财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净利息支出为346.2万美元，2022年同期为106.9万美元[87] - 2023年第一季度净销售额为2.438亿美元，较2022年同期下降1.8%，毛利率降至32.7%，较2022年同期下降170个基点，营业亏损率为0.1%，较2022年同期下降810个基点[104][108] - 2023年第一季度末公司对循环信贷安排进行了2500万美元的自主本金还款[105] - 2023年第一季度公司确认了1050万美元的重组费用[106] - 2023年第一季度净销售额因欧元、人民币和英镑兑美元贬值受到740万美元（3.0%）的不利外汇影响[108] - 2023年第一季度毛利率为32.7%，较2022年第一季度的34.4%下降约170个基点[109] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为6008.5万美元，占净销售额的24.6%，较2022年第一季度的5770.5万美元增长4.1%[110][111] - 2023年第一季度研发费用为958.6万美元，占净销售额的3.9%，较2022年第一季度的826万美元增长16.1%[113] - 2023年第一季度重组和减值费用为1050.1万美元，2022年同期为6.9万美元[114] - 2023年第一季度未合并合资企业的股权收入为7.6万美元，较2022年第一季度的127.5万美元下降94.0%[116] - 2023年第一季度利息费用净额为346.2万美元，较2022年第一季度的106.9万美元增加240万美元[118] - 2023年第一季度有效所得税税率为3.5%，较2022年第一季度的18.5%下降[119] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.93724亿美元，较2022年12月31日的2.3585亿美元减少4210万美元，降幅为17.9%[129] 业务线交易相关 - 2022年11月1日公司与杜邦的合并协议终止，收到1.625亿美元监管终止费，产生2040万美元交易相关费用[100] - 2023年2月17日公司签订资产购买协议，以180万美元出售高性能工程多孔弹性体业务，第一阶段已于3月下旬完成，第二阶段预计在第二季度完成[107] 业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度高级电子解决方案和弹性材料解决方案业务的净销售额分别增长2.0%和下降7.3%[108] - 2023年第一季度先进电子解决方案（AES）净销售额为1.35868亿美元，较2022年第一季度增长2.0%，但运营亏损为550.9万美元[120][121] - 2023年第一季度弹性材料解决方案（EMS）净销售额为1.02241亿美元，较2022年第一季度下降7.3%，运营收入为321.7万美元[123][124] 市场趋势预测 - 预计电动汽车和混合动力汽车市场未来几年的复合年增长率在20%至25%之间[99] 公司运营原则 - 公司运营基于市场驱动、创新领先、协同并购和卓越运营四大原则，优先提升盈利能力和改善增长前景[93] 公司事项进展 - 2023年第一季度公司未发现与年报中披露的环境事项、石棉诉讼或其他重大或有事项相关的重大进展，也未产生相关重大成本或资本支出[133] 会计政策与市场风险 - 2023年第一季度公司关键会计政策无重大变化[134] - 2023年第一季度公司市场风险敞口无重大变化[135]

公司战略与市场预期 - 公司增长和盈利战略基于市场驱动、创新领导、协同并购和卓越运营四项原则[9] - 公司预计未来几年电动汽车和混合动力汽车市场将以超过25%的复合年增长率增长[14] 重大交易事项 - 杜邦终止与公司的合并协议，公司获得1.625亿美元监管终止费，产生2040万美元交易相关费用[15][16] 客户与销售情况 - 2022年公司全球约有3500个客户，无单个客户占总净销售额超10%[22] - 公司销售主要通过短期采购订单，订单可随时重新安排、取消或修改[25] 业务部门设施与股权情况 - 公司AES运营部门截至2022年12月31日在多地设有制造和行政设施[18] - 公司EMS运营部门截至2022年12月31日在多地设有制造和行政设施，还拥有两家非合并合资企业各50%的股份[20] 研发相关 - 公司在多地设有创新中心，专注于新技术和创新材料的研发[26] 原材料情况 - 公司业务使用的关键原材料包括铜、聚合物、多元醇等[29] 业务季节性 - 除部分消费产品有轻微季节性外，公司各业务部门运营无明显季节性[31] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有3800名员工，其中美国1350人、欧洲1300人、中国1100人[33] - 约400名美国员工受集体谈判协议或特定劳动协议覆盖，约800名欧洲员工受工作委员会安排覆盖[33] 汇率影响 - 2022年，美元相对其他货币升值10%，净销售额和净收入将分别减少约3800万美元和200万美元；美元相对其他货币贬值10%，净销售额和净收入将分别增加约4600万美元和300万美元[165] 信贷与利率情况 - 截至2022年12月31日，公司循环信贷安排下有2.15亿美元未偿还借款，利率为4.87%[166] - LIBOR上升100个基点，2022年利息费用将增加约220万美元[166] 外汇风险管理 - 公司通过自然对冲和外汇远期合约来降低外汇风险，目前不使用衍生品进行交易或投机[165] 管理层任命 - R. Colin Gouveia于2022年被任命为公司总裁兼首席执行官，现年59岁[40] - Ramakumar Mayampurath于2021年被任命为公司高级副总裁兼首席财务官，现年58岁[41] - Brian Larabee于2022年被任命为弹性材料解决方案副总裁兼总经理，现年56岁[41] - Larry Schmid于2023年被任命为全球运营和供应链高级副总裁，现年61岁[42]

财务数据和关键指标变化 - 2022年净销售额增长4%至9.71亿美元，主要受电动汽车市场35%的同比强劲增长、工业市场销售良好增长以及硅胶工程业务收购的推动，但全球持续的干扰和宏观经济挑战影响了增长，且不利的外汇影响达3700万美元 [44] - 2022年毛利率为33.1%，较上年下降430个基点，原因是市场挑战和运营问题 [45] - 2022年实现每股收益6.15美元，其中包括一次性收到的终止费收益，部分被退出普莱斯路工厂和剥离格里斯沃尔德橡胶产品线的非现金减值费用抵消，调整后每股收益为4.91美元 [46] - 第四季度收入下降，销售额为2.24亿美元，较上一季度下降9.5%，主要由于宏观经济逆风以及中国的疫情情况，电动汽车、高级驾驶辅助系统和清洁能源销售均实现两位数增长，但被其他市场的下滑所抵消 [47] - 第四季度毛利率为31.8%，与第三季度基本持平，但由于销量下降，毛利润较第三季度减少700万美元 [49] - 第四季度运营利润较上一季度增加6400万美元，主要是由于收到1.42亿美元的终止费净额，但部分被6500万美元的重组和减值费用抵消，调整后运营收入下降约600万美元至2070万美元 [50][51] - 截至12月31日，期末现金约为2.36亿美元，较2021年底的2.323亿美元略有增加，包括第四季度收到的约1.42亿美元终止费净额，第四季度偿还了7500万美元的循环信贷额度，全年净借款为2500万美元 [52] - 第四季度资本支出为3000万美元，全年累计为1.17亿美元，主要投资于建设新产能和能力以利用电动汽车领域的增长机会，全年营运资金增加9100万美元，主要是由于上半年为将原材料库存补充至目标水平而增加了库存，第四季度支付现金税4100万美元，全年为6100万美元，第四季度回购了2500万美元的股票 [53] - 2023年第一季度净销售额预计在2.3亿至2.4亿美元之间，毛利率在31.5%至32.5%之间，每股收益预计在亏损0.10美元至盈利0.10美元之间，调整后每股收益在0.65美元至0.85美元之间，预计第一季度有1500万美元的离散项目 [56] - 2023年全年资本支出预计在6500万至7500万美元之间，约50%的投资将继续用于产能扩张，预计全年税率约为23% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，EMS业务部门销售额较上一季度下降15.6%，主要是由于中国疫情相关干扰导致便携式电子产品预期需求大幅降低，工业销售也因宏观经济环境挑战而下降 [48] - 第四季度，AES销售额下降4%，其中不利的外汇因素占2%，航空航天国防和大众运输业务量下降，但电动汽车和高级驾驶辅助系统需求增加部分抵消了下降 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车市场是公司业务增长最强劲的机会，目前占销售额的比例超过20%，第四季度电动汽车销售较上一季度实现两位数增长，全年电动汽车销售较2021年增长35% [35][68] - 高级驾驶辅助系统市场需求持续增加，第四季度销售额从第三季度的市场干扰中反弹，实现了两位数的环比增长 [68] - 航空航天市场在疫情期间非常艰难，价格暴跌且无人飞行，但此后出现了强劲反弹，国际航班增加推动了维护、维修和大修业务，过去一年该业务发展良好，预计未来一年仍将保持强劲 [12] - 国防市场是公司的关键终端市场，公司的射频解决方案业务，特别是用于雷达和卫星及国防领域其他高频电路的层压板，因其坚固性、耐用性和可靠性，仍是首选产品，国防支出持续增加，是公司的增长市场 [9][13] - 无线基础设施市场占比约为6%，公司认为这是一个维持性市场，基站建设的前瞻性预测显示增长相对温和，基本持平，公司与一些关键原始设备制造商保持着良好的关系，预计该业务未来将保持个位数增长 [15] - 便携式电子产品市场在第四季度是主要逆风因素，由于中国疫情相关影响，客户经历了重大生产停工，导致销售额大幅下降，但随着限制解除，公司密切关注原始设备制造商客户的需求信号，预计该市场在下半年将企稳并逐渐恢复正常，2021年至2022年手机销量下降超过10% [32][64] - 可再生能源市场中，公司的功率基板和功率互连解决方案有助于提高太阳能和风能的能源转换效率，公司的陶瓷基板技术最近被一家全球原始设备制造商选中，将在多年内用于可再生能源应用的功率模块，该市场业务持续发展 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的近期关键优先事项包括提高盈利能力和推动整个组织的运营卓越，采取了一系列措施来改善成本结构、精简产品组合和提高运营利润率，如减少全球员工总数的7%、剥离非核心低利润率的格里斯沃尔德天然橡胶产品线、优化层压电路材料制造布局等，预计年化制造成本节约约2500万美元，目标是在2023年第二季度实现34%的毛利率，并在下半年进一步提高至约35% [21][28][30] - 公司致力于与关键市场趋势保持一致，利用深厚的客户关系和应用专业知识及创新解决方案满足客户未满足的需求，支持业务增长 [33] - 公司将继续投资以支持长期增长战略，包括合理的资本配置决策，在投资新产能之前，将专注于最大化现有生产线的吞吐量 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战，公司密切关注全球经济形势、通胀条件以及中国疫情政策变化的影响，但公司对关键市场的乐观预测使其对实现未来增长和为股东创造长期价值充满信心 [54][41] - 公司在解决库存和供应链挑战方面取得了进展，认为高级驾驶辅助系统市场将在今年恢复正常增长模式，整体供应链问题将得到解决 [19] - 公司对电动汽车、高级驾驶辅助系统、航空航天和国防、5G智能手机和可再生能源等市场的增长潜力感到兴奋，这些市场合计占公司业务组合的比例超过25%，预计这些细分市场将有相似的增长态势 [36] 其他重要信息 - 公司与Starboard Value达成了建设性协议，期待与董事会继续执行战略计划，抓住未来的机遇 [27] - 公司任命Larry Schmid为全球运营高级副总裁，他将在实施公司正在进行的运营卓越计划中发挥重要作用，他拥有超过30年在全球运营和供应链管理方面的高级领导经验 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度收入预计环比略有改善，毛利率相对持平，但调整后每股收益指引较低，主要差异是什么？ - 从营收来看，第四季度异常低于2022年前三季度，第一季度虽有增长但产品组合不佳，高利润率产品尚未体现，且大部分成本削减行动的效益将在第二季度显现，此外，每股收益的最大波动与税率有关，第四季度税率因一次性活动较低，而第一季度回归约23%的正常税率 [60][61] 问题: 从宏观角度看，便携式电子产品和工业需求下降，疫情干扰、典型季节性和供应链因素各占多少，便携式电子产品在第一季度是否持续疲软，有无改善迹象，工业的近期前景如何？ - 便携式电子产品通常第三和第四季度因假期和中国新年更强，但去年下半年中国工厂因疫情关闭导致产量下降，目前供应链问题已解决，公司关注终端市场需求，预计下半年该市场将企稳并反弹，特别是5G手机市场，公司在该领域份额更高 [62][64] 问题: 历史上公司对供应链和库存水平的可见性具有挑战性，目前在电动汽车、高级驾驶辅助系统等增长市场中，客户库存情况如何，是持续去库存还是生产加速时需求会同步增长？ - 公司在各业务单元拥有差异化技术，在全球主要地区有制造布局和强大的销售工程团队，去年业务增长良好，虽不保证能快于市场增长，但有此愿望，且认为自身具备成功条件 [69][70] 问题: 第四季度EMS业务收入环比下降1800万美元，主要是中国个人电子产品和工业业务的影响，两者的相对贡献如何？ - 大部分下降与便携式电子产品有关，占比接近75% [74][75] 问题: 公司合作伙伴的供应链是否已清理，5G材料情况如何？ - 是的，主要是由于中国疫情政策的改变，此前因零疫情政策导致工厂关闭，现在政策改变，一切恢复正常，供应链不再是今年的逆风因素 [76] 问题: 中国智能手机供应链中成品库存是否已清理？ - 终端市场仍有部分库存需要在上半年去化，预计下半年库存将稳定，新产品需求将带来增长 [77] 问题: 关于毛利率指引，虽然收入环比显著增加，但由于产品组合不佳和成本削减行动效益在第二季度体现，毛利率未能显著提高，是否正确？ - 正确，公司预计第一季度净销售额在2.3亿至2.4亿美元之间，此前第三季度接近2.5亿美元，主要是产品组合和成本削减行动影响利润表的时间问题 [78][79] 问题: 从12月预计达到34%毛利率的路径来看，160个基点来自成本调整，80个基点来自产能管理和制造良率提升，目前情况是否有变化？ - 情况基本相似，160个基点主要与成本修正有关，80个基点主要与生产率提高、良率提升和运营效率改善有关，在考虑通胀和业务投资后，仍目标净提高240个基点 [80] 问题: 2023年资本支出较2021年大幅下降约4700万美元，是否是为了优化设施提高效率？ - 是的，公司从去年年中开始进行生产率改进工作，已在一些关键工厂释放了闲置产能并提高了吞吐量，因此可以更谨慎地部署资本，将资本支出推迟到明年 [81] 问题: 公司在人员优化和格里斯沃尔德橡胶业务剥离方面的举措，未来在优化或自动化以提高生产效率方面还有多少潜力，在梳理产品组合以提高利润率方面还有多少空间？ - 公司一直在审视产品组合，剥离格里斯沃尔德橡胶业务是因为其增长缓慢、利润率低，不符合公司战略，目前对产品组合感到满意，同时在成本控制和业务增长之间寻求平衡，会根据情况灵活决策 [83][86] 问题: 除资本支出外，近期资本分配优先事项如何，如何重新部署资本和处理持续现金流？ - 文档未提及相关回答内容 问题: 格里斯沃尔德业务剥离约1800万美元的运营收入，其他精简行动对2023年建模时的收入有何额外影响？ - 文档未提及相关回答内容 问题: 请详细说明航空航天和国防市场情况，2022年的周期性或供应链压力等逆风因素是否仍存在？ - 文档未提及相关回答内容 问题: 5G基础设施方面，需求的环比情况如何，2023年是否有重要项目？ - 文档未提及相关回答内容

净销售额相关数据 - 截至2022年9月30日的三个月，净销售额为247,231,000美元，上年同期为238,263,000美元，同比增长3.76%[10] - 截至2022年9月30日的九个月，净销售额为747,467,000美元，上年同期为702,434,000美元，同比增长6.41%[10] - 2022年第三季度总净销售额为247,231千美元，2021年同期为238,263千美元；2022年前九个月总净销售额为747,467千美元，2021年同期为702,434千美元[89] - 2022年第三季度美国净销售额为81,828千美元，2021年同期为65,967千美元[90] - 2022年第三季度中国净销售额为75,765千美元，2021年同期为83,001千美元[90] - 2022年第三季度德国净销售额为27,430千美元，2021年同期为30,687千美元[90] - 2022年前九个月总净销售额为7.47467亿美元，2021年同期为7.02434亿美元[91] - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，净销售额增长约3.8%至2.472亿美元；2022年前九个月与2021年前九个月相比，净销售额增长约6.4%至7.475亿美元[121] - 2022年第三季度净销售额为247,231,000美元，较2021年第三季度增长3.8%；前九个月净销售额为747,467,000美元，较2021年前九个月增长6.4%[123][124] - 2022年公司AES和EMS运营部门在第三季度净销售额分别下降3.2%和增长13.3%，前九个月分别下降0.6%和增长16.9%[123][124] - 2022年前三季度，先进电子解决方案（AES）净销售额为4.05亿美元，较2021年的4.07亿美元下降0.6%；第三季度净销售额为1.31亿美元，较2021年的1.35亿美元下降3.2%[142][143] - 2022年前三季度，弹性材料解决方案（EMS）净销售额为3.26亿美元，较2021年的2.79亿美元增长16.9%；第三季度净销售额为1.11亿美元，较2021年的9795.1万美元增长13.3%[148][149] - 2022年前三季度，其他业务净销售额为1622.8万美元，较2021年的1599.4万美元增长1.5%；第三季度净销售额为564万美元，较2021年的532.1万美元增长6.0%[153][154] 现金及等价物与负债权益相关数据 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为236,461,000美元，2021年12月31日为232,296,000美元，增长1.71%[14] - 截至2022年9月30日，总负债和股东权益为1,625,790,000美元，2021年12月31日为1,598,566,000美元，增长1.70%[14] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物期末余额为236,461,000美元，期初余额为232,296,000美元，增加4,165,000美元[15] - 截至2022年9月30日，公司总股本期末余额为18,812千美元，2021年同期为18,729千美元[16] - 截至2022年9月30日，公司额外实收资本期末余额为165,276千美元，2021年同期为159,867千美元[16] - 截至2022年9月30日，公司留存收益期末余额为1,031,146千美元，2021年同期为958,694千美元[16] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合损失期末余额为125,381千美元，2021年同期为38,029千美元[16] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为1,089,853千美元，2021年同期为1,099,261千美元[16] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.36亿美元，较2021年12月31日的2.32亿美元增加420万美元，增幅为1.8%[159][160][161] - 2022年9月30日应收账款净额为1.63亿美元，较2021年12月31日的1.63亿美元下降0.1%[160] - 截至2022年9月30日，公司存货从2021年12月31日的1.334亿美元增加30.2%至1.736亿美元[167] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排下的借款从2021年12月31日的1.9亿美元增至2.9亿美元，2022年前九个月新增借款1亿美元[167] 现金流相关数据 - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为1,834,000美元，上年同期为106,115,000美元，下降98.27%[15] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为81,048,000美元，上年同期为42,697,000美元，增长89.82%[15] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动提供的净现金为89,997,000美元，上年同期使用30,844,000美元[15] 费用相关数据 - 2022年前九个月支付利息净额（扣除资本化金额）为5,491,000美元，上年同期为1,285,000美元[15] - 2022年前九个月支付所得税为19,617,000美元，上年同期为25,867,000美元[15] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，摊销费用分别为410万美元和310万美元；九个月分别为1260万美元和940万美元[40] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为0.79美元和1.34美元；九个月分别为2.62美元和4.54美元[42] - 截至2022年9月30日，绩效型受限股票单位数量为79,460个，2022年和2021年截至9月30日的九个月，相关补偿费用分别为330万美元和580万美元[47] - 截至2022年9月30日，时间型受限股票单位数量为108,773个，2022年和2021年截至9月30日的九个月，相关补偿费用分别为700万美元和580万美元[49] - 截至2022年9月30日，递延股票单位数量为6,850个，2022年和2021年截至9月30日的九个月，相关补偿费用分别为130万美元和120万美元[52] - 2022年第三季度和前九个月，公司经营租赁费用分别为65.2万美元和189.6万美元，2021年同期分别为59.4万美元和205.4万美元[65] - 2022年前九个月总净销售额为7.47467亿美元，2021年同期为7.02434亿美元[91] - 2022年前九个月重组和减值费用总计111.9万美元，2021年同期为326万美元[95] - 2022年前九个月制造足迹优化计划的遣散费余额为16.8万美元[96] - 2022年前九个月其他经营（收入）费用净额为 - 285.2万美元，2021年同期为353.6万美元[97] - 2022年前九个月与UTIS火灾相关的保险理赔为660万美元[98] - 2022年前九个月利息费用净额为555.9万美元，2021年同期为145.2万美元[100] - 2022年第三季度和2021年第三季度其他经营（收入）费用净额分别为收入060万美元和费用140万美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为收入280万美元和费用420万美元 [121] - 2022年第三季度和2022年前九个月与杜邦终止合并相关费用分别为340万美元和1830万美元 [121] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为50,653,000美元，较2021年第三季度增长5.8%；前九个月为164,496,000美元，较2021年前九个月增长21.6%[129][130] - 2022年第三季度研发费用为9,140,000美元，较2021年第三季度增长21.4%；前九个月为25,450,000美元，较2021年前九个月增长14.7%[132][133] - 2022年第三季度重组和减值费用为373,000美元，前九个月为1,119,000美元；其他经营（收入）费用净额在第三季度为收入600,000美元，前九个月为收入2,900,000美元[134][135] - 2022年第三季度未合并合资企业的股权收入为1,162,000美元，较2021年第三季度下降34.5%；前九个月为4,237,000美元，较2021年前九个月下降28.0%[136] - 2022年第三季度其他收入（费用）净额为收入977,000美元，较2021年第三季度从费用500,000美元增加；前九个月为收入1,563,000美元，较2021年前九个月从收入3,738,000美元减少[137][138][139] - 2022年第三季度净利息费用为2,942,000美元，较2021年第三季度增加250万美元；前九个月为5,559,000美元，较2021年前九个月增加410万美元[140] - 2022年第三季度所得税费用为2,835,000美元，有效税率为16.0%，较2021年第三季度的26.4%下降；前九个月所得税费用为12,683,000美元，有效税率为20.5%，较2021年前九个月的25.7%下降[141] 合约与投资相关数据 - 截至2022年4月底，公司养老金盈余投资余额全部作为一次性酌情缴款支付给罗杰斯员工储蓄投资计划的所有参与者，2021年12月31日该余额为6,638千美元[23] - 截至2022年9月30日，公司外汇合约公允价值为25千美元，铜衍生品合约公允价值为189千美元；2021年12月31日，外汇合约公允价值为 - 16千美元，铜衍生品合约公允价值为1,344千美元[24] - 截至2022年9月30日，公司剩余外汇远期合约的名义价值分别为：USD/CNH 14,173,529美元、EUR/USD 4,984,006欧元、KRW/USD 8,081,640,000韩元[30] - 截至2022年9月30日，公司AES运营部门有12份未到期的铜采购套期合约，2022年10月 - 2023年9月每月合约量均为69公吨[31][33] - 2022年第三季度，外汇合约未指定为套期工具的其他收入（费用）净额为 - 101千美元，2021年同期为 - 909千美元；铜衍生品合约未指定为套期工具的其他收入（费用）净额为 - 171千美元，2021年同期为 - 775千美元[34] 资产相关数据 - 截至2022年9月30日，公司存货总额为173,610千美元，较2021年12月31日的133,384千美元增长约30.2%[36] - 截至2022年9月30日，公司商誉净额为338,312千美元，较2021年12月31日的370,189千美元下降约8.6%[37] - 2022年9月30日，其他无形资产总额为150,148千美元，较2021年12月31日的176,353千美元下降约14.9%[39] - 截至2022年9月30日，公司融资租赁使用权资产为162.9万美元，2021年12月31日为38.9万美元[65] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁使用权资产为568.8万美元，2021年12月31日为1716.1万美元[65] - 2022年9月30日合同资产总计4.1809亿美元，2021年12月31日为3.661亿美元[93] 信贷协议相关数据 - 公司第四份修订并重述的信贷协议提供最高4.5亿美元的循环信贷额度，另有1.75亿美元的增额承贷权，到期日从2022年2月17日延长至2024年3月31日[53] - 2021年10月15日，公司与摩根大通银行对第四份修订并重述的信贷协议进行修订，采用新的基准利率以取代已停用的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[56] - 2022年第三季度公司根据第四修订信贷协议借款3000万美元，前九个月借款1亿美元；2021年同期无借款[61] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排下未偿还借款为2.9亿美元，2021年12月31日为1.9亿美元[62] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还的信贷额度发行成本分别

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年净销售额为5.00236亿美元，2021年同期为4.64171亿美元，同比增长7.77%[10] - 2022年上半年净利润为3448.3万美元，2021年同期为5987.3万美元，同比下降42.41%[10] - 2022年6月30日现金及现金等价物为2.25332亿美元，2021年12月31日为2.32296亿美元，减少2.91%[14] - 2022年上半年经营活动净现金使用为1167.6万美元，2021年同期为提供6620.6万美元[15] - 2022年上半年投资活动净现金使用为5224.3万美元，2021年同期为2070.1万美元[15] - 2022年上半年融资活动净现金提供为6018.4万美元，2021年同期为使用3163.2万美元[15] - 2022年6月30日总负债和股东权益为16.3227亿美元，2021年12月31日为15.98566亿美元，增长2.11%[14] - 2022年上半年基本每股收益为1.83美元，2021年同期为3.20美元，下降42.81%[10] - 2022年上半年综合收益（损失）为 - 1070.7万美元，2021年同期为4949.3万美元[12] - 2022年上半年支付利息净额为255万美元，2021年同期为96.4万美元[15] - 截至2022年6月30日，公司总股东权益为11.06571亿美元，2021年同期为10.76662亿美元[16] - 2022年第二季度净收入为1788.3万美元，2021年同期为2865.5万美元；2022年上半年净收入为3448.3万美元，2021年同期为5987.3万美元[16] - 截至2022年6月30日，外汇合约公允价值为 - 13万美元，铜衍生品合约公允价值为18.1万美元；2021年12月31日，外汇合约公允价值为 - 1.6万美元，铜衍生品合约公允价值为134.4万美元[24] - 2022年第二季度，外汇合约未指定为套期工具的其他收入（费用）净额为 - 23.6万美元，2021年同期为 - 40万美元；2022年上半年为 - 91.8万美元，2021年同期为 - 122.2万美元[33] - 2022年第二季度，铜衍生品合约未指定为套期工具的其他收入（费用）净额为 - 112.9万美元，2021年同期为131.3万美元；2022年上半年为 - 79.8万美元，2021年同期为386万美元[33] - 截至2022年6月30日，累计其他综合损失为9043.3万美元，其中外币折算调整为 - 8098.9万美元，养老金和其他退休福利为 - 944.4万美元[34] - 截至2021年6月30日，累计其他综合损失为2995.5万美元，其中外币折算调整为 - 2107.2万美元，养老金和其他退休福利为 - 888.3万美元[34] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司存货分别为171,129千美元和133,384千美元[35] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为351,811千美元和370,189千美元[36] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司其他无形资产净值分别为159,978千美元和176,353千美元[37] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，摊销费用分别为420万美元和310万美元；六个月分别为850万美元和630万美元[38] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为0.95美元和1.53美元；稀释每股收益分别为0.94美元和1.52美元[40] - 截至2022年6月30日，绩效型受限股票单位未偿还数量为79,905个，2022年和2021年六个月的补偿费用分别为220万美元和320万美元[45] - 截至2022年6月30日，时间型受限股票单位未偿还数量为111,256个，2022年和2021年六个月的补偿费用分别为460万美元和370万美元[47] - 截至2022年6月30日，递延股票单位未偿还数量为6,850个，2022年和2021年三、六个月的补偿费用分别为130万美元和120万美元[50] - 2022年3月和6月，公司根据第四修订信贷协议借款7000万美元，2021年同期无借款[58] - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为2.6亿美元，2021年12月31日为1.9亿美元[59] - 2022年3月和6月，公司运营租赁费用分别为55.2万美元和124.4万美元，2021年同期分别为77.9万美元和146万美元[61] - 截至2022年6月30日，公司融资租赁使用权资产为140.3万美元，2021年12月31日为38.9万美元[61] - 截至2022年6月30日，公司运营租赁使用权资产为658.2万美元，2021年12月31日为1716.1万美元[61] - 2022年6月30日，公司养老金终止后剩余970万美元盈余投资余额，2020年7月和2021年12月共转移920万美元至RESIP信托暂记账户，截至2022年6月30日无剩余余额[65] - 截至2022年6月30日，公司石棉索赔未决数量为541起，2022年上半年新提交75起，结案77起[71] - 2022年上半年，公司石棉索赔和解费用约为150万美元[71] - 截至2022年6月30日，公司在康涅狄格州罗杰斯的场地累计产生190万美元的补救成本，未来补救工作的应计费用为80万美元[69] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，石棉相关负债分别为64,296千美元和68,332千美元，石棉相关保险应收款分别为58,877千美元和62,567千美元[76] - 2022年和2021年第二季度有效所得税税率分别为25.4%和25.6%，2022年和2021年上半年分别为22.2%和25.4%[78] - 截至2022年6月30日，未确认税收利益总额为730万美元，其中670万美元确认后会影响有效税率，60万美元确认后会调整其他税收账户[79] - 截至2022年6月30日，已计提120万美元利息用于支付与未确认税收利益相关的利息和罚款[80] - 2022年第二季度总净销售额为251,970千美元，2021年同期为234,906千美元；2022年上半年总净销售额为500,236千美元，2021年同期为464,171千美元[86] - 2022年第二季度运营收入为23,396千美元，2021年同期为35,745千美元；2022年上半年运营收入为43,287千美元，2021年同期为72,938千美元[86] - 2022年第二季度美国净销售额为77,055千美元，2021年同期为63,843千美元[87] - 2022年第二季度中国净销售额为74,585千美元，2021年同期为78,294千美元[87] - 2022年第二季度德国净销售额为25,320千美元，2021年同期为27,757千美元[87] - 2022年上半年总净销售额为500,236千美元，2021年上半年为464,171千美元，同比增长7.77%[88] - 2022年6月30日合同资产总额为38,373千美元，2021年12月31日为36,610千美元，增长4.82%[90] - 2022年3个月和6个月的重组和减值费用分别为677千美元和746千美元，2021年分别为747千美元和2,253千美元[92] - 2022年上半年制造足迹优化计划的遣散费余额从1,395千美元降至296千美元[93] - 2022年3个月和6个月的其他经营（收入）费用净额分别为 - 1,743千美元和 - 2,274千美元，2021年分别为890千美元和2,105千美元[94] - 2022年3个月和6个月分别确认额外保险赔偿2900千美元和5000千美元，部分被各项费用抵消[95] - 2022年3个月和6个月的利息费用净额分别为1,548千美元和2,617千美元，2021年分别为404千美元和1,011千美元[97] - 2022年第二季度与2021年同期相比，净销售额增长7.3%至2.52亿美元，毛利率下降约390个基点至34.3%，营业收入下降约590个基点至9.3%[117] - 2022年上半年与2021年同期相比，净销售额增长约7.8%至5.002亿美元，毛利率下降约420个基点至34.4%，营业收入下降约700个基点至8.7%[117] - 2022年第二季度和上半年其他经营（收入）费用净额分别为收入170万美元和230万美元，2021年同期分别为费用90万美元和210万美元[117] - 2022年上半年净销售额和毛利率受原材料短缺和供应链中断影响，预计下半年仍将持续[117] - 2022年第二季度和上半年与杜邦合并相关费用分别为340万美元和1490万美元[117] - 2022年第二季度销售毛利率从2021年第二季度的38.2%降至34.3%，下降约390个基点；2022年上半年销售毛利率从2021年上半年的38.6%降至34.4%，下降约420个基点[121][123] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）较2021年第二季度增长24.9%，2022年上半年较2021年上半年增长30.3%[125][126] - 2022年第二季度研发费用较2021年第二季度增长7.4%，2022年上半年较2021年上半年增长11.2%[128][129] - 2022年第二季度和上半年分别产生重组费用0.5百万美元[130] - 2022年第二季度和上半年分别确认额外保险赔偿290万美元和500万美元[131] - 2022年第二季度未合并合资企业的股权收入较2021年第二季度下降6.7%，2022年上半年较2021年上半年下降25.2%[133] - 2022年第二季度其他收入（费用）净额从2021年第二季度的120万美元降至30万美元，2022年上半年从420万美元降至60万美元[134][135] - 2022年第二季度净利息费用较2021年第二季度增长283.2%，2022年上半年较2021年上半年增长158.9%[136] - 2022年第二季度和上半年的有效所得税税率分别从2021年的25.6%和25.4%降至25.4%和22.2%[137] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.25332亿美元，较2021年12月31日的2.32296亿美元减少700万美元，降幅为3.0%[153][154][156] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为1.76642亿美元，较2021年12月31日增长8.3%；存货为1.71129亿美元，较2021年12月31日增长28.3%；循环信贷安排下的借款为2.6亿美元，较2021年12月31日增加7000万美元[154][155] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度AES和EMS运营部门净销售额分别增长0.5%和17.6%[119] - EMS运营部门净销售额因收购Silicone Engineering增加1110万美元，即4.7%[119] - 净销售额受外币影响不利，因欧元和英镑相对于美元贬值减少690万美元，即2.9%[119] - 2022年上半年净销售额较2021年上半年增长7.8%，AES和EMS运营部门净销售额分别增长0.7%和18.8%，EMS运营部门净销售额增加2220万美元，即4.8%，外币影响使净销售额减少1090万美元，即2.4%[120] - 2022年第二季度先进电子解决方案（AES）净销售额为1.41165亿美元，同比增长0.5%；上半年净销售额为2.74318亿美元，同比增长0.7%[138][139] - 2022年第二季度AES营业收入为877.5万美元，同比下降52.0%；上半年营业收入为1007.9万美元，同比下降69.6%[138][140][141] - 2022年第二季度弹性材料解决方案（EMS）净销售额为1.0509亿美元，同比增长17.6%；上半年净销售额为2.1533亿美元，同比增长18.8%[144][145] - 2022年第二季度EMS营业收入为1260.1万美元，同比下降19.4%；上半年营业收入为2959.8万美元，同比下降17.1%[144][146][147] - 2022年第二

公司战略与市场预期 - 公司计划未来五年使年收入翻倍，第三方分析预计未来五年EV/HEV市场复合年增长率超25%，ADAS超15%[110] 公司收购事项 - 2022年11月1日公司与杜邦达成全现金收购协议，每股277美元，预计二季度末或三季度初完成交易[112][113] 2022年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额同比增长8.3%至2.483亿美元，毛利率下降约460个基点至34.4%，营业收入下降约820个基点至8.0%[116] - 2022年第一季度其他经营（收入）费用净额为收入050万美元，2021年为费用120万美元，主要与韩国工厂火灾财务影响有关[116] - 2022年第一季度因供应链中断，净销售额和毛利率受影响，预计二季度仍将持续[116] - 2022年第一季度与杜邦合并产生1150万美元费用，主要与RESIP贡献、专业服务费用和留任奖励有关[116] - 2022年第一季度毛利率下降主要因产量、固定间接费用、运费等不利影响，部分被商业行动、销量和固定成本吸收等有利影响抵消[119] - 原材料供应和劳动力限制、半导体芯片短缺、COVID - 19疫情和俄乌战争影响公司净销售额和毛利率，预计2022年将持续[120][121] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为57705000美元，占净销售额的23.2%，较2021年第一季度增长36.1%[122] - 2022年第一季度研发费用为8260000美元，占净销售额的3.3%，较2021年第一季度增长15.2%[124] - 2022年第一季度未合并合资企业的股权收入为1275000美元，较2021年第一季度下降41.5%[127][128] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额为267000美元，较2021年第一季度的2968000美元减少[129] - 2022年第一季度净利息支出为1069000美元，较2021年第一季度增长76.1%[130] - 2022年第一季度所得税费用为3764000美元，有效税率为18.5%，低于2021年第一季度的25.2%[131] 2022年第一季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度AES和EMS运营部门净销售额分别增长1.0%和20.0%，EMS部门因收购增加1110万美元，受外币影响减少410万美元[118] - 先进电子解决方案业务2022年第一季度净销售额为133153000美元，增长1.0%，营业利润下降91.2%[132][133] - 弹性材料解决方案业务2022年第一季度净销售额为110240000美元，增长20.0%，营业利润下降15.3%[136][137] - 其他业务2022年第一季度净销售额为4873000美元，下降11.8%，营业利润下降29.9%[139][140] 公司资金与财务指标情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为182144000美元，较2021年12月31日减少50200000美元，降幅21.6%[144] - 2022年资本支出预计在1.55亿美元至1.65亿美元之间[145] - 若总净杠杆比率超过2.75:1，公司在财年可进行最高2000万美元的受限支付，包括现金股息[146] - 截至2022年3月31日，公司总净杠杆比率未超过2.75:1[146] - 未经杜邦事先批准，公司不得向股东支付股息或进行其他分配，也不得对股息政策进行重大修改[147] - 截至2022年3月31日，应收账款净额从2021年12月31日的1.631亿美元增至1.734亿美元，增幅6.3%[147] - 截至2022年3月31日，库存从2021年12月31日的1.334亿美元增至1.522亿美元，增幅14.1%[147] 公司其他事项 - 公司有两个战略运营部门AES和EMS，非核心业务归为其他运营部门，总部位于亚利桑那州钱德勒[106] - 2022年第一季度，公司未发现与环境事项、石棉诉讼或其他重大或有事项相关的重大进展，也未产生相关重大成本或资本支出[148] - 2022年第一季度，公司关键会计政策无重大变化[149] - 2022年第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[151]

公司战略规划 - 公司计划未来五年使年收入翻倍，第三方分析预计未来五年EV/HEV市场复合年增长率超25%，ADAS市场增长率超15%[15] - 公司增长战略基于市场驱动组织、创新领导、协同并购和卓越运营四项原则[12] - 为支持五年战略规划期内的收入增长，公司启动制造扩张计划，资本支出和运营费用将显著增加[16] 公司并购信息 - 2021年11月1日公司与杜邦达成全现金收购协议，每股价格277美元，预计2022年第二季度末完成合并[17] 公司客户与销售 - 2021年公司全球约有3400个客户，无单个客户占总净销售额超10%[22] - 公司销售和营销基于应对行业趋势，策略注重性能、可靠性等因素[13] - 公司主要通过直接销售渠道销售产品，销售一般依据短期采购订单，订单可随时调整[22][26] 公司业务部门 - 公司运营两个战略业务部门，即先进电子解决方案（AES）和弹性材料解决方案（EMS），其余为非核心业务的其他部门[11] 公司创新中心 - 公司在亚利桑那州钱德勒、马萨诸塞州伯灵顿、德国埃申巴赫和中国苏州设有创新中心[11] 公司原材料情况 - 公司AES业务使用铜、聚合物等原材料，EMS业务使用多元醇、异氰酸酯等原材料[30] - 公司部分原材料依赖单一或有限供应商，价格上涨或供应中断可能对业务产生重大不利影响[31] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共雇佣约3675人，其中美国约1350人、欧洲约1400人、中国约800人[34] - 2021年公司为员工提供财务激励，推动全球员工疫苗接种率约达70%[38] - 公司员工健康与安全是首要目标，通过分享安全绩效数据和将安全绩效纳入高管薪酬来促进安全[36] - 公司采取全面方法提升员工就业体验，包括公平招聘、提供安全工作环境、公平薪酬、职业发展机会和员工参与度[40] - 公司持续推进多元化和包容性工作，以吸引和留住多元化人才，提升业务绩效[41] 公司财务数据与风险 - 2021年，若美元相对其他货币升值10%，净销售额和净收入将分别减少约3900万美元和600万美元；若美元相对其他货币贬值10%，净销售额和净收入将分别增加约4800万美元和700万美元[155] - 截至2021年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为1.9亿美元，利率为1.72%，LIBOR上升100个基点将使2021年利息费用增加约40万美元[156] - 公司主要海外市场在欧洲和亚洲，面临欧元、人民币等货币汇率波动风险，通过自然对冲和外汇远期合约降低风险[155] - 公司面临原材料成本波动风险，对铜采用套期保值策略，对其他大宗商品原材料定期评估套期保值策略[157]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净销售额为7.02434亿美元，2020年同期为5.91911亿美元，同比增长18.67%[10] - 2021年前三季度净利润为8500.2万美元，2020年同期为3478.5万美元，同比增长144.36%[10] - 2021年前三季度基本每股收益为4.54美元，2020年同期为1.86美元，同比增长144.09%[10] - 截至2021年9月30日，总资产为13.4604亿美元，较2020年末的12.64005亿美元增长6.49%[14] - 截至2021年9月30日，股东权益为10.99261亿美元，较2020年末的10.20755亿美元增长7.69%[14] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.06115亿美元，2020年同期为1.13673亿美元，同比下降6.65%[15] - 2021年前三季度投资活动使用的现金流量净额为4269.7万美元，2020年同期为2894.4万美元，同比增长47.52%[15] - 2021年前三季度筹资活动使用的现金流量净额为3084.4万美元，2020年同期为6703.3万美元，同比下降53.99%[15] - 2021年前三季度现金及现金等价物净增加额为2911.6万美元，2020年同期为1927.4万美元，同比增长51.07%[15] - 2021年前三季度支付的利息净额为128.5万美元，2020年同期为430.1万美元，同比下降70.12%[15] - 2021年前三季度净收入为8500.2万美元，2020年同期为3478.5万美元[16] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，摊销费用分别为310万美元和1540万美元；九个月分别为940万美元和2670万美元。预计2021年剩余时间摊销费用为310万美元，2022 - 2025年分别为1180万美元、1120万美元、990万美元和850万美元[40] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为1.34美元和0.37美元，摊薄每股收益分别为1.33美元和0.37美元；九个月基本每股收益分别为4.54美元和1.86美元，摊薄每股收益分别为4.51美元和1.86美元[42] - 2021年和2020年前九个月递延股票单位的薪酬费用分别为120万美元和100万美元[52] - 2021年第三季度和前九个月，经营租赁费用分别为59.4万美元和205.4万美元，2020年同期分别为84.6万美元和226.8万美元[65] - 2021年和2020年第三季度有效所得税税率分别为26.4%和8.1%，前九个月分别为25.7%和23.1%，税率上升主要因2020年研发抵免估值备抵变化的有利影响[83] - 2021年第三季度公司总净销售额为2.38263亿美元，运营收入为3379.9万美元；前九个月总净销售额为7.02434亿美元，运营收入为1.06737亿美元[90] - 2021年第三季度总净销售额为23.8263亿美元，2020年同期为20.1944亿美元[91] - 2021年前九个月总净销售额为70.2434亿美元，2020年同期为59.1911亿美元[92] - 2021年第三季度重组和减值费用总计100.7万美元，2020年同期为941.3万美元[96] - 2021年前九个月重组和减值费用总计326万美元，2020年同期为941.3万美元[96] - 2021年第三季度其他经营净费用为143.1万美元，2020年同期为 - 4万美元[99] - 2021年前九个月其他经营净费用为353.6万美元，2020年同期为 - 96万美元[99] - 2021年第三季度净利息费用为44.1万美元，2020年同期为355.3万美元[101] - 2021年前九个月净利息费用为145.2万美元，2020年同期为653.9万美元[101] - 2021年第三季度净销售额同比增长18.0%至2.383亿美元，前九个月同比增长18.7%至7.024亿美元[121] - 2021年第三季度毛利率同比增加约110个基点至38.5%，前九个月同比增加约290个基点至38.6%[121] - 2021年前九个月公司对循环信贷安排进行了2500万美元的自主本金还款[121] - 2021年第三季度和前九个月公司分别确认了60万美元和290万美元的重组费用[121] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用同比下降4.7%，前九个月同比增长2.3%[130][131] - 2021年第三季度研发费用同比增长6.3%，前九个月与去年持平[134][135] - 2021年第三季度和前九个月分别确认了100.7万美元和326万美元的重组和减值费用[136] - 2021年第三季度和前九个月，其他运营（收入）费用净额分别为140万美元和350万美元，主要与韩国制造工厂火灾的财务影响有关[137] - 2021年第三季度和前九个月，非合并合资企业的股权收入分别为177.3万美元和588.4万美元，较2020年同期分别增长89.2%和85.2%[138] - 2021年第三季度，养老金结算费用为53.4万美元，其他收入（费用）净额为 - 46.9万美元，较2020年同期的144.6万美元减少[139][140] - 2021年前九个月，其他收入（费用）净额为373.8万美元，较2020年同期的129.4万美元增加[141] - 2021年第三季度和前九个月，净利息费用分别为44.1万美元和145.2万美元，较2020年同期分别减少87.6%和77.8%[142] - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为899.9万美元和2937.1万美元，有效税率分别为26.4%和25.7%，较2020年同期有所增加[143] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.209亿美元，较2020年12月31日的1.918亿美元增加2910万美元（15.2%）[171] - 截至2021年9月30日，应收账款净额较2020年12月31日增长21.9%至1.638亿美元；存货较2020年12月31日增长15.5%至1.182亿美元；循环信贷安排借款为零，2020年12月31日为2500万美元[170] - 2021年公司预计资本支出在7000万美元至8000万美元之间，计划用运营现金资助[172] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度AES、EMS和其他业务净销售额分别为1.34991亿、9795.1万和532.1万美元，运营收入分别为1394.5万、1810.4万和175万美元[90] - 2021年前九个月AES、EMS和其他业务净销售额分别为4.07309亿、2.79131亿和1599.4万美元，运营收入分别为4708.2万、5381.8万和583.7万美元[90] - 2021年第三季度和前九个月，先进电子解决方案（AES）净销售额分别为1.35亿美元和4.07亿美元，较2020年同期分别增长20.9%和20.1%[144][145] - 2021年第三季度和前九个月，AES运营收入分别为1394.5万美元和4708.2万美元，较2020年同期分别增长4708.6%和112.7%[144][148] - 2021年第三季度和前九个月，弹性材料解决方案（EMS）净销售额分别为9795.1万美元和2.79亿美元，较2020年同期分别增长13.3%和15.5%[152][153] - 2021年第三季度和前九个月，EMS运营收入分别为1810.4万美元和5381.8万美元，较2020年同期分别增长145.6%和145.9%[152][156] - 其他业务板块2021年第三季度净销售额较2020年第三季度增长37.9%，前九个月较2020年前九个月增长42.3%；第三季度和前九个月分别受人民币升值带来的外汇波动有利影响20万美元（4.3%）和50万美元（4.8%）[162][163] - 其他业务板块2021年第三季度运营收入较2020年第三季度增长54.6%，前九个月较2020年前九个月增长74.8%[164][165] 金融工具及资产公允价值变化 - 截至2021年9月30日，养老金盈余投资公允价值为693万美元，2020年12月31日为910.6万美元[24] - 截至2021年9月30日，外汇合约公允价值为 - 20.3万美元，2020年12月31日为 - 13万美元；铜衍生品合约公允价值为185万美元，2020年12月31日为478.5万美元[25] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，累计其他综合损失分别为3.8029亿美元和1.9575亿美元[35] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，存货分别为1.18216亿美元和1.0236亿美元，其中原材料分别为5640.6万美元和4497.6万美元，在产品分别为2824.7万美元和2529.1万美元，产成品分别为3356.3万美元和3209.3万美元[36] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商誉分别为2.64785亿美元和2.70172亿美元，其中先进电子解决方案分别为1.20892亿美元和1.24927亿美元，弹性材料解决方案分别为1.41669亿美元和1.43021亿美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他无形资产分别为1.08033亿美元和1.18026亿美元，其中客户关系分别为7388.6万美元和7884.9万美元，技术分别为2590万美元和2992.9万美元，商标和商号分别为330.6万美元和389万美元，不竞争契约分别为36.3万美元和51.3万美元[39] 金融工具业务数据变化 - 2021年前三季度外汇合约未指定为套期工具在其他收入（费用）净额项损失213.1万美元，2020年同期损失137.8万美元[34] - 2021年前三季度铜衍生品合约未指定为套期工具在其他收入（费用）净额项收益308.5万美元，2020年同期收益106.7万美元[34] - 2021年前三季度利率互换合约指定为套期工具在其他综合收益（损失）项无收益，2020年同期收益125.4万美元[34] 股票相关数据变化 - 2021年授予绩效型限制性股票单位的蒙特卡罗计算假设中，预期波动率为51.0%，预期期限为2.9年，无风险利率为0.18%；2020年分别为41.0%、2.9年和1.41%[45] - 截至2021年9月30日，绩效型限制性股票单位未偿还数量为116642个，2021年授予41210个，取消35627个；2021年和2020年截至9月30日的三个月，确认的补偿费用分别为260万美元和160万美元；九个月分别为580万美元和430万美元[47] - 截至2021年9月30日，时间型限制性股票单位未偿还数量为99163个，2021年授予49283个，发行44853个，取消7409个；2021年和2020年截至9月30日的三个月，确认的补偿费用分别为200万美元和150万美元；九个月分别为580万美元和460万美元[49] - 2021年2月授予首席执行官的400万美元限制性股票单位奖励，将在2021年2月10日至11月9日期间确认费用[50] - 截至2021年9月30日，递延股票单位未偿还数量为9,500个，2020年12月31日为12,450个，期间授予6,450个，发行股票9,400个[52] 信贷协议及借款情况 - 第四修订信贷协议提供最高4.5亿美元的循环信贷额度，另有1.75亿美元的增额功能，到期日从2022年2月17日延长至2024年3月31日[53] - 截至2021年9月30日，公司未在第四修订信贷协议下借款，2020年3月31日止三个月曾借款1.5亿美元[60] - 截至2021年9月30日，循环信贷额度无未偿还借款，2020年12月31日为2500万美元[61] 重大事件及费用 - 2021年6月30日，公司以500万美元行使德国埃申巴赫制造工厂的购买选择权，消除剩余融资租赁义务[62] - 2021年第三季度，公司就合并计划终止的进一步结算工作记录了50万美元的税前结算费用[69] - 2021年2月韩国安山UTIS制造工厂发生火灾，预计运营中断至2022年第一季度[99] - 2021年2月韩国安山UTIS制造工厂发生火灾，运营至少中断至2022年第一季度，第三季度和前九个月分别确认了140万美元和

财务业绩 - Q3 2021净销售额2.383亿美元，环比增长1.4%；毛利率38.5%，环比增加30个基点；EPS为1.33美元，环比下降13%；调整后EPS为1.64美元，环比下降5%[10][25][27][36][37] - 业务部门中，AES因供应限制ADAS销售下降，但EV、清洁能源和国防销售增加；EMS因EV和便携式电子设备需求创销售纪录[41][42] 市场情况 - 市场细分中，先进移动性占比27%，工业其他占比19%，航空航天与国防占比11%等[11] - EV市场长期增长强劲，全电动汽车增长最快且提供最高内容机会；ADAS市场因新车辆采用ADAS功能增加和向更高自主性过渡而预计长期强劲增长[18][20] 公司动态 - 完成Silicone Engineering收购，10月8日交易完成，Q4 2021结果将体现[15] 风险因素 - 杜邦收购罗杰斯交易存在时间和结构不确定、成交条件无法满足、管理层精力分散等风险[3] - 公司面临新冠疫情、业务增长驱动因素不利变化、国内外商业经济政治条件不稳定等风险[3] 非GAAP指标 - 公司定义了调整后净收入、调整后摊薄每股收益等非GAAP财务指标，认为有助于投资者分析业务趋势和评估公司表现，但有局限性[5]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收2.349亿美元，环比增长2.5%，处于指引区间中点 [7][24][25] - 毛利率38.2%，调整后每股收益1.72美元，低于指引区间，主要因原材料短缺和成本增加 [24] - 调整后净收入3250万美元，调整后运营收入4080万美元，占营收17.4%，较Q1下降160个基点 [32] - 调整后运营费用4910万美元，占营收20.9%，较Q1增加80个基点 [32] - 二季度产生自由现金流1190万美元，年初至今4480万美元，季度末现金头寸2.039亿美元 [34] - 预计Q3营收2.35 - 2.45亿美元，毛利率38.5% - 39.5%，GAAP每股收益1.50 - 1.65美元，调整后每股收益1.70 - 1.85美元，全年有效税率24% - 25% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 AES业务 - 营收增长6.5%至1.404亿美元，因功率半导体基板和RF解决方案需求强劲 [26] - EV/HEV应用营收占比15%，环比增长34% [26] - 功率半导体器件用陶瓷基板业务营收环比增长超40% [26] - 清洁能源销售占比17%，环比增长11% [27] - 航空航天与国防业务占比19%，较Q1增长8% [27] - 无线基础设施营收环比中个位数增长，占比16% [27] - ADAS占PES营收15%，较上季度略有下降 [27] EMS业务 - 季度营收8930万美元，较第一季度下降3%，受原材料短缺和UTIS营收下降影响 [28] - EV/HEV销售占比11%，与Q1基本持平 [29] - 二季度一般工业销售占比4% - 6%，与上季度基本持平 [29] - 便携式电子营收因UTIS产量下降7% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - EV/HEV市场Q2营收以中两位数速度增长，预计未来五年年增长率超30%，欧洲年初至今插电式EV和HEV销售占市场15%，中国二季度电动汽车销售超市场10% [7][9][13][14] - 清洁能源市场受太阳能和风能需求反弹带动，销售环比两位数增长，预计未来五年复合年增长率10% [9][20] - 国防市场销售强劲，营收以高个位数速度增长 [9] - 工业市场销售在第一季度大幅反弹后相对持平 [9] - ADAS销售因库存调整较上季度下降，市场前景乐观 [10] - 便携式电子市场Q2销售较Q1略有下降，排除UTIS销售后，营收环比增长5%，预计5G智能手机销售今年近翻倍，整体市场中个位数增长 [10][11][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极投资新产能和能力，计划今年将资本支出翻倍，以支持EV/HEV市场增长 [15] - AES和EMS业务单元聚焦先进移动性增长机会，为EV/HEV制造商提供解决方案 [16] - 公司在多个市场保持较强竞争地位，通过新设计中标巩固优势 [11][22] - 关注相邻市场机会，评估充电器网络业务潜力 [70][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受全球供应链挑战影响，营收增长和利润率低于指引，但需求强劲，运营卓越和产能扩张计划正常推进，供应改善后有望实现40%毛利率目标 [8][22] - 各市场需求健康，尤其EV/HEV市场，长期前景乐观，公司将受益于市场增长和电气化趋势 [11][13] 其他重要信息 - 公司计划在2021年底重启部分UTIS产品生产，明年上半年全面恢复产能 [29] - 公司采取商业行动缓解大宗商品和原材料成本上涨影响，Q3将体现积极效果 [31][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若没有全球供应链挑战和半导体短缺，营收会增加多少，Q3指引是否受影响 - 若无供应链限制，营收将超过指引区间上限，至少增加600 - 700万美元，Q3展望也受一定限制，但市场需求依然强劲，公司正解决供应链问题 [40][41][42] 问题2: Q3预计产生的300万美元一次性成本用于支持增长的具体内容 - 这笔投资用于分析公司增长机会，确保合理分配资源，充分利用市场机会 [43][44] 问题3: 工业业务在本季度持平的原因及未来增长趋势 - 工业业务在第一季度有良好复苏，本季度受供应链限制影响，预计随着全球行业解决供应链问题，下半年将恢复增长 [45] 问题4: 如何从投资回报率和业务生命周期角度看待各业务板块，为何对先进移动性业务的资本支出没有更多 - 公司持续在各市场投资并关注其发展，在EV/HEV业务的陶瓷基板和电池垫方面进行大量投资，同时考虑盈利能力和投资回报率；2021年资本支出较2020年翻倍，超50%投资用于支持先进移动性产品线，且投资不限于资本支出，还包括提升业务能力等方面 [47][48][50] 问题5: 汽车OEM召回和芯片短缺对先进移动性业务的潜在影响 - 芯片短缺对车辆电气化有一定影响，但业务增长依然强劲；公司产品有助于提高电池可靠性和寿命，行业面临的挑战对公司而言是积极因素 [52][53][55] 问题6: ADAS的库存调整周期及LIDAR技术的机会和优劣势 - Q3仍在进行库存调整，Q4有望恢复平衡；行业认为自动驾驶将采用多种技术，雷达内容将持续增加，高分辨率雷达（如4D雷达）对公司是更大的长期机会，因其不受天气条件影响 [57][59][61] 问题7: 汽车制造商的电气化计划是否会使EV和HEV的30%复合年增长率更持久 - 这些计划巩固了30%的增长率，预计随着新车型推出和消费者接受度提高，2026 - 2028年后该增长率仍将持续，同时充电器网络建设也是机会 [67][68][69] 问题8: 充电器网络业务对公司的增量机会有多大 - 公司正在评估该业务机会，300万美元的运营费用增加可能与此有关 [70][71] 问题9: 供应链限制是否会在Q4得到解决 - 公司正在解决供应链问题，Q3情况开始改善，Q4预计会更顺利，年底有望恢复良好状态，但仍需应对可能出现的突发情况 [76][77][78] 问题10: 工业业务在Q2受影响的具体市场 - 工业业务的多个子市场在本季度需求都不高，主要受客户供应链限制影响 [79] 问题11: ADAS的市场动态是否存在地域差异 - 市场动态在地域上较为均匀，主要是供应链中的电路板制造商等存在过度采购和囤货情况，目前正在消化库存 [80][81] 问题12: 公司是否能够因当前环境推动产品价格上涨 - 公司从Q2开始转嫁大宗商品和原材料成本上涨，Q3将体现更多积极影响，部分行动将持续到Q4 [83][84][85] 问题13: 营收环比增加500万美元是否主要与定价有关 - 其中约40%与定价的季度环比增长有关 [86] 问题14: 公司如何利用强大的资产负债表 - 公司战略核心是关注核心业务的并购机会，包括EMS和AES的附加业务及其他适合公司投资组合的技术，同时考虑地理市场定位；公司有机投资由自由现金流支持，随着需求增加，将考虑利用资产负债表进行融资，主要用于无机和有机投资，也会考虑向股东返还现金 [88][89][92] 问题15: UTIS的生产恢复时间是否有变化及信心如何 - 公司有信心在年底开始生产部分UTIS产品，全面恢复产能将推迟到明年第一季度 [94] 问题16: Q3指引范围内是否有上行机会，指引中包含哪些原材料价格变动 - Q3的上行机会更多来自原材料供应限制的缓解，若能获得所需原材料，销售额可能增长3% - 4%，毛利率提高50 - 100个基点 [95][96]