Saratoga Investment (SAR) came out with quarterly earnings of $0.66 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.69 per share. This compares to earnings of $1.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. While Saratoga Investment has outperformed the market so far this year, the question that comes to investors' minds is: what's next for the stock? There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the com ...

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度调整后每股净投资收入较上一季度增长17.9%，净资产价值增长0.9%[2] - 2025年第一季度总投资收入为3231.9万美元，较2024年同期的3867.8万美元下降16.4%，较上一季度的3129.5万美元增长3.3%[3][8] - 2025年第一季度调整后净投资收入为1010万美元，较2024年同期的1430万美元下降29.3%，较上一季度的800万美元增长26.2%[8] - 2025年和2024年第一季度，公司总投资收入分别为3232万美元和3868万美元[29] - 2025年和2024年第一季度，公司净投资收入分别为1014万美元和1434万美元[29] - 2025年和2024年第一季度，公司调整后净投资收益率分别为10.3%和15.5%[32] - 2025年和2024年第一季度，公司调整后每股净投资收入分别为0.66美元和1.05美元[32] 成本和费用（同比环比） - 2025年和2024年第一季度，公司总运营费用分别为2218万美元和2434万美元[29] 各条业务线表现 - 2025年第一季度新发放贷款为5008.6万美元，还款为6433万美元[3] - 公司当前核心非CLO投资组合本季度增值260万美元，CLO和合资企业减值20万美元[5] - 公司管理着一个6.5亿美元的CLO基金（处于清算中），共同管理一个拥有4亿美元CLO的合资基金[20] 管理层讨论和指引 - 公司宣布2026财年第二季度每股股息为0.75美元，基于2025年7月7日的股价25.44美元，年化股息收益率为11.8%[4] - 2025年第二季度，公司宣布每股0.75美元的季度基础股息，分三个月支付，每月每股0.25美元[15] - 公司DRIP计划下发行的股票按支付日前十个交易日收盘价的平均市场价格的5%折扣发行[15] - 截至2025年5月31日，公司根据股票回购计划以平均每股22.05美元的价格回购了1035203股，花费约2280万美元[17] - 股票回购计划允许公司回购最多170万股普通股，已延长至2026年1月15日[18] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月31日，管理资产规模为9.683亿美元，较2024年5月31日的10.95亿美元下降11.6%，较上一季度的9.781亿美元下降1.0%[3][7] - 截至2025年5月31日的过去12个月的净资产收益率为9.3%，年化季度净资产收益率为14.1%，均高于行业平均水平7.0%[2][3][4] - 截至2025年5月31日，公司投资组合公允价值为9.683亿美元，较上一季度增加380万美元[5][11] - 截至季度末，公司现金头寸从上个季度的2.047亿美元增加到2.243亿美元[6] - 截至2025年5月31日，公司有7000万美元的信贷安排额度和2.243亿美元现金及现金等价物，未动用信贷安排借款额度和现金及现金等价物共计2.943亿美元[14] - 公司有1.36亿美元来自现有SBIC III牌照的未动用SBA债券，总未动用借款额度为4.303亿美元[14] - 截至2025年5月31日，公司有5860万美元已承诺未动用的贷款承诺和7770万美元的可自由支配资金承诺[14] - 2026财年第一季度财报电话会议将于2025年7月9日上午10点（东部时间）举行[19] - 截至2025年5月31日和2月28日，公司总资产分别为12.02亿美元和11.92亿美元[26] - 截至2025年5月31日和2月28日，公司总负债分别为8.06亿美元和7.99亿美元[26] - 截至2025年5月31日和2月28日，公司总净资产分别为3.96亿美元和3.93亿美元[27] - 截至2025年5月31日和2月28日，公司每股净资产分别为25.52美元和25.86美元[27] - 截至2025年5月31日和2月28日，公司资产覆盖率分别为163.8%和162.9%[27]

Reports 17.9% Increase in Adjusted NII Per Share and 0.9% Increase in NAV from Previous Quarter Quarterly ROE of 14.1% Generates LTM ROE of 9.3% and Beats the BDC Industry Average of 7.0% NEW YORK, July 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Saratoga Investment Corp. (NYSE: SAR) (“Saratoga Investment” or “the Company”), a business development company (“BDC”), today announced financial results for its fiscal first quarter 2026 ended May 31, 2025. Summary Financial Information The Company’s summarized financial inform ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended May 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 814-00732 SARATOGA INVESTMENT CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | 20-8700615 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | ...

投资策略 - 分析师拥有15年投资经验 专注于挖掘高质量股息股票及其他具有长期增长潜力的资产 [1] - 采用经典股息增长股票为基础 结合商业发展公司(BDCs) 房地产投资信托(REITs)和封闭式基金(CEFs)构建混合投资系统 [1] - 该混合策略在获取投资收入的同时 总回报率与标普500指数表现相当 [1] 投资组合构建 - 通过多元化配置BDCs REITs和CEFs等另类资产 有效提升投资组合收益能力 [1] - 强调在保持与传统指数基金相当的总回报前提下 增强组合的现金流产生功能 [1] 专业背景 - 分析师同时具备金融分析师职业背景与资深投资者身份 形成市场机会分析的双重视角 [1] - 特别关注具有强劲派息能力的资产类别 注重资产的"账单支付潜力"(bill-paying potential) [1]

Saratoga Investment Corp. SAR will release earnings results for the first quarter, before the opening bell on Tuesday, July 8. Analysts expect the Florham Park, New Jersey-based company to report quarterly earnings at 72 cents per share, down from $1.05 per share in the year-ago period. Saratoga Investment projects to report quarterly revenue of $32.79 million, compared to $38.68 million a year earlier, according to data from Benzinga Pro. Photo via Shutterstock Loading... Loading... Compass Point analyst C ...

财务报告发布时间 - 公司将于2025年7月8日市场收盘后公布截至2025年5月31日的季度财务报告 [1] - 财报电话会议定于2025年7月9日东部时间上午10点举行 由董事长兼首席执行官Christian L Oberbeck、首席投资官Michael J Grisius及首席财务官Henri J Steenkamp主持 [2] 电话会议参与方式 - 可通过公司官网"Events & Presentations"栏目观看财报电话会议网络直播 并提供有限时间的回放 [2] - 电话接入需提前通过注册链接获取拨号详情 建议提前15分钟拨入以避免延迟 [2] - 公司2025财年第一季度10-Q表格将于2025年7月8日提交至美国证券交易委员会 [2] 公司业务概况 - 公司是专注于美国中型企业的专业金融公司 主要提供高级贷款、单元贷款和次级债务融资 少量涉及股权融资 [3] - 投资策略包括管理层收购、战略并购、资本重组及增长计划 目标通过债务和股权投资创造具有风险调整吸引力的当期收益和长期资本增值 [3] 资金管理结构 - 公司管理着5.5亿美元担保贷款凭证(CLO)基金 并共同管理4亿美元合资(JV)CLO基金 [3] - 持有CLO基金52%的F类票据和100%次级票据 持有合资基金87.5%的无担保贷款及会员权益 以及87.5%的E类票据 [3] - 拥有两家活跃的小企业投资公司(SBIC)牌照子公司 首个牌照在投资期结束后已归还 [3] 公司联系方式 - 投资者关系联系人Henri Steenkamp 电话212-906-7800 [4]

文章核心观点 - 萨拉托加投资公司宣布2026财年第二季度每股0.75美元的基础季度股息，分三个月支付，年化股息率达12.5%，公司持续通过稳定股息为股东提供回报 [1] 股息宣布情况 - 公司董事会宣布2026财年第二季度基础季度股息为每股0.75美元，分三个月支付，每月每股0.25美元 [1] - 这是2026财年宣布的第二批股息 [2] 股息支付安排 | 月份 | 每股金额 | 记录日期 | 支付日期 | | --- | --- | --- | --- | | 2025年6月 | 0.25美元 | 2025年7月8日 | 2025年7月24日 | | 2025年7月 | 0.25美元 | 2025年8月6日 | 2025年8月21日 | | 2025年8月 | 0.25美元 | 2025年9月4日 | 2025年9月24日 | [1] 历史股息分配 | 时期（财年于2月结束） | 基础每股股息 | 特别每股股息 | 总每股股息 | | --- | --- | --- | --- | | 2026财年第二季度（2025年8月） | 0.25美元 | - | 0.25美元 | | 2026财年第二季度（2025年7月） | 0.25美元 | - | 0.25美元 | | 2026财年第二季度（2025年6月） | 0.25美元 | - | 0.25美元 | | 2026财年第一季度（2025年5月） | 0.25美元 | - | 0.25美元 | | 2026财年第一季度（2025年4月） | 0.25美元 | - | 0.25美元 | | 2026财年第一季度（2025年3月） | 0.25美元 | - | 0.25美元 | | 2026财年全年 | 1.50美元 | - | 1.50美元 | | 2025财年第四季度 | 0.74美元 | - | 0.74美元 | | 2025财年第三季度 | 0.74美元 | 0.35美元 | 1.09美元 | | 2025财年第二季度 | 0.74美元 | - | 0.74美元 | | 2025财年第一季度 | 0.74美元 | - | 0.74美元 | | 2025财年全年 | 2.96美元 | 0.35美元 | 3.31美元 | | 2024财年第四季度 | 0.73美元 | - | 0.73美元 | | 2024财年第三季度 | 0.72美元 | - | 0.72美元 | | 2024财年第二季度 | 0.71美元 | - | 0.71美元 | | 2023财年第一季度 | 0.70美元 | - | 0.70美元 | | 2024财年全年 | 2.86美元 | - | 2.86美元 | | 2023财年第四季度 | 0.69美元 | - | 0.69美元 | | 2023财年第三季度 | 0.68美元 | - | 0.68美元 | | 2023财年第二季度 | 0.54美元 | - | 0.54美元 | | 2023财年第一季度 | 0.53美元 | - | 0.53美元 | | 2023财年全年 | 2.44美元 | - | 2.44美元 | [3] 股息选择与计算 - 股东可选择现金或根据公司股息再投资计划（DRIP）获得普通股股票 [3] - 通过经纪人持股的股东需在记录日期前指示经纪人选择以普通股股票形式收取股息 [3] - 交付的普通股股票数量由总金额除以支付日期前十个交易日收盘价均价的95%确定 [3] 公司概况 - 萨拉托加投资是一家专业金融公司，为美国中端市场企业提供定制融资解决方案 [4] - 公司主要投资高级和单一贷款杠杆贷款、夹层债务，少量投资股权，目标是通过债务和股权投资创造有吸引力的风险调整回报 [4] - 公司受1940年《投资公司法》监管，由萨拉托加投资顾问有限责任公司外部管理 [4] - 公司拥有两家活跃的SBIC许可子公司，管理5.5亿美元的担保贷款凭证（CLO）基金，共同管理拥有4亿美元CLO的合资企业基金 [4] - 公司拥有CLO的52% F类和100%次级票据、合资企业87.5%的无担保贷款和会员权益以及合资企业CLO 87.5%的E类票据 [4] 联系方式 - 萨拉托加投资公司地址为纽约麦迪逊大道535号4楼，首席财务官为Henri Steenkamp，联系电话212 - 906 - 7800 [7] - 股权集团公司相关人员Lena Cati联系电话212 - 836 - 9611，邮箱lcati@equityny.com；Val Ferraro联系电话212 - 836 - 9633，邮箱vferraro@equityny.com [8]

公司评级与投资价值 - Saratoga Investment (SAR) 近期被Zacks评级上调至2 (买入)，主要反映其盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最有力因素之一 [1] - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利预期的变化，系统追踪当前及未来年度卖方分析师的每股收益(EPS)共识预期 [2] - 盈利预期的变化被证明与短期股价走势高度相关，机构投资者通过调整估值模型中的盈利预期来影响股票公允价值和交易行为 [5] 盈利预期调整与股价驱动 - Saratoga Investment的盈利预期上升和评级上调表明其基本面业务改善，投资者对该趋势的认可可能推动股价上涨 [6] - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价波动强相关，跟踪此类修正对投资决策具有实际意义 [7] - 该公司预计在2026财年(截至2月)每股收益为3.17美元，同比下滑16.8%，但过去三个月Zacks共识预期已上调0.8% [9] Zacks评级系统特征 - Zacks评级系统基于盈利预期相关四大因素将股票分为五类，1(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [8] - 该系统对覆盖的4000多只股票保持"买入"和"卖出"评级均衡分布，仅前5%获"强力买入"，次15%获"买入"评级 [10] - Saratoga Investment位列Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正优势，可能在未来跑赢市场 [11]

投资策略 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正以寻找优质股票 [1] - 价值投资是市场中最受青睐的投资策略之一 通过传统指标和基本面分析寻找被低估的公司 [2] - 除Zacks Rank外 Style Scores系统中的"Value"类别对价值投资者尤为重要 同时具备"A"级价值和较高Zacks Rank的股票是最佳选择 [3] Saratoga Investment Corp (SAR)分析 - 公司当前Zacks Rank为2（买入） Value评级为A 市盈率（P/E）为7.44 低于行业平均的9.03 [4] - 过去一年公司远期市盈率最高为8.79 最低为5.96 中位数为7.45 [4] - 市销率（P/S）为2.46 显著低于行业平均的3.41 该指标因收入难以操纵而被视为更真实的业绩指标 [5] 价值评估 - 公司多项关键指标显示其当前可能被低估 结合盈利前景的强度 公司目前表现出色 [6]