净利润情况 - 2024年第四季度净利润为930万美元，较2024年第三季度增加55.2万美元（6.3%），较2023年第四季度增加100万美元（12.2%）[3] - 2024年全年净利润为3420万美元，较2023年全年减少64.4万美元（1.8%）[4] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净收入为930.6万美元，基本每股收益为1.37美元，摊薄后每股收益为1.37美元[47] - 2024年全年，公司净收入为3423.5万美元，基本每股收益为4.96美元，摊薄后每股收益为4.95美元[47] - 2024年第四季度净收入为930.6万美元，2024年全年为3423.5万美元，2023年全年为3487.9万美元[51] 净利息收入与收益率情况 - 2024年第四季度净利息收入为2370万美元，较上一季度增加120万美元（5.5%），净利息收益率FTE升至3.09%，较上一季度增加11个基点[6][11][12] - 2024年第四季度净利息收入为2368.7万美元，2024年全年为8929.4万美元，2023年全年为8643.8万美元[51] - 截至2024年12月31日的三个月，净利息差为2.05%，净息差为3.04%，净息差FTE为3.09%[53] - 2024年和2023年净利息收入分别为89294千美元和86438千美元[56] - 2024年和2023年净利息差分别为1.90%和2.09%[56] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，资产为31.5亿美元，较9月30日增加4780万美元（1.5%），主要因存款增加5800万美元（2.1%）[6][20] - 截至2024年12月31日，公司资产总额为31.49594亿美元，负债总额为28.29855亿美元，股东权益总额为3.19739亿美元[49] 投资贷款与证券情况 - 截至2024年12月31日，投资贷款为20.8亿美元，略高于9月30日的20.6亿美元；证券为6.849亿美元，较9月30日减少1280万美元（1.8%）[6] 信贷损失拨备情况 - 2024年第四季度信贷损失拨备总计30万美元，包括贷款20万美元和未使用贷款承诺10万美元[6] 不良资产与信贷损失准备金情况 - 截至2024年12月31日，不良资产为33万美元，占资产的0.10%；信贷损失准备金为217万美元，占投资贷款的1.05%[6] - 截至2024年12月31日，不良资产（NPAs）总计330万美元，较9月30日增加16.6万美元，增幅5.3%；NPAs与资产的比率为0.10% [30] - 截至2024年12月31日，贷款损失准备（ACL）为2170万美元，ACL与Loans HFI的比率为1.05%；2024年第四季度净冲销与平均贷款比率为0.01% [31] - 截至2024年12月31日，公司不良资产与资产比率为0.10%，不良贷款与持有待售贷款比率为0.16%，贷款损失准备与持有待售贷款比率为1.05%[47] 股票回购情况 - 2024年公司回购了327,085股普通股，使每股收益增加0.14美元；2024年第四季度回购632股，成本3.3万美元；2025年股票回购计划获批，可回购至多500万美元普通股[6] 非利息收入情况 - 2024年第四季度非利息收入为500万美元，较上一季度减少42.4万美元（7.8%）[15] - 2024年第四季度非利息收入为499.5万美元，2024年全年为2044.1万美元，2023年全年为2111.4万美元[51] 运营费用情况 - 2024年第四季度运营费用为1680万美元，与上一季度基本持平，其中占用和设备费用增加5.5万美元（3.3%），其他税收减少7.5万美元（12.1%）[18][19] - 2024年第四季度总运营费用为1684万美元，2024年全年为6615.4万美元，2023年全年为6387.3万美元[51] 持有待售贷款与未发放贷款承诺情况 - 截至2024年12月31日，持有待售贷款（Loans HFI）为20.8亿美元，略高于9月30日的20.6亿美元；2024年第四季度产生的未发放贷款承诺总额为1.062亿美元[25] - 2024年第三和第四季度，公司完成了高水平的贷款承诺，预计将根据客户活动逐步提供资金[25] 存款情况 - 截至2024年12月31日，存款为28.1亿美元，较9月30日增加5800万美元，增幅2.1%；第四季度平均存款为27.8亿美元，较上一季度增加5350万美元，增幅2.0% [33] - 2024年第四季度存款增加主要由于公共实体客户的季节性资金流入，部分被商业客户存款余额减少所抵消[36] - 截至2024年12月31日，估计未保险存款约为8.798亿美元，占总存款的31.4%；排除抵押公共实体存款后，估计未保险存款约为6.676亿美元，占总存款的23.8% [38] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，股东权益为3.197亿美元，较9月30日的3.243亿美元减少460万美元，降幅1.4% [39] - 2024年第四季度股东权益减少归因于证券累计其他综合损失的1060万美元市场调整、270万美元的普通股回购和61万美元的现金股息，部分被930万美元的净收入和9.5万美元的股票薪酬所抵消[39] - 截至2024年12月31日，公司股东权益与资产比率为10.15%，有形普通股权益与有形资产比率为10.11%，总风险资本与风险加权资产比率为18.28%[47] - 2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，总股东权益与资产比率分别为10.15%、10.46%和9.71%[59] 银行运营情况 - 红河银行是一家路易斯安那州特许银行，通过28个银行中心和1个位于新奥尔良的综合贷款与存款业务办公室运营[43] 平均资产回报率与平均股权回报率情况 - 2024年第四季度，公司平均资产回报率为1.18%，平均股权回报率为11.46%，净息差为3.04%[47] - 2024年全年，公司平均资产回报率为1.11%，平均股权回报率为11.02%，净息差为2.91%[47] 现金股息情况 - 2024年第四季度，公司普通股每股现金股息为0.09美元，全年为0.36美元[47] 流通股数量情况 - 截至2024年12月31日，公司流通股数量为677.7238万股，基本加权平均流通股数量为679.7469万股，摊薄后加权平均流通股数量为681.6299万股[47] - 2024年12月31日、2024年9月30日和2023年12月31日，普通股流通股数分别为6777238股、6826120股和7091637股[59] 贷款与存款比率等情况 - 截至2024年12月31日，公司贷款与存款比率为73.97%，无息存款与存款比率为30.89%，非利息收入与平均资产比率为0.63%[47] 总利息和股息收入与支出情况 - 2024年第四季度总利息和股息收入为3563万美元，2024年全年为1.3723亿美元，2023年全年为1.18568亿美元[51] - 2024年第四季度总利息支出为1194.3万美元，2024年全年为4793.6万美元，2023年全年为3213万美元[51] 贷款与总生息资产利息收入及收益率情况 - 截至2024年12月31日的三个月，贷款平均余额为20.72858亿美元，利息收入为2828.5万美元，收益率为5.34%[53] - 截至2024年12月31日的三个月，总生息资产平均余额为30.46917亿美元，利息收入为3563万美元，收益率为4.60%[53] - 截至2024年12月31日，贷款平均余额为2046339千美元，利息收入为108969千美元，收益率为5.24%；2023年对应数据分别为1943381千美元、93439千美元、4.74%[56] - 截至2024年12月31日，总生息资产平均余额为3007133千美元，利息收入为137230千美元，收益率为4.50%；2023年对应数据分别为2961892千美元、118568千美元、3.96%[56] 存款成本与资金成本情况 - 截至2024年12月31日的三个月，存款成本为1.71%，资金成本为1.56%[53] 待售贷款平均未偿还余额情况 - 2024年和2023年年底，待售贷款平均未偿还余额分别为290万美元和240万美元[56] 总利息负债平均余额与利率情况 - 截至2024年12月31日，总利息负债平均余额为1840345千美元，利息支出为47936千美元，利率为2.60%；2023年对应数据分别为1720932千美元、32130千美元、1.87%[56] 有形普通股权益与已实现普通股权益情况 - 截至2024年12月31日，有形普通股权益为318193千美元；2024年9月30日为322772千美元；2023年12月31日为302305千美元[59] - 截至2024年12月31日，已实现普通股权益为379986千美元；2024年9月30日为373942千美元；2023年12月31日为364345千美元[59]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度未经审计财务结果，第四季度表现良好，净利息收入和净利润增长，资产和存款规模增加，同时实施股票回购计划，对2025年发展持积极态度 [1][4][6] 各部分总结 财务数据 - 2024年第四季度净利润930万美元，摊薄后每股收益1.37美元，较2024年第三季度增55.2万美元或6.3%，较2023年第四季度增100万美元或12.2% [2] - 2024年全年净利润3420万美元，摊薄后每股收益4.95美元，较2023年全年降64.4万美元或1.8% [3] - 2024年第四季度净利息收入2370万美元，较上一季度增120万美元或5.5%；净利息收益率FTE为3.09%，较上一季度增11个基点 [4][10] - 截至2024年12月31日，资产31.5亿美元，较9月30日增4780万美元或1.5%；存款28.1亿美元，较9月30日增5800万美元或2.1% [4] - 截至2024年12月31日，贷款20.8亿美元，较9月30日略增；证券6.849亿美元，较9月30日降1280万美元或1.8% [4] 业务亮点 - 2024年第四季度净利息收益率改善，净利息收入和收益增加，贷款和存款略有增长 [4] - 完成重大股票回购交易，并续签2025年股票回购计划 [4][5] - 2024年第三和第四季度完成大量贷款承诺，预计未来逐步放款 [4][26] - 2024年第四季度继续实施有机扩张计划，在路易斯安那州拉斐特购买房产，计划建设新银行中心 [12] 影响因素 - 2024年第四季度联邦基金利率目标区间降低50个基点，市场预期2025年可能至少再降25个基点 [4][14] - 净利息收入和净利息收益率FTE增长得益于贷款余额增加、证券收益率提高和存款利率降低 [4][10] - 非利息收入减少主要因股权证券损失和贷款及存款收入降低 [16] - 经营费用与上一季度基本持平，较高的占用和设备费用被较低的其他税费抵消 [19] 资产质量 - 截至2024年12月31日，不良资产330万美元，占资产的0.10%，较9月30日增16.6万美元或5.3% [31] - 截至2024年12月31日，贷款损失准备金2170万美元，占贷款的1.05% [32] 存款情况 - 2024年第四季度存款增加主要因公共实体客户季节性资金流入，部分被商业客户存款余额减少抵消 [36] - 截至2024年12月31日，估计未保险存款约8.798亿美元，占总存款的31.4%；排除抵押公共实体存款后，约6.676亿美元，占23.8% [38] 股东权益 - 截至2024年12月31日，股东权益3.197亿美元，较9月30日降460万美元或1.4%，主要因证券市场调整、股票回购和现金股息支付 [40] 非GAAP披露 - 管理层使用有形账面价值每股、有形普通股权益与有形资产比率和实现账面价值每股等非GAAP财务指标评估经营业绩，但这些指标不应孤立看待或替代GAAP指标 [42]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，红河银行股份公司（RRBI）是值得关注的价值股 [1][3][7] 公司投资策略 - 公司专注于经过验证的排名系统，强调盈利预测和预测修正以寻找优质股票，也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者使用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 公司开发了风格评分系统，价值投资者可关注其中的“价值”类别，“价值”类别获“A”级且高扎克斯排名的股票是市场上最强劲的价值股 [3] 红河银行股份公司（RRBI）情况 - RRBI目前扎克斯排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为10.26，而行业平均市盈率为14.91，过去52周其远期市盈率最高达12.86，最低为9.31，中位数为10.66 [4] - RRBI市净率为1.09，行业平均市净率为2.07，过去一年其市净率最高达1.30，最低为1.03，中位数为1.14 [5] - RRBI市现率为9.94，行业平均市现率为17.58，过去12个月其市现率最高达11.59，最低为8.67，中位数为9.70 [6] - 这些指标表明RRBI可能被低估，结合其盈利前景，RRBI目前是优质价值股 [7]

文章核心观点 - 价值投资受投资者喜爱 公司开发Style Scores系统筛选特定股票 红河银行股份公司（RRBI）可能被低估是优质价值股 [1][2][3][7] 投资策略与系统 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 投资者会使用各种估值指标 [2] - Zacks开发Style Scores系统 价值投资者可关注“价值”类别评级高的股票 [3] 红河银行股份公司（RRBI）情况 - RRBI当前Zacks Rank为2（买入） “价值”评级为A 目前市盈率为10.40 行业平均市盈率为14.41 过去52周其预期市盈率最高12.86 最低9.31 中位数10.70 [4] - RRBI市净率为1.10 行业平均市净率为1.97 过去52周其市净率最高1.30 最低1.03 中位数1.15 [5] - RRBI市现率为10.01 行业平均市现率为16.69 过去52周其市现率最高11.59 最低8.67 中位数9.75 [6] - 这些指标显示RRBI可能被低估 结合其盈利前景 是优质价值股 [7]

文章核心观点 公司董事会批准更新股票回购计划，显示其向股东返还超额资本的持续承诺 [1] 分组1：股票回购计划 - 公司董事会批准更新股票回购计划，该计划将于2024年12月31日到期 [1] - 新的回购计划授权公司在2025年1月1日至12月31日期间回购至多500万美元的流通普通股 [1] - 回购可根据市场情况在公开市场按现行价格进行，也可通过私下协商交易进行 [1] 分组2：公司概况 - 公司是红河银行的银行控股公司，红河银行是一家1999年成立的路易斯安那州特许银行 [2] - 红河银行提供全面综合的银行产品和服务，满足商业和零售客户需求 [2] - 红河银行在路易斯安那州拥有28个银行中心和1个位于新奥尔良的综合贷款与存款业务办公室 [2] - 银行中心分布在路易斯安那州的多个市场，包括中部、西北部、首府、西南部、北岸、阿卡迪亚和新奥尔良 [2]

净利润与每股收益相关 - 2024年第三季度净收入为880万美元，摊薄后每股收益为1.27美元，较上一季度增加76.7万美元，增幅9.6%[87] - 2024年第三季度净利润为880万美元，摊薄后每股收益1.27美元，较2024年第二季度增加76.7万美元，增幅9.6%[93] - 2024年前九个月净利润为2490万美元，摊薄后每股收益3.59美元，较2023年前九个月减少170万美元，降幅6.2%[93] - 2024年9月30日基本每股收益为1.28美元，2024年6月30日为1.16美元，2023年9月30日为1.12美元[92] 资产回报率与股权回报率相关 - 2024年第三季度资产回报率为1.13%，股权回报率为11.11%[87] - 2024年第三季度资产回报率为1.13%，第二季度为1.05%；2024年前九个月为1.08%，2023年前九个月为1.18%[92][93] - 2024年第三季度净资产收益率为11.11%，第二季度为10.69%；2024年前九个月为10.86%，2023年前九个月为12.71%[92][93] 净利息收入与净利息收益率相关 - 2024年第三季度净利息收入为2250万美元，净利息收益率FTE为2.98%，较上一季度分别增加70万美元和0.06个百分点[87] - 2024年第三季度净利息收入和净利息收益率FTE较上一季度增加；2024年前九个月净利息收入增加，净利息收益率FTE减少[94] - 2024年第三季度净利息收入为2250万美元，较第二季度增加67万美元，增幅3.1%[95] - 2024年第三季度净利息收益率FTE升至2.98%，较上一季度增加6个基点[95] - 2024年前九个月净利息收入为6560万美元，较2023年同期增加46.3万美元，增幅0.7%[97] - 2024年前九个月净利息收益率FTE降至2.92%，较2023年同期减少2个基点[99] - 2024年第三季度净利息收入为65607000美元，2023年为65144000美元；2024年净利息利差为1.85%，2023年为2.20%；2024年净利息收益率为2.87%，2023年为2.91%[100] - 2024年第三季度与第二季度相比，生息资产利息收入因规模增加62000美元，因利率增加1158000美元，总计增加1220000美元；付息负债利息支出因规模增加23000美元，因利率增加527000美元，总计增加550000美元；净利息收入增加670000美元[103] - 2024年前九个月与2023年同期相比，生息资产利息收入因规模增加3305000美元，因利率增加11768000美元，总计增加15073000美元；付息负债利息支出因规模增加2889000美元，因利率增加11721000美元，总计增加14610000美元；净利息收入增加463000美元[103] 非利息收入相关 - 2024年第三季度非利息收入为540万美元，较上一季度增加32.1万美元，增幅6.3%[87] - 2024年第三季度非利息收入增至5400000美元，较第二季度的5100000美元增加321000美元[106] - 非利息收入增加主要源于权益证券收益、存款账户服务费、贷款和存款收入以及经纪收入的增加，部分被小企业投资公司（SBIC）收入减少所抵消[106] - 2024年第三季度非利息收入为541.9万美元，较上一季度增加32.1万美元，增幅6.3%[107] - 2024年前三季度非利息收入为1544.6万美元，较去年同期减少48.2万美元，降幅3.0%[110] 资产相关 - 截至2024年9月30日，资产为31.02亿美元，较6月30日增加5320万美元，增幅1.7%[87] - 截至2024年9月30日，证券总额为6.98亿美元，较6月30日增加3110万美元，增幅4.7%[89] - 截至2024年9月30日，公司资产为31.0亿美元，较2023年12月31日的31.3亿美元减少2710万美元，降幅0.9%；总存款减少5480万美元，降幅2.0%至27.5亿美元；现金及现金等价物减少7280万美元，降幅23.8%至2.326亿美元；总证券减少1660万美元，降幅2.3%至6.977亿美元；持有待售贷款增加6320万美元，增幅3.2%至20.6亿美元；股东权益增加2050万美元至3.243亿美元[120] - 截至2024年9月30日，其他银行的有息存款为1.93亿美元，占资产的6.2%，较2023年12月31日减少5940万美元，降幅23.5%[121] - 截至2024年9月30日，公司总债务证券为6.947亿美元，较2023年12月31日减少1660万美元，降幅2.3%[123] - 截至2024年9月30日，可供出售证券（AFS）总额为560,555千美元，收益率为2.71%；持有至到期证券（HTM）总额为134,145千美元，收益率为2.51%[130][131] - 截至2024年9月30日，持有待售贷款（HFI）为20.6亿美元，较2023年12月31日的19.9亿美元增加6320万美元，增幅3.2%[131] - 截至2024年9月30日，商业房地产贷款为875,590千美元，占HFI贷款的42.6%；一至四户住宅贷款为616,467千美元，占比30.0%[133] - 截至2024年9月30日，医疗保健贷款为1.637亿美元，占HFI贷款的8.0%；能源贷款占HFI贷款的1.6%[134] - 截至2024年9月30日，非业主占用办公贷款为5720万美元，占HFI贷款的2.8%；CRE贷款平均规模为94.7万美元[133] - 截至2024年9月30日，按地域市场划分，中部市场HFI贷款为620,569千美元，占30.2%；首都市场为552,261千美元，占26.9%[135] - 截至2024年9月30日，非 performing资产（NPAs）总额为3,106千美元，占资产的0.10%；非应计贷款占HFI贷款的0.15%[137] - 截至2024年9月30日，潜在问题贷款中，合格贷款为2,040,861千美元，占99.3%；特别关注贷款为8,656千美元，占0.4%；次级贷款为6,531千美元，占0.3%[141] - 截至2024年9月30日，总无形资产为150万美元，占总资产比例小于1.0%[167] - 2024年，总资产分别为3,101,750千美元和3,048,528千美元，总有形资产分别为3,100,204千美元和3,046,982千美元[168] 存款相关 - 截至2024年9月30日，存款为27.5亿美元，较6月30日增加3050万美元，增幅1.1%[87] - 截至2024年9月30日，总存款较2023年12月31日减少5480万美元，降幅2.0%，至27.5亿美元[145] - 截至2024年9月30日，非利息存款较2023年12月31日减少3410万美元，降幅3.7%，至8.824亿美元；占总存款比例从32.71%降至32.12%[145] - 截至2024年9月30日，有息存款较2023年12月31日减少2070万美元，降幅1.1%，至18.6亿美元[145] - 2024年第三季度有息存款和总存款的平均成本分别为2.71%和1.81%，上一季度分别为2.62%和1.75%[147] - 截至2024年9月30日，估计未保险存款约为8.322亿美元，占总存款的30.3%；2023年12月31日为8.878亿美元，占比31.7%[150] - 截至2024年9月30日，排除抵押公共实体存款后的估计未保险存款约为6.748亿美元，占总存款的24.6%；2023年12月31日为6.436亿美元，占比23.0%[150] - 2024年前九个月，公司平均存款较2023年全年增加1630万美元，增幅0.60%；平均贷款增加9410万美元，增幅4.84%[158] 股票回购相关 - 2024年第三季度，公司回购60000股股票，总成本300万美元，从公开市场回购233股，总成本1.1万美元，截至9月30日，2024年股票回购计划还剩120万美元额度[89] - 2024年1月1日至12月31日，公司获授权回购不超过500万美元的普通股，截至9月30日，该计划剩余可回购金额为120万美元[154] 账面价值相关 - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值为47.51美元，高于6月30日的44.58美元[89] - 2024年9月30日有形账面价值每股为47.28美元，2024年6月30日为44.35美元，2023年9月30日为39.21美元[92] - 2024年，普通股流通股数分别为6,826,120股和6,886,928股，账面价值每股分别为47.51美元和44.58美元[168] - 2024年，有形账面价值每股分别为47.28美元和44.35美元，实现账面价值每股分别为54.78美元和53.54美元[168] 效率比率相关 - 2024年第三季度效率比率为60.09%，第二季度为62.07%；2024年前九个月为60.84%，2023年前九个月为59.02%[92][93] 联邦基金利率相关 - 2024年第三季度末联邦基金利率目标区间降至4.75%-5.00%，平均有效联邦基金利率为5.26%，第二季度为5.33%[94] - 2024年前九个月平均有效联邦基金利率为5.31%，2023年前九个月为4.92%[94] - 2024年第三季度末联邦基金目标利率下调50个基点至4.75%-5.00%[95] 信贷损失拨备相关 - 2024年第三季度信贷损失拨备为300000美元，其中贷款拨备200000美元，未使用贷款承诺拨备100000美元；第二季度贷款拨备为300000美元[103] - 2024年前九个月信贷损失拨备为900000美元，较2023年同期的485000美元增加415000美元，增幅85.6%[103][104] - 截至2024年9月30日，贷款持有待售（HFI）的信贷损失拨备（ACL）为2180万美元，占贷款HFI的1.06%；2023年12月31日为2130万美元，占比1.07%，九个月增加42.1万美元[142] - 2024年9月30日止九个月贷款信贷损失拨备为80万美元，较2023年同期的48.5万美元增加31.5万美元，增幅64.9%[142] 运营费用相关 - 2024年第三季度运营费用为1680万美元，较上一季度增加6.3万美元，增幅0.4%[113][115] - 2024年前三季度运营费用为4931.4万美元，较去年同期增加146.4万美元，增幅3.1%[116][117] - 2024年第三季度技术费用为86.5万美元，较上一季度增加14.1万美元，增幅19.5%[115] - 2024年前三季度人员费用为2885.4万美元，较去年同期增加84.6万美元，增幅3.0%[117] - 2024年前九个月，法律和专业费用增加28.6万美元至200万美元，技术费用增加23.2万美元至230万美元，其他业务发展费用增加13.8万美元至160万美元，占用和设备费用增加4.2万美元至500万美元；其他税收减少18.3万美元至190万美元，贷款和存款费用减少16.7万美元至56.1万美元[118] 所得税费用相关 - 2024年第三季度和第二季度，所得税费用分别为210万美元和190万美元，增幅为8.4%；2024年前九个月和2023年前九个月，所得税费用分别为590万美元和620万美元，降幅为3.9%[119] 证券投资组合相关 - 2024年前九个月，可供出售证券的净未实现损失减少1270万美元，至9月30日为4950万美元；持有至到期证券的未实现损失为1730万美元，较2023年12月31日的2220万美元有所减少[123] - 2024年前九个月，投资活动包括1.173亿美元的到期、本金偿还和赎回，部分被8780万美元的证券购买所抵消；同期可供出售证券无销售，持有至到期证券无购买或销售[123] - 2024年前九个月，证券投资组合的税收等效收益率为2.36%，高于2023年同期的1.86%[123] - 截至2024年9月30日，证券投资组合的平均

文章核心观点 - 2024年11月5日红河谷银行股份公司与两名股东达成股票回购协议 以250万美元回购5万股普通股 体现对增加股东价值的承诺 [1] 公司情况 - 公司是红河谷银行的银行控股公司 红河谷银行是1999年成立的路易斯安那州特许银行 为商业和零售客户提供全方位银行产品和服务 [2] - 红河谷银行通过路易斯安那州的28个银行中心和新奥尔良的一个综合贷款与存款业务办公室开展业务 银行中心分布在多个路易斯安那市场 [2] 股票回购 - 2024年11月5日公司与两名股东达成股票回购协议 以250万美元回购5万股普通股 购买价格较2024年11月1日的10日 20日和30日成交量加权平均价格有折扣 [1] - 公司总裁兼首席执行官表示完成此次回购体现对增加股东价值的持续承诺 [1] 联系方式 - 高级副总裁 总法律顾问兼公司秘书Julia Callis 联系电话318 - 561 - 4042 邮箱julia.callis@redriverbank.net [4]

文章核心观点 - 红河银行股份公司（Red River Bancshares）本季度盈利和营收超预期 但股价年初至今下跌 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 同行业的科伦/弗罗斯特银行家公司（Cullen/Frost Bankers）即将公布财报 [1][2][3] 红河银行股份公司业绩情况 - 本季度每股收益1.27美元 超Zacks共识预期的1.18美元 去年同期为1.12美元 本季度盈利惊喜率7.63% 上一季度盈利惊喜率3.57% [1] - 过去四个季度 公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2788万美元 超Zacks共识预期1.70% 去年同期为2631万美元 过去四个季度营收均超共识预期 [2] 红河银行股份公司股价表现 - 年初至今股价下跌约6% 而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 红河银行股份公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期是判断股票未来走势的可靠指标 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为1.17美元 营收2767万美元 本财年共识每股收益预期为4.68美元 营收1.0816亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 西南银行行业目前处于250多个Zacks行业前5% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 科伦/弗罗斯特银行家公司情况 - 预计10月31日公布截至2024年9月季度财报 预计本季度每股收益2.16美元 同比变化-9.2% 过去30天共识每股收益预期下调2.9% [9] - 预计本季度营收5.2303亿美元 同比增长1.9% [10]

净收入情况 - 2024年第三季度净收入为880万美元，较上一季度增加76.7万美元（9.6%），较2023年第三季度增加73.3万美元（9.1%）[1] - 2024年前三季度净收入为2490万美元，较2023年前三季度减少170万美元（6.2%）[1] - 截至2024年9月30日三个月净收入为875.4万美元，2024年6月30日为798.7万美元，2023年9月30日为802.1万美元；截至2024年9月30日九个月净收入为2492.9万美元，2023年9月30日为2658.7万美元[23] - 2024年第三季度，公司净利润为0.8754亿美元，较2023年同期的0.8021亿美元增长9.14%[26] 净利息收入与收益率情况 - 2024年第三季度净利息收入为2250万美元，较上一季度增加67万美元（3.1%），净利息收益率FTE为2.98%，较上一季度增加6个基点[2][4] - 2024年9月30日净利息收益率为2.93%，2024年6月30日为2.87%，2023年9月30日为2.74%；截至2024年9月30日九个月为2.87%，2023年9月30日为2.91%[23] - 2024年第三季度，公司净利息收入为2.2457亿美元，较2023年同期的2.0725亿美元增长8.36%[26] - 截至2024年9月30日，净利息收入为2245.7万美元；截至2024年6月30日，净利息收入为2178.7万美元[28] - 截至2024年9月30日，净息差为2.93%；截至2024年6月30日，净息差为2.87%[28] 非利息收入情况 - 2024年第三季度非利息收入为540万美元，较上一季度增加32.1万美元（6.3%）[2][6] - 2024年第三季度，公司非利息总收入为0.5419亿美元，较2023年同期的0.5581亿美元下降2.89%[26] 资产情况 - 截至2024年9月30日，资产为31亿美元，较6月30日增加5320万美元（1.7%）[2] - 截至2024年9月30日，证券总额为6.977亿美元，较6月30日增加3110万美元（4.7%）[2] - 截至2024年9月30日，证券总额为6.977亿美元，较6月30日增加3110万美元，增幅4.7%[9] - 截至2024年9月30日，公司总资产为31.0175亿美元，较2024年6月30日的30.48528亿美元增长1.74%[24] 存款情况 - 截至2024年9月30日，存款为27.5亿美元，较6月30日增加3050万美元（1.1%）[2] - 截至2024年9月30日，存款为27.5亿美元，较6月30日增加3050万美元，增幅1.1%；2024年第三季度平均存款为27.3亿美元，较上一季度减少560万美元，降幅0.2%[15] - 截至2024年9月30日，估计未保险存款约为8.322亿美元，占总存款的30.3%；排除抵押公共实体存款后，估计未保险存款约为6.748亿美元，占总存款的24.6%[17] 贷款情况 - 截至2024年9月30日，投资贷款为20.6亿美元，略高于6月30日的20.5亿美元[2] - 截至2024年9月30日，持有待售贷款（HFI）为20.6亿美元，略高于6月30日的20.5亿美元；2024年第三季度未发放贷款承诺总额为7640万美元[10] - 2024年第三季度信贷损失拨备总计30万美元，其中贷款20万美元，未使用贷款承诺10万美元[2][5] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备金（ACL）为2180万美元；ACL与HFI贷款的比率为1.06%，与6月30日持平；2024年第三季度净冲销与平均贷款比率为0.00%，第二季度为0.01%[13] 股票回购与股息情况 - 2024年第三季度公司进行股票回购，花费301.1万美元，2024年股票回购计划还剩120万美元额度[2] - 公司支付了2024年9月19日季度现金股息，每股0.09美元[18] 股东权益情况 - 截至2024年9月30日，股东权益总额为3.243亿美元，较6月30日的3.07亿美元增加1730万美元，增幅5.6%[18] - 2024年第三季度股东权益增加归因于证券累计其他综合损失的1210万美元市场调整、880万美元净收入和9.2万美元股票薪酬，部分被300万美元回购普通股和61.5万美元现金股息抵消[18] - 截至2024年9月30日，股东权益为3.24318亿美元，较2024年6月30日的3.0699亿美元增长5.64%[24] - 截至2024年9月30日，总股东权益为3.24318亿美元；截至2024年6月30日，为3.0699亿美元；截至2023年9月30日，为2.81951亿美元[32] - 截至2024年9月30日，总股东权益与资产之比为10.46%；截至2024年6月30日，为10.07%；截至2023年9月30日，为9.20%[32] 不良资产情况 - 截至2024年9月30日，不良资产（NPAs）总额为310万美元，较6月30日减少10.3万美元，降幅3.2%；NPAs与资产的比率为0.10%，6月30日为0.11%[13] - 2024年9月30日不良资产与资产比率为0.10%，2024年6月30日为0.11%，2023年9月30日为0.07%；截至2024年9月30日九个月为0.10%，2023年9月30日为0.07%[23] 每股相关指标情况 - 2024年9月30日基本每股收益为1.28美元，2024年6月30日为1.16美元，2023年9月30日为1.12美元；截至2024年9月30日九个月为3.60美元，2023年9月30日为3.70美元[23] - 2024年9月30日摊薄后每股收益为1.27美元，2024年6月30日为1.16美元，2023年9月30日为1.12美元；截至2024年9月30日九个月为3.59美元，2023年9月30日为3.70美元[23] - 2024年9月30日每股账面价值为47.51美元，2024年6月30日为44.58美元，2023年9月30日为39.43美元；截至2024年9月30日九个月为47.51美元，2023年9月30日为39.43美元[23] - 截至2024年9月30日，每股账面价值为47.51美元；截至2024年6月30日，为44.58美元；截至2023年9月30日，为39.43美元[32] 其他财务比率情况 - 2024年9月30日平均资产回报率为1.13%，2024年6月30日为1.05%，2023年9月30日为1.05%；截至2024年9月30日九个月为1.08%，2023年9月30日为1.18%[23] - 2024年9月30日平均股权回报率为11.11%，2024年6月30日为10.69%，2023年9月30日为11.15%；截至2024年9月30日九个月为10.86%，2023年9月30日为12.71%[23] - 2024年9月30日效率比率为60.09%，2024年6月30日为62.07%，2023年9月30日为61.70%；截至2024年9月30日九个月为60.84%，2023年9月30日为59.02%[23] 利息和股息总收入与支出情况 - 2024年第三季度，公司利息和股息总收入为3.4901亿美元，较2023年同期的3.0324亿美元增长15.1%[26] - 2024年第三季度，公司利息总支出为1.2444亿美元，较2023年同期的0.9599亿美元增长29.64%[26] 总运营费用与税前收入情况 - 2024年第三季度，公司总运营费用为1.6752亿美元，较2023年同期的1.623亿美元增长3.21%[26] - 2024年第三季度，公司税前收入为1.0824亿美元，较2023年同期的0.9891亿美元增长9.43%[26] 生息资产相关情况 - 截至2024年9月30日，总生息资产平均余额为29.8742亿美元，利息收入为3490.1万美元，平均收益率为4.59%；截至2024年6月30日，平均余额为29.84952亿美元，利息收入为3368.1万美元，平均收益率为4.48%[28] 成本相关情况 - 截至2024年9月30日，存款成本为1.81%；截至2024年6月30日，存款成本为1.75%[28] - 截至2024年9月30日，资金成本为1.66%；截至2024年6月30日，资金成本为1.60%[28] 非GAAP权益情况 - 截至2024年9月30日，有形普通股权益（非GAAP）为3.22772亿美元；截至2024年6月30日，为3.05444亿美元；截至2023年9月30日，为2.80405亿美元[32] - 截至2024年9月30日，已实现普通股权益（非GAAP）为3.73942亿美元；截至2024年6月30日，为3.68722亿美元；截至2023年9月30日，为3.59437亿美元[32] 公司运营情况 - 红河银行是一家路易斯安那州特许银行，通过28个银行中心和1个位于新奥尔良的综合贷款与存款生产办公室运营[20]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度未经审计财务结果，该季度收益、净息差等指标表现良好，资产质量稳定，资本和流动性水平强劲，未来有望受益于利率环境变化 [1][4][7] 财务业绩 净利润 - 2024年第三季度净利润880万美元，摊薄后每股收益1.27美元，较二季度增76.7万美元或9.6%，较2023年三季度增73.3万美元或9.1% [2] - 2024年前九个月净利润2490万美元，摊薄后每股收益3.59美元，较2023年同期降170万美元或6.2% [3] 资产回报率和权益回报率 - 2024年第三季度资产回报率1.13%，权益回报率11.11% [2] - 2024年前九个月资产回报率1.08%，权益回报率10.86% [3] 第三季度业绩与运营亮点 盈利与息差 - 净利润受益于净利息收入、净息差和非利息收入增加 [5] - 净利息收入2250万美元，较上季度增67万美元或3.1%；净息差FTE为2.98%，较上季度增6个基点 [5][11][12] 资产负债 - 截至9月30日，资产31亿美元，较6月30日增5320万美元或1.7%，主要因存款增加 [5] - 存款27.5亿美元，较6月30日增3050万美元或1.1%，客户存款余额稳定 [5] - 贷款20.6亿美元，略高于6月30日的20.5亿美元，三季度完成大量贷款承诺 [5] - 证券6.977亿美元，较6月30日增3110万美元或4.7%，将低收益证券现金流重新配置到高收益证券 [5] 流动性与资本 - 截至9月30日，流动资产2.326亿美元，流动资产与资产比率7.50%，无借款、经纪存款或互联网存款 [5] - 三季度信贷损失拨备30万美元，包括贷款20万美元和未使用贷款承诺10万美元 [5] - 截至9月30日，不良资产310万美元，占资产0.10%；信贷损失准备金2180万美元，占贷款1.06% [5] 分红与回购 - 三季度支付每股0.09美元现金股息 [5] - 2024年股票回购计划授权回购至多500万美元普通股，三季度回购60233股，花费301.1万美元，剩余120万美元 [5] 管理层评论 业绩评价 - 对2024年第三季度财务结果满意，实现净息差FTE改善、收益增加、资产质量稳定、贷款活动平稳及流动性和资本强劲 [7] 利率影响 - 三季度多数时间资产重新定价速度快于负债，利于净息差FTE和净利息收入 [8] - 9月18日美联储下调联邦基金利率50个基点，低利率环境将刺激贷款需求和抵押贷款活动，缓解证券相关综合损失 [9] 业务展望 - 公司资本和流动性充足，团队优秀，未来将提供稳定财务结果 [10] 净利息收入与净息差FTE 收入与息差变化 - 2024年第三季度净利息收入2250万美元，较二季度增67万美元或3.1%，因利息和股息收入增加部分抵消利息支出增加 [11] - 净息差FTE增至2.98%，较上季度增6个基点，因证券和贷款收益率提高部分抵消存款成本上升 [12] 利率调整与展望 - 三季度末联邦基金利率下调50个基点至4.75%-5.00%，公司调整存款利率，预计随利率下降继续下调 [13] - 预计2025年9月30日前收到1.34亿美元证券现金流，平均收益率2.86%；1.942亿美元固定利率贷款到期，平均收益率5.95%，将重新配置到高收益资产 [13] - 预计2025年9月30日前5.585亿美元定期存款到期，平均利率4.47%，将重新定价为低成本存款 [14] - 预计2024年第四季度净利息收入和净息差FTE略有改善 [14] 信贷损失拨备 - 2024年第三季度信贷损失拨备30万美元，包括贷款20万美元和未使用贷款承诺10万美元，二季度贷款拨备30万美元 [15] - 拨备因潜在经济挑战、货币政策变化和贷款增长，三季度未使用贷款承诺增加，将持续评估未来拨备需求 [15] 非利息收入 - 2024年第三季度非利息收入540万美元，较上季度增32.1万美元或6.3%，主要因股权证券收益、存款账户服务费、贷款和存款收入及经纪收入增加，部分被SBIC收入减少抵消 [16] - 股权证券收益10.7万美元，上季度亏损1.3万美元 [17] - 存款账户服务费150万美元，较上季度增11.9万美元或8.7%，因非充足资金交易和相关费用增加 [18] - 贷款和存款收入58.8万美元，较上季度增9.6万美元或19.5%，受益于15.1万美元非经常性贷款费用 [19] - 经纪收入98.7万美元，较上季度增9.4万美元或10.5%，因客户投资活动增加，9月30日管理资产11.3亿美元 [20] - SBIC收入30.1万美元，较上季度降15.3万美元或33.7%，预计四季度略高于三季度 [21] 运营费用 - 2024年第三季度运营费用1680万美元，较上季度增6.3万美元或0.4%，主要因技术费用和其他税费增加 [22] - 技术费用86.5万美元，较上季度增14.1万美元或19.5%，因核心银行系统和软件技术升级 [23] - 其他税费62.2万美元，较上季度增12.2万美元或24.4%，二季度受益于股票回购税费用转回 [24] 资产概况 资产规模与构成 - 截至9月30日，资产31亿美元，较6月30日增5320万美元或1.7%，主要受存款增加影响 [24] - 三季度流动资产增1960万美元或9.2%至2.326亿美元，平均2.24亿美元，9月30日流动资产与资产比率7.50% [24] - 证券增3110万美元或4.7%至6.977亿美元，占资产22.5% [24] - 贷款增820万美元或0.4%至20.6亿美元，贷款与存款比率74.84%，低于6月30日的75.38% [24] 证券情况 - 截至9月30日，证券6.977亿美元，较6月30日增3110万美元或4.7%，因购买和未实现损失减少，部分被到期和本金偿还抵消 [25] - 可供出售证券公允价值5.606亿美元，扣除未实现损失4950万美元；持有至到期证券摊余成本1.341亿美元，未实现损失1730万美元 [26] - 股权证券300万美元，略高于6月30日的290万美元 [27] 贷款情况 - 截至9月30日，贷款20.6亿美元，略高于6月30日的20.5亿美元，三季度完成大量贷款承诺，未使用贷款承诺7640万美元 [28] - 商业房地产贷款以路易斯安那州房产作抵押，非业主占用办公贷款5720万美元，占贷款2.8%，平均贷款规模94.7万美元 [29] - 医疗保健贷款是最大行业集中，占贷款8.0%，其中护理和住宅护理设施贷款占4.4%，医生和牙科诊所贷款占3.4%，平均贷款规模39.9万美元 [30] 贷款分类情况 |贷款类别|2024年9月30日金额（千美元）|占比|2024年6月30日金额（千美元）|占比|金额变化（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |商业房地产|875,590|42.6%|865,645|42.3%|9,945|1.1%| |一至四户住宅|616,467|30.0%|611,904|29.9%|4,563|0.7%| |建筑与开发|141,525|6.9%|129,197|6.3%|12,328|9.5%| |商业与工业|327,069|15.9%|344,071|16.8%|(17,002)|(4.9%)| |免税|66,436|3.2%|67,941|3.3%|(1,505)|(2.2%)| |消费|28,961|1.4%|29,132|1.4%|(171)|(0.6%)| |总计|2,056,048|100.0%|2,047,890|100.0%|8,158|0.4%|[31] 资产质量与信贷损失准备金 不良资产 - 截至9月30日，不良资产310万美元，较6月30日降10.3万美元或3.2%，主要因非应计贷款变化，不良资产与资产比率0.10% [32] 信贷损失准备金 - 截至9月30日，信贷损失准备金2180万美元，与贷款比率1.06%，与6月30日持平；三季度净冲销与平均贷款比率0.00%，二季度为0.01% [33] 存款情况 存款规模与结构 - 截至9月30日，存款27.5亿美元，较6月30日增3050万美元或1.1%，三季度平均存款27.3亿美元，较上季度降560万美元或0.2% [34] |存款账户类型|2024年9月30日余额（千美元）|占比|2024年6月30日余额（千美元）|占比|金额变化（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |非利息活期存款|882,394|32.1%|892,942|32.9%|(10,548)|(1.2%)| |有息存款| | | | | | | |有息活期存款|163,787|6.0%|135,543|5.0%|28,244|20.8%| |NOW账户|379,566|13.8%|377,385|13.9%|2,181|0.6%| |货币市场账户|551,229|20.0%|547,715|20.1%|3,514|0.6%| |储蓄账户|166,723|6.1%|170,050|6.3%|(3,327)|(2.0%)| |定期存款≤25万美元|411,361|15.0%|399,981|14.7%|11,380|2.8%| |定期存款＞25万美元|192,065|7.0%|193,030|7.1%|(965)|(0.5%)| |有息存款总计|1,864,731|67.9%|1,823,704|67.1%|41,027|2.2%| |存款总计|2,747,125|100.0%|2,716,646|100.0%|30,479|1.1%|[34] |存款客户类型|2024年9月30日余额（千美元）|占比|2024年6月30日余额（千美元）|占比|金额变化（千美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |消费者|1,348,281|49.1%|1,351,709|49.8%|(3,428)|(0.3%)| |商业|1,191,625|43.4%|1,149,023|42.3%|42,602|3.7%| |公共|207,219|7.5%|215,914|7.9%|(8,695)|(4.0%)| |存款总计|2,747,125|100.0%|2,716,646|100.0%|30,479|1.1%|[35] 存款特点与保障 - 三季度客户存款余额稳定，银行存款组合多元化，客户分布于路易斯安那州各行业，9月30日平均存款账户规模约2.7万美元 [35][36] - 截至9月30日，估计未保险存款约8.322亿美元，占存款30.3%；扣除抵押公共实体存款后约6.748亿美元，占24.6%；现金及现金等价物与可用借款能力之和分别为未保险存款的231.3%和285.2% [37] 股东权益 - 截至9月30日，股东权益3.243亿美元，较6月30日增1730万美元或5.6%，归因于证券相关综合损失市场调整、净利润和股票补偿，部分被股票回购和现金股息抵消 [38] - 9月19日支付每股0.09美元季度现金股息 [38] 非GAAP披露 - 公司会计和报告政策符合美国公认会计原则和银行业惯例，管理层使用非GAAP业绩指标评估运营表现 [39] - 非GAAP指标包括有形账面价值每股、有形普通股权益与有形资产比率和实现账面价值每股，但不应孤立使用或替代GAAP指标，且计算方式可能与其他公司不同 [40] - 非GAAP指标与GAAP指标的调节包含在财务报表中 [41] 公司简介 - 红河银行股份有限公司是红河银行的控股公司，红河银行是1999年成立的路易斯安那州特许银行，提供全面银行产品和服务 [42] - 银行在路易斯安那州设有28个银行中心和1个贷款与存款生产办公室，分布于多个市场 [42]