财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告销售额同比增长25.8%，有机销售额同比增长27.3%，收购贡献130个基点的总增长 [12] - 软件和控制业务有机销售额同比增长超40% [13] - 年度经常性收入（ARR）在第二季度同比增长15%，部门利润率为21.3%，同比提高超560个基点，调整后每股收益（EPS）同比增长超81% [7] - 调整后有效税率为17.4%，自由现金流为1.56亿美元，较去年增加1.1亿美元 [22] - 预计全年报告销售额增长14.5%，有机销售额增长15%（中点），收购贡献超1个百分点增长，货币因素带来1.5个百分点逆风 [10] - 预计全年调整后EPS为11.50 - 12.20美元，中点增长25% [28] - 预计全年利息费用约1.3亿美元，假设平均稀释流通股为1.156亿股 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长27%，各业务广泛增长 [5] - 独立小车技术在半导体、食品饮料和生命科学等新应用中得到更广泛采用 [5] 信息解决方案业务 - 新Plex客户范围不断扩大，SaaS智能制造平台向新行业和地区拓展 [6] 软件和控制业务 - 有机销售额同比增长超40%，逻辑业务带动增长，受益于弹性投资和供应链改善 [13] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长12%，订单出货比为1.27，Sensia业务订单强劲 [88] 连接服务业务 - 客户对循环网络安全和基础设施即服务的需求持续，获得与Darling Ingredients的合作项目 [89] 各个市场数据和关键指标变化 离散市场 - 销售额季度内增长约20%，其中汽车销售额同比增长超40%，在电动汽车和电池领域取得战略胜利 [15] 电子商务和仓库自动化市场 - 第二季度销售额同比下降中个位数，绿地项目宣布暂停，但相关企业仍在投资仓库现代化 [16] 流程市场 - 销售额同比增长超25%，由石油和天然气、金属行业带动，获得Occidental Petroleum的可持续性项目 [17] 混合行业 - 销售额同比增长35%，食品饮料销售额同比增长近40%，乳制品和农业加工业务需求强劲 [91] 区域市场 - 北美有机销售额同比增长23%，拉丁美洲增长16%，EMEA增长42%，亚太地区增长32% [92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速新产品开发和对云原生技术的投资 [31] - 收购Knowledge Lens，为数字服务业务增加600名专业人员 [32] - 作为最大的纯自动化公司，通过合作和战略收购扩大差异化产品规模 [104] - 在电动汽车和电池、半导体、能源等行业有重要业务，与竞争对手竞争中凭借核心自动化和合作伙伴生态系统取得优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，但公司差异化产品需求强劲，执行能力强，电子元件供应改善 [4] - 预计订单和发货量将随着交货时间的改善而趋于一致，订单仍保持强劲 [37] - 随着芯片供应缓解，预计工作资本等将恢复到更正常水平 [52] - 自动化和信息领域具有多年增长的基础，各行业对自动化的关注增加 [108] 其他重要信息 - 第二季度库存周转天数改善7天，预计全年继续减少 [95] - 季度内回购约14万股，花费3800万美元，3月31日回购授权下还有11亿美元可用 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2024年订单和积压订单情况以及自动化周期的持久性和增长能力 - 公司持续增加产能，芯片供应改善，同时各行业对自动化的关注增加，基于劳动力短缺等长期趋势，自动化和信息领域有多年增长的基础 [107][108] 问题2: 软件和控制以及生命周期服务业务的利润率情况 - 软件和控制业务可持续利润率超30%，生命周期服务业务利润率将逐季上升，预计第四季度达到两位数 [116] 问题3: 投资支出是否重新分配以及全年情况 - 第二季度投资支出比初始计划多几百万美元，下半年将增加投资，全年投资支出比之前估计增加约5000万美元 [119] 问题4: 如何看待50亿美元积压订单数字以及是否动态更新 - 该数字反映了积压订单随着交货时间改善而减少，但由于订单持续强劲整体仍保持较高水平，并非精确数字 [43] 问题5: 需求环境和组件供应情况是否变化以及订单出货比低于1的情况 - 积压订单减少是积极的，公司在清理逾期积压订单、提高客户服务水平并增加新订单；公司将持续努力确保产品设计在组件供应方面的弹性；对于订单出货比低于1的情况，不做进一步猜测，但认为特定行业对自动化的需求是积极的 [124][125][128] 问题6: 第一季度到第二季度积压订单的顺序变化以及软件和控制业务利润率驱动因素和全年预期 - 年中积压订单为56亿美元，年初为5.2亿美元，上半年增加4000万美元；软件和控制业务利润率增长的最大因素是销量增长和杠杆效应，其次是有利的价格成本，抵消因素是投资支出和激励薪酬增加；预计全年利润率超30% [130][131][133] 问题7: 积压订单转换的制约因素以及订单组合是否向大型项目转移和下半年订单下降原因 - 主要制约因素是芯片供应；订单组合未发生根本变化；下半年订单适度下降的具体原因是随着交货时间改善，机器制造商为保证现金流和减少库存覆盖时间而减少订单规模 [54][137][138] 问题8: Sensia业务的盈利能力未来变化 - Sensia业务增长良好，订单和积压订单强劲，未来几个季度预计盈利能力将改善 [140] 问题9: 公司在网络安全和先进材料处理方面的情况 - 网络安全业务有机和收购方面都很成功，先进材料处理方面独立小车技术和机器人应用有有趣进展 [141] 问题10: 电动汽车转型中公司的机会以及化工业务下降原因 - 从内燃机向电动汽车转型，公司净机会增加，因为传统动力系统业务并非公司核心技术，而电动汽车金属成型和软件方面公司有优势；对于化工业务下降，公司专注于特种化学品和精细化学品，无具体原因说明 [76][77][78]

公司战略与长期财务目标 - 公司战略目标包括实现高于自动化市场的有机销售增长、扩大核心平台市场份额、推动信息解决方案和互联服务两位数增长、推动年度经常性收入两位数增长等[75] - 公司长期财务目标包括实现高于市场的有机销售增长、提高经常性收入占比、实现每股收益增长高于销售增长、投资资本回报率超过20%、自由现金流约等于调整后收入的100%，预计收购每年为长期销售增长贡献1个百分点以上[76] 市场销售区域占比 - 2023年第二季度，美国市场销售额占公司总销售额的一半以上[78] - 2023年第二季度，非美国市场销售额占公司总销售额不到一半[81] 经济指标数据 - 2023年3月、12月、9月、6月、3月、12月的生产者价格指数（PPI）同比分别增长2.7%、6.6%、8.5%、11.2%、11.7%、10.0%，过去四个季度同比增幅呈下降趋势[80] - 2023年第二季度美国工业生产指数（IP）各月上升，但整体与第一季度变化不大，制造业采购经理人指数（PMI）疲软，3月读数为季度最低且连续五个月低于50[80] - 2023年第二季度美国以外地区工业产出在第一季度下降后大多上升，PMI读数大多下降，许多国家季度末读数低于50[82] 公司销售与收益预期 - 公司预计2023年报告销售增长为12.5% - 16.5%，有机销售增长为13.0% - 17.0%，无机销售增长约为1.0%，货币换算影响约为 - 1.5%[86] - 公司预计2023年摊薄每股收益为11.71 - 12.41美元，调整后每股收益为11.50 - 12.20美元[86] - 2023财年摊薄后每股收益指引为11.71 - 12.41美元，调整后每股收益指引为11.50 - 12.20美元[106] 公司供应链情况 - 公司供应链面临挑战，采取了管理供应链、投资增加产能、延长订单可见性、签订长期供应协议等措施以改善状况[83][84] 公司整体财务数据 - 2023年第一季度和上半年公司总销售额分别为22.754亿美元和42.564亿美元，同比增长25.8%和16.1%，有机销售额同比增长27.3%和18.5%[87][89] - 2023年第一季度和上半年总部门运营收益分别为4.841亿美元和8.851亿美元，同比增长70.8%和38.6%[87][93] - 2023年第一季度和上半年所得税前收入分别为3.514亿美元和8.193亿美元，2022年同期分别为4110万美元和3.236亿美元[87][92] - 2023年第一季度和上半年有效税率分别为16.1%和17.8%，2022年同期分别为 - 20.2%和10.9%[94][95] - 2023年第二季度和上半年归属于罗克韦尔自动化的净收入分别为3.003亿美元和6.843亿美元，摊薄后每股收益分别为2.59美元和5.90美元[95][96] - 2023年第二季度调整后每股收益为3.01美元，同比增长81.3%；上半年调整后每股收益为5.48美元，同比增长44.6%[95][96] - 2023年第一季度和上半年公司税前利润率分别为15.4%和19.2%，2022年同期分别为2.3%和8.8%[87] - 2023年上半年经营活动提供的现金为253.4百万美元，自由现金流为197.7百万美元，较2022年同期均有增长[108][109] - 2023年第一季度公司总报告销售额22.754亿美元，有机销售额23.016亿美元；上半年总报告销售额42.564亿美元，有机销售额43.436亿美元[127][128] 各业务线财务数据 - 2023年第一季度和上半年智能设备销售额分别为10.232亿美元和19.594亿美元，同比增长26.5%和14.7%，部门运营收益同比增长75.0%和25.7%[87][97][98] - 2023年第一季度和上半年软件与控制销售额分别为7.411亿美元和13.144亿美元，同比增长38.5%和25.3%，部门运营收益同比增长89.6%和67.2%[87][100] - 2023年第一季度和上半年生命周期服务销售额分别为5.111亿美元和9.826亿美元，部门运营利润率分别为5.5%和5.3%[87] - 生命周期服务业务在2023年第一季度和上半年销售额同比分别增长10.0%和8.3%，有机销售额同比分别增长11.7%和11.0%[101] - 生命周期服务业务在2023年第一季度和上半年经营收益同比分别下降17.2%和10.3%，经营利润率分别降至5.5%和5.3%[101] - 2023年第一季度和上半年，智能设备、软件与控制、生命周期服务的采购会计折旧和摊销费用分别为1.2百万美元、17.2百万美元、8.0百万美元和2.2百万美元、34.1百万美元、15.8百万美元[102] 公司资金相关情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，财年至今出售PTC股票的总流入分别为205.2百万美元和1.3百万美元[110] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，短期债务中的商业票据借款分别为434.5百万美元和317.0百万美元，加权平均利率分别为4.84%和3.03%[111] - 2023年上半年公司回购约0.8百万股普通股，总成本194.4百万美元，截至2023年3月31日，现有董事会授权下约有1,056.9百万美元可用于股票回购[112] - 公司预计未来现金用途包括营运资金、资本支出等，资金来源包括现有现金余额、经营活动产生的现金等[113] 公司信贷工具情况 - 2022年6月公司用新的15亿美元五年期无担保循环信贷工具替换了原有的12.5亿美元无担保循环信贷工具，该工具可增加至多7.5亿美元[115] - 截至2023年3月31日，非美国子公司有大约2.179亿美元的短期无担保信贷工具可用，其中约307万美元已用于信用证[117][118] - 2023年3月31日和2022年9月30日，公司遵守信贷工具的所有契约，信贷工具无重大承诺费或补偿性余额要求[118] - 公司原12.5亿美元信贷工具以LIBOR确定借款利息支付，新的15亿美元信贷工具以有担保隔夜融资利率（SOFR）为主要依据[116] 公司评级情况 - 2023年3月31日，公司标准普尔短期评级A - 1、长期评级A、展望负面；穆迪短期评级P - 2、长期评级A3、展望稳定；惠誉评级短期评级F1、长期评级A、展望稳定[119] 公司套期相关情况 - 2023年第一季度和上半年，公司分别将770万美元和2040万美元与现金流套期相关的税前净收益从累计其他综合损失重分类至综合运营报表；预计未来12个月约1570万美元现金流套期税前未实现净收益将重分类至收益[122] - 公司使用外币远期外汇合约管理外汇风险，包括对预期未来现金流、净投资进行套期，以及抵消部分资产和负债的交易损益[121] 公司资产减值与计量情况 - 公司对Sensia报告单元进行定量减值测试，基于假设和估计其公允价值超过账面价值约10%，截至2023年3月31日，分配给该单元的3.175亿美元商誉无减值[131][134] - 2023年3月公司按照美国公认会计原则结算会计规则对美国养老金计划资产和负债进行重新计量，重新计量使用的折现率为5.25%，而2022年9月30日年度计量日为5.65%[135][136]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告销售额同比增长6.7%，有机销售额同比增长9.9%，收购贡献80个基点增长，货币换算使销售额减少4个点，约7个点的有机增长来自价格 [123] - 第一季度调整后每股收益为2.46美元，同比增长15%，调整后有效税率为17.1%，符合全年18%的预期 [124] - 第一季度自由现金流为4200万美元，比去年增加9100万美元，由更高的税前收入驱动 [124] - 公司将2023财年报告销售额指引提高到约87亿美元，中点为增长12%，预计有机销售额增长在11% - 15%之间，中点为13%，预计销量贡献9个点增长，价格贡献4个点增长 [137] - 预计全年核心收益转化率约为35%，全年货币逆风为200个基点，比之前指引好50个基点 [138][139] - 预计全年调整后每股收益在10.70 - 11.50美元之间，中点代表调整后每股收益增长17%，高于之前约12%的指引 [66] - 预计2023财年自由现金流转化率约为调整后收入的95% [67] - 预计全年公司整体销售利润率约为21%，高于之前约20.5%的指引 [139] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长约7%，各地区和产品线均有增长，独立小车技术业务订单显著增长，由跨行业的大型多年期交易驱动 [105] - 利润率同比下降130个基点，因更高的弹性支出和不利的货币影响，部分被价格成本的积极影响抵消 [135] 软件与控制业务 - 有机销售额同比增长近16%，得益于团队快速重新设计和重新认证某些Logix产品以确保额外组件供应，以及电子组件供应的逐步改善 [106] - 利润率同比增加630个基点，得益于积极的价格成本、Plex的有利同比影响和更高的销售额 [135] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长10%，订单出货比为1.21，在解决方案、服务和Sensia业务中保持一致 [106] - 利润率与去年同期大致持平，预计全年剩余时间利润率将扩大 [135] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售额增长低两位数，汽车销售额同比增长25%，半导体销售额增长超过20%，电子商务和仓库自动化销售额下降低两位数 [116][117][118] 混合行业 - 销售额同比增长低两位数，由食品和饮料行业的强劲增长引领，食品和饮料销售额同比增长超过15%，生命科学销售额增长中个位数，轮胎销售额也增长中个位数 [119] 流程行业 - 销售额同比增长中个位数，由金属和石油天然气行业的增长引领 [120] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长8%，拉丁美洲销售额增长6%，EMEA销售额增长超过13%，亚太地区销售额增长16% [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增加年度经常性收入（ARR），尽管其在总业务中占比相对较小，但已连续两年实现两位数增长，公司将继续增加软件、服务和硬件到ARR流中，并重新调整内部业务流程以方便客户和渠道 [4][5] - 公司在供应受限的情况下进行供应链重新设计，增加冗余、认证额外组件、设计新的物料清单，虽目前有额外成本，但中长期将增强供应链弹性 [48][49] - 公司加速创新步伐，推出新产品，收购新公司，如在芝加哥自动化博览会上展示成果，并通过收购CUBIC扩大可持续发展业务组合 [69][70] - 公司在各行业扩大市场份额，如在电动汽车、半导体、食品和饮料、能源等行业，通过提供自动化、信息管理和相关服务，以及解决客户的特定需求来实现 [38][39][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电子组件供应情况总体改善，但仍需时间，部分产品的芯片供应仍受限，公司将继续与供应商合作改善 [11][12] - 宏观经济环境动态变化，但公司因大量积压订单，在当前财年受影响较小，将谨慎增加资源以推动新增长 [82] - 公司对2023财年前景乐观，基于第一季度表现、创纪录的积压订单和逐渐改善的供应链，提高了营收和利润预期 [121][122] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了约60万股，成本为1.56亿美元，截至12月31日，回购授权下仍有11亿美元可用 [133] - 公司预计营运资金在今年还将增加一个季度，下半年随着供应链改善将略有下降 [133] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待在扩大安装基础后经常性收入的情况？ - 公司一直专注于增加ARR，虽在总业务中占比小，但每年从经常性收入开始是好事，能与客户保持密切关系，目前ARR已连续两年两位数增长，未来会增加软件、服务和硬件到ARR流中，同时重新调整内部业务流程 [4][5] 问题2: 电子组件供应情况如何，与上一季度和之前季度相比如何，哪些产品类别或地区仍然严重受限？ - 总体情况在改善，公司在本季度缓解了软件和控制方面的特定问题，但仍有部分芯片供应受限，包括软件和控制、智能设备中的一些芯片，以及生命周期服务受其影响有二次效应，情况乐观但仍需时间解决 [11][12] 问题3: 电子组件供应是否影响客户订单模式，客户是否因交货期长而持有额外库存？ - 不同产品线情况不同，部分产品线交货期已恢复到疫情前水平，但多数产品交货期仍较长，原始设备制造商仍会下大订单以满足机器需求，但情况在改善，预计全年会继续好转 [24] 问题4: 实施取消政策后是否影响订单模式，2Q订单趋势如何，是否有提前下单情况？ - Q1有因价格上涨导致的提前下单情况，但与取消政策无关，公司在Q1看到强劲的项目活动，多站点和多年期交易显著 [18] 问题5: 客户是否在等待财政部关于IRA税收抵免的指导以做出投资决策，该指导对订单有何影响？ - 可以合理假设部分客户在等待明确信息，公司自身也在评估相关条款对自身的影响，预计客户也在做同样的事 [20] 问题6: 2023年初客户在各终端市场的资本支出计划是否有变化，如何看待积压订单的未来走势，2023财年末积压订单是否仍会较高并为2024年奠定基础？ - 2023财年末积压订单将远高于传统水平，从Q4到Q1积压订单有环比增长，预计进入2024财年积压订单仍会保持高位；在客户资本支出行为方面，电动汽车、电池、半导体、食品和饮料、能源等行业仍有较高投资水平 [37][38][39] 问题7: 如何看待价格与成本的关系，之前提到的价格成本带来100个基点的利润率提升指引是否有变化，随着供应链相关逆风缓解，定价的粘性如何？ - 之前的指引仍然适用，预计全年价格成本带来约100个基点的利润率提升，大部分改善将在上半年实现，上半年预计约200个基点，下半年约50个基点，这是基于2022财年的比较，对于2024年的价格成本情况暂不提供指引 [41][42][43] 问题8: 供应链重新设计是否会带来永久成本优势，还是只是临时措施，后续需要纠正？ - 供应链重新设计将使公司未来更强大，增加冗余、认证额外组件、设计新物料清单等措施将增强供应链弹性，虽目前有额外成本，但中长期将是优势 [48][49] 问题9: 公司在IRA方面看到了哪些好处，在半导体领域的潜在钱包份额如何变化？ - 在IRA方面，公司与First Solar的合作因IRA资金受益，美国制造业的投资增加也使公司有更多机会获得大项目；在半导体领域，公司在设施管理和控制系统、洁净室工艺工具等方面有优势，网络安全业务带来数百万美元新业务，独立小车技术开始在大型半导体公司赢得数百万美元项目，碳化硅技术也开始应用于公司产品 [51][53][54] 问题10: 如何平衡宏观经济环境与公司订单情况，客户进行投资是否考虑需求放缓因素？ - 行业内对新技术投资有担忧错过的心理，如电动汽车、电池、半导体等行业必须建设产能；自动化能帮助企业提高劳动力生产率，是各行业的普遍趋势；公司虽关注宏观经济，但因大量积压订单，当前财年受影响较小 [80][81][82] 问题11: 白宫宣布的数百亿美元项目中，自动化的占比如何？ - 不同行业和项目类型的自动化占比差异很大，新建工厂或大型项目中自动化占比小，公司的工作是在传统价值领域争取更多胜利，并努力增加钱包份额 [84][85] 问题12: 第一季度利润率从20%提升到22%，是否是生命周期服务业务的最大贡献，如何看待软件与控制业务的运营杠杆？ - 生命周期服务业务是利润率提升的较大贡献者之一，但预计2023财年各业务部门利润率都将同比扩张；软件与控制业务的运营杠杆方面，第一季度约600个基点的利润率扩张中有约200个基点来自Plex相关一次性费用的同比变化，随着业务增长，预计将增强利润率 [90][91][92] 问题13: 流程行业第一季度中个位数增长，后续增长是否因积压订单确认加快，哪个特定垂直领域将推动增长？ - 预计石油和天然气行业将从第一季度的中个位数增长提升到两位数增长，相关化工行业特别是精细化工应用也会有类似情况，订单持续强劲，但供应链短缺对本季度发货有一定压力，公司对全年实现两位数增长有信心 [95] 问题14: 订单情况如何，生命周期服务订单环比增长情况，总订单出货比大概在什么范围？ - 订单强劲，生命周期服务订单出货比为1.21，公司整体订单环比增长，各业务部门和地区需求持续，预计2023年末积压订单仍将保持高位 [130]

Q1 FY23业绩亮点 - 需求强劲，订单和积压订单环比增长，报告销售额同比增长6.7%，有机销售额同比增长9.9%，货币因素使销售额降低4.0% [10] - 信息解决方案与互联服务（IS/CS）销售额同比两位数增长，有机ARR增长14%，调整后每股收益为2.46美元，同比增长15% [10] - 各地区实现同比强劲增长，拉丁美洲、EMEA、亚太和北美有机销售额分别增长6.3%、13.3%、16.0%和7.7% [21] 各行业板块表现 - 离散行业中汽车增长约25%，半导体增长约20%，电子商务与仓库自动化下降低两位数 [3][11] - 混合行业中食品饮料增长约15%，化工增长低个位数 [13][16] - 流程行业中矿业增长约10%，石油和天然气增长中个位数 [18][19] 各业务部门情况 - 智能设备销售额9.36亿美元，有机增长6.6%，无机增长1.5%，报告增长4.0%，运营利润率22.4% [28] - 软件与控制销售额5.73亿美元，有机增长15.5%，报告增长11.6%，运营利润率29.2% [28] - 生命周期服务销售额4.72亿美元，有机增长10.2%，报告增长6.4%，运营利润率5.2% [28] 全年展望 - 总销售额增长范围为10% - 14%，有机增长范围为11% - 15%，货币因素使销售额降低约2.0个百分点，收购贡献约1.0个百分点增长 [36] - 信息解决方案与互联服务（IS/CS）销售额预计两位数增长，有机ARR预计同比增长约15%，调整后每股收益范围为10.70 - 11.50美元 [36] - 预计部门利润率约为21.0%，自由现金流转化率为95% [34]

公司长期财务目标与战略 - 公司长期财务目标包括实现高于市场的有机销售增长、提高经常性收入占比、实现每股收益增长高于销售增长、投资资本回报率超过20%、自由现金流约等于调整后收入，预计收购每年为长期销售增长贡献1个百分点以上[69] - 公司战略是通过整合企业控制和信息实现互联企业，目标包括实现高于自动化市场的有机销售增长、扩大核心平台市场份额、推动信息解决方案和互联服务两位数增长、推动年度经常性收入两位数增长等[68] 市场销售情况 - 2023年第一季度，美国市场销售额占公司总销售额一半以上，美国工业生产指数（IP）在2023年第一季度较2022年第四季度下降，制造业采购经理人指数（PMI）也有所软化，12月读数为48.4，连续两个月低于50[71][73] - 2023年第一季度，非美国市场销售额占公司总销售额不到一半，非美国地区工业产出较2022年第四季度降低，PMI读数大多下降，许多国家季度末读数低于50[74][75] - 2022年第四季度总销售额为19.81亿美元，同比增长6.7%，有机销售额同比增长9.9%，定价使总销售额增加约7个百分点[80][82] - 2022年第四季度智能设备销售额为9.362亿美元，同比增长4.0%，部门运营利润率为22.4%，上年同期为23.7%[80][86][87] - 2022年第四季度软件与控制销售额为5733万美元，同比增长11.6%，部门运营利润率为29.2%，上年同期为22.9%[80][88][89] - 2022年第四季度生命周期服务销售额为4715万美元，同比增长6.4%，部门运营利润率为5.2%，上年同期为5.5%[80][90][91] - 2022年第四季度，北美地区有机销售额为11.858亿美元，欧洲、中东和非洲地区为4.02亿美元，亚太地区为3.235亿美元，拉丁美洲为1.307亿美元[117] - 2022年第四季度，智能设备业务有机销售额为9.601亿美元，软件与控制业务为5.935亿美元，生命周期服务业务为4.884亿美元[117] 价格指数情况 - 2022年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和12月31日美国生产者价格指数（PPI）同比分别增长6.2%、8.5%、11.2%、11.7%和10.0%，过去三个季度同比增幅呈下降趋势[73] 供应链情况 - 公司供应链因需求增加、疫情及其他全球事件受到压力，虽有改善但仍面临挑战，包括采购困难、成本增加和交付延迟等问题[76] - 公司采取一系列措施管理供应链，包括扩大产能、延长订单可见性、签订长期供应协议、产品重新设计、增加产能投资和拓展供应商等，以实现产品交付周期正常化和减少积压订单[77] 疫情影响情况 - 公司持续监测新冠疫情对业务各方面的影响，因疫情发展、政府应对措施和各地法规不同，影响的持续时间和严重程度仍不确定[78] 销售增长与每股收益指引 - 截至2023年1月26日，公司对2023年的销售增长和每股收益给出指引，报告销售增长为10.0% - 14.0%，稀释每股收益为10.99 - 11.79美元；有机销售增长为11.0% - 15.0%，调整后每股收益为10.70 - 11.50美元；无机销售增长约1.0%，货币换算影响约 - 2.0%[79] - 2023财年摊薄后每股收益指引为10.99 - 11.79美元，调整后每股收益指引为10.70 - 11.50美元[96] 产品和服务需求驱动因素 - 公司产品和服务的整体需求受制造业投资、基础材料产能投资、客户需求、行业因素、全球工业生产和产能利用率、地区因素以及客户预算和工作安排等因素驱动[67] 财务利润率情况 - 2022年第四季度税前利润率为23.6%，上年同期为15.2%；总部门运营利润率为20.2%，上年同期为19.1%[80] 净收入与每股收益情况 - 2022年第四季度净收入为3.787亿美元，归属于公司的净收入为3.84亿美元，摊薄后每股收益为3.31美元，调整后每股收益为2.46美元，较上年同期增长15.0%[80][85] 公司及其他费用与所得税前收入情况 - 2022年第四季度公司及其他费用为2730万美元，上年同期为2940万美元；所得税前收入为4.679亿美元，上年同期为2.825亿美元[80][84] 有效税率情况 - 2022年第四季度有效税率为19.1%，上年同期为15.4%；调整后有效税率为17.1%，上年同期为15.3%[85] - 2023财年有效税率指引约为18.0%，调整后有效税率指引约为18.0%[96] 现金流情况 - 2022年第四季度经营活动现金流为6.63亿美元，2021年同期为 - 1.2亿美元；自由现金流为4.21亿美元，2021年同期为 - 4.91亿美元[98][99] - 截至2022年12月31日，财年至今出售PTC股票产生1.448亿美元的总流入，2021年同期无此类销售[100] 短期债务情况 - 截至2022年12月31日和9月30日，短期债务中的商业票据借款分别为4.62亿美元和3.17亿美元，加权平均利率分别为4.40%和3.03%，加权平均到期期限均为22天[101] 股票回购情况 - 2023年前三个月回购约60万股普通股，总成本1.56亿美元；2022年前三个月回购约20万股，总成本4940万美元[102] 信贷工具情况 - 2022年6月，公司用新的15亿美元五年期无担保循环信贷工具取代了原有的12.5亿美元无担保循环信贷工具，可增加至多7.5亿美元[105] 现金流套期保值情况 - 2022年第四季度，公司将1270万美元现金流套期保值的税前净收益从累计其他综合损失重新分类至合并运营报表，2021年同期为180万美元的税前净损失[112] - 预计截至2022年12月31日，约1600万美元现金流套期保值的税前未实现净收益将在未来12个月内重新分类至收益[112] 评级情况 - 截至2022年12月31日，标准普尔短期评级为A - 1，长期评级为A，展望为负面；穆迪短期评级为P - 2，长期评级为A3，展望为稳定；惠誉评级短期为F1，长期为A，展望为稳定[109] 财务报表编制与会计估计情况 - 公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表，需进行估计和假设，关键会计估计信息在2022年9月30日结束年度的10 - K表年报中，2022年12月31日无重大变化[118] 环保要求与环境索赔影响情况 - 遵守环保要求及解决环境索赔对公司及其制造业务影响的信息在2022年9月30日结束年度的10 - K表年报合并财务报表附注17中，2022年12月31日无重大变化[119] 近期会计公告情况 - 有关近期会计公告的内容见合并财务报表附注1[120] 风险信息情况 - 公司面临的外汇风险和利率风险信息在2022年9月30日结束年度的10 - K表年报中，2022年12月31日无重大变化[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________ Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-12383 Rockwell Automation, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 25-179761 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收超21亿美元，同比增长17.6%，有机销售额同比增长20.5%，收购贡献近2个百分点的增长，货币换算使销售额减少约5% [8] - 第四季度调整后每股收益同比增长30%，达到3.04美元，调整后有效税率为17.8%，自由现金流为3.59亿美元，较上年增加2亿美元 [33][34] - 2022财年报告销售额增长10.9%至78亿美元，有机销售额增长超11%，调整后每股收益同比增长1%，排除一次性项目后增长11%，自由现金流转化率为61% [43][46] - 2023财年预计总报告销售额增长9.5%，有机销售额增长11%，调整后每股收益预计增长12%，目标产生超11亿美元的自由现金流，转化率达95% [29][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备业务有机销售额同比增长超16%，独立推车技术业务订单和销售额同比增长超35% [10][11] - 软件与控制业务有机销售额同比增长超32%，高于预期 [11] - 生命周期服务业务有机销售额同比增长16%，订单出货比为1.02 [12] - 信息解决方案和互联服务业务订单和销售额实现双位数增长，ARR增长14%，占总营收超8% [12][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 离散行业销售额增长近20%，其中汽车销售同比增长25%，半导体销售同比增长30%，电子商务和仓库自动化销售增长高个位数 [17][18][20] - 混合行业销售额增长超20%，其中食品和饮料销售同比增长20%，生命科学销售增长超35%，轮胎销售同比增长20% [21][23] - 流程行业销售额增长中个位数，金属、化工和石油天然气领域均有增长 [24] - 北美有机销售额同比增长20%，拉丁美洲增长20%，EMEA增长超24%，亚太地区增长近18% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资未来，包括吸引和留住关键人才，在自动化博览会上将推出多项创新产品 [64][65] - 资本部署优先考虑有机增长，其次是无机活动、股东回报，2023财年计划关注去杠杆、分红和股票回购 [60][61] - 公司通过收购丹麦公司CUBIC，扩大智能设备全球市场，获取新客户和合作伙伴 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链波动、通胀和货币逆风等挑战，公司第四季度业绩符合预期，预计2023财年将实现双位数销售和盈利增长 [7][63] - 公司对2023财年的展望基于组件供应情况，采取保守方法，预计供应链将逐步稳定 [29] 其他重要信息 - 2022财年订单超10亿美元，积压订单超50亿美元，为2023财年销售增长奠定基础 [26] - 公司在第四季度回购约30万股，花费7600万美元，全年股票回购总额达3.01亿美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导中各终端市场的拐点情况 - 离散行业中，电动汽车和电池领域将持续投资，半导体市场也将继续增长，仓库自动化业务将持续发展；混合行业中，食品和饮料、制药、生态工业等领域将保持强劲；流程行业中，石油和天然气、可再生能源等领域将实现双位数增长 [74][75][77] 问题2: 汽车行业中电动汽车和电池高支出是否会对传统燃油汽车产生负面影响 - 品牌所有者将继续关注盈利领域，保持传统燃油汽车工厂的运营，同时谨慎对待车型更换 [82] 问题3: 第一季度未发货的一次性项目及保守预测的原因 - 软件与控制业务在第一季度特定组件供应将减少，影响该业务表现，这是第一季度预测保守的原因 [89][91] 问题4: 现有积压订单占2023年营收的比例及与正常年份的比较 - 公司约60%的全年营收有积压订单支撑，通常只有约一个月的营收有积压订单，软件与控制和智能设备业务积压订单情况尤为突出 [93][94] 问题5: 价格成本和组合的具体情况及如何精确计算 - 预计2023年投入成本通胀将继续，主要集中在电子组件，价格成本对利润率的影响为100个基点 [103][104][105] 问题6: 第一季度投资支出的节奏 - 投资支出将在2023财年增长约5%，第一季度与上一年第一季度相比将增加，但从第四季度到第一季度不会有太大变化 [107][108] 问题7: 积压订单的转化情况及订单率的进展 - 预计2023财年结束时仍将有大量积压订单，随着交货时间缩短，订单和发货量将趋于一致，但仍将高于疫情前水平 [114] 问题8: 增量利润率加速的驱动因素 - 投资支出增长处于正常范围，主要用于产品开发、SaaS能力、企业数字化、销售团队和工厂产能扩张等方面，同时恢复奖金支付也会影响核心转化率 [118][119] 问题9: 第一季度利润率下降的原因及每股收益情况 - 软件与控制业务在第一季度增长将低于公司平均水平，成为利润率的不利因素，目前未给出第一季度每股收益的确切范围 [131][135] 问题10: 订单 intake是否受到影响 - 随着交货时间缩短，部分产品订单规模和频率可能会减少，但这是积极趋势，表明客户服务正在改善，目前未看到客户推迟订单的情况 [137][138] 问题11: 取消订单趋势的根本原因及取消率是季度还是年化率 - 取消率为季度率，处于低个位数，属于正常波动范围 [144] 问题12: 终端市场订单情况及软件与控制业务利润率波动的原因 - 各终端市场订单活动仍然强劲，高于疫情前水平；软件与控制业务利润率下降是由于特定组件供应减少导致的销量下降，与软件收入确认无关 [151][153][154] 问题13: 客户资本支出计划及再本土化对公司的帮助 - 美国将继续受益于新的资本支出，公司自身也在增加美国的资本支出，支持本地制造；再本土化更多是关于新业务和新产能，而非将工厂从其他地区迁回美国 [163][164] 问题14: 过程自动化市场的情况及生命周期解决方案业务利润率的预期 - 过程自动化市场在2023财年有望表现良好，积压订单情况良好；生命科学业务受组件短缺影响较小，增长强劲 [166][170] 问题15: 有机增长指导中的安全缓冲及公司的并购意愿 - 积压订单是增长的主要驱动力，公司采取保守方法，但未量化安全缓冲；公司对并购的参与度增加感到满意，将继续进行并购以增强自身实力 [175][178]

Q4 FY22业绩亮点 - 订单持续超过出货量，报告销售额同比增长17.6%，有机销售额同比增长20.5%，其中价格贡献约4.5个百分点，销量贡献约16个百分点，收购贡献1.9%，货币因素使销售额减少4.8%[8] - 信息解决方案与互联服务（IS/CS）订单和销售额同比两位数增长，年度经常性收入（ARR）同比增长14%[8] - 部门运营利润率为23.3%，同比提高540个基点，调整后每股收益为3.04美元，同比增长30%[8] 全年FY22业绩亮点 - 订单创纪录超过100亿美元，同比增长超20%，报告销售额同比增长10.9%，有机销售额同比增长11.3%，收购贡献2.3%，货币因素使销售额减少2.7%[25] - IS/CS收入超过8亿美元，同比强劲两位数增长，ARR同比增长14%，占总收入超8%[25] - 调整后每股收益为9.49美元，同比增长1%，排除税率和上一年一次性净收益后同比增长11%，自由现金流为6.82亿美元，转化率61%[25] 全年FY23展望亮点 - 总销售额预计同比增长约9.5%，有机销售额预计同比增长11%，价格预计贡献约4个百分点，销量预计贡献约7个百分点[27] - 收购预计贡献约1个百分点的增长，货币因素预计使销售额减少约2.5个百分点，ARR预计同比增长约15%[27] - 部门利润率预计约为20.5%，同比提高60个基点，调整后每股收益中点为10.60美元，同比增长约12%，自由现金流生成超11亿美元，转化率约95%[27] 行业细分表现 - 离散行业占Q4 FY22销售额约25%，同比增长约20%，其中半导体增长约30%，电子商务与仓库自动化呈高个位数增长[13] - 混合行业占Q4 FY22销售额约45%，同比增长约25%，食品与饮料增长约20%，生命科学增长超35%，轮胎增长约20%[14] - 流程行业占Q4 FY22销售额约30%，同比呈中个位数增长，石油与天然气呈高个位数增长，采矿呈低个位数增长，化工增长约30%[14] 地区表现 - 北美Q4有机销售额增长20.1%，全年增长10.7%；拉丁美洲Q4增长20.0%，全年增长15.8%[17] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）Q4增长24.1%，全年增长11.8%；亚太地区Q4增长17.8%，全年增长10.8%[17] 订单、销售与积压订单 - 取消率较低，创纪录的积压订单和供应链稳定为2023财年的强劲表现奠定基础[21] 资本部署框架 - 有机投资方面，资本支出约占销售额的2 - 2.25%，自由现金流约为调整后收入的100%[51] - 无机投资方面，收购目标为每年贡献超1个百分点的增长，3 - 5年内自由现金流收益率超过加权平均资本成本（WACC）加风险溢价[51] - 多余现金返还给股东，包括股息和股票回购，同时保持“A”信用评级[51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总订单同比增长超17%，总营收近20亿美元，同比增长6.5%，有机销售额同比增长超7%，收购贡献2.5个百分点的增长，货币换算使销售额减少超3% [7] - 第三季度调整后每股收益为2.66美元，同比增长15%，调整后有效税率为14.5%，与上年同期持平 [33][34] - 第三季度自由现金流为3.27亿美元，较上年同期下降，自由现金流转化率超过100% [34] - 全年预计销售额在77 - 79亿美元之间，同比增长10.5% - 12.5%，有机销售额增长在10% - 12%之间，收购预计贡献2.5个百分点的增长，货币换算将带来约2个百分点的逆风 [42] - 预计全年调整后有效税率约为16.5%，调整后每股收益指导范围缩小至9.30 - 9.70美元，中点仍为9.50美元，全年自由现金流转化率约为调整后收入的85% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务 - 有机销售额同比增长超2%，但低于预期，受组件供应和中国疫情停产影响较大 [10] - 第三季度有机销售额增长2.7%，利润率同比下降220个基点至19.7%，主要因投资增加，环比提高510个基点 [36] 软件与控制业务 - 有机销售额同比增长超13%，高于预期，芯片供应改善和弹性投资带来早期收益，View操作界面面板销售额同比增长近60%，软件销售额实现两位数增长 [10] - 总销售额增长19%，其中有机增长13.4%，利润率同比提高620个基点，环比提高680个基点 [37][38] 生命周期服务业务 - 有机销售额同比增长近9%，Sensia订单和销售额同比增长超20%，服务业务销售额实现两位数增长，订单出货比为1.27 [11][12] - 有机销售额增长8.7%，利润率同比下降90个基点，环比上升 [38][39] 信息解决方案与连接服务业务 - 订单和销售额在本季度均实现强劲两位数增长，在MES软件和工业网络安全销售方面表现突出 [12] 各个市场数据和关键指标变化 离散行业 - 销售额实现低个位数增长，汽车销售额同比增长6%，半导体销售额同比下降2%，电子商务和仓库自动化销售额下降超15% [17][20][21] 混合行业 - 销售额实现中个位数增长，食品和饮料销售额实现中个位数增长，生命科学销售额增长超15%，轮胎销售额实现低个位数增长 [22][24][25] 流程行业 - 销售额同比增长12%，石油和天然气、采矿和金属行业均实现两位数增长 [26] 地区市场 - 北美有机销售额同比增长11%，拉丁美洲销售额增长超15%，EMEA销售额增长超3%，亚太地区销售额下降近6% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资流程控制技术和石化专业知识，在石油和天然气、采矿和化工行业取代传统DCS供应商，扩大在流程行业的市场份额 [26] - 公司通过收购和有机投资，使年度经常性收入成为整体业务弹性的重要贡献者，预计核心自动化以及信息解决方案和连接服务将实现两位数增长 [30] - 公司与关键供应商建立更深入的关系，完成重新设计项目，并通过提价来缓解通胀压力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度成功应对了供应链中断问题，价格行动产生了积极影响，显示了公司在市场中的强大地位 [6] - 尽管供应链仍存在波动，但预计第四季度有机销售额将实现强劲的同比和环比两位数增长，全年实现两位数增长，不过将有机增长范围中点下调至11% [29] - 预计第四季度利润率将因销售额增加和持续的价格成本执行而扩大，全年自由现金流转化率为85% [31] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了86万股股票，成本为1.76亿美元，截至6月30日，回购授权下仍有13亿美元可用 [34] - 公司预计2022财年企业及其他费用约为1.1亿美元，净利息费用约为1.2亿美元，假设平均摊薄流通股为1.167亿股 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单增长中价格因素占比多少，以及交易定价货币和应对汇率波动策略 - 第三季度公司整体价格增长约3.5%，约占总有机增长的一半，可大致估算这3.5%也是17%订单增长中的价格贡献部分 [56] - 在中国等国家的大多数交易以当地货币定价，汇率大幅波动时，公司有短期对冲措施保护收益，长期会调整当地货币价格以抵消汇率影响 [60] 问题2: 软件与控制业务本季度表现出色的原因及订单相关情况 - 该业务硬件SKU较少，芯片供应相对充足，受供应链影响较小，且有大量积压订单，预计未来季度仍将保持增长 [68] - 订单规模呈增大趋势，无其他显著变化，订单情况好于预期，欧元贬值约10%影响了欧洲地区订单 [70][71] 问题3: 供应链改善情况及2023财年增量利润率的影响因素 - 芯片供应在本季度后半段有所改善，预计第四季度和2023财年将继续逐步改善，但仍存在波动 [79] - 2023财年影响利润率的因素包括供应链组件供应、价格成本、通胀、汇率、投资支出、新产品发布和奖金水平等，公司认为核心转化率30% - 35%是思考利润和利润率扩张的良好起点 [81][82] 问题4: 第四季度与第三季度相比，价格成本、投资支出、生产率和激励薪酬等因素的变化，以及软件与控制业务利润率的可持续性 - 第四季度公司项目将从收益转为逆风，价格成本将继续改善，销量增长为正，投资支出基本持平，生产率仍将带来收益 [86] - 第三季度软件与控制业务利润率较高主要因销量增长，此前受销量增长低、价格成本为负和Plex集成费用高的影响，预计未来该业务利润率保持在30%以上是合理的 [88] 问题5: 除电子商务外，其他可能出现订单疲软的领域，以及客户对本地部署和云原生部署的偏好 - 除电子商务外，越接近消费者的领域越需关注，但工业生产数据仍呈积极态势，电动汽车、半导体、制药、食品和饮料等行业订单情况较好 [93][94][95] - 云原生部署无需大量本地IT基础设施投资，部署速度快，受中小企业欢迎，一些大企业也在考虑应用，公司的本地部署MES产品和云原生的Plex、Fiix产品均表现良好 [96][97] 问题6: 流程行业订单情况，软件与控制业务利润率驱动因素，以及长期现金转化率 - 流程行业订单和发货情况良好，公司过去的投资和新技术引入提高了胜率，订单规模增大，化工行业表现出色，矿业在电池材料领域有较多业务 [105][106] - 软件与控制业务利润率增长的驱动因素包括销售额增加、价格成本从负转正和Plex集成投资减少 [111][112] - 公司正常的现金转化率为100%，2022财年因营运资金增加导致自由现金流预计为85%，预计第四季度营运资金将减少，自由现金流将增加，2023 - 2024年营运资金周转将恢复正常 [108][109] 问题7: 芯片供应链产能增加情况，半导体行业对公司的机会，以及产能向北美转移的影响 - 公司与重要供应商合作，部分产能预计在今年年底上线，如TI、模拟器件、英特尔等公司的工厂 [120][121] - 半导体行业机会不断增长，公司在设施管理控制系统、驱动器、独立小车物料搬运和网络安全等领域有业务机会，不仅服务于晶圆厂，还服务于资本设备供应商 [125][126][127] - 产能向北美转移将带来更多生态系统机会，公司在美国有强大的支持和安装基础 [128] 问题8: 订单节奏及价格成本的年度收益情况 - 由于交货期长，机械制造商为确保材料供应会提前下单，但随着交货期缩短，此类订单可能减少，目前订单取消率低，订单发展健康 [133][134][135] - 第四季度价格成本收益将达到最高，2023财年上半年因不会像2022年上半年那样为负而产生同比收益，目前未对2023财年全年净价格成本进行指导 [136]

Q3 FY22业绩亮点 - 总订单同比增长17%，各业务板块需求强劲[5] - 报告销售额同比增长6.5%，有机销售额同比增长7.1%，收购贡献2.5%，货币因素使销售额降低3.1%[5] - 信息解决方案与互联服务（IS/CS）订单和销售额同比强劲两位数增长，总ARR增长约60%，有机ARR增长18%[5] 各行业板块表现 - 离散行业占Q3 FY22销售额约25%，低个位数增长，汽车中个位数增长，半导体低个位数下降，电子商务中两位数下降[8] - 混合行业占约45%，中个位数增长，食品饮料中个位数增长，生命科学增长约15%，轮胎低个位数增长[8] - 流程行业占约30%，低两位数增长，石油天然气增长约25%，采矿低两位数增长，化工高个位数增长[8] 各地区有机销售增长 - 北美增长10.9%，EMEA增长3.2%，亚太下降5.8%，拉丁美洲增长15.5%[12] FY22全年展望 - 订单预计超过100亿美元，总销售额增长范围10.5 - 12.5%，有机增长范围10 - 12%，收购贡献约2.5个百分点，货币因素使销售额降低约2.0个百分点[20] - IS/CS预计两位数增长，销售额预计达到8亿美元，ARR预计两位数增长[20] - 预计部门利润率约20%，调整后每股收益范围9.30 - 9.70美元，自由现金流转化率85%[20]