业务概况 - 业务覆盖全球，提供29种语言服务，有3500多名员工、60多个品牌合作伙伴和22个非美国本土国家团队[11][37] - 拥有310亿欧元的投注额，在美国8个州开展业务，有20多个非美国持牌司法管辖区和13个美国市场准入协议[17] 财务亮点 - 2022年全年总营收13亿欧元，运营EBITDA为2.08亿欧元；第四季度总营收3.3亿欧元，运营EBITDA为4200万欧元，分别下降3%和39%[22][71][79] - 2022年净收入增加200万欧元（+1%）至3.22亿欧元，体育博彩收入占净收入的35%，在线赌场占65%[51][56] - 2022年第四季度营销费用增加100万欧元（+1%）至9500万欧元，G&A成本增加1400万欧元（+24%）至7200万欧元[57][73] 市场表现 - 非洲和欧洲市场增长显著，亚太市场有所下滑；安大略省监管过渡影响总营收[52][53][56][67] 发展战略 - 收购DGC以进入美国市场，计划2023年第二季度在Betway Global技术平台上线[46] - 持续投资全球Betway品牌，与多个体育赛事建立合作关系[25] 风险提示 - 前瞻性声明受多种因素影响，实际结果可能与预期存在重大差异[6] - 非国际财务报告准则的财务指标有局限性，不能替代国际财务报告准则下的指标[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长2%至3.02亿欧元，计入品牌许可收入后，总收入为3.08亿欧元 [17] - 第三季度实现运营EBITDA 5000万欧元 [17] - EBITDA利润率为16%，未达预期，公司将在2023年专注增长和成本节约策略以提升利润率 [21] - 一般及行政成本增加2200万欧元，营销成本净下降800万欧元 [22] - 9月底，公司资产负债表保持强劲，无债务，不受限制的现金及现金等价物为2.66亿欧元 [22] - 公司重申2022年全年总收入指引为11.5亿 - 12.8亿欧元，运营EBITDA为2亿 - 2.15亿欧元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 体育博彩业务 - 体育博彩业务本季度表现出色，收入增加3000万欧元，增长14%，主要得益于非洲和亚太地区的客户获取和留存、欧洲的整体增长以及加拿大（不包括安大略省）的增长 [18] 赌场业务 - 赌场净收入减少800万欧元，下降4%，主要受通胀压力、安大略省客户向受监管市场过渡的短期干扰影响，但部分被加拿大（不包括安大略省）、英国（包括Jumpman Gaming）和非洲的增长所抵消 [20] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 公司成功将Betway和Spin过渡到安大略省的受监管环境，表现符合预期，历史客户对新平台的挖掘和参与情况良好，整体加拿大市场仍保持盈利 [8] 美国市场 - 公司希望在1月完成DGC收购，Betway目前通过DGC在7个州上线，路易斯安那州和俄亥俄州预计明年第一季度推出，将采用Betway全球技术平台，使使用该平台的州总数达到4个 [8][9] 非洲市场 - 非洲业务继续在自有技术上大规模运营，公司最近在非洲大陆的第8个受监管市场推出业务 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 投资方向 - 投资技术，与Apricot达成协议增加Betway平台的技术资源，并提供4200万欧元的资金支持，还在探讨对其体育博彩技术的全面所有权 [10][11] - 投资品牌，Spin的知名品牌与多伦多枫叶队和多伦多猛龙队进行了首次全面赞助，Betway在第四季度加大营销力度，利用板球世界杯和世界杯的国际观众 [11][12] - 通过并购扩大产品供应，第三季度收购了Jumpman Gaming的多数股权，看好其在英国市场的机会以及向其他市场扩张的潜力 [12] 资本结构优化 - 公司发起了SEC注册的公开认股权证交换要约，并寻求认股权证持有人同意修改协议以取消未偿还的私人认股权证，目的是简化资本结构，减少认股权证和或有股权的潜在摊薄影响，增加自由流通股，降低季度业绩的波动性 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度正在进行的世界杯感到兴奋，尽管体育博彩业务有波动，但赌场业务通常在第四季度表现强劲，10月客户数量增加是个好结果，公司拥有强大的客户基础并持续与客户互动 [28] - 公司认为在全球多个国家运营，需要应对各国的监管环境，关键是做好软件、技术和营销回报 [35] 其他重要信息 - 10月，即使不包括Jumpman Gaming的客户，公司也创下了超过130万的日客户记录，当月达到320万客户 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新第四季度的可见性以及如何看待2023年宏观经济压力的影响 - 公司对第四季度正在进行的世界杯感到乐观，赌场业务通常在第四季度表现强劲，10月客户数量增加是个好结果，尽管体育博彩业务有波动，但公司拥有强大的客户基础并持续与客户互动 [28] 问题2: 请展望安大略省和加拿大市场的情况以及宏观环境的影响 - 向受监管市场过渡短期内有成本，但长期有好处，公司成功激活了大部分历史客户并使其继续在新平台上参与，表现符合预期，加拿大其他地区面临竞争压力，但公司有平台和客户基础，并不断改进营销 [30] 问题3: 请描述美国市场中使用全球技术栈的州与使用第三方技术的州的表现对比以及增长趋势 - 预计1月完成DGC收购后能更深入了解其业务计划和增长预测，目前使用Betway全球技术的两个州业务仍处于早期阶段 [34] 问题4: 如何看待明年监管环境对业务的影响 - 公司在全球多个国家运营，需要应对各国的监管环境，关键是做好软件、技术和营销回报 [35] 问题5: 请分析10月320万月活跃用户的驱动因素 - 主要是平台上赌场和体育业务的客户参与度提高，10月有很多体育赛事，吸引了高质量客户，公司目标是留住这些客户并提高利润率 [38] 问题6: 请说明第四季度指导区间中高、中、低端的驱动因素 - 体育博彩业务的波动性使得难以在季度末进行规划，但赌场业务表现强劲，世界杯结束后结果将见分晓，公司需确保与客户保持互动以降低结果的波动性 [39] 问题7: 请说明收购Jumpman的理由以及该资产的收入规模 - 收购理由是Jumpman拥有自有技术，建立了良好的平台，专注于英国市场，有机会向其他市场扩张，且针对的是与现有客户不同的休闲市场细分领域；9月，Jumpman的净博彩收入约为700万欧元 [40]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净博彩收入为3.16亿欧元，较上年同期下降7%；若排除因监管变化今年将关闭的欧洲市场，净博彩收入下降5%；上半年净博彩收入为6.31亿欧元，较2021年下降1% [24] - 第二季度调整后EBITDA为5400万欧元，较上年同期下降36%（3000万欧元）；上半年调整后EBITDA为1.17亿欧元，较2021年下降21% [32] - 品牌许可收入在2022年第二季度下降了1200万欧元 [33] - 可变或直接费用较上年同期下降2%；营销成本净下降700万欧元（8%）；一般和行政成本增加600万欧元（10%） [34][35] - 截至6月底，无限制现金及现金等价物为2.2亿欧元，无债务；今年至今的现金流比率为74% [36] - 预计2022年全年收入在11.5亿 - 12.8亿欧元之间，调整后EBITDA在2亿 - 2.15亿欧元之间；预计EBITDA利润率约为17% - 19% [38][39][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育博彩方面，与去年第二季度相比，体育博彩收入增加600万美元（6%），主要因非洲和亚太地区关键市场增长，部分被欧洲和加拿大的下降抵消 [26] - 赌场博彩方面，赌场净博彩收入较2021年同期减少2900万欧元（12%），其中400万欧元归因于荷兰市场关闭，其余主要因加拿大电子博彩收入下降 [30] - 2021年第二季度，Betway和Spin的净博彩收入占比为50/50；今年第二季度，Betway占比升至55%，Spin占比降至45% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲和亚太市场体育博彩净博彩收入增长，客户基础和留存率持续良好增长；亚太市场增长还因2022年举办了完整的印度板球超级联赛（IPL）赛季 [26][28] - 欧洲市场体育博彩收入下降，主要因德国和荷兰的监管变化以及2022年体育赛事减少 [28] - 加拿大赌场博彩收入下降，原因是人们在疫情后恢复正常行为以及通货膨胀对消费的压力 [30] - 加拿大Betway上周进入安大略省监管环境，预计Spin下周迁移；因安大略省对奖金公开广告的监管限制，预计不会出现美国那样不可持续的价格竞争 [17] - 部分历史上关键的西欧市场仍处于停滞状态，荷兰等待牌照发放，德国新监管后尚未完成对赌场博彩持续可行性的评估 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为在线博彩业务有韧性，但受宏观经济压力影响；公司有全球布局和有竞争力的成本结构，将保持并改进 [23] - 优化品牌支出，维持全球知名度，专注利润优化超60个全球合作伙伴关系组合；进入新市场并在现有市场扩张，无有吸引力的投资回报率则减少或延迟支出 [15] - 未来18个月从控股公司架构中提取成本效率，2023年实现显著节省 [16] - 考虑多种现金使用机会，包括投资品牌和其他营销渠道、进行并购、收购有用技能或技术以及向股东返还现金 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对包括全球数字博彩行业在内的许多行业来说是困难的一年，消费者行为因经济不确定性改变，收入增长放缓 [24] - 疫情后娱乐消费模式正常化以及当前经济不确定性对可自由支配支出的影响将在今年剩余时间持续，公司已更新指引 [12] - 持续的监管变化和疫情后正常化最终将使公司受益，因其有高效成本结构和超20年盈利交易记录 [14] - 公司核心业务健康，将随时间继续增长，资产负债表保持强劲，业务基本面良好，专注全球长期机会 [23] 其他重要信息 - 公司将报告收入而非净博彩收入，新定义的收入包括某些司法管辖区的净博彩收入、其他司法管辖区扣除费用后的代理收入以及品牌许可收入等 [37] - 公司首次年度股东大会将在9月请求授权回购股票 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大市场收入下降是否因竞争因素，以及Spin牌照延迟情况 - 回答: 所有运营市场都存在竞争；Betway上周进入安大略省监管环境，表现符合预期，Spin下周迁移，可借鉴Betway经验 [51] 问题2: 2000 - 2500万欧元成本削减的时间安排，以及2023年能否实现25%的EBITDA利润率 - 回答: 成本削减过程自上市起持续，2022年开始重点关注，2022年最后一个季度有成果，2000 - 2500万欧元的影响在2023年体现；目前目标是达到20%并持续提升利润率 [54][55] 问题3: 宏观环境和疫情对客户终身价值（LTV）的影响 - 回答: 全球不同市场情况不同，客户可自由支配支出下降，但部分市场客户数量增加；宏观经济有逆风，但公司仍有270万用户且数量在增加 [57][58] 问题4: 为何此次在线赌场玩家在经济困境中表现不同，以及体育博彩客户是否表现更好及原因 - 回答: 此次通胀是40 - 50年来未见的，影响了客户可自由支配支出；不同市场和业务的客户价值不同，需关注各市场客户在平台的参与情况 [63] 问题5: 玩家面临宏观问题时，公司如何调整策略 - 回答: 公司业务是大众市场业务，注重客户数量；软件要提供优质娱乐体验，提供低投注额游戏，算法和服务个性化；体育博彩要提供多样赛事 [66][68] 问题6: DGC收购的时间线，以及宏观条件变化对美国市场的影响和2023年数据的预期 - 回答: DGC收购目标是在年底完成，需获得Super Group多个牌照；美国市场计划不变，假设DGC全年并入，预计2023年对EBITDA的影响在5000 - 7000万欧元之间，目标在2024年底至2025年初实现盈亏平衡 [70][71] 问题7: 哪些地区受宏观影响，是否因美元升值；收入定义变化对财务和增长率的影响 - 回答: 公司有全球业务，存在货币波动，但相关市场收入仍在增长；新的收入指引是高质量收入，团队将专注实现剩余年度目标 [77][80] 问题8: 进入安大略省监管环境对利润率的影响 - 回答: 初始进入监管环境对利润率有影响，但公司有措施确保年底利润率恢复；虽然有代理费用（类似税收），但相关成本理论上会下降，可变成本将符合预期，成本基础保持完整 [81][82] 问题9: 荷兰和德国市场明年的运营情况及是否会成为顺风因素 - 回答: 德国目前仍在运营，无赌场业务；荷兰仍在与监管机构合作，不在2022年指引内；2023年德国预计继续运营，荷兰取决于监管机构；德国开展高赌场业务取决于税收等是否可行 [84][85][87]

Exhibit 99.1 Super Group Reports Second Quarter 2022 Financial Results New York, NY – August 11, 2022 – Super Group (SGHC) Limited (NYSE: SGHC) ("SGHC" or "Super Group"), the parent company of Betway, a leading online sports betting and gaming business, and Spin, the multi-brand online casino, today announced second quarter 2022 financial results for its operating subsidiary, SGHC Limited. Neal Menashe, CEO of Super Group, commented: "The current macro environment may provide near term headwinds but Super G ...

公司概况 - 公司愿景是为全球博彩社区提供一流娱乐，业务有全球布局、多品牌、数据驱动和以客户为中心的特点[9] - Betway品牌有60多个合作伙伴，业务覆盖20多个许可司法管辖区（不含美国）[11][12] 财务数据 - 2022年第二季度净博彩收入（NGR）为3.16亿欧元，同比下降7%；调整后EBITDA为5400万欧元，同比下降36%；月活客户增至270万，同比增长3%；年初至今自由现金流转化率美元口径为83%，欧元口径为82%[14][18][29] 业务表现 - 体育博彩收入较2021年第二季度增加600万欧元，增幅6%，非洲和亚太地区增长强劲，欧洲和北美部分抵消增长；赌场收入减少2900万欧元，降幅12%，主要在加拿大下降，荷兰市场关闭影响400万欧元[18] 成本结构 - 直接费用占成本基数42% - 46%，为可变成本；营销费用占29% - 33%，含可变和固定成本；一般及行政费用占23% - 27%，为固定成本[39][40] 2022年指引 - 预计收入在11.5亿 - 12.8亿欧元，调整后EBITDA在2亿 - 2.15亿欧元；受客户可自由支配支出、疫情后正常化、品牌许可费降低等因素影响[43][44] 投资亮点 - 公司具有全球影响力和规模、独特的增长与盈利组合、优质全球品牌、轻资产商业模式等优势[50] 股份情况 - 已发行和流通股份4.902亿股，假设SEAC认股权证等额外证券股份共9110万股[58][65]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净博彩收入为3.15亿欧元，同比增长5%；剔除2021年关闭的重要国家后，同比增长8% [28] - 第一季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为6300万欧元，同比下降3% [33] - 体育博彩收入增加2400万欧元，增幅28%；赌场博彩收入减少800万欧元，降幅4% [28][30] - 第一季度末现金及现金等价物为3.12亿欧元，较业务合并前的3.42亿欧元有所减少 [38] - 自由现金流比率保持在75%，但较上年同期有所下降 [37] - 有效税率保持在8%以下，无债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育博彩业务：主要因非洲和亚太地区关键市场的强劲增长，收入增加2400万欧元，增幅28%；月活跃体育博彩客户两位数增长5%；交易利润率因产品改进、赛事和市场覆盖增加而略有改善 [28][29] - 赌场博彩业务：收入同比减少800万欧元，降幅4%；部分原因是德国、奥地利和荷兰等市场的监管变化，估计本季度对赌场收入的不利影响约为400万欧元；其余减少主要是由于2021年第一季度赌场产品在疫情第二波高峰时表现出色，以及2022年第一季度在获取新客户方面相对疲软，但第二季度已有所提升 [30][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：第一季度Betway品牌在亚利桑那州推出，上周在弗吉尼亚州推出，目前已在美国七个州上线 [16] - 加拿大市场：Betway已获得安大略省监管机构的注册，并确定了切换到受监管环境的日期；Spin预计很快完成注册和切换；目前两个品牌在安大略省在监管机构知情的情况下继续运营 [18] - 欧洲市场：第一季度Betway在保加利亚推出体育博彩和赌场业务；德国、奥地利和荷兰等市场的监管变化对业务产生不利影响，公司正在评估德国赌场博彩的可行性，并已提交荷兰的必要许可文件 [15][30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于扩大全球业务版图，包括在现有和新市场的扩张，探索新市场机会，预计年底完成对Digital Gaming Corporation的收购 [15][16] - 营销方面，Betway品牌合作组合包括17个不同国家的70多个活跃合作伙伴关系，第一季度签署了9个新的合作协议，以加强品牌全球影响力，支持业务增长 [20][21] - 资本分配优先考虑：进行小规模或补充性并购以扩大体育博彩或游戏的地理覆盖范围、增强技术能力或营销资源；基于预计的相对资本回报率继续拓展新市场；以及其他适当的现金用途，包括向股东返还现金 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临一些特定和一般性的经济逆风，如欧洲多个市场的监管变化、3月低于正常水平的持有率，以及不确定消费者对高通胀和全球事件的反应，这使得难以实现或超越原2022年预测，公司正在重新预测2022年业绩，并将在8月发布第二季度业绩时提供最新预期 [10][11][12][13] - 尽管短期面临挑战，但公司资产负债表状况良好，现金流稳定，有能力在逆风时期保持增长导向 [14] - 在线博彩和体育博彩业务具有潜在波动性，但公司团队已将Super Group打造成可靠的现金生成业务，无债务，具备进入新市场的能力，并在增长过程中能够创造有意义的运营杠杆，对未来继续实现这些目标充满信心 [40][41] 其他重要信息 - 2022年1月28日，Super Group与Sports Entertainment Acquisition Corp.完成业务合并后作为上市公司开始交易，并任命了两名额外的独立董事 [8] - 第一季度平均每月活跃客户数量同比增长10%，达到260万；排除关闭和受限市场的影响，同比增长18% [22][23] - 未来几个月，公司将发行约680万股受限股票单位，广泛分配给3000多名非股东员工，这些股票单位将在三年内归属 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德国、澳大利亚和荷兰市场的逆风情况，以及第一季度新增客户疲软的原因 - 德国没有在线赌场牌照，且在线赌场牌照税率高，公司正在评估在德国开展赌场业务的可行性；荷兰方面，去年支持赌场业务，但今年只有部分运营商获得牌照，Betway和Spin正在等待牌照，产品已准备好 [52][53] 问题2: 安大略省的牌照进展情况 - Betway已获得注册，预计Spin也将很快获得；Betway切换到受监管环境的日期已与监管机构商定，但时间仍取决于监管机构 [54] 问题3: 推迟更新第二季度预测的原因，以及是否影响市场拓展计划 - 第一季度收入受3月持有率影响，但业务基本面未变；公司注重长期增长与短期利润的平衡，加拿大市场仍处于早期阶段，正在等待监管批准 [59][60] 问题4: Betway品牌赞助的投资回报率情况 - 全球品牌赞助是多渠道营销战略的一部分，从整体业务和全球品牌角度来看，仍具有意义 [62][63] 问题5: 第一季度监管对收入的影响是全季度还是部分季度，以及后续季度的预期 - 是全季度影响，已在2022年剩余指导中考虑，预计第二、三、四季度不会出现类似影响；德国赌场业务正在评估，荷兰有望在监管允许时恢复 [66] 问题6: 与六周或七周前相比，取消指导的原因 - 指导模拟过程详细且严格，3月情况困难，4月和第二季度有所改善，但目前仍无法提供更精确的指导 [76][77] 问题7: 第一季度北美市场的有机增长率，以及后续季度的预期 - 由于2021年第一季度受疫情影响较大，难以准确给出有机增长率；公司会按市场逐一监测，关注软件、客户和营销比例 [79][80] 问题8: 如何看待指导以及调整指导的方法，以及预期降低的幅度 - 业务由多个处于不同阶段的市场组成，需要平衡长期投资和短期盈利；模型经过多年验证，将重新评估预测，根据市场情况调整杠杆 [85][86][91] 问题9: 第二季度与第一季度的业务进展对比，以及后续增长预期 - 若4月和5月的交易情况持续，收入数字不会太差，但要弥补EBITDA需要时间；业务有很多可调节的杠杆，赌场业务季节性不强，体育业务受赛季影响，下半年有世界杯等赛事，有恢复机会；需要平衡营销投入和EBITDA目标 [97][98][99][100] 问题10: 在经济挑战时期，消费者和赌客的行为表现 - 历史上，博彩业务在经济周期中受影响相对较小，是消费者最后放弃的“罪恶快感”之一，但当前地缘政治情况独特，难以准确判断影响程度，公司认为自身受影响可能小于其他行业 [105][106][107]

公司概况 - 公司为全球博彩社区提供一流娱乐超20年，2022年第一季度净博彩收入3.15亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润6300万欧元，利润率19% [10] - 公司拥有20多个持牌司法管辖区（不含美国），Betway品牌有70多个合作伙伴 [10] 财务亮点 - 2022年第一季度净博彩收入同比增长5%至3.15亿欧元，体育收入增2400万欧元或28%，博彩收入降800万欧元或4% [16] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润6300万欧元，利润率19%，因成本增加略有下降 [16] 业务构成 - 2022年第一季度Betway和Spin净博彩收入贡献占比分别为53%和47%，与2021年第一季度相反 [19] - 2022年第一季度净博彩收入地理分布为欧洲50%、非洲20%、美洲10%、其他地区20%，与2021年第一季度有差异 [20] 投资亮点 - 公司具有全球影响力和规模，业务模式轻资产，以数据驱动、以客户为中心，掌握一流技术，财务灵活 [21] 其他信息 - 公司正在对2022年进行重新预测，预计在第二季度业绩公布时提供更新 [16] - 2022年第一季度后将向员工授予约680万股受限股票单位，分三年归属 [35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(B) OR 12(G) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIE ...

Exhibit 99.1 Super Group Reports Full-Year 2021 Financial Results New York, NY – April 13, 2022 – Super Group (SGHC) Limited (NYSE: SGHC) ("SGHC" or "Super Group"), the parent company of Betway, a leading online sports betting and gaming business, and Spin, the multi-brand online casino, today announced full-year 2021 financial results for its operating subsidiary, SGHC Limited. Super Group completed a business combination on January 27, 2022, with Sports Entertainment Acquisition Corp. as a result of which ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净博彩收入（NGR）按固定汇率计算为15.3亿美元，超过15亿美元的预测；按实际汇率计算为14.8亿美元 [15] - 2021年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）按固定汇率计算为3.68亿美元，好于3.5亿美元的预测；按实际汇率计算为3.58亿美元 [15] - 2021年全年净博彩收入同比增长29%，达到12.6亿欧元 [46] - 2021年全年调整后EBITDA增长41%，达到3.02亿欧元 [48] - 2021年经营活动产生的现金从2020年的1.56亿欧元增加到2.29亿欧元，增长率为47% [49] - 2021年自由现金流从2020年的1.83亿欧元增长至2.49亿欧元，自由现金流占调整后EBITDA的比例从2020年的84%降至2021年的82% [49] - 2021年底现金及现金等价物从年初的1.39亿欧元增至2.94亿欧元 [50] - 第四季度净博彩收入为3.2亿欧元，同比增长15%；第四季度调整后EBITDA为6900万欧元，同比下降2% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Betway和Spin在全球九个新市场推出子许可证，Betway在法国、坦桑尼亚和德国推出，Spin在墨西哥推出，Betway品牌由即将收购的合作伙伴DGC在美国科罗拉多州、印第安纳州、爱荷华州、宾夕法尼亚州和新泽西州推出 [27] - 2022年DGC在亚利桑那州的Betway全球技术平台上线，这也是DGC的首个桌面游戏交易 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球在线体育博彩和游戏市场预计到2025年将超过1200亿美元，公司2021年总博彩收入（GGR）约为18亿美元 [29] - 加拿大是公司目前最大的市场，仅安大略省正在进行监管，公司已在规定时间内向安大略监管机构提交相关申请，并在监管机构知情的情况下继续在安大略运营 [31] - 2021年下半年平均每月活跃客户数量超过270万，较上一年同期增长约45%，比2019年同期高出约150%；全年较2020年增长约74%，比2019年高出约160% [36] - 在成熟市场，除英国因监管和市场结构变化导致每位客户的平均存款和NGR持续下降外，客户价值与往年基本一致；在一些快速增长的市场，客户价值保持良好，部分市场有适度改善，部分市场月度价值有适度下降 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是Betway和Spin两个全球领先在线体育博彩和游戏业务的母公司，其业务以可扩展技术为支撑，拥有专有的营销和数据分析引擎 [17] - 公司的竞争优势包括：Betway是全球唯一推广的体育博彩品牌，能优化营销投资回报率；Spin拥有多元化的在线赌场品牌组合，比单一品牌竞争对手更具优势；公司拥有或控制大部分关键技术组件，能快速进入新市场并适应市场变化；公司利用专有模型和大量数据实时了解客户，优化客户体验 [18][21][22][24] - 公司计划在2022年下半年完成对DGC的收购 [30] - 公司积极监测全球主要体育资产，寻找有吸引力和潜在盈利的切入点，并在2021年为Betway引入了30多个新的品牌合作伙伴关系，目前总合作伙伴关系超过70个，分布在17个不同国家 [33][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为安大略市场监管在中长期将使市场规模扩大，公司具有竞争优势，监管还将带来额外的营销机会和成本效率，该市场在收入和利润方面仍有很大的潜在上行空间 [32] - 公司预计2022年客户数量将继续增长，但增速低于2021年 [38] - 公司对2022年的业绩指引保持不变，将根据荷兰、德国的监管情况以及安大略的预期进行调整 [52][66] 其他重要信息 - 公司决定以欧元而非美元报告财务数据，因为目前公司业务中没有大量以美元交易的部分，以美元报告将引入不必要的汇率波动，使与往年的比较更加困难 [44] - 公司提供的财务数据为备考合并数据，调整后EBITDA是对EBITDA数据进行了与上市相关的交易费用、商誉减值和一些非经常性费用扣除后的调整 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大监管变化的进展及市场竞争情况如何？ - 公司正在与安大略监管机构进行积极对话，对申请流程的进展和时间安排感到满意，目前在监管机构知情的情况下继续在安大略运营；由于市场仍处于早期阶段，现在判断竞争变化还为时过早 [60][61] 问题2: 公司重申了2022年的业绩指引，有哪些因素可能影响指引，以及业绩的季度节奏如何？ - 公司仍认为之前提供的指引是相关且可实现的，已根据荷兰、德国的监管情况以及安大略的预期对预测进行了调整；业绩的季节性方面，赌场和体育业务有所不同，建议关注半年收入情况，因为单个季度可能会受到体育赛事等因素的影响 [65][66][74] 问题3: 加拿大iGaming客户的特点是什么，与体育博彩客户是否有重叠，客户在各省的分布情况如何？ - 一般来说，iGaming客户和体育博彩客户是不同的，公司的Betway和Spin业务吸引的是不同类型的客户；加拿大客户的分布并不与各省人口成比例，公司会根据各省的监管情况进行业务布局 [70][71][72] 问题4: 2022年世界杯对公司业绩有何影响？ - 世界杯在年底举行，对公司业绩有一定影响，但公司业务涉及全球各种体育赛事，不能仅依赖世界杯；赌场业务则更多地依赖随机数字生成，全年开放 [77][78] 问题5: 在加拿大面临新竞争时，公司如何进行客户保留，新竞争是否会影响精算表？ - 公司采用基于大量指标和实时数据的客户管理方法，认为目前不需要改变策略，该方法在全球受监管市场都有效；目前还难以判断新竞争是否会产生影响，但公司对现有策略有信心 [81][82][85] 问题6: 公司在加拿大获得监管批准后，是否会有暂停运营的窗口期？ - 不会，公司在其他国家从非监管市场过渡到监管市场时没有出现这种情况 [89] 问题7: 俄乌冲突对公司业绩指引有何影响？ - 公司在乌克兰没有业务和开发人员，在俄罗斯基本没有业务，因此没有受到俄乌冲突的影响 [90][91] 问题8: 公司对在线赌场和体育博彩业务的长期增长预期如何，如何看待资产负债表和流动性？ - 公司计划在年中重新评估业务数据，并在秋季或年底提供2023年的展望；公司资产负债表上的现金已翻倍，正在讨论投资机会和潜在的股息政策，公司仍是一个强大的现金流生成企业 [95][96][97] 问题9: 能否拆分加拿大的收入和利润贡献，安大略市场监管对公司业绩指引有何影响？ - 公司不提供具体国家的收入和利润拆分，但可参考演示文稿中的地理收入分布；安大略市场监管可能带来运营杠杆和成本效率，虽然会有税收支出，但也会带来其他好处，公司已对业绩指引进行了调整，目前仍对调整后的指引感到满意 [101][102][112] 问题10: 完成对DGC的收购后，公司在美国市场的财务影响、用户获取策略以及如何克服数据库不足的问题？ - 收购完成后，DGC在美国的业务将按照公司在其他市场的方式进行处理，利用Betway品牌、数据分析和本地化团队来了解和服务客户 [116][117][118] 问题11: 公司从泰国、中国和美国获得的品牌费的可见性如何，其逐年变化的驱动因素和趋势如何？ - 品牌费是其他企业使用公司品牌所支付的费用，公司在品牌投资决策中会考虑品牌费收入，品牌费与其他营销决策相结合，不是孤立看待的；品牌费不是基于合作伙伴产生的GGR的百分比，而是作为公司品牌支出的一部分收入，有助于覆盖全球品牌推广费用 [122][124][129]