财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.85亿美元，处于指引区间中点，非GAAP摊薄每股收益0.27美元，高于指引中点，得益于更好的运营费用控制 [7] - 非GAAP毛利率为31.5%，低于去年同期的32.1%，主要因内存销量下降，部分被IPS业务组合改善抵消；环比上一季度的33.3%下降，主要因硬件收入占比提高 [32] - 2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3300万美元，占销售额的12%，去年同期为6500万美元，占比17%；上一季度为3400万美元，占比13% [33] - 第二季度末库存总计1.73亿美元，低于上一季度末的2.08亿美元，库存周转率为6.8次，高于上一季度的5.8次 [34] - 第二季度经营活动使用的现金流总计2200万美元，上一季度经营活动提供现金流6000万美元，其中包括支付2900万美元或有对价作为Stratus盈利支付的一部分 [36] - 预计2024年第三季度营收约3亿美元，上下浮动2500万美元；GAAP毛利率约29%，上下浮动1.5%；非GAAP毛利率约32%，上下浮动1.5% [39][40] - 预计第三季度GAAP摊薄每股收益约亏损0.07美元，上下浮动0.15美元；非GAAP摊薄每股收益约0.3美元，上下浮动0.15美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 智能平台解决方案（IPS） - 第二季度IPS收入1.41亿美元，较上一季度增长19%，占SGH总收入的50%，成为Q2最大业务板块 [20] - 预计第三季度IPS营收持平或略有上升，额外机会可能在第三或第四季度实现，取决于部署时间 [71] 内存业务 - 第二季度内存业务收入8300万美元，占SGH总销售额的29%，较Q1略有下降，主要因部分大客户库存水平持续高企 [25] - 预计第三季度内存业务营收将实现高个位数增长 [71] Cree LED业务 - 2024财年第二季度LED解决方案收入6000万美元，占SGH总销售额的21% [59] - 预计第三季度LED业务营收将实现高个位数增长 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场对AI基础设施解决方案的投资强劲，大型企业和二级云服务提供商（CSPs）对AI的采用从概念验证到大规模部署不断增加 [52] - 数据中心市场对AI所需的新数据中心能力存在大量潜在需求，主要受电力要求限制 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是与客户合作，共同构建AI未来，作为总解决方案提供商，提供创新的硬件配置、管理AI系统的软件和专业服务套件，以满足企业客户在本地、边缘和云端部署AI的需求 [8][19] - 公司利用Compute Express Link（CXL）内存扩展和交换技术，扩展产品组合，以利用计算和内存以及系统级解决方案的融合趋势 [26] - 公司推出具有超高可靠性的Zefr ZDIMM内存模块，DDR5 SODIMM产品凭借独家I - Temp和Zefr测试服务获得市场动力 [27] - 公司在边缘计算领域扩展能力，推出下一代容错计算平台Stratus ztC Endurance Server，该平台需求强劲 [10] - 公司继续推进CXL产品开发，已完成8 DIMM DDR5 CXL扩展卡设计，预计今年晚些时候向客户提供样品 [58] - 公司在照明创新领域处于领先地位，Cree LED团队凭借强大的研发和知识产权组合以及轻资产外包模式，有信心在高价值专业应用市场保持竞争力 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为内存周期正在向上转折，但短期内部分传统企业客户的单位需求仍具挑战，对2024财年下半年业务反弹有信心，预计第三季度营收将环比增长 [13] - 随着大多数企业客户全面部署AI基础设施仍处于早期阶段，市场对值得信赖的顾问需求加速增长，公司凭借25年以上的高性能计算和内存专业知识及部署经验，有望成为市场领导者 [45][76] 其他重要信息 - 公司宣布Pete Manca加入担任IPS总裁，他拥有丰富的业务建设经验 [23] - 公司资本配置策略保持不变，优先投资业务以实现有机增长，谨慎评估收购机会，通过股票回购授权灵活向股东返还资本 [37][69] - 公司计划在未来几个月举办投资者关系日，具体细节将随后公布 [127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IPS业务在大型CSPs、二级CSPs和企业客户中的需求情况 - 市场分为大型超大规模企业、大型企业和二级CSPs三个细分市场，早期投资者是大型超大规模企业，目前大型企业对AI战略的评估需求大幅增加，二级CSPs主要为没有自有基础设施的企业投资基础设施，企业客户的需求信号非常高 [78] 问题2: 传统Penguin业务在边缘AI方面的机会 - 公司正在开发解决方案并投资于未来集成到解决方案路线图中，以提供边缘AI服务，未来可能设计小型或单集群平台，应用于石油和天然气、零售、医疗等终端市场 [104] 问题3: 内存业务增长预期及单位与平均销售价格（ASP）的关系 - 与纯半导体公司不同，公司在内存周期中能盈利，目前开始看到价格上涨带来的好处，预计第三季度内存业务营收将增长，运营利润率有望改善 [81][82] 问题4: IPS业务营收指引及毛利率相关问题 - 公司预计下半年业务表现更强，IPS业务毛利率会因硬件和软件、服务的组合变化而有所波动，但整体处于良好状态，过去三年毛利率从19.5%提升至目前水平 [84] 问题5: IPS业务扩大客户群的潜力 - 公司在过去9 - 12个月大力投入新的市场拓展资源，提案数量不断增加，未来有望转化为订单和收入，公司将客户关系视为长期合作，提供咨询和顾问服务，其价值得到客户认可 [87] 问题6: CXL市场的拐点及感兴趣的客户类型 - 预计今年年底CXL业务将有有意义的出货，客户包括标准服务器公司和AI企业，随着高带宽内存（HBM）的增长，需要使用CXL为服务器增加更多内存 [90][91] 问题7: 服务业务收入下降是否为新的运行水平 - 预计第四季度服务业务收入将回升，本季度点服务减少，服务业务包括点服务和托管服务 [113] 问题8: 生成式AI对IPS客户获取到产品交付流程的影响及客户选择对业务的影响 - 生成式AI使企业对AI的采用成为一个更长期的过程，需要更多的教育和认知，但也让公司能够更好地识别为客户提供的价值，增强客户粘性，对下半年业务充满信心 [117] 问题9: 内存价格上涨对未来毛利率的影响 - 价格变动时，公司的附加值不变，客户也能意识到这一点，因此当收入下降时，毛利率可能保持稳定甚至略有上升；收入回升时，毛利率可能下降一两个百分点，但收入增长和毛利率美元贡献会抵消毛利率百分比的影响 [96]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，公司总资产分别为15.17454亿美元和15.05958亿美元[12] - 2024年3月1日和2023年8月25日，公司总负债分别为11.0595亿美元和12.76725亿美元[12] - 2024年3月1日和2023年8月25日，公司股东权益分别为4.11504亿美元和2.29233亿美元[12] - 2024年第一季度和2023年同期，公司总净销售额分别为2.84821亿美元和3.88377亿美元[13] - 2024年前六个月和2023年同期，公司总净销售额分别为5.59068亿美元和7.80174亿美元[13] - 2024年第一季度和2023年同期，公司净亏损分别为1300.7万美元和2678.6万美元[13] - 2024年前六个月和2023年同期，公司净亏损分别为3236.7万美元和2146.2万美元[13] - 2024年第一季度和2023年同期，公司基本每股亏损分别为0.26美元和0.55美元[13] - 2024年前六个月和2023年同期，公司基本每股亏损分别为0.64美元和0.45美元[13] - 2024年3月1日止三个月净亏损13007千美元，2023年2月24日止三个月净亏损26786千美元[14] - 2024年3月1日止六个月综合收益为173703千美元，2023年2月24日止六个月综合亏损为17364千美元[14] - 截至2024年3月1日，发行股份数为58972千股，较2023年8月25日的57542千股有所增加[16] - 2024年3月1日止六个月经营活动产生的净现金为9561千美元，2023年2月24日止六个月为26550千美元[20] - 2024年3月1日止六个月投资活动产生的净现金为110792千美元，2023年2月24日止六个月为 - 236996千美元[20] - 2024年3月1日止六个月融资活动使用的净现金为86908千美元，2023年2月24日止六个月为222348千美元[20] - 2024年3月1日现金及现金等价物期末余额为442329千美元，2023年2月24日为376884千美元[20] - 2024年3月1日止六个月折旧及无形资产摊销费用为34810千美元，2023年2月24日止六个月为34248千美元[20] - 2024年3月1日止六个月股份支付费用为21609千美元，2023年2月24日止六个月为20012千美元[20] - 2024年3月1日止六个月应收账款变动为49530千美元，2023年2月24日止六个月为172033千美元[20] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，现金及现金等价物分别为4.42329亿美元和3.65563亿美元，短期投资分别为2343.9万美元和2525.1万美元[44] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，非上市股权投资分别为4190万美元和420万美元[45] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，存货分别为1.72763亿美元和1.74977亿美元，占比分别为13%和8%的存货由物流服务项目持有[47] - 2024年第二季度和前六个月，物业和设备折旧费用分别为720万美元和1470万美元，2023年分别为620万美元和1240万美元[49] - 2024年和2023年前六个月，无形资产资本化金额分别为90万美元和1.27亿美元，加权平均使用寿命分别为19.0年和6.1年[50] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，长期债务分别为7.40663亿美元和7.5482亿美元[54] - 2024年和2023年前六个月，经营租赁费用分别为8736万美元和1.1075亿美元，经营活动现金流量中用于经营租赁的付款分别为450万美元和480万美元，使用权资产购置分别为30万美元和1050万美元[62] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为10.5年，加权平均折现率为6.0%[63] - 截至2024年3月1日，租赁负债的最低付款额总计9.7209亿美元，扣除利息后租赁负债现值为7.1046亿美元[64] - 2024年和2023年前六个月，因支付预扣税分别回购11.3万股和17.6万股，花费190万美元和240万美元[69] - 2024年前六个月，累计其他综合收益（损失）从 - 2.05964亿美元变为106万美元，其中因剥离SMART Brazil 81%的权益重新分类2.124亿美元[72] - 截至2024年3月1日，衍生金融工具公允价值为3790万美元，Amended 2027 TLA、2029 Notes和2026 Notes的公允价值分别为5.00015亿美元、1.84455亿美元和1.25987亿美元[73] - 截至2024年3月1日，公司股权计划下有730万股可用于未来奖励，受限奖励未确认补偿成本为7000万美元，预计2.1年确认，期权未确认补偿成本为50万美元，预计0.5年确认[75][76][77] - 2024年和2023年前六个月，员工通过员工股票购买计划分别购买29.8万股和26.5万股，花费330万美元和290万美元[78] - 截至2024年3月1日，合同资产为1189美元，递延收入为58776美元，客户预付款为24050美元；截至2023年8月25日，合同资产为0，递延收入为69326美元，客户预付款为5565美元[83] - 2024年前六个月，公司从2023年8月25日递延收入中确认收入3860万美元，从客户预付款中确认收入120万美元[84][85] - 2024年和2023年前六个月，公司分别记录重组费用630万美元和560万美元，截至2024年3月1日，尚有300万美元未支付[87] - 2024年3月1日和2023年2月24日三个月，其他非经营（收入）费用分别为248美元和13307美元；六个月分别为 - 328美元和11945美元[89] - 2024年3月1日和2023年2月24日三个月，税前收入（亏损）分别为 - 10809美元和 - 24814美元；六个月分别为 - 18487美元和 - 17099美元[90] - 2024年3月1日和2023年2月24日三个月，净收入（亏损）归属于SGH - 基本和摊薄分别为 - 13620美元和 - 27219美元；六个月分别为 - 33541美元和 - 22227美元[92] - 2024年3月1日和2023年2月24日三个月，总净销售额分别为284821美元和388377美元；六个月分别为559068美元和780174美元[96] - 2024年3月1日和2023年2月24日三个月，总部门营业收入分别为26514美元和55784美元；六个月分别为53193美元和107172美元[96] - 2024年3月1日和2023年2月24日三个月，合并营业收入（亏损）分别为 - 3312美元和 - 2077美元；六个月分别为 - 2007美元和12770美元[96] - 截至2024年3月1日，公司总资产为15.17454亿美元，较2023年8月25日的15.05958亿美元增长0.76%[12] - 截至2024年3月1日，公司总负债为11.0595亿美元，较2023年8月25日的12.76725亿美元下降13.38%[12] - 2024年第一季度，公司净销售为2.84821亿美元，较2023年同期的3.88377亿美元下降26.66%[13] - 2024年第一季度，公司净亏损为1300.7万美元，较2023年同期的2678.6万美元亏损幅度收窄51.44%[13] - 2024年前六个月，公司净销售为5.59068亿美元，较2023年同期的7.80174亿美元下降28.34%[13] - 2024年前六个月，公司净亏损为3236.7万美元，较2023年同期的2146.2万美元亏损幅度扩大49.88%[13] - 2024年第一季度，公司综合亏损为1320.4万美元，较2023年同期的2069.3万美元亏损幅度收窄36.19%[14] - 2024年前六个月，公司综合收益为1.73703亿美元，较2023年同期的亏损1736.4万美元实现扭亏为盈[14] - 2024年第一季度，归属于公司的综合亏损为1381.7万美元，较2023年同期的2112.6万美元亏损幅度收窄34.60%[14] - 截至2024年3月1日，发行股份数为58,972千股，总股东权益为411,504千美元[16] - 2024年上半年持续经营业务净亏损24,219千美元，2023年同期为36,570千美元[20] - 2024年上半年经营活动产生的净现金为9,561千美元，2023年同期为26,550千美元[20] - 2024年上半年投资活动产生的净现金为110,792千美元，2023年同期为 - 236,996千美元[20] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为 - 86,908千美元，2023年同期为222,348千美元[20] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加32,265千美元，2023年同期为13,819千美元[20] - 截至2024年3月1日，现金及现金等价物期末余额为442,329千美元，2023年同期为376,884千美元[20] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，现金、现金等价物和短期投资分别为465768美元和390814美元[44] - 截至2024年3月1日和2023年8月25日，应付账款和应计费用均约为1.82亿美元[53] - 截至2024年3月1日，修订后的2027 TLA未偿还本金为5亿美元，未摊销发行成本为540万美元，有效利率为8.47%；2027 Revolver无未偿还金额，未摊销发行成本为270万美元[56] - 2024年第一季度和第二季度，可转换票据利息费用分别为157.6万美元和327.3万美元，2023年分别为168.3万美元和341.1万美元[60] - 2024年前六个月和2023年同期，经营租赁现金支出分别为450万美元和480万美元，使用权资产购置分别为30万美元和1050万美元[62] - 截至2024年3月1日，经营租赁负债最低付款额现值为7104.6万美元[64] - 2024年前六个月累计其他综合收益变动为2.0607亿美元，因剥离SMART Brazil 81%股权重新分类2.124亿美元[72] - 截至2024年3月1日，股权计划下有730万股普通股可用于未来奖励[75] - 截至2024年3月1日，受限奖励未确认补偿成本为7000万美元，预计2.1年确认[76] - 2024年前六个月，员工通过员工股票购买计划分别购买29.8万股和26.5万股，花费330万美元和290万美元[78] - 2024年前六个月，基于股份的薪酬费用为2186.2万美元，所得税收益为350万美元[79] - 截至2024年3月1日，合同资产为118.9万美元，合同负债为8282.6万美元[83] - 2024年3月1日和2023年2月24日结束的三个月，债务清偿或提前还款损失（收益）分别为325美元和16,691美元；六个月分别为325美元和15,924美元[89] - 2024年3月1日和2023年2月24日结束的三个月，税前收入（损失）分别为 - 10,809美元和 - 24,814美元；六个月分别为 - 18,487美元和 - 17,099美元[90] - 2024年3月1日和2023年2月24日结束的三个月，所得税拨备（收益）分别为2,198美元和8,149美元；六个月分别为5,732美元和19,471美元[90] - 2024年3月1日和2023年2月24日结束的三个月，持续经营业务净收入（损失）分别为 - 13,620美元和 - 33,396美元；六个月分别为 - 25,393美元和 - 37,335美元[92] - 2024年3月1日和2023年2月24日结束的三个月，基本加权平均流通股分别为52,031股和49,116股；六个月分别为52,050股和49,039股[92] - 2024年3月1日和2023年2月24

财务数据关键指标变化 - 营收与销售额 - 2024财年第二季度公司总营收2.85亿美元，IPS收入环比增长19%[1] - 净销售额2.848亿美元，较上一季度增长3.9%[6] - 2024财年第三季度净销售额展望为3亿美元±2500万美元[9] - 截至2024年3月1日的三个月，公司总净销售额为284,821千美元，上年同期为274,247千美元[19] - 截至2024年3月1日的六个月，公司总净销售额为559,068千美元，上年同期为780,174千美元[19] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - GAAP毛利率为28.8%，上一季度为30.2%；Non - GAAP毛利率为31.5%，上一季度为33.3%[6] - 2024财年第三季度GAAP毛利率为29%±1.5%，Non - GAAP毛利率为32%±1.5%[9] - 截至2024年3月1日的三个月，GAAP毛利润为81,934千美元，GAAP毛利率为28.8% [19][20] - 截至2024年3月1日的六个月，GAAP毛利润为164,784千美元，GAAP毛利率为29.5% [19][20] - 截至2024年3月1日的三个月，Non - GAAP毛利润为89,735千美元，Non - GAAP毛利率为31.5% [20] - 截至2024年3月1日的六个月，Non - GAAP毛利润为181,012千美元，Non - GAAP毛利率为32.4% [20] 财务数据关键指标变化 - 每股收益与亏损 - GAAP每股亏损0.26美元，上一季度亏损0.23美元；Non - GAAP每股收益0.27美元，上一季度为0.24美元[6] - 2024财年第三季度GAAP摊薄后每股亏损0.07美元±0.15美元，Non - GAAP摊薄后每股收益0.30美元±0.15美元[9] - 截至2024年3月1日，基本每股亏损为0.26美元，稀释每股亏损为0.26美元[19] - 截至2024年3月1日的六个月，基本每股亏损为0.64美元，稀释每股亏损为0.64美元[19] - 2024年3月1日止三个月GAAP摊薄每股亏损为0.26美元，2023年12月1日止三个月为0.23美元[21] - 2024年3月1日止三个月非GAAP摊薄每股收益为0.27美元，2023年12月1日止三个月为0.24美元[21] 财务数据关键指标变化 - 运营费用与收入 - 2024财年第三季度GAAP运营费用为8000万美元±200万美元，Non - GAAP运营费用为6600万美元±200万美元[9] - 截至2024年3月1日的三个月，GAAP运营亏损为3,312千美元，Non - GAAP运营收入为26,514千美元[19][20] - 截至2024年3月1日的六个月，GAAP运营亏损为2,007千美元，Non - GAAP运营收入为53,193千美元[19][20] 财务数据关键指标变化 - 净收入与亏损 - 2024年3月1日止三个月GAAP净亏损为1362万美元，2023年12月1日止三个月为1177.3万美元[21] - 2024年3月1日止三个月非GAAP净收入为1414.1万美元，2023年12月1日止三个月为1253.8万美元[21] - 截至2024年3月1日的三个月，公司净亏损1300.7万美元，而2023年12月1日为亏损1936万美元[23] - 截至2024年3月1日的六个月，公司净亏损3236.7万美元，而2023年2月24日为亏损2146.2万美元[23] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 截至2024年3月1日的三个月，经营活动产生的净现金为-2191.7万美元，而2023年12月1日为3147.8万美元[23] - 截至2024年3月1日的六个月，经营活动产生的净现金为956.1万美元，而2023年2月24日为2655万美元[23] - 截至2024年3月1日的三个月，投资活动使用的净现金为450.6万美元，而2023年12月1日为提供1.15298亿美元[23] - 截至2024年3月1日的六个月，投资活动提供的净现金为1.10792亿美元，而2023年2月24日为使用2.36996亿美元[23] - 截至2024年3月1日的三个月，融资活动使用的净现金为6015.2万美元，而2023年12月1日为使用2675.6万美元[24] - 截至2024年3月1日的六个月，融资活动使用的净现金为8690.8万美元，而2023年2月24日为提供2.22348亿美元[24] - 截至2024年3月1日的三个月，现金及现金等价物净减少8673万美元，而2023年12月1日为增加1.18995亿美元[24] - 截至2024年3月1日的六个月，现金及现金等价物净增加3226.5万美元，而2023年2月24日为增加1381.9万美元[24] 财务数据关键指标变化 - 资产负债与权益 - 2024年3月1日现金及现金等价物为4.42329亿美元，2023年8月25日为3.65563亿美元[22] - 2024年3月1日应收账款净额为1.69718亿美元，2023年8月25日为2.19247亿美元[22] - 2024年3月1日总负债为11.0595亿美元，2023年8月25日为12.76725亿美元[22] - 2024年3月1日SGH股东总权益为4.05042亿美元，2023年8月25日为2.22475亿美元[22] - 2024年3月1日总资产为15.17454亿美元，2023年8月25日为15.05958亿美元[22] 财务数据关键指标变化 - 其他指标 - 2024年3月1日调整后EBITDA为3338.3万美元，2023年12月1日为3434万美元[21] 财务报告政策变化 - 2024年起，非GAAP报告采用28%的长期预计非GAAP有效税率，该税率可能因多种原因发生变化[16] - 非GAAP财务指标不能替代GAAP指标，其调整后金额与GAAP金额呈现方式不同，可能与其他公司报告金额无可比性[17] 业务出售 - 2023年11月29日，公司完成出售SMART巴西业务81%的股权[3] 人事任命 - 公司任命Pete Manca为智能平台解决方案（IPS）总裁[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务总收入2.74亿美元，符合指引区间中点 [25][44] - 非GAAP毛利率达创纪录的33.3%，高于指引上限，主要因产品和服务收入结构改善 [25][44] - 非GAAP摊薄每股收益为0.24美元，处于指引区间高端 [25][44] - 第一季度非GAAP运营费用为6460万美元，低于2023年第四季度的7000万美元和去年同期的7140万美元 [27] - 第一季度末净应收账款总计1.71亿美元，上一季度为2.19亿美元；应收账款周转天数为44天，上一季度为48天 [28] - 第一季度末库存总计2.08亿美元，上一季度末为1.75亿美元；库存周转率为5.8次，上一季度为7.5次 [60] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资总计创纪录的5.53亿美元，较上一季度末的3.91亿美元增加1.63亿美元；第一季度经营活动现金流总计6000万美元，上一季度为3800万美元 [61] - 第二季度GAAP毛利率预计中点约为29.5%，上下浮动1%；非GAAP毛利率预计中点约为32.5%，上下浮动1% [33] - 第二季度现金资本支出预计在400万 - 600万美元之间；2024年起采用28%的长期预计非GAAP税率 [34] - 第二季度GAAP摊薄股数预计约为5200万股，非GAAP摊薄股数预计约为5300万股 [65] - 预计第二季度收入约为2.85亿美元，上下浮动2500万美元 [91] - 第二季度非GAAP运营费用预计约为6600万美元，上下浮动300万美元，与上一季度持平；GAAP摊薄每股收益预计约为 - 0.15美元，上下浮动0.10美元 [92] - 非GAAP基础上，排除股份支付费用、无形资产摊销费用、债务折价和其他调整后，预计摊薄每股收益约为0.25美元，上下浮动0.10美元 [129] 各条业务线数据和关键指标变化 智能平台解决方案集团（IPS） - 第一季度IPS收入为1.19亿美元，占公司总收入的43%，是第一季度最大业务板块 [47] - 预计第二季度IPS收入将环比增长15%或更多 [64] 内存解决方案集团 - 第一季度收入为8600万美元，占公司总收入的31%，较第四季度下降，主要因部分大客户库存水平高，未来需求可见度仍较低 [51] - 预计第二季度收入环比基本持平 [64] LED解决方案集团 - 第一季度LED收入总计7000万美元，占公司总销售额的25%，连续第三个季度营收改善 [53] - 预计第二季度收入下降，主要因季节性因素 [53][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存市场周期性低迷有缓解迹象，DRAM和NAND平均销售价格已触底，部分内存SKU价格开始上涨 [20] - LED市场整体逐步复苏，公司积极管理Cree LED运营费用以提高该业务线盈利能力 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为高性能、高可用性企业解决方案提供商，利用企业客户对高性能、高可用性解决方案的需求，在本地、边缘和云端部署AI [12] - 采用总解决方案方法，涵盖设计、部署、集成和管理服务，以满足客户需求 [15] - 持续投资下一代技术，帮助客户在高性能计算和AI系统领域保持领先 [48] - 继续评估收购机会，如2022年8月收购Stratus，增加服务能力规模并扩展计算解决方案 [90][96] - 资本分配战略：优先投资业务以实现有机增长；评估收购机会；通过股票回购向股东返还资本；偿还债务以保持合理杠杆水平 [31][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年市场对AI的接受度扩展到大型企业，企业需要可信顾问和计算软件及服务解决方案，公司有能力扮演此角色 [14] - 对公司未来充满信心，基于过去表现、执行记录和转型进展 [36] - 尽管经营环境具有挑战性，但公司谨慎管理运营，同时继续投资长期增长 [35] - 预计2024年和2025年企业对AI的应用将更清晰，且意识到需要部署和管理专业知识，这对公司的管理服务和软件方法有利 [82] 其他重要信息 - 2023年底公司完成出售SMART巴西业务81%的权益，该业务在所有列报期间的财务报表中归类为已终止经营 [4] - 第一季度出售SMART巴西业务81%权益的总收益（含营运资金调整和扣除已付税款）约为1.4亿美元 [23][30] - 第二季度初公司为Stratus的或有对价支付5000万美元现金 [30] - 董事会审计委员会批准了7500万股股票回购授权，使过去两年的总股票回购授权达到1.5亿美元 [62] - 第一季度公司使用1210万美元回购约82.5万股普通股；自2022年4月首次7500万美元授权以来，截至第一财季末，已使用总计7050万美元回购400万股 [89] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请谈谈2024年下半年的可见度以及预期的硬件、软件和服务的组合情况 - 公司在业务的市场推广方面投入较大，新聘请了Penguin的销售主管，推动了良好的客户参与度，但由于业务规划到13个月周期有挑战，所以无法给出具体数字，对前景仍有信心 [99][100] - 本季度服务收入约6800万美元，毛利率较高；预计第二季度硬件占比相对服务占比会略高，非GAAP毛利率中点为3250万美元 [102] 问题2: 特种内存价格是否有变化，业务受近期价格上涨影响的比例是多少 - 预计第一季度到第二季度内存业务收入基本持平，部分客户仍在消化夏末购买的库存，希望他们在第二季度消化完，第三、四季度情况会好转 [105] - 不仅前沿内存价格上涨，部分传统内存价格也有5% - 10%的涨幅，但目前发货的很多产品使用的是低价采购的内存，随着基于高价内存的产品发货，未来收入可能增加 [132] 问题3: 与Meta的合作关系未来是否会持续，如何发展 - 过去Meta在某些部署复杂情况时与公司合作，带来了很多机会，目前仍有业务往来，公司会继续提供支持并探讨扩展机会，但不便评论协议性质 [79] - Meta是AI领域的真正创新者，在AI商业应用方面处于前沿 [133] 问题4: 能提供更多与各垂直领域客户合作的AI应用类型的见解吗 - 2023年是AI的“iPhone时刻”，但很多人当时不知如何使用，现在很多GPU销售给基础设施领域，但购买者不一定知道如何使用 [112] - 应用场景广泛，如能源领域的油气勘探、金融市场交易、医疗保健和遗传学等，还有零售、ATM决策、社交媒体和广告、电子商务等，以及国防领域的联邦机会 [81][121] 问题5: 终端市场还剩多少库存，渠道库存与终端客户库存情况如何，LED库存情况怎样 - 内存市场预计最早在春季需求开始对复苏有贡献，库存情况会在春季恢复正常水平 [86][115] - LED方面，渠道库存较少，主要是终端市场需求问题，渠道库存已处于正常周转水平，未来业务驱动因素是需求 [87][123] 问题6: 与Google Cloud的合作关系进展如何，控制平面技术的使用情况 - 与Google Cloud保持良好合作关系，这是一种双向合作模式，Google对公司能力和合作关系有信心，公司可作为云与本地能力交付的桥梁，也可将部分客户引入该环境，目前处于早期阶段，有未来增长机会 [88][135]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月1日和8月25日，公司总资产分别为16.30865亿美元和15.05958亿美元[14] - 截至2023年12月1日和8月25日，公司总负债分别为12.14856亿美元和12.76725亿美元[14] - 截至2023年12月1日和8月25日，公司股东权益分别为4.16009亿美元和2.29233亿美元[14] - 2023年和2022年三个月内，公司总净销售额分别为2.74247亿美元和3.91797亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司总成本分别为1.91397亿美元和2.79699亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司毛利润分别为0.8285亿美元和1.12098亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司运营收入分别为0.01305亿美元和0.14847亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司净收入分别为 - 0.1936亿美元和0.05324亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司综合收入分别为1.86907亿美元和0.03329亿美元[16] - 2023年第四季度净亏损19,360千美元，2022年同期净利润为5,324千美元[19] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金为31,478千美元，2022年同期使用的净现金为73,985千美元[19] - 2023年第四季度投资活动产生的净现金为115,298千美元，2022年同期使用的净现金为223,643千美元[19] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为26,756千美元，2022年同期产生的净现金为261,979千美元[19] - 2023年第四季度现金及现金等价物净增加118,995千美元，2022年同期净减少35,444千美元[19] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月税前收入（亏损）分别为7678美元（亏损）和7715美元，所得税拨备（收益）分别为3534美元和11322美元[93] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月持续经营业务净收入（亏损）分别为11773美元（亏损）和3939美元（亏损），终止经营业务净收入（亏损）分别为8148美元（亏损）和8931美元[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月归属于SGH的基本和摊薄净收入（亏损）分别为19921美元（亏损）和4992美元[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月基本加权平均流通股数分别为52068股和48962股，摊薄加权平均流通股数分别为52068股和48962股[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月基本每股收益（亏损）分别为0.38美元（亏损）和0.10美元，摊薄每股收益（亏损）分别为0.38美元（亏损）和0.10美元[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月未纳入摊薄每股收益计算的未加权潜在稀释股份分别为6060股和10147股[95] - 截至2023年12月1日，公司总资产为16.30865亿美元，较2023年8月25日的15.05958亿美元增长8.3%[14] - 2023年第四季度，公司总净销售额为2.74247亿美元，较2022年同期的3.91797亿美元下降29.9%[15] - 2023年第四季度，公司净亏损为1936万美元，而2022年同期净利润为532.4万美元[15] - 2023年第四季度，公司基本每股亏损为0.38美元，而2022年同期基本每股收益为0.10美元[15] - 截至2023年12月1日，公司现金及现金等价物为5.29059亿美元，较2023年8月25日的3.65563亿美元增长44.7%[14] - 截至2023年12月1日，公司应收账款净额为1.7059亿美元，较2023年8月25日的2.19247亿美元下降22.2%[14] - 截至2023年12月1日，公司存货为2.08441亿美元，较2023年8月25日的1.74977亿美元增长19.1%[14] - 2023年第四季度，公司综合收益为1.86907亿美元，而2022年同期为332.9万美元[16] - 截至2023年12月1日，公司股东权益总额为4.16009亿美元，较2023年8月25日的2.29233亿美元增长81.5%[14] - 2023年第四季度持续经营业务净亏损1.1212亿美元，2022年同期为亏损3607万美元[19] - 2023年和2022年第四季度，公司税前亏损分别为767.8万美元和盈利771.5万美元，所得税费用分别为353.4万美元和1132.2万美元[93] - 2023年和2022年第四季度，公司基本和摊薄每股亏损分别为0.38美元和盈利0.10美元[95] - 2023年12月1日当季总净销售额为274,247美元，2022年11月25日当季为391,797美元[99] - 2023年12月1日当季总 segment operating income为26,679美元，2022年11月25日当季为51,388美元[99] - 2023年12月1日当季总 unallocated为 - 25,374美元，2022年11月25日当季为 - 36,541美元[99] - 2023年12月1日当季合并经营收入为1,305美元，2022年11月25日当季为14,847美元[99] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月内存解决方案净销售额分别为85668美元和118286美元，智能平台解决方案净销售额分别为118824美元和210971美元，LED解决方案净销售额分别为69755美元和62540美元[99] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月内存解决方案部门经营收入分别为7195美元和19039美元，智能平台解决方案部门经营收入分别为17901美元和32985美元，LED解决方案部门经营收入分别为1583美元和 - 636美元[99] - 2023年12月1日当季Memory Solutions净销售额为85,668美元，2022年11月25日当季为118,286美元[99] - 2023年12月1日当季Intelligent Platform Solutions净销售额为118,824美元，2022年11月25日当季为210,971美元[99] - 2023年12月1日当季LED Solutions净销售额为69,755美元，2022年11月25日当季为62,540美元[99] - 2023年12月1日当季Memory Solutions segment operating income为7,195美元，2022年11月25日当季为19,039美元[99] - 2023年12月1日当季Intelligent Platform Solutions segment operating income为17,901美元，2022年11月25日当季为32,985美元[99] - 2023年12月1日当季LED Solutions segment operating income为1,583美元，2022年11月25日当季为 - 636美元[99] SMART Brazil业务相关数据 - 2023年11月29日，公司完成出售SMART Brazil 81%的权益，保留19%的权益[22][25][27] - SMART Brazil总企业价值为2.05亿美元，出售81%权益的总对价为194,092千美元[28][30] - 公司拥有Put Option，可在2027 - 2029年的三个窗口期内将保留权益出售给买方；买方拥有Call Option，可要求公司出售保留权益，价格基于行使时前一财年SMART Brazil净收入的7.5倍[29] - 2023年8月25日，SMART巴西净资产符合持有待售标准，其经营成果、现金流和财务状况在合并报表中作为终止经营列报[31] - 2023年第四季度，公司确认SMART巴西净资产减值损失1.53亿美元，2023年确认预扣税和递延所得税负债2860万美元[32] - 2023年11月29日处置日，SMART巴西净亏损2348万美元，8月25日净亏损7196万美元[33] - 2023年第四季度，SMART巴西净销售额5515.9万美元，运营亏损104.3万美元；2022年同期净销售额7368.1万美元，运营收入274.4万美元[34] - 出售SMART巴西81%股权的税前亏损为1.63924亿美元，所得税费用2658万美元，总亏损1.90504亿美元[35] - 截至2024年第一季度末，公司持有的SMART巴西19%股权账面价值为3780万美元[36] - 2023年11月29日公司完成出售SMART Brazil 81%的股权，总企业价值为2.05亿美元[22][25][27][28] - 出售SMART Brazil 81%股权的总对价为1.94092亿美元，包括1.64487亿美元的现金、45.1万美元的收盘后调整、2543.3万美元的递延付款和372.1万美元的递延现金调整[30] - 2023年第四季度公司对SMART Brazil的净资产确认了1.53亿美元的减值损失[32] - 2023年公司确认了2860万美元的预扣税和递延所得税负债[32] - 截至2023年11月29日，SMART Brazil的净资产为 - 234.8万美元，截至2023年8月25日为 - 719.6万美元[33] - SMART Brazil 2023 年 12 月 1 日止三个月净销售额为 55,159 美元，较 2022 年 11 月 25 日止三个月的 73,681 美元下降[34] - 公司出售 SMART Brazil 81%股权的税前损失为 163,924 美元，所得税拨备为 26,580 美元，最终损失为 190,504 美元[35] - 截至 2024 年第一季度末，公司持有的 SMART Brazil 19%剩余权益账面价值为 3780 万美元[36] - 2024年第一季度，公司因剥离SMART Brazil 81%的股权，将2.124亿美元的累计汇兑调整从其他累计综合收益重分类至经营业绩[75] Stratus Technologies收购相关数据 - 2022年8月29日，公司完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价格2.25亿美元，或有对价最高5000万美元[41][43] - 截至2023年12月1日，流动负债中包含Stratus Earnout应付金额5000万美元，2023年12月已全额支付[44] - Stratus Earnout在收购日的公允价值估计为2080万美元，估计时使用的毛利率波动率为33.4%，折现率为7.3%[46] - 收购Stratus Technologies的总净资产为263,046美元，商誉125,929美元分配至IPS业务板块[47] - 2022年8月29日，公司完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价格为2.25亿美元，或有对价最高可达 5000 万美元[43] - 截至 2023 年 12 月 1 日，因 Stratus Technologies 或有对价产生的流动负债为 5000 万美元，2023 年 12 月已全额支付[44] - Stratus Technologies 收购价格为 263,046 美元，其中现金 225,000 美元，净营运资金调整 17,246 美元，或有对价公允价值 20,800 美元[45] - 收购 Stratus Technologies 时，或有对价公允价值估计为 2080 万美元，估计时使用的预计毛利率波动率为 33.4%，折现率为 7.3%[46] 会计政策变更及其他财务事项 - 2023年第一季度，公司采用修正追溯法采用ASU 2020 - 06，长期债务增加3218.3万美元，额外实收资本减少5082.2万美元，留存收益增加1863.9万美元[39] - 2023年第三季度公司开展应收账款出售计划，可出售额度达6000万美元，2024年第一季度无出售[51] - 2024年和2023年第一季度，物业和设备折旧费用分别为750万美元和610万美元[53] - 2024年和2023年第一季度，无形资产资本化金额分别为30万美元和1.264亿美元，加权平均使用寿命分别为19.0年和6.0年[54] - 2023年公司对Penguin Edge商誉计提减值1910万美元，预计剩余1610万美元未来可能进一步减值[55][57] - 截至2023年12月1日，修订后的2027 TLA未偿还本金为5.372亿美元，未摊销发行成本为620万美元，有效利率为8.51%[60] - 2023年公司将1.5亿美元2026年可转换优先票据交换为2029年票据，确认债务清偿损失1670万美元[61][62] - 2024年和2023年第一季度，可转换票据利息费用分别为169.7万美元和172.8

业绩总结 - Q1 FY24总收入为2.74亿美元，较Q4 FY23下降10.5%[12] - Q1 FY24非GAAP毛利率为33.3%，高于指导范围的31.5%[7] - Q1 FY24非GAAP每股收益为0.24美元，超出指导范围的0.15美元[7] - Q1 FY24非GAAP净收入为1250万美元，较Q4 FY23的1840万美元下降32.6%[12] - GAAP净收入为(11,773)千美元，相较于2023年8月25日的64,841千美元大幅下降[37] - 非GAAP净收入为12,538千美元，较2023年8月25日的18,406千美元下降约32.1%[37] - 第一季度总收入为274百万美元，其中服务收入占比达到25%[63] - 每股非GAAP收益为0.24美元，较2023年第一季度的0.35美元下降约31.4%[37] 用户数据 - LED解决方案收入为7000万美元，占总收入的25%，较Q4 FY23增长6%[2] - 智能平台解决方案收入为1.188亿美元，占总收入的43%[12] - 记忆解决方案收入为8570万美元，占总收入的31%[12] 未来展望 - Q2 FY24的收入指导为2.85亿美元，波动范围为±2500万美元[18] 新产品和新技术研发 - 宣布7500万美元的股票回购授权[63] 市场扩张和并购 - 完成对SMART巴西业务81%的出售，预计将于Q2 FY24不再合并财务报表[4][6] - 完成对SMART巴西业务81%股权的剥离[63] 负面信息 - Q1 FY24的运营费用为6460万美元，较Q4 FY23的7000万美元下降8.6%[12] - 2023年12月1日的利息支出为9,559千美元，较2023年8月25日的9,183千美元有所上升[41] - 2023年12月1日的摊薄加权平均股份为52,068千股，较2023年8月25日的55,523千股有所减少[37]

公司业务重组与架构 - 公司自2021年将业务重组为三条业务线：智能平台解决方案、内存解决方案和LED解决方案[12] - 公司自2021年收购Cree LED后，业务重组为三条线：智能平台解决方案、内存解决方案和LED解决方案[12] 公司收购与出售 - 公司自2018年完成5次收购，2022年8月以2.25亿美元收购Stratus Technologies，卖方或获最高5000万美元或有对价[12][16] - 公司自2018年完成5次收购，2022年8月以2.25亿美元现金收购Stratus Technologies，卖方或获最高5000万美元或有对价[12][16] - 2023年6月公司拟以约2.05亿美元出售SMART Brazil 81%股权，预计2023年底或2024年初完成交易[18] 公司员工情况 - 截至2023财年末，公司全球员工约3000人，多数员工分布在中国、马来西亚和美国[14] - 截至2023年8月25日，公司约有3000名全职员工（不包括承包商）[83] - 截至2023财年末，公司全球约有3000名员工，多数位于中国、马来西亚和美国[14] - 公司致力于员工发展、多元化和公平包容，提供多种福利和培训[82][84][85][89] - 公司致力于员工发展、多元化和公平包容，提供多种福利[82] Memory Solutions业务线情况 - 公司Memory Solutions业务2023、2022和2021年净销售额分别为4.433亿美元、5.517亿美元和4.862亿美元[23] - 公司Memory Solutions业务提供约2000种标准和耐用格式产品[25] - 公司Memory Solutions业务的内存模块配置多达288针，密度高达128GB[26] - 公司Memory Solutions业务设计和制造多种形式和容量的嵌入式和可移动闪存产品[27] - 公司Memory Solutions业务提供Zero Failure Rate（ZefrTM）内存模块支持高性能计算平台[28] - 公司Memory Solutions业务提供SMART供应链服务，帮助客户管理供应链规划和执行，降低成本并提高生产力[23] 智能平台解决方案业务线（IPS）情况 - 智能平台解决方案业务线（IPS）2023年、2022年和2021年净销售额分别为7.497亿美元、4.41亿美元和3.448亿美元[32] - 智能平台解决方案业务线包括Penguin Solutions™和Stratus®两个运营品牌，为多领域提供高性能计算平台和服务[32] LED解决方案业务线情况 - LED解决方案业务2023年、2022年和2021年净销售额分别为2.483亿美元、4.032亿美元和2.246亿美元[40] Penguin Edge业务调整 - 2023年第二季度公司计划在2024年底左右逐步停止Penguin Edge的制造业务并停止销售其遗留产品[36] 公司销售情况 - 公司在2023年、2022年和2021年向十大终端客户的销售额分别占总净销售额的60%、62%和59%[57] - 公司产品销售给全球OEM、企业、政府和其他终端客户，销售和营销通过多种渠道和人员开展[60] - 公司销售和营销通过整合直销团队、电子商务等多种渠道进行[60] 公司供应链服务 - 公司提供供应链服务，基于自主开发的软件平台，与客户采购管理系统和供应商分销管理系统集成[29][31] 公司制造设施 - 公司制造设施分布在美国、马来西亚和中国等地，部分设施通过多项认证，且部分符合责任商业联盟行为准则[44] - 公司在多地拥有制造和测试设施，部分设施获得多项认证，且是责任商业联盟成员[44] Penguin Computing业务 - 公司通过Penguin Computing提供硬件、软件产品和服务，包括服务器、集群管理软件等[33] Penguin Edge产品 - Penguin Edge产品组合包括嵌入式和无线计算产品，目标市场涵盖网络边缘计算、政府等领域[34][35] - Penguin Edge产品组合包括嵌入式和无线计算产品，目标市场包括网络边缘计算等多个领域[34][35] Stratus业务 - Stratus提供高可用性和容错计算平台，服务于金融、电信等多个行业[37][38][39] - Stratus提供零接触计算平台，保障关键业务应用的持续可用性，服务多个行业[36][37][38] Cree LED产品 - 公司Cree LED产品包括芯片和封装LED组件，应用于汽车、照明等多个领域[41][42][43] 公司研发情况 - 2023、2022、2021年研发费用分别为9060万美元、7750万美元、5990万美元[69] - 截至2023年8月25日，公司拥有约370名研发人员[69] - 公司研发活动在美国、中国、印度、中国台湾地区、马来西亚等地进行，聚焦产品和服务创新及流程改进[65] - 公司研发活动集中在美国、中国、印度、中国台湾、马来西亚等地[65] 公司知识产权情况 - 截至2023年8月25日，公司拥有或独家授权约1874项2023 - 2042年到期的专利，并有269项待决专利申请[78] - 公司采取多种措施保护知识产权，但面临一定风险[78][79] - 公司通过多种法律和协议保护知识产权，但存在被挑战等风险[79] 公司竞争情况 - 公司在多个业务领域面临竞争，主要竞争因素包括满足客户特定需求、产品质量等[70] - 公司在内存解决方案、IPS、LED解决方案等业务面临众多全球和本地公司竞争[70] 公司运营系统与理念 - 公司运营系统支持并推动运营效率和绩效，融入最佳实践确保业务线为客户服务[13] - 公司以客户为中心，致力于提供高质量产品和服务，确保高效上市时间和按订单生产灵活性[11] 公司受疫情影响情况 - 公司自2020年初受COVID - 19影响，部分产品线销量波动，业务活动受干扰[21] 公司环境法规相关情况 - 公司运营受多种环境法规约束，可能面临环境责任和成本[92][93] - 公司运营受多种环境法规约束，可能面临环境责任和成本[92]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年总销售额14.4亿美元，其中52%来自IPS，31%来自内存解决方案，17%来自LED解决方案；服务收入占比从2022财年的11%增至2023财年的17% [76] - 非GAAP毛利率从2022财年的29.2%增至2023财年的31.7%，创历史新高 [77] - 第四季度销售额3.17亿美元，非GAAP毛利率31.7%，较去年同期提高460个基点，非GAAP摊薄后每股收益0.35美元，运营现金流约3800万美元，期末现金及现金等价物和短期投资3.91亿美元 [81] - 2023财年整体营收较2022财年增长约3%至14.4亿美元，产品收入11.9亿美元，较2022财年下降约4%，服务收入2.48亿美元，较2022财年增长约1亿美元或67% [107][108] - 2023财年非GAAP摊薄后每股收益2.52美元，低于2022财年的2.65美元，调整后EBITDA为2.09亿美元，高于2022财年的1.99亿美元 [109] - 第四季度非GAAP运营费用7000万美元，高于去年同期的6670万美元 [111] - 第四季度服务收入6000万美元，高于去年同期的3100万美元，产品收入2.57亿美元 [118] - 第四季度运营费用高于去年同期，非GAAP摊薄后每股收益0.35美元，低于去年同期的0.63美元，调整后EBITDA为3800万美元，占销售额的12%，低于去年同期的13% [120] - 第四季度净应收账款2.19亿美元，较上季度的2.22亿美元略有下降，销售未收款天数约48天，高于上季度的41天 [121] - 第四季度末库存1.75亿美元，低于上季度末的2.04亿美元，库存周转率为7.5次，与上季度的7.6次基本持平 [122] - 第四季度末现金及现金等价物和短期投资达创纪录的3.91亿美元，较上季度末的3.47亿美元增加4400万美元，运营活动现金流3800万美元，高于上季度的3300万美元 [124] - 2023财年资本支出约3940万美元，高于2022财年的2040万美元 [125] - 预计2024年第一季度收入约2.75亿美元，GAAP毛利率约28.5%，非GAAP毛利率约31.5%，非GAAP运营费用约6700万美元，GAAP摊薄后每股收益约 - 0.16美元，非GAAP摊薄后每股收益约0.15美元 [126][127][128][129] - 预计2024年第一季度GAAP摊薄股数约5600万股，非GAAP摊薄股数约5400万股，现金资本支出400 - 600万美元，2024财年约2000 - 2500万美元，非GAAP税率约25% [130][131] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第四季度销售额1.45亿美元，占总销售额的46%，服务收入占总营收的19% [85] - 2023财年销售额7.5亿美元，高于2022财年的4.41亿美元，Stratus贡献1.73亿美元销售额 [115] - 预计2024年第一季度收入环比下降 [126] 内存解决方案业务 - 第四季度特种内存收入1.05亿美元，占总销售额的33%，与第三季度基本持平 [90] - 2023财年销售额4.43亿美元，低于2022财年的5.52亿美元 [115] - 预计2024年第一季度收入环比下降 [127] LED解决方案业务 - 第四季度销售额6600万美元，占总销售额的21%，环比增长3% [97] - 2023财年销售额2.48亿美元，低于2022财年的4.03亿美元 [115] - 预计2024年第一季度收入略有增长 [127] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存市场进入2024财年第一季度有价格企稳的早期迹象，但特种产品需求低于预期，部分关键客户库存升高，采购模式受影响，预测难度增大 [91] - LED市场客户设计活动在2024财年有所改善，Cree LED的XP - G4产品推出，市场正在复苏 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是从内存模块公司转型为企业解决方案公司，为客户提供高性能、高可用性解决方案，聚焦AI、机器学习和数据分析终端市场 [72][136] - IPS业务设计、构建、部署和管理高性能、高可用性计算解决方案，通过内部建设和合作提升能力，满足客户先进计算需求 [78] - 内存解决方案业务为特种市场提供高性能、高可靠性内存解决方案，投资CXL和HBM等技术，抓住先进内存应用机会 [79] - LED解决方案业务专注为企业客户提供高性能、高可靠性LED，依靠创新、研发和知识产权组合，结合成本管理应对市场 [80] - 公司不销售毛利率低于20%的产品，认为这不是好的商业模式，凭借Penguin在HPC的经验和AI服务优势，有望扩大客户群和提高毛利率 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济逆风及供应链限制影响公司运营，特别是IPS业务，某些组件交货期延长影响项目推进 [132] - 对内存市场，虽有价格企稳迹象，但需求疲软，客户库存需1 - 2个季度消化，预计下半年表现可能好于上半年 [10][11][39] - 对IPS业务，虽当前存在客户集中、业务波动和供应链可见性挑战，但长期看好，预计2024财年下半年收入占比较高 [13][14][89] - 对LED业务，趋势向好，自2023年第二季度以来呈增长态势，希望继续反弹，虽有一定周期性，但设计改进和库存正常化有利业务发展 [40][41][64] - 对CXL市场，认为是渐进式发展，2025 - 2026年有望实现可观收入，今年将推出首款CXL产品，但规模增长要到2025财年及以后 [47][48] 其他重要信息 - 2023年初收购Stratus Technologies，拓展IPS业务，增加全球客户群和高利润率经常性服务收入 [73] - 2023年6月宣布出售SMART Brazil 81%股权，交易预计2023年底或2024年初完成，该业务已列为终止经营业务 [74][100] - 公司发布第三份年度ESG报告，团队在实现2030年净零碳排放目标上取得进展 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若将巴西业务纳入2023财年第四季度和2024财年第一季度展望，营收和利润结果及指引如何？ - 第四季度巴西实际销售额3000万美元，原预期更高，但实际偏低，2024财年第一季度不指导巴西业务，该业务已列为终止经营业务，当前指导为持续经营业务，包括IPS和特种内存 [7] 问题2: 2024财年第一季度内存和IPS业务收入环比下降，是否已触底？ - 内存业务方面，半导体企业仍亏损，有价格企稳迹象，但需求疲软，部分关键客户库存高，预计1 - 2个季度消化；IPS业务受客户集中、业务波动和供应链可见性挑战影响，当前季度表现不佳，但长期看好 [10][11][13] 问题3: IPS业务2024财年下半年反弹的信心来源及全年和下半年同比增长情况？ - 公司无法预测，将逐季预测，目前有一定业务能见度，且努力拓展新客户，客户参与度令人兴奋，但转化为收入和确定时间需到第二、三季度才更清晰，虽不确定，但看好AI相关业务 [16][17] 问题4: 与Stratus是否有客户协同效应？ - 处于早期阶段难以量化，客户对Stratus边缘产品感兴趣，边缘AI应用发展使Stratus优势凸显，公司有望受益 [20][21] 问题5: 2023年11月LED业务微增，IPS和内存解决方案业务环比变化达到指引的原因？ - LED业务第一季度预计微增，IPS和内存业务合计环比下降约15%，以达到2.75亿美元的指引中点，业务存在波动，项目落地时间影响结果 [25] 问题6: IPS业务有项目从第四季度推迟到第一季度，为何该业务在8月和11月仍疲软？ - 该业务存在业务波动和客户集中问题，虽团队发展业务出色，但仍受影响，当前部署情况在预测范围内，长期看好该业务 [31][32] 问题7: 将巴西业务列为终止经营业务的会计考量和原因？ - 从会计角度，考虑资产待售情况和交易完成的可能性和重要性，这是将其列为终止经营业务的因素，同时重述历史和未来持续经营业务数据 [33][34] 问题8: IPS和内存业务下半年是否好于上半年，LED业务上下半年情况如何？ - 内存业务价格企稳需时间传导至业绩，同意下半年可能好于上半年的观点；LED业务趋势向好，自2023年第二季度以来呈增长态势，希望继续反弹，虽有一定周期性，但设计改进和库存正常化有利业务发展 [39][40][41] 问题9: 剔除巴西业务后，长期毛利率和运营利润率目标是多少？ - 未明确长期利润率目标，预计2024年完成巴西业务交易后公布，从历史数据看，过去一年利润率超30%，服务业务利润率在55% - 60%，随着收入增长，预计毛利率和运营利润率将提升 [42][43][44] 问题10: CXL业务何时开始盈利，规模增长时机如何？ - 认为是渐进式发展，2025 - 2026年有望实现可观收入，今年将推出首款CXL产品，但规模增长要到2025财年及以后，需达到CXL 2.0版本才会有显著收入 [47][48] 问题11: IPS业务有订单从2023财年第四季度推迟到2024财年第一季度，何时部署，库存下降是否意味着可见性低？ - 订单在2024财年第一周获得，未在2023财年第四季度登记；当前某些组件可见性不稳定，预计第一季度库存将增加 [139][140][141] 问题12: NVIDIA GPU缺货对公司可见性的影响如何？ - 短期内有一定限制，影响部分业务，但公司解决方案销售周期长，不仅受GPU影响，还受网络组件等因素影响，长期有望缓解 [142][143] 问题13: 2023财年第四季度业绩（剔除巴西业务）弱于预期的原因是什么？ - 原指导包含巴西业务，实际巴西业务收入低于预期；此外，IPS部分订单从第四季度推迟到第一季度 [145] 问题14: 2024财年IPS业务下半年更强劲的趋势、按终端市场和客户规模的情况，以及全年增长率预期？ - 难以确定增长率，业务存在波动，客户参与度令人鼓舞，随着业务推进能见度将提高，看好AI市场，预计下半年强于上半年 [147] 问题15: 与NVIDIA DGX - Ready Managed Services合作的优势、对目标市场的影响、是否替代现有服务及财务表现？ - 文档未给出该问题的回答内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.83亿美元，非GAAP毛利率28%，较去年同期提高230个基点，非GAAP摊薄每股收益0.66美元 [6][39] - 第三季度服务收入5800万美元，高于去年同期的4800万美元；产品收入3.26亿美元 [14] - 第三季度非GAAP运营费用7090万美元，低于2023年第二季度的7250万美元 [40] - 第三季度调整后EBITDA为4500万美元，占销售额的12%，去年同期为6400万美元，占销售额的14% [41] - 第三季度库存周转率为7.6次，上一季度为6.3次 [42] - 第三季度经营活动现金流为4100万美元，上一季度为1.01亿美元；资本支出为1330万美元，折旧为950万美元 [43] - 预计2023年第四季度营收约为3.75亿美元，上下浮动2500万美元；GAAP毛利率约为26%，上下浮动1%；非GAAP毛利率约为28%，上下浮动1% [45][46] - 预计2024财年非GAAP有效税率将提高至20% - 25%的低至中区间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第三季度IPS销售额为1.71亿美元，占SGH总销售额的45%；与去年同期相比，不包括Stratus Technologies时增长31%，包括时增长79% [32] - 服务收入大部分来自IPS，在第三季度占SGH总收入的15% [32] - 预计第四季度IPS收入将在中点处略有下降 [20] 内存业务 - 第三季度内存业务收入为1.48亿美元，占总销售额的39%，与第二季度基本持平；运营利润率约为8% [14][35] - 预计第四季度内存业务总收入将与上一季度基本持平 [20] LED业务 - 2023财年第三季度LED解决方案收入为6400万美元，占SGH总销售额的17%，较第二季度增长15% [11] - 预计第四季度LED业务收入将略有增长 [20][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为在AI、机器学习和数据分析部署的早期阶段，在未来三到五年有增长机会，受益于终端市场的长期趋势 [24] - 虽然客户仍在降低库存水平，但客户设计活动有所改善，LED市场处于周期性复苏的早期阶段，预计2024财年业务将更强劲 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务重点转向为企业客户提供高性能、高可用性的解决方案，剥离巴西消费内存业务的多数股权，专注于企业级业务 [18][149] - 公司在AI领域有一定布局，如与Meta合作设计AI优化基础设施，管理超50000个NVIDIA GPU用于AI训练 [8][150] - 公司认为Penguin Computing在生成式AI革命中处于前沿，能为客户提供从设计到实施和管理的全流程服务，与竞争对手形成差异化 [7][31] - 公司的主要竞争对手包括Dell、HP、Supermicro等大型硬件厂商，公司凭借25年的系统部署经验和全服务模式具有竞争优势 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济环境仍具挑战性，但公司第三季度取得了强劲业绩，拥有强大的资产负债表和现金流 [6] - 公司对未来持乐观态度，认为向企业解决方案的转型和长期趋势将使其能够为股东创造长期价值 [49] - 虽然宏观经济逆风仍在，但公司认为自身在AI、机器学习和数据分析的长期趋势推动下，具备长期成功的优势 [149] 其他重要信息 - 本月初公司宣布出售SMART Modular Brazil的多数股权（81%），预计交易将在2023年底前完成，交易完成后将立即提高非GAAP毛利率超200个基点，对非GAAP每股收益中性至略有积极影响 [18][19] - 公司将收到约1.38亿美元的前期现金付款和约2800万美元的递延现金付款，双方还约定了剩余19%股权的看跌 - 看涨期权 [44] - Dave Laurello将担任IPS总裁，接替Thierry Pellegrino [152] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IPS业务的RFQ漏斗或机会漏斗自年初以来的增长情况，以及如何选择客户 - 公司表示活动水平显著上升，不仅云超大规模企业，二级、三级云服务提供商以及金融、医疗、石油和天然气等行业也表现出兴趣；公司选择与希望从设计到实施和管理都得到全方位服务的客户建立合作关系 [27][66] 问题2: AI业务占总营收的百分比 - 公司难以给出确切数字，估计2023财年AI业务相关收入总计超过2.5亿美元，综合来看可能接近3亿美元 [70] 问题3: IPS业务11月季度的季节性是否会与以往不同 - 由于部署时间、预算、供应链等多种因素，无法确定是否与往年相同，但公司长期看好该业务 [60][61] 问题4: AI服务器需求是否会挤占传统服务器的预算 - 不同客户环境情况不同，超大规模客户需要建设多种基础设施，新兴垂直领域也受宏观经济影响，资金分配情况难以确定 [65] 问题5: LED业务的趋势变化 - 尽管渠道仍有库存消耗，但客户设计活动增加，季度收入环比增长约15%，整体趋势向好 [72] 问题6: 巴西内存业务剥离对EPS的影响及资金用途，以及未来的并购战略 - 基于当前业务状况，交易对非GAAP每股收益中性至略有积极影响；资金用途包括继续投资业务、寻找并购机会、向股东返还资本和降低债务水平 [84][106] 问题7: Penguin on demand解决方案的客户需求情况 - 公司在2023财年宣布与Google Cloud合作，策略是利用其基础设施能力和自身的控制平面软件，实现混合环境下的工作负载优化；预计未来预算会向此方向转移 [104][81] 问题8: 如何评估IPS业务的市场机会 - 公司认为AI市场广阔，但会专注于提供服务和咨询的细分市场，避免单纯的硬件业务 [86] 问题9: Penguin Computing的竞争优势和竞争对手情况 - 竞争优势在于25年的系统部署经验，能为客户提供设计、部署和管理的全流程服务；主要竞争对手有Dell、HP、Supermicro等大型硬件厂商 [111] 问题10: Stratus业务的季度营收和增长驱动因素 - 本季度Stratus业务营收接近4500 - 4600万美元，主要在边缘领域增长，为高可用性容错应用提供领先解决方案 [92] 问题11: 如何将IPS业务从波动较大转变为更稳定的业务 - 公司希望通过建立长期服务和管理关系，使业务更加可预测和稳定，但这需要时间 [118] 问题12: IPS业务服务和管理的起始基础及增长情况 - 服务收入自三年前开始增长了四到五倍，过去九个月同比增长约60%，包括一次性服务和长期服务 [121][122] 问题13: 巴西业务在不同时期的运营利润率情况 - 巴西业务的毛利率一直低于公司平均水平，当前营收约为3900万美元 [126] 问题14: IPS业务漏斗的重建情况和2024财年的增长预期 - 由于宏观经济环境和供应链问题，公司持谨慎态度，将在接近客户预算流程时提供更多信息 [127][136] 问题15: AI业务的销售周期和供应限制，以及收入增长预期 - 预计明年年中供应情况会有所改善，可能会带来更有利的收入增长条件 [138][139]

业绩总结 - Q3 FY23非GAAP每股收益为0.66美元[10] - Q3 FY23总收入为3.83亿美元，较Q2 FY23下降约10.7%[29] - Q3 FY23非GAAP毛利率为28.0%，较去年同期上升230个基点[14] - GAAP净收入为-24455千美元[47] - 2023年5月26日的调整后EBITDA为45,099千美元，较2023年2月24日的63,476千美元下降[51] 用户数据 - 智能平台解决方案收入为1.71亿美元，占总收入的45%，同比增长31%[16] - 存储解决方案收入为1.48亿美元，占总收入的39%，环比基本持平[18] - LED解决方案收入为6400万美元，占总收入的17%，环比增长15%[20] 现金流与资产 - 经营活动现金流为4100万美元，较Q2 FY23下降约59%[29] - 现金及现金等价物为4.01亿美元，较Q2 FY23增长7%[10] 未来展望 - 预计Q4 FY23收入指导范围为3.55亿至3.95亿美元[14] 费用与支出 - GAAP营业费用为107445千美元[45] - 营业费用为8700万美元，波动范围为200万美元[40] - 2023年5月26日的利息支出为8,059千美元，较2023年2月24日的8,006千美元略有上升[51] - 2023年5月26日的折旧和无形资产摊销费用为21,300千美元，较2023年2月24日的19,931千美元增加[51] - 2023年5月26日的所得税费用为6,702千美元，而2023年2月24日则为-1,716千美元[51] 收购与整合 - 计划以约1.38亿美元的现金支付出售81%的SMART Modular Brazil股份[33] - 2023年5月26日的收购和整合费用为8,637千美元，较2023年2月24日的2,824千美元显著增加[51] 其他信息 - 每股稀释收益为0.02美元，波动范围为0.15美元[40] - 每股稀释股份为5450万股[40] - GAAP毛利为98643千美元，GAAP毛利率为25.7%[45] - 非GAAP毛利为107213千美元，非GAAP毛利率为28.9%[45] - 存货增值流转为1千美元，2023年2月24日无此项费用[51] - 商誉减值为0千美元，而2023年2月24日为17,558千美元[51] - 其他费用为0千美元，2023年2月24日为900千美元[51]