Workflow
Rollins(ROL)
icon
搜索文档
Rollins(ROL) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-07-28 02:30
财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约8.21亿美元,同比增长约15%,有机营收增长约8%,收购贡献另外7%的增长;货币因素使营收增长减少30个基点 [32][44][45] - GAAP营业利润1.55亿美元,同比增长近15%;调整后营业利润1.6亿美元,同比增长近19% [12] - EBITDA为1.82亿美元,同比增长超14%,EBITDA利润率为22.2%;调整后EBITDA为1.83亿美元,同比增长超15%,利润率为22.3%;上半年EBITDA利润率略低于22%,上半年EBITDA复合增长率为16% [12][13] - 季度GAAP净利润为1.1亿美元,合每股0.22美元,高于去年同期的每股0.21美元;调整后净利润为1.14亿美元,合每股0.23美元;本季度有效税率为27%,较去年同期上升200个基点,预计下半年将稳定在约26% [14] - 季度自由现金流为1.41亿美元,基于1.1亿美元的收益,季度自由现金流增长近18%,今年前6个月复合增长率略低于18%;现金流转化率远高于100% [15] - 毛利率同比提高40个基点,达到超53% [46][71] - SG&A成本占营收的百分比在本季度增加了30个基点 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业害虫防治业务增长约11%,住宅业务增长超18%,白蚁防治业务增长约14% [32] - 5月有机增长强劲,达到10%,6月有所放缓,7月恢复良好态势 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续积极评估国内外收购机会,保持资本配置策略平衡,认为收购是扩大市场地位和加速有机增长的重要组成部分 [16][36] - 致力于持续改进服务水平和运营效率,评估多项精简措施以扩大利润率 [37] - 注重安全,通过应用程序监测司机驾驶行为,提高司机安全意识,降低事故风险 [38] - 积极增加客户获取相关工作,在春夏季加大广告投入以获取新客户 [40] - 专注于业务、资本结构和组织的现代化,提升资本结构灵活性,加强人才培养和团队建设,评估总部支持职能的升级和调整 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为当前业务模式和团队表现良好,有信心实现强劲的有机增长和健康的增量利润率 [19][43] - 对Fox收购带来的增长机会感到兴奋,其团队和业务表现超出预期 [16][34] - 预计广告需求将遵循季节性规律,二、三季度会增加,四季度略有下降 [2] - 认为公司服务具有重要价值,价格虽面临一定客户阻力,但并非重大问题,将在年底评估定价策略 [5][6][7] - 尽管6月需求出现波动,但7月业务恢复良好,对下半年业务表现充满信心 [23][24][76] 其他重要信息 - 本季度有与Fox收购相关的非GAAP调整项目,税前总计约500万美元,与购买会计摊销和或有对价公允价值有关 [12] - 6月3日向SEC提交了一份最高15亿美元的初级证券货架登记声明,虽暂无资金需求,但为长期固定利率融资等提供灵活性 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀缓解背景下,高于平均水平的定价对新客户增长或留存有无影响,投资者如何看待今年下半年定价 - 公司表示今年遇到的阻力比往年略多,但并非不可克服,目前判断还为时尚早,将在年底评估定价策略,同时认为公司服务具有重要价值,会持续关注经济趋势 [5][6][7] 问题: 5、6、7月业务趋势波动原因及未来趋势看法 - 4月业务开局强劲,5月良好,6月后半段需求显著下滑,主要因谷歌搜索查询数据显示搜索量大幅下降,7月初业务回升,网站独特访问量同比增长超18%,可能与气温升高有关,公司认为下半年业务表现良好 [23][24] 问题: 决定广告投入增减的因素,二季度增加广告投入的原因 - 未明确提及决定广告投入增减的具体因素,二季度增加广告投入是因为看到在春夏季获取新客户的机会 [40] 问题: 二季度毛利率同比提高40个基点,Fox贡献及其他驱动因素 - Fox收购对整体利润率有积极影响,但本季度仅贡献约3900万美元营收,并非主要因素;有机业务方面,通过更好地利用车队成本、人力成本以及材料和用品成本,也推动了毛利率提升 [27] 问题: 公司为提高生产力进行的投资 - 公司在多个领域评估提升生产力的机会,包括总部和整个业务范围,但未提及具体举措 [72] 问题: 住宅业务有机增长的情况及下半年展望 - 6月是个异常月份,影响了业务表现,4、5月有机增长符合预期,7月业务恢复正常,未看到不利迹象,公司将努力推动住宅业务有机增长 [58] 问题: 以往春季寒冷时业务是否会转移到7月及后续月份,以及8、9月业务对比情况 - 本季度情况与以往不同,通常春季寒冷影响在3、4月,此次6月出现异常凉爽天气,未发现天气和营收表现对同比对比有重大影响,公司对下半年业务表现有信心 [75][76] 问题: LTM增量利润率情况及二季度投资对其影响,以及能否回到30%目标水平 - 截至6月30日,LTM增量利润率为29.3%,较去年大幅上升;二季度处于投资期,增量利润率可能受到一定影响,但仍对整体利润率有增值作用,公司长期目标是达到30%的增量利润率 [62][91] 问题: 本季度保险索赔情况,是否有遗留和解事项,以及未来保险成本趋势 - 本季度有4起保险索赔,造成40个基点的拖累;公司认为目前6月30日的应计项目完整准确,但情况可能变化;希望随着司机安全措施的实施,保险成本能下降,但不确定未来趋势,会关注可控因素 [80][93] 问题: 现金流量改善的驱动因素,以及下半年现金流量转化率预期 - FOX业务的应付账款增加对现金流有积极影响;公司对现金流表现满意,希望保持自由现金流在14% - 15%左右的复合增长率 [83][97] 问题: 收购估值是否下降,以及是否会因此增加并购活动 - 收购估值可能略有下降,但市场仍较活跃,公司会保持谨慎,选择符合公司文化和价值观的收购对象,利率上升会影响并购市场 [85] 问题: 天气对业务的影响 - 温暖的夜晚对业务有积极影响 [89] 问题: 广告支出回报率或客户获取成本情况,以及广告成本下降是否有潜在利好 - 公司认为有机增长高于市场预期,从长期来看广告投入回报良好,会监控客户获取成本,对投入产出感到满意 [95][96] 问题: 住宅业务有机增长中交叉销售和新增客户的拆分情况 - 公司未提供具体增长数据,但表示在多个服务领域看到良好增长,如客户在害虫防治基础上增加蚊虫防治、交叉空间工作或绝缘工作等服务 [108] 问题: 商业业务目前新增的典型商业场所类型,以及业务能否持续增长 - 公司在商业业务销售方面未出现放缓,重点关注物流、医疗保健、酒店等垂直领域,对商业业务未来发展持积极态度 [109][104]
Rollins(ROL) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2023-04-28 05:13
营收相关数据变化 - 本季度公司营收增长11.4%,达6.58亿美元,上年同期为5.907亿美元,有机营收增长9.2%,收购贡献2.2%,美元走强使营收减少60个基点[66][75][76] 运营收入相关数据变化 - 运营收入增长20.2%,达1.122亿美元,上年同期为9340万美元,占销售额的百分比从15.8%提升至17.1%[67][75] EBITDA相关数据变化 - EBITDA为1.395亿美元,利润率为21.2%,上年同期分别为1.178亿美元和19.9%[67] 净收入相关数据变化 - 净收入增长19.6%,达8820万美元,摊薄后每股收益为0.18美元,上年同期分别为7380万美元和0.15美元[67] 运营现金流相关数据变化 - 运营现金流从2022年的8750万美元增至1.008亿美元,2023年为六笔收购支付1550万美元[68] 股息相关数据变化 - 2023年第一季度股息为每股0.13美元,上年同期为0.10美元,每股股息增长30%[68] - 2023年第一季度支付现金股息6410万美元(每股0.13美元),2022年同期为4920万美元(每股0.10美元)[103] 毛利润相关数据变化 - 2023年第一季度毛利润为3.312亿美元,增长12.1%,毛利率从2022年的50.0%升至50.3%[77] SG&A费用相关数据变化 - 2023年第一季度SG&A费用增长9.9%,达1.964亿美元,占营收的百分比从30.3%降至29.9%[75][79] 折旧和摊销相关数据变化 - 2023年第一季度折旧和摊销减少2.7%,为2250万美元[75][82] 有效税率相关数据变化 - 公司2023年第一季度有效税率从2022年的21.6%升至24.3%[88] 信贷协议相关情况 - 公司签订10亿美元循环信贷协议,可使用多种货币借款,外币借款上限4亿美元,还可额外增加7.5亿美元借款额度,贷款到期日为2028年2月24日[95] 未偿还借款相关数据变化 - 截至2023年3月31日,公司在信贷安排下有6240万美元未偿还借款,有效利率为6.1%;截至2022年12月31日,上一期定期贷款有5490万美元未偿还借款,有效利率为5.1%[96][97] 信用证余额相关数据变化 - 截至2023年3月31日,公司信用证余额为1.942亿美元,较2022年12月31日的7130万美元有所增加[98] 现金流量表项目相关数据变化 - 2023年第一季度经营活动产生净现金1.008亿美元,较2022年同期的8750万美元增加15.1%;投资活动使用现金1360万美元,较2022年同期的1990万美元减少31.8%;融资活动使用现金7110万美元,而2022年同期提供现金8210万美元[101] 净借款相关数据变化 - 2023年第一季度净借款1000万美元,2022年同期为1.408亿美元[103] 股票回购相关情况 - 2012年公司董事会授权回购最多500万股普通股,经股票拆分调整后为1690万股,2023年和2022年前三个月均未在公开市场回购,2023年为员工持股计划购买股份,回购计划还可购买1140万股[104][105] - 2023年和2022年第一季度分别回购980万美元和640万美元普通股用于支付受限股归属的税款[106] 未确认薪酬成本相关情况 - 公司预计与受限股和绩效股单位相关的未确认薪酬成本将在约3.4年的加权平均期间内确认[113] 资金支持相关观点 - 公司认为当前现金、经营活动产生的未来现金流和信贷安排下的可用借款足以支持当前运营、履行义务并为业务扩张提供资金[100][113] 未决事项相关观点 - 公司认为目前没有重大未决索赔、诉讼等事项会对财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响,但不排除个别季度或年度可能出现重大费用[110]
Rollins(ROL) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-04-28 02:11
财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收增长超11%,达到6.58亿美元,有机增长超9%,收购推动约2%的营收增长 [2][29][31] - GAAP每股收益增长20%,达到0.18美元/股 [2][22] - EBITDA利润率提高130个基点,达到21.2% [22] - 运营现金流改善15%,自由现金流改善17%,季度自由现金流达9300万美元 [22][49] - 毛利率提高30个基点,达到50.3% [47] - SG&A占营收的百分比改善40个基点 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各主要服务线均实现强劲增长,商业害虫防治业务有机增长是预期的两倍 [29][53] - 福克斯收购预计在2023年增加9000 - 1亿美元营收,为剩余时间增加1800 - 2200万美元EBITDA [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购是公司增长战略的关键部分,公司将继续寻求附加收购和合适的大型收购,但短期内对大型交易持谨慎态度 [18][41] - 公司认为福克斯品牌与自身战略互补,将增强住宅领域的战略增长平台,促进福克斯与HomeTeam团队相互学习和分享 [10] - 公司持续增加销售团队,强调通过呼叫中心运营捆绑多种服务,如害虫和蚊子防治服务 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入春夏季节,鉴于近期潮湿的户外天气模式,公司预计业务环境良好,服务需求强劲,4月开局良好,现场团队人员充足且训练有素 [12] - 有机需求依然强劲,公司凭借强大的资产负债表和健康的收购管道,有能力继续推动业务增长,为股东实现长期盈利增长 [51] 其他重要信息 - 公司聘请德勤为新的外部审计服务提供商,取代已服务19年的致同会计师事务所 [36] - 公司在第一季度对即将于2024年4月到期的信贷安排进行了再融资,成功获得更现代化的信贷安排,并有望在未来将可持续性指标纳入循环信贷安排 [95] 问答环节所有提问和回答 问题: 商业害虫业务有机增长超预期的原因 - 公司在商业方面招聘和配置人员的投资取得成效,商业客户经理团队规模比一年前和两年前都有显著增加,他们的集体努力带来了新业务增长 [54] 问题: 营销支出本季度及二季度的情况 - 第一季度广告和营销相关成本与营收增长速度基本持平,进入第二季度,公司将继续加大客户获取相关成本的投入 [58][72] 问题: 福克斯收购后数字渠道客户获取的展望 - 目前还未深入分析,公司希望福克斯平稳过渡,会帮助和支持其在数字渠道的发展,但现在无法提供长期展望,不过福克斯在营销方面表现出色,公司希望利用其优势 [74] 问题: 保险和索赔成本的情况及未来展望 - 保险和索赔成本在一段时间内是不利因素,今年第一季度保险费增加,且仍有不利情况,公司将加强基于行为的安全工作,改善这方面表现,但保险市场收紧仍有负面影响 [77] 问题: 住宅业务的发展节奏 - 难以对未来一两个季度进行预估,但公司在人员、交叉销售等方面的投资取得了成效,对住宅业务的增长机会感到乐观,且公司有能力利用市场的强劲需求 [79][80] 问题: 福克斯收购的EBITDA贡献是否包含全部成本协同效应 - 公司采取务实的协同效应获取方法,认为该业务在未来两到三年将增加利润率,今年1800 - 2200万美元的EBITDA贡献是对此次收购的最佳预期 [83] 问题: 福克斯年度9000 - 1亿美元销售的业务线分配及达到1亿美元的驱动因素 - 大部分业务集中在住宅领域,将通过公司的住宅业务板块体现,营收增长符合公司业务的季节性,实现9000 - 1亿美元是合理预期,福克斯的客户和员工保留情况将影响能否达到1亿美元 [86][90] 问题: 剩余时间的增量利润率情况及福克斯收购的影响 - 过去三个季度公司的增量利润率接近30%,未来有信心保持这一水平,第二季度会增加客户获取成本的投入,但从长期来看,这些客户将有助于实现30%以上的增量利润率 [87]
Rollins(ROL) - 2023 Q1 - Earnings Call Presentation
2023-04-27 22:09
财务数据 - 2023年第一季度营收增长11.4%,达6.58015亿美元,有机增长9.2% [41,58,59] - 第一季度EBITDA为1.39456亿美元,同比增长18.4%,EBITDA利润率为21.2%,提升130个基点 [41,44,53] - 第一季度GAAP净利润为8800万美元,同比增长19.6% [41,53] 业务表现 - 各主要服务线实现健康有机增长,住宅、商业、白蚁及附属业务分别增长9.4%、12.0%、14.1% [25,59] - 经常性收入占比超80%,毛利率(不含折旧与摊销)达51.5% [16] 收购情况 - 以3.5亿美元完成对Fox Pest Control的收购,预计2023年带来9000 - 1亿美元销售和1800 - 2200万美元EBITDA [1] - 第一季度完成6笔收购,总投资1500万美元 [31] 资金分配 - 过去5年部署20亿美元现金,资本支出、股息、并购占比分别为5%、45%、50% [39] - 第一季度自由现金流转化率超100%,3月31日债务与EBITDA比率低于0.5倍 [31,39,49]
Rollins(ROL) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-02-17 05:30
整体营收情况 - 2022年公司营收达27亿美元,同比增长11.2%,各主要服务线均实现强劲增长,住宅服务收入、商业收入增长10%,白蚁及附属收入增长15%[118][125][126] - 2023年1月公司营收增长11%,资产负债表灵活,债务水平低,计划评估重新协商将于2024年4月到期的信贷安排[119] - 2022 - 2020年公司总营收分别为2,695,823千美元、2,424,300千美元、2,161,220千美元,美国市场营收占比大[258] 利润相关指标 - 2022年所得税前收入为4.99亿美元,同比增长3.4%;净利润为3.69亿美元,同比增长3.4%,摊薄后每股收益为0.75美元[118][125] - 2022年公司毛利润为14亿美元,同比增长10%,毛利率从2021年的52%降至2022年的51.5%[128] - 2022年净利润为3.68599亿美元,2021年为3.56565亿美元,2020年为2.66756亿美元[185] - 2022年基本和摊薄后每股收益为0.75美元,2021年为0.72美元,2020年为0.54美元[185] - 2022年综合收益为3.53448亿美元,2021年为3.51051亿美元,2020年为2.76968亿美元[186] - 2022年净收入为368,599千美元,2021年为356,565千美元,2020年为266,756千美元[188] - 2022 - 2020年归属股东净利润分别为368,599千美元、356,565千美元、266,756千美元,普通股基本每股收益分别为0.75美元、0.72美元、0.54美元[244] 现金流情况 - 2022年经营现金流为4.66亿美元,高于2021年的4.02亿美元;2022年偿还债务1亿美元,为31项收购支付1.19亿美元[118] - 2022年经营活动提供净现金4.659亿美元,较2021年的4.018亿美元增加6412.5万美元,增幅16.0%[146] - 2022年投资活动使用现金1.341亿美元,2021年为9900万美元,同比增加3517.6万美元,增幅35.5%;2022年资本支出约3060万美元,2021年为2720万美元;2022年收购支付现金总计1.192亿美元,2021年为1.461亿美元[147] - 2022年融资活动使用现金3.36亿美元,2021年为2.902亿美元,同比增加4585.8万美元,增幅15.8%[148] - 2022年经营活动提供的净现金为465,930千美元,2021年为401,805千美元,2020年为435,785千美元[188] - 2022年投资活动使用的净现金为134,141千美元,2021年为98,965千美元,2020年为162,395千美元[188] - 2022年融资活动使用的净现金为336,017千美元,2021年为290,159千美元,2020年为281,273千美元[188] - 2022年末现金及现金等价物为95,346千美元,2021年末为105,301千美元,2020年末为98,477千美元[188] 股息情况 - 2022年公司向投资者支付的股息为每股摊薄后0.43美元,较上一年的0.42美元增长2.4%[118] - 2022年每股股息为0.43美元,2021年为0.42美元,2020年为0.33美元[185] - 2022年支付现金股息2.116亿美元,每股0.43美元,2021年为2.087亿美元,每股0.42美元[150] 销售、行政费用情况 - 2022年销售、一般和行政费用增加7520万美元,即10.3%,占收入的比例从30%降至29.8%[129] 现金存储情况 - 截至2022年12月31日,公司总现金为9530万美元,其中约6860万美元存于国际银行,2670万美元存于国内银行[136][137] - 2022年12月31日,公司现金总额为9530万美元,其中国际银行现金账户约6860万美元,国内银行约2670万美元[216] - 2021 - 2022年,外国银行账户现金分别为78102千美元、68580千美元[217] 债务情况 - 截至2022年12月31日,公司定期贷款未偿还借款为5490万美元,循环信贷承诺无未偿还借款,债务的综合有效利率为5.123%[142] - 截至2022年12月31日,公司维持约7130万美元的信用证,高于2021年的3720万美元[143] - 2022年净偿还债务1亿美元,2021年为4800万美元[150] - 截至2022年12月31日,公司在定期贷款下有5490万美元未偿还借款,循环信贷额度下无未偿还借款;公司还持有7130万美元的信用证[160] - 截至2022年12月31日,公司的合同义务预计对未来流动性和现金流的影响为:定期贷款总计5489.8万美元,收购保留款和或有对价总计1349.6万美元,不可撤销经营租赁总计3.15259亿美元,合计3.83653亿美元[154] - 2022年12月31日和2021年12月31日,总融资应收款净额分别为9710万美元和7320万美元,12个月内总融资应收款的坏账率分别为5.6%和4.3%[264] - 2022年12月31日和2021年12月31日,长期分期付款应收款净额分别为6350万美元和4710万美元[267] - 2022年、2021年和2020年,公司信用损失备抵分别为1904.1万美元、1787万美元和2008.5万美元[269] - 2022年12月31日和2021年12月31日,定期贷款未偿还借款分别为5490万美元和480万美元,循环信贷承诺未偿还借款分别为0万美元和1070万美元,有效利率分别为5.123%和0.85%[292] - 截至2022年12月31日,公司维持约7130万美元的信用证,较2021年12月31日的3720万美元有所增加[293] 资产情况 - 2022年12月31日公司总资产为21.22028亿美元,2021年为20.2154亿美元[184] - 2022年12月31日普通股发行和流通股数为4.92447997亿股,2021年为4.91911087亿股[184] - 2022年12月31日留存收益为6.87069亿美元,2021年为5.30088亿美元[184] - 2022年12月31日累计其他综合损失为3156.2万美元,2021年为1641.1万美元[184] - 2022年12月31日和2021年12月31日,设备和财产净值分别为1.28046亿美元和1.33257亿美元,2022年、2021年和2020年总折旧费用分别约为3560万美元、4060万美元和4060万美元[270][271] - 2022年12月31日和2021年12月31日,商誉账面价值分别为8.467亿美元和7.865亿美元[277] - 2022年12月31日和2021年12月31日,客户合同账面价值分别为5.02689亿美元和4.79294亿美元,净值分别为2.98559亿美元和3.01914亿美元[280] - 2022年12月31日和2021年12月31日,商标和商号账面价值分别为1.21655亿美元和1.15468亿美元,净值分别为1.11646亿美元和1.08976亿美元[282] - 2022年12月31日和2021年12月31日,其他无形资产账面价值分别为2535.7万美元和2444.8万美元,净值分别为854.3万美元和1167.9万美元[284] - 截至2022年和2021年12月31日,公司对国际债券的投资分别为1070万美元和1260万美元,2022年未实现损失为100万美元[288] - 截至2022年和2021年12月31日,公司收购暂扣和或有对价负债分别为1350万美元和2520万美元[289] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为,截至2022年12月31日,公司保持了有效的财务报告内部控制[162] - 独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP认为,截至2022年12月31日,公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制,并对公司财务报表发表了无保留意见[165][166][172] 审计机构情况 - 公司自2004年起聘请GRANT THORNTON LLP为审计机构[183] 业务收入确认情况 - 公司提供害虫和白蚁控制服务,收入在服务转移控制权时确认[189][196][197][198] 疫情对财务报表影响情况 - 公司考虑了COVID - 19对财务报表假设和估计的影响[193] 设备租赁收入情况 - 设备租赁收入在各报告期均占公司收入不到1.0%[204] 国际业务收入占比情况 - 2020 - 2022年,公司国际业务收入占比分别约为7%、8%、7%[205] 广告费用情况 - 2020 - 2022年广告费用分别为86314千美元、91879千美元、102959千美元[215] 折旧费用情况 - 2020 - 2022年折旧费用分别为40623千美元、40592千美元、35648千美元[227] 折旧年限及摊销情况 - 建筑物折旧年限为10 - 40年,家具、固定装置和运营设备为2 - 10年[224] - 资本化的内部使用软件和系统成本在项目完成且相关软件或系统投入使用后,按直线法在3 - 7年内摊销[227] 商誉及无形资产减值情况 - 公司于2022年9月30日完成年度减值分析,未发现商誉或无限期无形资产减值[229] 保险安排情况 - 公司保留一定的一般责任、工人补偿和汽车责任风险,通过高免赔保险或非关联集团 captive 保险成员安排管理[231] 特许经营协议情况 - 2022 - 2020年国内特许经营协议分别为137份、135份、128份,国际特许经营协议分别为89份、103份、101份[248] 特定特许经营业务收入情况 - 2022 - 2020年Orkin、Critter Control和澳大利亚特许经营业务合并国内外收入分别为1550万美元、1550万美元、1520万美元,占公司年收入均不到1.0%[249] 收购情况 - 2022年和2021年公司分别进行31次和39次收购,现金收购总价分别为1.16亿美元和1.461亿美元[255] - 2022年因上述31次收购增加6500万美元商誉,预计可在税务上扣除[256] 递延收入情况 - 2022年和2021年递延收入分别为2.053亿美元和1.873亿美元[258] 长期未实现收入情况 - 2022年和2021年末长期未实现收入分别为2990万美元和2350万美元[259] 会计准则更新影响情况 - 2021年11月采用的会计准则更新对公司合并财务报表无重大影响[251] - 2022年3月和6月发布的会计准则更新预计对公司合并财务报表无重大影响[253][254] 租赁费用情况 - 2022年和2021年,公司总租赁费用分别为9789.3万美元和9345万美元,加权平均剩余租赁期限分别为5.1年和5.5年,加权平均折现率分别为3.67%和3.63%[276] 摊销费用情况 - 2022年、2021年和2020年,总摊销费用分别约为5570万美元、4600万美元和3870万美元[285] 未来无形资产摊销费用预计情况 - 未来五年客户合同和其他无形资产现有账面价值的预计摊销费用分别为2023年59281000美元、2024年55950000美元、2025年47140000美元、2026年43622000美元、2027年39958000美元[286] 利率掉期协议情况 - 2019年6月19日,公司签订名义金额为1亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议,2021年和2020年分别有40万美元和70万美元从累计其他综合收益重分类至利息费用[297][298] 外汇远期合约情况 - 2022年外汇远期合约公允价值变动带来净收入110万美元,2021年和2020年分别带来净损失40万美元[301] 沃尔瑟姆计划情况 - 截至2022年12月31日,沃尔瑟姆计划资产公允价值为120万美元,预计负债为190万美元,资金不足状况为70万美元[304] 401(k)储蓄计划情况 - 2022年、2021年和
Rollins(ROL) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-02-17 00:54
财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长10.2%至6.61亿美元,全年收入增长超11% [19][21] - 第四季度净利润增长26.1%至8400万美元,全年净利润也有所改善 [19] - 有机增长为6.9%,全年为7.8%,住宅部门增长放缓,但2023年1月住宅收入表现强劲 [29] - 季度调整后EBITDA利润率为22.1%,较去年同期上升约180个基点 [41] - GAAP每股收益从去年同期的0.14美元增至0.17美元 [41] - 季度自由现金流强劲,运营现金流较去年同期增长超20%,全年自由现金流增长超16% [42] - 季度收入为6.61亿美元,按报告基础计算增长超10%,货币因素使季度收入增长减少70个基点 [43] - 季度毛利率为50.5%,较去年同期上升10个基点 [44] - 全年伤亡准备金相关成本增加1200万美元,其中第三季度增加1000万美元 [45] - 全年人员成本(主要是医疗成本)增加约700万美元 [46] - 季度SG&A费用为1.91亿美元,占收入的比例略低于29%,较去年增加300万美元,但占收入百分比改善230个基点 [47] - GAAP营业收入为1.2亿美元,占收入的18.1%,调整后EBITDA利润率为22.1%,较去年调整后EBITDA利润率上升180个基点 [49] - 季度非GAAP净利润为8400万美元,调整后每股收益为0.17美元,高于去年同期的0.15美元 [51] - 全年收购总额略超1.19亿美元,支付股息约2.12亿美元,债务余额较年初减少1亿美元,现金减少1000万美元,年底现金为9500万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 白蚁和附属服务同比增长15.4%,公司在该业务中推动附属业务增长的地位良好 [30] - 商业业务线表现出色,较上年增长10.3%,销售团队在本地销售和全国账户销售方面表现良好,在零售、餐饮和办公楼领域客户表现出色 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场对公司仍具吸引力,去年在英国市场进行了重大收购,美国是公司最大、增长最快且高度分散的市场,提供了大量增长机会 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动跨销售活动以增加收入,销售团队将继续扩大规模 [31][98] - 2023年将提前实施年度价格上涨计划,多数价格上涨将于3月初开始,部分已于1月实施,非Orkin品牌将更加注重服务定价,所有品牌将提高费率表 [33][34] - 收购仍是2023年的主要重点,公司对新的一年充满乐观,将继续利用战略收购推动增长 [35] - 公司将继续投资业务以提高效率,在Clark和HomeTeam推出路由和调度技术举措,预计分别在本季度末和第二季度末实现全面应用,实施后准时交付指标有所改善,还能降低燃料需求和劳动力成本 [36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在市场上具有强劲的发展势头,有望实现长期目标,业务增长稳健 [26] - 尽管住宅部门增长放缓,但市场数据显示这是行业普遍现象,公司对长期增长充满信心,预计市场将以中高个位数的速度增长 [29][72] - 公司将继续专注于为客户提供最佳体验,通过收购推动增长,有机需求依然强劲,资产负债表状况良好,有能力继续投资业务 [56] 其他重要信息 - 公司将实施新的安全举措,包括更新激励指标和薪酬计划以强调安全,计划在今年晚些时候为1万多名司机试点新的员工级安全驾驶激励计划 [27][28] - 公司在季度内纠正了财务报表中的非重大错报,这些非现金相关项目使原报告收益减少了非重大金额,历史收益每年每股增加0.01美元,与收购的购买会计处理有关 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度SG&A占销售额的比例低于预期,是有意的成本节约计划还是主要由于销量增加和广告费用节省带来的杠杆效应?未来是否能继续看到固定成本的杠杆效应? - 第四季度成本控制表现良好,广告费用节省约700万美元,带来约120个基点的改善,公司将继续评估和考虑成本变化及降低措施 [61] - 自首席财务官上任以来,SG&A一直是关注的重点,他正在寻找方法帮助公司改善这一指标 [62] 问题2: 2023年提前实施价格上涨,如何看待今年的价格上涨水平? - Orkin方面将与往年类似,其他品牌将比往年更激进,总体而言预计2023年定价表现更好 [65] 问题3: 1月住宅业务改善的驱动因素是什么?如何利用技术和其他工具提高2023年住宅业务增长? - 2022年11 - 12月减少了营销和广告支出,导致第四季度末业务疲软,1月恢复了相关投入 [68] - 1月整体环境较好,天气适宜,商业环境良好,受COVID影响较小,人员配备也更好 [69][71] 问题4: 能否谈谈Q4住宅业务的行业趋势? - 从搜索引擎(如Google)获取的数据显示,行业内“害虫控制”等类别搜索量下降约15% [76] 问题5: 公司业务中哪些成本通胀更具粘性,哪些有所缓和?能否将价格提高到超过成本通胀的水平? - 全年来看,车队成本压力逐渐缓解,材料和供应成本在年底有所改善 [78][79] - 人员成本管理仍然具有挑战性,公司将继续管理通胀压力,提前实施价格上涨以应对通胀 [80][81] 问题6: 国际市场的增长情况如何,与美国市场相比是高还是低? - 国际市场对公司仍具吸引力,去年在英国市场进行了重大收购,美国是公司最大、增长最快且高度分散的市场,提供了大量增长机会 [85] 问题7: 白蚁业务的情况如何? - 公司未单独披露白蚁业务数据,但该业务需求持续存在,尽管面临高利率带来的挑战,但仍有良好增长,白蚁诱饵计划销售表现出色,客户保留率高 [90][91] 问题8: 有机增长中交叉销售和价格因素各占多少,2023年交叉销售机会如何? - 难以详细区分交叉销售和价格因素,但估计扣除收购因素后的总增长约为7%,价格因素带来的增长约为2% - 3%,潜在实际增长约为4% - 5% [93][94] - 交叉销售的增长空间巨大,公司客户中拥有多项服务的比例仍然较低,且目前人员配备充足,2023年将继续扩大销售团队 [95][96][97] 问题9: 2023年提前实施价格上涨是否能继续推动30%的增量利润率,甚至更好? - 公司有多个手段来维持利润率,定价只是其中之一,对提高利润率持乐观态度,但未设定具体目标 [99] 问题10: 2023年并购中,2022年完成的交易有多少已经体现在其中? - 2022年收购规模相对较小,2023年并购的滚动效应可能略低于前几年,但公司在并购方面非常活跃,将继续寻求机会 [100]
Rollins(ROL) - 2022 Q4 - Earnings Call Presentation
2023-02-16 21:45
财务业绩 - 2022年全年营收26.96亿美元,同比增长11.2%;Q4营收6.6139亿美元,同比增长10.2%[13][18][40] - 2022年GAAP净利润3.69亿美元,同比增长3.4%;Q4为8400万美元,同比增长26.1%[27][40] - 2022年调整后EBITDA为5.92881亿美元,同比增长8.5%;Q4为1.45946亿美元,同比增长19.5%[27] 业务板块 - 住宅业务2022年营收12.12491亿美元,同比增长9.9%;Q4为2.90043亿美元,同比增长8.3%[13] - 商业业务2022年营收9.14839亿美元,同比增长10.3%;Q4为2.31091亿美元,同比增长9.4%[13] - 白蚁业务2022年营收5.36854亿美元,同比增长15.4%;Q4为1.30699亿美元,同比增长14.4%[13] 运营与发展 - 2023年进行31次收购,Q4完成4次,收购管道强劲[10] - Q4将定期季度股息提高30%,承诺随现金流改善增加股息[44] - 年末债务与EBITDA比率为0.1倍,正评估债务再融资选项[25]
Rollins (ROL) Presents At Baird 2022 Global Industrial Conference - Slideshow
2022-12-02 21:55
公司概况 - 公司是全球领先的消费和商业服务公司,市值约200亿美元,股票代码ROL,1968年在纽交所上市[6] - 主要服务为害虫防治,截至2022年9月30日的12个月内,收入26亿美元,毛利润率51.5%,调整后EBITDA利润率21.6%[6] 业务特点 - 住宅和商业害虫防治业务具有市场领导地位,抗衰退,基于合同收入且为非 discretionary 购买[7] - 白蚁及附属服务每年给美国造成超50亿美元损失,客户基础和收入稳定,客户留存率高[8] 经营表现 - 2022年前9个月各主要服务线实现两位数收入增长,长期增长率约7%,收购带来3.3%的收入增长[10] - 2022年第三季度收入增长12.2%,调整后EBITDA利润率23.3%,GAAP净利润增长14.7%,自由现金流增长超60%[25] 财务状况 - 2000 - 2021年约20年实现收入增长,复合年增长率约7%,各经济周期表现稳定[15] - 自由现金流持续两位数增长,2017 - 2022年第三季度复合年增长率15.5%,现金转换率超100%[17][19] 资本配置 - 2017 - 2021年总资本投入19亿美元,2022年前三季度投入2.81亿美元,其中1.1亿美元用于27项收购[22] - 2022年现金股息前三季度每股0.3美元,第四季度宣布提高30%,资本支出水平低,净债务偿还3000万美元[22]
Rollins(ROL) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-10-28 04:21
QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission File Number 1-4422 ROLLINS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 51-0068479 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 2170 Piedmont Road, N.E., Atlanta, Georgia (Address of principal executiv ...
Rollins(ROL) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-10-27 03:54
财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.3亿美元,同比增长12.2%,有机营收增长近9%,收购带来约4%的增长,货币因素使销售增长减少50个基点 [26][42][43] - 净利润1.08亿美元,摊薄后每股收益0.22美元,同比增长15% [27][51] - EBITDA利润率为23.3%,同比上升10个基点,受意外险准备金费用影响,若排除该影响,表现更好 [42][50] - 毛利率为52.3%,同比下降70个基点,主要受意外险准备金增加影响,排除后因定价抵消通胀压力而有所改善 [47][48] - SG&A费用近2.14亿美元,占销售额的29.3%,同比增加约2000万美元,因营收两位数增长实现60个基点的杠杆效应 [49] - GAAP营业利润1.45亿美元,占营收的19.7%,同比上升20个基点 [50] - 季度自由现金流超1.2亿美元,同比增长超60%,第三季度收购支出约6000万美元,支付股息近5000万美元 [52] - 年初至今收购支出超1.1亿美元,支付股息约1.48亿美元,债务余额较年初减少3000万美元,现金增加超1600万美元,第三季度末现金达1.22亿美元 [53] - 昨晚将定期季度股息提高至每股0.13美元,同比增长30% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅害虫防治业务增长9.8%,营收增长约10%,增长源于收购和有机业务活动,虽潜在客户线索略有下降,但业务仍保持强劲,受飓风影响,季度末营收有所拖累 [27][45][63] - 商业害虫防治业务增长11.4%,实现两位数有机增长 [27][44] - 白蚁防治业务增长18.9%,实现两位数有机增长,白蚁附属业务增长得益于向现有客户交叉销售 [27][44][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面,英国和澳大利亚业务表现良好,新加坡业务因消毒服务需求减少,营收增长面临挑战,加拿大业务增长良好 [90][91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于员工培训和福利提升,提供现场健康中心和员工股票购买计划,以吸引和留住人才,提升品牌竞争力 [13][17] - 持续推进收购战略,年初至今完成27项收购,第三季度完成5项,未来将继续寻找潜在机会 [36] - 关注成本控制,通过优化路线和调度减少燃油消耗,应对通胀压力,同时关注新车辆供应情况 [29][30] - 定价和管理利润率是首要任务,将在2023年1月评估经济环境后,确定价格上涨策略 [48][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现出色,各业务线持续增长,财务状况良好,有信心继续推动业务增长和提高盈利能力 [10][26][37] - 尽管面临通胀压力和劳动力市场紧张等挑战,但公司通过积极措施有效应对,有机需求依然强劲 [28][32] - 收购管道健康,强大的现金流和资产负债表为业务投资提供支持,将继续专注于为股东实现长期盈利增长 [54][55] 其他重要信息 - 公司与Everside Health合作,在亚特兰大总部提供现场健康中心服务,自开业四个月来,已有超500名员工就诊,开具超300张处方,计划从2023年1月1日起将服务扩展至员工家属 [14][16] - 7月推出员工股票购买计划,超2200名员工参与,较之前项目增长超130% [17][18] - 飓风Ian导致28个分支机构关闭,部分仅关闭一两天,其余在下周结束前重新开放,对业务影响小于对员工的影响,公司通过员工救济基金为受影响员工提供援助 [20][22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 住宅业务的趋势,包括销量是否放缓以及潜在客户线索与去年的比较 - 住宅业务保持强劲,潜在客户线索略有下降,但难以确定原因,可能受经济或天气影响,公司仍难以跟上线索量,季度末受飓风影响,住宅收入有所拖累,不过需求依然强劲,潜在客户线索减少一段时间,但线索质量和转化率提高,带来销售和有机收入增长 [63][64][65] 问题2: 8.6%的有机增长数字是否仅排除收购因素,排除50个基点的外汇逆风后,有机增长是否约为9.1% - 8.6%是报告的有机增长数字,加上外汇逆风因素,有机增长略高于9% [68][69] 问题3: 交叉销售机会的进展,以及技术人员人员配置改善如何推动销售势头 - 白蚁附属业务的增长很大程度上得益于向现有客户的交叉销售,这一机会将持续存在,今年技术人员销售有所增加,一定程度上抵消了潜在客户线索的下降,技术人员人员配置越好,销售积极性越高,销售生产率也会提高 [75][76] 问题4: 排除一次性项目后35%的增量利润率,是否是未来增量利润率的合理预期 - 首席财务官表示,50%以上的毛利率令人满意,对公司继续提高利润率有信心,但需要更多时间了解业务及其驱动因素 [79][80] 问题5: 目前的定价情况,未来是否会因通胀继续提价,以及客户是否因定价出现流失 - 今年的价格上涨计划很成功,对第三季度业绩有贡献,包括费率提高和新销售定价上涨,公司将在2023年1月评估经济环境后确定价格上涨策略,同时回顾今年价格上涨对客户保留率的影响,目前未发现因定价导致客户保留率显著变化 [85][86][87] 问题6: 国际市场的趋势,与美国市场相比有何显著变化 - 英国和澳大利亚业务表现良好,新加坡业务因消毒服务需求减少,营收增长面临挑战,加拿大业务增长良好 [90][91] 问题7: 商业和白蚁业务增长的驱动因素 - 主要是人员配置充足,包括商业客户经理和房屋检查员数量增加,他们在公司提供的工具和基础设施支持下,成功推动了销售增长 [94][95]