财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收8.02亿美元，较上年实现6%的有机增长，主要得益于美洲地区增长10%和EMEA增长2%，其他细分市场下降10% [133] - 第四季度调整后收益好于预期，主要因美洲地区营收增长、有利定价和更好的运营效率，但EMEA地区销量下降和通胀上升部分抵消了有利因素 [92] - 第四季度运营费用略高于预期，主要因可变薪酬费用增加 [92] - 偿还全球信贷安排下剩余3400万美元借款，现金余额增加3500万美元，季度末流动性达2.48亿美元，总债务达4.81亿美元 [93] - 全年毛利率目标为30.5% - 31.5%，较2023财年有所改善，主要受定价收益和适度通胀影响 [51] - 预计2024财年调整后收益为每股0.55 - 0.75美元 [71] - 第一季度预计营收在7.1 - 7.35亿美元之间，同比适度下降，但调整后每股收益预计在0.01 - 0.05美元之间，较上年的每股0.05美元调整后亏损有所增加 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区业务受益于强于预期的订单和供应链改善，实现营收增长 [47] - EMEA地区业务订单增长2%，但面临能源价格和部分大宗商品的通胀压力 [49][38] - 其他类别业务订单下降24%，主要受亚太地区影响，尤其是中国市场受疫情相关限制和经济不确定性影响 [49][133] - 教育业务中，Smith System业务增长13%，AMQ业务增长32% [61] - 消费者业务全球增长7%，主要受EMEA和亚太地区项目扩张推动 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场机会创造在过去九个月中有八个月同比增长，3月前三周订单增长4%，整体订单基本持平 [60][94] - 亚太市场尤其是中国市场业务较峰值大幅下降，但近期活动水平有所增强 [107] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕引领办公场所转型、多元化客户和市场、提高盈利能力三个支柱展开 [39][40][63] - 持续投资产品创新，为各客户细分市场提供解决方案，解决工作场所挑战并整合技术 [62] - 优化支出，将投资转向关键举措，提高流程效率 [58] - 探索有机和无机投资机会，以推动战略发展 [138] - 行业面临混合办公转型压力，但公司认为隐私和协作需求将为行业带来机遇 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对亚太地区中期和长期前景持乐观态度，但短期内谨慎避免重大亏损 [5] - 对2024财年需求环境持谨慎乐观态度，预计大型企业将增加对办公空间的投资 [50] - 尽管年初积压订单低于上年且宏观经济和地缘政治环境不稳定，但公司有信心实现目标营收和盈利增长 [52] 其他重要信息 - 公司将于5月4日在纽约市举行投资者日活动，并进行网络直播，届时管理层将讨论战略和长期目标 [10] - 飞机融资将于5月1日到期，预计在第一季度偿还，还款资金可能来自飞机销售收益、手头现金或信贷安排下的临时借款 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度大型企业项目订单增加的原因、可持续性及对明年的影响 - 近期大型企业对重大项目投资增加，部分客户进行整栋建筑翻新或搬迁，项目规模大带来更高收入 [13][14] - 产品需求强调隐私和协作，如开放式办公中的隐私空间、私人办公室应用和建筑墙等 [17] 问题: 3月前三周订单水平改善是否与上述活动有关 - 是的，上述活动对3月前三周订单水平改善有贡献 [20] 问题: 这种活动是否会改变全年大型企业订单较低的预期 - 公司预测的是大型企业的收入而非订单，目前大型企业积压订单较低，若要显著重启业务还需时间 [21][23] 问题: 亚太地区业务活动转化为订单和销售的时间及全年预期 - 公司未给出明确时间，正密切关注需求环境和未来90 - 180天的预期 [4] 问题: 北美办公市场长期前景是否改变 - 目前判断还为时过早，行业仍面临混合办公转型压力，但大型企业关于办公空间的对话已从房地产整合转向改善办公环境以吸引员工回归 [27][28][30] 问题: 第一季度展望与积压订单的关系及全年销量与价格的假设 - 指导中包含不仅能交付积压订单，教育、医疗和中端市场业务将持续发展，大型企业也将更多参与的预期 [75] - 全年定价收益预计将被大型企业客户销量下降部分抵消，定价收益主要来自前期行动的延续 [101][129] 问题: 战略投资的量化和具体内容，以及在营收环境不佳时的应对措施 - 投资涵盖产品创新、多元化战略和支持各业务增长等方面，具体规模将根据营收和毛利率情况进行调整 [103][120] 问题: 中国市场规模、与疫情前水平的差距及改善情况 - 公司未披露中国市场规模，中国市场较峰值大幅下降，但亚太地区整体活动水平近期有所增强 [107] 问题: 关于并购以扩大有机投资的想法及可能受益的领域 - 公司会持续关注有机和无机投资机会，过去曾进行收购以支持业务发展，目前会继续寻找符合战略的机会 [109][138] 问题: 非大型企业垂直市场在过去几个月的销量情况及全年预期 - 非大型企业垂直市场近期增长较为稳定，预计明年将继续保持，大型企业业务年初积压订单较低，上半年将拖累销量，但全年有望改善 [128]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收8.269亿美元，较上年增加8870万美元或12%，有机营收增长9800万美元或13% [92][93][97] - 2023年前三季度营收24.309亿美元，较上年增加4.113亿美元或20%，有机营收增长4.324亿美元或22% [92][93][102] - 2023年第三季度净收入1140万美元，每股收益0.10美元；2023年前三季度净收入1960万美元，每股收益0.17美元 [92][96][100] - 2023年第三季度运营收入2050万美元，较上年增加460万美元；2023年前三季度运营收入3680万美元，较上年增加1880万美元 [92][96][100] - 2023年第三季度调整后运营收入3770万美元，调整后每股收益0.20美元；2023年前三季度调整后运营收入6890万美元，调整后每股收益0.37美元 [93][96][100] - 2023年第三季度销售成本占营收百分比较上年下降140个基点；2023年前三季度下降10个基点 [98][103] - 2023年第三季度运营费用增加2040万美元，但占营收百分比下降20个基点 [99] - 2023年第三季度有效税率为31.3%，2022年第三季度为20.0% [99] - 2023年初至今运营费用增加83.3美元，占收入百分比下降110个基点，其中包括15.4美元土地出售收益[104] - 2023年初至今有效税率为27.9%，2022年同期为 - 138.5%，2022年包含4.6美元离散税收优惠[105] - 2023年公司运营费用第三季度同比减少900万美元；年初至今同比增加4600万美元[125] 订单数据变化 - 2023年第三季度订单较上年下降17%，各业务板块均有下滑 [95] 毛利率改善计划 - 公司计划在2023年第四季度和2024年上半年通过定价措施持续改善毛利率 [94] 美洲地区业务数据关键指标变化 - 美洲地区Q3 2023运营收入增加10.1美元，调整后运营收入为37.3美元，较上年改善23.6美元；年初至今运营收入增加22.7美元，调整后运营收入为92.2美元，较上年改善43.6美元[109] - 美洲地区Q3 2023收入增加94.4美元或19%，有机收入增长77.2美元或15%；年初至今收入增加367.2美元或26%，有机收入增长335.1美元或23%[110] - 美洲地区Q3 2023销售成本占收入百分比改善300个基点，年初至今改善70个基点[111] 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）业务数据关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）Q3 2023运营收入减少4.1美元，年初至今运营结果减少2.3美元[114] - EMEA地区Q3 2023收入减少10.5美元或6%，有机收入增长13.0美元或9%；年初至今收入增加21.2美元或5%，有机收入增长69.3美元或18%[115] - EMEA地区Q3 2023销售成本占收入百分比增加240个基点，年初至今增加220个基点[116] - EMEA地区Q3 2023运营费用减少2.8美元，占收入百分比下降20个基点；年初至今运营费用减少1.4美元，占收入百分比下降170个基点[117] 其他类别业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度其他类别收入为7.45亿美元，同比增加4800万美元或7%，占合并收入的9.0%；年初至今收入为2.119亿美元，同比增加2290万美元或12%，占合并收入的8.7%[119][120] - 2023年第三季度其他类别运营结果同比减少2300万美元；年初至今运营结果同比改善3000万美元[119] - 2023年第三季度销售成本占收入的百分比同比增加230个基点；年初至今同比增加30个基点[121] - 2023年第三季度运营费用增加2200万美元，占收入的百分比增加100个基点；年初至今运营费用增加3500万美元，但占收入的百分比减少220个基点[122] 现金及现金流数据 - 截至2022年11月25日，公司持有现金及现金等价物5500万美元，其中17%位于美国，83%位于美国以外[131] - 2022年前九个月，经营活动提供净现金140万美元，投资活动使用净现金1.275亿美元，融资活动使用净现金1660万美元[133] - 2023年年初至今，经营活动提供的现金较上年有所改善，年度相关应计可变薪酬和退休计划缴款总计3240万美元，上年为5040万美元[134] 股票回购数据 - 2023年年初至今，公司回购343485股A类普通股；2022年年初至今，回购3991083股A类普通股[137] - 截至2022年11月25日，公司在2016年董事会批准的1.5亿美元股票回购计划下还有640万美元的剩余额度[138] 信贷及债务数据 - 截至2022年11月25日，子公司8亿美元承诺银行信贷安排可用额度为6.7亿美元，已使用3.6亿美元[140] - 截至2022年11月25日，无担保、未承诺短期信贷安排美元借款额度达3.8亿美元，外币借款额度达6.1亿美元，无未偿还借款[141] - 截至2022年11月25日，合并债务总额为516亿美元，其中2029年到期定期票据445.4亿美元，利率5.6%；2024年第一季度到期定期贷款32.8亿美元，利率基于30天LIBOR加1.20%[142] - 截至2022年11月25日，公司总流动性为216.2亿美元[143] 资本支出与股息数据 - 2023年资本支出预计为50 - 60亿美元，2022年为60.5亿美元[145] - 2022年12月19日宣布2023年第四季度支付普通股股息，每股0.1美元，约11亿美元[145] 运营支出削减举措 - 2023年年初至今实施削减运营支出举措，预计年化节省约19亿美元；2023年第四季度采取行动预计年化节省约11亿美元[146] 风险相关数据 - 2023年第三季度，重大承诺现金需求、关键会计估计、外汇风险、利率风险、商品价格风险、固定收益和股票价格风险均无重大变化[144][148][152][153][154][155] - 公司面临外汇、利率、商品价格、固定收益和股票价格等市场风险，与2022财年披露一致[151] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述基于管理层当前信念和假设，存在风险和不确定性，公司无义务更新[150]

公司概况 - 2022财年营收28亿美元，调整后EBITDA为1.26亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.9倍，约有11800名员工，800个经销商网点[3] 市场份额 - 美洲市场占比69%，EMEA市场占比22%，其他类别占比10%[6] - 企业/其他领域营收占比70%，教育领域占比19%，医疗保健领域占比11%[15] 宏观因素 - 美国企业税后利润、非住宅固定投资、失业率、建筑账单指数、CEO信心指数、房地产吸纳量等宏观因素表现不一[17][19][21][23][25][27] - 德国、法国、英国实际GDP增长情况复杂[30] 研究成果 - 对57000名员工进行12项以上主要研究，涉及11个国家，发现喜欢在办公室工作的人更投入、高效、有归属感且留任意愿更强[33] - 人们愿意用远程工作日换取自己的工作空间，对隐私需求高[33] 战略重点 - 引领混合办公转型，深化在关键增长邻域的布局，以商业力量创造价值，加速盈利并保持保守财务状况[48][49][50][52] 可持续发展 - 扩大可持续产品设计承诺，减少温室气体排放，推动供应链减排[55] - 扩展多元化、公平和包容工作，促进社区公平与包容[57] 资本分配 - 资本分配优先考虑业务再投资、收购、股息和机会性股票回购[62] 资产负债表 - 资产负债表为业务周期提供稳定性，截至2022年11月25日，符合信贷安排所有契约[68][72] 非GAAP财务指标 - 包括调整后运营利润率、调整后EBITDA、净债务及净债务与调整后EBITDA比率等[104] 历史数据 - 展示历史营收、利润、员工数量、市场数据、产品组合等信息[80][81][90][92][96][100]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机营收同比增长13%，预计同比定价收益约为8500万美元，销量增长较小 [45] - 第三季度订单同比下降17%，美洲地区下降16%，EMEA地区下降10%，其他类别下降37% [53] - 第三季度末现金为5500万美元，总流动性为2.16亿美元，较第二季度高几百万美元 [51] - 第三季度末总债务为5.16亿美元，预计第四季度末还清信贷安排，出售飞机后长期债务将降至4.5亿美元 [52] - 第三季度末，过去四个季度债务与调整后EBITDA的比率约为2.9倍，考虑流动性后净比率小于2倍 [53] - 预计第四季度营收在7.4亿 - 7.65亿美元之间，与上年大致持平；调整后每股收益在0.11 - 0.15美元之间，较上年盈亏平衡有显著改善 [57] - 第四季度预计毛利率约为29%，比上年高近300个基点，预计同比定价收益扣除通胀后约为6500万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务方面，Smith System业务年初至今的收入约为2020财年同期的150%，自收购以来业务规模已翻倍；亚太地区教育业务预计今年较2020财年增长约50%，且增长有望持续 [26][27] - 服务中端市场的AMQ业务，年初至今收入比2020财年高约20%，自收购以来业务规模已翻倍 [28] - 美洲地区消费者业务年初至今收入较2020财年增长超300% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度订单下降16%，预计销量同比下降约30%，部分被超10%的定价收益增长所抵消；新的项目机会创造有所改善，已连续六个月同比增长 [53][56] - EMEA市场第三季度订单下降10%，本季度贡献了400万美元的运营收入 [13][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦三个主要目标，即引领混合办公转型、多元化服务的市场和客户群体、提高盈利能力 [15] - 引领混合办公转型方面，公司持续投资产品组合和市场进入模式，推出创新产品，重新设计市场进入模式以提高效率和效果，目标是在企业市场获得更高份额 [21][24] - 多元化方面，公司围绕教育中端市场和消费者市场进行拓展，投资运营改进以加速交付速度，通过零售合作伙伴等方式挖掘增长机会 [25][30] - 提高盈利能力方面，公司采取定价行动，推进美洲地区运营模式演变、业务流程转型、重新设计市场进入方式等举措以降低成本 [32][34][38] - 行业核心市场面临压力，尤其是美洲地区的大型企业客户市场，但随着衰退担忧缓解和客户对混合办公策略的投资增加，需求有望改善 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业客户因潜在衰退和经济不确定性放缓了对办公空间的投资，导致公司需求水平下降，订单模式自第二季度末开始下滑并持续至第三季度 [10] - 供应方面，通胀持续，供应链合作伙伴仍面临劳动力短缺问题 [11] - 公司认为其战略有潜力在未来几年显著提高盈利水平，有望实现高于疫情前37亿美元的营收和6.9%的运营利润率 [41] 其他重要信息 - 第三季度实施了美洲地区和企业职能部门的裁员行动，产生约1100万美元的重组成本，预计每年降低成本约1900万美元 [47] - 决定在未来几个月逐步停止客户航空业务并出售飞机，预计第四季度产生约300万美元的重组成本，在2024财年第一季度全面实施后每年节省约1100万美元 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 多元化终端市场战略中教育、中端市场和消费者业务目前占营收的百分比，以及潜在目标 - 公司建议与Mike线下交流获取收购时这些业务的初始规模信息，目前行业规模难以预测，若美洲市场收入下降25%，公司认为多元化举措和提高市场份额可抵消这一影响 [67][68] 问题: 目前销量相对于2020财年的情况 - 目前销量较2020财年大幅下降，核心业务订单模式与疫情前水平相比，最低时降至35%左右，之后有所改善，近期因行业疲软再次恶化 [70] 问题: 盈利能力举措在来年的利润影响 - 公司将在90天后提供更详细信息，目前难以量化。预计今年调整后运营收入目标在8000万美元左右，明年需考虑定价收益、工厂节省、员工薪酬和医疗成本投资等因素，关键在于销量情况 [72][73] 问题: 多元化终端市场是否需要更多收购或可通过有机增长实现 - 公司会关注收购机会，但目前认为已有的收购投资和资源转移有助于有机增长，对当前资源推动战略前进的能力有信心 [77][78] 问题: 教育市场在北美和全球的规模及公司当前市场份额 - 公司暂无确切答案，认为北美市场规模较大，全球市场有显著增长机会，美国市场有联邦刺激资金支持投资，其他国家也有政府推动教育基础设施投资 [80][81] 问题: 教育市场的竞争格局与传统企业市场是否不同 - 教育市场竞争格局类似但较为分散，不同地区重要参与者不同，公司可利用自身规模和能力在该市场竞争 [83] 问题: 新机会创造的量化情况、所处阶段及决策时间线是否加速 - 美洲地区新机会创造已连续六个月实现两位数增长，机会来自销售团队在CRM工具中录入的信息，较为广泛，但不确定何时能转化为营收，且目前大型交易数量不如疫情前，中小项目有更快发货潜力 [85][87] 问题: 毛利率能否回到几年前31% - 33%的水平 - 公司认为若能维持定价收益以覆盖通胀并获得利润，且销量恢复，毛利率有望回到或超过之前水平，未发现多元化业务与核心业务在毛利率上有结构性差异 [88] 问题: 积压订单交付时间延长的原因及未来趋势 - 大部分原因是客户推迟交付日期，可能与建筑工地劳动力问题有关，公司仍面临供应链中断问题，但较之前有所改善 [90] 问题: 中国重新开放后订单和业务交流情况 - 公司有一笔相对较大的订单在封锁期间搁置后最终下单，若为趋势则是好事，但目前仅这一笔订单 [91] 问题: 消费者业务未来几年的发展模式、加速增长和盈利的方法以及是否考虑加大直接面向消费者的模式 - 公司目前有直接面向消费者的业务，同时重视与合作伙伴的合作，认为两者结合的模式已取得成果，短期内将继续保持这两种方式 [92] 问题: 消费者业务的盈利能力及未来发展 - 公司消费者业务盈利能力较强，与部分竞争对手披露的利润率和运营收入情况相似 [95] 问题: EMEA、其他地区或亚太地区是否存在结构性差异 - 公司认为不存在结构性差异 [97] 问题: 如何利用Steelcase大学帮助客户理解工作变化 - 公司将继续重视大急流城作为重要客户接待地点，同时加大在其他地区的投资，以让更多客户体验公司优势，现有展厅将不断优化体验，也会继续利用快闪空间 [99][100] 问题: 20% - 25%的市场缺口对应的美元金额 - 公司未给出确切数字，建议参考2020财年美洲市场收入并扣除一定比例后计算25%的金额，可与Mike线下交流获取更准确信息 [102][104]

整体财务数据关键指标变化 - Q2 2023营收8.633亿美元，较上年增加1.385亿美元或19%，有机营收增长1.412亿美元或20%[101] - Q2 2023净收入1960万美元，每股收益0.17美元，上年分别为2470万美元和0.21美元[100] - Q2 2023运营收入2890万美元，较上年减少500万美元，调整后运营收入3580万美元[100] - 2023年年初至今营收16.04亿美元，较上年增加3.226亿美元或25%，有机营收增长3.344亿美元或26%[105] - 2023年年初至今净收入820万美元，每股收益0.07美元，上年净亏损340万美元，每股亏损0.03美元[104] - 2023年年初至今运营收入1630万美元，较上年增加1420万美元，调整后运营收入3120万美元[104] - Q2 2023成本销售占营收百分比较上年改善60个基点，美洲和其他类别改善，EMEA增加[102] - 2023年年初至今成本销售占营收百分比较上年增加60个基点，美洲和EMEA增加，其他类别改善[106] - 2023年初至今运营费用增加62.9美元，但占收入百分比下降170个基点，2023年记录了4.7美元的重组成本[107] - 2023年初至今有效税率为22.6%，2022年同期为63.8%，2022年包含3.4美元的离散税收优惠[108] - 2023年第二季度公司运营费用较上年增加150万美元，年初至今增加550万美元[128] 订单情况 - Q2 2023订单较上年增长5%，因美洲和EMEA定价优势，部分被美洲订单量下降抵消[99] 人员调整计划 - 公司计划在2023年第三季度削减美洲部门和企业职能部门至多180个带薪职位[99] - 2022年9月21日宣布计划在美洲部门和公司职能部门裁减多达180个受薪职位，预计2023年第三季度将产生约8美元的现金遣散费和其他离职相关福利支出[149] 美洲地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区Q2 2023收入增长128.3美元或25%，年初至今收入增长272.8美元或30%[113] - 美洲地区Q2 2023运营收入减少1.2美元，年初至今增加12.6美元；调整后运营收入Q2增加2.0美元，年初至今增加20.0美元[112] - 美洲地区Q2 2023销售成本占收入百分比下降120个基点，年初至今增加40个基点[114] - 美洲地区Q2 2023运营费用增加45.7美元，占收入百分比增加290个基点；年初至今增加54.7美元，占收入百分比下降110个基点[115] EMEA地区业务线数据关键指标变化 - EMEA地区Q2 2023收入下降1.1美元或1%，年初至今增长31.7美元或12%[118] - EMEA地区Q2 2023运营结果减少5.2美元，年初至今改善1.8美元[117] - EMEA地区Q2 2023销售成本占收入百分比增加340个基点，年初至今增加190个基点[119] - EMEA地区Q2 2023运营费用增加0.2美元，占收入百分比增加30个基点；年初至今增加1.4美元，占收入百分比下降280个基点[120] 其他类别业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度其他类别运营结果较上年改善290万美元，年初至今改善530万美元[122] - 2023年第二季度其他类别收入占合并收入的8.5%，较上年增加1130万美元或18%，年初至今收入为1.374亿美元，较上年增加1810万美元或15%[123] - 2023年第二季度销售成本占收入的百分比较上年下降90个基点，年初至今同样下降90个基点[124] - 2023年第二季度运营费用增加110万美元，但占收入的百分比下降400个基点，年初至今增加130万美元，占比同样下降400个基点[125] 现金及流动性相关 - 截至2022年8月26日，公司持有现金及现金等价物5220万美元，其中32%位于美国，68%位于美国以外[134] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为7440万美元，投资活动为1.153亿美元，融资活动提供4330万美元[136] - 截至2022年8月26日，公司总流动性设施可用容量为1.364亿美元[142] - 截至2022年8月26日，公司总流动性为213.9美元，包括现金及现金等价物和银行 - owned人寿保险的现金退保价值[146] 资本支出与股息相关 - 2023年年初至今资本支出主要用于制造运营、产品开发等投资，处置固定资产收益包括土地销售560万美元[138] - 2023年第一季度和第二季度公司每股普通股分别支付股息0.145美元[139] - 2023年资本支出预计约为50 - 60美元，2022年为60.5美元[148] - 2022年9月21日宣布普通股季度股息为每股0.10美元，约11美元，将于2023年第三季度支付[148] 重大承诺与会计估计相关 - 2023年第二季度，公司确定的重大承诺现金需求项目无重大变化[147] - 2023年第二季度，公司确定的关键会计估计项目无变化[151] 风险相关 - 2023年第二季度，外汇风险、利率风险、商品价格风险和固定收益及股票价格风险均无重大变化[155][156][157][158] 内部控制相关 - 截至2022年8月26日，公司披露控制和程序有效[160] - 公司第二财季财务报告内部控制无重大影响变化[161] 债务相关 - 截至2022年8月26日，公司合并债务总额为563.5美元，其中2029年到期的定期票据为445.1美元，有效利率为5.6%，2024年第一季度到期的定期贷款余额为33.5美元，浮动利率基于30天伦敦银行同业拆借利率加1.20%[145]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收略低于预期范围，但有机营收同比增长20%，各业务板块均实现两位数增长，其中定价贡献约一半增长 [25] - 第二季度盈利超6月预测范围，得益于美洲业务定价行动、有利库存调整、运营费用时机及非运营投资出售收益 [27] - 过去六个季度通胀累计达2.7亿美元，本季度定价收益自2021财年以来首次超过通胀，未来定价收益有望累积并抵消通胀成本 [28] - 第二季度末现金5200万美元，总流动性2.14亿美元，本季度现金支出约2.2亿美元，用于收购Halcon、增加营运资金、资本支出、股息和债券利息支付 [30][31] - 预计全年资本支出在5000 - 6000万美元之间 [31] - 第二季度订单同比增长5%，美洲增长7%，EMEA增长4%，亚太地区除印度外市场疲软致其他类别订单下降8% [32] - 9月前三周订单同比下降约20% [34] - 第二季度末积压订单约9.46亿美元，同比增长38%，预计第三季度营收在8.25 - 8.5亿美元之间，有机同比增长12% - 15%，其中定价贡献10% [37] - 预计第三季度调整后每股收益在0.17 - 0.21美元之间，毛利率在29.0% - 29.5%之间，运营费用在2.15 - 2.2亿美元之间，利息及非运营项目净支出约500万美元，有效税率约27% [38][39] - 预计第四季度毛利率因定价收益累积而环比改善，运营费用在2.15 - 2.2亿美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - AMQ业务本季度营收同比增长50%，通过运营模式改进和数字工具提升交付速度和客户体验 [17] - 教育业务持续繁荣，Smith System本季度营收创历史新高，同比增长超50% [18] - 零售业务营收同比增长17%，公司持续增加投资以推动增长 [18] - EMEA业务本季度运营亏损680万美元，营收受项目延误影响，运营结果受通胀和运营效率影响，9月宣布10月起提价5% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲核心业务本季度订单量下降8%，9月前三周订单同比下降约20%，可能受美国返工趋势缓慢和CEO信心下降影响 [13][34] - EMEA订单增长由定价驱动，销量与去年持平 [32] - 亚太地区除印度外市场疲软，导致其他类别订单下降8% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略仍围绕工作，引领混合办公转型，通过创新投资和收购新产品和公司，与科技公司合作，满足混合办公需求 [10][12] - 为应对通胀和供应链挑战，公司在美洲和亚太地区放缓支出计划，调整核心业务和企业职能规模，减少员工数量，以提高盈利能力和实现多元化增长 [14][15] - 公司继续投资核心业务，同时关注服务中小型客户的AMQ业务、教育业务和零售业务，以实现市场和客户多元化 [16][17][18] - 公司致力于ESG，本季度举办供应商网络研讨会，鼓励设定科学碳目标，发布两款产品的化学成分标签 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临通胀、供应链中断、劳动力挑战、利率上升和地缘政治不稳定等问题，影响公司盈利能力和订单量 [14][34][35] - 尽管面临挑战，公司上半年业绩达标，市场份额增加，客户互动显示公司在核心业务上具备优势 [9][13] - 公司将采取措施降低支出，调整股息以增强流动性，支持业务再投资，实现长期战略目标 [35][36] - 公司预计未来定价收益将累积并抵消通胀成本，但由于需求环境不确定，无法确定能否实现全年目标 [28][40] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为美国最佳女性雇主和最佳应届毕业生雇主，连续三年入选The Civic 50最具社区意识公司名单 [21] - 客户对参观Grand Rapids兴趣高，预约量达或超2020财年水平，客户类型多样，包括传统客户、财富1000强企业、中小型企业和教育机构 [70][71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司削减企业员工数量和股息的决策思路，订单疲软是否因定价行动导致需求提前拉动，以及能否应对业务回升 - 公司原预计订单模式随返工和混合办公需求改善，但实际未达预期，鉴于经济不确定性，采取行动平衡市场份额获取和业务调整 [49][50][51] 问题2: 价格成本与疫情前水平对比，以及订单量放缓对定价和毛利率的竞争风险 - 过去六个季度通胀累计2.7亿美元，定价行动虽有进展但仍有差距，未来几个季度有望改善但仍落后；当前行业虽未恢复到疫情前订单量，但竞争环境合理，因各企业面临相同通胀压力 [55][56] 问题3: 公司战略中多元化的含义 - 公司战略不变，继续聚焦混合办公转型核心业务，同时投资医疗、AMQ相关的中端市场、消费、零售等领域，实现市场和客户多元化 [58][59][60] 问题4: 多元化投资是有机投资、资源重新分配还是并购 - 历史上公司通过并购拓展业务，未来合适机会仍会考虑；同时会将核心业务资源重新分配到有增长机会的领域 [62][64] 问题5: 客户参观Grand Rapids的活动与去年或其他季度对比情况 - 目前预约量达或超2020财年水平，年底前基本满员，客户兴趣和活动水平高 [70] 问题6: 参观客户类型，是否反映多元化战略 - 参观客户类型多样，包括传统客户、财富1000强企业、中小型企业和教育机构，符合公司多元化战略 [71][72][75] 问题7: 多元化市场的销售周期情况 - 公司针对不同市场特点设计销售策略，如AMQ目标的中端市场客户追求快速简单流程，销售周期短；大型项目客户决策慢，销售周期长 [77][78] 问题8: 本季度前三周订单情况，是否存在地域差异 - 与经销商交流显示，整体情绪积极，难以辨别地域差异；三周订单数据时间短，可能受7月提价和附加费影响，也可能反映需求下降 [80][81][83] 问题9: 第三季度价格超过成本的5500万美元收益的构成 - 与去年第三季度相比，定价收益约7500万美元，通胀约2000万美元 [84] 问题10: 7500万美元定价收益是否包含6%附加费影响，以及全年价格成本情况和通胀恢复时间 - 7500万美元包含7月提价和附加费影响；第四季度价格收益可能更高，但年底仍无法完全弥补通胀成本，可能要到明年 [85][86][87] 问题11: 削减180个岗位带来的2000万美元支出是年度节省吗 - 是目标年度节省2000万美元，可能涉及最多180个薪资岗位削减 [89] 问题12: 180个薪资岗位在美洲核心业务和企业职能的分配情况 - 涉及美洲核心业务（非Smith System、AMQ、电商业务）和企业职能（HR、IT、运营、财务、设施等），未提供具体分配比例 [90][91] 问题13: Halcon的财务表现与预期对比 - 目前表现良好，虽面临供应链中断和通胀问题，但处理积压订单，经销商、销售团队和A&D反馈积极 [92] 问题14: 第四季度运营费用预期是否与第三季度相同，是否包含摊销和重组费用影响 - 预期相同，为2.15 - 2.2亿美元，包含700万美元摊销费用，第三季度土地出售收益将由重组节省费用替代 [94][95][98] 问题15: 债务与调整后EBITDA比率及债务覆盖情况 - 比率在2 - 3倍之间，目前总债务约5.5亿美元，过去四个季度调整后EBITDA约1.5 - 1.6亿美元；借款用于收购Halcon和增加库存，若供应链改善、盈利稳定，有望年底还清信贷额度 [100] 问题16: 董事会调整股息的理念 - 董事会和管理层遵循保守资本政策，因收购、库存投资等导致流动性下降，盈利未达年初目标，将股息降至六个季度前水平 [102] 问题17: 销售指引比积压订单低约1亿美元且发货时间推迟的驱动因素，以及未来是否改善 - 主要因客户在提价和附加费前提前下单，积压订单发货时间排到90天后；也受多次提价和供应链中断影响，部分产品交货期延长；目前供应链未显著改善，主要由客户要求交货日期决定积压订单安排 [111] 问题18: 积极情绪与订单下降的权衡，以及未来订单是否回升 - 积极情绪源于客户参观和售前活动良好，返工情况改善；订单下降可能受经济不确定性或需求提前拉动影响，未来订单增长情况不确定 [112] 问题19: Smith System与疫情前相比的单位、销售和利润率情况，以及教育领域仅靠Smith System是否足够，是否考虑收购 - 未提供具体数据，但Smith System业绩符合收购时的价值创造计划，夏季业务强，其他季度也有不错表现；不排除未来收购可能，但并非持续成功的必要条件 [114][116][117]

公司整体财务数据关键指标变化 - Q1 2023营收7.407亿美元，较上年增长1.841亿美元或33%，有机营收增长1.932亿美元或35%[81][86] - Q1 2023净亏损1140万美元，每股亏损0.10美元，上年净亏损2810万美元，每股亏损0.24美元[81][85] - Q1 2023运营亏损1260万美元，较上年改善1920万美元，调整后运营亏损460万美元[81][85] - Q1 2023订单增长22%，客户订单积压约9.27亿美元，较上年高52%[83] - Q1 2023销售成本占营收百分比增加180个基点，美洲增加250个基点，EMEA增加60个基点[87] - Q1 2023运营费用增加1440万美元，但占营收百分比下降640个基点[88] - Q1 2023有效税率为27.8%，上年为27.6%[89] - 2023年Q1经营活动净现金使用5510万美元，上年为6360万美元；投资活动净现金使用730万美元，上年为1300万美元；融资活动净现金使用2070万美元，上年为1680万美元[118] - 2023年Q1资本支出主要用于制造运营、客户服务设施、产品开发和信息技术投资，其他投资活动包括出售土地获得560万美元收益[120] - 2023年Q1支付股息每股0.145美元，上年为每股0.10美元；回购A类普通股279,103股，上年为353,196股[122][123] - 2023年资本支出预计约为6000 - 7000万美元，2022年为6050万美元[130] - 2022年6月22日宣布普通股季度股息为每股0.145美元，约1600万美元，将于2023年第二季度支付[130] - 2023年第一季度，公司重大承诺现金需求项目无重大变化[129] - 2023年第一季度，公司关键会计估计项目无变化[133] - 2023年第一季度，公司外汇、利率、商品价格、固定收益和股票价格风险均无重大变化[137][138][139][140] - 截至2022年5月27日，公司披露控制和程序有效，第一财季财务报告内部控制无重大变化[141][142] 美洲业务线数据关键指标变化 - Q1 2023美洲营收5.208亿美元，占合并营收70.3%，较上年增加1.445亿美元或38%，有机营收增长1.44亿美元或38%[93][95] - Q1 2023美洲运营亏损120万美元，较上年改善1380万美元，调整后运营收入560万美元[93][94] - Q1 2023美洲销售成本占营收百分比增加250个基点，运营费用增加900万美元，但占营收百分比下降710个基点[96][97] EMEA业务线数据关键指标变化 - EMEA地区2023年Q1营收1.564亿美元，同比增长3280万美元或27%，有机营收增长4180万美元或36%[100] - EMEA地区2023年Q1营业利润130万美元，较上年改善700万美元；调整后营业利润250万美元，较上年调整后营业亏损改善720万美元[99] 其他类别（亚太和Designtex）业务线数据关键指标变化 - 其他类别（亚太和Designtex）2023年Q1营收6350万美元，同比增长680万美元或12%，有机营收增长740万美元或13%[106] - 其他类别2023年Q1营业亏损290万美元，较上年改善240万美元[105] 公司企业运营费用变化 - 公司2023年Q1企业运营费用较上年增加400万美元，主要因COLI收入减少480万美元和支出增加300万美元，部分被递延薪酬费用减少410万美元抵消[110] 公司现金及流动性情况 - 截至2022年5月27日，公司持有现金及现金等价物1.167亿美元，其中64%位于美国，36%位于美国以外[115] - 公司目标现金及现金等价物范围为7500万至1.75亿美元，以满足运营需求[114] - 截至2022年5月27日，公司总流动性工具为26490万美元，可用额度为26190万美元[124] - 截至2022年5月27日，公司总流动性为27950万美元，预计能满足已知或可预见的流动性需求[128] 公司债务情况 - 截至2022年5月27日，公司总合并债务为48240万美元，其中定期票据44450万美元，有效利率5.6%，定期贷款3410万美元，浮动利率为30天LIBOR加1.20% [127] 公司收购情况 - 2022年6月10日，公司以1.275亿美元现金收购Halcon Furniture LLC，并对营运资金进行310万美元调整[132]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收有机增长35%，收益超出3月预期范围，通胀扣除定价收益后比上一年高1200万美元，比预期高约200万美元，两年累计负面影响约1900万美元 [25][27] - 第一季度调整后EBITDA为2700万美元，占营收3.6%，过去四个季度调整后EBITDA总计1.52亿美元，占营收5.1% [34] - 第一季度末现金为1.17亿美元，总流动性为2.8亿美元，较2022财年第四季度减少8900万美元 [34] - 预计第二季度营收在8.75 - 9亿美元之间，有机同比增长20% - 24%，环比增长18% - 22%；调整后每股收益在0.11 - 0.15美元之间；运营费用在2.25 - 2.3亿美元之间；利息费用和其他非运营项目净支出约400万美元，有效税率约27% [37][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务营收增长38%，订单增长25%；EMEA业务有机增长36%，订单增长19%，运营收入130万美元，是10多年来最盈利的第一季度；其他类别业务受中国疫情相关限制影响，订单增长4%，其中中国市场订单同比下降，印度市场强劲反弹 [10][30][31] - AMQ第一季度表现强劲，全年前景乐观，其快速发货模式吸引众多中小企业；教育业务持续繁荣，Smith System预计今年上半年营收同比增长超50%，APAC教育业务营收和订单在第一季度同比接近翻番 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA市场订单增长广泛，包括一些复工较慢的地区；中国市场业务受疫情相关限制影响，预计随着中国重新开放，业务将在今年晚些时候改善 [10][11][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2023年目标，通过采取行动抵消更高成本、放缓增量支出速度，同时投资关键增长优先事项 [9] - 完成对HALCON的收购，认为此举有助于赢得新业务，驱动收入协同效应，填补产品组合空白，并探索更多产品开发机会 [12][13][14] - 与微软、Zoom等领先科技公司合作，开发混合协作解决方案，将创新技术能力融入办公空间 [16] - 推进其他增长战略，如AMQ展示移动敏捷工作空间，教育业务借助美国刺激资金发展 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀逆风影响近期财务结果，但订单水平保持强劲，定价行动的影响持续增强，对NeoCon客户参与度和HALCON收购的积极反馈感到有动力 [22] - 虽然存在一些市场复工缓慢、通胀水平显著上升和CEO及CFO信心下降等不利因素，但公司对积压订单的强度和销售组织及经销商社区的积极情绪感到鼓舞 [42] 其他重要信息 - 公司被列入《福布斯》2022年最佳新毕业生雇主名单，排名第43位；再次入选Civic 50，被Points of Light连续第二年评为消费者自由裁量行业领导者 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 8500万美元的通胀成本能通过4月和7月的价格上涨抵消多少？ - 预计随着时间推移能抵消所有通胀成本并提高利润率，本财年约有5000 - 6000万美元的定价可抵消8500万美元的通胀成本 [48] 问题2: 下半年利润率是否会有所改善？ - 是的，下半年利润率会有改善 [49][50] 问题3: 宏观前景变化是否影响订单？近期与客户的对话或需求趋势有无变化？ - 与之前相比没有明显变化，虽然同比增长率会受上一年订单增长的影响，但订单绝对水平没有出现显著负面变化 [52] 问题4: HALCON之前的分销情况如何？通过公司分销网络能获得怎样的杠杆效应？之前是否由竞争对手的经销商销售？是否存在协同效应问题？ - HALCON是全国性品牌，业务少量分布在美国以外，有广泛分销网络且不局限于特定制造商或网络；公司认为将其与Steelcase分销网络更紧密连接有显著增收机会；虽假设存在一定协同效应问题，但认为长期影响不大 [53][54] 问题5: Q1生产效率提高，Q2生产情况会如何？积压订单是否会因生产效率提高而环比下降？ - Q2需进一步提高生产效率以实现营收目标，Smith System的业务季节性对营收指引有重要影响；预计Q2订单将继续增长，7月中旬价格调整和附加费生效前订单可能激增，积压订单进入Q3可能仍较多；Q4情况取决于市场复工和经济稳定情况 [58][59][60] 问题6: EMEA市场需求的可持续驱动因素是什么？今年利润率是否会持续环比改善？ - 利润率在Q2可能因8月欧洲大陆停工而承压，下半年定价收益和对欧洲盈利能力的持续关注将有助于利润率提升；EMEA市场客户对办公室和在家工作的矛盾较小，公司在欧洲的教育业务投资和Viccarbe收购等战略举措将为增长提供动力 [61][63][64] 问题7: 人口向美国东南部和西南部转移以及企业总部迁移对公司业务规划有何影响？大客户对办公室的看法和趋势如何？ - 公司战略是在全球支持客户，一直重视经销商网络建设；与经销商在当地市场的合作中，会共同规划应对市场变化，确保为市场提供合适资源以获取业务和服务客户 [67][68] 问题8: NeoCon上客户行为有哪些变化？ - 客户除了对隐私有需求外，还需要支持个人专注工作的空间、混合协作解决方案以及社交空间 [73][74][75] 问题9: 利率上升对公司有何影响？ - 影响相对较小，因为公司大部分债务是固定利率的公共债务，只有不到5000万美元的飞机融资是可变利率 [77] 问题10: 从疫情开始到现在，各业务部门的通胀和定价总额分别是多少？两者差异如何？全年定价与通胀的差额预计是多少？ - 建议与Mike跟进，通过过去几个季度的披露信息梳理各业务部门的影响情况；总体而言，目前净通胀超过定价收益约1亿美元，Q2预计定价将超过同比通胀约1000万美元，下半年随着价格调整和附加费的实施，情况将更明显改善；初始目标披露的全年差额在1.2 - 1.4亿美元，受最新8500万美元通胀影响，可能在3000万美元左右波动，最终结果可能接近1亿美元 [79][80][82]

公司概况 - 2022财年营收28亿美元，调整后EBITDA为1.26亿美元，净债务/调整后EBITDA为0.9倍，约有11800名员工和800个经销商网点[3] - 全球市场份额高，在创新设计、可持续发展和公民参与方面获认可，十六年被《财富》评为全球最受赞赏公司之一[3] 市场规模 - 2022财年美洲地区营收占比69%，EMEA地区占比22% [4] - 拥有15个制造基地，其中8个在北美以外[5] 研究创新 - 投资基础研究并与领先研究机构合作，有ARUP、微软等研究合作伙伴[7] - 服务领先组织，通过自有和合作品牌提供近5000种产品[8] 宏观因素 - 美国企业税后利润、CEO信心指数、非住宅固定资产投资等宏观因素支持增长[12] - 欧洲德国、英国、法国实际GDP增长情况显示行业有增长支撑[13][14] 研究洞察 - 喜欢在办公室工作的人更投入、高效、有归属感且留任意愿更强[17][21] - 人们愿用远程工作日换取专属 workspace，重视隐私和专注协作空间[18][19] 战略优先事项 - 引领混合办公转型，深化在关键增长领域的布局，以商业力量创造价值[27][29][31][33][35] - 加速盈利并保持保守财务状况，如推动EMEA和APAC增长、扩大Steelcase Learning等[31] 可持续发展 - 已实现碳中和，目标到2030年将自身碳排放减少50% [37] - 设定到2025年增加公司多样性的目标，超50%董事会成员为女性[37] 资本分配 - 资本分配兼顾业务再投资、股息和股票回购[39] 财务状况 - 截至2022年5月27日，遵守信贷安排所有契约，资产负债表强提供稳定性[41] 非GAAP财务指标 - 包括调整后经营利润率、调整后EBITDA、净债务及净债务/调整后EBITDA比率等[61]

经销商与客户收入占比情况 - 2022年美洲地区最大独立经销商占该地区收入约6%，五大独立经销商合计占约18%[30] - 2022年EMEA地区最大独立经销商占该地区收入不到4%，五大独立经销商合计占约12%[33] - 2022年最大客户占合并收入约2%，五大客户合计占约6%，对美国联邦政府机构销售占约2%[40] - 2022年无单一独立经销商占合并收入超4%，五大独立经销商合计占约13%[41] - 2022年、2021年和2020年，无单一客户占公司合并收入超过5%[317] 非合并合资企业和股权投资情况 - 截至2022年2月25日，非合并合资企业和其他股权投资总计53.1美元[39] 销售成本相关情况 - 2022年销售成本约61%与原材料、组件和成品采购有关[48] - 2022年销售成本因商品成本变化增加约127美元，2021年减少约8美元[202] 研发费用情况 - 2022年、2021年和2020年研发费用分别为45.4、48.1和50.6美元[53] - 2022年研发费用为4540万美元，2021年为4810万美元，2020年为5060万美元[287] 员工情况 - 截至2022年2月25日，公司约有11800名员工，其中约6900人从事制造和分销，约200人为兼职[62] - 公司约有1100名临时工，主要在制造业工作，美国约40名员工受集体谈判协议覆盖[62] - 美国以外约2800名员工由工会或工人委员会代表[62] - 公司约有11800名员工，在21个主要地点设有制造和配送中心，通过约800个地点分销产品[252] 全球业务与海外收入情况 - 2022年和2021年公司分别在15种和16种主要货币开展全球业务，海外收入约占合并收入的33%[194] 外汇相关情况 - 预计2022年和2021年美元兑当地货币额外升值10%，将使营业收入分别增加约8美元和10美元[195] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，累计净货币换算调整分别使股东权益减少49.4美元和26.1美元[197] - 2022年净外汇收益为1.1美元，2021年净外汇损失为2.3美元[198] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，外汇远期合约的其他流动资产分别为100万美元和110万美元，应计费用分别为 - 30万美元和 - 80万美元，总净公允价值分别为70万美元和30万美元[305] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，未到期外汇远期合约的名义金额分别为7610万美元和5880万美元[306] - 2022年、2021年和2020年，外汇远期合约的净收益分别为70万美元、80万美元和540万美元[306] 利率相关情况 - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，浮动利率贷款余额分别为34.9美元和37.5美元，贷款利率基于30天伦敦银行同业拆借利率加1.20%[199] - 预计2022年和2021年利率提高1%，将使净收入分别增加不到1美元和不到2美元[200] 可变寿险COLI投资情况 - 截至2022年2月25日，可变寿险COLI政策相关的现金退保价值总计59.4美元，投资分配约50%为固定收益，50%为股票[203] - 预计2022年和2021年可变寿险COLI投资的股票部分价值不利变动10%，将使净收入减少约3美元[204] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，公司变额寿险（Variable life）COLI投资的净现金退保价值分别为0.594亿美元和0.582亿美元[350] - 变额寿险COLI投资截至2022年2月25日的目标资产配置为50%固定收益和50%股票[350] 商誉情况 - 截至2022年2月25日，公司合并商誉余额为2.428亿美元，其中3150万美元分配给AMQ报告单元[229] - 2022年评估商誉和无形资产使用九个报告单元，2021年使用八个报告单元[268] 公司营收、利润及综合收益情况 - 2022财年公司营收27.727亿美元，2021财年为25.962亿美元，2020财年为37.237亿美元[234] - 2022财年公司净利润为400万美元，2021财年为2610万美元，2020财年为1.997亿美元[234] - 2022财年公司综合收益（亏损）为 - 660万美元，2021财年为5540万美元，2020财年为1.777亿美元[238] - 2022、2021、2020财年净收入分别为400万美元、2610万美元、1.997亿美元[244][248] - 2022年、2021年和2020年，公司总营收分别为27.727亿美元、25.962亿美元和37.237亿美元[315] - 2022年、2021年和2020年，公司基本每股收益分别为0.03美元、0.22美元和1.67美元，摊薄每股收益分别为0.03美元、0.22美元和1.66美元[322][323] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2022年2月25日，公司现金及现金等价物为2.009亿美元，2021年同期为4.898亿美元[241] - 截至2022年2月25日，公司应收账款为3.484亿美元，2021年同期为2.79亿美元[241] - 截至2022年2月25日，公司存货为3.262亿美元，2021年同期为1.935亿美元[241] - 截至2022年2月25日，公司总资产为22.61亿美元，2021年同期为23.54亿美元[241] - 截至2022年2月25日，公司总负债为14.088亿美元，2021年同期为13.935亿美元[241] - 截至2022年2月25日，公司股东权益为8.522亿美元，2021年同期为9.605亿美元[241] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，累计其他综合收益（损失）余额分别为 - 5.06亿美元和 - 4.00亿美元[329] - 2022年和2021年累计其他综合收益（损失）重分类总额分别为0.7亿美元和0.6亿美元[329] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，按公允价值计量的金融工具资产总额分别为2.10亿美元和4.99亿美元，负债总额分别为 - 0.03亿美元和 - 0.08亿美元[334] - 截至2022年2月25日，拍卖利率证券投资的总面值为3200万美元，公允价值为2600万美元[337] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，存货分别为3.262亿美元和1.935亿美元[342] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，财产、厂房和设备净值分别为3.928亿美元和4.108亿美元[343] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，在建工程的估计完工成本分别为3040万美元和2690万美元[343] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，公司终身寿险（Whole life）COLI投资的净现金退保价值分别为1.086亿美元和1.113亿美元[350] - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，公司所有COLI投资的净现金退保价值分别为1.68亿美元和1.695亿美元[350] 普通股流通股数情况 - 2022、2021、2020财年末普通股流通股数分别为112,109,294股、114,908,676股、117,202,000股[244] 现金流量情况 - 2022、2021、2020财年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 1.026亿美元、6480万美元、3.608亿美元[248] - 2022、2021、2020财年投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 6550万美元、 - 3060万美元、450万美元[248] - 2022、2021、2020财年融资活动使用的净现金分别为1.2亿美元、8780万美元、8190万美元[248] - 2022、2021、2020财年末现金及现金等价物和受限现金分别为2.07亿美元、4.956亿美元、5.471亿美元[248] 财年周期情况 - 公司财年于2月的最后一个星期五结束，2022和2021财年有52周，2020财年有53周[255] 受限现金余额情况 - 2022和2021财年末受限现金余额分别为610万美元和580万美元[259] 存货估值方法情况 - 美洲业务主要使用后进先出法，EMEA业务主要使用先进先出法对存货进行估值[262] 资产减值与损失记录情况 - 公司对长期资产进行减值测试，若账面价值不可收回则记录减值费用[264] - 资产分类为“待售”时，记录账面价值与估计公允价值减去估计销售成本之间的差额损失[267] 索赔储备与应计负债情况 - 2022年2月25日国内工人补偿索赔净储备为710万美元，2021年2月26日为800万美元[272] - 2022年2月25日产品责任索赔净储备为180万美元，2021年2月26日为200万美元[275] - 2022年产品保修应计负债期末余额为2400万美元，2021年为2250万美元[277] - 2022年2月25日环境应急负债（折现）为340万美元，2021年2月26日为270万美元，折现率为2.5% [281] 保险相关情况 - 公司自行为国内工人补偿和产品责任索赔的某些损失投保，并购买保险以降低不确定性[271] - 公司提供3年到终身不等的产品保修，应计负债基于历史索赔经验和当前事件估计[276] 公司总债务成本与公允价值情况 - 截至2022年2月25日和2021年2月26日，公司总债务成本分别为4.825亿美元和4.839亿美元，公允价值分别约为5.167亿美元和5.681亿美元[297] 客户存款余额情况 - 截至2022年2月25日，客户存款余额为5340万美元，较2021年2月26日的3370万美元增加[320] 美洲与EMEA地区行业收入占比情况 - 2022年、2021年和2020年，美洲地区无单一行业或垂直市场占比超过18%、16%或15%[316] - 2022年、2021年和2020年，EMEA地区约90%、86%和87%的收入来自西欧[316] 财产、厂房和设备折旧费用情况 - 2022年、2021年和2020年，财产、厂房和设备的折旧费用分别为6750万美元、6880万美元和7320万美元[343] 公司人寿保险收入情况 - 2022年、2021年和2020年，公司拥有的人寿保险收入分别为620万美元、1230万美元和660万美元[349] 拍卖利率证券投资情况 - 贴现率提高100个基点，拍卖利率证券投资的估计公允价值将减少约300万美元[339]