财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务总收入2.74亿美元，符合指引区间中点 [25][44] - 非GAAP毛利率达创纪录的33.3%，高于指引上限，主要因产品和服务收入结构改善 [25][44] - 非GAAP摊薄每股收益为0.24美元，处于指引区间高端 [25][44] - 第一季度非GAAP运营费用为6460万美元，低于2023年第四季度的7000万美元和去年同期的7140万美元 [27] - 第一季度末净应收账款总计1.71亿美元，上一季度为2.19亿美元；应收账款周转天数为44天，上一季度为48天 [28] - 第一季度末库存总计2.08亿美元，上一季度末为1.75亿美元；库存周转率为5.8次，上一季度为7.5次 [60] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资总计创纪录的5.53亿美元，较上一季度末的3.91亿美元增加1.63亿美元；第一季度经营活动现金流总计6000万美元，上一季度为3800万美元 [61] - 第二季度GAAP毛利率预计中点约为29.5%，上下浮动1%；非GAAP毛利率预计中点约为32.5%，上下浮动1% [33] - 第二季度现金资本支出预计在400万 - 600万美元之间；2024年起采用28%的长期预计非GAAP税率 [34] - 第二季度GAAP摊薄股数预计约为5200万股，非GAAP摊薄股数预计约为5300万股 [65] - 预计第二季度收入约为2.85亿美元，上下浮动2500万美元 [91] - 第二季度非GAAP运营费用预计约为6600万美元，上下浮动300万美元，与上一季度持平；GAAP摊薄每股收益预计约为 - 0.15美元，上下浮动0.10美元 [92] - 非GAAP基础上，排除股份支付费用、无形资产摊销费用、债务折价和其他调整后，预计摊薄每股收益约为0.25美元，上下浮动0.10美元 [129] 各条业务线数据和关键指标变化 智能平台解决方案集团（IPS） - 第一季度IPS收入为1.19亿美元，占公司总收入的43%，是第一季度最大业务板块 [47] - 预计第二季度IPS收入将环比增长15%或更多 [64] 内存解决方案集团 - 第一季度收入为8600万美元，占公司总收入的31%，较第四季度下降，主要因部分大客户库存水平高，未来需求可见度仍较低 [51] - 预计第二季度收入环比基本持平 [64] LED解决方案集团 - 第一季度LED收入总计7000万美元，占公司总销售额的25%，连续第三个季度营收改善 [53] - 预计第二季度收入下降，主要因季节性因素 [53][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存市场周期性低迷有缓解迹象，DRAM和NAND平均销售价格已触底，部分内存SKU价格开始上涨 [20] - LED市场整体逐步复苏，公司积极管理Cree LED运营费用以提高该业务线盈利能力 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为高性能、高可用性企业解决方案提供商，利用企业客户对高性能、高可用性解决方案的需求，在本地、边缘和云端部署AI [12] - 采用总解决方案方法，涵盖设计、部署、集成和管理服务，以满足客户需求 [15] - 持续投资下一代技术，帮助客户在高性能计算和AI系统领域保持领先 [48] - 继续评估收购机会，如2022年8月收购Stratus，增加服务能力规模并扩展计算解决方案 [90][96] - 资本分配战略：优先投资业务以实现有机增长；评估收购机会；通过股票回购向股东返还资本；偿还债务以保持合理杠杆水平 [31][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年市场对AI的接受度扩展到大型企业，企业需要可信顾问和计算软件及服务解决方案，公司有能力扮演此角色 [14] - 对公司未来充满信心，基于过去表现、执行记录和转型进展 [36] - 尽管经营环境具有挑战性，但公司谨慎管理运营，同时继续投资长期增长 [35] - 预计2024年和2025年企业对AI的应用将更清晰，且意识到需要部署和管理专业知识，这对公司的管理服务和软件方法有利 [82] 其他重要信息 - 2023年底公司完成出售SMART巴西业务81%的权益，该业务在所有列报期间的财务报表中归类为已终止经营 [4] - 第一季度出售SMART巴西业务81%权益的总收益（含营运资金调整和扣除已付税款）约为1.4亿美元 [23][30] - 第二季度初公司为Stratus的或有对价支付5000万美元现金 [30] - 董事会审计委员会批准了7500万股股票回购授权，使过去两年的总股票回购授权达到1.5亿美元 [62] - 第一季度公司使用1210万美元回购约82.5万股普通股；自2022年4月首次7500万美元授权以来，截至第一财季末，已使用总计7050万美元回购400万股 [89] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请谈谈2024年下半年的可见度以及预期的硬件、软件和服务的组合情况 - 公司在业务的市场推广方面投入较大，新聘请了Penguin的销售主管，推动了良好的客户参与度，但由于业务规划到13个月周期有挑战，所以无法给出具体数字，对前景仍有信心 [99][100] - 本季度服务收入约6800万美元，毛利率较高；预计第二季度硬件占比相对服务占比会略高，非GAAP毛利率中点为3250万美元 [102] 问题2: 特种内存价格是否有变化，业务受近期价格上涨影响的比例是多少 - 预计第一季度到第二季度内存业务收入基本持平，部分客户仍在消化夏末购买的库存，希望他们在第二季度消化完，第三、四季度情况会好转 [105] - 不仅前沿内存价格上涨，部分传统内存价格也有5% - 10%的涨幅，但目前发货的很多产品使用的是低价采购的内存，随着基于高价内存的产品发货，未来收入可能增加 [132] 问题3: 与Meta的合作关系未来是否会持续，如何发展 - 过去Meta在某些部署复杂情况时与公司合作，带来了很多机会，目前仍有业务往来，公司会继续提供支持并探讨扩展机会，但不便评论协议性质 [79] - Meta是AI领域的真正创新者，在AI商业应用方面处于前沿 [133] 问题4: 能提供更多与各垂直领域客户合作的AI应用类型的见解吗 - 2023年是AI的“iPhone时刻”，但很多人当时不知如何使用，现在很多GPU销售给基础设施领域，但购买者不一定知道如何使用 [112] - 应用场景广泛，如能源领域的油气勘探、金融市场交易、医疗保健和遗传学等，还有零售、ATM决策、社交媒体和广告、电子商务等，以及国防领域的联邦机会 [81][121] 问题5: 终端市场还剩多少库存，渠道库存与终端客户库存情况如何，LED库存情况怎样 - 内存市场预计最早在春季需求开始对复苏有贡献，库存情况会在春季恢复正常水平 [86][115] - LED方面，渠道库存较少，主要是终端市场需求问题，渠道库存已处于正常周转水平，未来业务驱动因素是需求 [87][123] 问题6: 与Google Cloud的合作关系进展如何，控制平面技术的使用情况 - 与Google Cloud保持良好合作关系，这是一种双向合作模式，Google对公司能力和合作关系有信心，公司可作为云与本地能力交付的桥梁，也可将部分客户引入该环境，目前处于早期阶段，有未来增长机会 [88][135]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月1日和8月25日，公司总资产分别为16.30865亿美元和15.05958亿美元[14] - 截至2023年12月1日和8月25日，公司总负债分别为12.14856亿美元和12.76725亿美元[14] - 截至2023年12月1日和8月25日，公司股东权益分别为4.16009亿美元和2.29233亿美元[14] - 2023年和2022年三个月内，公司总净销售额分别为2.74247亿美元和3.91797亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司总成本分别为1.91397亿美元和2.79699亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司毛利润分别为0.8285亿美元和1.12098亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司运营收入分别为0.01305亿美元和0.14847亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司净收入分别为 - 0.1936亿美元和0.05324亿美元[15] - 2023年和2022年三个月内，公司综合收入分别为1.86907亿美元和0.03329亿美元[16] - 2023年第四季度净亏损19,360千美元，2022年同期净利润为5,324千美元[19] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金为31,478千美元，2022年同期使用的净现金为73,985千美元[19] - 2023年第四季度投资活动产生的净现金为115,298千美元，2022年同期使用的净现金为223,643千美元[19] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为26,756千美元，2022年同期产生的净现金为261,979千美元[19] - 2023年第四季度现金及现金等价物净增加118,995千美元，2022年同期净减少35,444千美元[19] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月税前收入（亏损）分别为7678美元（亏损）和7715美元，所得税拨备（收益）分别为3534美元和11322美元[93] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月持续经营业务净收入（亏损）分别为11773美元（亏损）和3939美元（亏损），终止经营业务净收入（亏损）分别为8148美元（亏损）和8931美元[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月归属于SGH的基本和摊薄净收入（亏损）分别为19921美元（亏损）和4992美元[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月基本加权平均流通股数分别为52068股和48962股，摊薄加权平均流通股数分别为52068股和48962股[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月基本每股收益（亏损）分别为0.38美元（亏损）和0.10美元，摊薄每股收益（亏损）分别为0.38美元（亏损）和0.10美元[95] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月未纳入摊薄每股收益计算的未加权潜在稀释股份分别为6060股和10147股[95] - 截至2023年12月1日，公司总资产为16.30865亿美元，较2023年8月25日的15.05958亿美元增长8.3%[14] - 2023年第四季度，公司总净销售额为2.74247亿美元，较2022年同期的3.91797亿美元下降29.9%[15] - 2023年第四季度，公司净亏损为1936万美元，而2022年同期净利润为532.4万美元[15] - 2023年第四季度，公司基本每股亏损为0.38美元，而2022年同期基本每股收益为0.10美元[15] - 截至2023年12月1日，公司现金及现金等价物为5.29059亿美元，较2023年8月25日的3.65563亿美元增长44.7%[14] - 截至2023年12月1日，公司应收账款净额为1.7059亿美元，较2023年8月25日的2.19247亿美元下降22.2%[14] - 截至2023年12月1日，公司存货为2.08441亿美元，较2023年8月25日的1.74977亿美元增长19.1%[14] - 2023年第四季度，公司综合收益为1.86907亿美元，而2022年同期为332.9万美元[16] - 截至2023年12月1日，公司股东权益总额为4.16009亿美元，较2023年8月25日的2.29233亿美元增长81.5%[14] - 2023年第四季度持续经营业务净亏损1.1212亿美元，2022年同期为亏损3607万美元[19] - 2023年和2022年第四季度，公司税前亏损分别为767.8万美元和盈利771.5万美元，所得税费用分别为353.4万美元和1132.2万美元[93] - 2023年和2022年第四季度，公司基本和摊薄每股亏损分别为0.38美元和盈利0.10美元[95] - 2023年12月1日当季总净销售额为274,247美元，2022年11月25日当季为391,797美元[99] - 2023年12月1日当季总 segment operating income为26,679美元，2022年11月25日当季为51,388美元[99] - 2023年12月1日当季总 unallocated为 - 25,374美元，2022年11月25日当季为 - 36,541美元[99] - 2023年12月1日当季合并经营收入为1,305美元，2022年11月25日当季为14,847美元[99] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月内存解决方案净销售额分别为85668美元和118286美元，智能平台解决方案净销售额分别为118824美元和210971美元，LED解决方案净销售额分别为69755美元和62540美元[99] - 2023年12月1日和2022年11月25日止三个月内存解决方案部门经营收入分别为7195美元和19039美元，智能平台解决方案部门经营收入分别为17901美元和32985美元，LED解决方案部门经营收入分别为1583美元和 - 636美元[99] - 2023年12月1日当季Memory Solutions净销售额为85,668美元，2022年11月25日当季为118,286美元[99] - 2023年12月1日当季Intelligent Platform Solutions净销售额为118,824美元，2022年11月25日当季为210,971美元[99] - 2023年12月1日当季LED Solutions净销售额为69,755美元，2022年11月25日当季为62,540美元[99] - 2023年12月1日当季Memory Solutions segment operating income为7,195美元，2022年11月25日当季为19,039美元[99] - 2023年12月1日当季Intelligent Platform Solutions segment operating income为17,901美元，2022年11月25日当季为32,985美元[99] - 2023年12月1日当季LED Solutions segment operating income为1,583美元，2022年11月25日当季为 - 636美元[99] SMART Brazil业务相关数据 - 2023年11月29日，公司完成出售SMART Brazil 81%的权益，保留19%的权益[22][25][27] - SMART Brazil总企业价值为2.05亿美元，出售81%权益的总对价为194,092千美元[28][30] - 公司拥有Put Option，可在2027 - 2029年的三个窗口期内将保留权益出售给买方；买方拥有Call Option，可要求公司出售保留权益，价格基于行使时前一财年SMART Brazil净收入的7.5倍[29] - 2023年8月25日，SMART巴西净资产符合持有待售标准，其经营成果、现金流和财务状况在合并报表中作为终止经营列报[31] - 2023年第四季度，公司确认SMART巴西净资产减值损失1.53亿美元，2023年确认预扣税和递延所得税负债2860万美元[32] - 2023年11月29日处置日，SMART巴西净亏损2348万美元，8月25日净亏损7196万美元[33] - 2023年第四季度，SMART巴西净销售额5515.9万美元，运营亏损104.3万美元；2022年同期净销售额7368.1万美元，运营收入274.4万美元[34] - 出售SMART巴西81%股权的税前亏损为1.63924亿美元，所得税费用2658万美元，总亏损1.90504亿美元[35] - 截至2024年第一季度末，公司持有的SMART巴西19%股权账面价值为3780万美元[36] - 2023年11月29日公司完成出售SMART Brazil 81%的股权，总企业价值为2.05亿美元[22][25][27][28] - 出售SMART Brazil 81%股权的总对价为1.94092亿美元，包括1.64487亿美元的现金、45.1万美元的收盘后调整、2543.3万美元的递延付款和372.1万美元的递延现金调整[30] - 2023年第四季度公司对SMART Brazil的净资产确认了1.53亿美元的减值损失[32] - 2023年公司确认了2860万美元的预扣税和递延所得税负债[32] - 截至2023年11月29日，SMART Brazil的净资产为 - 234.8万美元，截至2023年8月25日为 - 719.6万美元[33] - SMART Brazil 2023 年 12 月 1 日止三个月净销售额为 55,159 美元，较 2022 年 11 月 25 日止三个月的 73,681 美元下降[34] - 公司出售 SMART Brazil 81%股权的税前损失为 163,924 美元，所得税拨备为 26,580 美元，最终损失为 190,504 美元[35] - 截至 2024 年第一季度末，公司持有的 SMART Brazil 19%剩余权益账面价值为 3780 万美元[36] - 2024年第一季度，公司因剥离SMART Brazil 81%的股权，将2.124亿美元的累计汇兑调整从其他累计综合收益重分类至经营业绩[75] Stratus Technologies收购相关数据 - 2022年8月29日，公司完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价格2.25亿美元，或有对价最高5000万美元[41][43] - 截至2023年12月1日，流动负债中包含Stratus Earnout应付金额5000万美元，2023年12月已全额支付[44] - Stratus Earnout在收购日的公允价值估计为2080万美元，估计时使用的毛利率波动率为33.4%，折现率为7.3%[46] - 收购Stratus Technologies的总净资产为263,046美元，商誉125,929美元分配至IPS业务板块[47] - 2022年8月29日，公司完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价格为2.25亿美元，或有对价最高可达 5000 万美元[43] - 截至 2023 年 12 月 1 日，因 Stratus Technologies 或有对价产生的流动负债为 5000 万美元，2023 年 12 月已全额支付[44] - Stratus Technologies 收购价格为 263,046 美元，其中现金 225,000 美元，净营运资金调整 17,246 美元，或有对价公允价值 20,800 美元[45] - 收购 Stratus Technologies 时，或有对价公允价值估计为 2080 万美元，估计时使用的预计毛利率波动率为 33.4%，折现率为 7.3%[46] 会计政策变更及其他财务事项 - 2023年第一季度，公司采用修正追溯法采用ASU 2020 - 06，长期债务增加3218.3万美元，额外实收资本减少5082.2万美元，留存收益增加1863.9万美元[39] - 2023年第三季度公司开展应收账款出售计划，可出售额度达6000万美元，2024年第一季度无出售[51] - 2024年和2023年第一季度，物业和设备折旧费用分别为750万美元和610万美元[53] - 2024年和2023年第一季度，无形资产资本化金额分别为30万美元和1.264亿美元，加权平均使用寿命分别为19.0年和6.0年[54] - 2023年公司对Penguin Edge商誉计提减值1910万美元，预计剩余1610万美元未来可能进一步减值[55][57] - 截至2023年12月1日，修订后的2027 TLA未偿还本金为5.372亿美元，未摊销发行成本为620万美元，有效利率为8.51%[60] - 2023年公司将1.5亿美元2026年可转换优先票据交换为2029年票据，确认债务清偿损失1670万美元[61][62] - 2024年和2023年第一季度，可转换票据利息费用分别为169.7万美元和172.8

业绩总结 - Q1 FY24总收入为2.74亿美元，较Q4 FY23下降10.5%[12] - Q1 FY24非GAAP毛利率为33.3%，高于指导范围的31.5%[7] - Q1 FY24非GAAP每股收益为0.24美元，超出指导范围的0.15美元[7] - Q1 FY24非GAAP净收入为1250万美元，较Q4 FY23的1840万美元下降32.6%[12] - GAAP净收入为(11,773)千美元，相较于2023年8月25日的64,841千美元大幅下降[37] - 非GAAP净收入为12,538千美元，较2023年8月25日的18,406千美元下降约32.1%[37] - 第一季度总收入为274百万美元，其中服务收入占比达到25%[63] - 每股非GAAP收益为0.24美元，较2023年第一季度的0.35美元下降约31.4%[37] 用户数据 - LED解决方案收入为7000万美元，占总收入的25%，较Q4 FY23增长6%[2] - 智能平台解决方案收入为1.188亿美元，占总收入的43%[12] - 记忆解决方案收入为8570万美元，占总收入的31%[12] 未来展望 - Q2 FY24的收入指导为2.85亿美元，波动范围为±2500万美元[18] 新产品和新技术研发 - 宣布7500万美元的股票回购授权[63] 市场扩张和并购 - 完成对SMART巴西业务81%的出售，预计将于Q2 FY24不再合并财务报表[4][6] - 完成对SMART巴西业务81%股权的剥离[63] 负面信息 - Q1 FY24的运营费用为6460万美元，较Q4 FY23的7000万美元下降8.6%[12] - 2023年12月1日的利息支出为9,559千美元，较2023年8月25日的9,183千美元有所上升[41] - 2023年12月1日的摊薄加权平均股份为52,068千股，较2023年8月25日的55,523千股有所减少[37]

公司业务重组与架构 - 公司自2021年将业务重组为三条业务线：智能平台解决方案、内存解决方案和LED解决方案[12] - 公司自2021年收购Cree LED后，业务重组为三条线：智能平台解决方案、内存解决方案和LED解决方案[12] 公司收购与出售 - 公司自2018年完成5次收购，2022年8月以2.25亿美元收购Stratus Technologies，卖方或获最高5000万美元或有对价[12][16] - 公司自2018年完成5次收购，2022年8月以2.25亿美元现金收购Stratus Technologies，卖方或获最高5000万美元或有对价[12][16] - 2023年6月公司拟以约2.05亿美元出售SMART Brazil 81%股权，预计2023年底或2024年初完成交易[18] 公司员工情况 - 截至2023财年末，公司全球员工约3000人，多数员工分布在中国、马来西亚和美国[14] - 截至2023年8月25日，公司约有3000名全职员工（不包括承包商）[83] - 截至2023财年末，公司全球约有3000名员工，多数位于中国、马来西亚和美国[14] - 公司致力于员工发展、多元化和公平包容，提供多种福利和培训[82][84][85][89] - 公司致力于员工发展、多元化和公平包容，提供多种福利[82] Memory Solutions业务线情况 - 公司Memory Solutions业务2023、2022和2021年净销售额分别为4.433亿美元、5.517亿美元和4.862亿美元[23] - 公司Memory Solutions业务提供约2000种标准和耐用格式产品[25] - 公司Memory Solutions业务的内存模块配置多达288针，密度高达128GB[26] - 公司Memory Solutions业务设计和制造多种形式和容量的嵌入式和可移动闪存产品[27] - 公司Memory Solutions业务提供Zero Failure Rate（ZefrTM）内存模块支持高性能计算平台[28] - 公司Memory Solutions业务提供SMART供应链服务，帮助客户管理供应链规划和执行，降低成本并提高生产力[23] 智能平台解决方案业务线（IPS）情况 - 智能平台解决方案业务线（IPS）2023年、2022年和2021年净销售额分别为7.497亿美元、4.41亿美元和3.448亿美元[32] - 智能平台解决方案业务线包括Penguin Solutions™和Stratus®两个运营品牌，为多领域提供高性能计算平台和服务[32] LED解决方案业务线情况 - LED解决方案业务2023年、2022年和2021年净销售额分别为2.483亿美元、4.032亿美元和2.246亿美元[40] Penguin Edge业务调整 - 2023年第二季度公司计划在2024年底左右逐步停止Penguin Edge的制造业务并停止销售其遗留产品[36] 公司销售情况 - 公司在2023年、2022年和2021年向十大终端客户的销售额分别占总净销售额的60%、62%和59%[57] - 公司产品销售给全球OEM、企业、政府和其他终端客户，销售和营销通过多种渠道和人员开展[60] - 公司销售和营销通过整合直销团队、电子商务等多种渠道进行[60] 公司供应链服务 - 公司提供供应链服务，基于自主开发的软件平台，与客户采购管理系统和供应商分销管理系统集成[29][31] 公司制造设施 - 公司制造设施分布在美国、马来西亚和中国等地，部分设施通过多项认证，且部分符合责任商业联盟行为准则[44] - 公司在多地拥有制造和测试设施，部分设施获得多项认证，且是责任商业联盟成员[44] Penguin Computing业务 - 公司通过Penguin Computing提供硬件、软件产品和服务，包括服务器、集群管理软件等[33] Penguin Edge产品 - Penguin Edge产品组合包括嵌入式和无线计算产品，目标市场涵盖网络边缘计算、政府等领域[34][35] - Penguin Edge产品组合包括嵌入式和无线计算产品，目标市场包括网络边缘计算等多个领域[34][35] Stratus业务 - Stratus提供高可用性和容错计算平台，服务于金融、电信等多个行业[37][38][39] - Stratus提供零接触计算平台，保障关键业务应用的持续可用性，服务多个行业[36][37][38] Cree LED产品 - 公司Cree LED产品包括芯片和封装LED组件，应用于汽车、照明等多个领域[41][42][43] 公司研发情况 - 2023、2022、2021年研发费用分别为9060万美元、7750万美元、5990万美元[69] - 截至2023年8月25日，公司拥有约370名研发人员[69] - 公司研发活动在美国、中国、印度、中国台湾地区、马来西亚等地进行，聚焦产品和服务创新及流程改进[65] - 公司研发活动集中在美国、中国、印度、中国台湾、马来西亚等地[65] 公司知识产权情况 - 截至2023年8月25日，公司拥有或独家授权约1874项2023 - 2042年到期的专利，并有269项待决专利申请[78] - 公司采取多种措施保护知识产权，但面临一定风险[78][79] - 公司通过多种法律和协议保护知识产权，但存在被挑战等风险[79] 公司竞争情况 - 公司在多个业务领域面临竞争，主要竞争因素包括满足客户特定需求、产品质量等[70] - 公司在内存解决方案、IPS、LED解决方案等业务面临众多全球和本地公司竞争[70] 公司运营系统与理念 - 公司运营系统支持并推动运营效率和绩效，融入最佳实践确保业务线为客户服务[13] - 公司以客户为中心，致力于提供高质量产品和服务，确保高效上市时间和按订单生产灵活性[11] 公司受疫情影响情况 - 公司自2020年初受COVID - 19影响，部分产品线销量波动，业务活动受干扰[21] 公司环境法规相关情况 - 公司运营受多种环境法规约束，可能面临环境责任和成本[92][93] - 公司运营受多种环境法规约束，可能面临环境责任和成本[92]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年总销售额14.4亿美元，其中52%来自IPS，31%来自内存解决方案，17%来自LED解决方案；服务收入占比从2022财年的11%增至2023财年的17% [76] - 非GAAP毛利率从2022财年的29.2%增至2023财年的31.7%，创历史新高 [77] - 第四季度销售额3.17亿美元，非GAAP毛利率31.7%，较去年同期提高460个基点，非GAAP摊薄后每股收益0.35美元，运营现金流约3800万美元，期末现金及现金等价物和短期投资3.91亿美元 [81] - 2023财年整体营收较2022财年增长约3%至14.4亿美元，产品收入11.9亿美元，较2022财年下降约4%，服务收入2.48亿美元，较2022财年增长约1亿美元或67% [107][108] - 2023财年非GAAP摊薄后每股收益2.52美元，低于2022财年的2.65美元，调整后EBITDA为2.09亿美元，高于2022财年的1.99亿美元 [109] - 第四季度非GAAP运营费用7000万美元，高于去年同期的6670万美元 [111] - 第四季度服务收入6000万美元，高于去年同期的3100万美元，产品收入2.57亿美元 [118] - 第四季度运营费用高于去年同期，非GAAP摊薄后每股收益0.35美元，低于去年同期的0.63美元，调整后EBITDA为3800万美元，占销售额的12%，低于去年同期的13% [120] - 第四季度净应收账款2.19亿美元，较上季度的2.22亿美元略有下降，销售未收款天数约48天，高于上季度的41天 [121] - 第四季度末库存1.75亿美元，低于上季度末的2.04亿美元，库存周转率为7.5次，与上季度的7.6次基本持平 [122] - 第四季度末现金及现金等价物和短期投资达创纪录的3.91亿美元，较上季度末的3.47亿美元增加4400万美元，运营活动现金流3800万美元，高于上季度的3300万美元 [124] - 2023财年资本支出约3940万美元，高于2022财年的2040万美元 [125] - 预计2024年第一季度收入约2.75亿美元，GAAP毛利率约28.5%，非GAAP毛利率约31.5%，非GAAP运营费用约6700万美元，GAAP摊薄后每股收益约 - 0.16美元，非GAAP摊薄后每股收益约0.15美元 [126][127][128][129] - 预计2024年第一季度GAAP摊薄股数约5600万股，非GAAP摊薄股数约5400万股，现金资本支出400 - 600万美元，2024财年约2000 - 2500万美元，非GAAP税率约25% [130][131] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第四季度销售额1.45亿美元，占总销售额的46%，服务收入占总营收的19% [85] - 2023财年销售额7.5亿美元，高于2022财年的4.41亿美元，Stratus贡献1.73亿美元销售额 [115] - 预计2024年第一季度收入环比下降 [126] 内存解决方案业务 - 第四季度特种内存收入1.05亿美元，占总销售额的33%，与第三季度基本持平 [90] - 2023财年销售额4.43亿美元，低于2022财年的5.52亿美元 [115] - 预计2024年第一季度收入环比下降 [127] LED解决方案业务 - 第四季度销售额6600万美元，占总销售额的21%，环比增长3% [97] - 2023财年销售额2.48亿美元，低于2022财年的4.03亿美元 [115] - 预计2024年第一季度收入略有增长 [127] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存市场进入2024财年第一季度有价格企稳的早期迹象，但特种产品需求低于预期，部分关键客户库存升高，采购模式受影响，预测难度增大 [91] - LED市场客户设计活动在2024财年有所改善，Cree LED的XP - G4产品推出，市场正在复苏 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是从内存模块公司转型为企业解决方案公司，为客户提供高性能、高可用性解决方案，聚焦AI、机器学习和数据分析终端市场 [72][136] - IPS业务设计、构建、部署和管理高性能、高可用性计算解决方案，通过内部建设和合作提升能力，满足客户先进计算需求 [78] - 内存解决方案业务为特种市场提供高性能、高可靠性内存解决方案，投资CXL和HBM等技术，抓住先进内存应用机会 [79] - LED解决方案业务专注为企业客户提供高性能、高可靠性LED，依靠创新、研发和知识产权组合，结合成本管理应对市场 [80] - 公司不销售毛利率低于20%的产品，认为这不是好的商业模式，凭借Penguin在HPC的经验和AI服务优势，有望扩大客户群和提高毛利率 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济逆风及供应链限制影响公司运营，特别是IPS业务，某些组件交货期延长影响项目推进 [132] - 对内存市场，虽有价格企稳迹象，但需求疲软，客户库存需1 - 2个季度消化，预计下半年表现可能好于上半年 [10][11][39] - 对IPS业务，虽当前存在客户集中、业务波动和供应链可见性挑战，但长期看好，预计2024财年下半年收入占比较高 [13][14][89] - 对LED业务，趋势向好，自2023年第二季度以来呈增长态势，希望继续反弹，虽有一定周期性，但设计改进和库存正常化有利业务发展 [40][41][64] - 对CXL市场，认为是渐进式发展，2025 - 2026年有望实现可观收入，今年将推出首款CXL产品，但规模增长要到2025财年及以后 [47][48] 其他重要信息 - 2023年初收购Stratus Technologies，拓展IPS业务，增加全球客户群和高利润率经常性服务收入 [73] - 2023年6月宣布出售SMART Brazil 81%股权，交易预计2023年底或2024年初完成，该业务已列为终止经营业务 [74][100] - 公司发布第三份年度ESG报告，团队在实现2030年净零碳排放目标上取得进展 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若将巴西业务纳入2023财年第四季度和2024财年第一季度展望，营收和利润结果及指引如何？ - 第四季度巴西实际销售额3000万美元，原预期更高，但实际偏低，2024财年第一季度不指导巴西业务，该业务已列为终止经营业务，当前指导为持续经营业务，包括IPS和特种内存 [7] 问题2: 2024财年第一季度内存和IPS业务收入环比下降，是否已触底？ - 内存业务方面，半导体企业仍亏损，有价格企稳迹象，但需求疲软，部分关键客户库存高，预计1 - 2个季度消化；IPS业务受客户集中、业务波动和供应链可见性挑战影响，当前季度表现不佳，但长期看好 [10][11][13] 问题3: IPS业务2024财年下半年反弹的信心来源及全年和下半年同比增长情况？ - 公司无法预测，将逐季预测，目前有一定业务能见度，且努力拓展新客户，客户参与度令人兴奋，但转化为收入和确定时间需到第二、三季度才更清晰，虽不确定，但看好AI相关业务 [16][17] 问题4: 与Stratus是否有客户协同效应？ - 处于早期阶段难以量化，客户对Stratus边缘产品感兴趣，边缘AI应用发展使Stratus优势凸显，公司有望受益 [20][21] 问题5: 2023年11月LED业务微增，IPS和内存解决方案业务环比变化达到指引的原因？ - LED业务第一季度预计微增，IPS和内存业务合计环比下降约15%，以达到2.75亿美元的指引中点，业务存在波动，项目落地时间影响结果 [25] 问题6: IPS业务有项目从第四季度推迟到第一季度，为何该业务在8月和11月仍疲软？ - 该业务存在业务波动和客户集中问题，虽团队发展业务出色，但仍受影响，当前部署情况在预测范围内，长期看好该业务 [31][32] 问题7: 将巴西业务列为终止经营业务的会计考量和原因？ - 从会计角度，考虑资产待售情况和交易完成的可能性和重要性，这是将其列为终止经营业务的因素，同时重述历史和未来持续经营业务数据 [33][34] 问题8: IPS和内存业务下半年是否好于上半年，LED业务上下半年情况如何？ - 内存业务价格企稳需时间传导至业绩，同意下半年可能好于上半年的观点；LED业务趋势向好，自2023年第二季度以来呈增长态势，希望继续反弹，虽有一定周期性，但设计改进和库存正常化有利业务发展 [39][40][41] 问题9: 剔除巴西业务后，长期毛利率和运营利润率目标是多少？ - 未明确长期利润率目标，预计2024年完成巴西业务交易后公布，从历史数据看，过去一年利润率超30%，服务业务利润率在55% - 60%，随着收入增长，预计毛利率和运营利润率将提升 [42][43][44] 问题10: CXL业务何时开始盈利，规模增长时机如何？ - 认为是渐进式发展，2025 - 2026年有望实现可观收入，今年将推出首款CXL产品，但规模增长要到2025财年及以后，需达到CXL 2.0版本才会有显著收入 [47][48] 问题11: IPS业务有订单从2023财年第四季度推迟到2024财年第一季度，何时部署，库存下降是否意味着可见性低？ - 订单在2024财年第一周获得，未在2023财年第四季度登记；当前某些组件可见性不稳定，预计第一季度库存将增加 [139][140][141] 问题12: NVIDIA GPU缺货对公司可见性的影响如何？ - 短期内有一定限制，影响部分业务，但公司解决方案销售周期长，不仅受GPU影响，还受网络组件等因素影响，长期有望缓解 [142][143] 问题13: 2023财年第四季度业绩（剔除巴西业务）弱于预期的原因是什么？ - 原指导包含巴西业务，实际巴西业务收入低于预期；此外，IPS部分订单从第四季度推迟到第一季度 [145] 问题14: 2024财年IPS业务下半年更强劲的趋势、按终端市场和客户规模的情况，以及全年增长率预期？ - 难以确定增长率，业务存在波动，客户参与度令人鼓舞，随着业务推进能见度将提高，看好AI市场，预计下半年强于上半年 [147] 问题15: 与NVIDIA DGX - Ready Managed Services合作的优势、对目标市场的影响、是否替代现有服务及财务表现？ - 文档未给出该问题的回答内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.83亿美元，非GAAP毛利率28%，较去年同期提高230个基点，非GAAP摊薄每股收益0.66美元 [6][39] - 第三季度服务收入5800万美元，高于去年同期的4800万美元；产品收入3.26亿美元 [14] - 第三季度非GAAP运营费用7090万美元，低于2023年第二季度的7250万美元 [40] - 第三季度调整后EBITDA为4500万美元，占销售额的12%，去年同期为6400万美元，占销售额的14% [41] - 第三季度库存周转率为7.6次，上一季度为6.3次 [42] - 第三季度经营活动现金流为4100万美元，上一季度为1.01亿美元；资本支出为1330万美元，折旧为950万美元 [43] - 预计2023年第四季度营收约为3.75亿美元，上下浮动2500万美元；GAAP毛利率约为26%，上下浮动1%；非GAAP毛利率约为28%，上下浮动1% [45][46] - 预计2024财年非GAAP有效税率将提高至20% - 25%的低至中区间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第三季度IPS销售额为1.71亿美元，占SGH总销售额的45%；与去年同期相比，不包括Stratus Technologies时增长31%，包括时增长79% [32] - 服务收入大部分来自IPS，在第三季度占SGH总收入的15% [32] - 预计第四季度IPS收入将在中点处略有下降 [20] 内存业务 - 第三季度内存业务收入为1.48亿美元，占总销售额的39%，与第二季度基本持平；运营利润率约为8% [14][35] - 预计第四季度内存业务总收入将与上一季度基本持平 [20] LED业务 - 2023财年第三季度LED解决方案收入为6400万美元，占SGH总销售额的17%，较第二季度增长15% [11] - 预计第四季度LED业务收入将略有增长 [20][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为在AI、机器学习和数据分析部署的早期阶段，在未来三到五年有增长机会，受益于终端市场的长期趋势 [24] - 虽然客户仍在降低库存水平，但客户设计活动有所改善，LED市场处于周期性复苏的早期阶段，预计2024财年业务将更强劲 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务重点转向为企业客户提供高性能、高可用性的解决方案，剥离巴西消费内存业务的多数股权，专注于企业级业务 [18][149] - 公司在AI领域有一定布局，如与Meta合作设计AI优化基础设施，管理超50000个NVIDIA GPU用于AI训练 [8][150] - 公司认为Penguin Computing在生成式AI革命中处于前沿，能为客户提供从设计到实施和管理的全流程服务，与竞争对手形成差异化 [7][31] - 公司的主要竞争对手包括Dell、HP、Supermicro等大型硬件厂商，公司凭借25年的系统部署经验和全服务模式具有竞争优势 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济环境仍具挑战性，但公司第三季度取得了强劲业绩，拥有强大的资产负债表和现金流 [6] - 公司对未来持乐观态度，认为向企业解决方案的转型和长期趋势将使其能够为股东创造长期价值 [49] - 虽然宏观经济逆风仍在，但公司认为自身在AI、机器学习和数据分析的长期趋势推动下，具备长期成功的优势 [149] 其他重要信息 - 本月初公司宣布出售SMART Modular Brazil的多数股权（81%），预计交易将在2023年底前完成，交易完成后将立即提高非GAAP毛利率超200个基点，对非GAAP每股收益中性至略有积极影响 [18][19] - 公司将收到约1.38亿美元的前期现金付款和约2800万美元的递延现金付款，双方还约定了剩余19%股权的看跌 - 看涨期权 [44] - Dave Laurello将担任IPS总裁，接替Thierry Pellegrino [152] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IPS业务的RFQ漏斗或机会漏斗自年初以来的增长情况，以及如何选择客户 - 公司表示活动水平显著上升，不仅云超大规模企业，二级、三级云服务提供商以及金融、医疗、石油和天然气等行业也表现出兴趣；公司选择与希望从设计到实施和管理都得到全方位服务的客户建立合作关系 [27][66] 问题2: AI业务占总营收的百分比 - 公司难以给出确切数字，估计2023财年AI业务相关收入总计超过2.5亿美元，综合来看可能接近3亿美元 [70] 问题3: IPS业务11月季度的季节性是否会与以往不同 - 由于部署时间、预算、供应链等多种因素，无法确定是否与往年相同，但公司长期看好该业务 [60][61] 问题4: AI服务器需求是否会挤占传统服务器的预算 - 不同客户环境情况不同，超大规模客户需要建设多种基础设施，新兴垂直领域也受宏观经济影响，资金分配情况难以确定 [65] 问题5: LED业务的趋势变化 - 尽管渠道仍有库存消耗，但客户设计活动增加，季度收入环比增长约15%，整体趋势向好 [72] 问题6: 巴西内存业务剥离对EPS的影响及资金用途，以及未来的并购战略 - 基于当前业务状况，交易对非GAAP每股收益中性至略有积极影响；资金用途包括继续投资业务、寻找并购机会、向股东返还资本和降低债务水平 [84][106] 问题7: Penguin on demand解决方案的客户需求情况 - 公司在2023财年宣布与Google Cloud合作，策略是利用其基础设施能力和自身的控制平面软件，实现混合环境下的工作负载优化；预计未来预算会向此方向转移 [104][81] 问题8: 如何评估IPS业务的市场机会 - 公司认为AI市场广阔，但会专注于提供服务和咨询的细分市场，避免单纯的硬件业务 [86] 问题9: Penguin Computing的竞争优势和竞争对手情况 - 竞争优势在于25年的系统部署经验，能为客户提供设计、部署和管理的全流程服务；主要竞争对手有Dell、HP、Supermicro等大型硬件厂商 [111] 问题10: Stratus业务的季度营收和增长驱动因素 - 本季度Stratus业务营收接近4500 - 4600万美元，主要在边缘领域增长，为高可用性容错应用提供领先解决方案 [92] 问题11: 如何将IPS业务从波动较大转变为更稳定的业务 - 公司希望通过建立长期服务和管理关系，使业务更加可预测和稳定，但这需要时间 [118] 问题12: IPS业务服务和管理的起始基础及增长情况 - 服务收入自三年前开始增长了四到五倍，过去九个月同比增长约60%，包括一次性服务和长期服务 [121][122] 问题13: 巴西业务在不同时期的运营利润率情况 - 巴西业务的毛利率一直低于公司平均水平，当前营收约为3900万美元 [126] 问题14: IPS业务漏斗的重建情况和2024财年的增长预期 - 由于宏观经济环境和供应链问题，公司持谨慎态度，将在接近客户预算流程时提供更多信息 [127][136] 问题15: AI业务的销售周期和供应限制，以及收入增长预期 - 预计明年年中供应情况会有所改善，可能会带来更有利的收入增长条件 [138][139]

业绩总结 - Q3 FY23非GAAP每股收益为0.66美元[10] - Q3 FY23总收入为3.83亿美元，较Q2 FY23下降约10.7%[29] - Q3 FY23非GAAP毛利率为28.0%，较去年同期上升230个基点[14] - GAAP净收入为-24455千美元[47] - 2023年5月26日的调整后EBITDA为45,099千美元，较2023年2月24日的63,476千美元下降[51] 用户数据 - 智能平台解决方案收入为1.71亿美元，占总收入的45%，同比增长31%[16] - 存储解决方案收入为1.48亿美元，占总收入的39%，环比基本持平[18] - LED解决方案收入为6400万美元，占总收入的17%，环比增长15%[20] 现金流与资产 - 经营活动现金流为4100万美元，较Q2 FY23下降约59%[29] - 现金及现金等价物为4.01亿美元，较Q2 FY23增长7%[10] 未来展望 - 预计Q4 FY23收入指导范围为3.55亿至3.95亿美元[14] 费用与支出 - GAAP营业费用为107445千美元[45] - 营业费用为8700万美元，波动范围为200万美元[40] - 2023年5月26日的利息支出为8,059千美元，较2023年2月24日的8,006千美元略有上升[51] - 2023年5月26日的折旧和无形资产摊销费用为21,300千美元，较2023年2月24日的19,931千美元增加[51] - 2023年5月26日的所得税费用为6,702千美元，而2023年2月24日则为-1,716千美元[51] 收购与整合 - 计划以约1.38亿美元的现金支付出售81%的SMART Modular Brazil股份[33] - 2023年5月26日的收购和整合费用为8,637千美元，较2023年2月24日的2,824千美元显著增加[51] 其他信息 - 每股稀释收益为0.02美元，波动范围为0.15美元[40] - 每股稀释股份为5450万股[40] - GAAP毛利为98643千美元，GAAP毛利率为25.7%[45] - 非GAAP毛利为107213千美元，非GAAP毛利率为28.9%[45] - 存货增值流转为1千美元，2023年2月24日无此项费用[51] - 商誉减值为0千美元，而2023年2月24日为17,558千美元[51] - 其他费用为0千美元，2023年2月24日为900千美元[51]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年5月26日，公司现金及现金等价物为401,275千美元，较2022年8月26日的363,065千美元有所增加[9] - 2023年第一季度净销售额为383,330千美元，较2022年同期的462,540千美元有所下降；前九个月净销售额为1,277,982千美元，较2022年同期的1,381,655千美元有所下降[11] - 2023年第一季度毛利润为98,643千美元，较2022年同期的114,463千美元有所下降；前九个月毛利润为327,434千美元，较2022年同期的349,377千美元有所下降[11] - 2023年第一季度经营亏损为8,802千美元，而2022年同期经营收入为35,309千美元；前九个月经营收入为1,622千美元，较2022年同期的86,908千美元大幅下降[11] - 2023年第一季度净亏损为24,077千美元，而2022年同期净利润为24,495千美元；前九个月净亏损为45,539千美元，而2022年同期净利润为48,165千美元[11] - 2023年第一季度基本每股亏损为0.50美元，而2022年同期基本每股收益为0.48美元；前九个月基本每股亏损为0.95美元，而2022年同期基本每股收益为0.94美元[11] - 截至2023年5月26日，公司总资产为1,591,188千美元，较2022年8月26日的1,572,064千美元有所增加[9] - 截至2023年5月26日，公司总负债为1,267,022千美元，较2022年8月26日的1,193,518千美元有所增加[9] - 2023年第一季度综合亏损为20,905千美元，而2022年同期综合收入为43,297千美元；前九个月综合亏损为38,269千美元，而2022年同期综合收入为58,906千美元[13] - 2023年前九个月净亏损45,539千美元，2022年同期净利润为48,165千美元[19] - 2023年前九个月经营活动提供净现金67,588千美元，2022年同期为84,025千美元[19] - 2023年前九个月投资活动使用净现金249,822千美元，2022年同期为30,044千美元[19] - 2023年前九个月融资活动提供净现金217,714千美元，2022年同期为108,210千美元[19] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加38,210千美元，期末余额为401,275千美元[19] - 2023年第三季度和前九个月，公司根据PADIS确认的金融信贷分别为40万美元和440万美元，2022年同期分别为330万美元和1520万美元[101] - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，现金及现金等价物中货币市场基金分别为1810万美元和1380万美元，定期存款分别为1100万美元和0美元[103] - 2023年前九个月和第三季度，货币远期合约实现损失分别为176.3万美元和48万美元，未实现（收益）损失分别为 - 9.2万美元和1.3万美元[107] - 2023年前九个月和第三季度，与物流服务相关的材料成本发票金额分别为6.64863亿美元和1.43128亿美元，2022年同期分别为12.50024亿美元和5.74034亿美元[115] - 2023年前九个月，公司记录重组费用600万美元，截至2023年5月26日，尚有200万美元未支付[119] - 2023年前九个月所得税拨备较上年同期减少1060万美元，第三季度较上年同期增加150万美元[122] - 2023年Q1每股基本收益为-0.50美元，2022年同期为0.48美元；2023年前9个月每股基本收益为-0.95美元，2022年同期为0.94美元[126] - 2023年Q1净销售额为3.8333亿美元，2022年同期为4.6254亿美元；2023年前9个月净销售额为12.77982亿美元，2022年同期为13.81655亿美元[132] - 2023年Q1总部门运营收入为3630万美元，2022年同期为5427.2万美元；2023年前9个月总部门运营收入为1.42564亿美元，2022年同期为1.80857亿美元[132] - 2023年Q1合并运营亏损为880.2万美元，2022年同期运营收入为3530.9万美元；2023年前9个月合并运营收入为162.2万美元，2022年同期为8690.8万美元[132] - 截至2023年5月26日，应收账款净额为2.43571亿美元，截至2022年8月26日为4.10323亿美元[9] - 截至2023年5月26日，存货为2.26051亿美元，截至2022年8月26日为3.23084亿美元[9] - 截至2023年5月26日，股东权益为3.24166亿美元，截至2022年8月26日为3.78546亿美元[9] - 2023年5月26日止三个月产品净销售额3.25665亿美元，服务净销售额5766.5万美元，而2022年同期分别为4.1416亿美元和4838万美元[11] - 2023年5月26日止九个月总净销售额12.77982亿美元，2022年同期为13.81655亿美元，同比下降7.5%[11] - 2023年5月26日止三个月毛利润9864.3万美元，2022年同期为1.14463亿美元，同比下降13.8%[11] - 2023年5月26日止九个月经营收入162.2万美元，2022年同期为8690.8万美元，同比下降98.1%[11] - 2023年5月26日止九个月净亏损4553.9万美元，2022年同期净利润4816.5万美元[11] - 2023年5月26日止九个月基本每股亏损0.95美元，2022年同期每股收益0.94美元[11] - 2023年5月26日止九个月综合亏损3826.9万美元，2022年同期综合收益5890.6万美元[13] - 2023年5月26日止九个月经营活动提供的净现金为6758.8万美元，2022年同期为8402.5万美元[19] - 2023年5月26日止九个月投资活动使用的净现金为2.49822亿美元，2022年同期为3004.4万美元[19] - 2023年5月26日止九个月融资活动提供的净现金为2.17714亿美元，2022年同期为1.0821亿美元[19] 业务出售相关 - 2023年6月13日，公司子公司拟出售巴西标准模块组装和测试业务，预计年底完成交易[23] - 交易完成后，买方将购买SMART Brazil 81%的权益，卖方保留19%权益[24] - 交易总企业价值为2.05亿美元，包括1.377亿美元的前期现金、2840万美元的递延现金及可能的额外现金付款[25] - 交易完成时，相关方将签订股东协议，卖方拥有出售保留权益的看跌期权[26] - 收购终止费为800万美元，可能增至1200万美元[30] - 公司拟出售巴西标准模块组装和测试业务，买方将收购81%权益，公司保留19%权益[24] - 交易总企业价值2.05亿美元，买方将支付1.377亿美元 upfront现金、2840万美元递延现金及额外现金付款[25] - 若交易因未获中国出境审批或朗科股东批准等终止，买方需支付800万美元终止费，可能增至1200万美元[30] 会计政策变更影响 - 2023年第一季度采用ASU 2020 - 06，长期债务增加32183美元，额外实收资本减少50822美元，留存收益增加18639美元[32] - 2023年第一季度采用ASU 2020 - 06，对长期债务、额外实收资本和留存收益产生影响[32] 收购相关 - 2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价2.25亿美元，或有对价最高5000万美元[34][36] - 收购Stratus Technologies的购买价格为2.63046亿美元，包括现金、净营运资本调整和或有对价公允价值[37] - 收购日或有对价公允价值估计为2080万美元，使用蒙特卡罗模拟分析，估计毛利率波动率为33.4%，折现率为7.3%[38] - 2023年第三季度和前九个月分别调整或有对价公允价值1480万美元和2490万美元，截至2023年5月26日，或有对价公允价值为4570万美元[39] - 2023年前九个月收购相关交易费用为480万美元，Stratus Technologies净销售额为1.319亿美元，净亏损为260万美元[48] - 收购Stratus Technologies的购买价格分配至各项资产和负债，商誉1.25929亿美元，分配至IPS部门[41] - Stratus Technologies可辨认无形资产包括技术、客户关系、商标/商号和在研研发项目，总价值1.237亿美元[42] - 2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价2.25亿美元，或有对价最高5000万美元[34][36] - 收购Stratus Technologies的购买价格为2.63046亿美元，包括现金、净营运资本调整和或有对价公允价值[37] - 收购日或有对价公允价值估计为2080万美元，使用蒙特卡罗模拟分析，估计毛利率波动率33.4%，折现率7.3%[38] - 2023年第三季度和前九个月分别调整或有对价公允价值1480万美元和2490万美元，截至5月26日，公允价值为4570万美元[39] 资产相关 - 2023年第三季度可出售最高达6000万美元的贸易应收账款，该季度未出售[49] - 2023年5月26日和2022年8月26日，存货分别为226051美元和323084美元，其中6%为物流服务下持有的存货[50] - 2023年第一季度将制造设备估计使用寿命从5年修订为8年，前九个月非现金折旧费用减少约790万美元，净收入增加630万美元，每股增加0.13美元[53] - 2023年前九个月和2022年，公司分别资本化无形资产1.273亿美元和110万美元，加权平均使用寿命分别为6.1年和17.5年[54] - 2023年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为1180万美元和3360万美元，2022年同期分别为590万美元和1820万美元[54] - 2023年前九个月，IPS部门商誉增加1.259亿美元，因收购Stratus Technologies；同时确认1760万美元减值费用[55] - 2023年前九个月，Memory Solutions部门商誉增加70万美元，2022年因汇率调整减少20万美元[57] - 2023年第三季度公司可出售高达6000万美元的应收账款，但该季度未出售[49] - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，存货分别为226,051美元和323,084美元，其中6%为物流服务下持有的存货[50] - 2023年第三季度和前9个月财产和设备折旧费用分别为950万美元和2740万美元，2022年分别为1060万美元和3030万美元[52] - 2023年第一季度公司将制造设备的估计使用寿命从5年修订为8年，使前9个月非现金折旧费用减少约790万美元，使净收入增加630万美元，即每股增加0.13美元[53] - 2023年前9个月和2022年无形资产资本化分别为1.273亿美元和110万美元，加权平均使用寿命分别为6.1年和17.5年[54] - 2023年第二季度公司确认1760万美元的商誉减值费用，预计Penguin Edge报告单元剩余1760万美元商誉未来可能进一步减值[55][58][59] 债务相关 - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，应付账款分别为1.70884亿美元和3.45063亿美元[60] - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，长期债务分别为7.82258亿美元和5.91389亿美元[61] - 2023年1月18日，公司用1.5亿美元2026年可转换优先票据交换1.5亿美元2029年可转换优先票据和1560万美元现金[66] - 公司将票据交换交易视为债务清偿，2023年第二季度确认1670万美元清偿损失[68][69] - 2029年票据年利率2%，2029年2月1日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换47.1059股普通股[72][73] - 公司有权在2026年2月6日至2029年到期日前赎回2029年票据，赎回条件为普通股股价超过转换价格130% [76] - 2020年2月公司发行本金总额2.5亿美元的2026年票据，年利率2.25%，转换率为每1000美元本金兑换49.2504股普通股，转换价格约为每股20.30美元[77] - 2023年1月18日，公司将1.5亿美元本金的2026年票据换为1.5亿美元本金的2029年票据，截至2023年5月26日，2026年票据剩余本金1亿美元[79] - 截至2023年5月26日和2022年8

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度总营收4.29亿美元，非GAAP毛利率创纪录达28.9%，高于指引区间上限；非GAAP摊薄后每股收益为0.76美元，也高于指引区间上限 [15][39] - 第二季度服务收入总计5500万美元，高于去年同期的3600万美元；产品收入为3.74亿美元 [23] - 非GAAP运营费用为7250万美元，低于2023年第一季度的7440万美元 [24] - 2023年第二季度调整后EBITDA为6300万美元，占销售额的15%，与去年同期持平 [25] - 第二季度库存周转率为6.3次，低于上一季度的7次 [26] - 第二季度末库存总计2.94亿美元，低于上一季度末的4.16亿美元；现金及现金等价物总计3.76亿美元，较上一季度末增加5100万美元；第二季度经营活动现金流总计1.01亿美元，上一季度为使用7400万美元 [42][43] - 第二季度回购67.7万股，花费1100万美元；自2022年4月以来，已在7500万美元的股票回购授权下花费约5800万美元，累计回购约320万股 [44] - 预计2023年第三季度营收约为3.75亿美元，上下浮动2000万美元；GAAP摊薄后每股收益预计约为 - 0.03美元，上下浮动0.10美元；非GAAP摊薄后每股收益预计约为0.40美元，上下浮动0.10美元 [29][30] - 预计第三季度GAAP毛利率约为26%，上下浮动1%；非GAAP毛利率约为28%，上下浮动1%；非GAAP运营费用约为7200万美元，上下浮动300万美元 [46] - 预计第三季度GAAP和非GAAP摊薄股数约为5000万股；现金资本支出预计在1200万 - 1500万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第二季度IPS销售额达2.22亿美元，创历史新高，占SGH总销售额的52%；与去年同期相比，不包括Stratus Technologies时销售额增长超一倍，包括Stratus时增长170% [16] - 随着Stratus的加入，IPS服务部分销售额较去年同期增长一倍多 [49] - 预计第三季度IPS营收将环比下降 [29] 内存业务 - 第二季度内存销售额为1.51亿美元，占SGH总销售额的35%，环比下降，主要因全球内存价格持续下跌以及PC和手机全球需求下降 [9] - 专业内存业务销售额较第一季度略有下降，闪存相关解决方案销售额的增长被DRAM相关业务的疲软所抵消 [36] - 巴西内存业务仍面临下行压力，但销售开始企稳，预计未来几个季度固态硬盘、5G和DDR5应用将推动业务复苏 [10] LED业务 - 2023财年第二季度LED解决方案销售额为5600万美元，占SGH总销售额的13%；Cree LED面临需求疲软挑战，因当前经济环境和客户持续消化库存 [55] - 预计第三季度LED营收将较第二季度略有改善 [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务与AI、机器学习、数据分析、5G、企业存储和特种照明等多个长期增长趋势相关，有望实现增长和获得有吸引力的回报 [5] - 作为长期增长战略的一部分，公司专注于数据中心的企业应用，主要围绕DDR5和Compute Express Link（CXL），以增加专业内存业务收入 [20] - 公司认为其外包制造模式和持续的创新领导力使其在LED领域具备复苏优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，但公司在2023财年第二季度表现稳健，得益于运营纪律和IPS业务的强劲表现 [50] - 公司认为自身凭借深厚的制造专业知识、广泛的客户关系、严谨的运营模式和强大的资产负债表，能够成功应对近期挑战 [51] - 公司对内存业务的复苏持乐观态度，认为大型内存供应商采取的减少资本支出和选择性降低晶圆产量等措施将实现更好的供需平衡 [21] - 公司对所处终端市场的竞争定位持乐观态度，尽管近期经济存在不确定性 [59] 其他重要信息 - 公司将讨论GAAP和非GAAP财务指标，并鼓励在分析业绩时综合考虑所有指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日的新闻稿中 [3] - 2023年第二季度，公司通过与部分可转换债券持有人的私下协商交换协议，将1.5亿美元本金的2026年可转换债券交换为新的2029年可转换债券；2029年可转换债券票面利率为2%，低于2026年债券的2.25%；转换价格为21.23美元，高于2026年债券的20.30美元；上限赎回价格为29.14美元，高于2026年债券的27.07美元 [57][28][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 内存解决方案业务稳定情况在专业内存和巴西内存业务间的拆分 - 公司表示目前判断具体数据还为时过早，但价格方面似乎已触底，需求也在企稳；客户参与度良好，订单积压情况也在改善；通常该业务的预算在年中至初秋制定，公司希望在接近第四季度时能获得更清晰的可见性 [78][80] 问题2: IPS业务在第三季度之后的情况，是否有订单积压或低可见性 - 公司称正在本财年末至2024财年建立订单积压；从长期来看，IPS市场环境有增长趋势，如AI、机器学习和数据分析等领域；但在2023年4月中旬，企业预算正在制定中，目前还不清楚企业将如何管理预算流程，对2024财年还没有明确的可见性 [66][67] 问题3: 专业内存业务中较低内存价格的传导是否为实时事件，以及平均销售价格（ASP）下降势头减弱是否是减少逆风的原因 - 公司表示资产负债表上通常持有四到六周的内存库存，因此存在一定的价格波动风险，但影响有限；尽管与去年同期相比整体收入面临逆风，但专业内存业务的运营收入百分比仍保持健康，这证明了该业务的实力和运营方式 [84][85] 问题4: 2023财年第二季度IPS业务组合中哪些方面表现较好推动毛利率接近29%，以及在下半年如何维持或变化 - 公司称不单纯追求收入增长，而是致力于为客户提供增值管理服务；过去几个季度能够维持毛利率，部分原因是整体服务组合，主要围绕IPS业务；通常需要两到三个季度来消化渠道库存，过去两个季度已消化约1200万美元库存；进入第三季度，业务开始企稳，预计收入将较第二季度略有增长 [86][88][90] 问题5: 目前对IPS业务上半年和下半年收入比例的看法，以及软件和服务组合在下半年的变化 - 公司认为对于IPS业务，下半年相对于上半年仍将保持强劲，特别是与一两年前相比；预计第三季度服务部分的收入将与第二季度相当，甚至可能略高 [109][93] 问题6: DDR5机会的预期时间，与标准DDR5相比的情况，以及与其他内存供应商的时间线是否相似 - 公司认为大致相似；巴西业务更侧重于消费市场，预计在2024年年中至年末会有相关表现；专业业务对DDR5的依赖较小，有大量现有技术平台解决方案和传统网络电信解决方案，但也会在相关时间框架内推出产品 [111][112] 问题7: LED业务的需求信号，特别是与中国市场相关的情况，以及对前景的贡献 - 公司表示LED业务的改善是渠道信心增强和直接客户需求信号增加的综合结果，这为第三季度业务的适度增长提供了信心 [105] 问题8: 内存业务的渠道库存情况及时间线 - 公司称内存业务几乎没有渠道库存，主要直接销售给原始设备制造商（OEM）或合同制造商；渠道库存主要与LED业务相关，约占LED特定业务的60% [106]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，公司总资产分别为16.40083亿美元和15.72064亿美元[8] - 2023年2月24日和2022年8月26日，现金及现金等价物分别为3.75854亿美元和3.63065亿美元[8] - 2023年2 - 4月和2022年同期，总净销售额分别为4.29174亿美元和4.49171亿美元[10] - 2023年前六个月和2022年同期，总净销售额分别为8.94652亿美元和9.19115亿美元[10] - 2023年2 - 4月和2022年同期，净收入（亏损）分别为 - 0.26786亿美元和0.02972亿美元[10] - 2023年前六个月和2022年同期，净收入（亏损）分别为 - 0.21462亿美元和0.2367亿美元[10] - 2023年2 - 4月和2022年同期，综合收入（亏损）分别为 - 0.20693亿美元和0.14351亿美元[12] - 2023年前六个月和2022年同期，综合收入（亏损）分别为 - 0.17364亿美元和0.15609亿美元[12] - 2023年2 - 4月和2022年同期，基本每股收益（亏损）分别为 - 0.55美元和0.05美元[10] - 截至2023年2月24日，公司发行股份数为54,383千股，股东权益总额为331,520千美元[14] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为26,550千美元，投资活动使用的现金流量净额为236,996千美元，融资活动提供的现金流量净额为222,348千美元[18] - 2023年上半年，公司净亏损21,462千美元，而2022年同期净利润为23,670千美元[18] - 2023年上半年，折旧和无形资产摊销费用为39,720千美元，债务折价和发行成本摊销为2,117千美元[18] - 2023年上半年，基于股份的薪酬费用为20,807千美元，2022年同期为19,748千美元[18] - 2023年上半年，商誉减值为17,558千美元[18] - 2023年上半年，应收账款变动为208,224千美元，存货变动为36,609千美元[18] - 2023年2月24日和2022年8月26日，存货分别为294367美元和323084美元，物流服务持有存货占比分别为5%和6%[39] - 2023年上半年和2022年分别资本化无形资产1.27亿美元和80万美元，加权平均使用寿命分别为6.1年和13.6年[43] - 2023年第二季度确认1760万美元IPS部门商誉减值费用，预计Penguin Edge业务剩余1760万美元商誉未来可能进一步减值[44][45][48] - 2023年2月24日和2022年8月26日，长期债务分别为7.89364亿美元和5.91389亿美元[50] - 截至2023年2月24日，修订后的2027 TLA项下未偿还本金为5.661亿美元，未摊销发行成本为770万美元，有效利率为7.45%；2027 Revolver项下无未偿还金额[54] - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，2026年票据的有效利率分别为2.83%和7.06%；截至2023年2月24日，2029年票据的有效利率为2.40%[70] - 截至2023年2月24日，债务到期情况为：2023年剩余时间1626.6万美元、2024年3974.3万美元、2025年3253.2万美元、2026年1.32532亿美元、2027年4.61592亿美元、2028年及以后1.51537亿美元，减去未摊销折扣和发行成本1269.7万美元后，总计8.21505亿美元[70] - 2023年和2022年前六个月经营活动现金流量中用于经营租赁的付款分别为520万美元和510万美元；2023年和2022年前六个月使用权资产购置分别为1050万美元和60万美元[71] - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为10.3年和10.9年[72] - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，经营租赁的加权平均折现率分别为6.2%和6.1%[74] - 截至2023年2月24日，经营租赁负债最低付款额总计119,035美元，减去33,370美元的估算利息后，租赁负债现值为85,665美元[75] - 2023年前六个月和2022年分别回购0.5百万股和2.6百万股，花费840万美元和5000万美元[77] - 2023年第二季度和前六个月，因支付预扣税分别回购33000股和177000股普通股，花费60万美元和240万美元；2022年同期分别回购4000股和55000股，花费20万美元和290万美元[78] - 2023年第二季度，在交换交易中回购326000股普通股，花费540万美元[80] - 2023年前六个月和2022年第二季度及前六个月，非控股股东权益分别增加40万美元、80万美元、50万美元和120万美元；2023年和2022年第二季度，Cree合资企业分别向合作伙伴分配410万美元和770万美元[87] - 2023年第二季度和前六个月，公司根据PADIS计划分别确认140万美元和400万美元的财务信贷；截至2023年2月24日和2022年8月26日，已赚取但未使用的财务信贷应收款分别为1960万美元和1870万美元[90] - 截至2023年2月24日，公司货币市场基金为1560万美元，受限现金为100万美元[91] - 截至2023年2月24日，公司股权计划下有880万股普通股可用于未来奖励[96] - 2023年第二季度和前六个月股份支付费用分别为1.04亿美元和2.08亿美元，2022年同期分别为9973万美元和1.97亿美元[101] - 2023年第二季度和前六个月物流服务相关材料成本分别为1.44亿美元和5.22亿美元，2022年同期分别为3.40亿美元和6.76亿美元[104] - 截至2023年2月24日，合同资产为1296万美元，合同负债为1.14亿美元；截至2022年8月26日，合同资产为1322万美元，合同负债为6380万美元[104] - 2023年前六个月，公司从递延收入和客户预付款中分别确认收入2980万美元和180万美元[105][106] - 2023年第二季度和前六个月重组费用分别为420万美元和620万美元，截至2023年2月24日，未支付金额为330万美元[108] - 2023年第二季度和前六个月其他非经营（收入）费用分别为1333万美元和1267万美元，2022年同期分别为179万美元和302万美元[110] - 2023年前六个月所得税拨备较上年同期减少1220万美元[111] - 2023年第二季度和前六个月基本每股收益分别为 - 0.55美元和 - 0.45美元，摊薄每股收益分别为 - 0.55美元和 - 0.45美元；2022年同期基本每股收益分别为0.05美元和0.46美元，摊薄每股收益分别为0.04美元和0.40美元[115] - 2023年第二季度和前六个月净销售额分别为4.29亿美元和8.95亿美元，2022年同期分别为4.49亿美元和9.19亿美元[121] - 2023年第二季度和前六个月合并经营收入（亏损）分别为 - 717万美元和1042万美元，2022年同期分别为1681万美元和5160万美元[121] - 截至2023年2月24日，公司现金及现金等价物为3.75854亿美元，较2022年8月26日的3.63065亿美元有所增加[8] - 2023年前三个月，公司总净销售额为4.29174亿美元，较2022年同期的4.49171亿美元有所下降[10] - 2023年前三个月，公司净亏损为2678.6万美元，而2022年同期净利润为297.2万美元[10] - 2023年前六个月，公司总净销售额为8.94652亿美元，较2022年同期的9.19115亿美元有所下降[10] - 2023年前六个月，公司净亏损为2146.2万美元，而2022年同期净利润为2367万美元[10] - 2023年前三个月，公司综合亏损为2069.3万美元，而2022年同期综合收益为1435.1万美元[12] - 2023年前六个月，公司综合亏损为1736.4万美元，而2022年同期综合收益为1560.9万美元[12] - 截至2023年2月24日，公司发行股份数为54383股，较2022年8月26日的52880股有所增加[8] - 2023年前三个月，公司基本每股亏损为0.55美元，而2022年同期基本每股收益为0.05美元[10] - 2023年前六个月，公司基本每股亏损为0.45美元，而2022年同期基本每股收益为0.46美元[10] - 截至2022年2月25日，公司股东权益总额为3.54912亿美元，其中普通股股东权益为3.48827亿美元，非控股股东权益为608.5万美元[16] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为2655万美元，投资活动使用的净现金为2.36996亿美元，融资活动提供的净现金为2.22348亿美元[18] - 2023年第一季度采用修改追溯法采用ASU 2020 - 06，长期债务增加3218.3万美元，额外实收资本减少5082.2万美元，留存收益增加1863.9万美元[23] - 2023年第一季度，公司将制造设备的估计使用寿命从五年修订为八年，使2023年前六个月的非现金折旧费用减少约530万美元，净收入增加420万美元，每股收益增加0.09美元[42] - 2023年第二季度和前六个月，无形资产摊销费用分别为1100万美元和2190万美元，2022年分别为590万美元和1220万美元，预计2023年剩余时间至2028年及以后的摊销费用分别为2200万美元、4190万美元、3560万美元、3040万美元、2950万美元和2350万美元[43] 业务收购相关数据 - 2022年8月29日，公司完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价格为225,000千美元，暂定购买价格为263,046千美元[25][27] - 收购Stratus Technologies的或有对价最高可达50,000千美元，取决于其收购后首个完整12个财月的毛利表现[27] - 收购日时或有对价公允价值估计为2080万美元，使用蒙特卡罗模拟分析，估计毛利率波动率为33.4%，贴现率为7.3%[28] - 2023年2月24日或有对价公允价值为3090万美元[29] - 收购Stratus Technologies的总净资产为2.63046亿美元，商誉1.25929亿美元分配至IPS部门[31] - 可辨认无形资产公允价值为1.237亿美元，其中技术类8200万美元，客户关系类2780万美元，商标/商号类1000万美元，在研研发项目390万美元[32] - 2023年前六个月，收购相关交易费用为480万美元，Stratus Technologies净销售额为8590万美元，净亏损为530万美元[38] - 收购Stratus Technologies后，卖方有权根据其首12个完整财月的毛利润表现获得最高5000万美元的或有对价[81] 财年信息 - 2023年和2022财年各包含52周[5] - 公司财年为截至8月最后一个周五的52或53周期间，2023和2022财年均含52周[21] 债务交易相关 - 2023年第一季度，公司采用修改追溯法采用ASU 2020 - 06，使长期债务增加32,183千美元，额外实收资本减少50,822千美元，留存收益增加18,639千美元[23] - 公司使用增量定期贷款收益的一部分为收购Stratus Technologies的部分购买价格提供资金，并全额预付LED Earnout Note未偿还的1.018亿美元，确认收益80万美元[52] - 2023年1月18日，公司与部分2026年到期的2.25%可转换优先票据持有人交换1.5亿美元本金的2026年票据，获得1.5亿美元本金的2029年到期的2.00%可转换优先票据，并支付约1560万美元现金，确认债务清偿损失1670万美元[55][58] - 2029年票据年利率为2.00%，初始转换率为每1000美元本金兑换47.1059股普通股，初始转换价格约为每股21.23美元[60][61] - 2026年公司发行2.5亿美元本金的2.25%可转换优先票据，截至2023年2月24日，1亿美元本金的2026年票据仍未偿还[66] - 2022年8月29日，公司对信贷协议进行增量修订，增加3亿美元增量定期贷款，将第一留置权杠杆比率上限从3.00:1.00提高到3.25:1.00，将无限制现金和允许投资的净额从1亿美元提高到1.25亿美元[51] 股票回购与股息相关 - 2022年4月4日，董事会批准7500万美元的股票回购授权，2023年前六个月和2022年分别回购0