公司销售业绩 - 截至2025年9月30日止九个月 公司累计合约销售总额约为人民币192.17亿元 同比减少24.19% [1] - 截至2025年9月30日止九个月 公司累计合约销售总面积为158.21万平方米 [1] - 截至2025年9月30日止九个月 公司平均销售价格为每平方米人民币12147元 [1] 月度销售表现 - 2025年9月 公司合约销售额约为人民币19.01亿元 同比减少35.34% [1] - 2025年9月 公司合约销售面积为15.52万平方米 [1] - 2025年9月 公司平均销售价格为每平方米人民币12245元 [1]

核心业绩表现 - 截至2025年9月30日止9个月累计合约销售总额约为人民币192.17亿元，同比减少24.19% [1] - 截至2025年9月30日止9个月累计合约销售总面积为158.21万平方米 [1] - 2025年9月单月合约销售额约为人民币19.01亿元，同比减少35.34% [1] 销售价格与面积 - 截至2025年9月30日止9个月平均销售价格为每平方米人民币12147元 [1] - 2025年9月单月合约销售面积为15.52万平方米 [1] - 2025年9月单月平均销售价格为每平方米人民币12245元 [1]

（於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號： 813） 截至2025年9月30日止九個月 未經審核營運數據 世茂集團控股有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此公佈本公司及其 附屬公司（統稱為「本集團」）截至2025年9月30日止九個月若干未經審核營運數 據如下： 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 主席及總裁 許世壇 香港，2025 年 10 月 10 日 於本公告日期，本公司董事會包括三位執行董事許世壇先生（主席及總裁）、謝琨 先生及趙軍先生；兩位非執行董事許薇薇小姐及邵亮先生；以及三位獨立非執行董事 呂紅兵先生、林清錦先生及馮子華先生。 ⚫ 截至2025年9月30日止九個月，本集團的累計合約銷售總額約為人民幣192.17 億元，本集團的累計合約銷售總面積為1,582,061平方米。截至2025年9月30日 止九個月的平均銷售價格為每平方米人民幣12,147元。 ⚫ 本集團於 2025 年 9 月 的合約銷售額約為人民幣 19 ...

股本及股份情况 - 本月底法定/注册股本总额25亿港元，股份数目25亿股，面值0.1港元[1] - 上月底和本月底已发行股份总数80.31765012亿股，库存股份为0[2] - 本月内已发行股份和库存股份总额变动为0[7] 债券情况 - 2026年到期零息强制可换股债券上月底和本月底已发行总额1.751125831亿美元，本月无变动[4] - 本月底因此可能发行股份数目为22.82300666亿股[4] - 强制可换股债券初步转股价按协定汇率为每股6港元（可调整）[5]

股东持股变动 - 2025年9月29日 世茂集团股东将市值2.09亿港元的股票由花旗银行转入法国巴黎银行 此次转仓股份占公司总股本的6.76% [1] 2025年前八个月销售业绩 - 截至2025年8月31日止八个月 世茂集团累计合约销售总额约为人民币173.16亿元 [1] - 同期累计合约销售总面积约为142.68万平方米 [1] - 前八个月的平均销售价格为每平方米人民币12,136元 [1] 2025年8月单月销售业绩 - 2025年8月单月 世茂集团合约销售额约为人民币18.06亿元 [1] - 2025年8月单月合约销售面积约为15.31万平方米 [1] - 2025年8月单月平均销售价格为每平方米人民币11,803元 [1]

股东持股变动 - 2025年9月29日，世茂集团股东将市值2.09亿港元的股票由花旗银行转入法国巴黎银行，此次转仓股份占公司总股本的6.76% [1] 2025年1-8月累计销售业绩 - 截至2025年8月31日止八个月，世茂集团累计合约销售总额约为人民币173.16亿元 [1] - 同期累计合约销售总面积约为142.68万平方米 [1] - 2025年1-8月的平均销售价格为每平方米人民币12,136元 [1] 2025年8月单月销售业绩 - 2025年8月，世茂集团合约销售额约为人民币18.06亿元 [1] - 2025年8月合约销售面积约为15.31万平方米 [1] - 2025年8月平均销售价格为每平方米人民币11,803元 [1]

债务重组 - 2025年7月21日境外债务重组计划生效，约115亿美元债务及10亿美元利息获解除[2] - 应付控股股东约78亿港元款项和股息转换为债券[2] - 45亿美元强制可换股债券约32亿已转股，全转将减债约45亿美元[2] 贷款展期 - 香港住宅项目约100亿港元开发贷款融资2025年8月展期3年[4] - 约228亿元境内贷款2025年成功获展期，最长至2035年[4] 业绩表现 - 截至2025年8月31日八个月累计合约销售总额约173.16亿元，降幅收窄[4] - 首八个月平均销售价约每平12,136元，价格稳定[4] 交付情况 - 截至公告日2025年累计交付约10,031套房屋，压力减轻[4] - 已提取地方政府白名单下约4.51亿元贷款缓解交付资金压力[4]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 收入同比下降49.2%至148.27亿元人民币，对比去年同期291.95亿元人民币[84] - 2025年上半年收入人民币148.27亿元，同比下降49.2%[26] - 总收入为148.27亿元人民币，同比下降49.2%[114] - 2025年上半年总收入为148.27亿元人民币，较2024年同期的291.95亿元人民币下降49.2%[115][118] - 物业销售收入人民币89.05亿元，占总收入60.1%，同比下降61.6%[26][27] - 物业销售收入从2024年上半年的231.74亿元人民币大幅下降至2025年上半年的89.05亿元人民币，降幅达61.6%[115][118] - 酒店经营收入人民币10.57亿元，同比下降1.6%[29] - 酒店业务总收入人民币10.57亿元，同比下降1.6%[12] - 酒店经营收入为10.57亿元人民币，同比下降1.6%[114] - 商业运营收入人民币8.12亿元，同比下降1.7%[31] - 商业运营收入为8.12亿元人民币，同比下降1.7%[114] - 物业管理及其他收入人民币40.53亿元，同比下降1.7%[32] - 物业管理及其他收入为40.52亿元人民币，同比下降1.7%[114] - 物业管理及其他收入从2024年上半年的42.26亿元人民币略降至2025年上半年的41.73亿元人民币，降幅1.3%[115][118] - 经营亏损人民币52.54亿元，同比收窄63.1%[25] - 经营亏损为52.54亿元人民币，较去年同期的142.32亿元人民币有所收窄[84] - 期间净亏损为97.46亿元人民币，较去年同期的242.15亿元人民币减少59.8%[84] - 2025年上半年期间亏损为97.46亿元人民币，较2024年同期的242.15亿元人民币显著收窄59.8%[115][118] - 公司归属于权益持有人的亏损约为89亿元人民币[98] - 公司期间亏损为89.34亿元人民币，归属于母公司持有人[90] - 归属于公司权益持有人之亏损从人民币226.68亿元收窄至人民币89.34亿元，降幅60.6%[42] - 每股基本亏损为2.36元人民币，对比去年同期的5.98元人民币[86] - 每股基本亏损从5.98元人民币改善至2.36元人民币，同比下降60.5%[181] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 销售成本人民币157.35亿元，同比下降46.1%[33] - 毛利率-6.1%，同比下降6.2个百分点[34] - 行政开支人民币16.41亿元，同比下降14.2%[37] - 融资成本净额从人民币86.33亿元降至人民币31.81亿元，降幅达63.2%[40] - 融资成本净额从86.33亿元人民币降至31.81亿元人民币，同比下降63.2%[173] - 税项拨备从人民币11.11亿元降至人民币9.09亿元，其中土地增值税从人民币6.05亿元降至人民币4.95亿元[41] - 所得税开支从11.11亿元人民币降至9.09亿元人民币，同比下降18.2%[174] - 公司总支出从324.75亿元人民币降至201.99亿元人民币，同比下降37.8%[168] - 已出售物业成本从238.76亿元人民币降至115.67亿元人民币，同比下降51.6%[168] - 金融资产减值拨备人民币17.58亿元[38] - 金融资产减值拨备从5.17亿元人民币增至17.58亿元人民币，同比增加240%[168] - 金融资产减值拨备从2024年上半年的5.17亿元人民币大幅增加至2025年上半年的17.58亿元人民币，增幅240%[115][118] - 发展中物业及持作销售用途的落成物业减值亏损拨备从31.88亿元人民币降至23.82亿元人民币，同比下降25.3%[168] - 发展中物业及持作销售用途的落成物业减值亏损拨备从2024年上半年的31.88亿元人民币降至2025年上半年的23.82亿元人民币，降幅25.3%[115][118] - 投资物业公允价值亏损净额从2024年上半年的0.36亿元人民币增至2025年上半年的2.38亿元人民币，增幅567%[115][118] - 其他收益/(亏损)净额从亏损109.27亿元人民币改善至收益3.47亿元人民币[170] 物业开发业务表现 - 合约销售额人民币135.23亿元[10] - 合约销售总面积110.9万平方米[10] - 物业销售入账面积为76.7万平方米，合约销售额为人民币135.23亿元，合约销售面积为110.9万平方米[17] - 公司总收入达人民币148.27亿元，其中物业销售收入为人民币89.05亿元，占总收入的60.1%[17] - 土地储备约4002万平方米（权益前），涉及213个项目[18] - 在建面积约1321万平方米，当期竣工面积约150万平方米[19] - 物业及设备收购额同比增长103.8%至1.70亿元人民币[123] - 物业销售应收账款下降13.2%至317.80亿元人民币[129] - 合约负债从2024年12月31日的483.55亿元人民币降至2025年6月30日的425.34亿元人民币，减少58.21亿元[89] - 合约负债较2024年末下降12.0%至425.34亿元人民币[122] - 存货下降至2076.15亿元人民币，对比期初2185.14亿元人民币减少5.0%[87] - 公司为买家提供的按揭融资担保从305.03亿元人民币降至291.60亿元人民币[182] - 公司资本及物业发展开支承担总额为268.90亿元人民币，其中发展作销售用途的物业承担204.68亿元人民币[185] - 上海世茂经营亏损从2024年上半年的5.37亿元人民币收窄至2025年上半年的2.29亿元人民币，降幅57.4%[115][118] 物业管理业务表现 - 物业管理收入人民币36.198亿元[12] - 物业管理毛利润人民币7.09亿元[12] - 物业管理期间利润人民币2226万元[12] - 在管建筑面积2.223亿平方米[12] - 合约建筑面积3.434亿平方米[12] - 物业管理收入为人民币36.198亿元，毛利润为人民币7.09亿元，期间利润为人民币2226万元[20] - 物业管理在管建筑面积2.223亿平方米，合约建筑面积3.434亿平方米[20] 酒店业务表现 - 酒店业务总收入人民币10.57亿元，同比下降1.6%[12] - 酒店平均出租率67%，与2024年同期持平[12] - 酒店业务总收入人民币10.57亿元，同比下降1.6%，平均出租率67%[21] - 酒店每房收入（RevPAR）同比下降5%[21] 商业运营业务表现 - 商业运营客流同比增长5%，销售额同比微跌1%，整体出租率接近90%[24] - 写字楼整体出租率为70%[24] 债务与流动性状况 - 现金及银行结余从人民币157.52亿元降至人民币153.57亿元，其中受限制现金为人民币41.29亿元，预售监管资金为人民币41.35亿元[43] - 现金及现金等价物为112.28亿元人民币，较期初113.53亿元人民币略有下降[87] - 现金及现金等价物为112.28亿元人民币，受限制现金为41.29亿元人民币，合计153.57亿元人民币[134] - 受限制现金中15.41亿元人民币作为银行按揭贷款融资保证金，25.87亿元人民币作为借贷抵押品[136] - 银行存款实际利率从2024年末0.10%下降至2025年6月30日0.05%[138] - 借贷总额从人民币2,520.51亿元降至人民币2,496.29亿元，减少人民币24.22亿元[43] - 借贷总额（流动+非流动）从2024年12月31日的2520.51亿元人民币降至2025年6月30日的2496.29亿元人民币，减少24.22亿元[89] - 公司总借贷约为2496亿元人民币，其中约2197亿元人民币将在未来12个月内到期偿还[98] - 公司现金总额（含现金及现金等价物以及受限制现金）约为154亿元人民币[98] - 有抵押借贷总额为人民币2,182.62亿元，抵押资产账面总值为人民币1,369.01亿元[46] - 有抵押银行及金融机构借贷总额约为1271.46亿元人民币（2024年末：1265.63亿元人民币），抵押资产总值1369.01亿元人民币[153] - 资产借贷比率从57.8%上升至59.1%[43] - 公司未按计划还款日期偿还的借贷共计1793亿元人民币[98] - 公司经营业务活动产生现金净额由2024年同期的负126.54亿元人民币转为正21亿元人民币，实现显著改善[93] - 公司期末现金及现金等价物为1123.28亿元人民币，较期初的1137.24亿元人民币减少13.47亿元人民币[93] - 公司总借贷中非流动负债部分为210,920,565人民币千元，流动负债部分为219,713,281人民币千元[152] - 公司须于一年内偿还的借贷金额为181,005,105人民币千元，较2024年12月31日的169,530,274人民币千元增长6.8%[152] - 借贷总额从2024年上半年的86.99亿元人民币大幅增至2025年上半年的170.34亿元人民币，增幅95.8%[115][118] 逾期债务详情 - 逾期银团贷款包括3.99亿美元及24.86亿港元（2018年协议），以及7.96亿美元及37.94亿港元（2019年协议）[153] - 逾期银团贷款包括6.575亿美元及51.285亿港元（2021年协议）[154] - 逾期优先票据包括10亿美元（2022年到期，利率4.75%）及5亿美元（2025年到期，利率5.20%）[155] - 逾期优先票据包括10亿美元（2024年到期，利率6.125%）及10亿美元（2026年到期，利率5.60%）[156] - 逾期优先票据包括3亿美元（2030年到期，利率4.60%）及8.72亿美元（2031年到期，利率3.45%）[157] - 逾期优先票据包括7亿美元（2022年到期，利率4.50%）及3.73945亿美元（2022年到期，零息）[157] - 逾期优先票据包括3亿美元（2023年到期，利率3.975%）及7.48亿美元（2027年到期，利率5.20%）[158] - 逾期中期票据包括9.3亿元人民币（2023年到期，利率4.24%）及5亿元人民币（2023年到期，利率4.12%）[159] - 截至2025年6月30日，公司未偿还且已逾期借贷本金总额为人民币970,000,000元（2024年12月31日：人民币970,000,000元）[160] - 截至2025年6月30日，公司未偿还且已逾期借贷本金总额为人民币640,000,000元（2024年12月31日：人民币640,000,000元）[160] - 截至2025年6月30日，长期债券经展期未偿还本金总额约人民币562,154,000元，其中约人民币67,458,000元（12.0%）已逾期[160] - 截至2025年6月30日，长期债券经展期未偿还本金总额约人民币483,473,000元，其中约人民币87,639,000元（18.1%）已逾期[160] - 截至2025年6月30日，长期债券经展期未偿还本金总额约人民币3,065,965,000元，其中约人民币367,916,000元（12.0%）已逾期[161] - 截至2025年6月30日，长期债券经展期未偿还本金总额约人民币4,063,819,000元，其中约人民币731,487,000元（18.0%）已逾期[162] - 截至2025年6月30日，长期债券经展期未偿还本金总额约人民币10,688,750,000元，其中约人民币793,676,000元（7.4%）已逾期[163] - 截至2025年6月30日，私募票据未偿还且已逾期本金额为人民币279,250,000元（2024年12月31日：人民币279,250,000元）[164] 境外债务重组 - 公司境外债务重组计划涉及本金总额约68亿美元的美元计价优先票据[100] - 境外债务重组涉及境外银行及金融机构借款本金分别约为21亿美元和204亿港元[100] - 境外债务重组计划将于2025年下半年以新发行短期工具、长期工具及零息强制可换股债券替代[105] - 公司应付控股股东总额约78亿港元的款项和应付股息将于2025年下半年被解除[100] - 境外债务重组于2025年7月21日生效，解除约78亿港元应付控股股东款项[199] - 发行零息强制可换股债券转换股份42.34亿股，占已发行股份总数111.48%[199] 资产与负债状况 - 总资产下降至4220.29亿元人民币，较期初4364.29亿元人民币减少3.3%[87] - 总负债从2024年12月31日的4330.83亿元人民币下降至2025年6月30日的4286.30亿元人民币，减少44.53亿元[89] - 流动负债从2024年12月31日的3830.20亿元人民币微增至2025年6月30日的3888.13亿元人民币，增加57.93亿元[89] - 总权益及负债从2024年12月31日的4364.29亿元人民币降至2025年6月30日的4220.28亿元人民币，减少144.01亿元[89] - 归属于公司权益持有人的权益为负305.73亿元人民币，较期初负216.54亿元人民币恶化[87] - 累计亏损从2025年1月1日的399.76亿元人民币扩大至2025年6月30日的489.36亿元人民币，增加89.6亿元[90] - 非控制性权益从2025年1月1日的250.00亿元人民币降至2025年6月30日的239.71亿元人民币，减少10.29亿元[90] - 应付贸易账款及其他应付款项从2024年12月31日的830.84亿元人民币增至2025年6月30日的855.78亿元人民币，增加24.94亿元[89] - 截至2025年6月30日，应付贸易账款及其他应付款项总额为人民币85,577,812,000元（2024年12月31日：人民币83,083,588,000元）[165] - 递延所得税负债从2024年12月31日的69.88亿元人民币微降至2025年6月30日的69.26亿元人民币，减少0.62亿元[89] - 截至2025年6月30日，应付关联方款项总额为人民币19,767,533,000元（2024年12月31日：人民币20,425,864,000元）[166] - 应收关联方款项中流动部分达672.07亿元人民币，非流动部分为56.35亿元人民币[125][127] - 应收贸易账款减值拨备大幅增加78.9%至15.33亿元人民币[130] - 其他应收账款减值拨备增加23.2%至22.77亿元人民币[130] - 公司总资产为4364.29亿元人民币，总负债为4330.83亿元人民币[120] - 物业开发及投资分部资产占公司分部资产总额的97.6%，达4330.67亿元人民币[120] - 公司借贷总额为1722.81亿元人民币，其中物业开发分部占比82.2%[120] - 截至2025年6月30日总资产为4220.28亿元人民币，总负债为4286.30亿元人民币，资产负债率101.6%[117] 投资与金融资产 - 第三层级金融资产（结构性产品投资）公允价值为26亿元人民币[109][110] - 第一层级金融资产（上市股本证券投资）公允价值为13万元人民币[109] - 公允价值计量中第三层级输入参数使用不可观察的输入参数（如贴现率及资产净值）[108][111] - 公司减持1.1亿股世茂服务股份，平均代价每股0.76港元[81] 股份奖励计划 - 根据2011世茂集团股份奖励计划，可供日后授出股份数量为20,567,678股，占已发行股份总数0.26%[55] - 2021世茂集团股份奖励计划最高可授予股份数量为7,091,919股世茂服务股份，占采纳日已发行股份的0.3%[56] - 截至2025年6月30日，2021世茂集团股份奖励计划已授出6,865,821股，占采纳日已发行股份的0.29%[58] - 2021世茂集团股份奖励计划已于2024年5月3日终止，不再授出股份[58] - 期内33,381股世茂服务股份失效[58][60] - 世茂服务股份奖励计划最高可授予股份数量为70,919,190股，占采纳日已发行股份的3%[59] - 截至2025年6月30日，世茂服务股份奖励计划已授出7,542,551股，占采纳日已发行股份的0.32%[62] - 世茂服务股份奖励计划剩余可授出股份数量为63,376,639股，占报告日已发行股份的2.57%[62] - 期内世茂服务股份奖励计划有55,390股股份失效[61] - 世茂集团奖励股份归属安排为60%于12个月后归属，40%于24个月后归属[57] - 世茂服务奖励股份归属安排存在两种模式：60%于6个月后归属且

港股内房股市场表现 - 港股内房股集体上涨 龙光集团涨3.74%至1.17港元 建发国际集团涨3.59%至18.170港元 世茂集团涨2.56%至0.400港元 中国海外宏洋集团涨2.85%至2.530港元 新城发展涨2.01%至2.540港元 碧桂园涨1.72%至0.590港元 万科企业涨1.30%至5.460港元 融创中国涨0.63%至1.610港元 龙湖集团涨0.89%至11.310港元 绿城中国涨0.84%至9.560港元 远洋集团涨0.80%至13.900港元 [1] - 上海豪宅市场出现日光盘 黄浦区外滩街道嘉里金陵华庭二期120套房源吸引227组客户 单日销售额达98.43亿元 [1] 政策与行业动态 - 住建部通报深化房地产领域改革 运用改革思维破解住房矛盾问题 持续巩固房地产市场稳定态势 构建房地产发展新模式 [1] - 多家房企推进境内债务重组 包括碧桂园 融创中国 龙光集团 旭辉控股集团 [1]

港股内房股集体下跌 - 金辉控股跌8.97%至2.840港元 总市值114.88亿港元 [1][2] - 碧桂园跌8.70%至0.630港元 总市值176.33亿港元 [1][2] - 世茂集团跌8.24%至0.390港元 总市值31.32亿港元 [1][2] - 雅居乐集团跌7.41%至0.500港元 总市值25.23亿港元 [1][2] - 旭辉控股集团跌7.17%至0.246港元 总市值25.85亿港元 [1][2] 其他内房股显著下跌 - 中梁控股跌6.90%至0.081港元 总市值3.54亿港元 [1][2] - 富力地产跌6.76%至0.690港元 总市值25.89亿港元 [1][2] - 远洋集团跌6.32%至0.163港元 总市值18.97亿港元 [1][2] - 融创中国跌6.21%至1.660港元 总市值190.4亿港元 [1][2] - 万科企业跌6.13%至5.510港元 总市值657.38亿港元 [1][2] 跌幅相对较小内房股 - 融信中国跌5.41%至0.210港元 总市值3.54亿港元 [1][2] - 龙光集团跌5.26%至1.080港元 总市值61.4亿港元 [1][2] - 中国海外宏洋集团跌4.28%至2.460港元 总市值87.56亿港元 [2]