公司概况 - 公司愿景是为全球博彩社区提供一流娱乐，业务有全球布局、多品牌、数据驱动和以客户为中心的特点[9] - Betway品牌有60多个合作伙伴，业务覆盖20多个许可司法管辖区（不含美国）[11][12] 财务数据 - 2022年第二季度净博彩收入（NGR）为3.16亿欧元，同比下降7%；调整后EBITDA为5400万欧元，同比下降36%；月活客户增至270万，同比增长3%；年初至今自由现金流转化率美元口径为83%，欧元口径为82%[14][18][29] 业务表现 - 体育博彩收入较2021年第二季度增加600万欧元，增幅6%，非洲和亚太地区增长强劲，欧洲和北美部分抵消增长；赌场收入减少2900万欧元，降幅12%，主要在加拿大下降，荷兰市场关闭影响400万欧元[18] 成本结构 - 直接费用占成本基数42% - 46%，为可变成本；营销费用占29% - 33%，含可变和固定成本；一般及行政费用占23% - 27%，为固定成本[39][40] 2022年指引 - 预计收入在11.5亿 - 12.8亿欧元，调整后EBITDA在2亿 - 2.15亿欧元；受客户可自由支配支出、疫情后正常化、品牌许可费降低等因素影响[43][44] 投资亮点 - 公司具有全球影响力和规模、独特的增长与盈利组合、优质全球品牌、轻资产商业模式等优势[50] 股份情况 - 已发行和流通股份4.902亿股，假设SEAC认股权证等额外证券股份共9110万股[58][65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净博彩收入为3.15亿欧元，同比增长5%；剔除2021年关闭的重要国家后，同比增长8% [28] - 第一季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为6300万欧元，同比下降3% [33] - 体育博彩收入增加2400万欧元，增幅28%；赌场博彩收入减少800万欧元，降幅4% [28][30] - 第一季度末现金及现金等价物为3.12亿欧元，较业务合并前的3.42亿欧元有所减少 [38] - 自由现金流比率保持在75%，但较上年同期有所下降 [37] - 有效税率保持在8%以下，无债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育博彩业务：主要因非洲和亚太地区关键市场的强劲增长，收入增加2400万欧元，增幅28%；月活跃体育博彩客户两位数增长5%；交易利润率因产品改进、赛事和市场覆盖增加而略有改善 [28][29] - 赌场博彩业务：收入同比减少800万欧元，降幅4%；部分原因是德国、奥地利和荷兰等市场的监管变化，估计本季度对赌场收入的不利影响约为400万欧元；其余减少主要是由于2021年第一季度赌场产品在疫情第二波高峰时表现出色，以及2022年第一季度在获取新客户方面相对疲软，但第二季度已有所提升 [30][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：第一季度Betway品牌在亚利桑那州推出，上周在弗吉尼亚州推出，目前已在美国七个州上线 [16] - 加拿大市场：Betway已获得安大略省监管机构的注册，并确定了切换到受监管环境的日期；Spin预计很快完成注册和切换；目前两个品牌在安大略省在监管机构知情的情况下继续运营 [18] - 欧洲市场：第一季度Betway在保加利亚推出体育博彩和赌场业务；德国、奥地利和荷兰等市场的监管变化对业务产生不利影响，公司正在评估德国赌场博彩的可行性，并已提交荷兰的必要许可文件 [15][30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于扩大全球业务版图，包括在现有和新市场的扩张，探索新市场机会，预计年底完成对Digital Gaming Corporation的收购 [15][16] - 营销方面，Betway品牌合作组合包括17个不同国家的70多个活跃合作伙伴关系，第一季度签署了9个新的合作协议，以加强品牌全球影响力，支持业务增长 [20][21] - 资本分配优先考虑：进行小规模或补充性并购以扩大体育博彩或游戏的地理覆盖范围、增强技术能力或营销资源；基于预计的相对资本回报率继续拓展新市场；以及其他适当的现金用途，包括向股东返还现金 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临一些特定和一般性的经济逆风，如欧洲多个市场的监管变化、3月低于正常水平的持有率，以及不确定消费者对高通胀和全球事件的反应，这使得难以实现或超越原2022年预测，公司正在重新预测2022年业绩，并将在8月发布第二季度业绩时提供最新预期 [10][11][12][13] - 尽管短期面临挑战，但公司资产负债表状况良好，现金流稳定，有能力在逆风时期保持增长导向 [14] - 在线博彩和体育博彩业务具有潜在波动性，但公司团队已将Super Group打造成可靠的现金生成业务，无债务，具备进入新市场的能力，并在增长过程中能够创造有意义的运营杠杆，对未来继续实现这些目标充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 2022年1月28日，Super Group与Sports Entertainment Acquisition Corp.完成业务合并后作为上市公司开始交易，并任命了两名额外的独立董事 [8] - 第一季度平均每月活跃客户数量同比增长10%，达到260万；排除关闭和受限市场的影响，同比增长18% [22][23] - 未来几个月，公司将发行约680万股受限股票单位，广泛分配给3000多名非股东员工，这些股票单位将在三年内归属 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德国、澳大利亚和荷兰市场的逆风情况，以及第一季度新增客户疲软的原因 - 德国没有在线赌场牌照，且在线赌场牌照税率高，公司正在评估在德国开展赌场业务的可行性；荷兰方面，去年支持赌场业务，但今年只有部分运营商获得牌照，Betway和Spin正在等待牌照，产品已准备好 [52][53] 问题2: 安大略省的牌照进展情况 - Betway已获得注册，预计Spin也将很快获得；Betway切换到受监管环境的日期已与监管机构商定，但时间仍取决于监管机构 [54] 问题3: 推迟更新第二季度预测的原因，以及是否影响市场拓展计划 - 第一季度收入受3月持有率影响，但业务基本面未变；公司注重长期增长与短期利润的平衡，加拿大市场仍处于早期阶段，正在等待监管批准 [59][60] 问题4: Betway品牌赞助的投资回报率情况 - 全球品牌赞助是多渠道营销战略的一部分，从整体业务和全球品牌角度来看，仍具有意义 [62][63] 问题5: 第一季度监管对收入的影响是全季度还是部分季度，以及后续季度的预期 - 是全季度影响，已在2022年剩余指导中考虑，预计第二、三、四季度不会出现类似影响；德国赌场业务正在评估，荷兰有望在监管允许时恢复 [66] 问题6: 与六周或七周前相比，取消指导的原因 - 指导模拟过程详细且严格，3月情况困难，4月和第二季度有所改善，但目前仍无法提供更精确的指导 [76][77] 问题7: 第一季度北美市场的有机增长率，以及后续季度的预期 - 由于2021年第一季度受疫情影响较大，难以准确给出有机增长率；公司会按市场逐一监测，关注软件、客户和营销比例 [79][80] 问题8: 如何看待指导以及调整指导的方法，以及预期降低的幅度 - 业务由多个处于不同阶段的市场组成，需要平衡长期投资和短期盈利；模型经过多年验证，将重新评估预测，根据市场情况调整杠杆 [85][86][91] 问题9: 第二季度与第一季度的业务进展对比，以及后续增长预期 - 若4月和5月的交易情况持续，收入数字不会太差，但要弥补EBITDA需要时间；业务有很多可调节的杠杆，赌场业务季节性不强，体育业务受赛季影响，下半年有世界杯等赛事，有恢复机会；需要平衡营销投入和EBITDA目标 [97][98][99][100] 问题10: 在经济挑战时期，消费者和赌客的行为表现 - 历史上，博彩业务在经济周期中受影响相对较小，是消费者最后放弃的“罪恶快感”之一，但当前地缘政治情况独特，难以准确判断影响程度，公司认为自身受影响可能小于其他行业 [105][106][107]

公司概况 - 公司为全球博彩社区提供一流娱乐超20年，2022年第一季度净博彩收入3.15亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润6300万欧元，利润率19% [10] - 公司拥有20多个持牌司法管辖区（不含美国），Betway品牌有70多个合作伙伴 [10] 财务亮点 - 2022年第一季度净博彩收入同比增长5%至3.15亿欧元，体育收入增2400万欧元或28%，博彩收入降800万欧元或4% [16] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润6300万欧元，利润率19%，因成本增加略有下降 [16] 业务构成 - 2022年第一季度Betway和Spin净博彩收入贡献占比分别为53%和47%，与2021年第一季度相反 [19] - 2022年第一季度净博彩收入地理分布为欧洲50%、非洲20%、美洲10%、其他地区20%，与2021年第一季度有差异 [20] 投资亮点 - 公司具有全球影响力和规模，业务模式轻资产，以数据驱动、以客户为中心，掌握一流技术，财务灵活 [21] 其他信息 - 公司正在对2022年进行重新预测，预计在第二季度业绩公布时提供更新 [16] - 2022年第一季度后将向员工授予约680万股受限股票单位，分三年归属 [35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(B) OR 12(G) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIE ...

Exhibit 99.1 Super Group Reports Full-Year 2021 Financial Results New York, NY – April 13, 2022 – Super Group (SGHC) Limited (NYSE: SGHC) ("SGHC" or "Super Group"), the parent company of Betway, a leading online sports betting and gaming business, and Spin, the multi-brand online casino, today announced full-year 2021 financial results for its operating subsidiary, SGHC Limited. Super Group completed a business combination on January 27, 2022, with Sports Entertainment Acquisition Corp. as a result of which ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净博彩收入（NGR）按固定汇率计算为15.3亿美元，超过15亿美元的预测；按实际汇率计算为14.8亿美元 [15] - 2021年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）按固定汇率计算为3.68亿美元，好于3.5亿美元的预测；按实际汇率计算为3.58亿美元 [15] - 2021年全年净博彩收入同比增长29%，达到12.6亿欧元 [46] - 2021年全年调整后EBITDA增长41%，达到3.02亿欧元 [48] - 2021年经营活动产生的现金从2020年的1.56亿欧元增加到2.29亿欧元，增长率为47% [49] - 2021年自由现金流从2020年的1.83亿欧元增长至2.49亿欧元，自由现金流占调整后EBITDA的比例从2020年的84%降至2021年的82% [49] - 2021年底现金及现金等价物从年初的1.39亿欧元增至2.94亿欧元 [50] - 第四季度净博彩收入为3.2亿欧元，同比增长15%；第四季度调整后EBITDA为6900万欧元，同比下降2% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Betway和Spin在全球九个新市场推出子许可证，Betway在法国、坦桑尼亚和德国推出，Spin在墨西哥推出，Betway品牌由即将收购的合作伙伴DGC在美国科罗拉多州、印第安纳州、爱荷华州、宾夕法尼亚州和新泽西州推出 [27] - 2022年DGC在亚利桑那州的Betway全球技术平台上线，这也是DGC的首个桌面游戏交易 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球在线体育博彩和游戏市场预计到2025年将超过1200亿美元，公司2021年总博彩收入（GGR）约为18亿美元 [29] - 加拿大是公司目前最大的市场，仅安大略省正在进行监管，公司已在规定时间内向安大略监管机构提交相关申请，并在监管机构知情的情况下继续在安大略运营 [31] - 2021年下半年平均每月活跃客户数量超过270万，较上一年同期增长约45%，比2019年同期高出约150%；全年较2020年增长约74%，比2019年高出约160% [36] - 在成熟市场，除英国因监管和市场结构变化导致每位客户的平均存款和NGR持续下降外，客户价值与往年基本一致；在一些快速增长的市场，客户价值保持良好，部分市场有适度改善，部分市场月度价值有适度下降 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是Betway和Spin两个全球领先在线体育博彩和游戏业务的母公司，其业务以可扩展技术为支撑，拥有专有的营销和数据分析引擎 [17] - 公司的竞争优势包括：Betway是全球唯一推广的体育博彩品牌，能优化营销投资回报率；Spin拥有多元化的在线赌场品牌组合，比单一品牌竞争对手更具优势；公司拥有或控制大部分关键技术组件，能快速进入新市场并适应市场变化；公司利用专有模型和大量数据实时了解客户，优化客户体验 [18][21][22][24] - 公司计划在2022年下半年完成对DGC的收购 [30] - 公司积极监测全球主要体育资产，寻找有吸引力和潜在盈利的切入点，并在2021年为Betway引入了30多个新的品牌合作伙伴关系，目前总合作伙伴关系超过70个，分布在17个不同国家 [33][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为安大略市场监管在中长期将使市场规模扩大，公司具有竞争优势，监管还将带来额外的营销机会和成本效率，该市场在收入和利润方面仍有很大的潜在上行空间 [32] - 公司预计2022年客户数量将继续增长，但增速低于2021年 [38] - 公司对2022年的业绩指引保持不变，将根据荷兰、德国的监管情况以及安大略的预期进行调整 [52][66] 其他重要信息 - 公司决定以欧元而非美元报告财务数据，因为目前公司业务中没有大量以美元交易的部分，以美元报告将引入不必要的汇率波动，使与往年的比较更加困难 [44] - 公司提供的财务数据为备考合并数据，调整后EBITDA是对EBITDA数据进行了与上市相关的交易费用、商誉减值和一些非经常性费用扣除后的调整 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大监管变化的进展及市场竞争情况如何？ - 公司正在与安大略监管机构进行积极对话，对申请流程的进展和时间安排感到满意，目前在监管机构知情的情况下继续在安大略运营；由于市场仍处于早期阶段，现在判断竞争变化还为时过早 [60][61] 问题2: 公司重申了2022年的业绩指引，有哪些因素可能影响指引，以及业绩的季度节奏如何？ - 公司仍认为之前提供的指引是相关且可实现的，已根据荷兰、德国的监管情况以及安大略的预期对预测进行了调整；业绩的季节性方面，赌场和体育业务有所不同，建议关注半年收入情况，因为单个季度可能会受到体育赛事等因素的影响 [65][66][74] 问题3: 加拿大iGaming客户的特点是什么，与体育博彩客户是否有重叠，客户在各省的分布情况如何？ - 一般来说，iGaming客户和体育博彩客户是不同的，公司的Betway和Spin业务吸引的是不同类型的客户；加拿大客户的分布并不与各省人口成比例，公司会根据各省的监管情况进行业务布局 [70][71][72] 问题4: 2022年世界杯对公司业绩有何影响？ - 世界杯在年底举行，对公司业绩有一定影响，但公司业务涉及全球各种体育赛事，不能仅依赖世界杯；赌场业务则更多地依赖随机数字生成，全年开放 [77][78] 问题5: 在加拿大面临新竞争时，公司如何进行客户保留，新竞争是否会影响精算表？ - 公司采用基于大量指标和实时数据的客户管理方法，认为目前不需要改变策略，该方法在全球受监管市场都有效；目前还难以判断新竞争是否会产生影响，但公司对现有策略有信心 [81][82][85] 问题6: 公司在加拿大获得监管批准后，是否会有暂停运营的窗口期？ - 不会，公司在其他国家从非监管市场过渡到监管市场时没有出现这种情况 [89] 问题7: 俄乌冲突对公司业绩指引有何影响？ - 公司在乌克兰没有业务和开发人员，在俄罗斯基本没有业务，因此没有受到俄乌冲突的影响 [90][91] 问题8: 公司对在线赌场和体育博彩业务的长期增长预期如何，如何看待资产负债表和流动性？ - 公司计划在年中重新评估业务数据，并在秋季或年底提供2023年的展望；公司资产负债表上的现金已翻倍，正在讨论投资机会和潜在的股息政策，公司仍是一个强大的现金流生成企业 [95][96][97] 问题9: 能否拆分加拿大的收入和利润贡献，安大略市场监管对公司业绩指引有何影响？ - 公司不提供具体国家的收入和利润拆分，但可参考演示文稿中的地理收入分布；安大略市场监管可能带来运营杠杆和成本效率，虽然会有税收支出，但也会带来其他好处，公司已对业绩指引进行了调整，目前仍对调整后的指引感到满意 [101][102][112] 问题10: 完成对DGC的收购后，公司在美国市场的财务影响、用户获取策略以及如何克服数据库不足的问题？ - 收购完成后，DGC在美国的业务将按照公司在其他市场的方式进行处理，利用Betway品牌、数据分析和本地化团队来了解和服务客户 [116][117][118] 问题11: 公司从泰国、中国和美国获得的品牌费的可见性如何，其逐年变化的驱动因素和趋势如何？ - 品牌费是其他企业使用公司品牌所支付的费用，公司在品牌投资决策中会考虑品牌费收入，品牌费与其他营销决策相结合，不是孤立看待的；品牌费不是基于合作伙伴产生的GGR的百分比，而是作为公司品牌支出的一部分收入，有助于覆盖全球品牌推广费用 [122][124][129]

财务业绩 - 2021年净博彩收入（NGR）为15亿美元（12.6亿欧元），调整后EBITDA为3.58亿美元（3.02亿欧元），调整后EBITDA利润率为24%[10][14][21][28][31] - 2021年第四季度净博彩收入为3.66亿美元，调整后EBITDA为7900万美元，调整后EBITDA利润率约22%[26] - 2021年自由现金流转化率约82%，公司无融资义务且位于低税管辖区[34] 业务构成 - 单品牌在线体育博彩业务全球布局，多品牌在线赌场在高增长市场占据领先地位，Betway和Spin的净博彩收入占比为49/51[10][13][14] - 业务地理分布为欧洲52%、美洲17%、非洲12%、其他地区20%[24] 发展战略 - 执行增长战略，第四季度运营和财务表现强劲，与关键品牌合作伙伴保持合作，监管态势积极，拓展国际市场，在美国6个州开展业务，持续投资技术和数据分析[19] - 预计在下半年完成对DGC的收购，DGC在美国6个州运营，市场准入可达12个州，净博彩收入约500 - 1000万美元，调整后EBITDA约 - 1000 - - 1500万美元[39] 市场拓展 - 2021年在9个新监管市场推出品牌，2022年在保加利亚和亚利桑那州推出Betway品牌[42] - 2021年签署30多个关键赞助协议，2022年签署9个[45] 未来展望 - 重申以欧元为功能货币的业绩指引，2022年预计净博彩收入14亿欧元，调整后EBITDA 3.45亿欧元[36][37] - 公司具有全球影响力、高增长与盈利性、优质品牌、轻资产模式等优势[48]