业绩总结 - Q2 2024总收入为2.142亿美元，较上一季度增长0.4%[23] - 调整后的运营利润为1.75亿美元，较上一季度增长0.16亿美元[23] - 调整后的每股稀释收益为0.69美元，较上一季度增长0.11美元[23] - 调整后的EBITDA为3.19亿美元，较上一季度增长0.36亿美元[23] - 调整后的EBITDA利润率为14.9%，较上一季度增长1.6%[23] - 调整后的净收入为8.1亿美元，较上一季度增长0.3亿美元[23] - 调整后的净收入占净销售额比例为3.8%，较上一季度增长0.1%[23] - 调整后的每股稀释收益为0.69美元，较上一季度增长0.11美元[23] - 调整后的自由现金流为1.08亿美元[23] 用户数据 - Q2 2024调整后运营费用为55.6亿美元，较Q1 2024的52.3亿美元增长了6.3%[53] - Q2 2024调整后运营收入为17.5亿美元，较Q1 2024的14.3亿美元增长了3.2%[55] - Q2 2024调整后净收入为12.8亿美元，较Q1 2024的10.9亿美元增长了1.9%[59] - Q2 2024调整后每股摊薄收益为0.69美元，较Q1 2024的0.58美元增长了0.11美元[61] - Q2 2024调整后EBITDA为31.9亿美元，较Q1 2024的28.3亿美元增长了3.6%[63]

财务数据和关键指标变化 - 销售额接近中值,毛利率超出预期上限,推动调整后每股收益接近指引上限 [10] - 第二季度销售额为2.14亿美元,与上一季度基本持平,主要受到陶瓷电力基板销售下降的影响 [21][39] - 毛利率为34.1%,较上一季度提高210个基点,主要得益于产品组合改善和成本控制措施 [22][44][46] - 调整后净收入从上一季度的1100万美元增加至1300万美元,调整后每股收益从0.58美元增加至0.69美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进电子系统(AES)业务收入下降5.4%至1.16亿美元,主要受到电动车/混合动力车、工业和航空航天防务市场需求下降的影响 [40][41] - 电子材料系统(EMS)业务收入增长10.5%至9500万美元,主要受益于电动车和便携电子产品需求增长 [42][43] - 电动车/混合动力车业务中,电池解决方案销售创新高,但陶瓷电力基板销售下降超过30% [23][24][25] - 便携电子产品销售符合季节性预期,有望带动2024年智能手机更新周期略有改善 [26] - 工业市场销售下降,主要受到客户库存高企影响 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 无线基础设施市场销售有所改善,主要受益于印度市场需求增长 [27] - 航空航天和国防市场销售有所下降,与项目时间安排有关 [26] - 可再生能源市场获得新的设计赢单,公司的基板技术将应用于一家主要美国电源模块供应商的产品 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在整合高频电路材料制造业务,预计将带来700万至900万美元的利润改善 [14] - 公司正在中国建设新的陶瓷电力基板生产设施,以满足当地电源模块客户的需求 [19][20] - 公司正在调整研发战略,将长期研发工作集中在各事业部内部,与大学等机构进行更多合作 [16][17][18] - 公司在电动车、可再生能源和ADAS等市场保持领先地位,并不断获得新的设计赢单 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年下半年整体销售将好于上半年,但陶瓷电力基板业务的复苏时间存在不确定性 [51][52] - 管理层对公司创新能力和长期发展前景保持信心,将继续投资于新技术和产能扩张 [15][18][19] - 管理层将继续关注成本控制、资本支出和现金流管理,以最大化股东回报 [36][49][50] 其他重要信息 - 公司发布了2024年环境、社会和治理报告,展示了在减排、员工发展和商业道德等方面的进展 [32][33][34][35] - 公司董事会批准了1亿美元的新股票回购计划,未来将根据资本配置优先级进行评估 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 陶瓷业务下滑30%,未来是否会进一步恶化,以及公司在市场份额和长期利润率方面的预期是否发生变化 [57][58][59][60][61] **Colin Gouveia 回答** 公司仍然看好陶瓷业务的长期发展前景,并将继续投资中国新产能。短期内,由于客户库存过高以及终端需求放缓,陶瓷业务在2024年将继续大幅下滑,但公司的市场地位和技术优势未受影响 [58][59][60][61] 问题2 **Craig Ellis 提问** 为什么电池垫片业务和陶瓷电力基板业务在电动车/混合动力车市场表现差异如此大 [75][76][77][78][79][80] **Colin Gouveia 回答** 电池垫片业务的客户群较为分散,而陶瓷电力基板主要供应少数几家大型电源模块厂商,这些厂商的库存调整对公司业务影响较大。此外,整个电源模块产业链在2023年下半年出现普遍库存过高的情况 [76][77][78][79][80] 问题3 **Craig Ellis 提问** 公司是否会在第四季度出现通常的季节性下滑,或者今年会有所不同 [98][99][100][101] **Ram Mayampurath 回答** 电子材料系统(EMS)业务在第四季度仍有望保持强劲,但高频电路材料(AES)业务中的陶瓷产品可能难以在今年内实现明显复苏,这将抵消EMS业务的增长 [99][100][101]

文章核心观点 - 罗杰斯公司(Rogers Corp.)第二季度每股收益0.69美元,超出市场预期0.60美元[1][2] - 罗杰斯公司第二季度收入2.142亿美元,低于市场预期[3] - 罗杰斯公司股价今年以来下跌4.7%,低于标普500指数13.8%的涨幅[4] 公司表现 - 罗杰斯公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期[2] - 罗杰斯公司过去4个季度中仅1次超出市场收入预期[3] - 罗杰斯公司所属电子元件行业目前在250多个行业中排名靠后32%[10] 未来展望 - 罗杰斯公司下一季度每股收益和收入预期分别为0.89美元和2.253亿美元[9] - 罗杰斯公司本财年每股收益和收入预期分别为3.07美元和8.838亿美元[9] - 维西精密(Vishay Precision)第二季度每股收益和收入预期分别为0.32美元和7,857万美元,同比下降44.8%和13.5%[12]

财务状况 - 2023年6月30日公司现金及现金等价物余额为1.199亿美元[23] - 2023年6月30日公司存货净额为1.508亿美元[23] - 2023年6月30日公司商誉为3.563亿美元[23] - 2023年6月30日公司资产总额为14.871亿美元[23] - 2023年6月30日公司股东权益总额为12.608亿美元[23] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为119.9亿美元[32] - 2024年6月30日应收账款余额为160.0亿美元[52] - 2024年6月30日存货净额为150.8亿美元[50] - 2024年6月30日应付账款余额为49.9亿美元[53] 经营情况 - 2023年上半年公司净销售额为4.276亿美元，同比下降10.0%[13] - 2023年上半年毛利为1.593亿美元，毛利率为33.5%[13] - 2023年上半年公司净收益为1.59亿美元，同比增长10.4%[15] - 2023年上半年公司每股基本及稀释收益均为0.85美元[16] - 2024年6月30日净收入为14.4亿美元[28] - 2024年6月30日经营活动产生的现金流为17.5亿美元[28] - 2024年6月30日资本支出为23.5亿美元[29] - 2024年6月30日偿还债务本金和融资租赁义务为30.2亿美元[30] - 公司2024年第二季度AES业务分部的营业收入为1.155亿美元，同比下降11.3%，营业利润为300万美元，同比下降48.3%[99][101] - 公司2024年上半年AES业务分部的营业收入为2.376亿美元，同比下降10.7%，营业利润为740万美元，同比大幅下降97.5%[102][104] - 公司2024年第二季度EMS业务分部的营业收入为9,470万美元，同比下降0.7%，营业利润为720万美元，同比下降64.4%[99][101] - 公司2024年上半年EMS业务分部的营业收入为1.804亿美元，同比下降8.7%，营业利润为1,250万美元，同比下降46.6%[102][104] - 公司上半年总销售额为4.276亿美元，同比下降10.0%[111] - 美国市场销售额为1.107亿美元，占总销售额的25.9%[111] - 中国市场销售额为1.217亿美元，占总销售额的28.5%[111] - 公司合同资产总额为3.16亿美元，较2023年12月31日的4.52亿美元下降30.1%[112] 研发及费用 - 2023年上半年研发费用为1.84亿美元，占销售额的4.3%[14] - 公司在2023年上半年进行了全球范围内的裁员和工厂整合等重组活动，共计发生重组费用1.5百万美元[114][115][116][117][118] - 公司预计将在2025年下半年完成比利时Evergem工厂的生产整合，预计每年可以带来700万美元至900万美元的营业利润改善[117] - 公司在2023年上半年从韩国UTIS工厂火灾事故中获得了670万美元的保险赔付[119][120] - 公司2023年上半年的净利息费用为100万美元，同比下降84.1%[121] - 公司第二季度2024年的有效税率为31.9%，主要受到较高税率司法管辖区收入占比上升的不利影响[122] - 公司第二季度2023年的有效税率为28.9%，主要受到归属于无法获得利益的亏损司法管辖区的估值准备增加的不利影响[122] - 公司2024年前六个月的有效税率为32.3%，主要受到(i)与股票补偿相关的递延税资产的核销和(ii)较高税率司法管辖区收入占比上升的不利影响[122] - 公司2023年前六个月的有效税率为33.2%，主要受到归属于无法获得利益的亏损司法管辖区的估值准备增加的不利影响[122] 融资及租赁 - 2024年6月30日和2023年12月31日的融资租赁和经营租赁资产及负债余额[57][58][59] - 2024年6月30日的未来最低租赁付款额及其现值[60][61] - 2024年6月30日和2023年12月31日的加权平均剩余租赁期限和折现率[63] - 2023年3月24日签订的第五次修订信贷协议的主要条款[74] - 公司总净负债率不超过3.25倍，可以通过一次性选择将最大总净负债率提高至3.75倍[75] - 公司利息覆盖率不低于3.00倍[75] - 公司可以在总净负债率不超过2.75倍的情况下支付现金股利给股东[75] - 公司在2024年6月30日的总净负债率未超过2.75倍，利息覆盖率大于或等于3.00倍[75] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别无未偿还的借款和有3000万美元的未偿还借款[75] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别进行了3000万美元和8500万美元的自愿性还款[75] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有180万美元和210万美元的未摊销信用额度发行成本[75] 衍生工具及风险管理 - 2024年6月30日外汇远期合约名义价值合计为约39亿美元等值[41,42] - 2024年6月30日铜衍生工具合约总量为每月69吨[43,44] - 公司在第二季度2024年的市场风险敞口没有发生重大变化[168] 内部控制 - 公司截至2024年6月30日的披露控制和程序被评估为有效[169] - 公司在2024年第二季度的内部财务报告控制没有发生重大变化[170] 股权激励 -

财务业绩 - 第二季度销售额为2.142亿美元，较上一季度增长0.4%[7] - 毛利率为34.1%，较上一季度提高2.1个百分点[8] - 调整后的营业利润率为8.2%，较上一季度提高0.7个百分点[10] - 调整后每股收益为0.69美元，较上一季度增长19.0%[11] - 公司2024年第二季度营业收入为2.142亿美元，较上年同期下降7.2%[48] - 2024年第二季度调整后EBITDA为3.19亿美元，调整后EBITDA利润率为14.9%[48] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.69美元，较上年同期下降35.5%[40] - 2024年第二季度营业利润率为8.2%，较上年同期下降5.2个百分点[30] 现金流和资产负债 - 第二季度经营活动产生的现金流为2.29亿美元[12] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流量净额为1.199亿美元，较上年同期下降9.0%[4] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物余额为1.199亿美元[4] - 截至2024年6月30日，公司总资产为14.871亿美元，较2023年12月31日下降2.0%[4] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为12.608亿美元，较2023年12月31日增长0.1%[4] - 公司2024年第二季度的经营活动现金流为2290万美元[50] - 公司2024年第二季度的非收购资本支出为1410万美元[50] - 公司2024年第二季度的自由现金流为880万美元[50] - 公司2023年第一季度的经营活动现金流为2810万美元[50] - 公司2023年第二季度的经营活动现金流为1570万美元[50] 业务表现 - 第二季度无线基础设施和便携式电子产品销售增长，但工业产品需求下降[7] - 电动车电池解决方案实现创纪录的季度销售[2] 未来展望 - 第三季度销售额预计为2.15亿美元至2.25亿美元，毛利率预计为34.0%至35.0%[13] - 2024年全年资本支出预计为5.5亿美元至6.5亿美元[13] - 公司2024年第三季度的GAAP每股收益预测为0.32美元至0.52美元[52] - 公司2024年第三季度的无形资产摊销预计为0.13美元[52] - 公司2024年第三季度的其他调整预计为0.30美元[52,54] - 公司2024年第三季度的调整后每股收益预测为0.75美元至0.95美元[53] - 公司正在对位于比利时埃弗尔根的AES制造业务进行风险处理[54] 其他 - 2024年第二季度营业利润中包含3.1%的无形资产摊销费用和1.4%的重组及其他相关成本[28][29] - 2024年第二季度净利润为810万美元，较上年同期下降54.8%[32]

文章核心观点 2024年第二季度电子股有望从AI热潮中显著受益，但行业受美中紧张局势影响，还对Rogers、Carrier Global和Data IO三家公司二季度业绩进行了分析 电子行业利好因素 - 机器学习和生成式AI技术在消费和商业产品中不断融合，提升电子元件需求 [1] - 电子设备在电动和自动驾驶汽车中使用增加，利好电子股 [1] - 定位、测量和机器控制产品需求增长，使电子股受益 [2] - IoT支持的工业自动化和消费市场对联网电器需求上升，利于电子公司表现 [3] - AR/VR设备、云计算和IoT服务的广泛应用，对电子行业有积极影响 [3] - 全球互联网基础设施和电信行业技术进步，将反映在电子公司季度报告中 [4] - 智能手表和可穿戴设备的良好销售情况，有助于电子公司前景 [4] 电子行业不利因素 - 电子行业与半导体行业关联大，美中紧张局势对电子公司造成困扰 [5] Rogers公司情况 利好因素 - 先进驾驶辅助系统、通用工业和可再生能源市场的良好势头，助力二季度表现 [7] - 注重客户参与，开发和商业化前沿应用材料解决方案，对业绩有帮助 [7] - 功率基板技术优势、碳化硅功率模块和电动汽车需求增长，推动公司发展 [8] 不利因素 - 关键OEM需求疲软，便携式电子销售下降，是主要担忧 [9] - 商业航空航天需求弱，影响公司在航空航天和国防市场前景 [9] - 宏观环境具有挑战性，对公司二季度业绩产生负面影响 [9] 业绩预期 - 二季度收入预计为2.15亿美元，同比下降6.9% [10] - 每股收益预计为60美分，同比下降43.9%，近30天估计未变 [11] Carrier Global公司情况 利好因素 - 供暖、通风和空调及售后市场服务势头强劲，推动二季度业绩 [12] - 住宅和商业应用对冷暖系统需求大，助力HVAC业务 [12] - 冷水机组高附加率和强大售后业务，提升售后市场表现 [12] - AI芯片发热增加，利于公司在数据中心市场前景 [13] - 数字战略和差异化可持续解决方案，推动公司持续增长 [13] 不利因素 - 欧洲住宅市场持续疲软和宏观经济不确定性，带来不利影响 [17] 业绩预期 - 二季度收入预计为70.5亿美元，同比增长17.7% [14] - 每股收益预计为84美分，同比增长6.3%，近30天估计下调1.2% [17] Data IO公司情况 利好因素 - 边缘AI技术优势，推动公司在IoT市场增长 [15] - 强大PSV家族带动汽车、工业和消费市场编程技术业务发展 [15] - ADAS、IoT和智能设备领域发展势头良好，使公司受益 [18] - ADAS系统中标和强大汽车业务渠道，对公司有积极作用 [18] 不利因素 - 宏观经济环境具有挑战性，高通胀和费用上升，影响二季度表现 [16] 业绩预期 - 二季度收入预计为650万美元，同比下降12.2% [22] - 每股收益预计为2美分，同比下降33.3%，近30天估计未变 [20]

文章核心观点 Rogers Sugar Inc.（RSI）将召开电话会议讨论2024年第三季度业绩 [2] 会议信息 - 会议时间为2024年8月8日17:30（东部时间） [2] - 参与电话会议拨打1 - 800 - 717 - 1738 [1] - 会议录音拨打1 - 877 - 674 - 7070，访问代码30571获取，录音至2025年8月8日可用 [1] - 讨论和演示可通过网络直播观看，网址为https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=2F8B1C1C - 121F - 4AEA - 858F53569C0604ED&LangLocaleID=1033 [3] - 电话会议由首席执行官Michael Walton先生和首席财务官Jean - Sébastien Couillard先生主持 [3] 联系方式 - 财务副总裁、首席财务官兼公司秘书Jean - Sébastien Couillard电话(514) 940 - 4350，网址www.lanticrogers.com [3]

文章核心观点 罗杰斯通信公司与迪士尼娱乐宣布，罗杰斯电视客户可免费获得广告支持版迪士尼+，将电视与迪士尼+内容整合为一个套餐 [3] 分组1：迪士尼+介绍 - 迪士尼+是迪士尼、皮克斯、漫威、星球大战和国家地理等影视节目的流媒体平台，还有独家原创节目、纪录片等内容 [1][5] - 观众可观看《卡戴珊一家》《犯罪心理：进化》等节目，以及即将首播的《熊家餐馆》第三季等 [1] - 在加拿大，迪士尼+还包括综合娱乐内容品牌Star，也是华特迪士尼工作室最新发行作品的独家流媒体平台 [5] 分组2：罗杰斯公司介绍 - 罗杰斯是加拿大领先的无线、有线电视和媒体公司，为消费者和企业提供连接和娱乐服务 [2] - 罗杰斯股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所公开交易 [2] 分组3：合作相关 - 罗杰斯住宅服务总裁表示，整合迪士尼+能为客户提供更多价值，创造更无缝的观看体验 [2] - 迪士尼娱乐平台分销总裁称，罗杰斯是其重要长期合作伙伴，将迪士尼+内容纳入罗杰斯高级电视套餐是为了方便消费者 [6] - 想了解含广告支持版迪士尼+的增强电视套餐及资格，可访问www.rogers.com [4] 分组4：联系方式 - 媒体咨询可联系media@rci.rogers.com [6] - 咨询电话为1 - 844 - 226 - 1338 [6]

文章核心观点 公司计划于2024年7月24日北美金融市场开盘前发布2024年第二季度财报，并将召开电话会议讨论结果和展望 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将于2024年7月24日北美金融市场开盘前发布2024年第二季度财报，结果将通过新闻专线发布并在investors.rogers.com公布 [1] - 公司管理层将于美国东部时间上午8点召开季度电话会议，与投资界讨论财报结果和展望 [1] 会议参与方式 - 电话会议将在公司网站investors.rogers.com进行直播，也可通过拨打416 - 639 - 5883（北美免费拨打1 - 844 - 282 - 4459）参与，需输入密码3793238 [2] 会议资料获取 - 电话会议结束后，演示文稿存档将在同一网站提供，电话重播将在会议结束后两周内可通过拨打412 - 317 - 0088（北美免费拨打1 - 855 - 669 - 9658）并提供访问代码0766获取 [3] 公司简介 - 公司是加拿大领先的无线、有线电视和媒体公司，为加拿大消费者和企业提供连接和娱乐服务，其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话为1 - 844 - 801 - 4792，邮箱为investor.relations@rci.rogers.com [4]

文章核心观点 OEG Sports and Entertainment与Rogers宣布加拿大DJ组合Loud Luxury和加拿大摇滚乐队The Beaches将在2024年斯坦利杯总决赛第6场比赛前于ICE District免费演出，部分表演将在赛事转播中呈现，Rogers客户有特别观演安排 [1][2][3] 演出信息 - 演出时间为6月21日周五下午4点MT，比赛于下午6点MT开始，Scotiabank Fan Park大门下午2:30 MT开放，Rogers Place大门下午4:30 MT开放 [7] - 演出地点在Rogers Place外的Scotiabank Fan Park [7] - 演出对公众开放，无需门票 [7] 合作信息 - OEG Sports and Entertainment和Rogers共同主办此次免费音乐会 [1] - Rogers是Edmonton Oilers的合作伙伴，此次活动是Rogers Beyond the Seat全国新项目的一部分，为全国客户提供顶级体育和娱乐体验 [3] 演出乐队信息 Loud Luxury - 是来自加拿大、驻洛杉矶的国际巡演舞曲二人组，由Andrew Fedyk和Joe De Pace组成 [4] - 代表作“Body”在加拿大获钻石认证，在9个国家获多白金认证，全平台播放量超15亿次，后续作品总播放量超4亿次 [4] - 2020年发行首张EP，2021年发行第二张EP，最新单曲与DVBBS合作并邀Kane Brown献声，在拉斯维加斯有驻场演出 [4] The Beaches - 由姐妹Jordan Miller和Kylie Miller及好友Leandra Earl、Eliza Enman - McDaniel组成，乐队成立超十年，正开启新时代 [5] - 新专辑“Blame My Ex”将心碎转化为自我发现，主打单曲“Blame Brett”在Spotify播放量超3000万，TikTok观看量超1000万，在多个榜单成绩优异 [5] - 因“Blame Brett”成功，乐队“Blame My Ex”全球巡演门票售罄，包括多伦多、温哥华、布鲁克林、洛杉矶和伦敦等地场馆 [6] 媒体转播信息 - 斯坦利杯总决赛第6场比赛于下午6点MT / 8点ET在Sportsnet、Sportsnet+和CBC播出，部分表演将在赛事转播中呈现 [2]