财务数据和关键指标变化 - 2023财年总销售额14.4亿美元，其中52%来自IPS，31%来自内存解决方案，17%来自LED解决方案；服务收入占比从2022财年的11%增至2023财年的17% [76] - 非GAAP毛利率从2022财年的29.2%增至2023财年的31.7%，创历史新高 [77] - 第四季度销售额3.17亿美元，非GAAP毛利率31.7%，较去年同期提高460个基点，非GAAP摊薄后每股收益0.35美元，运营现金流约3800万美元，期末现金及现金等价物和短期投资3.91亿美元 [81] - 2023财年整体营收较2022财年增长约3%至14.4亿美元，产品收入11.9亿美元，较2022财年下降约4%，服务收入2.48亿美元，较2022财年增长约1亿美元或67% [107][108] - 2023财年非GAAP摊薄后每股收益2.52美元，低于2022财年的2.65美元，调整后EBITDA为2.09亿美元，高于2022财年的1.99亿美元 [109] - 第四季度非GAAP运营费用7000万美元，高于去年同期的6670万美元 [111] - 第四季度服务收入6000万美元，高于去年同期的3100万美元，产品收入2.57亿美元 [118] - 第四季度运营费用高于去年同期，非GAAP摊薄后每股收益0.35美元，低于去年同期的0.63美元，调整后EBITDA为3800万美元，占销售额的12%，低于去年同期的13% [120] - 第四季度净应收账款2.19亿美元，较上季度的2.22亿美元略有下降，销售未收款天数约48天，高于上季度的41天 [121] - 第四季度末库存1.75亿美元，低于上季度末的2.04亿美元，库存周转率为7.5次，与上季度的7.6次基本持平 [122] - 第四季度末现金及现金等价物和短期投资达创纪录的3.91亿美元，较上季度末的3.47亿美元增加4400万美元，运营活动现金流3800万美元，高于上季度的3300万美元 [124] - 2023财年资本支出约3940万美元，高于2022财年的2040万美元 [125] - 预计2024年第一季度收入约2.75亿美元，GAAP毛利率约28.5%，非GAAP毛利率约31.5%，非GAAP运营费用约6700万美元，GAAP摊薄后每股收益约 - 0.16美元，非GAAP摊薄后每股收益约0.15美元 [126][127][128][129] - 预计2024年第一季度GAAP摊薄股数约5600万股，非GAAP摊薄股数约5400万股，现金资本支出400 - 600万美元，2024财年约2000 - 2500万美元，非GAAP税率约25% [130][131] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第四季度销售额1.45亿美元，占总销售额的46%，服务收入占总营收的19% [85] - 2023财年销售额7.5亿美元，高于2022财年的4.41亿美元，Stratus贡献1.73亿美元销售额 [115] - 预计2024年第一季度收入环比下降 [126] 内存解决方案业务 - 第四季度特种内存收入1.05亿美元，占总销售额的33%，与第三季度基本持平 [90] - 2023财年销售额4.43亿美元，低于2022财年的5.52亿美元 [115] - 预计2024年第一季度收入环比下降 [127] LED解决方案业务 - 第四季度销售额6600万美元，占总销售额的21%，环比增长3% [97] - 2023财年销售额2.48亿美元，低于2022财年的4.03亿美元 [115] - 预计2024年第一季度收入略有增长 [127] 各个市场数据和关键指标变化 - 内存市场进入2024财年第一季度有价格企稳的早期迹象，但特种产品需求低于预期，部分关键客户库存升高，采购模式受影响，预测难度增大 [91] - LED市场客户设计活动在2024财年有所改善，Cree LED的XP - G4产品推出，市场正在复苏 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是从内存模块公司转型为企业解决方案公司，为客户提供高性能、高可用性解决方案，聚焦AI、机器学习和数据分析终端市场 [72][136] - IPS业务设计、构建、部署和管理高性能、高可用性计算解决方案，通过内部建设和合作提升能力，满足客户先进计算需求 [78] - 内存解决方案业务为特种市场提供高性能、高可靠性内存解决方案，投资CXL和HBM等技术，抓住先进内存应用机会 [79] - LED解决方案业务专注为企业客户提供高性能、高可靠性LED，依靠创新、研发和知识产权组合，结合成本管理应对市场 [80] - 公司不销售毛利率低于20%的产品，认为这不是好的商业模式，凭借Penguin在HPC的经验和AI服务优势，有望扩大客户群和提高毛利率 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济逆风及供应链限制影响公司运营，特别是IPS业务，某些组件交货期延长影响项目推进 [132] - 对内存市场，虽有价格企稳迹象，但需求疲软，客户库存需1 - 2个季度消化，预计下半年表现可能好于上半年 [10][11][39] - 对IPS业务，虽当前存在客户集中、业务波动和供应链可见性挑战，但长期看好，预计2024财年下半年收入占比较高 [13][14][89] - 对LED业务，趋势向好，自2023年第二季度以来呈增长态势，希望继续反弹，虽有一定周期性，但设计改进和库存正常化有利业务发展 [40][41][64] - 对CXL市场，认为是渐进式发展，2025 - 2026年有望实现可观收入，今年将推出首款CXL产品，但规模增长要到2025财年及以后 [47][48] 其他重要信息 - 2023年初收购Stratus Technologies，拓展IPS业务，增加全球客户群和高利润率经常性服务收入 [73] - 2023年6月宣布出售SMART Brazil 81%股权，交易预计2023年底或2024年初完成，该业务已列为终止经营业务 [74][100] - 公司发布第三份年度ESG报告，团队在实现2030年净零碳排放目标上取得进展 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若将巴西业务纳入2023财年第四季度和2024财年第一季度展望，营收和利润结果及指引如何？ - 第四季度巴西实际销售额3000万美元，原预期更高，但实际偏低，2024财年第一季度不指导巴西业务，该业务已列为终止经营业务，当前指导为持续经营业务，包括IPS和特种内存 [7] 问题2: 2024财年第一季度内存和IPS业务收入环比下降，是否已触底？ - 内存业务方面，半导体企业仍亏损，有价格企稳迹象，但需求疲软，部分关键客户库存高，预计1 - 2个季度消化；IPS业务受客户集中、业务波动和供应链可见性挑战影响，当前季度表现不佳，但长期看好 [10][11][13] 问题3: IPS业务2024财年下半年反弹的信心来源及全年和下半年同比增长情况？ - 公司无法预测，将逐季预测，目前有一定业务能见度，且努力拓展新客户，客户参与度令人兴奋，但转化为收入和确定时间需到第二、三季度才更清晰，虽不确定，但看好AI相关业务 [16][17] 问题4: 与Stratus是否有客户协同效应？ - 处于早期阶段难以量化，客户对Stratus边缘产品感兴趣，边缘AI应用发展使Stratus优势凸显，公司有望受益 [20][21] 问题5: 2023年11月LED业务微增，IPS和内存解决方案业务环比变化达到指引的原因？ - LED业务第一季度预计微增，IPS和内存业务合计环比下降约15%，以达到2.75亿美元的指引中点，业务存在波动，项目落地时间影响结果 [25] 问题6: IPS业务有项目从第四季度推迟到第一季度，为何该业务在8月和11月仍疲软？ - 该业务存在业务波动和客户集中问题，虽团队发展业务出色，但仍受影响，当前部署情况在预测范围内，长期看好该业务 [31][32] 问题7: 将巴西业务列为终止经营业务的会计考量和原因？ - 从会计角度，考虑资产待售情况和交易完成的可能性和重要性，这是将其列为终止经营业务的因素，同时重述历史和未来持续经营业务数据 [33][34] 问题8: IPS和内存业务下半年是否好于上半年，LED业务上下半年情况如何？ - 内存业务价格企稳需时间传导至业绩，同意下半年可能好于上半年的观点；LED业务趋势向好，自2023年第二季度以来呈增长态势，希望继续反弹，虽有一定周期性，但设计改进和库存正常化有利业务发展 [39][40][41] 问题9: 剔除巴西业务后，长期毛利率和运营利润率目标是多少？ - 未明确长期利润率目标，预计2024年完成巴西业务交易后公布，从历史数据看，过去一年利润率超30%，服务业务利润率在55% - 60%，随着收入增长，预计毛利率和运营利润率将提升 [42][43][44] 问题10: CXL业务何时开始盈利，规模增长时机如何？ - 认为是渐进式发展，2025 - 2026年有望实现可观收入，今年将推出首款CXL产品，但规模增长要到2025财年及以后，需达到CXL 2.0版本才会有显著收入 [47][48] 问题11: IPS业务有订单从2023财年第四季度推迟到2024财年第一季度，何时部署，库存下降是否意味着可见性低？ - 订单在2024财年第一周获得，未在2023财年第四季度登记；当前某些组件可见性不稳定，预计第一季度库存将增加 [139][140][141] 问题12: NVIDIA GPU缺货对公司可见性的影响如何？ - 短期内有一定限制，影响部分业务，但公司解决方案销售周期长，不仅受GPU影响，还受网络组件等因素影响，长期有望缓解 [142][143] 问题13: 2023财年第四季度业绩（剔除巴西业务）弱于预期的原因是什么？ - 原指导包含巴西业务，实际巴西业务收入低于预期；此外，IPS部分订单从第四季度推迟到第一季度 [145] 问题14: 2024财年IPS业务下半年更强劲的趋势、按终端市场和客户规模的情况，以及全年增长率预期？ - 难以确定增长率，业务存在波动，客户参与度令人鼓舞，随着业务推进能见度将提高，看好AI市场，预计下半年强于上半年 [147] 问题15: 与NVIDIA DGX - Ready Managed Services合作的优势、对目标市场的影响、是否替代现有服务及财务表现？ - 文档未给出该问题的回答内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.83亿美元，非GAAP毛利率28%，较去年同期提高230个基点，非GAAP摊薄每股收益0.66美元 [6][39] - 第三季度服务收入5800万美元，高于去年同期的4800万美元；产品收入3.26亿美元 [14] - 第三季度非GAAP运营费用7090万美元，低于2023年第二季度的7250万美元 [40] - 第三季度调整后EBITDA为4500万美元，占销售额的12%，去年同期为6400万美元，占销售额的14% [41] - 第三季度库存周转率为7.6次，上一季度为6.3次 [42] - 第三季度经营活动现金流为4100万美元，上一季度为1.01亿美元；资本支出为1330万美元，折旧为950万美元 [43] - 预计2023年第四季度营收约为3.75亿美元，上下浮动2500万美元；GAAP毛利率约为26%，上下浮动1%；非GAAP毛利率约为28%，上下浮动1% [45][46] - 预计2024财年非GAAP有效税率将提高至20% - 25%的低至中区间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第三季度IPS销售额为1.71亿美元，占SGH总销售额的45%；与去年同期相比，不包括Stratus Technologies时增长31%，包括时增长79% [32] - 服务收入大部分来自IPS，在第三季度占SGH总收入的15% [32] - 预计第四季度IPS收入将在中点处略有下降 [20] 内存业务 - 第三季度内存业务收入为1.48亿美元，占总销售额的39%，与第二季度基本持平；运营利润率约为8% [14][35] - 预计第四季度内存业务总收入将与上一季度基本持平 [20] LED业务 - 2023财年第三季度LED解决方案收入为6400万美元，占SGH总销售额的17%，较第二季度增长15% [11] - 预计第四季度LED业务收入将略有增长 [20][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为在AI、机器学习和数据分析部署的早期阶段，在未来三到五年有增长机会，受益于终端市场的长期趋势 [24] - 虽然客户仍在降低库存水平，但客户设计活动有所改善，LED市场处于周期性复苏的早期阶段，预计2024财年业务将更强劲 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务重点转向为企业客户提供高性能、高可用性的解决方案，剥离巴西消费内存业务的多数股权，专注于企业级业务 [18][149] - 公司在AI领域有一定布局，如与Meta合作设计AI优化基础设施，管理超50000个NVIDIA GPU用于AI训练 [8][150] - 公司认为Penguin Computing在生成式AI革命中处于前沿，能为客户提供从设计到实施和管理的全流程服务，与竞争对手形成差异化 [7][31] - 公司的主要竞争对手包括Dell、HP、Supermicro等大型硬件厂商，公司凭借25年的系统部署经验和全服务模式具有竞争优势 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济环境仍具挑战性，但公司第三季度取得了强劲业绩，拥有强大的资产负债表和现金流 [6] - 公司对未来持乐观态度，认为向企业解决方案的转型和长期趋势将使其能够为股东创造长期价值 [49] - 虽然宏观经济逆风仍在，但公司认为自身在AI、机器学习和数据分析的长期趋势推动下，具备长期成功的优势 [149] 其他重要信息 - 本月初公司宣布出售SMART Modular Brazil的多数股权（81%），预计交易将在2023年底前完成，交易完成后将立即提高非GAAP毛利率超200个基点，对非GAAP每股收益中性至略有积极影响 [18][19] - 公司将收到约1.38亿美元的前期现金付款和约2800万美元的递延现金付款，双方还约定了剩余19%股权的看跌 - 看涨期权 [44] - Dave Laurello将担任IPS总裁，接替Thierry Pellegrino [152] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IPS业务的RFQ漏斗或机会漏斗自年初以来的增长情况，以及如何选择客户 - 公司表示活动水平显著上升，不仅云超大规模企业，二级、三级云服务提供商以及金融、医疗、石油和天然气等行业也表现出兴趣；公司选择与希望从设计到实施和管理都得到全方位服务的客户建立合作关系 [27][66] 问题2: AI业务占总营收的百分比 - 公司难以给出确切数字，估计2023财年AI业务相关收入总计超过2.5亿美元，综合来看可能接近3亿美元 [70] 问题3: IPS业务11月季度的季节性是否会与以往不同 - 由于部署时间、预算、供应链等多种因素，无法确定是否与往年相同，但公司长期看好该业务 [60][61] 问题4: AI服务器需求是否会挤占传统服务器的预算 - 不同客户环境情况不同，超大规模客户需要建设多种基础设施，新兴垂直领域也受宏观经济影响，资金分配情况难以确定 [65] 问题5: LED业务的趋势变化 - 尽管渠道仍有库存消耗，但客户设计活动增加，季度收入环比增长约15%，整体趋势向好 [72] 问题6: 巴西内存业务剥离对EPS的影响及资金用途，以及未来的并购战略 - 基于当前业务状况，交易对非GAAP每股收益中性至略有积极影响；资金用途包括继续投资业务、寻找并购机会、向股东返还资本和降低债务水平 [84][106] 问题7: Penguin on demand解决方案的客户需求情况 - 公司在2023财年宣布与Google Cloud合作，策略是利用其基础设施能力和自身的控制平面软件，实现混合环境下的工作负载优化；预计未来预算会向此方向转移 [104][81] 问题8: 如何评估IPS业务的市场机会 - 公司认为AI市场广阔，但会专注于提供服务和咨询的细分市场，避免单纯的硬件业务 [86] 问题9: Penguin Computing的竞争优势和竞争对手情况 - 竞争优势在于25年的系统部署经验，能为客户提供设计、部署和管理的全流程服务；主要竞争对手有Dell、HP、Supermicro等大型硬件厂商 [111] 问题10: Stratus业务的季度营收和增长驱动因素 - 本季度Stratus业务营收接近4500 - 4600万美元，主要在边缘领域增长，为高可用性容错应用提供领先解决方案 [92] 问题11: 如何将IPS业务从波动较大转变为更稳定的业务 - 公司希望通过建立长期服务和管理关系，使业务更加可预测和稳定，但这需要时间 [118] 问题12: IPS业务服务和管理的起始基础及增长情况 - 服务收入自三年前开始增长了四到五倍，过去九个月同比增长约60%，包括一次性服务和长期服务 [121][122] 问题13: 巴西业务在不同时期的运营利润率情况 - 巴西业务的毛利率一直低于公司平均水平，当前营收约为3900万美元 [126] 问题14: IPS业务漏斗的重建情况和2024财年的增长预期 - 由于宏观经济环境和供应链问题，公司持谨慎态度，将在接近客户预算流程时提供更多信息 [127][136] 问题15: AI业务的销售周期和供应限制，以及收入增长预期 - 预计明年年中供应情况会有所改善，可能会带来更有利的收入增长条件 [138][139]

业绩总结 - Q3 FY23非GAAP每股收益为0.66美元[10] - Q3 FY23总收入为3.83亿美元，较Q2 FY23下降约10.7%[29] - Q3 FY23非GAAP毛利率为28.0%，较去年同期上升230个基点[14] - GAAP净收入为-24455千美元[47] - 2023年5月26日的调整后EBITDA为45,099千美元，较2023年2月24日的63,476千美元下降[51] 用户数据 - 智能平台解决方案收入为1.71亿美元，占总收入的45%，同比增长31%[16] - 存储解决方案收入为1.48亿美元，占总收入的39%，环比基本持平[18] - LED解决方案收入为6400万美元，占总收入的17%，环比增长15%[20] 现金流与资产 - 经营活动现金流为4100万美元，较Q2 FY23下降约59%[29] - 现金及现金等价物为4.01亿美元，较Q2 FY23增长7%[10] 未来展望 - 预计Q4 FY23收入指导范围为3.55亿至3.95亿美元[14] 费用与支出 - GAAP营业费用为107445千美元[45] - 营业费用为8700万美元，波动范围为200万美元[40] - 2023年5月26日的利息支出为8,059千美元，较2023年2月24日的8,006千美元略有上升[51] - 2023年5月26日的折旧和无形资产摊销费用为21,300千美元，较2023年2月24日的19,931千美元增加[51] - 2023年5月26日的所得税费用为6,702千美元，而2023年2月24日则为-1,716千美元[51] 收购与整合 - 计划以约1.38亿美元的现金支付出售81%的SMART Modular Brazil股份[33] - 2023年5月26日的收购和整合费用为8,637千美元，较2023年2月24日的2,824千美元显著增加[51] 其他信息 - 每股稀释收益为0.02美元，波动范围为0.15美元[40] - 每股稀释股份为5450万股[40] - GAAP毛利为98643千美元，GAAP毛利率为25.7%[45] - 非GAAP毛利为107213千美元，非GAAP毛利率为28.9%[45] - 存货增值流转为1千美元，2023年2月24日无此项费用[51] - 商誉减值为0千美元，而2023年2月24日为17,558千美元[51] - 其他费用为0千美元，2023年2月24日为900千美元[51]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年5月26日，公司现金及现金等价物为401,275千美元，较2022年8月26日的363,065千美元有所增加[9] - 2023年第一季度净销售额为383,330千美元，较2022年同期的462,540千美元有所下降；前九个月净销售额为1,277,982千美元，较2022年同期的1,381,655千美元有所下降[11] - 2023年第一季度毛利润为98,643千美元，较2022年同期的114,463千美元有所下降；前九个月毛利润为327,434千美元，较2022年同期的349,377千美元有所下降[11] - 2023年第一季度经营亏损为8,802千美元，而2022年同期经营收入为35,309千美元；前九个月经营收入为1,622千美元，较2022年同期的86,908千美元大幅下降[11] - 2023年第一季度净亏损为24,077千美元，而2022年同期净利润为24,495千美元；前九个月净亏损为45,539千美元，而2022年同期净利润为48,165千美元[11] - 2023年第一季度基本每股亏损为0.50美元，而2022年同期基本每股收益为0.48美元；前九个月基本每股亏损为0.95美元，而2022年同期基本每股收益为0.94美元[11] - 截至2023年5月26日，公司总资产为1,591,188千美元，较2022年8月26日的1,572,064千美元有所增加[9] - 截至2023年5月26日，公司总负债为1,267,022千美元，较2022年8月26日的1,193,518千美元有所增加[9] - 2023年第一季度综合亏损为20,905千美元，而2022年同期综合收入为43,297千美元；前九个月综合亏损为38,269千美元，而2022年同期综合收入为58,906千美元[13] - 2023年前九个月净亏损45,539千美元，2022年同期净利润为48,165千美元[19] - 2023年前九个月经营活动提供净现金67,588千美元，2022年同期为84,025千美元[19] - 2023年前九个月投资活动使用净现金249,822千美元，2022年同期为30,044千美元[19] - 2023年前九个月融资活动提供净现金217,714千美元，2022年同期为108,210千美元[19] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加38,210千美元，期末余额为401,275千美元[19] - 2023年第三季度和前九个月，公司根据PADIS确认的金融信贷分别为40万美元和440万美元，2022年同期分别为330万美元和1520万美元[101] - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，现金及现金等价物中货币市场基金分别为1810万美元和1380万美元，定期存款分别为1100万美元和0美元[103] - 2023年前九个月和第三季度，货币远期合约实现损失分别为176.3万美元和48万美元，未实现（收益）损失分别为 - 9.2万美元和1.3万美元[107] - 2023年前九个月和第三季度，与物流服务相关的材料成本发票金额分别为6.64863亿美元和1.43128亿美元，2022年同期分别为12.50024亿美元和5.74034亿美元[115] - 2023年前九个月，公司记录重组费用600万美元，截至2023年5月26日，尚有200万美元未支付[119] - 2023年前九个月所得税拨备较上年同期减少1060万美元，第三季度较上年同期增加150万美元[122] - 2023年Q1每股基本收益为-0.50美元，2022年同期为0.48美元；2023年前9个月每股基本收益为-0.95美元，2022年同期为0.94美元[126] - 2023年Q1净销售额为3.8333亿美元，2022年同期为4.6254亿美元；2023年前9个月净销售额为12.77982亿美元，2022年同期为13.81655亿美元[132] - 2023年Q1总部门运营收入为3630万美元，2022年同期为5427.2万美元；2023年前9个月总部门运营收入为1.42564亿美元，2022年同期为1.80857亿美元[132] - 2023年Q1合并运营亏损为880.2万美元，2022年同期运营收入为3530.9万美元；2023年前9个月合并运营收入为162.2万美元，2022年同期为8690.8万美元[132] - 截至2023年5月26日，应收账款净额为2.43571亿美元，截至2022年8月26日为4.10323亿美元[9] - 截至2023年5月26日，存货为2.26051亿美元，截至2022年8月26日为3.23084亿美元[9] - 截至2023年5月26日，股东权益为3.24166亿美元，截至2022年8月26日为3.78546亿美元[9] - 2023年5月26日止三个月产品净销售额3.25665亿美元，服务净销售额5766.5万美元，而2022年同期分别为4.1416亿美元和4838万美元[11] - 2023年5月26日止九个月总净销售额12.77982亿美元，2022年同期为13.81655亿美元，同比下降7.5%[11] - 2023年5月26日止三个月毛利润9864.3万美元，2022年同期为1.14463亿美元，同比下降13.8%[11] - 2023年5月26日止九个月经营收入162.2万美元，2022年同期为8690.8万美元，同比下降98.1%[11] - 2023年5月26日止九个月净亏损4553.9万美元，2022年同期净利润4816.5万美元[11] - 2023年5月26日止九个月基本每股亏损0.95美元，2022年同期每股收益0.94美元[11] - 2023年5月26日止九个月综合亏损3826.9万美元，2022年同期综合收益5890.6万美元[13] - 2023年5月26日止九个月经营活动提供的净现金为6758.8万美元，2022年同期为8402.5万美元[19] - 2023年5月26日止九个月投资活动使用的净现金为2.49822亿美元，2022年同期为3004.4万美元[19] - 2023年5月26日止九个月融资活动提供的净现金为2.17714亿美元，2022年同期为1.0821亿美元[19] 业务出售相关 - 2023年6月13日，公司子公司拟出售巴西标准模块组装和测试业务，预计年底完成交易[23] - 交易完成后，买方将购买SMART Brazil 81%的权益，卖方保留19%权益[24] - 交易总企业价值为2.05亿美元，包括1.377亿美元的前期现金、2840万美元的递延现金及可能的额外现金付款[25] - 交易完成时，相关方将签订股东协议，卖方拥有出售保留权益的看跌期权[26] - 收购终止费为800万美元，可能增至1200万美元[30] - 公司拟出售巴西标准模块组装和测试业务，买方将收购81%权益，公司保留19%权益[24] - 交易总企业价值2.05亿美元，买方将支付1.377亿美元 upfront现金、2840万美元递延现金及额外现金付款[25] - 若交易因未获中国出境审批或朗科股东批准等终止，买方需支付800万美元终止费，可能增至1200万美元[30] 会计政策变更影响 - 2023年第一季度采用ASU 2020 - 06，长期债务增加32183美元，额外实收资本减少50822美元，留存收益增加18639美元[32] - 2023年第一季度采用ASU 2020 - 06，对长期债务、额外实收资本和留存收益产生影响[32] 收购相关 - 2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价2.25亿美元，或有对价最高5000万美元[34][36] - 收购Stratus Technologies的购买价格为2.63046亿美元，包括现金、净营运资本调整和或有对价公允价值[37] - 收购日或有对价公允价值估计为2080万美元，使用蒙特卡罗模拟分析，估计毛利率波动率为33.4%，折现率为7.3%[38] - 2023年第三季度和前九个月分别调整或有对价公允价值1480万美元和2490万美元，截至2023年5月26日，或有对价公允价值为4570万美元[39] - 2023年前九个月收购相关交易费用为480万美元，Stratus Technologies净销售额为1.319亿美元，净亏损为260万美元[48] - 收购Stratus Technologies的购买价格分配至各项资产和负债，商誉1.25929亿美元，分配至IPS部门[41] - Stratus Technologies可辨认无形资产包括技术、客户关系、商标/商号和在研研发项目，总价值1.237亿美元[42] - 2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价2.25亿美元，或有对价最高5000万美元[34][36] - 收购Stratus Technologies的购买价格为2.63046亿美元，包括现金、净营运资本调整和或有对价公允价值[37] - 收购日或有对价公允价值估计为2080万美元，使用蒙特卡罗模拟分析，估计毛利率波动率33.4%，折现率7.3%[38] - 2023年第三季度和前九个月分别调整或有对价公允价值1480万美元和2490万美元，截至5月26日，公允价值为4570万美元[39] 资产相关 - 2023年第三季度可出售最高达6000万美元的贸易应收账款，该季度未出售[49] - 2023年5月26日和2022年8月26日，存货分别为226051美元和323084美元，其中6%为物流服务下持有的存货[50] - 2023年第一季度将制造设备估计使用寿命从5年修订为8年，前九个月非现金折旧费用减少约790万美元，净收入增加630万美元，每股增加0.13美元[53] - 2023年前九个月和2022年，公司分别资本化无形资产1.273亿美元和110万美元，加权平均使用寿命分别为6.1年和17.5年[54] - 2023年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为1180万美元和3360万美元，2022年同期分别为590万美元和1820万美元[54] - 2023年前九个月，IPS部门商誉增加1.259亿美元，因收购Stratus Technologies；同时确认1760万美元减值费用[55] - 2023年前九个月，Memory Solutions部门商誉增加70万美元，2022年因汇率调整减少20万美元[57] - 2023年第三季度公司可出售高达6000万美元的应收账款，但该季度未出售[49] - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，存货分别为226,051美元和323,084美元，其中6%为物流服务下持有的存货[50] - 2023年第三季度和前9个月财产和设备折旧费用分别为950万美元和2740万美元，2022年分别为1060万美元和3030万美元[52] - 2023年第一季度公司将制造设备的估计使用寿命从5年修订为8年，使前9个月非现金折旧费用减少约790万美元，使净收入增加630万美元，即每股增加0.13美元[53] - 2023年前9个月和2022年无形资产资本化分别为1.273亿美元和110万美元，加权平均使用寿命分别为6.1年和17.5年[54] - 2023年第二季度公司确认1760万美元的商誉减值费用，预计Penguin Edge报告单元剩余1760万美元商誉未来可能进一步减值[55][58][59] 债务相关 - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，应付账款分别为1.70884亿美元和3.45063亿美元[60] - 截至2023年5月26日和2022年8月26日，长期债务分别为7.82258亿美元和5.91389亿美元[61] - 2023年1月18日，公司用1.5亿美元2026年可转换优先票据交换1.5亿美元2029年可转换优先票据和1560万美元现金[66] - 公司将票据交换交易视为债务清偿，2023年第二季度确认1670万美元清偿损失[68][69] - 2029年票据年利率2%，2029年2月1日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换47.1059股普通股[72][73] - 公司有权在2026年2月6日至2029年到期日前赎回2029年票据，赎回条件为普通股股价超过转换价格130% [76] - 2020年2月公司发行本金总额2.5亿美元的2026年票据，年利率2.25%，转换率为每1000美元本金兑换49.2504股普通股，转换价格约为每股20.30美元[77] - 2023年1月18日，公司将1.5亿美元本金的2026年票据换为1.5亿美元本金的2029年票据，截至2023年5月26日，2026年票据剩余本金1亿美元[79] - 截至2023年5月26日和2022年8

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度总营收4.29亿美元，非GAAP毛利率创纪录达28.9%，高于指引区间上限；非GAAP摊薄后每股收益为0.76美元，也高于指引区间上限 [15][39] - 第二季度服务收入总计5500万美元，高于去年同期的3600万美元；产品收入为3.74亿美元 [23] - 非GAAP运营费用为7250万美元，低于2023年第一季度的7440万美元 [24] - 2023年第二季度调整后EBITDA为6300万美元，占销售额的15%，与去年同期持平 [25] - 第二季度库存周转率为6.3次，低于上一季度的7次 [26] - 第二季度末库存总计2.94亿美元，低于上一季度末的4.16亿美元；现金及现金等价物总计3.76亿美元，较上一季度末增加5100万美元；第二季度经营活动现金流总计1.01亿美元，上一季度为使用7400万美元 [42][43] - 第二季度回购67.7万股，花费1100万美元；自2022年4月以来，已在7500万美元的股票回购授权下花费约5800万美元，累计回购约320万股 [44] - 预计2023年第三季度营收约为3.75亿美元，上下浮动2000万美元；GAAP摊薄后每股收益预计约为 - 0.03美元，上下浮动0.10美元；非GAAP摊薄后每股收益预计约为0.40美元，上下浮动0.10美元 [29][30] - 预计第三季度GAAP毛利率约为26%，上下浮动1%；非GAAP毛利率约为28%，上下浮动1%；非GAAP运营费用约为7200万美元，上下浮动300万美元 [46] - 预计第三季度GAAP和非GAAP摊薄股数约为5000万股；现金资本支出预计在1200万 - 1500万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第二季度IPS销售额达2.22亿美元，创历史新高，占SGH总销售额的52%；与去年同期相比，不包括Stratus Technologies时销售额增长超一倍，包括Stratus时增长170% [16] - 随着Stratus的加入，IPS服务部分销售额较去年同期增长一倍多 [49] - 预计第三季度IPS营收将环比下降 [29] 内存业务 - 第二季度内存销售额为1.51亿美元，占SGH总销售额的35%，环比下降，主要因全球内存价格持续下跌以及PC和手机全球需求下降 [9] - 专业内存业务销售额较第一季度略有下降，闪存相关解决方案销售额的增长被DRAM相关业务的疲软所抵消 [36] - 巴西内存业务仍面临下行压力，但销售开始企稳，预计未来几个季度固态硬盘、5G和DDR5应用将推动业务复苏 [10] LED业务 - 2023财年第二季度LED解决方案销售额为5600万美元，占SGH总销售额的13%；Cree LED面临需求疲软挑战，因当前经济环境和客户持续消化库存 [55] - 预计第三季度LED营收将较第二季度略有改善 [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务与AI、机器学习、数据分析、5G、企业存储和特种照明等多个长期增长趋势相关，有望实现增长和获得有吸引力的回报 [5] - 作为长期增长战略的一部分，公司专注于数据中心的企业应用，主要围绕DDR5和Compute Express Link（CXL），以增加专业内存业务收入 [20] - 公司认为其外包制造模式和持续的创新领导力使其在LED领域具备复苏优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，但公司在2023财年第二季度表现稳健，得益于运营纪律和IPS业务的强劲表现 [50] - 公司认为自身凭借深厚的制造专业知识、广泛的客户关系、严谨的运营模式和强大的资产负债表，能够成功应对近期挑战 [51] - 公司对内存业务的复苏持乐观态度，认为大型内存供应商采取的减少资本支出和选择性降低晶圆产量等措施将实现更好的供需平衡 [21] - 公司对所处终端市场的竞争定位持乐观态度，尽管近期经济存在不确定性 [59] 其他重要信息 - 公司将讨论GAAP和非GAAP财务指标，并鼓励在分析业绩时综合考虑所有指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日的新闻稿中 [3] - 2023年第二季度，公司通过与部分可转换债券持有人的私下协商交换协议，将1.5亿美元本金的2026年可转换债券交换为新的2029年可转换债券；2029年可转换债券票面利率为2%，低于2026年债券的2.25%；转换价格为21.23美元，高于2026年债券的20.30美元；上限赎回价格为29.14美元，高于2026年债券的27.07美元 [57][28][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 内存解决方案业务稳定情况在专业内存和巴西内存业务间的拆分 - 公司表示目前判断具体数据还为时过早，但价格方面似乎已触底，需求也在企稳；客户参与度良好，订单积压情况也在改善；通常该业务的预算在年中至初秋制定，公司希望在接近第四季度时能获得更清晰的可见性 [78][80] 问题2: IPS业务在第三季度之后的情况，是否有订单积压或低可见性 - 公司称正在本财年末至2024财年建立订单积压；从长期来看，IPS市场环境有增长趋势，如AI、机器学习和数据分析等领域；但在2023年4月中旬，企业预算正在制定中，目前还不清楚企业将如何管理预算流程，对2024财年还没有明确的可见性 [66][67] 问题3: 专业内存业务中较低内存价格的传导是否为实时事件，以及平均销售价格（ASP）下降势头减弱是否是减少逆风的原因 - 公司表示资产负债表上通常持有四到六周的内存库存，因此存在一定的价格波动风险，但影响有限；尽管与去年同期相比整体收入面临逆风，但专业内存业务的运营收入百分比仍保持健康，这证明了该业务的实力和运营方式 [84][85] 问题4: 2023财年第二季度IPS业务组合中哪些方面表现较好推动毛利率接近29%，以及在下半年如何维持或变化 - 公司称不单纯追求收入增长，而是致力于为客户提供增值管理服务；过去几个季度能够维持毛利率，部分原因是整体服务组合，主要围绕IPS业务；通常需要两到三个季度来消化渠道库存，过去两个季度已消化约1200万美元库存；进入第三季度，业务开始企稳，预计收入将较第二季度略有增长 [86][88][90] 问题5: 目前对IPS业务上半年和下半年收入比例的看法，以及软件和服务组合在下半年的变化 - 公司认为对于IPS业务，下半年相对于上半年仍将保持强劲，特别是与一两年前相比；预计第三季度服务部分的收入将与第二季度相当，甚至可能略高 [109][93] 问题6: DDR5机会的预期时间，与标准DDR5相比的情况，以及与其他内存供应商的时间线是否相似 - 公司认为大致相似；巴西业务更侧重于消费市场，预计在2024年年中至年末会有相关表现；专业业务对DDR5的依赖较小，有大量现有技术平台解决方案和传统网络电信解决方案，但也会在相关时间框架内推出产品 [111][112] 问题7: LED业务的需求信号，特别是与中国市场相关的情况，以及对前景的贡献 - 公司表示LED业务的改善是渠道信心增强和直接客户需求信号增加的综合结果，这为第三季度业务的适度增长提供了信心 [105] 问题8: 内存业务的渠道库存情况及时间线 - 公司称内存业务几乎没有渠道库存，主要直接销售给原始设备制造商（OEM）或合同制造商；渠道库存主要与LED业务相关，约占LED特定业务的60% [106]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，公司总资产分别为16.40083亿美元和15.72064亿美元[8] - 2023年2月24日和2022年8月26日，现金及现金等价物分别为3.75854亿美元和3.63065亿美元[8] - 2023年2 - 4月和2022年同期，总净销售额分别为4.29174亿美元和4.49171亿美元[10] - 2023年前六个月和2022年同期，总净销售额分别为8.94652亿美元和9.19115亿美元[10] - 2023年2 - 4月和2022年同期，净收入（亏损）分别为 - 0.26786亿美元和0.02972亿美元[10] - 2023年前六个月和2022年同期，净收入（亏损）分别为 - 0.21462亿美元和0.2367亿美元[10] - 2023年2 - 4月和2022年同期，综合收入（亏损）分别为 - 0.20693亿美元和0.14351亿美元[12] - 2023年前六个月和2022年同期，综合收入（亏损）分别为 - 0.17364亿美元和0.15609亿美元[12] - 2023年2 - 4月和2022年同期，基本每股收益（亏损）分别为 - 0.55美元和0.05美元[10] - 截至2023年2月24日，公司发行股份数为54,383千股，股东权益总额为331,520千美元[14] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为26,550千美元，投资活动使用的现金流量净额为236,996千美元，融资活动提供的现金流量净额为222,348千美元[18] - 2023年上半年，公司净亏损21,462千美元，而2022年同期净利润为23,670千美元[18] - 2023年上半年，折旧和无形资产摊销费用为39,720千美元，债务折价和发行成本摊销为2,117千美元[18] - 2023年上半年，基于股份的薪酬费用为20,807千美元，2022年同期为19,748千美元[18] - 2023年上半年，商誉减值为17,558千美元[18] - 2023年上半年，应收账款变动为208,224千美元，存货变动为36,609千美元[18] - 2023年2月24日和2022年8月26日，存货分别为294367美元和323084美元，物流服务持有存货占比分别为5%和6%[39] - 2023年上半年和2022年分别资本化无形资产1.27亿美元和80万美元，加权平均使用寿命分别为6.1年和13.6年[43] - 2023年第二季度确认1760万美元IPS部门商誉减值费用，预计Penguin Edge业务剩余1760万美元商誉未来可能进一步减值[44][45][48] - 2023年2月24日和2022年8月26日，长期债务分别为7.89364亿美元和5.91389亿美元[50] - 截至2023年2月24日，修订后的2027 TLA项下未偿还本金为5.661亿美元，未摊销发行成本为770万美元，有效利率为7.45%；2027 Revolver项下无未偿还金额[54] - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，2026年票据的有效利率分别为2.83%和7.06%；截至2023年2月24日，2029年票据的有效利率为2.40%[70] - 截至2023年2月24日，债务到期情况为：2023年剩余时间1626.6万美元、2024年3974.3万美元、2025年3253.2万美元、2026年1.32532亿美元、2027年4.61592亿美元、2028年及以后1.51537亿美元，减去未摊销折扣和发行成本1269.7万美元后，总计8.21505亿美元[70] - 2023年和2022年前六个月经营活动现金流量中用于经营租赁的付款分别为520万美元和510万美元；2023年和2022年前六个月使用权资产购置分别为1050万美元和60万美元[71] - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为10.3年和10.9年[72] - 截至2023年2月24日和2022年8月26日，经营租赁的加权平均折现率分别为6.2%和6.1%[74] - 截至2023年2月24日，经营租赁负债最低付款额总计119,035美元，减去33,370美元的估算利息后，租赁负债现值为85,665美元[75] - 2023年前六个月和2022年分别回购0.5百万股和2.6百万股，花费840万美元和5000万美元[77] - 2023年第二季度和前六个月，因支付预扣税分别回购33000股和177000股普通股，花费60万美元和240万美元；2022年同期分别回购4000股和55000股，花费20万美元和290万美元[78] - 2023年第二季度，在交换交易中回购326000股普通股，花费540万美元[80] - 2023年前六个月和2022年第二季度及前六个月，非控股股东权益分别增加40万美元、80万美元、50万美元和120万美元；2023年和2022年第二季度，Cree合资企业分别向合作伙伴分配410万美元和770万美元[87] - 2023年第二季度和前六个月，公司根据PADIS计划分别确认140万美元和400万美元的财务信贷；截至2023年2月24日和2022年8月26日，已赚取但未使用的财务信贷应收款分别为1960万美元和1870万美元[90] - 截至2023年2月24日，公司货币市场基金为1560万美元，受限现金为100万美元[91] - 截至2023年2月24日，公司股权计划下有880万股普通股可用于未来奖励[96] - 2023年第二季度和前六个月股份支付费用分别为1.04亿美元和2.08亿美元，2022年同期分别为9973万美元和1.97亿美元[101] - 2023年第二季度和前六个月物流服务相关材料成本分别为1.44亿美元和5.22亿美元，2022年同期分别为3.40亿美元和6.76亿美元[104] - 截至2023年2月24日，合同资产为1296万美元，合同负债为1.14亿美元；截至2022年8月26日，合同资产为1322万美元，合同负债为6380万美元[104] - 2023年前六个月，公司从递延收入和客户预付款中分别确认收入2980万美元和180万美元[105][106] - 2023年第二季度和前六个月重组费用分别为420万美元和620万美元，截至2023年2月24日，未支付金额为330万美元[108] - 2023年第二季度和前六个月其他非经营（收入）费用分别为1333万美元和1267万美元，2022年同期分别为179万美元和302万美元[110] - 2023年前六个月所得税拨备较上年同期减少1220万美元[111] - 2023年第二季度和前六个月基本每股收益分别为 - 0.55美元和 - 0.45美元，摊薄每股收益分别为 - 0.55美元和 - 0.45美元；2022年同期基本每股收益分别为0.05美元和0.46美元，摊薄每股收益分别为0.04美元和0.40美元[115] - 2023年第二季度和前六个月净销售额分别为4.29亿美元和8.95亿美元，2022年同期分别为4.49亿美元和9.19亿美元[121] - 2023年第二季度和前六个月合并经营收入（亏损）分别为 - 717万美元和1042万美元，2022年同期分别为1681万美元和5160万美元[121] - 截至2023年2月24日，公司现金及现金等价物为3.75854亿美元，较2022年8月26日的3.63065亿美元有所增加[8] - 2023年前三个月，公司总净销售额为4.29174亿美元，较2022年同期的4.49171亿美元有所下降[10] - 2023年前三个月，公司净亏损为2678.6万美元，而2022年同期净利润为297.2万美元[10] - 2023年前六个月，公司总净销售额为8.94652亿美元，较2022年同期的9.19115亿美元有所下降[10] - 2023年前六个月，公司净亏损为2146.2万美元，而2022年同期净利润为2367万美元[10] - 2023年前三个月，公司综合亏损为2069.3万美元，而2022年同期综合收益为1435.1万美元[12] - 2023年前六个月，公司综合亏损为1736.4万美元，而2022年同期综合收益为1560.9万美元[12] - 截至2023年2月24日，公司发行股份数为54383股，较2022年8月26日的52880股有所增加[8] - 2023年前三个月，公司基本每股亏损为0.55美元，而2022年同期基本每股收益为0.05美元[10] - 2023年前六个月，公司基本每股亏损为0.45美元，而2022年同期基本每股收益为0.46美元[10] - 截至2022年2月25日，公司股东权益总额为3.54912亿美元，其中普通股股东权益为3.48827亿美元，非控股股东权益为608.5万美元[16] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为2655万美元，投资活动使用的净现金为2.36996亿美元，融资活动提供的净现金为2.22348亿美元[18] - 2023年第一季度采用修改追溯法采用ASU 2020 - 06，长期债务增加3218.3万美元，额外实收资本减少5082.2万美元，留存收益增加1863.9万美元[23] - 2023年第一季度，公司将制造设备的估计使用寿命从五年修订为八年，使2023年前六个月的非现金折旧费用减少约530万美元，净收入增加420万美元，每股收益增加0.09美元[42] - 2023年第二季度和前六个月，无形资产摊销费用分别为1100万美元和2190万美元，2022年分别为590万美元和1220万美元，预计2023年剩余时间至2028年及以后的摊销费用分别为2200万美元、4190万美元、3560万美元、3040万美元、2950万美元和2350万美元[43] 业务收购相关数据 - 2022年8月29日，公司完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价格为225,000千美元，暂定购买价格为263,046千美元[25][27] - 收购Stratus Technologies的或有对价最高可达50,000千美元，取决于其收购后首个完整12个财月的毛利表现[27] - 收购日时或有对价公允价值估计为2080万美元，使用蒙特卡罗模拟分析，估计毛利率波动率为33.4%，贴现率为7.3%[28] - 2023年2月24日或有对价公允价值为3090万美元[29] - 收购Stratus Technologies的总净资产为2.63046亿美元，商誉1.25929亿美元分配至IPS部门[31] - 可辨认无形资产公允价值为1.237亿美元，其中技术类8200万美元，客户关系类2780万美元，商标/商号类1000万美元，在研研发项目390万美元[32] - 2023年前六个月，收购相关交易费用为480万美元，Stratus Technologies净销售额为8590万美元，净亏损为530万美元[38] - 收购Stratus Technologies后，卖方有权根据其首12个完整财月的毛利润表现获得最高5000万美元的或有对价[81] 财年信息 - 2023年和2022财年各包含52周[5] - 公司财年为截至8月最后一个周五的52或53周期间，2023和2022财年均含52周[21] 债务交易相关 - 2023年第一季度，公司采用修改追溯法采用ASU 2020 - 06，使长期债务增加32,183千美元，额外实收资本减少50,822千美元，留存收益增加18,639千美元[23] - 公司使用增量定期贷款收益的一部分为收购Stratus Technologies的部分购买价格提供资金，并全额预付LED Earnout Note未偿还的1.018亿美元，确认收益80万美元[52] - 2023年1月18日，公司与部分2026年到期的2.25%可转换优先票据持有人交换1.5亿美元本金的2026年票据，获得1.5亿美元本金的2029年到期的2.00%可转换优先票据，并支付约1560万美元现金，确认债务清偿损失1670万美元[55][58] - 2029年票据年利率为2.00%，初始转换率为每1000美元本金兑换47.1059股普通股，初始转换价格约为每股21.23美元[60][61] - 2026年公司发行2.5亿美元本金的2.25%可转换优先票据，截至2023年2月24日，1亿美元本金的2026年票据仍未偿还[66] - 2022年8月29日，公司对信贷协议进行增量修订，增加3亿美元增量定期贷款，将第一留置权杠杆比率上限从3.00:1.00提高到3.25:1.00，将无限制现金和允许投资的净额从1亿美元提高到1.25亿美元[51] 股票回购与股息相关 - 2022年4月4日，董事会批准7500万美元的股票回购授权，2023年前六个月和2022年分别回购0

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额4.65亿美元，超出指引范围中点 [83] - 非GAAP毛利率达创纪录的27.8%，高于指引上限，较去年同期的27%有所提升 [9][10] - 非GAAP摊薄每股收益为0.79美元，高于指引上限，去年同期为1.08美元 [74] - 调整后EBITDA为6300万美元，占销售额14%，去年同期为7700万美元，占比16% [74] - 第一季度末库存总计4.16亿美元，高于上季度末的3.23亿美元 [11] - 第一季度回购18.2万股，花费280万美元，累计花费约5300万美元回购约280万股 [12] - 预计第二季度GAAP毛利率约为25% - 27%，非GAAP毛利率约为26% - 28% [13] - 预计第二季度非GAAP运营费用约为7500万美元，上下浮动300万美元，较第一季度略有上升 [13] - 预计第二季度GAAP摊薄每股收益约为0.13美元，上下浮动0.15美元；非GAAP摊薄每股收益约为0.60美元 [93] - 预计第二季度净利息费用约为800万美元 [34] - 预计第二季度GAAP和非GAAP摊薄股份数约为5000万股 [77] - 预计第二季度现金资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第一季度收入达创纪录的2.11亿美元，环比增长46%，同比增长78%，占总营收45% [5] - 服务收入占整体SGH营收约16%，占IPS营收32%，创历史新高 [145] LED业务 - 第一季度收入为6300万美元，预计第二季度收入因需求下降和渠道库存减少而降低 [7] 内存解决方案业务 - 第一季度收入为1.92亿美元，占总销售额41%，较2022财年第四季度下降，主要因全球内存价格下降和需求疲软 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因疫情相关政策，Cree LED面临供应链限制和需求冲击，美国和欧洲市场需求也疲软 [7] - 巴西市场受全球PC和手机市场疲软影响，预计第二季度需求进一步减弱，但当地对自产SSD有持续需求，且5G手机内存有初始发货 [116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从内存模块公司向多元化专业业务转型，涵盖计算、LED照明和内存领域 [66] - 优先增加经常性服务业务在解决方案中的占比 [85] - 长期专注将内存业务拓展到企业计算应用，以满足数据中心和云对AI和机器学习能力的需求 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司多元化业务模式在宏观经济环境挑战下推动了高质量收入和更具吸引力的毛利率，企业相关业务抵消了面向消费者业务的下滑 [4] - 对SGH未来感到兴奋，但2023财年下半年需求环境能见度有限，公司将在短期内谨慎运营，同时为长期成功投资 [37] - 尽管面临宏观经济逆风，第一季度仍表现强劲，得益于业务多元化、有力执行和IPS业务的优势 [117] 其他重要信息 - 2023年第一季度，公司扩大现有定期贷款信贷额度3亿美元，用于偿还1.018亿美元CRE LED或有对价票据，并支付2.25亿美元收购Stratus [76] - 第一季度产品收入为3.9亿美元，服务收入为7500万美元 [73] - 第一季度运营费用增加，主要因纳入Stratus，同时受益于巴西的财务信贷 [90] - 第一季度库存周转率为7次，上一季度为8.5次 [91] - 第一季度资本支出为1160万美元，折旧为890万美元 [92] - 第一季度末净应收账款为3.06亿美元，销售未收款天数为33天，较上季度减少14天 [119] - 第一季度末现金及现金等价物为3.25亿美元，上季度末为3.63亿美元，第一季度运营现金流使用7400万美元，上季度为提供2090万美元 [120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2月季度与11月季度业务组合和利润率变化的原因 - 预计LED业务从第一季度到第二季度略有下降，因后端固定成本，利润率会降低；服务业务方面，部分服务因素也会影响利润率 [16] 问题2: IPS业务上半年和下半年收入占比情况 - 目前难以确定，但预计可能在55 - 45或60 - 40的范围，且对未来两个季度的能见度不清晰 [42] 问题3: 组件供应情况 - 目前供应链比六个月前有明显改善，但仍有部分半导体和其他零部件短缺 [43] 问题4: IPS业务从公共和私营部门收到的RFQ情况以及下半年服务合同续签情况 - RFQ流程相对稳定，但项目实施和时间表的能见度有限，公司会谨慎监控 [21] 问题5: IPS业务第一季度收入按终端市场（联邦支出、超大规模客户、商业）的大致细分及订单模式趋势 - 商业企业持续投资，政府支出在今年上半年可能积极，但难以预测未来情况，取决于客户环境和投资决策 [32] 问题6: Stratus对服务收入增长的贡献 - Stratus通过远程监控、主动系统管理能力和软件平台，实现高可用性和容错能力，为服务收入增长做出贡献 [48] 问题7: 中国重新开放对LED业务的影响及成本控制措施 - 因假期和中国新年在同一季度，预计2月季度不会出现业务反弹；公司采取了冻结员工数量、优化后端设施支持、调整资本部署等成本控制措施 [62][113] 问题8: 债务的浮动和固定比例情况 - 债务约70%为浮动利率，30%为固定利率，最大的固定利率部分是可转换票据，利率为2.25%，TLA规模约5.7亿美元，利率为SOFR加2.25% [58] 问题9: 特种内存业务中DDR5和CXL定制版本的情况 - 内存需求方面，DDR5、CXL、5G、汽车等领域长期有需求增长趋势，但当前市场供应过剩，短期内公司会谨慎对待 [102] 问题10: 服务业务的构成及未来业务发展方向 - 服务收入包括长期服务和一次性服务，长期服务合同约为4500 - 5000万美元/季度；公司正评估如何利用Stratus平台拓展到更多IPS特定客户环境，以推动增值服务 [105][133] 问题11: 第二季度后毛利率的潜在抵消因素及季节性情况 - 第二季度非GAAP毛利率指引为27%左右，与过去相比，目前业务毛利率健康；IPS业务收入和利润率有波动性，但长期服务收入可能起到一定抵消作用 [107][134] 问题12: 巴西市场业务情况及是否接近底部 - 巴西市场受PC消费市场压力影响，但5G和SSD业务有发展趋势，难以确定下一季度是否为底部，希望能在底部附近反弹 [136][137] 问题13: Stratus在第一季度的收入贡献及业务趋势 - 未详细披露Stratus具体收入贡献，但业务增长主要来自边缘业务，该业务长期前景乐观，需求相对稳定，业务漏斗建设也较稳定 [138][139][140] 问题14: 高利率环境下利息费用的展望及债务对冲情况 - 预计目前每季度现金净利息费用约为800万美元，会随美联储政策波动；未提及债务对冲情况 [114][142]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年11月25日和8月26日，公司总资产分别为18.0766亿美元和15.72064亿美元[8] - 截至2022年11月25日和8月26日，公司总负债分别为14.48273亿美元和11.93518亿美元[8] - 2022年和2021年11月25日和11月26日三个月末，公司总净销售额分别为4.65478亿美元和4.69944亿美元[10] - 2022年和2021年11月25日和11月26日三个月末，公司净利润分别为532.4万美元和2069.8万美元[10] - 2022年和2021年11月25日和11月26日三个月末，归属于SGH的净利润分别为499.2万美元和2002.7万美元[10] - 2022年和2021年11月25日和11月26日三个月末，基本每股收益分别为0.10美元和0.41美元[10] - 2022年和2021年11月25日和11月26日三个月末，综合收益（损失）分别为332.9万美元和125.8万美元[12] - 2022年和2021年11月25日和11月26日三个月末，归属于SGH的综合收益（损失）分别为299.7万美元和58.7万美元[12] - 截至2022年11月25日和2022年8月26日，已发行股份分别为53940股和52880股[8] - 截至2022年11月25日和2022年8月26日，流通股分别为49339股和48604股[8] - 2022年第三季度净利润为532.4万美元，2021年同期为2069.8万美元[16] - 2022年第三季度经营活动净现金使用量为7398.5万美元，2021年同期为提供1514.6万美元[16] - 2022年第三季度投资活动净现金使用量为22364.3万美元，2021年同期为1337.7万美元[16] - 2022年第三季度融资活动净现金提供量为26197.9万美元，2021年同期为1236.3万美元[16] - 2023年第一季度采用ASU 2020 - 06，长期债务增加3218.3万美元，额外实收资本减少5082.2万美元，留存收益增加1863.9万美元[21] - 截至2022年11月25日和8月26日，存货分别为416,082美元和323,084美元，其中物流服务下持有的存货占比分别为9%和6%[38] - 2023年和2022年第一季度，财产和设备折旧费用分别为890万美元和950万美元[39] - 2023年第一季度，制造设备估计使用寿命从5年修订为8年，减少非现金折旧费用约270万美元，使净收入受益130万美元，即每股0.03美元[40][42] - 2023年和2022年第一季度，无形资产资本化金额分别为1.264亿美元和60万美元，加权平均使用寿命分别为6.0年和8.2年，摊销费用分别为1090万美元和640万美元[43] - 截至2022年11月25日和8月26日，应付账款和应计费用分别为389,151美元和413,354美元[45] - 截至2022年11月25日和8月26日，长期债务分别为7.96985亿美元和5.91389亿美元[47] - 2023年和2022年第一季度，2026年可转换优先票据利息费用分别为1728美元和3601美元，有效利率分别为2.83%和7.06%[56] - 2023年和2022年第一季度，经营租赁现金支出分别为280万美元和290万美元，2023年第一季度使用权资产购置为940万美元[56] - 2023年和2022年第一季度，公司分别回购0.2百万股和260万股，花费分别为280万美元和5000万美元[61] - 2023年和2022年第一季度，公司分别回购14.4万和5.1万股普通股用于支付预扣税，金额分别为190万美元和270万美元[62] - 截至2022年11月25日和8月26日，累计其他综合收益（损失）分别为-223,650美元和-221,655美元[66] - 2023年和2022年第一季度，非控股股东权益分别增加30万美元和70万美元，为三安在Cree合资企业净利润中49%的份额[66] - 2023年和2022年第一季度，公司根据巴西激励计划分别确认260万美元和590万美元的财务信贷，作为研发费用的抵减[69] - 截至2022年11月25日和8月26日，现金及现金等价物中货币市场基金分别为6420万美元和1380万美元，受限现金为280万美元[71] - 截至2022年11月25日，公司股权计划下有880万股普通股可用于未来奖励[77] - 2023年和2022年第一季度，员工通过员工股票购买计划分别购买26.5万股和13.3万股普通股，金额分别为290万美元和300万美元[81] - 截至2022年11月25日和8月26日，客户合同负债分别为9178.6万美元和6380.1万美元，其中递延收入分别为6768.9万美元和3967.6万美元[85] - 2023年第一季度，公司记录200万美元的重组费用，预计后续季度还会有额外重组费用，截至2022年11月25日，有10万美元未支付[89] - 截至2022年11月25日和2021年11月26日的三个月，税前收入分别为1.0214亿美元和2.8453亿美元，所得税拨备分别为4890万美元和7755万美元[92] - 2022年11月25日结束的三个月所得税拨备较上年同期减少290万美元，主要因税前利润下降[93] - 截至2022年11月25日和2022年8月26日，公司对美国业务相关的净递延所得税资产全额计提估值备抵[94] - 截至2022年11月25日和2021年11月26日的三个月，归属于SGH的净利润分别为4992万美元和2.0027亿美元，基本每股收益分别为0.10美元和0.41美元，摊薄每股收益分别为0.10美元和0.37美元[96] - 2022年和2021年三个月未计入摊薄每股收益计算的未加权潜在摊薄股份分别为7787股和285股[97] - 2022年第三季度总净销售额为465,478千美元，2021年同期为469,944千美元，同比下降0.95%[10] - 2022年第三季度净利润为5,324千美元，2021年同期为20,698千美元，同比下降74.38%[10] - 2022年第三季度基本每股收益为0.10美元，2021年同期为0.41美元，同比下降75.61%[10] - 2022年第三季度综合收益为3,329千美元，2021年同期为1,258千美元，同比增长164.63%[12] - 2022年第三季度经营活动净现金使用为73,985千美元，2021年同期为提供15,146千美元[16] - 2022年第三季度投资活动净现金使用为223,643千美元，2021年同期为13,377千美元[16] - 2022年第三季度融资活动净现金提供为261,979千美元，2021年同期为12,363千美元[16] - 公司于2023年第一季度采用ASU 2020 - 06，使长期债务增加32,183千美元，额外实收资本减少50,822千美元，留存收益增加18,639千美元[21] - 2022年11月25日和8月26日，存货分别为416082美元和323084美元，其中物流服务下持有的存货占比分别为9%和6%[38] - 2023年和2022年第一季度，财产和设备折旧费用分别为890万美元和950万美元[39] - 2023年第一季度更改制造设备估计使用寿命，减少非现金折旧费用约270万美元，使净收入受益130万美元，即每股0.03美元[40][42] - 2023年和2022年第一季度，无形资产资本化分别为1.264亿美元和60万美元，摊销费用分别为1090万美元和640万美元[43] - 2022年11月25日和8月26日，2026年票据的实际利率分别为2.83%和7.06%，2022年第一季度利息费用中，合同规定利息为1391美元，折扣和发行成本摊销为337美元[56] - 2023年和2022年第一季度，经营活动现金流量中用于经营租赁的付款分别为280万美元和290万美元，2023年第一季度使用权资产购置为940万美元[56] - 2022年11月25日和8月26日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为10.3年和10.9年，加权平均折现率分别为6.2%和6.1%[57] - 截至2022年11月25日，经营租赁负债的最低付款额现值为8697.2万美元[59] - 2023年和2022年第一季度，公司分别回购0.2百万股和2.6百万股，花费分别为280万美元和5000万美元[61] - 2023年和2022年第一季度，公司因支付预扣税分别回购144000股和51000股普通股，花费分别为190万美元和270万美元[62] - 2023年和2022年第一季度，公司根据巴西激励计划分别确认260万美元和590万美元的财务信贷，作为研发费用的抵减[69] - 截至2022年11月25日和8月26日，现金及现金等价物中货币市场基金分别为6420万美元和1380万美元，受限现金为280万美元[71] - 截至2022年11月25日，公司股权计划下有880万股普通股可用于未来奖励[77] - 2022年11月25日止三个月，受限股奖励授予数量为1010份，加权平均授予日每股公允价值为19.51美元，归属股份的总归属日公允价值为8949美元；2021年同期分别为533份、28.02美元和11956美元[78] - 截至2022年11月25日，未归属受限股奖励的总未确认薪酬成本为9460万美元，预计在2.7年的加权平均期间内确认；未归属股票期权的总未确认薪酬成本为230万美元，预计在1.6年的加权平均期间内确认[79][80] - 2023年第一季度，员工通过员工股票购买计划购买26.5万股普通股，花费290万美元；2022年第一季度购买13.3万股，花费300万美元[81] - 2022年11月25日止三个月，基于股份的薪酬费用为10412美元，2021年同期为9775美元；2023年和2022年第一季度基于股份奖励的所得税利益分别为220万美元和310万美元[82] - 2022年11月25日止三个月，材料成本为377751美元，2021年同期为336275美元；截至2022年11月25日和8月26日，合同资产分别为868美元和1322美元，合同负债分别为91786美元和63801美元[85] - 截至2022年11月25日，递延收入余额6770万美元中预计有5530万美元将在未来12个月内确认为收入；2023年第一季度，从满足与8月26日递延收入相关的履约义务中确认收入1490万美元[86] - 2023年第一季度，公司启动重组计划，记录重组费用200万美元；截至2022年11月25日，尚有10万美元未支付，预计在2023年剩余时间支付[89][90] - 2022年11月25日止三个月，外币损失为242美元，其他为 - 902美元；2021年同期分别为1467美元和 - 232美元[91] - 2022年11月25日止三个月，税前收入为10214美元，所得税费用为4890美元；2021年同期分别为28453美元和7755美元；2022年该季度所得税费用较上年同期减少290万美元[92][93] - 2022年11月25日止三个月，归属于SGH的基本和摊薄净利润为4992美元，基本每股收益为0.10美元，摊薄每股收益为0.10美元；2021年同期分别为20027美元、0.41美元和0.37美元[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有三个可报告业务板块，分别为内存解决方案、智能平台解决方案和LED解决方案[97][98][99] - 截至2022年11月25日和2021年11月26日的三个月，净销售额分别为4.65478亿美元和4.69944亿美元，其中内存解决方案分别为1.91967亿美元和2.39401亿美元，智能平台解决方案分别为2.10971亿美元和1.18654亿美元，LED解决方案分别为6254万美元和1.11889亿美元[103] - 截至2022年11月25日和2021年11月26日的三个月，各板块总运营收入分别为5483.3万美元和6915万美元，综合运营收入分别为1759.1万美元和3479.4万美元[103] Stratus Technologies收购相关情况 - 2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金购买

公司收购情况 - 公司自2018年以来完成5次收购，加速业务增长[19] - 公司自2018年以来完成5次收购，2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金购买价2.25亿美元，卖方或获最高5000万美元或有对价[19][22][23] - 2022年8月29日完成对Stratus Technologies的收购，现金收购价2.25亿美元，最高或有5000万美元的或有对价[22][23] 公司员工情况 - 公司拥有约3600名全球员工[21] - 截至2022年8月26日，公司在全球拥有440名研发人员[63] - 截至2022年8月26日，公司在全球各地约有3600名全职员工（不包括承包商）[74] - 公司拥有约3600名全球员工[21] - 截至2022年8月26日，公司全球有440名研发人员[63] - 截至2022年8月26日，公司约有3600名全职员工（不包括承包商）[74] 疫情对公司的影响 - 2020年初起，COVID - 19导致公司部分产品线销量下降，影响产品开发、营销等活动及供应链[25] 各业务线净销售额情况 - 2022、2021、2020年，Memory Solutions净销售额分别为9.752亿美元、9.318亿美元、8.572亿美元[26] - 2022、2021、2020年，Intelligent Platform Solutions净销售额分别为4.41亿美元、3.448亿美元、2.651亿美元[34] - 2022年和2021年下半年，LED Solutions净销售额分别为4.032亿美元、2.246亿美元[38] - 2022 - 2020年，Memory Solutions净销售额分别为9.752亿美元、9.318亿美元和8.572亿美元[26] - 2022 - 2020年，Intelligent Platform Solutions净销售额分别为4.41亿美元、3.448亿美元和2.651亿美元[34] - 2022年和2021年下半年，LED Solutions净销售额分别为4.032亿美元和2.246亿美元[38] 公司产品情况 - SMART Modular Technologies提供约2000种标准和耐用格式产品[28] - 公司内存模块配置高达288针，密度高达128GB[29] - 公司CreeLED芯片产品包括基于氮化镓的蓝绿LED芯片，用于汽车、视频屏幕等多种应用[40] - 公司CreeLED组件包括封装LED产品，如XLamp、J系列和高亮度产品线，满足照明应用的广泛市场需求[41] 公司财政年度情况 - 公司财政年度为截至8月最后一个周五的52或53周期间，2022、2021、2020财年均含52周[15] 公司业务线划分 - 公司业务分为Memory Solutions、Intelligent Platform Solutions和LED Solutions三条业务线[19] 公司前十大终端客户销售占比情况 - 2022、2021和2020年，公司前十大终端客户销售额分别占总净销售额的65%、65%和66%[51] - 2022、2021和2020年，公司前十大终端客户销售额分别占总净销售额的65%、65%和66%[51] 公司研发费用情况 - 2022、2021和2020年，公司研发费用分别为7740万美元、4930万美元和5210万美元[63] - 2022、2021和2020年，公司研发费用分别为7740万美元、4930万美元和5210万美元[63] 公司专利情况 - 截至2022年8月26日，公司拥有约1858项2022 - 2040年到期的专利，并有220项待决专利申请[70] - 截至2022年8月26日，公司拥有约1858项2022 - 2040年到期的专利和220项待决专利申请[70] 公司制造和测试设施情况 - 公司在巴西、美国、马来西亚和中国等地拥有制造和测试设施，部分设施获得相关认证[42] - 公司在巴西、美国、马来西亚和中国设有制造工厂，部分工厂获得相关认证[42] 公司生产方式 - 公司通过按订单生产和按订单配置两种方式满足产品需求，不同产品在不同地点进行制造和测试[45] - 公司通过按订单生产和按订单配置两种主要方式满足产品需求[45] 公司产品销售情况 - 公司产品销售给多元化的本地和全球OEM、企业和政府客户，部分LED产品通过分销商销售[49] - 公司产品主要按订单生产，销售主要依据客户采购订单，而非长期供应协议[48] 公司供应商合作情况 - 公司与亚洲、欧洲和美洲的领先供应商建立了合作关系，部分业务有供应协议[51] - 公司与领先供应商建立了长期关系，有助于在行业短缺时采购足够材料[52] 公司研发活动情况 - 公司研发活动集中在美国、巴西、中国、印度等地，致力于产品创新和工艺改进[58] - 公司研发活动聚焦产品和服务创新以及采购、测试和制造流程的持续改进[58] 公司巴西政府激励计划情况 - 2022年、2021年和2020年，公司因巴西政府激励计划分别减少运营费用1730万美元、3000万美元和640万美元，激励计划的财务信贷将于2026年12月到期[84] - 公司自2011年参与巴西政府投资激励计划，若激励取消或减少，可能影响巴西市场产品需求和利润率[83][84] - 2022、2021和2020年，公司因巴西政府投资激励计划分别减少运营费用1730万美元、3000万美元和640万美元[84] - 巴西政府投资激励计划的财务信贷将于2026年12月到期[84] - 巴西自1991年引入本地制造法规以振兴IT行业[83] - 公司自2011年参与多个巴西政府投资激励计划[83] 公司竞争对手情况 - 公司的主要竞争对手包括专业内存产品供应商、内存半导体制造商等多类企业[68] 公司知识产权保护情况 - 公司通过专利、版权等多种方式保护知识产权，但面临权利被挑战等风险[71] 公司员工发展和福利情况 - 公司注重员工发展，提供绩效评估、培训等，致力于营造多元化、公平和包容的工作环境[75][76] - 公司提供激励员工的薪酬和福利计划，包括奖金计划、员工股票购买计划等[82] - 2020年疫情期间，公司在美国纽瓦克、弗里蒙特和坦佩的办公室为员工提供免费每周新冠检测[81] - 公司在马来西亚槟城实施自动体温和面部识别系统保障员工健康[81] - 公司提供奖金计划，将员工薪酬与SGH业务表现及个人绩效挂钩[82] - 公司提供员工股票购买计划、股权薪酬、退休福利，在美国还有401(k)匹配计划[82] 公司环境法规约束情况 - 公司运营和物业受多种环境法规约束，在巴西和中国的部分设施可能面临环境责任和成本[85] 公司报告提供情况 - 公司通过网站免费提供年报、季报等报告，公众可在SEC查阅相关材料[88][89] 公司运营支持系统情况 - 公司使用SGH操作系统支持和推动运营效率与绩效[20] 公司Memory Solutions业务优势 - 公司Memory Solutions业务受益于多年设计经验和成熟设计库，能快速实现新产品量产[43] 公司产品制造能力情况 - 公司虽无晶圆制造设施，但具备产品制造后续阶段的能力，并进行了大量资本投资[44] 公司产品测试能力情况 - 公司产品测试能力强，能确保低缺陷率，还可提供专业测试服务[46] 公司地址和联系方式情况 - 公司在开曼群岛的地址是c/o Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, KY1 - 9008[87] - 公司美国主要行政办公室位于加利福尼亚州米尔皮塔斯市麦卡锡大道1390号，电话是(866) 977 - 4446[87]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现创纪录的年收入18亿美元，GAAP基础上的毛利率达24.9%，非GAAP基础上为25.9%，调整后EBITDA达2.63亿美元，非GAAP每股收益为3.62美元 [6] - 过去两年公司营收增长超60%，非GAAP毛利率扩大610个基点，调整后EBITDA增长超150%，非GAAP每股收益增长超175% [7] - 第四季度净销售额4.38亿美元，非GAAP毛利率为24.6%，非GAAP稀释每股收益为0.80美元，高于指引区间上限 [8] - 2022财年非GAAP毛利率从22.2%提升约370个基点至25.9%，非GAAP稀释每股收益从2.61美元增至3.62美元，调整后EBITDA从1.88亿美元增至2.63亿美元 [20] - 第四季度非GAAP毛利率从去年同期的26.4%降至24.6%，非GAAP运营费用从去年第四季度的5700万美元增至6110万美元 [22] - 第四季度调整后EBITDA为5600万美元，占销售额的13%，去年同期为7600万美元，占比16% [24] - 第四季度末净应收账款为4.1亿美元，上一季度为3.57亿美元；库存为3.23亿美元，上一季度为3.65亿美元 [25] - 第四季度末现金及等价物为3.63亿美元，上一季度为3.87亿美元；第四季度经营活动现金流为2090万美元，上一季度为3670万美元 [27] - 2023财年第一季度净销售额预计在4.25 - 4.75亿美元之间，GAAP毛利率预计在24.5% - 26.5%，非GAAP毛利率预计在25.5% - 27.5% [31] - 2023财年第一季度非GAAP运营费用预计在7500万美元左右，GAAP稀释每股收益预计在0.14美元左右，非GAAP稀释每股收益预计在0.60美元左右 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 智能平台解决方案（IPS） - 第四季度收入创纪录达1.45亿美元，环比增长52%，同比增长48%；服务收入同比增长11%，2022财年同比增长59% [9] - 2022财年智能平台解决方案同比增长28%至4.41亿美元 [19] LED解决方案集团 - 第四季度收入为8300万美元，中国业务疲软，美国和欧洲需求也较弱，预计第一季度业务将环比下降 [13] - 2022财年LED解决方案销售额约为4.03亿美元 [19] 内存解决方案集团 - 第四季度收入为2.1亿美元，核心特种内存产品需求强劲，但巴西市场持续面临逆风 [14] - 2022财年内存解决方案同比增长约5%至9.75亿美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络和存储市场中，PCIe NVMe SSD产品活动增加，SATA SSD设计导入增多，特种DRAM产品设计活动强劲 [15] - 巴西智能手机和PC消费市场在第四季度表现疲软 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为多元化、盈利且专注增长的公司，为股东带来长期回报 [5] - 收购Stratus Technologies，增强IPS集团的高可用性和容错能力，拓展未来产品，满足客户需求 [7] - 资本配置策略包括投资业务以实现有机增长、寻求收购机会、通过股票回购返还资本，2023年将用多余现金流偿还债务 [28] - 公司承诺到2030年实现范围一和范围二的净零排放 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司在2022财年取得了强劲业绩和关键里程碑 [6] - 进入2023财年，公司对长期前景感到兴奋，有望在AI、机器学习等关键领域取得优异表现 [37] - 短期内公司将合理管理支出，最大化自由现金流的产生 [37] 其他重要信息 - 公司将在2023财年第一季度开始将制造设备的估计使用寿命从五年延长至八年，预计每季度带来200万美元的收益 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年11月季度各业务板块的隐含指引是否正确 - 公司预计LED业务下滑幅度更大，可能环比下降20%或更多，主要受中国宏观逆风、美国和欧洲需求放缓以及分销商清理库存影响 [40][41] 问题2: LED业务的盈亏平衡收入以及清理库存所需时间和销售情况的稳定性 - 分销商并非库存积压，而是因宏观不确定性减少库存；预计到第二季度和第三季度，进货和出货将趋于平衡，但不确定；Q1该业务接近运营收入盈亏平衡，包含其他因素仍有盈利，随着宏观环境改善，有望在2023财年下半年和2024财年恢复盈利 [43][44][46] 问题3: Stratus与公司的客户和垂直市场重叠情况以及交叉销售协同效应的显现时间 - 目前两家公司现有客户重叠较少，垂直市场有一定重叠；预计在交易完成后的12 - 18个月内，即2024财年中期，能看到大部分协同效应，短期内可能有小的成果 [47][48][49] 问题4: 8月季度各业务板块毛利率的变化情况 - 内存业务毛利率环比基本持平；IPS业务因从第三季度到第四季度更侧重于硬件，毛利率有所下降；LED业务因销售减少和后端固定成本，毛利率下降 [53][54] 问题5: 不考虑Stratus，2023年11月季度IPS业务是否增长 - 不包括Stratus业务，IPS业务在第一季度预计与第四季度持平或略有增长，内存业务也基本持平或略有下降 [55] 问题6: LED业务除中国库存问题外，是否存在客户行为变化和竞争问题 - 主要是市场疲软，受全球手机销量下降、建筑行业下滑以及竞争对手重组等影响；Cree在规模和增长方面处于有利地位，毛利率良好，此次经历将使公司更高效 [57] 问题7: 不考虑Stratus，2023年11月季度毛利率的变化趋势以及各子板块的影响因素 - Stratus收购在第一季度预计为非GAAP毛利率增加约200个基点，扣除该因素可得到基础业务情况；预计LED业务毛利率从第四季度到第一季度会因固定成本和销售 volume下降而略有下降 [62][63] 问题8: 2023年11月季度内存业务中特种内存和巴西内存的趋势，以及巴西市场是否持续承压和特种内存是否受价格下降影响 - 巴西市场在第四季度面临强劲逆风，目前有触底反弹迹象，预计第一季度略有增强；特种内存业务需求稳定，公司产品定价基于服务水平模式，受内存价格波动影响较小；整体内存业务在中点水平可能持平或略有下降 [64][65][68] 问题9: 运营费用增加1400万美元（包含Stratus）是否为未来的运营费用运行率，是否有协同效应 - 从建模角度看，可将此作为业务的运行率；公司会关注整体成本结构，但目前建议按此范围建模 [69][70] 问题10: IPS业务的需求趋势、积压订单情况以及是否有需求推动或取消的情况 - 自第三季度财报电话会议以来，需求趋势未变，积压订单仍然强劲，第一季度隐含指引显示需求依然旺盛；公司认为所实施的系统具有战略性质，客户会在周期内持续投资；目前尚未看到订单或积压订单减少的情况，但无法预测第三季度及以后的情况 [73][74][76] 问题11: IPS业务服务收入在第四季度下降的原因，以及第三季度是否为异常情况，第四季度是否为未来的运行率 - 第三季度有特定季度的实施和其他服务，业务存在季度间的波动性；第四季度服务收入中较大部分基于长期合同，公司对未来服务业务有较好的可见性；预计2023年服务业务表现良好，两家公司合并后的服务收入应超过1.5亿美元 [77][78][80] 问题12: 内存解决方案业务中特种内存的占比 - 特种内存业务规模远大于巴西业务，第四季度内存业务收入2.1亿美元，第三季度为2.66亿美元，两者差距主要来自巴西业务；特种内存业务略有下降，目前趋于平稳 [81][82] 问题13: IPS业务收到的报价请求数量是否因经济衰退讨论而变化，是否有公司缩减资本支出 - 目前IPS业务的活动和漏斗建设未出现明显变化，漏斗持续增长；公司在IPS业务中不仅关注硬件，还注重服务和整体集成，会谨慎选择投标机会；商业方面表现相对强劲，联邦方面业务正常，今年的承诺基本锁定，发货已安排，明年的支出情况未知 [85][86][87] 问题14: IPS业务的供应链情况 - 供应链尚未完全恢复正常，部分行业有所缓解，部分仍紧张；公司团队正在努力应对，指引中已考虑相关因素 [88]