文章核心观点 公司2024年实现创纪录净收入和历史第二高每股收益，业务模式优势凸显，有望在2025年利用市场改善条件达成目标 [3] 各部分总结 全年亮点 - 净收入达49.7亿美元创纪录，受投行业务、资管业务和交易业务收入增长推动，净利息收入下降部分抵消增长 [8] - 非GAAP普通股股东可获得净收入每股6.81美元 [8] - 资管业务收入创纪录，较2023年增长18% [8] - 客户资产达5014亿美元创纪录，较2023年增长13% [8] - 全年招聘100名财务顾问，包括34名有经验的员工顾问和12名有经验的独立顾问 [8] - 非GAAP税前利润率为20% [8] - 平均有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为23% [8] - 普通股每股有形账面价值为34.99美元，较上年增长12% [8] 第四季度亮点 - 季度净收入达13.6亿美元创纪录 [8] - 非GAAP普通股股东可获得净收入每股2.23美元 [8] - 投行业务收入较去年同期增长48%，受咨询和资本筹集收入增长推动 [8] - 资本筹集收入较去年同期增长50% [8] - 咨询收入较去年同期增长47% [8] - 非GAAP税前利润率为21% [8] - 年化ROTCE为28% [8] - 董事会批准自2025年第一季度起普通股股息增加10% [8] - 宣布收购Bryan, Garnier, & Co [8] 其他亮点 - 总资产较去年同期增加21亿美元，增长6% [55] - 董事会批准自2025年第一季度起将季度股息提高10%，至每股0.46美元 [55] - 第四季度回购4550万美元流通普通股，2024年全年回购2.426亿美元 [55] - 加权平均摊薄流通股数量因股价上涨和同期回购减少而增加 [55] - 有效税率主要受基于股票的薪酬税收影响 [55] - 董事会宣布2024年12月16日向普通股股东支付每股0.42美元季度股息 [55] - 董事会宣布2024年12月16日向优先股股东支付季度股息 [55] 全球财富管理业务第四季度业绩 - 净收入达8.652亿美元创纪录，高于2023年第四季度的7.66亿美元 [11] - 税前净收入为3.163亿美元，2023年第四季度为3.014亿美元 [11] - 净收入较去年同期增长13% [13] - 客户资产达5014亿美元，较去年同期增长13% [14] - 收费客户资产达1927亿美元，较去年同期增长17% [14] - 本季度招聘8名财务顾问，包括4名有经验的员工顾问，过去12个月总产出达800万美元 [14] - 交易收入较去年同期增长18%，反映客户活动增加 [14] - 资管业务收入较去年同期增长23%，因市场条件改善和净现金流入使资产价值上升 [14] - 净利息收入较去年同期下降1%，主要因利率降低，资产负债表增长部分抵消影响 [14] 机构业务第四季度业绩 - 净收入达4.783亿美元，2023年第四季度为3.593亿美元 [19] - 税前净收入为9570万美元，2023年第四季度为780万美元 [19] - 投行业务收入较去年同期增长49% [21] - 固定收益交易收入较去年同期增长16%，受客户参与度提高和交易收益实现推动 [22] - 股票交易收入较去年同期增长5%，受股票交易佣金增加推动 [23] - 咨询收入达1.899亿美元，较去年同期增长47%，受完成咨询交易数量增加推动 [25] - 固定收益资本筹集收入较去年同期增长53%，主要受债券发行增加推动 [25] - 股票资本筹集收入较去年同期增长52%，受交易量增加推动 [25] 全球财富管理业务全年业绩 - 净收入达33亿美元创纪录，高于2023年的30亿美元 [31] - 税前净收入为12亿美元，较2023年下降1% [31] - 全年招聘100名财务顾问，包括34名有经验的员工顾问和12名有经验的独立顾问，过去12个月总产出达3700万美元 [33] - 净收入较上一年增长8% [34] - 交易收入较上一年增长15%，反映客户活动增加 [37] - 资管业务收入较上一年增长18%，因市场条件改善和净现金流入使资产价值上升 [37] - 净利息收入较上一年下降11%，主要受存款结构变化影响，贷款增长和利率上升部分抵消影响 [37] 机构业务全年业绩 - 净收入达16亿美元，2023年为12亿美元 [41] - 税前净收入为2.234亿美元，2023年为210万美元 [41] - 投行业务收入较上一年增长36% [43] - 固定收益交易收入较上一年增长27%，受客户参与度提高、市场波动和交易收益实现推动 [44] - 股票交易收入较上一年增长7%，受股票交易佣金增加推动 [45] - 咨询收入达5.774亿美元，较上一年增长24%，受完成咨询交易数量增加推动 [47] - 固定收益资本筹集收入较上一年增长48%，受公司债务发行业务增加推动 [47] - 股票资本筹集收入较上一年增长74%，受交易量增加推动 [47]

文章核心观点 公司董事会宣布普通股和三种优先股的现金股息，明确股息金额、支付时间和记录日期 [1][2] 普通股股息情况 - 董事会宣布普通股现金股息为每股0.46美元，2025年3月17日支付给2025年3月3日收盘时登记在册的股东 [1] 优先股股息情况 - 董事会宣布对6.25%非累积永续优先股B系列、6.125%非累积永续优先股C系列和4.50%非累积永续优先股D系列发放季度现金股息，股息期从2024年12月16日至2025年3月17日（不含） [2] - B系列优先股每股约0.390625美元/存托股，或390.625美元/股；C系列优先股每股约0.3828125美元/存托股，或382.8125美元/股；D系列优先股每股约0.281250美元/存托股，或281.250美元/股，均于2025年3月17日支付给2025年3月3日登记在册的股东 [2] 优先股交易信息 - B系列优先股在纽约证券交易所代码为“SF PrB”，C系列为“SF PrC”，D系列为“SF PrD” [3] 公司业务信息 - 公司是金融服务控股公司，通过子公司开展银行、证券和金融服务业务 [3] - 经纪交易商客户服务覆盖美国、加拿大、英国和欧洲，提供证券经纪、投资银行等服务 [3] - 旗下银行提供消费和商业贷款解决方案，信托公司提供信托及相关服务 [3] 投资者关系联系方式 - 高级副总裁Joel Jeffrey，电话(212) 271 - 3610，邮箱investorrelations@stifel.com [4]

文章核心观点 公司将于2025年1月29日开盘前发布2024年第四季度和全年财务结果，并于同日上午9点30分召开电话会议回顾结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2025年1月29日市场开盘前发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] - 公司将于同日上午9点30分（东部时间）召开电话会议回顾结果，会议可能包含前瞻性陈述 [1] 会议参与方式 - 感兴趣者可拨打(866) 409 - 1555并提供参与者ID 7408307收听董事长兼首席执行官Ronald J. Kruszewski讲话 [2] - 会议将通过公司网站www.stifel.com进行直播音频网络广播，并提供展示公司业绩的演示文稿 [2] - 无法收听直播者可在会议结束约一小时后通过上述网站收听重播 [2] 公司信息 - 公司是一家金融服务控股公司，总部位于密苏里州圣路易斯，通过多个全资子公司开展银行、证券和金融服务业务 [3] - 公司在美国、加拿大、英国和欧洲通过不同子公司为经纪交易商客户提供服务，业务包括证券经纪、投资银行等 [3] - 旗下银行提供消费和商业贷款解决方案，信托公司提供信托及相关服务 [3] 投资者关系联系方式 - 高级副总裁Joel Jeffrey，电话(212) 271 - 3610，邮箱investorrelations@stifel.com [4]

公司动态 - Colbeck Capital Management 的第三只旗舰基金 Colbeck Strategic Lending III 成功募集 7 亿美元 超出目标 40% [2] - 该基金获得现有客户和新投资者的强力支持 包括公共和私人养老金 保险公司 捐赠基金 基金会 咨询公司 注册投资顾问和大型家族办公室 [2] - 此次募资使 Colbeck 当前投资和承诺资本达到 30 亿美元 [2] - Colbeck 的管理合伙人兼联合创始人 Jason Beckman 和 Jason Colodne 表示 投资者对公司的差异化方法和团队充满信心 也反映出机构对经过时间考验的专业私人信贷策略的需求增长 [3] - Eaton Partners 的全球联席主管 Eric Deyle 评论称 Colbeck 的全周期投资策略由高度参与且经验丰富的团队执行 受到机构投资者的欢迎 [3] 行业概况 - Eaton Partners 是全球最大的资本募集代理和基金咨询公司之一 已为超过 190 只高度差异化的另类投资基金和产品募集超过 1400 亿美元 [4] - 公司成立于 1983 年 为投资经理提供另类策略的咨询和机构资本募集服务 涵盖私募股权 私人信贷 实物资产 房地产和对冲基金/公开市场 涉及一级和二级市场 [4] - Eaton Partners 在北美 欧洲和亚洲设有办事处并开展业务 [4] 公司背景 - Eaton Partners 是 Stifel Financial Corp 的全资子公司 [1] - Stifel Financial Corp 是一家金融服务控股公司 总部位于密苏里州圣路易斯 通过多家全资子公司开展银行 证券和金融服务业务 [6] - 公司的经纪交易商客户在美国通过 Stifel Nicolaus & Company Incorporated 提供服务 包括其 Eaton Partners 和 Miller Buckfire 业务部门 Keefe Bruyette & Woods Inc 和 Stifel Independent Advisors LLC 在加拿大通过 Stifel Nicolaus Canada Inc 在英国和欧洲通过 Stifel Nicolaus Europe Limited 提供服务 [6] - Stifel Bank 和 Stifel Bank & Trust 提供全面的消费和商业贷款解决方案 Stifel Trust Company NA 和 Stifel Trust Company Delaware NA 提供信托和相关服务 [6]

公司业绩预期 - Stifel Financial (SF) 预计在2024年第四季度实现每股收益1.95美元 同比增长30% 营收预计为12.9亿美元 同比增长12.2% [3] - 过去30天内 分析师将Stifel的每股收益预期下调了1.15% 反映出分析师对公司业绩的重新评估 [4] - Stifel的最准确估计低于Zacks共识估计 导致其收益ESP为-1.03% 结合其Zacks Rank 3 难以预测其将超过共识EPS估计 [10][11] 历史业绩表现 - Stifel在上一季度实际每股收益为1.50美元 低于预期的1.60美元 意外率为-6.25% [12] - 过去四个季度中 Stifel有两次超过共识EPS估计 [13] 行业对比 - 同行业的Interactive Brokers Group (IBKR) 预计在2024年第四季度实现每股收益1.81美元 同比增长19.1% 营收预计为13.3亿美元 同比增长17.1% [17] - 过去30天内 Interactive Brokers的共识EPS估计上调了0.8% 但其收益ESP为0.00% 结合其Zacks Rank 2 难以预测其将超过共识EPS估计 [18] 业绩影响 - 业绩报告可能推动股价上涨 如果关键数据优于预期 反之则可能导致股价下跌 [2] - 业绩超出或未达预期并非股价变动的唯一因素 其他因素也可能影响股价 [14] - 尽管Stifel目前不像是业绩超预期的候选者 但投资者仍需关注其他因素 [16]

公司动态 - Eaton Partners作为亚太地区的配售代理，协助FTV Capital成功募集其最新旗舰基金FTV VIII和FTV Ascend，分别募集了34亿美元和6.51亿美元 [1] - FTV VIII和FTV Ascend的成功募集使FTV Capital自成立以来的总募集资本超过102亿美元 [1] - Eaton Partners在亚太地区为FTV Capital扩展了投资者网络，包括主权财富基金、养老金计划、人寿保险公司、资产管理公司、金融机构和知名家族办公室 [2] 公司背景 - Eaton Partners是全球最大的资本配售代理和基金咨询公司之一，自1983年成立以来，已为超过190只高度差异化的另类投资基金和产品募集了超过1400亿美元 [3] - Eaton Partners在北美、欧洲和亚洲设有办事处，并在主要和二级市场上为投资经理提供机构资本募集和咨询服务 [3] - Eaton Partners是Stifel Financial Corp的全资子公司，Stifel Financial Corp是一家总部位于密苏里州圣路易斯的金融服务控股公司，通过多个全资子公司开展银行、证券和金融服务业务 [5] 行业影响 - FTV Capital在亚太地区的成功募集展示了Eaton Partners在亚太地区为客户提供深度和速度的募资能力 [2] - FTV Capital的募资成功也反映了亚太地区投资者对具有目标行业聚焦、能够进行控制或有影响力的少数股权投资以及强大机构框架的基金的偏好 [2]

公司收购与战略扩展 - Stifel Financial Corp 宣布签署最终协议，收购专注于欧洲科技和医疗保健领域的独立全服务投资银行 Bryan Garnier & Co [1] - 此次收购旨在扩展 Stifel 在欧洲医疗保健和科技领域的咨询业务，并与其现有业务形成高度互补 [3] - Stifel 预计 2024 年净收入将超过 48 亿美元，拥有近 10,000 名专业人员，覆盖美国、欧洲、中东和亚洲的约 400 个办事处 [4] Bryan Garnier 公司概况 - Bryan Garnier 成立于 1996 年，提供并购咨询、私人和公共增长融资解决方案以及机构销售与执行服务 [2] - 公司总部位于巴黎，在伦敦、阿姆斯特丹、慕尼黑、奥斯陆、斯德哥尔摩和纽约设有办事处，拥有约 200 名专业人员，其中包括 33 名董事总经理 [2] - Bryan Garnier 专注于帮助医疗保健和科技公司成为全球冠军，提供独立的增长战略建议，并在欧洲、美国和亚洲提供资本和买家资源 [6] 交易相关方与顾问 - Keefe, Bruyette & Woods 作为 Stifel 的独家财务顾问，Bryan Cave Leighton Paisner LLP 作为法律顾问 [5] - Houlihan Lokey 作为 Bryan Garnier 的独家财务顾问，White & Case LLP 作为法律顾问 [5] 公司背景与业务范围 - Stifel Financial Corp 是一家金融服务控股公司，总部位于密苏里州圣路易斯，通过多家全资子公司开展银行、证券和金融服务业务 [5] - Stifel 的经纪交易商客户在美国通过 Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated 及其业务部门提供服务，在加拿大和欧洲也有业务覆盖 [5] - Stifel Bank 和 Stifel Bank & Trust 提供全面的消费者和商业贷款解决方案，Stifel Trust Company 提供信托及相关服务 [5]

公司业绩 - 截至2024年11月30日 公司管理的总客户资产达到创纪录的5140亿美元 其中包括创纪录的1970亿美元收费资产 较上月增长4% 主要受强劲的股市表现和财务顾问招聘推动 [2] - 客户货币市场和保险产品余额较10月增长3% 主要由于Sweep存款和Smart Rate余额的增长 [2] - 机构客户活动水平和投资银行业务渠道均有所增加 表明机构业务运营环境持续改善 [2] 财务数据 - 截至2024年11月30日 总客户资产为5139.31亿美元 较2023年同期增长20% 较2024年10月增长4% [2] - 收费客户资产为1973.33亿美元 较2023年同期增长25% 较2024年10月增长4% [2] - 私人客户群收费资产为1725.27亿美元 较2023年同期增长25% 较2024年10月增长4% [2] - 银行净贷款（包括待售贷款）为207.27亿美元 较2023年同期增长2% 与2024年10月基本持平 [2] - 客户货币市场和保险产品为285.58亿美元 较2023年同期增长12% 较2024年10月增长3% [2] 公司概况 - 公司是一家总部位于密苏里州圣路易斯的金融服务控股公司 通过多家全资子公司开展银行 证券和金融业务 [3] - 公司在美国通过Stifel Nicolaus & Company Incorporated（包括Eaton Partners和Miller Buckfire业务部门） Keefe Bruyette & Woods Inc 和Stifel Independent Advisors LLC 在加拿大通过Stifel Nicolaus Canada Inc 在英国和欧洲通过Stifel Nicolaus Europe Limited为经纪交易商客户提供服务 [3] - 公司提供证券经纪 投资银行 交易 投资咨询和相关金融服务 客户包括个人投资者 专业基金经理 企业和市政当局 [3] - 公司旗下Stifel Bank和Stifel Bank & Trust提供全面的消费和商业贷款解决方案 Stifel Trust Company N A 和Stifel Trust Company Delaware N A 提供信托和相关服务 [3]

公司业绩 - 公司总客户资产和基于费用的资产分别同比增长22%和28% 达到4934.69亿美元和1893.26亿美元 [2] - 私人客户部门的基于费用的资产同比增长28% 达到1655.30亿美元 [2] - 客户货币市场和保险产品余额同比增长10% 达到276.13亿美元 其中10月环比增长2% [2] - 银行净贷款(包括待售贷款)同比基本持平 为207.22亿美元 [2] 市场表现 - 公司总客户资产和基于费用的资产较9月水平均下降1% 主要受市场下跌影响 [2] 公司概况 - 公司是一家总部位于密苏里州圣路易斯的金融服务控股公司 通过多家全资子公司开展银行、证券和金融业务 [4] - 公司在美国通过Stifel Nicolaus & Company Incorporated等机构 在加拿大通过Stifel Nicolaus Canada Inc 在英国和欧洲通过Stifel Nicolaus Europe Limited为经纪交易商客户提供服务 [4] - 公司提供证券经纪、投资银行、交易、投资咨询及相关金融服务 同时提供消费和商业贷款解决方案以及信托服务 [4]

核心观点 - Stifel Financial Corp.宣布聘用Brad Edgar为董事总经理兼首席医疗保健股票交易员以加强其在医疗保健领域的业务[1] 关于Brad Edgar - Brad Edgar加入Stifel前为Seven Grand Managers的合伙人负责公司股票投资组合的风险执行和交易工作他拥有20多年的医疗保健股票交易经验曾在BMO Evercore和UBS担任医疗保健股票交易主管并在美林证券开始其医疗保健股票交易职业生涯[2] - Brad Edgar带来超20年经验能领导交易团队并在医疗保健投资界建立良好关系[3] - Brad Edgar很高兴加入Stifel并期待利用自身行业经验和以客户为中心的方法推动最佳执行并扩大公司在医疗保健领域的领导地位[3] 关于Stifel - Stifel总部位于密苏里州圣路易斯是一家金融服务控股公司通过多个全资子公司开展银行证券和金融服务业务[4] - Stifel在医疗保健领域有专门的销售团队投资银行和股票研究业务并举办旗舰年度医疗保健会议吸引1000名行业参与者在700多只医疗保健股票中做市是最大的上市医疗保健公司交易商之一[3] - Stifel的经纪 - 交易商附属公司为个人投资者专业基金经理企业和市政当局提供证券经纪投资银行交易投资咨询和相关金融服务Stifel Bank和Stifel Bank & Trust提供全面的消费和商业贷款解决方案Stifel Trust Company N.A.和Stifel Trust Company Delaware N.A.提供信托及相关服务[4]