文章核心观点 罗杰斯通信公司宣布与NBC环球和华纳兄弟探索频道达成多年重磅协议，将为加拿大人提供热门生活和娱乐内容，同时增加对加拿大原创内容和独立制作的投资，巩固其在体育和娱乐领域的领导地位 [8] 分组1：合作内容 - 2024年9月起公司将在加拿大推出NBC环球的Bravo频道并成为其英语电视内容版权持有者，涵盖热门非剧本节目新季 [1] - 2025年1月起公司将成为华纳兄弟探索频道旗下一系列英语美国生活和纪实品牌的归属平台 [9] 分组2：业务优势与目标 - 公司已是加拿大排名第一的体育网络，这些合作通过多元化媒体组合巩固其在娱乐领域的领导地位 [2] - 公司投资为加拿大人带来热门体育和娱乐内容，业务向消费者需求方向发展，提升作为加拿大广播公司的竞争力 [4] 分组3：内容分发 - 公司将与加拿大发行合作伙伴合作，使内容广泛可用，也会在Citytv+上提供，补充现有获奖节目阵容 [5] 分组4：内容投资 - 凭借新的美国授权协议，公司将增加对加拿大原创内容的投资并与加拿大独立制片人合作，过去10年已投资69亿加元 [6] 分组5：公司概况 - 罗杰斯是加拿大领先的无线、有线电视和媒体公司，其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易 [3] 分组6：其他业务进展 - 公司此前宣布与康卡斯特合作，为加拿大人带来最新获奖的Xfinity产品和技术，其娱乐平台整合多种功能提供便捷观看体验 [10]

文章核心观点 - 该公司宣布了Citytv 2024/25年度的原创节目阵容 [1] - 公司在过去10年里投资了69亿加元用于加拿大内容制作 [12] 公司相关 - Citytv是Rogers Sports & Media旗下的电视频道 [13] - Citytv提供加拿大和海外的热门剧集、新闻和生活类节目 [13] - Citytv的节目可通过多种平台观看,包括电视、应用程序和流媒体服务 [13] - 公司将在今年7月将Citytv 24/7新闻频道扩展到阿尔伯塔省 [10] 行业相关 - Citytv的法律剧《Law & Order Toronto: Criminal Intent》获得续订两季 [2] - 歌手Shania Twain将加入加拿大达人秀《Canada's Got Talent》的评委阵容 [3][4][5][6] - 人气剧《Hudson & Rex》获续订第7季 [8] - Citytv将推出新的早间生活方式节目《Breakfast Television》 [9] - OMNI电视台的喜剧剧集《ABROAD》获续订第4季 [11]

Will send 10 Rogers customers, hockey fans and their guest to Game Four in Edmonton Will co-host game-day concerts with NHL for fans outside Rogers Place Will showcase real-time game updates on digital billboards throughout Edmonton TORONTO, June 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Rogers today announced a national customer contest, Bring Stanley Home, to send Rogers customers and hockey fans from across Canada to the Stanley Cup Final in Edmonton. As the proud partner of the Edmonton Oilers and the NHL, the comp ...

文章核心观点 - 罗杰斯糖业公司公布2023年环境、社会和治理（ESG）报告，报告可在其网站查看 [1] 公司概况 - 罗杰斯糖业公司是一家依据加拿大法律成立的公司，持有兰蒂克公司所有普通股，行政办公室位于魁北克省蒙特利尔市 [2] - 兰蒂克公司在魁北克省蒙特利尔市和不列颠哥伦比亚省温哥华市经营甘蔗糖精炼厂，在艾伯塔省泰伯市拥有加拿大唯一的甜菜加工设施，还在安大略省多伦多市设有配送中心 [2] - 兰蒂克公司的糖产品主要在加拿大东部以“兰蒂克”商标销售，在加拿大西部以“罗杰斯”商标销售，产品包括白砂糖、糖粉、方糖、黄糖、红糖、液体糖和特色糖浆 [2] - 兰蒂克公司持有枫叶美食公司所有普通股，其总部位于魁北克省蒙特利尔市 [2] - 枫叶美食公司在魁北克省格兰比、德热利斯、圣奥诺雷 - 德 - 申利以及佛蒙特州韦伯斯特维尔设有装瓶厂 [2] - 枫叶美食公司的产品包括枫糖浆、枫糖及衍生枫糖浆产品，通过零售自有品牌供应到约五十个国家，并以不同品牌名称销售 [2] 联系方式 - 如需进一步信息，可联系兰蒂克公司副总裁兼首席财务官兼公司秘书让 - 塞巴斯蒂安·库亚尔，电话(514) 940 - 4350，网站为www.lanticrogers.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额2.13亿美元，较上一季度增长4%，主要因约700万美元的销量增长和约200万美元的有利外汇波动 [24][37] - 第一季度毛利润率为32%，较第四季度下降，主要因产品组合不佳，包括便携式电子产品季节性销售下降 [40] - 第一季度调整后净收入略降至略低于1100万美元，调整后每股收益为0.58美元，上一季度为0.60美元，主要因本季度所得税费用增加 [43] - 截至3月31日，期末现金约为1.17亿美元，较2023年底减少1500万美元，第一季度经营现金流为2800万美元，资本支出为900万美元 [44] - 预计第二季度净销售额在2.10 - 2.20亿美元之间，毛利润率在32.5% - 33.5%之间，每股收益在0.34 - 0.54美元之间，调整后每股收益在0.50 - 0.70美元之间，预计全年税率约为26% [47][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - AES业务收入较上一季度增长4.1%，达到1.22亿美元，航空航天与国防、无线基础设施、工业和可再生能源市场销售改善，但EV/HEV和ADAS销售下降 [37][38] - EMS业务收入增长3%，达到8600万美元，主要因一般工业和商业航空航天需求增加，EV电池材料销售也因部分OEM客户需求增强而增加，便携式电子产品销售符合正常季节性下降 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防、无线基础设施和工业市场增长显著，工业市场需求改善，许多工业市场需求似乎已触底并开始逐步复苏 [8] - EV/HEV市场中，EMS EV销售在第一季度创下新的季度纪录，预计第二季度将进一步增长；curamik销售较第四季度下降，预计第二季度将保持类似水平，下半年将增强 [26][27] - 可再生能源收入从第四季度的较低水平有所增加，ADAS略有下降，便携式电子产品需求因正常季节性因素较上一季度下降 [28][29] - 工业和无线基础设施销售有所改善，工业销售以高个位数增长，无线基础设施销售因印度需求增强而改善，预计将持续到第三季度 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略增长计划，继续为研发和创新计划提供资金，投资产能和能力以支持增长，并根据需求水平调整产能投资的时机 [12] - 创新方面，采用One Rogers模式加强创新运营模式，通过投资多个创新阶段的项目来分配资源，强调利用数字建模和机器学习等技术，以及与学术、政府机构、供应商和初创企业的合作 [18][19][20] - 公司积极寻求战略并购机会，拥有强大的资产负债表，有丰富的潜在收购目标管道 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度终端市场需求有所改善，销售接近指引预期高端，调整后每股收益高于区间中点，工业需求前景改善增加了第一季度销售为全年低点的可能性，预计2024年下半年销售将继续改善 [4][5] - 客户层面的过剩库存仍是某些产品线的挑战，预计这一逆风将持续到第二季度，但随着库存和销量稳定，运营、供应链采购和定价方面的工作将使利润率朝着长期财务目标增长 [10][25] - 公司对长期战略和增长机会充满信心，认为电气化将是强劲的增长领域，同时将受益于高增长和核心市场，公司在关注增长的同时，采取措施提高利润率、管理成本和资本支出，以实现现金流最大化 [33] 其他重要信息 - 公司在多个领域获得设计胜利，包括curamik先进基板技术在EV和可再生能源市场的应用，以及EMS的聚氨酯泡沫在智能手机中的应用 [30][31] - 公司已偿还剩余3000万美元的循环信贷额度，资本分配战略的首要任务是为有机增长提供资金，同时将继续进行股票回购 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步说明工业市场复苏情况以及便携式电子产品内容增益潜力 - 便携式电子产品是公司重要的高增长领域，预计今年将从去年的10年低点反弹，公司获得了中国OEM和其他OEM的设计胜利，预计下半年销售将因季节性因素而改善 [52] - 工业市场中，EMS业务服务的市场有15 - 20个细分市场，客户库存调整已接近合理水平；电力电子业务相关的工业领域上半年仍较缓慢，主要因功率模块公司库存积压和需求疲软；美国PMI指数首次超过50，中国有小幅回升，欧洲经济仍面临挑战；半导体、照明、HVAC、家电和医疗等细分市场有复苏迹象 [53][59][60] 问题2: 解释第三季度达到35%毛利润率所需的销售额及毛利润率改善的因素 - 较低的销量和不利的产品组合影响了公司几个季度的毛利润率，通过制造卓越和采购节省等成本改善措施，以及第一季度调整成本与需求的行动，结合季节性和整体销量增加带来的产品组合变化，有助于实现35%以上的毛利润率 [63] 问题3: 35%的毛利润率在第三季度后是否可持续，以及需要关注的因素 - 公司进行的成本调整是基础性和永久性的，有信心实现成本控制目标，但需要销售额回到一定水平才能更有信心达到35%以上的毛利润率；扩张计划的启动成本会使今年的运营费用略高，但不会影响今年的毛利润率 [65][66] 问题4: AES和EMS两个业务部门的增长是否会一致，是否会出现差异 - 两个业务部门参与相同行业，正常情况下可能以相似速度增长，但目前由于不同价值链的脱节，增长情况有所不同；例如在EV/HEV市场，EMS业务因特定客户组合实现创纪录季度，而curamik基板业务因下游价值链的库存问题面临去库存阶段；预计EV/HEV市场中长期复合年增长率为15% - 20%，但增长并非线性 [71][72][73] 问题5: 从1月1日到现在，产品消费是否有明显加速，市场疲软是有机的还是与过去采购模式有关 - 公司对现有客户和设计胜利有信心，工业和便携式电子市场销售前景乐观；从1月1日到现在，功率模块市场的放缓是主要变化，curamik业务受此影响，相关市场包括EV/HEV、可再生能源和工业逆变器等 [76][77] 问题6: 过去几年营运资金净使用情况及未来释放潜力 - 2021 - 2022年因供应链挑战和原材料通胀导致库存积压，2023年有所减少，2024年将继续将库存管理到合理水平，这是经营现金流战略的一部分 [79] 问题7: 自今年年初以来，创新战略和资源分配是否有显著变化 - 公司采用短期、中期和长期项目的投资组合策略，外部环境变化会使某些项目加速或受到关注，但整体战略没有重大转变，公司技术和项目组合多元化，能够应对各种趋势 [85][86] 问题8: 关于PFAS法规，公司是否在努力寻找替代技术 - 公司重视PFAS问题，自欧洲相关事件以来一直密切关注，在美国也积极与客户和供应商合作，了解法规情况；公司制造设施不使用相关表面活性剂技术，但正在与供应商合作确保了解产品价值链；公司有非PTFE技术产品，并会及时向相关方通报参与情况和技术发展 [81][82][83] 问题9: 第三季度的季节性情况以及能否在第四季度保持35%的毛利润率 - 第三季度情况复杂，curamik电力电子业务放缓会有影响，但便携式电子产品的季节性增长和产品成本结构的变化使公司对35%以上的毛利润率有信心；如果收入保持在2.30亿美元以上，公司有信心保持35%的毛利润率；公司的目标是使毛利润率波动正常化，除了销量回升，运营执行方面的改进也将有助于提高系统稳定性 [97][98][99] 问题10: HEV相对于EV的机会规模、内容、市场规模和增长率 - EV产品线上公司的内容最多，HEV也有一定内容，但相对较少；从EV向插电式混合动力汽车的转变会影响内容水平，但HEV的增长率仍相当可观，超过10% [100] 问题11: 资本分配方面，并购管道情况以及是否会继续回购股票 - 公司债务已消除，资产负债表强劲，并购是战略的关键支柱之一，有丰富的潜在收购目标管道，但目前市场并非买方市场，公司正在积极与多个目标接触；公司将重点转向有机增长和机会性股票回购，截至2024年第一季度末，当前回购授权还剩2400万美元，过去几周已回购股票，并将继续进行 [95][103] 问题12: 过去4个月SG&A成本管理举措以及今年除启动费用外的其他显著变化 - 与2022年相比，2023年运营费用有所降低，公司一直密切关注运营费用；今年上半年运营费用受季节性影响，下半年将低于上半年；公司长期目标是运营费用占比达到20%，目前没有变化 [107]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为2.134亿美元，2023年同期为2.438亿美元，同比下降12.47%[12] - 2024年第一季度净利润为7800万美元，2023年同期净亏损3500万美元[12] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.169亿美元，2023年12月31日为1.317亿美元[16] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2.81亿美元，2023年同期为1800万美元[19] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为9400万美元，2023年同期为1.54亿美元[19] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为3.15亿美元，2023年同期为2.94亿美元[19] - 2024年3月31日总资产为14.88亿美元，2023年12月31日为15.172亿美元[16] - 2024年3月31日总负债和股东权益为14.88亿美元，2023年12月31日为15.172亿美元[16] - 2024年第一季度基本每股收益为0.42美元，2023年同期为 - 0.19美元[12] - 2024年第一季度综合亏损为1300万美元，2023年同期综合收益为6200万美元[14] - 2024年第一季度净收入为780万美元，2023年同期净亏损为350万美元；基本和摊薄后每股收益均为0.42美元，2023年同期均为亏损0.19美元[67] - 2024年第一季度总净销售额为2.134亿美元，2023年同期为2.438亿美元，同比下降12.47%[86] - 2024年第一季度营业利润为1170万美元，2023年同期为亏损30万美元[86] - 截至2024年3月31日，合同资产总计4030万美元，2023年12月31日为4520万美元[88] - 2024年第一季度重组和减值费用总计100万美元，2023年同期为1050万美元[89] - 2024年第一季度其他经营（收入）费用净额为0，2023年同期为亏损20万美元[95] - 2024年第一季度净利息费用为80万美元，2023年同期为350万美元[97] - 2024年第一季度有效税率为32.8%，2023年同期为3.5%[99] - 2024年第一季度净销售额为2.134亿美元，较2023年第一季度的2.438亿美元下降12.5%[117] - 2024年第一季度毛利率为32.0%，较2023年第一季度的32.7%下降约70个基点[117] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为4750万美元，占净销售额的22.3%，较2023年第一季度的6010万美元和24.6%下降21.0%[120] - 2024年第一季度研发费用为890万美元，占净销售额的4.2%，较2023年第一季度的960万美元和3.9%下降7.3%[121] - 2024年第一季度未发生重组和减值费用，2023年第一季度为1050万美元[122] - 2024年第一季度其他经营（收入）费用净额为0，2023年第一季度为收入20万美元[123] - 2024年第一季度未合并合资企业的股权收入为30万美元，较2023年第一季度的10万美元增加20万美元[124] - 2024年第一季度其他收入（费用）净额为收入40万美元，较2023年第一季度的收入10万美元有所增加[126] - 2024年第一季度公司实现营业收入占比5.5%，而2023年第一季度为营业亏损占比0.1%，增加约560个基点[117] - 2024年第一季度净利息支出较2023年第一季度减少270万美元，从350万美元降至80万美元[127] - 2024年第一季度所得税费用为380万美元，有效税率为32.8%；2023年第一季度所得税收益为10万美元，有效税率为3.5%[128] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.169亿美元，较2023年12月31日的1.317亿美元减少1480万美元，降幅为11.2%[136][143] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为2810万美元，2023年第一季度为180万美元；投资活动使用的净现金为940万美元，2023年第一季度为1540万美元；融资活动使用的净现金为3150万美元，2023年第一季度为2940万美元[139] 各业务线数据关键指标变化 - 先进电子解决方案（AES）业务2024年第一季度净销售额为1.221亿美元，较2023年第一季度下降10.2%；运营收入为440万美元，而2023年第一季度为运营亏损550万美元[130][131] - 弹性材料解决方案（EMS）业务2024年第一季度净销售额为8570万美元，较2023年第一季度下降16.1%；运营收入为530万美元，高于2023年第一季度的320万美元[132][133] - 其他业务2024年第一季度净销售额为560万美元，较2023年第一季度下降1.8%；运营收入为200万美元，与2023年第一季度持平[134] - 2024年第一季度，AES和EMS运营部门净销售额分别下降10.2%和16.1%[117] - 2024年第一季度先进电子解决方案分配的重组费用为100万美元，2023年同期为540万美元；弹性材料解决方案2024年无分配费用，2023年为510万美元[94] 金融衍生品相关数据 - 截至2024年3月31日，剩余外汇远期合约名义价值分别为：美元/离岸人民币2070万美元、欧元/美元1470万欧元、韩元/美元53.728亿韩元、日元/欧元2.5亿日元[29] - 截至2024年3月31日，铜合约未平仓量为2024年4 - 6月、7 - 9月、10 - 12月及2025年1 - 3月每月均为69公吨[32] - 2024年第一季度，外汇合约未指定为套期工具的其他收入（费用）净额为 - 0.1百万美元，2023年同期为0 [33] - 截至2024年3月31日，外汇合约公允价值为 - 0.1百万美元，铜衍生品合约公允价值为0.5百万美元；2023年12月31日，外汇合约公允价值为 - 0.2百万美元，铜衍生品合约公允价值为0.4百万美元[34] 资产相关数据 - 2024年3月31日，存货净额为1.509亿美元，其中原材料7650万美元、在产品4160万美元、产成品3280万美元；2023年12月31日为1.535亿美元[35] - 2024年3月31日和2023年12月31日，受限现金余额均为220万美元[36] - 截至2024年3月31日，融资租赁使用权资产为140万美元，经营租赁使用权资产为1860万美元；融资租赁义务为140万美元，经营租赁义务为1890万美元[41] - 截至2024年3月31日，加权平均剩余租赁期限：融资租赁为3.9年，经营租赁为6.7年；加权平均折现率：融资租赁为4.22%，经营租赁为5.37% [43] - 2024年3月31日，商誉总额为3.572亿美元，较2023年12月31日的3.598亿美元减少260万美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他无形资产账面总值分别为2.787亿美元和2.803亿美元，净值分别为1.203亿美元和1.239亿美元[45] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月摊销费用分别为310万美元和330万美元，预计2024 - 2028年摊销费用分别为930万、1080万、1040万、1000万和780万美元[46] - 截至2024年3月31日，公司确认1310万美元待售资产，预计在第二季度完成出售[93] - 2023年9月公司签订出售中国苏州一处设施协议，12月完成出售，实现税前收益190万美元[93] 债务相关数据 - 2023年3月24日签订第五次修订信贷协议，提供最高4.5亿美元循环信贷额度和2.25亿美元扩展额度，到期日延至2028年3月24日[50] - 截至2024年3月31日，总净杠杆比率不超过2.75:1.00，利息覆盖率大于等于3.00:1.00 [54] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月分别进行了3000万美元和2500万美元的自主本金还款[55] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷额度未偿借款分别为0和3000万美元，未偿信用证发行成本分别为200万和210万美元[56] - 2024年第一季度公司在循环信贷安排上进行了3000万美元的自主本金还款[117] 法律索赔相关数据 - 截至2024年3月31日，石棉索赔未决数量从年初506件变为505件，新索赔35件，已结36件，其中32件驳回，4件和解，和解总额约150万美元[58] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，石棉相关负债和保险应收款均分别为6150万美元和5650万美元[63] 环境修复相关数据 - 截至2024年3月31日，罗杰斯工厂累计修复成本200万美元，未来修复预提费用70万美元[64] 股票回购相关数据 - 2015年启动最高1亿美元的股票回购计划，截至2024年3月31日，该计划剩余可回购金额为2380万美元；2024年第一季度回购1500股，总价20万美元，均价109.92美元[68][69] - 截至2024年3月31日，公司根据2015年董事会批准的1亿美元股票回购计划，本季度回购了1500股股票，花费20万美元，该计划剩余2380万美元可用于回购[149] 股权激励相关数据 - 2024年第一季度基于绩效的受限股票单位授予79700个，取消26737个，期末剩余126491个；确认补偿费用130万美元，2023年同期为10万美元[76] - 2024年第一季度基于时间的受限股票单位授予67480个，发行34261个，取消3688个，期末剩余130530个；确认补偿费用190万美元，2023年同期为210万美元[78] - 2024年第一季度递延股票单位授予450个，发行950个，期末剩余7600个；2024年确认补偿费用极少，2023年无补偿费用[80] - 员工股票购买计划允许员工以15%的折扣购买公司股票，2024年第一季度确认补偿费用20万美元[81] 重大奖励计算参数相关数据 - 2024年2月19日、2月13日和2023年2月9日授予的重大奖励在蒙特卡罗计算中的预期波动率分别为46.3%、46.2%和53.2%[72] - 2024年2月19日、2月13日和2023年2月9日授予的重大奖励在蒙特卡罗计算中的无风险利率分别为4.35%、4.35%和4.08%[72] 公司运营部门结构相关数据 - 公司报告结构包括AES、EMS和其他三个运营部门[82] - AES运营部门为多个市场设计、开发、制造和销售多种产品；EMS运营部门为多种应用和市场提供工程材料解决方案[83][84] 公司未来规划相关数据 - 2024年公司预计资本支出在6000万至7000万美元之间[139] 公司内部控制相关数据 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[144][145] 公司人员及报告相关数据 - 业绩型受限股票单位授予协议（净收入）参考2024年2月23日提交的8 - K表当前报告中的附件10.1 [152] - 公司与Larry Schmid的录用函于2023年1月11日生效[152] - 公司与Jessica Morton的录用函于2023年2月13日生效[152] - 公司与Michael Reed Webb的录用函于2023年4月7日生效[152] - 提供2024年3月31日和2023年3月31日三个月的简明综合运营报表等多份财务报表及附注等材料，以iXBRL格式呈现[152] - 提供2024年3月31日季度的10 - Q表季度报告封面，以iXBRL格式呈现[152] - 高级副总裁兼首席财务官Ramakumar Mayampurath于2024年4月25日代表公司签署报告[154]

财务指标对比 - Q1 2024 调整后摊薄每股收益为 0.58 美元，Q4 2023 为 0.60 美元；GAAP 摊薄每股收益 Q1 2024 为 0.42 美元，Q4 2023 为 1.24 美元[1][2] - Q1 2024 调整后 EBITDA 为 2830 万美元，利润率 13.3%；Q4 2023 分别为 2340 万美元和 11.4%[5] - Q1 2024 净销售额 2.134 亿美元，较 Q4 2023 的 2.046 亿美元增长 4.3%[6][22] 业务板块表现 - AES 业务 Q1 2024 收入 1.173 亿美元，较 Q4 2023 的 1.221 亿美元增长 4.1%；EMS 业务 Q1 2024 收入 8340 万美元，较 Q4 2023 的 8570 万美元增长 2.8%[9] - EMS 业务中通用工业、A&D 和 EV/HEV 销售增长，便携式电子销售季节性下降，有利外汇影响 60 万美元[10] 成本与利润分析 - Q1 2024 毛利润率 32.0%，Q4 2023 为 32.9%；调整后净收入 Q1 2024 为 1090 万美元，利润率 5.1%；Q4 2023 分别为 1130 万美元和 5.5%[14][22][25] - 销售成本削减行动被 AES 因 EV/HEV 产量下降导致的产能利用率不足抵消[15] 现金流情况 - Q1 2024 经营活动提供净现金 2810 万美元，投资活动使用净现金 940 万美元，融资活动使用净现金 3150 万美元，现金净减少 1480 万美元[19][20][26][28] 未来展望 - Q2 2024 净销售额指引为 2.1 - 2.2 亿美元，毛利润率 32.5% - 33.5%，摊薄每股收益 0.34 - 0.54 美元，调整后摊薄每股收益 0.5 - 0.7 美元[31]

2024年第一季度净销售额情况 - 2024年第一季度净销售额为2.134亿美元，较上一季度增长4.3%，主要因AES和EMS业务部门销售额增加[3][4] 2024年第一季度毛利率情况 - 第一季度毛利率为32.0%，较上一季度的32.9%有所下降，原因是产品组合不利[3][5] 2024年第一季度GAAP运营利润率情况 - GAAP运营利润率为5.5%，较上一季度的14.9%下降，主要因其他运营收入减少[3][6] - 2024年Q1 GAAP营业利润率为5.5%，调整后营业利润率为7.5%；2023年Q4分别为14.9%和6.3%，2023年Q1分别为 - 0.1%和10.5%[18] 2024年第一季度GAAP摊薄后每股收益情况 - GAAP摊薄后每股收益为0.42美元，较上一季度的1.24美元下降，原因是运营收入降低[3][7] - 2024年Q1 GAAP摊薄后每股收益为0.42美元，调整后摊薄后每股收益为0.58美元；2023年Q4分别为1.24美元和0.60美元，2023年Q1分别为 - 0.19美元和0.87美元[20] 2024年第一季度末现金及现金等价物情况 - 第一季度末现金及现金等价物为1.169亿美元，较上一季度减少1480万美元[8] 2024年第一季度经营活动现金及资本支出情况 - 第一季度经营活动提供的净现金为2810万美元，资本支出为940万美元[8] - 2024年Q1经营活动净现金为2.81亿美元，自由现金流为1.87亿美元；2023年Q4分别为7.19亿美元和4.94亿美元，2023年Q1分别为1800万美元和 - 1.46亿美元[24] 公司债务偿还情况 - 公司偿还了循环信贷安排下剩余未偿还借款的3000万美元本金[8] 2024年第二季度业绩预计情况 - 2024年第二季度净销售额预计为2.1亿 - 2.2亿美元，毛利率预计为32.5% - 33.5%[9] - 2024年第二季度摊薄后每股收益预计为0.34 - 0.54美元，调整后摊薄后每股收益预计为0.50 - 0.70美元[9] - 2024年第二季度GAAP摊薄后每股收益指引为0.34 - 0.54美元，调整后摊薄后每股收益指引为0.50 - 0.70美元[26] 2024年资本支出预计情况 - 2024年资本支出预计为6000万 - 7000万美元[9] 2024年第一季度GAAP净收入情况 - 2024年Q1 GAAP净收入为7800万美元，调整后净收入为1.09亿美元；2023年Q4分别为2.32亿美元和1.13亿美元，2023年Q1分别为 - 3500万美元和1.62亿美元[19] 2024年第一季度加权平均摊薄股数情况 - 2024年Q1加权平均摊薄股数为1.87亿股，与调整后加权平均摊薄股数相同；2023年Q4和Q1加权平均摊薄股数分别为1.87亿股和1.86亿股，与调整后相同[21] 2024年第一季度调整后EBITDA情况 - 2024年Q1 GAAP净收入调整为调整后EBITDA的总调整额为2.05亿美元，调整后EBITDA为2.83亿美元；2023年Q4和Q1调整后EBITDA分别为2.34亿美元和3.51亿美元[22] 2024年第一季度调整后EBITDA利润率情况 - 2024年Q1调整后EBITDA利润率为13.3%；2023年Q4为11.4%，2023年Q1为14.4%[23] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司定义的非GAAP财务指标包括调整后营业利润率、调整后净收入等6项指标[16] 非GAAP财务指标作用及局限性 - 管理层认为非GAAP财务指标有助于投资者分析公司业务趋势和评估公司业绩，但有局限性，不能替代GAAP财务指标[17]

公司重大交易事件 - 公司2021年11月1日与杜邦达成合并协议，2022年11月1日因未获监管批准终止，获1.625亿美元监管终止费，产生2040万美元交易相关费用[19] 客户情况 - 2023年公司全球约有3200个客户，无单个客户占总净销售额超10%[20] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有3300名员工，其中北美1200人、EMEA地区1100人、APAC地区1000人[31] - 公司约300名美国员工受集体谈判协议或特定劳动协议覆盖，约600名欧洲员工受工作委员会安排覆盖[31] 业务部门划分 - 公司运营两个战略业务部门AES和EMS，其余非核心业务归为其他业务部门[16] AES业务部门情况 - AES业务部门截至2023年12月31日在多地有制造和行政设施，产品用于多个市场[17] EMS业务部门情况 - EMS业务部门截至2023年12月31日在多地有制造和行政设施，产品用于多个市场，还拥有两家各占50%股份的非合并合资企业[18] 销售情况 - 公司销售主要通过短期采购订单，采购订单可重新安排、取消或修改，积压订单不一定是未来销售可靠指标[23] 创新中心情况 - 公司有多个创新中心，专注于新技术材料解决方案的早期技术和商业开发[24] 原材料情况 - 公司业务关键原材料包括AES业务的铜等和EMS业务的多元醇等，部分原材料由单一或有限供应商提供[27] 汇率对财务影响 - 2023年，美元相对其他货币升值10%，净销售额将减少约4100万美元；贬值10%，净销售额将增加约5100万美元；两种情况下净收入影响均小于100万美元[155] 债务与利率情况 - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下有3000万美元未偿还借款，利率为7.10%[156] - 截至2023年12月31日，SOFR提高100个基点，2023年利息费用将增加约160万美元[156] 公司管理层情况 - R. Colin Gouveia于2022年担任总裁兼首席执行官，现年60岁[37] - Ramakumar Mayampurath于2021年担任高级副总裁兼首席财务官，现年60岁[37] - Brian Larabee于2023年担任弹性材料解决方案高级副总裁兼总经理，现年57岁[37] - Jeff Tsao于2023年担任高级副总裁兼先进电子解决方案总经理，现年45岁[37] - Larry Schmid于2023年担任全球运营和供应链高级副总裁，现年62岁[37] - Jessica Morton于2023年担任副总裁、总法律顾问兼公司秘书，现年44岁[37] - Griffin Gappert于2023年担任副总裁兼首席技术官，现年50岁[37]

财务数据和关键指标变化 - 2023年调整后EBITDA利润率为16.3%，与上一年大致持平；全年调整后每股收益为3.78美元，2022年为4.91美元 [1] - 第四季度净销售额为2.05亿美元，较上一季度下降11%；AES收入较上一季度下降72%，即1.17亿美元 [2] - 第四季度毛利润为6700万美元，利润率为32.9%，低于第三季度的35.1% [4] - 第四季度调整后收入降至1100万美元，第三季度为2300万美元；调整后每股收益为0.60美元，上一季度为1.24美元 [5] - 12月31日现金余额约为1.32亿美元，较2022年底减少1.04亿美元，较2023年第三季度末增加500万美元；第四季度经营现金流为7200万美元，全年为1.31亿美元；资本支出第四季度为2300万美元，全年为5700万美元 [7] - 2024年第一季度净销售额预计在2.05 - 2.15亿美元之间；毛利润率预计在32% - 33%之间；每股收益预计在0.30 - 0.50美元之间，调整后每股收益在0.45 - 0.65美元之间；预计全年税率约为25% [9][11] - 2023年全年销售额为9.08亿美元，较上一年减少6.5%；毛利润率提高约75个基点至33.8% [101] 各条业务线数据和关键指标变化 - EMS收入下降14.9%至8300万美元，主要由于便携式电子产品和一般工业销售下降 [3] - EV/HEV业务第四季度销售两位数增长，全年销售中个位数下降；功率基板技术增长强劲，但功率互连销售下降 [94] - 便携式电子业务第四季度销售显著下降，全球智能手机市场全年大幅下滑；预计2024年有所改善 [95] - 航空航天和国防市场第四季度销售下降，全年销售也下降，但预计未来是关键增长市场 [96] - ADAS和可再生能源市场全年实现良好增长，可再生能源增长由先进功率基板需求带动 [96] - 工业业务第四季度销售两位数下降，全年销售也显著低于2022年 [97] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天、国防、工业和可再生能源市场销售下降，部分被EV/HEV销售增长和ADAS小幅增长抵消 [3] - 便携式电子产品市场预计2024年有所复苏，但中期前景仍不乐观；无线基础设施市场预计销售下降 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提高毛利率和管理营运资金来加强资产负债表，优先推动有机增长、管理债务、战略投资协同并购和向股东返还资本 [8] - 由于全球制造业复苏缓慢、电动汽车增长缺乏短期可见性以及部分市场面临挑战，公司将实现投资者日财务目标的时间延长至2025年之后 [14] - 公司仍坚定致力于可持续增长和为股东创造长期价值的战略，EV/HEV业务是重要的长期增长驱动力 [18] - 公司预计显著增长市场（EV/HEV）将以高两位数的复合年增长率增长，由陶瓷功率基板业务带动；高增长市场预计在未来几年以中个位数增长；核心市场预计以低个位数增长 [21][25][26] - 协同并购仍是公司战略的关键部分，但需遵循严格流程寻找合适机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球制造业经济持续收缩对公司业务产生重大影响，预计工业市场可能在2024年下半年开始复苏，但时间存在不确定性 [15] - 电动汽车市场近期缺乏可见性，但公司仍看好其长期增长潜力 [16] - 公司认为第一季度指引将是2024年销售的低点，预计下半年将好于上半年 [12] 其他重要信息 - 第四季度收到约2400万美元的保险理赔，与2021年Utis工厂火灾有关，该理赔反映在GAAP净利润和每股收益中 [6] - 2024年第一季度启动成本预计在100 - 200万美元之间，并将持续全年，可能根据需求水平进行调整 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何认为第一季度是全年销售低点，需求方面的信心来源以及如何看待下游库存水平对第一季度增长的影响 - 公司在前三季度的成本改善和利润率提升是永久性的，随着营收回升，预计利润将进一步改善 [32] - 从客户反馈来看，渠道库存消耗和新订单恢复的时间表明下半年销售可能更好；行业季节性因素通常使下半年销售更好；设计订单转化为实际订单也预示下半年销售更好 [33][34] - 2021年疫情后原材料供应困难，公司积压大量订单；2022年订单减少，客户大量囤货；2023年出现库存积压，预计到年中库存将恢复正常水平 [35][36][37] - 中国经济尚未完全复苏，预计下半年刺激政策将发挥作用，有助于改善经济状况 [39] 问题: EV和HEV产品销售在第四季度上升，是否意味着该领域库存状况好于其他领域 - EV/HEV业务全年表现良好，同比增长31%，但库存情况因OEM而异，部分项目库存状况良好，部分仍有积压；一般工业领域也存在库存积压问题，预计年中库存将恢复正常 [45][47] 问题: 能否量化2023年结构成本下降的幅度，以及投资者对2024年各项举措的预期 - 2024年公司将继续关注采购、生产效率和设计改进三个领域，预计将继续实现成本改善；回到38% - 40%毛利率目标的70%将来自销量提升，30%来自成本和生产效率提升 [44][51] 问题: 工业业务新产品或新业务机会的管道情况，以及对未来12 - 24个月恢复GDP以上增长的信心 - 工业业务涵盖医疗、石油和天然气、半导体等多个细分市场，公司对现有技术和新收购技术的设计订单感到满意，但部分市场如无线通信仍较为疲软 [55] - 通过观察采购经理人指数，美国和欧元区经济收缩，但已出现改善迹象，预计今年某个时候将恢复正常；中国经济复苏可能需要更多时间，预计下半年情况将有所改善 [56][58] 问题: 如果未来一两个季度需求没有改善，公司是否有额外的成本削减措施来提高利润率和盈利能力 - 去年公司已采取积极的成本削减措施，目前公司认为市场将有所复苏，希望做好准备抓住机会；如果市场没有改善，公司将考虑多种选择，包括进一步削减成本 [60] - 公司将继续推动采购和生产领域的生产率提升，严格控制可自由支配支出，包括可能的人员调整；同时已制定情景规划，根据市场情况调整资本支出 [62][63]