [42] - 第二季度预计订阅收入增长10% - 11%；总收入增长10%；非GAAP运营利润率为17.5%；非GAAP每股收益为0.74 - 0.76美元 [151] - 基于收入指引中点，预计运营利润美元将增长至少65%（此前预计至少60%）；非GAAP每股收益为3.19 - 3.25美元（此前预期为3.04 - 3.10美元） [127] 各条业务线数据和关键指标变化 - UCaaS和CCaaS业务方面，一家财富500强公司购买了5000个UCaaS席位和5000个CCaaS席位 [9] - Teams业务在第一季度席位数量同比增长超过一倍，更新后的RingCentral for Teams 2.0解决方案将在今年夏天全面推出 [145] - 渠道合作伙伴业务代表约40%的ARR基础，继续帮助公司扩大业务覆盖范围 [122] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，与一家拥有超2000家门店的欧洲体育零售商达成合作，为其法国零售店提供通信解决方案；还与欧洲一个地区政府机构达成合作，为超55000名用户提供视频和消息服务 [147][123] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动创新和合作，推出了RingCentral for Teams 2.0、RingSense、RingCentral for Frontline Workers、RingCentral Overlay等创新产品 [140] - 与AWS建立新合作关系，预计今年晚些时候将在AWS市场上架 [12] - 推出RingCentral IGNITE计划，使合作伙伴能够在无需公司销售协助的情况下管理所有市场推广和客户生命周期活动 [38] - 认为自身在Teams集成方面具有优势，相比竞争对手能提供更好的用户体验 [22][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍不确定，但公司专注于可控因素，如推动创新、提高盈利能力和自由现金流 [5] - 第一季度业绩表现良好，超出了营收和利润指引，尽管宏观环境不佳，但业务仍保持健康增长 [43] - 公司有信心实现自由现金流目标，这将为资本配置提供更多灵活性，包括解决可转换债务到期问题 [57] - 认为市场机会大，领先且差异化的产品以及对增长和盈利能力的平衡关注，使公司具备持续成功的条件 [43] 其他重要信息 - Forrester报告显示，使用RingCentral MVP和Contact Center一起，客户可获得211%的投资回报率，平均回报期不到六个月 [120] - Gartner估计全球有27亿一线员工，公司的RingCentral for Frontline Workers解决方案针对这一庞大市场 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新推出的产品如何考虑直接货币化机会或吸引更多客户 - 新推出的产品兼具扩大ARPU、推动交叉销售和追加销售以及吸引新客户的作用。例如，一线员工的一键通话功能是一个独立的SKU，可单独销售或添加到现有客户套餐中；RingCentral for Teams 2.0是一个重大进步 [128][129][130] 问题: 如何处理可转换债务 - 公司有多种选择来处理可转换债务，包括使用有机产生的现金，随着时间推移现金状况将改善；还有一个4亿美元的定期贷款A延迟提取额度，公司将根据市场情况决定是否提取 [75][76][133] 问题: 推动利润率扩张和现金流转换的其他驱动因素及可持续性 - 利润率扩张和现金流转换的驱动因素包括运营杠杆、专注高ROI项目、积极管理员工队伍、优化合作伙伴支付和合作方式等。公司预计盈利能力和现金流状况将持续改善，此前承诺到2024财年末将自由现金流从2022年的1.4亿美元正常水平翻倍至至少2.8亿美元 [78][80][82] 问题: 本季度业绩超预期的原因，以及中小企业ARR增长的驱动因素 - 净留存率高于100%，客户流失率在百分比基础上保持稳定，但企业客户的追加销售因宏观环境受到一定压力，中小企业是亮点，业务动态无重大变化。中小企业ARR增长的驱动因素包括营销组织的良好执行、较短的销售周期等 [59][60][70] 问题: 企业业务在下半年提升的信心来源 - 宏观环境影响企业业务的追加销售和降级销售，随着宏观环境改善，向企业销售传统产品的能力将提升；企业预订通常更倾向于后期，当前环境下这种趋势更明显 [65][66][69] 问题: Teams环境下销售机会的影响 - 目前Teams 1.0业务增长强劲，席位同比增长超100%，目标客户是没有Teams Phone许可证的E1和E3用户，这与公司的常规销售策略相契合 [88][89][90] 问题: 本季度预订的节奏，以及中小企业ARR相对弹性的驱动因素 - 本季度预订更多集中在后期，3月是预订的主要月份。中小企业ARR相对弹性的驱动因素包括较短的销售周期、营销组织的有效执行等 [94][95][70] 问题: Avaya破产对渠道的影响，以及剔除客服中心后的核心UCaaS定价情况 - Avaya刚在5月初从破产中走出，预计其贡献将在今年下半年增加。公司按混合基础看待和披露ARPU，趋势保持稳定，CCaaS的ARPU明显高于UCaaS [107][108][109] 问题: 合作伙伴对效率改进举措的接受程度及对合作关系生产力的早期影响 - 合作伙伴关系在这些变化上未受到同比影响，ALE和Atos不再是独家合作伙伴，但仍继续合作并按销售席位获得补偿。RingCentral IGNITE计划有助于推动销售和营销占收入的比例朝正确方向发展 [161][162][175] 问题: 大型百万美元以上交易中客服中心的附加率情况 - 100万美元以上的TCV交易中，CCaaS的附加率仍超过60%，这与历史情况相符 [166][173] 问题: 如何确保在优化成本的同时保持业务增长 - 公司注重实现健康、盈利的增长，通过提高运营效率、优化客户获取成本等方式实现规模效益，释放现金用于未来增长投资 [153][156][157] 问题: 本季度特定垂直领域的增量优势或劣势 - 业务表现较好的垂直领域包括医疗保健、金融服务、零售、专业服务和公共部门，这些领域重视UCaaS服务的语音可靠性和服务正常运行时间 [159][170] 问题: 第一季度续约情况与第四季度相比如何，宏观环境对客户续约的影响 - 公司不提供续约指导，但客户流失率百分比保持稳定。在企业领域，由于宏观环境影响，客户在续约时会对席位进行一定程度的合理化调整，但总体流失率季度和年度间保持稳定 [172][177]