文章核心观点 - 受中美贸易冲突影响，施密德集团在2024年经历挑战后现迎来转机，订单处于预期范围，市场趋势向好，公司有望实现可持续增长 [1][10] 公司现状 - 公司目前订单处于预期范围，延续2024年底开始的积极市场趋势 [1][10] - 公司正评估战略和财务合作机会，以加强关键地区市场地位并推动增长 [3] 行业趋势 - AI服务器领域动态增长，市场兴趣和需求增加推动业务量显著上升，该趋势将在2025年剩余时间及2026年持续并加强 [2] 公司目标 - 公司目标是确保长期竞争力和实现可持续增长，将及时对合作计划做出决策 [4] 公司简介 - 施密德集团是高科技行业解决方案全球领导者，业务涵盖电子、光伏、玻璃和能源系统等领域 [5] - 公司成立于1864年，全球员工超800人，在德国和中国等地设有技术中心和生产设施，还有多个全球销售和服务点 [5] - 公司专注为多行业开发定制设备和工艺解决方案，其生产解决方案具备先进技术、高产、低成本、高效、优质和可持续等特点 [5]

业务合并交易情况 - 2024年4月29日，Schmid Group完成业务合并，Pegasus TopCo B.V.向股东发行99股普通股，Schmid股东以面值购买100股，还认购2800万股及500万或有股份[908] - 业务合并后，Pegasus TopCo B.V.变更为荷兰公共有限公司并更名为SCHMID Group N.V.，Schmid Group向Pegasus A类和B类股股东及XJ Harbour发行股份，Pegasus与Merger Sub合并[909] - 业务合并按资本重组会计处理，Pegasus为“被收购”公司，其净资产按历史成本计量，无商誉或无形资产[910] - Schmid被认定为会计收购方，因其股东在TopCo投票权最大、高级管理层主导合并后公司、业务构成TopCo持续运营且规模更大[911] - 业务合并中，Pegasus公众股东可赎回A类普通股，实际赎回3038480股，每股11.13美元（10.60欧元）[914] - 2160.49万份Schmid股份、146.1537万份Pegasus A类普通股（赎回金额1580万美元，合1500万欧元）和562.5万份Pegasus B类普通股将转换为3581.1537万份TopCo普通股，面值为0.01欧元[940] 合并后股权结构 - 截至2024年4月29日，TopCo流通股情况：Schmid股东28725000股，占比75.6%；XJ Harbour 1406361股，占比3.7%；Pegasus公众股东4274037股，占比11.3%；赞助商等3569464股，占比9.4%[915] 财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日止年度，合并后预计收入为9506000欧元，毛利润为26397000欧元，营业利润（亏损）为 - 47918000欧元，净收入（亏损）为 - 45156000欧元[919] - 预计加权平均普通股流通股数（基本和摊薄）为37974862股，预计每股净亏损为 - 1.189欧元[919] - 预计加权平均普通股流通股数（基本和摊薄）为37974862股，预计每股净亏损为 - 1.189欧元[919] - 2023年预计净亏损4515.6万欧元[949] - 2023年加权平均流通股数（基本和摊薄）为3797.4862万股[949] - 2023年基本和摊薄每股净亏损为1.189欧元[949] 成本和费用 - 交易会计调整中，信托账户持有的47697000欧元投资清算并重新分类为现金及现金等价物[930] - 3038480股Pegasus A类普通股被赎回，总赎回金额为32206000欧元，赎回价格约为每股10.60欧元[931] - 递延承销佣金现金结算974000欧元，剩余1351000欧元被豁免[931] - 发行87565股TopCo普通股，作为对某些法律顾问未支付交易费用的补偿[932] - Validus/StratCap, LLC提供2238000欧元贷款，期限12个月，利率9.5%[932] - Pegasus和Schmid预计分别产生约8839000欧元和9945000欧元的交易成本[933] - Pegasus已发生5337000欧元交易成本，截至2023年12月31日，5337000欧元已在运营报表中确认，3488000欧元未支付，3332000欧元预计在2023年后发生[934] - Schmid已发生8871000欧元交易成本，其中1400000欧元作为股权发行成本资本化，截至2023年12月31日，3793000欧元未支付，852000欧元预计在2023年后发生[935] - 公司将确认与认股权证负债增加相关的费用，金额为21万欧元，对应275万份私募认股权证[938] - 根据IFRS 2，公司确认初步估计费用，导致其他储备减少7010.6万欧元[942] - 公司将发行75.6964万份TopCo普通股，作为对本票相关方未付余额和行政支持费的补偿，2023年12月31日未偿金额为659.1万欧元，交易完成时为782.9万欧元[944] - 公司将以140.6361万份TopCo普通股（假定公允价值11.12美元）和3000万欧元现金收购XJ持有的Schmid Technology (Guangdong) Co., Ltd. 24.1%的股权[946] - 2023年业务合并估计交易成本为418.4万欧元[947] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临外汇汇率、利率和经营所在国家经济状况变化带来的市场风险[613]