文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Super Group (SGHC) Limited动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），各方面表现显示其是值得关注的短期潜力股 [1][2][11] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率延续 [1] 公司评分情况 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，Super Group (SGHC) Limited当前动量风格评分为B [2] - Style Scores是Zacks Rank的补充，Super Group (SGHC) Limited目前Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 股价表现 - 短期股价表现是衡量股票动量的良好基准，将股票与所在行业对比可找出特定领域优质公司 [4] - Super Group (SGHC) Limited过去一周股价上涨2.97%，同期Zacks博彩行业持平；过去一个月股价涨幅47.58%，优于行业2.03%的表现 [5] - 过去一个季度Super Group (SGHC) Limited股价上涨40.78%，过去一年上涨144.08%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨1.46%和22.19% [6] 交易成交量 - 投资者应关注Super Group (SGHC) Limited的20日平均交易成交量，目前其20日平均成交量为837,129股 [7] 盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks排名也很重要，Super Group (SGHC) Limited在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有1个上调无下调，过去60天共识预测从0.21美元提高到0.29美元；下一财年有1个预测上调无下调 [9] 总结 - 综合上述因素，Super Group (SGHC) Limited是2（买入）股票且动量评分为B，是值得关注的短期潜力股 [11]

分组1: 分析师评级与投资建议 - Super Group (SGHC) 目前的平均经纪商推荐评级 (ABR) 为 1.75 介于强力买入和买入之间 其中强力买入和买入分别占所有推荐评级的 50% 和 25% [2] - 经纪商推荐评级存在明显的正向偏差 经纪商分析师倾向于给出过于乐观的评级 研究表明经纪商给出的强力买入评级数量是强力卖出评级的五倍 [5][9] - 经纪商推荐评级与零售投资者的利益并不完全一致 因此仅依赖 ABR 做出投资决策可能并不明智 建议将其作为验证工具而非唯一依据 [4][6] 分组2: Zacks 评级与 ABR 的区别 - Zacks 评级与 ABR 虽然都采用 1 到 5 的评分标准 但两者完全不同 ABR 完全基于经纪商推荐评级 而 Zacks 评级是基于盈利预测修正的定量模型 [7][8] - Zacks 评级能及时反映盈利预测修正 因此能更准确地预测短期股价走势 而 ABR 可能不够及时 [10][11] - Zacks 评级在所有股票中保持五个等级的平衡 而 ABR 则存在明显的正向偏差 [10] 分组3: Super Group (SGHC) 的投资前景 - Super Group (SGHC) 的 Zacks 共识盈利预测在过去一个月保持稳定 为 0.21 美元 表明分析师对公司盈利前景持稳定看法 [12] - 基于盈利预测修正和其他相关因素 Super Group (SGHC) 目前的 Zacks 评级为 3 级 (持有) 因此对 ABR 的买入评级应保持谨慎 [13]

文章核心观点 - 介绍Super Group Limited业务情况及投资者投资理念 [1] 公司情况 - Super Group Limited运营Betway和Spin体育博彩及电子游戏品牌 [1] - 公司业务主要分布在非洲和中东、北美（主要是加拿大）和欧洲，Q3营收占比分别为38%、36%和17% [1] 投资理念 - 投资者专注于小盘股公司，有美、加、欧市场投资经验 [1] - 投资理念是通过理解公司财务驱动因素识别定价错误证券，常通过DCF模型估值揭示，综合考量股票前景确定风险回报 [1]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有积极偏差，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策 [1][4][5] 券商对Super Group (SGHC)的评级情况 - Super Group (SGHC)平均券商建议(ABR)为1.75，介于强力买入和买入之间，基于四家券商建议计算得出 [2] - 四家券商建议中，两条为强力买入，占比50%，一条为买入，占比25% [2] 券商评级的可靠性 - 多项研究表明券商建议对指导投资者选择有价格上涨潜力股票作用不大 [4] - 券商因自身利益对股票评级有积极偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [5] Zacks Rank与ABR的区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [8][9] - 券商分析师建议常过于乐观，易误导投资者；Zacks Rank与盈利预测修正趋势强相关，能平衡应用于所有有当前年度盈利预测的股票 [9][10] - ABR不一定及时更新，Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [11] 对Super Group (SGHC)的投资建议 - Super Group (SGHC)当前年度Zacks共识预测过去一个月维持在0.20美元不变，短期内股价可能与大盘表现一致 [12] - 基于共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素，Super Group (SGHC)获Zacks Rank 3（持有），对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [13]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com最受关注股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 3表明其短期内或与大盘表现一致 [1][15] 股价表现 - 公司股价上月回报率为+26.9%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为+3.1%，所属Zacks博彩行业涨幅为8.6% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 公司本季度预计每股收益0.11美元，同比变化+375%，过去30天Zacks共识预测变化+10% [5] - 本财年共识盈利预测0.20美元，较上年变化+400%，过去30天该预测变化-20% [5] - 下一财年共识盈利预测0.54美元，较一年前预期报告变化+170%，过去一个月该预测变化+20% [6] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [7] 营收增长预测 - 盈利增长重要，但企业无法增加营收就难以长期提高盈利，了解公司潜在营收增长很重要 [8] - 公司本季度共识销售预估4.2274亿美元，同比变化+9.1%，本财年和下一财年预估分别为17.1亿美元和18.6亿美元，变化分别为+9.9%和+9.1% [9] 上次报告结果和意外表现历史 - 公司上一季度报告营收4.4275亿美元，同比变化+14%，每股收益0.09美元，上年同期为0.04美元 [9] - 与Zacks共识预估4.216亿美元相比，报告营收意外增长+5.02%，每股收益意外增长+12.5% [10] - 过去四个季度，公司仅一次超过每股收益预估，三次超过共识营收预估 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [11][12] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，公司在此方面评级为C，表明其股价与同行相当 [13][14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入（不包括美国）达到历史新高，年增长13%至3.95亿欧元 [6] - 调整后的EBITDA（不包括美国）创下第三季度记录，年增长52%至9500万欧元，利润率为24% [7][16] - 公司在第三季度结束时的无负债现金为2.97亿欧元，并计划在2025年第一季度开始每季度支付0.025欧元的常规股息 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 赌场业务占整体净收入的83%，预计将继续增长 [8] - 公司在非美国市场的表现强劲，尤其是在非洲和加拿大 [9][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲市场是公司收入的最大来源，预计未来12个月将有更多新市场可开拓 [10][11] - 加拿大市场的体育和赌场业务均实现强劲的年增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于优化运营支出和市场营销，以实现成本效率 [7] - 在美国市场，公司已关闭体育博彩业务，并在评估新泽西州和宾夕法尼亚州的iGaming业务 [12][36] - 公司在非洲市场建立了强大的竞争壁垒，并计划进一步扩展 [10][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计第四季度的投资将低于第三季度，并看到一些积极的迹象 [13][16] - 管理层强调，必须在任何市场中看到可持续的盈利路径才能继续运营 [13] 其他重要信息 - 公司正在考虑在2024年第四季度之前支付特别股息，并将根据业绩和市场条件进行评估 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 全球体育结果的趋势如何？对拉丁美洲的看法是什么？ - 管理层表示，10月份的体育结果良好，尽管9月份的结果不佳，但赌场业务的增长弥补了这一点 [18][19] 问题: 关于资本回报政策的更新？ - 管理层提到正在考虑在2024年第四季度支付特别股息，并将继续投资于技术和市场营销 [21][22] 问题: 非洲市场的竞争情况如何？ - 管理层表示在非洲的五个市场中处于领先地位，并计划在未来进一步扩展 [33][34] 问题: 美国iGaming的长期展望？ - 管理层指出，尽管在体育博彩方面遭遇挫折，但在赌场业务方面仍然看好，并将继续关注盈利能力 [36][39] 问题: 加拿大市场的成功和阿尔伯塔省的监管情况？ - 管理层表示，加拿大市场整体表现良好，并准备在阿尔伯塔省的监管变化中采取行动 [40][41]

公司财报相关 - Super Group (SGHC)本季度每股收益为0.09美元 超出Zacks共识预期的每股0.08美元 相比一年前每股0.04美元有所增长 本季度收益惊喜为12.50% [1] - 一个季度前 市场预期公司每股收益0.11美元 实际为0.08美元 惊喜为 -27.27% [1] - 过去四个季度中 公司仅一次超出每股收益共识预期 [2] - 公司在截至2024年9月的季度营收为4.4275亿美元 超出Zacks共识预期5.02% 较去年同期的3.8843亿美元有所增长 过去四个季度中三次超出营收共识预期 [2] - 当前季度的共识每股收益预期为0.10美元 营收为4.2819亿美元 本财年的共识每股收益预期为0.25美元 营收为17.2亿美元 [6] 公司股价相关 - Super Group (SGHC)股票自年初以来上涨约32.2% 而标准普尔500指数上涨21.2% [3] - 基于近期发布的数据和未来收益预期 股票即时价格走势的可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 目前公司股票Zacks排名为3 (持有) 预计近期股票表现将与市场一致 [5] 行业相关 - Super Group (SGHC)所属的Zacks游戏行业 目前在250多个Zacks行业中处于后35% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业 比例超过2比1 [7] - DraftKings (DKNG)预计在即将发布的报告中每股季度亏损0.42美元 较去年同期变化为+31.2% 过去30天 本季度共识每股收益预期下调0.9%至当前水平 营收预计为11.2亿美元 较去年同期增长42% [8][9]

业绩总结 - 2024年第三季度，非美国地区总收入达到创纪录的3.95亿欧元，同比增长13%（按固定汇率计算增长15%）[9] - 第三季度净收入增长15%，为公司历史上第三季度最高净收入[20] - 2024年总收入指引为15.50亿欧元[20] 用户数据 - 非美国地区平均每月活跃用户数为470万，同比增长17%[9] - 非美国地区2023年净收入超过4亿欧元，预计2024年非美国市场的总可寻址市场（TAM）超过50亿美元[11] 利润与成本 - 2024年第三季度，非美国地区调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9500万欧元，同比增长52%[9] - 调整后EBITDA利润率为24%[9] - 2024年调整后EBITDA指引上调至超过3.45亿欧元，利润率为22%[8] - 第三季度直接费用增长8%至1.47亿欧元[21] - 第三季度市场营销费用同比下降1%至8100万欧元，占净收入的21%[21] 市场表现 - 2024年第三季度，非美国地区的在线赌场和在线体育博彩分别占总收入的59%和83%[18] - 在线赌场收入增长17%至2.96亿欧元，主要受非洲市场强劲增长推动[20] - 体育博彩收入增长4%至6700万欧元[20] - 体育博彩收入在2024年截至9月同比下降8%至2.23亿欧元[22] - 在线赌场收入增长19%至9.32亿欧元[22] 负面信息 - 美国体育博彩业务的退出已完成，相关关闭成本约为3600万欧元，低于之前预估的4500万欧元[14] - 2024年上半年，iGaming业务的实际调整后EBITDA亏损为3900万欧元，预计下半年iGaming业务的调整后EBITDA亏损为2000万欧元[14] - 其他收入同比下降45%至500万欧元，主要由于品牌许可费用减少[22] 未来展望 - 非美国市场的七个国家均为本地监管市场，未来12个月内有强劲的新本地监管市场管道[17] - 截至2024年9月30日，公司的无债务资产负债表上拥有不受限制现金2.97亿欧元[9] - 截至2024年9月30日，已发行和流通的股份总数为5.03亿股[24]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度营收4.029亿欧元，同比增长13%（固定汇率下为15%至4.109亿欧元）[1][2] - 2024年第三季度利润为850万欧元，2023年第三季度利润为1060万欧元（含1420万欧元非现金费用）[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8390万欧元，同比增长60%[2] - 2024年第三季度月活客户达470万，同比增长17%[2] - 2024年第三季度非洲和中东地区营收占比38%，亚太地区占比8%，欧洲地区占比17%，北美地区占比36%，南美/拉丁美洲占比1%[4] 2024年前三季度财务数据 - 2024年前三季度业务表现强劲，10月数据良好，公司将2024年美国以外调整后EBITDA全年指引提高至超3.45亿欧元[1] - 2024年前三季度在线赌场营收9.49294亿欧元，体育博彩营收2.24545亿欧元，品牌许可营收1478.1万欧元，其他营收823.1万欧元[10] - 2024年前三季度公司收入为11.97亿欧元，2023年同期为10.76亿欧元[21] - 2024年前三季度公司税后利润为4852.8万欧元，2023年同期为3626.2万欧元[14][21] - 2024年前三季度EBITDA为1.49亿欧元，2023年同期为1.19亿欧元[14] - 2024年前三季度调整后EBITDA为2.12亿欧元，2023年同期为1.65亿欧元[14] - 2024年前三季度美国以外调整后EBITDA为2.62亿欧元，2023年同期为2.04亿欧元[14] - 2024年前三季度美国调整后EBITDA亏损5011.7万欧元，2023年同期亏损3929.5万欧元[14] - 2024年前三季度基本每股收益为9.70欧分，2023年同期为6.83欧分[21] 现金及股息相关 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.966亿欧元，较2023年12月31日的2.419亿欧元有所增加[2] - 公司正探索向股东返还多余现金的方式，并打算在年底前与董事会讨论可能的额外特别股息[1] - 公司有意支付可能的特别股息，包括预期的股息发放时间[19] 公司运营与目标 - 公司专注于关键市场的持续增长，努力提高集团运营和营销成本效率，连续两个季度利润率达24%，远超20%的长期目标[1] 公司排名 - 公司在EGR Power 50中连续两年排名第6[17] 2024年资产负债数据 - 2024年总资产为980,635，2023年为960,871，同比增长约2.06%[25] - 2024年无形资产为163,965，2023年为193,395，同比下降约15.21%[25] - 2024年使用权资产为65,998，2023年为24,866，同比增长约165.42%[25] - 2024年贷款应收款为48，2023年为89,090，同比下降约99.94%[25] - 2024年预付体育博彩软件费用为102,437，2023年无此项[25] - 2024年总负债为412,725，2023年为422,076，同比下降约2.22%[25] - 2024年租赁负债为64,997，2023年为23,919，同比增长约171.74%[25] - 2024年股东权益为567,910，2023年为538,795，同比增长约5.40%[25] - 2024年留存利润为250,668，2023年为240,618，同比增长约4.18%[25] 预付费用相关 - 预付体育博彩软件费用与拟收购体育博彩技术平台有关[25] 公司预期 - 公司对2024年剩余时间有预期，包括提供了全年美国以外调整后EBITDA指引[19]

文章核心观点 - 介绍Super Group (SGHC) Limited的股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级及估值情况，同时提及所在行业的排名情况 [1][2][6] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为4.17美元，较前一交易日收盘价上涨0.48%，跑赢标普500当日涨幅0.27%，道指上涨0.65%，纳斯达克上涨0.26% [1] - 过去一个月公司股价上涨17.56%，超过非必需消费品板块1.51%的涨幅和标普500指数2%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2024年11月6日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.08美元，较去年同期增长100%，预计营收为4.216亿美元，较上年同期增长8.54% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益为0.25美元，营收为17.2亿美元，分别较上一年变化+525%和+10.8% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预测调整常反映短期业务模式变化，积极的预测修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - Zacks Rank系统根据预测变化提供评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益预测保持稳定，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为16.6，相比行业的20.91有折扣 [6] 行业情况 - 博彩行业属于非必需消费品板块，当前Zacks行业排名为154，在超过250个行业中排名后39% [6] - Zacks行业排名根据行业内个股的平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]