财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.53亿美元，处于12月提供的预期区间中间，每股亏损0.02美元，接近盈亏平衡的预期 [33] - 第四季度有机营收同比增长12%，若排除上一年第三季度临时运营关闭导致的约6000万美元发货延迟影响，同比有机营收增长约22% [34][35] - 第四季度订单同比有机增长27%，高于预期，美洲增长29%，EMEA增长28%，其他类别增长9%；环比下降12%，略低于典型季节性模式 [41][42] - 第四季度运营收入200万美元，较第三季度减少1400万美元，主要因毛利率降低和运营费用增加 [38] - 第四季度毛利率受供应链中断导致的运费和劳动力成本上升、美洲保修费用及其他运营成本影响为负，部分被更高营收和定价行动带来的净通胀降低所抵消 [39] - 第四季度运营费用较第三季度增加700万美元，包括400万美元与可变薪酬费用相关的信贷，其余增加由营销、产品开发和销售投资增加驱动 [40] - 本季度末现金为2.01亿美元，总流动性为3.69亿美元 [42] - 2022财年，通胀净定价收益和供应链中断成本约1.1亿美元，使每股收益减少约0.5美元 [45] - 2022财年有机订单同比增长25%，美洲增长23%，EMEA增长32%，其他类别增长30% [46] - 2023财年目标有机营收增长15% - 20%，每股收益0.5 - 0.7美元，自由现金流1.15 - 1.35亿美元，资本支出7000 - 8000万美元 [50][52][54] - 预计2023财年第一季度每股亏损0.15 - 0.2美元，第二季度盈利将抵消第一季度亏损 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - Smith System业务2022财年收入增长50%，受益于美国政府对K - 12学校的刺激政策、新产品成功和对客户体验的关注 [24] - Smith System、AMQ和Orangebox在2022财年合并营收增长约50%，推动了稳健的运营收入表现 [47] - EMEA业务2022财年运营收入超300万美元，较上一年调整后的亏损改善1800万美元 [11][46] - 美洲辅助产品组合订单在过去一年增长快于整体平均水平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各主要地理市场和多数垂直市场订单均有增长，美洲和EMEA订单接近2020财年疫情前水平，亚太地区连续两个季度订单超过2020财年水平 [10][42] - 根据CBRE数据，2021年第四季度美国办公房地产市场自疫情开始以来首次实现正净吸纳，新租赁占第四季度总租赁活动的72%，为疫情开始以来最高比例 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略锚定工作，致力于成为帮助企业应对混合办公新时代的领导者，同时强调拓展不同规模客户、发展全球教育业务、通过消费者零售业务帮助人们在家更好工作等增长机会 [20] - 持续开发支持混合办公的创新产品，如本周开始接受订单的Flex Personal Spaces办公桌解决方案，美洲辅助产品组合不断扩大，预计Orangebox建筑吊舱业务明年将实现强劲增长 [21][22][23] - 未来几个月将与百思买扩大现有电子商务计划，百思买将储备部分畅销SKU，目标是提供有竞争力的交货时间和店内自提服务 [23] - 行业面临供应链挑战、通胀成本上升等问题，公司采取了提价、调整供应链等措施，行业内其他公司也有类似的价格调整行动 [31][45][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持续受到供应链挑战和通胀成本的影响，预计这些压力在2023财年第一季度仍将持续，但已开始看到2022财年采取行动的积极效果，相信将推动2023财年业绩改善 [8][9] - 市场对回归办公室和实施混合办公模式的信号强劲，公司对未来持乐观态度，有信心实现2023财年的营收和盈利增长目标 [14][28][59] 其他重要信息 - 公司加入美国能源部的“更好气候挑战”，承诺到2030年至少减少50%的碳排放；被CBP评为供应商参与领导者前8%；加入Valuable 500，致力于残疾包容创新 [25][26] - 本季度公司被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司第16次，在人权运动组织的企业平等指数中获得100分，被评为LGBTQ平等最佳工作场所 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年运营费用增长领域及计划灵活性 - 运营费用增加超一半由员工相关成本（全球绩效、医疗保健、可变薪酬）驱动，另一半略少由增长战略和产品开发项目投资、可变销售成本增加以及部分递延业务成本正常化驱动；公司已尽可能将增量可自由支配投资推迟到下半年，以考虑毛利率改善和整体经济环境的不确定性 [63][64] 问题: EMEA地区本季度毛利率下降原因及展望 - 下降原因包括供应链中断导致的更多空运和劳动力效率低下、定价仅抵消通胀未产生利润、部分业务或项目未采用新定价；预计随着定价效益增加、供应链中断问题缓解和业务增长，毛利率将改善 [65][66][68] 问题: 需求是否从积压转向办公室变革 - 目前仍有部分传统办公室解决方案订单积压，但与客户的对话和订单显示，对协作解决方案、隐私解决方案和社交空间的需求不断增加，反映出对办公室未来使用方式的新思考 [70][71] 问题: 2023财年15% - 20%营收增长中量价贡献及产能情况 - 增长由强劲的期初积压订单、定价效益、业务运营改善和回归办公室带来的需求增加四个因素驱动；产能主要受供应链中断影响，若情况稳定或改善，公司有能力应对额外增长，目前美洲地区供应链中断问题最严重 [76][77][79] 问题: EMEA地区供应链问题及定价应对信心 - 目前EMEA地区客户向新价格调整的迁移率良好，定价已能抵消通胀，预计能够继续实施定价以覆盖成本增加，行业内其他公司也面临相同情况 [81][82] 问题: 2022财年1.1亿美元与2023财年定价净通胀目标1.2 - 1.4亿美元的关系 - 1.1亿美元包括约8000多万美元的通胀净定价和2500 - 3000万美元的供应链中断成本，1.2 - 1.4亿美元的净定价效益仅与预期的净通胀环境相关 [84] 问题: 自由现金流指导及营运资本效益、资本支出性质 - 自由现金流指导为1.15 - 1.35亿美元，包括3300万美元的美国所得税应收款回收；模型中考虑了营运资本的部分改善，但未完全恢复正常；资本支出主要用于产品开发、制造、先进制造技术、设备更换和展厅设施投资 [86][87][88] 问题: 亚太地区盈利能力和增长前景及近期COVID限制影响 - 中长期来看，若市场增长符合战略预期，该地区有望实现中低个位数的运营利润率；近期中国工厂运营波动，但目前已全面重新开放，乐观预计能应对当前环境，第一季度可能受影响，但希望影响主要局限在本季度 [89][90][91] 问题: 2023财年净定价指导是否反映近期提价效益及通胀缓和情况 - 近期宣布的提价将从4月开始对部分客户生效，2023财年将有一定效益，2024财年效益更大；难以预测通胀缓和情况，指导主要假设通胀稳定，预计全年仍会感受到总体通胀压力 [92][93] 问题: 优先履行订单还是选择性延迟以保持盈利 - 会仔细评估客户是否能接受延迟，需要履行承诺时会尽力满足；本季度空运增加是因库存延迟，未来会严格评估是否采用空运来满足客户需求 [95][96] 问题: 四次提价后与行业对比及维持高价的舒适度 - 从过去12 - 16个月的定价情况看，行业整体较为一致，因面临相同的商品成本通胀和供应商，公司会跟踪主要竞争对手的提价水平 [98] 问题: 订单改善的持续性及办公室刷新需求 - 组织意识到办公室需要提供比在家更好的体验来吸引员工，部分办公室空间需要更新以适应未来工作方式；从前瞻性指标看，客户正在测试新解决方案以改造空间吸引员工回到办公室 [100][101][103] 问题: 订单增长现象是否仅适用于大公司 - 与不同规模企业的领导者交流发现，他们都在思考人才吸引和保留以及后疫情时代的组织定位，各类客户都对新的办公解决方案有需求 [104][105] 问题: 百思买合作的有意义营收时间及零售领域展望 - 未详细说明百思买合作的具体情况，但认为即使人们采用混合办公模式，家庭办公仍有需求，公司相信通过与百思买等合作能挖掘消费市场需求 [106] 问题: 企业是否资助员工购买办公产品 - 看到企业有不同做法，部分企业提供资助计划或津贴，这些计划的员工参与度更高，公司会支持客户的不同选择 [107] 问题: 10 - K文件提交时间 - 目标是4月中旬（15日或18日）提交 [108]

公司概况 - 2022财年营收28亿美元，调整后EBITDA为1.11亿美元，净债务/调整后EBITDA为1.0倍[3] - 约11800名员工，约800个经销商网点，在17个国家超65个地点，15个制造地点[3][12] 市场地位 - 全球市场份额领先，美洲地区营收占比69%，EMEA地区占比22%，其他类别占比10%[3][9] 行业趋势 - 企业采用混合办公模式，办公室需进化以吸引人，为公司带来机会[36][44] 研究洞察 - 喜欢在办公室工作的人工作投入度高33%、与文化连接度高30%、生产力高20%，离职可能性低[37][39] 战略重点 - 引领混合办公转型，深化关键增长领域布局，以业务创造价值，加速盈利并保持稳健财务状况[50][52][53][54][56] 可持续发展 - 已实现碳中和，目标到2030年将自身碳排放减少50%，2025年增加公司多元化[58][59] 资本分配 - 优先考虑业务再投资、机会性股票回购、收购和分红[61] 财务表现 - 疫情前业务投资产生强劲ROIC，2017 - 2019财年调整后ROIC分别为13.3%、10.9%、12.0%[65][66] 资产负债表 - 强大的资产负债表为业务周期提供稳定性，2022财年第四季度遵守信贷协议所有契约[68][70] 非GAAP财务指标 - 本报告使用调整后运营收入、调整后EBITDA等非GAAP财务指标，并提供与GAAP指标的调节[99]

整体收入情况 - Q3 2022订单较上年增长40%，收入增长20%，达73820万美元，各业务板块均有增长，美洲、EMEA和其他类别分别增长20%、17%和21%[90][94] - 2022年前三季度收入为20.196亿美元，较2021年前三季度增加1.005亿美元，增幅5%，美洲、EMEA和其他类别分别增长1%、17%和12%[99] - Q3 2022有机收入增长1.075亿美元，增幅17%，美洲、EMEA和其他类别均为17%、17%和20%[87][94] - 2022年前三季度有机收入增长3760万美元，增幅2%，美洲下降2%，EMEA和其他类别分别增长12%和10%[88][99] 净收入与每股收益情况 - Q3 2022净收入为960万美元，摊薄后每股收益0.08美元，上年分别为210万美元和0.02美元[92] - 2022年前三季度净收入为620万美元，摊薄后每股收益0.05美元，上年分别为1950万美元和0.17美元[98] 销售成本占比情况 - Q3 2022销售成本占收入的比例较上年增加150个基点，美洲增加430个基点，EMEA改善490个基点，其他类别改善150个基点[95] - 2022年前三季度销售成本占收入的比例较2021年前三季度增加220个基点，美洲和其他类别分别增加370和220个基点，EMEA改善320个基点[100] - 美洲地区2022年第三季度销售成本占收入百分比较上年增加430个基点；年初至今增加370个基点[109] - EMEA地区2022年第三季度销售成本占收入百分比较上年减少490个基点；年初至今减少320个基点[115] - 2022年第三季度销售成本占收入百分比下降150个基点；年初至今销售成本占收入百分比增加220个基点[121] 运营费用情况 - Q3 2022运营费用为1.877亿美元，较上年增加1890万美元，但占收入的比例下降190个基点[96] - 2022年初至今运营费用为547.1美元，较上年增加48.6美元，占收入百分比增加110个基点[101] - 2022年第三季度运营费用增加2.5美元，占收入百分比下降260个基点；年初至今运营费用增加14.2美元，占收入百分比下降70个基点[116] - 2022年第三季度运营费用增加0.7美元，占收入百分比下降520个基点；年初至今运营费用增加7.3美元，占收入百分比增加20个基点[122] 有效税率情况 - Q3 2022有效税率为20.0%，包含120万美元的离散税收优惠，上年录得630万美元的所得税优惠[97] - 2022年初至今有效税率为 - 138.5%，2021年初至今为18.1%[102] 美洲地区业务数据 - 美洲地区2022年第三季度收入为500.3美元，较上年增加83.9美元，增幅20%；年初至今收入为1399.9美元，较上年增加18.4美元，增幅1%[106][108] - 美洲地区2022年第三季度运营收入较上年减少2.7美元；年初至今较2021年减少44.1美元[107] - 2022年第三季度美洲地区收入占合并收入的67.8%[108] EMEA地区业务数据 - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）2022年第三季度收入为168.2美元，较上年增加24.9美元，增幅17%；年初至今收入增加62.0美元，增幅17%[111][114] - EMEA地区2022年第三季度运营收入较上年增加12.0美元；年初至今较2021年改善32.8美元[113] - 2022年第三季度EMEA地区收入占合并收入的22.8%[114] 其他类别业务数据 - 其他类别2022年第三季度收入6.97亿美元，占合并收入的9.4%，较上年增加1.19亿美元或21%；年初至今收入18.9亿美元，较上年增加2.01亿美元或12%[120] 2021年财务相关情况 - 2021年前九个月，经营活动净现金使用5910万美元，投资活动净现金使用5130万美元，融资活动净现金使用1.015亿美元[129] - 截至2021年11月26日，公司持有现金及现金等价物27.52亿美元，其中79%位于美国[126][127] - 截至2021年11月26日，公司在2016年董事会批准的1.5亿美元股票回购计划下还有760万美元可用额度[135] - 截至2021年11月26日，公司总流动性设施可用容量为2.706亿美元[138] - 截至2021年11月26日，公司合并债务总额为482.9美元，其中2029年到期的定期票据为444.6美元，有效利率为5.6%，2024年到期的定期贷款余额为35.5美元，浮动利率为30天LIBOR加1.20%[142] - 截至2021年11月26日，公司总流动性为445.2美元，包括现金及现金等价物和COLI的现金退保价值[143] - 2021年初至今利息费用中包含第一季度全球信贷安排借款影响，其他收入净额包含2.8美元与2018年非合并联营公司部分投资出售相关收益[103] 2022年资金相关情况 - 2022年年初至今，与应计可变薪酬和退休计划供款相关的年度付款总计5.04亿美元，而2021年年初至今为14.8亿美元[130] - 2022年年初至今，公司回购399.1083万股A类普通股；2021年年初至今，回购328.8795万股A类普通股[134] 公司预算与股息情况 - 公司预计2022年资本支出约为60 - 70美元，2021年为41.3美元[144] - 2021年12月16日，公司宣布2022年第四季度将支付普通股季度股息，每股0.145美元，约16美元[145] 关键会计估计与市场风险情况 - 2022年第三季度，公司确定的关键会计估计项目无变化[146] - 公司面临外汇、利率、商品价格、固定收益和股票价格等市场风险，与2021财年披露情况相同[149][150] - 2022年第三季度，外汇风险无重大变化[151] - 2022年第三季度，利率风险无重大变化[152] - 2022年第三季度，商品价格风险无重大变化[153] - 2022年第三季度，固定收益和股票价格风险无重大变化[154]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机订单同比增长40%，美洲地区增长36%，EMEA增长31%，亚太地区增长超125% [24] - EMEA 第三季度实现超800万美元的营业收入，营业利润率近5%，超过2020财年最高季度水平 [25] - 第三季度营业收入1600万美元，较上一季度减少1800万美元 [31] - 第三季度末现金2.75亿美元，总流动性4.45亿美元 [33] - 预计第四季度收入在7.4 - 7.65亿美元之间，有机基础上同比增长约9% - 13% [34] - 预计第四季度收益接近盈亏平衡，毛利率在26.5% - 27%之间 [36] - 预计第四季度运营费用在1.93 - 1.98亿美元之间，利息费用、投资收入和其他收入净额总计约500万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务受供应链挑战影响，预计至少3500万美元的发货从第三季度推迟到第四季度，积压订单显著增加 [28] - Smith System业务在第三季度订单基本恢复，但美洲其他业务发货延迟至少增加1500万美元 [29] - EMEA业务需求趋势改善，业务组合有利，运营表现强劲，毛利率良好 [32] - 亚太地区业务订单增长超125%，订单超过2020财年第三季度水平超40% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场订单增长36%，各区域市场均有强劲增长 [24] - EMEA市场订单增长31%，订单水平接近2020财年水平 [24] - 亚太地区市场订单增长超125%，中国和印度市场增长超100% [24][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 引领混合办公转型，利用混合办公见解推动创新，与科技公司合作，增加在家办公业务投资 [14] - 深化在关键相邻领域的业务，借鉴AMQ经验，拓展中小企业关系，深化亚太地区业务，扩大教育业务 [15][16][17] - 以企业为力量创造价值，实现碳中和，努力到2030年将自有和控制设施的排放量减少50% [18] - 加速盈利能力提升，实施定价行动，控制运营费用，重新分配资源和投资 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战和通胀成本影响公司业绩，但订单增长强劲支持对行业复苏的信心 [7][11] - 随着疫情消退，公司预计企业将要求员工回办公室工作并改造办公环境，推动需求增长 [13] - 尽管面临挑战，但公司对2023财年盈利显著改善有信心 [40] 其他重要信息 - 运营团队采取多项措施应对供应链挑战，包括本地采购、更换供应商、加班、增加库存和使用加急货运 [10] - 第三季度推出多款获奖新产品，同时严格控制运营费用 [26] - 第三季度在美洲赢得多个大型多年合同，EMEA和亚太地区中标率保持强劲 [27] - 客户访问量较去年增加，接近疫情前水平，且现场访问和高级管理人员访问比例增加 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户延迟交付的原因及能否调整应对 - 延迟交付主要由供应链问题导致，包括国内外供应链和港口拥堵；部分是客户项目建设未完成或推迟回办公室导致的订单重新安排 [44][45] - 运营和订单履行团队每天努力确认客户是否准备好收货，寻找提前交付机会，在有产能的情况下提前生产 [48] 问题2: 积压订单的盈利能力及受原材料价格和通胀的影响 - 积压订单转移较快，不确定能否及时受益于原材料价格下降；部分积压项目报价较早，盈利能力较低，影响第四季度毛利率 [52][53][54] - 公司会尽可能接收积压订单，但交付可能受供应链挑战 [51] 问题3: 公司的定价策略及原因 - 公司选择通过传统提价方式应对通胀，未采用附加费策略，认为该策略与大多数行业做法一致，目前效果良好，会根据通胀情况考虑是否进一步提价 [57] 问题4: EMEA和美洲在价格成本方面的差异 - 美洲通胀水平高于EMEA，且美洲有更多长期客户合同，导致在价格成本方面存在差异 [58] 问题5: 近期与客户的沟通情况及市场前景 - 近期与客户沟通中，未听到因新变种或近期发展导致的计划重大转变，客户仍在考虑和制定混合办公计划 [61] 问题6: 公司对在家办公市场的策略及市场规模看法 - 公司通过直接销售、与大客户合作和与零售伙伴合作等方式支持在家办公市场，该业务有良好增长，会继续投资 [62][63] - 在家办公市场对行业需求有益，人们在混合办公模式下可能希望在家有类似办公的设置，该市场虽不是公司目前最大业务，但增长良好 [64] 问题7: 明年缩小价格成本差距的时间和驱动因素 - 原预计第二季度实现价格成本平衡，但非钢铁大宗商品成本上升和劳动力成本压力可能使时间推迟一个季度；若钢铁价格持续下降，可能使时间提前到第二季度 [66] 问题8: 亚太地区订单趋势、史密斯系统业务发展及办公室重新开放情况 - 亚太地区有一些中等规模的常规项目，各市场订单水平均高于2020财年；印度和中国市场增长超100%，该地区业务活动和人们返回办公室情况领先于世界其他地区 [69][70] 问题9: 近期受客户欢迎的产品类型及新产品开发时间表 - 与隐私相关的产品，如个人工作站、空间分隔、舱体和私人办公室解决方案；社交空间产品，如辅助空间和社交场所；以及在家办公解决方案和分布式协作产品受客户欢迎 [72][73][74] - 公司有健康的产品开发管道，将继续投资创新，持续为市场带来新的混合办公解决方案 [75] 问题10: 史密斯系统在教育市场的订单趋势和机会演变 - 史密斯系统订单水平已超过2020财年，客户访问量显著增加，虽受通胀和供应链影响，但仍是一次成功的收购 [76] 问题11: 订单延迟和运营费用对EMEA的影响 - EMEA运营费用仍因疫情有所降低，未来几个季度部分 discretionary 支出可能会恢复；订单延迟情况在EMEA程度较小，目前可控 [78][80] 问题12: 第三季度运营费用低于指导的原因 - 部分原因是运营费用中的可变项目受发货延迟影响，同时公司控制增量支出，根据业绩情况调整投资时机 [81] 问题13: 现金使用、净营运资本和库存情况及未来演变 - 成品库存达1.5亿美元，主要是供应链中断导致部分订单未完成和客户场地未准备好；原材料库存增加是为应对供应链中断建立缓冲；应收账款增加与业务增长有关 [82][83][84] 问题14: 2022年及以后最受益的产品或业务和公司是否强制员工接种疫苗 - 公司认为在支持混合办公方面有全面的产品组合，包括隐私、社交空间、分布式协作、在家办公解决方案等，将继续投资创新以支持客户 [90] - 公司作为联邦承包商，遵循相关疫苗指南，目前在疫苗接种和合规方面进展良好，预计不会对员工队伍造成重大干扰 [89] 问题15: 混合办公模式是否会长期存在 - 市场看法不一，有人认为会形成新的混合办公常态，也有人出现在家办公疲劳，公司将继续关注并支持人们在不同工作场景下的需求 [92][93]

订单数据变化 - Q2 2022订单较上年增长24%，较Q1 2022增长12%[83] 营收数据变化 - Q2 2022营收7.248亿美元，较上年减少9400万美元或11%，美洲地区下降17%，EMEA增长10%，其他类别增长1%[86] - 2022年初至今营收12.814亿美元，较2021年初至今减少2020万美元或2%，美洲地区下降7%，EMEA增长16%，其他类别增长7%[91] - 调整后，Q2 2022有机营收下降1.169亿美元或14%，2022年初至今下降6990万美元或5%[80][81][86][91] - 美洲地区2022年第二季度收入52330万美元，同比减少10790万美元或17%，年初至今收入89960万美元，同比减少6550万美元或7%[98][100] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）2022年第二季度收入13890万美元，同比增加1300万美元或10%，年初至今收入增加3710万美元或16%[104][106] - 2022年Q2其他类别收入6.26亿美元，占合并收入的8.6%，较上年增加900万美元或1%；2022年初至今收入11.93亿美元，较上年增加8200万美元或7%[111] 营收影响因素 - Q2 2022美洲地区营收因供应链中断导致的发货延迟至少减少4000万美元[83][86] 销售成本占营收百分比变化 - Q2 2022销售成本占营收的百分比较上年增加520个基点，美洲地区增加650个基点，其他类别增加420个基点，EMEA改善120个基点[84][87] - 2022年初至今销售成本占营收的百分比较2021年初至今增加240个基点，美洲地区增加330个基点，其他类别增加430个基点，EMEA改善210个基点[92] - 美洲地区2022年第二季度销售成本占收入百分比同比增加650个基点，年初至今增加330个基点[101] - EMEA地区2022年第二季度销售成本占收入百分比同比减少120个基点，年初至今减少210个基点[107] - 2022年Q2销售成本占收入的百分比较上年增加420个基点，年初至今增加430个基点[112] 净收入与每股收益变化 - Q2 2022净收入2470万美元，摊薄后每股收益0.21美元，上年分别为5550万美元和0.47美元[85] - 2022年初至今净亏损340万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，2021年初至今净收入1740万美元，摊薄后每股收益0.15美元[90] 有效税率变化 - Q2 2022有效税率为16.0%，包含380万美元的离散税收优惠，Q2 2021有效税率为33.0%[89] - 2022年初至今有效税率为63.8%，2021年同期为37.9%，2022年包含3.4美元离散税收优惠[94] 利息费用与其他收入 - 2021年第二季度和年初至今利息费用受第一季度全球信贷安排借款影响，2021年年初至今其他收入净额包含2.8美元投资收益[95] 运营费用变化 - 美洲地区2022年第二季度运营费用同比减少690万美元，年初至今同比增加680万美元[102] - EMEA地区2022年第二季度运营费用同比增加310万美元，年初至今同比增加1170万美元[108] - 2022年Q2运营费用较上年增加300万美元，年初至今增加660万美元[113] 运营收入与亏损变化 - 美洲地区2022年第二季度运营收入同比下降4990万美元，年初至今同比下降4140万美元[98] - EMEA地区2022年第二季度运营亏损同比改善190万美元，年初至今同比改善2080万美元[104][105] - 2022年Q2其他类别运营亏损4200万美元，上年同期运营收入1100万美元；2022年初至今运营结果较上年减少9000万美元[110] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年8月27日，公司持有现金及现金等价物3.607亿美元，其中81%位于美国，19%主要位于中国、墨西哥、英国等地[117] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用6160万美元，上年同期提供4490万美元；投资活动净现金使用650万美元，上年同期使用600万美元；融资活动净现金使用5990万美元，上年同期使用6380万美元[121] 资本支出情况 - 2022年初至今资本支出主要用于制造运营、信息技术等，较2021年增加，因上年受疫情影响支出减少[123] 普通股股息支付情况 - 2022年Q1和Q2分别支付普通股股息每股0.10美元和0.145美元，2021年Q1和Q2分别为每股0.07美元和0.10美元[124] 总流动性设施可用容量情况 - 截至2021年8月27日，公司总流动性设施可用容量为2.655亿美元[129] 总合并债务情况 - 截至2021年8月27日，公司总合并债务为4.845亿美元，主要包括2029年到期的定期票据和2024年到期的定期贷款[132] 市场风险情况 - 截至2021年8月27日公司面临的市场风险性质与2021年2月26日财年的10 - K年度报告披露相同[139] - 公司面临外汇、利率、商品价格、固定收益和股票价格的市场风险，可能影响经营成果、财务状况和现金流[139] 各风险季度变化情况 - 2022年第二季度外汇风险无重大变化[140] - 2022年第二季度利率风险无重大变化[141] - 2022年第二季度商品价格风险无重大变化[142] - 2022年第二季度固定收益和股票价格风险无重大变化[143]

财务数据和关键指标变化 - 二季度订单同比增长24%，环比一季度增长12%，各地区市场订单均有增长，部分业务接近或超过疫情前订单水平 [7] - 二季度营收7.25亿美元，每股收益0.21美元，低于6月提供的预期范围；有机营收同比下降14%，主要因上一年初积压订单较高 [30][31] - 二季度毛利润受通胀影响，较去年增加约2000万美元，超出预期约600万美元；运营费用低于预期约700万美元，得益于土地出售收益、销售活动减少等因素 [32][33] - 二季度末现金约3.61亿美元，总流动性5.31亿美元；运营现金流受营运资金增加、利息支付和税收返还影响；投资活动包括土地出售收益和资本支出 [37][38] - 三季度预计营收在7.55 - 7.85亿美元之间，同比有机增长约20% - 25%；预计每股收益在0.07 - 0.11美元之间，运营费用在1.95 - 2亿美元之间 [40][44][45] - 四季度预计更多公司重新开放办公室并增加资本支出，目标实现两位数的同比营收增长；通胀方面，11月价格调整预计在四季度有小收益，4月和8月调整预计抵消通胀 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度各业务线订单均有增长，Smith System、Orangebox和AMQ的二季度订单水平高于20财年同期 [7] - 美洲业务订单环比增长10%，EMEA业务订单环比增长17%，其他类别业务订单环比增长20% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场二季度订单增长强劲，各地区市场均有增长；面对面客户业务增长，但项目机会管道和新招标书数量略有下降 [7][12] - EMEA和APAC地区订单接近20财年同期水平，亚太地区克服了印度市场的大幅下滑 [8] - 印度市场供应和需求情况均有改善，工厂产能恢复，订单需求逐渐增加 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间持续投资新产品开发，未来几个月将推出更多支持混合办公的产品，包括产品线扩展和新产品发布 [20][23] - 作为CEO，Sara Armbruster将继续优先考虑其他增长机会，包括扩大核心办公类别、拓展特定垂直市场和地理区域，同时考虑有机和无机增长 [25] - 公司重视ESG，致力于减少碳排放，设定目标并进行衡量；在DEI方面重新发力，将相关目标纳入高管薪酬考核 [17][101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对复苏充满信心，订单增长表明业务正在恢复，尽管供应链挑战仍在影响业绩，但预计未来将继续改善 [7][49] - 混合办公模式将成为主流，公司认为办公室仍将是主要工作场所，客户需要更新办公空间以适应混合办公需求，这为公司带来机会 [13][14] - 通胀压力持续，但公司通过多次提价缓解影响，预计未来价格调整将有助于抵消通胀 [10][47] 其他重要信息 - 公司CEO Jim Keane将在下个月卸任，Sara Armbruster将接任 [15] - 公司本周宣布第三次提价，将于11月生效 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单趋势与部分领先指标疲软的关系及影响 - 公司认为目前对此并不十分担忧，这些指标存在一定噪音和不准确性，可能受销售组织精力分散影响；当面客户访问量增加，订单增长持续，目前业务仍保持乐观 [52][53][55] 问题2: 提价是否遭到客户抵制及对需求的影响 - 目前未看到订单延迟或需求减弱的迹象，但提价存在一定风险；公司有充分事实支持提价，如钢铁通胀自疫情前已达150%，客户对此有所理解 [56][57] 问题3: 印度市场的变化情况 - 供应方面，工厂产能恢复，能够满足更多订单需求；需求方面，订单机会增加，预计未来几周需求将继续增长 [58][59] 问题4: 部分业务订单恢复到疫情前水平后，订单率还有多少增长空间 - 亚洲和EMEA市场有强劲增长势头，存在被压抑的需求；Smith System业务受教育基础设施建设资金推动；Orangebox产品因混合办公需求增加；AMQ业务有价值创造计划，有望继续增长 [62][63][65] 问题5: 对下半年营收目标有信心的原因及供应链影响 - 公司预计供应链问题不会立即消失，但营收展望已考虑到持续的供应链问题；若供应链改善速度快于预期，业绩可能更好 [66][67] 问题6: 供应链挑战是否会促使客户提前下单 - 这种情况可能存在，但程度不显著；订单增长主要来自亚洲和EMEA市场，以及受政策资金推动的业务，并非主要受供应链影响 [71][72] 问题7: 美国和EMEA地区供应链差异的原因 - 之前的钢铁和泡沫问题已解决，目前全球海运物流仍有挑战；美洲业务受特定成品供应商问题影响较大，而EMEA和亚洲地区此类问题较少 [76][77] 问题8: 三季度订单情况及与二季度的比较 - 9月前三周订单情况强劲，同比增长率高于二季度 [83][84] 问题9: 三季度毛利率的预期 - 由于成本效率、通胀和销量等多种因素影响，毛利率与二季度相比不会有显著差异 [88][89] 问题10: 美洲地区毛利率较低的原因 - 受同比通胀2000万美元和供应链成本低效500万美元影响，且价格调整的效益尚未完全体现，导致毛利率下降 [92][93] 问题11: 全年股票回购计划及激进程度 - 公司采取机会主义方法，旨在最小化稀释；10b - 5计划是一种保险策略，若市场不认可复苏，可能会回购股票 [94] 问题12: ESG的发展变化及未来方向 - ESG对公司来说并非新话题，过去注重材料化学和减少浪费，现在转向气候变化和碳排放；DEI成为重要议题，公司重新发力并将相关目标纳入高管薪酬考核 [96][97][101] 问题13: 公司能否在供应商层面推动ESG和气候变化问题 - 大型供应商已准备好应对相关问题，但大部分供应商尚未准备好；公司与客户合作，探索帮助中型供应商的工具和流程 [103][104][105]

公司优势 - 办公场景对创新、文化和协作仍很重要，公司作为行业领导者有增长机会，管理团队经验丰富，流动性强[3] - 2021财年全球市场份额最大，营收26亿美元，调整后EBITDA为1.85亿美元，年末总债务与调整后EBITDA比率为2.6倍，约11100名员工，约800个经销商网点[4] 市场布局 - 全球规模使其成为领先组织的首选合作伙伴，美洲、EMEA和其他地区营收占比分别为68%、22%和10%[8][9] - 约800个经销商网点，17个国家超65个地点，15个制造地点（8个在北美以外）[12] 创新与发展 - 采用用户研究驱动创新，建立研究网络，为不同市场提供产品和解决方案[16] - 品牌为领先组织打造空间，美洲2021财年企业/其他、教育和医疗市场营收占比分别为72%、16%和12%[17] 宏观环境 - 美国行业宏观因素在疫情后开始支持增长，EMEA行业宏观因素自疫情以来有所下降但有所改善[22][24] 办公趋势 - 极端在家办公策略不可行，会导致生产力、协作和员工福祉下降，全球领导者预计更多员工采用混合办公模式（办公室72%、混合23%、在家5%）[30][36][37] 产品与市场 - 产品开发聚焦支持客户返回办公室、教室或在家办公，国际市场有营收增长和利润提升机会[44][46] 财务表现 - 疫情前投资产生了强劲的投资资本回报率，2018 - 2021财年调整后ROIC分别为13.3%、10.9%、12.0%、14.3%[47][48] - 产生了强劲现金流用于增长投资和股东回报，第一季度资产负债表保持强劲[50][58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收5.566亿美元，较上年增加7380万美元，增幅15%，有机营收增长4730万美元，增幅9%[85] - 2022年第一季度公司净亏损2810万美元，上年同期为3810万美元，亏损收窄[84] - 2022年第一季度公司销售成本占营收比例降至72.2%，较上年减少240个基点[86] - 2022年第一季度公司运营费用为1.865亿美元，较上年增加2910万美元[88] - 2022年第一季度公司有效税率为27.6%，上年同期为30.5%[89] - 2022年第一季度公司订单较上年增长11%，较2021年第四季度增长25%[81] - 截至2022年第一季度末，公司客户订单积压量较上年降低约20%，较2021年第四季度末增加约39%[83] - 公司Q1 2022企业运营费用为580万美元，较上年增加，主要因递延补偿费用、工资和福利费用及可变补偿费用增加[108] - Q1 2022经营活动使用现金6360万美元，较上年减少，主要因应计可变薪酬和退休计划缴款的年度付款减少[113][114] - Q1 2022投资活动使用现金1300万美元，资本支出主要用于制造运营、信息技术等投资[113][115] - Q1 2022融资活动使用现金1680万美元，公司在Q1 2022和Q1 2021分别支付每股0.10美元和0.07美元的股息[113][116] - 2022年资本支出预计约为6500万 - 7500万美元，2021年为4130万美元[127] - 2021年6月23日宣布2022年第二季度支付普通股季度股息，每股0.145美元，约1700万美元[128] - 2022年第一季度，公司确定的关键会计估计项目无变化[129] 美洲地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区2022年第一季度营收3.763亿美元，占总营收67.6%，较上年增加4240万美元，增幅13%，有机营收增长2770万美元，增幅8%[94] - 美洲地区2022年第一季度运营亏损较上年改善850万美元[93] 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区业务线数据关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区2022年第一季度营收较上年增长24%[85] - EMEA地区Q1 2022营收为1.236亿美元，较上年增加2410万美元或24%，有机营收增长1400万美元或13%，该地区营收占合并营收的22.2%[99] - EMEA地区Q1 2022销售成本占营收的百分比下降330个基点，营业亏损较上年改善1890万美元，调整后营业亏损改善130万美元[98][100] Other类别业务线数据关键指标变化 - Other类别Q1 2022营收为5670万美元，较上年增加730万美元或15%，有机营收增长560万美元或11%，该类别营收占合并营收的10.2%[105] - Other类别Q1 2022销售成本占营收的百分比增加460个基点，营业亏损较上年增加370万美元[104][106] 公司特定时间财务状况 - 截至2021年5月28日，公司现金及现金等价物为3.972亿美元，其中85%位于美国，15%主要位于中国、墨西哥、印度、英国和马来西亚[111] - 截至2021年5月28日，公司总流动性来源为8.316亿美元，总流动性设施可用容量为2.655亿美元，总合并债务为4.837亿美元[111][121][125] - 截至2021年5月28日，公司总流动性为5.661亿美元[126] 公司市场风险情况 - 截至2021年5月28日，公司面临的市场风险性质与2021年2月26日财年年度报告披露的相同[132] - 2022年第一季度，外汇风险无重大变化[133] - 2022年第一季度，利率风险无重大变化[134] - 2022年第一季度，商品价格风险无重大变化[135] - 2022年第一季度，固定收益和股票价格风险无重大变化[136]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益略好于预期，得益于持续严格的成本控制，特别是在美洲和EMEA地区 [7] - 第一季度营收为5.57亿美元，处于公司预期范围的中间，有机营收同比增长9%，但受交付时间影响，积压订单高于预期 [20] - 第一季度每股亏损0.24美元，好于预期上限0.03美元，主要得益于更好的毛利率和低于预期的运营费用 [20] - 第一季度运营亏损3200万美元，而第四季度调整后运营收入为800万美元，主要由于营收降低和通胀影响 [22] - 第一季度使用现金9300万美元，季末现金约4亿美元，总流动性5.66亿美元 [24] - 预计第二季度营收在7.5亿 - 7.8亿美元之间，同比有机下降8% - 11%，但环比增长34% - 40% [26] - 预计第二季度每股收益在0.25 - 0.30美元之间，考虑了营收、通胀、运营费用、利息成本和有效税率等因素 [27] - 预计2022财年下半年营收实现两位数增长 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区订单在第一季度环比增长30%，主要由中小企业驱动，大型客户订单也有两位数增长 [23] - EMEA地区订单在第一季度环比增长22%，同比增长44%，增长广泛，主要由法国、英国和德国推动 [23] - 其他类别（包括亚太地区）订单同比增长17%，但与第四季度基本持平，印度疫情影响抵消了亚太其他市场和Designtex的广泛增长 [23] - Smith System Education产品业务因美国学校使用疫情相关刺激资金而需求强劲 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区客户项目管道在过去5个月持续增加，第一季度模拟请求和客户招标书比第四季度高30%，大急流城客户访问量（包括线上和线下）约翻倍 [10] - 慕尼黑客户访问量比第四季度高50% [10] - 美国设计公司业务繁忙，建筑账单指数持续上升，非住宅固定投资高于疫情前水平，CEO展望接近历史高位 [10] - 美国南部和中西部部分地区办公室恢复较早，纽约和芝加哥等大城市近期开始加速恢复，旧金山恢复较慢 [39] - 欧洲部分国家在疫苗接种和疫情管理方面领先，英国近期恢复势头良好 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于工作领域，投资将基于研究的见解转化为支持办公室、医疗环境、教室和居家办公的产品和应用 [17] - 公司正在增强产品组合，推出专门针对混合协作新挑战的新产品 [13] - 公司计划在第二季度恢复股息至疫情前水平，并在下周授权回购至多5000万美元的普通股 [24][25] - 行业正处于变革时期，工作方式和工作场所需要改变以适应新需求，公司的见解对CEO们更具吸引力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战，公司第一季度营收仍符合预期，团队在控制成本和履行客户承诺方面表现出色 [7] - 通胀对第一季度毛利率有适度影响，预计未来几个季度影响将更显著，公司已采取价格上调措施应对 [8] - 公司业务处于复苏模式，现金流和流动性强劲，订单增加，预计第二季度盈利 [14] - 管理层对行业复苏充满信心，认为公司有能力抓住增长机会，实现营收和盈利的恢复 [30] 其他重要信息 - 公司将于10月迎来新CEO Sara Armbruster，她已与客户和经销商进行了交流，对公司未来发展充满信心 [15] - 公司办公室已全面开放，6月前两周大急流城办公室平均出勤率达到正常水平的85%，客户也开始重新来访 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 股息恢复和股票回购公告的时机和考虑因素 - 公司认为目前业务已恢复正常，订单增长，处于正常复苏阶段，因此认为是恢复股息和进行股票回购的合适时机，以回归更正常的资本使用方式，向股东返还价值 [33] 问题: 公司业务恢复到疫情前水平的可能性和时间 - 公司预计未来业务将恢复到疫情前水平，长期来看有乐观的理由，因为CEO和高级领导对工作场所的兴趣增加，但过渡时期存在不确定性，恢复速度取决于人们对日常生活恢复正常的信心、客户更新办公室的进程以及供应链的支持情况 [35] 问题: 不同地区市场的恢复节奏和订单情况 - 美国南部和中西部部分地区办公室恢复较早，纽约和芝加哥等大城市近期开始加速恢复，旧金山恢复较慢，但即使在办公室关闭的市场，订单仍未归零，反映出一些公司为员工回归做准备 [39][41] 问题: 公司面临的产能约束和交货时间问题 - 公司面临的是供应链约束，而非工厂产能问题，可能涉及任何供应链环节，如供应商疫情、货运延迟、原材料价格和供应问题等，部分产品交货时间有所增加，但并非所有产品 [43] 问题: Sara Armbruster与高管的交流情况和收获 - Sara Armbruster在与客户、设计合作伙伴和经销商的交流中，发现工作场所的变化是一个一致的主题，客户正在思考如何吸引员工、让他们以新方式工作并有效回归办公室，这为公司带来了巨大机会，客户对隐私、混合协作和技术集成等解决方案表现出兴趣 [51] 问题: 通胀对各季度的影响和价格成本走势 - 预计第三季度通胀净影响与第二季度相似，虽然通胀预计更高，但定价调整的好处也将增加，第四季度预计价格调整将抵消更多通胀压力 [53] 问题: Smith System教育业务的季节性和政府资金影响 - 第二季度将出现正常的夏季订单高峰，目前需求信号强劲，部分订单已与政府资金相关，但资金在不同地区的分配进度不同，有可能需求曲线会延长至下半年，但目前尚不确定 [54] 问题: 公司针对混合工作场所的产品重点和研发费用规划 - 公司关注的产品主题包括隐私、协作和辅助空间，例如提供私人办公室、隔音产品、混合协作解决方案和支持实际工作的辅助家具等，研发费用将根据公司对市场需求的判断和产品开发计划进行安排 [66][67] 问题: 大型公司订单的预计时间 - 大型公司订单预计将在城市开放和公司员工回归办公室后，在下半年和下一年成为更重要的业务组成部分 [68] 问题: 项目支出的情况和预期 - 第一季度项目支出增速低于预期，因为公司运营谨慎，印度疫情和欧洲封锁影响了支出节奏，随着对复苏的信心增强，预计第二季度支出将增加至预期水平，并在下半年保持在相近水平 [70] 问题: EMEA地区的需求驱动市场 - EMEA地区的需求增长广泛，地理和终端市场均有涉及，主要由英国、德国和法国引领，英国的复苏尤为显著，因为其之前受疫情影响较大 [76][77] 问题: 供应链问题对公司的影响和下半年销售指引 - 公司面临上游供应商、货运和下游施工项目等供应链挑战，导致交付中断和交货时间增加，公司在制定第二季度展望时已考虑这些因素，希望随着时间推移，供应链问题能够得到解决 [80] 问题: 假日高峰季节对公司运输能力的影响和应对措施 - 公司供应链主要区域化，受海运影响相对较小，且产品和组件在全球多地生产，具有一定灵活性，但仍面临一些挑战，不过预计未来挑战可能不同 [82] 问题: 新办公室与过去的差异和产品利润率变化 - 新办公室的差异在于人们对工作场所密度的敏感度增加，对隐私和协作的需求提高，产品组合可能从高密度长椅转向更具差异化的产品，但座位需求仍然重要，利润率方面预计不会有重大变化 [84][85] 问题: 新办公室是否会购买更多产品及对利润率的影响 - 公司认为客户更新办公室的需求是购买更多产品的主要驱动因素，当客户意识到工作性质、工作场所期望和人才竞争的变化时，会更有动力进行投资，而不仅仅取决于办公室空置率或商业办公空间市场情况 [86][87]

经销商收入占比情况 - 2021年美洲地区最大独立经销商占该地区收入约5%，前五大独立经销商合计占比约17%[30] - 2021年EMEA地区最大独立经销商占该地区收入不到3%，前五大独立经销商合计占比约12%[33] - 2021年无单一独立经销商占合并收入超4%，前五大独立经销商合计占比约12%[42] 非合并合资企业和股权投资情况 - 截至2021年2月26日，非合并合资企业和其他股权投资总计51.5美元[40] 客户收入占比情况 - 2021年最大客户占合并收入约2%，前五大客户合计占比约6%，美国联邦政府机构销售占比约3%[41] 销售成本构成情况 - 2021年销售成本约57%与原材料、组件和成品采购有关[47] 研发费用情况 - 2021、2020和2019年研发费用分别为48.1、50.6和53.7美元[51] - 2021年研发费用为4810万美元，2020年为5060万美元，2019年为5370万美元[304] 员工情况 - 截至2021年2月26日，公司约有11100名员工，其中约6300人从事制造和分销，约200人为兼职，另有约800名临时工[54] - 美国约50名员工受集体谈判协议覆盖，美国以外约2600名员工由工会或工人委员会代表[54] - 公司约有1.11万名员工，在23个主要地点设有制造和配送中心，通过约800个地点分销产品[271] 经销商分布情况 - 公司通过约400个美洲经销商、约340个EMEA经销商和约60个亚太经销商服务客户[29][33][36] 国外收入占比情况 - 2021年和2020年国外收入分别占公司合并收入的33%和34%[213] 汇率对营业利润和净收入影响情况 - 预计2021年美元兑当地货币额外升值10%，营业利润将增加约10美元；2020年增加不到5美元[214] - 预计利率上升1%，2021年和2020年净收入增加均不到2美元[218] 累计净货币换算调整情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，累计净货币换算调整分别使股东权益减少26.1美元和57.5美元[215] 净外汇损益情况 - 2021年净外汇损失为2.3美元，2020年净外汇收益为0.3美元[216] 浮动利率贷款余额情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，浮动利率贷款余额分别为37.5美元和39.9美元，该贷款基于30天伦敦银行同业拆借利率加1.20%[217] 商品成本对销售成本和营业利润影响情况 - 2021年和2020年销售成本因商品成本变化分别减少约8美元和约18美元[220] - 预计商品价格上涨1%，2021年和2020年营业利润将分别减少约11美元和约13美元[220] 可变人寿COLI政策相关情况 - 截至2021年2月26日，可变人寿COLI政策相关的现金退保价值总计58.2美元，固定收益和股票投资各占约50%[221] - 预计可变人寿COLI投资的股票部分价值出现10%的不利变化，2021年和2020年净收入将分别减少约3美元和约4美元[222] 商誉减值及余额情况 - 2021年第一季度，Orangebox U.K.报告单元发生1760万美元商誉减值，减值后无剩余商誉[249] - 截至2021年2月26日，合并商誉余额为2.181亿美元，其中AMQ报告单元分配3150万美元，Orangebox U.K.分配0美元[249] - 2021年和2020年，公司商誉总额分别为2.181亿美元和2.336亿美元，2021年第一季度EMEA部门Orangebox U.K.报告单元产生1760万美元商誉减值费用[355][360] 公司财务关键指标变化情况 - 2021财年，公司收入25.962亿美元，较2020财年的37.237亿美元下降约29.74%[253] - 2021财年，公司净利润2610万美元，较2020财年的1.997亿美元下降约86.93%[253] - 2021财年，公司综合收入5540万美元，较2020财年的1.777亿美元下降约68.82%[257] - 截至2021年2月26日，公司总资产23.54亿美元，较2020年2月28日的25.654亿美元下降约8.24%[260] - 截至2021年2月26日，公司总负债13.935亿美元，较2020年2月28日的15.95亿美元下降约12.63%[260] - 截至2021年2月26日，公司股东权益9.605亿美元，较2020年2月28日的9.704亿美元下降约1.02%[260] - 2021财年，公司基本每股收益0.22美元，较2020财年的1.67美元下降约86.83%[253] - 2021财年，公司摊薄每股收益0.22美元，较2020财年的1.66美元下降约86.75%[253] - 2021年2月26日，公司普通股期末流通股数为1.14908676亿股，较期初1.17202亿股减少229.3324万股[264] - 2021年2月26日，公司实收资本期末为12.5亿美元，较期初28.4亿美元减少15.9亿美元[264] - 2021年2月26日，公司累计其他综合收益（损失）期末为 - 40亿美元，较期初 - 69.3亿美元增加29.3亿美元[264] - 2021年2月26日，公司留存收益期末为988亿美元，较期初1011.3亿美元减少23.3亿美元[264] - 2021年2月26日，公司股东权益总额为960.5亿美元[264] - 2021年2月26日，公司经营活动提供的净现金为6.48亿美元，较2020年的36.08亿美元大幅减少[267] - 2021年2月26日，公司投资活动使用的净现金为3.06亿美元，2020年为提供4500万美元[267] - 2021年2月26日，公司融资活动使用的净现金为8.78亿美元，2020年为使用8.19亿美元[267] - 2021年2月26日，公司现金及现金等价物和受限现金期末为49.56亿美元，较期初54.71亿美元减少5.15亿美元[267] 评估报告单元数量情况 - 2021年评估商誉和无形资产使用八个报告单元，2020年使用十个报告单元[286] 各类索赔净储备情况 - 2021年2月26日，国内工人补偿索赔净储备为800万美元，2020年2月28日为1010万美元[290] - 2021年2月26日，产品责任索赔净储备为200万美元，2020年2月28日为280万美元[292] 产品保修相关情况 - 2021年产品保修应计负债期末余额为2250万美元，2020年为2670万美元，2019年为3100万美元[294] - 2021年2月26日和2020年2月28日，产品保修预计结算储备超过一年的分别为1140万美元和1430万美元[294] 环境应急负债情况 - 2021年2月26日，环境应急总负债（折现）为270万美元，2020年2月28日为290万美元，折现率分别为2.5%和3.0%[298] - 2021年2月26日和2020年2月28日，未折现环境负债分别为280万美元和310万美元[298] 会计准则采用情况 - 公司在2020年第一季度采用ASU 2016 - 02及相关修订，初始应用未对留存收益进行累计调整[310] - 公司于2021年第一季度前瞻性采用ASU No. 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响；于2021年第四季度采用ASU No. 2018 - 14，修改了披露内容但对合并财务报表无重大影响；于2021年第一季度采用ASU No. 2016 - 13，对合并财务报表、会计政策和信用损失准备确定方法无重大影响[322][323][324] 租赁相关政策情况 - 公司租赁不记录初始预期期限12个月或更短的租赁使用权资产或租赁负债[313] 总债务成本及公允价值情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，公司总债务成本分别为4.839亿美元和4.843亿美元，公允价值分别约为5.681亿美元和5.600亿美元[314] 外汇远期合约相关情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，外汇远期合约的资产和负债中，其他流动资产分别为110万美元和120万美元，应计费用分别为 - 80万美元和 - 50万美元，总净公允价值分别为30万美元和70万美元，未平仓外汇远期合约的名义金额分别为5880万美元和1.176亿美元[320] - 2021年、2020年和2019年，外汇远期合约在销售成本中的净损益分别为10万美元、180万美元和150万美元，在营业费用中的净损益分别为 - 10万美元、50万美元和30万美元，在其他收入中的净损益分别为80万美元、310万美元和270万美元，总净损益分别为80万美元、540万美元和450万美元[321] 各地区行业及客户收入占比情况 - 2021年、2020年和2019年，美洲地区无单个行业或垂直市场占美洲收入的比例超过16%、15%或14%；EMEA地区约86%、87%和88%的收入来自西欧；无单个客户在这三年中占公司合并收入的比例超过5%[327][328] 按产品类别和地区划分的收入情况 - 2021年、2020年和2019年，公司按产品类别和地区划分的收入分别为25.962亿美元、37.237亿美元和34.432亿美元[326] 客户存款余额及收入情况 - 截至2020年2月28日客户存款余额为2860万美元，确认相关收入 - 2740万美元，期间收到净客户存款3250万美元，截至2021年2月26日余额为3370万美元[330] 净收入及每股收益计算相关情况 - 2021年、2020年和2019年，公司净收入分别为2610万美元、1.997亿美元和1.260亿美元，用于计算每股收益的净收入分别为2550万美元、1.958亿美元和1.235亿美元[332] - 2021年、2020年和2019年，用于计算基本每股收益的股份分别为1.149亿股、1.173亿股和1.167亿股，基本每股收益分别为0.22美元、1.67美元和1.06美元；稀释每股收益分别为0.22美元、1.66美元和1.05美元[332] 衍生金融工具使用情况 - 公司使用衍生金融工具管理利率和外汇风险，不用于投机或交易目的，提前发行新债时会签订国债利率锁定协议[315] 累计其他综合收益（损失）相关情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，累计其他综合收益（损失）余额分别为-4亿美元和-6.93亿美元[334] - 2021年和2020年净其他综合收益（损失）分别为2.93亿美元和-2.2亿美元[334] - 2021年和2020年累计其他综合收益（损失）重分类金额分别为0.6亿美元和-1.2亿美元[334] 按公允价值计量的金融资产情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，按公允价值计量的金融资产总额分别为4.993亿美元和5.504亿美元[339] 拍卖利率证券投资情况 - 截至2021年2月26日，拍卖利率证券投资总面值为3.2亿美元，调整后公允价值为2.6亿美元[342] - 若贴现率提高100个基点，拍卖利率证券投资估计公允价值将减少约0.4亿美元[344] 存货情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，存货分别为1.935亿美元和2.15亿美元[347] 物业、厂房及设备情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，物业、厂房及设备净值分别为4.108亿美元和4.263亿美元[348] - 2021年、2020年和2019年物业、厂房及设备折旧费用分别为6880万美元、7320万美元和6930万美元[348] 公司拥有的人寿保险收入情况 - 2021年、2020年和2019年，公司拥有的人寿保险收入分别为1.23亿美元、6600万美元和7500万美元[352] 公司COLI投资情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，公司COLI投资中，终身寿险净退保价值分别为1.113亿美元和1.103亿美元，可变寿险分别为5820万美元和4970万美元，合计分别为1.695亿美元和1.6亿美元[353] 其他无形资产情况 - 截至2021年2月26日和2020年2月28日，公司其他无形资产净值分别为9040万美元和1.029亿美元，2021年和2020年未记录无形资产减值费用[362][363] - 2021年、2020年和2019年，公司无形资产摊销费用分别为1630万美元、1240万美元和1230万美元，预计未来五年摊销费用总计6240万美元