文章核心观点 2025年1月30日Silicom Ltd.公布2024年第四季度及全年财报 虽营收下降且有净亏损 但设计中标势头良好 有望2026年及以后恢复强劲两位数增长 公司管理层对未来前景乐观并将继续执行增长战略 [1][7] 财务结果 第四季度 - 2024年第四季度营收1450万美元 低于2023年同期的1880万美元 [2] - GAAP基础上 本季度净亏损440万美元 合每股0.76美元 2023年同期净亏损3500万美元 合每股5.35美元 [2] - 非GAAP基础上 本季度净亏损340万美元 合每股0.58美元 2023年同期净亏损50万美元 合每股0.07美元 [3] 2024年全年 - 2024年营收5810万美元 低于2023年的1.241亿美元 [3] - GAAP基础上 全年净亏损1200万美元 合每股1.99美元 2023年净亏损2640万美元 合每股3.94美元 [4] - 非GAAP基础上 全年净亏损830万美元 合每股1.37美元 2023年净收入1020万美元 合每股1.52美元 [4] 现金流与股份回购 - 2024年公司产生约1730万美元现金 并投入约1000万美元回购约65万股公司股票 [5] 业绩指引 - 管理层预计2025年第一季度营收在1400 - 1500万美元之间 2025年呈低个位数增长 2026年起逐步实现强劲两位数年增长率 [6] 管理层评论 - 公司按战略计划取得进展 设计中标势头良好 增加了中长期营收增长的可见性 虽面临短期挑战 但与客户和项目取得多个里程碑进展 [7] - 举例说明两家客户采用公司产品 有望带来多年经常性收入 为未来增长奠定坚实基础 若进展快于预期将加速增长 [7] - 公司将继续为股东创造长期价值 目标是基于1.5 - 1.6亿美元的年营收实现每股收益超3美元 并持续执行股份回购计划 [7] 会议电话详情 - 公司管理层将于1月30日上午9点（东部时间）主持互动会议讨论财报结果 投资者可通过公司网站网络直播或电话参与 会议重播将在网站保留三个月 [8][9][10] 非GAAP财务指标 - 本报告中的非GAAP财务指标排除了期权和RSU补偿费用 商誉减值等项目 应与GAAP财务指标结合评估 报告还提供了两者的调节表 [11] 公司介绍 - Silicom是高性能网络和数据基础设施解决方案的领先提供商 产品用于云数据中心环境 可提高吞吐量 降低延迟 提升服务器和网络设备性能 [12] - 公司产品被主要云服务提供商等用作基础设施组件 与全球超200家客户有长期合作 有超400个活跃设计中标和超300个产品SKU [13][14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年公司收入为1480万美元，较2023年第三季度的3010万美元下降 [28] - 第三季度2024年净亏损为170万美元，而2023年第三季度净收入为210万美元 [31] - 第三季度2024年毛利为420万美元，毛利率为28.8%，相比2023年第三季度的毛利930万美元和毛利率31.1%有所下降 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在过去12个月中，网络安全领域占公司收入的31%，平台和基础设施也占31%，网络设备占26%，金融和其他领域分别占7%和5% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理收入分布为：北美占78%，欧洲和以色列占16%，远东及其他地区占6% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现低个位数的收入增长，预计2026年及以后将实现20%至30%的年复合增长 [17] - 公司正在扩大其产品管道，特别是在服务器适配器和边缘系统产品方面，预计将推动2026年及以后的显著收入增长 [18][19] - 公司强调与客户的深度技术关系，特别是在高速度400-gig FPGA智能卡的部署上，预计将带来数百万美元的年收入 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，客户的过剩库存问题正在逐步解决，预计到2025年底将完全解决 [11] - 管理层对未来的乐观态度基于强大的财务基础和不断扩大的产品管道 [25][26] 其他重要信息 - 截至2024年9月30日，公司流动资金和可交易证券总额为1.25亿美元，其中现金和高评级债券为7700万美元，无债务 [15][32] - 在2024年前三季度，公司产生了超过1400万美元的现金，其中860万美元用于回购股份 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 当前收入的垂直市场组合如何？ - 公司表示，OEM和服务提供商的组合没有显著变化，网络安全和网络监控领域表现强劲 [34] 问题: 关键客户的库存情况如何？对未来的信心来源是什么？ - 公司表示，客户的销售速度低于预期，但仍在销售，预计大部分库存问题将在2025年解决 [36][38] 问题: 现金消耗情况如何？当前的运营支出水平是否足够？ - 公司预计运营支出将保持平稳，未来可能有小幅增加，认为现有团队规模适合未来增长 [39]

业绩总结 - 公司在2024年第三季度的收入为1480万美元，毛利为420万美元，毛利率为28.8%[11] - 公司在2024年第三季度的净亏损为170万美元，亏损每股为0.08美元[11] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为7710万美元，流动资本为1.175亿美元[13] - 公司拥有134百万美元的股东权益，显示出强劲的资产负债表[4] 用户数据与市场表现 - 公司在过去一年内与200多家客户达成了400多个活跃设计胜利[4] - 在全球市场中，北美占78%的收入来源[6] 未来展望 - 公司预计2026年开始实现20%至30%的强劲年增长率[9] - 公司计划在2025年结束前改善当前的短期挑战[7] 市场扩张与技术研发 - 公司在多个快速扩展的市场中处于有利地位，包括SD-WAN、网络安全和云计算等[3] - 公司在2024年第一至第三季度回购超过50万股股票[4]

文章核心观点 - 2024年第三季度及前九个月，公司营收和利润同比下滑，但管理层预计2025年情况改善，2026年及以后实现显著增长 [2][3][6] 财务结果 第三季度 - 2024年第三季度营收1480万美元，2023年同期为3010万美元 [2] - GAAP基础上，本季度净亏损260万美元，合每股0.44美元；2023年同期净利润120万美元，合每股0.18美元 [2] - 非GAAP基础上，本季度净亏损170万美元，合每股0.28美元；2023年同期净利润210万美元，合每股0.30美元 [3] 前九个月 - 2024年前九个月营收4360万美元，2023年前三季度为1.054亿美元 [3] - GAAP基础上，该时期净亏损760万美元，合每股1.24美元；2023年前九个月净利润860万美元，合每股摊薄后1.26美元（基本每股1.27美元） [4] - 非GAAP基础上，该时期净亏损490万美元，合每股0.80美元；2023年前九个月净利润1070万美元，合每股摊薄后1.57美元（基本每股1.58美元） [5] - 2024年前九个月，公司产生约1400万美元现金，其中约860万美元用于回购股票 [5] 业绩指引 - 管理层预计2024年第四季度营收在1400 - 1500万美元之间 [6] - 2025年预计实现低个位数增长，2026年起逐步实现20% - 30%的复合年增长率 [6] 管理层评论 - 第三季度公司在应对短期挑战的同时向中长期目标迈进，受特定客户库存过剩影响，预计2025年情况改善并在年底解决问题 [7] - 公司按战略计划推进，核心产品有潜力在2026年及以后推动显著营收增长，如服务提供商客户将采用公司边缘产品，网络设备OEM选择公司高速FPGA智能网卡 [7] - 公司专注实现每股收益超3美元，使营收回到每年1.5 - 1.6亿美元，已合理控制费用并推进股票回购计划 [7][8] 会议电话详情 - 公司管理层将于10月31日上午9点（东部时间）主持互动会议讨论业绩 [8] - 投资者可通过公司网站网络直播链接或电话拨号参与，直播链接为https://www.silicomusa.com/webcasts/ ，电话拨号号码有美国1 866 860 9642、以色列03 918 0609、国际+972 3 918 0609 [8][9] - 无法参加直播的投资者可在会议次日起三个月内通过上述网络直播链接查看回放 [10] 非GAAP财务指标 - 本新闻稿中的非GAAP财务指标排除了期权和RSU补偿费用、商誉减值、无形资产摊销和减值税等项目，应与GAAP财务指标结合评估 [11] 公司介绍 - 公司是高性能网络和数据基础设施解决方案的行业领先提供商，产品用于改善云与数据中心环境的性能和效率 [12] - 公司产品被主要云服务提供商、电信运营商和OEM等使用，在全球与超200个客户建立长期信任关系，有超400个设计中标和超300个产品SKU [13][14]

文章核心观点 - 公司是一家提供高性能服务器/设备网络解决方案的行业领先供应商 [1][3] - 公司的创新解决方案主要用于提高云基础设施和数据中心环境的性能和效率 [3] - 公司产品被主要云玩家、服务提供商、电信运营商和OEM作为其基础设施产品的组件使用 [3] - 公司拥有200多家长期可信赖的客户,400多个活跃的设计获奖,300多种产品SKU [4] 公司概况 - 公司成立于以色列,主要从事高性能网络和数据基础设施解决方案的研发和销售 [1][3] - 公司产品主要应用于云计算和数据中心环境,提高服务器和网络设备的吞吐量、降低延迟、提升性能 [3] - 公司利用各种尖端硅芯片技术和FPGA技术开发了一系列创新解决方案 [3] - 公司产品广泛应用于NFV、SD-WAN和网络安全等领域 [3] 财务信息 - 公司将于2024年10月31日发布第三季度财报,并在当天上午9点举行电话会议 [1][2] - 公司将在电话会议上回顾和讨论财报结果,并回答投资者提出的问题 [2] - 公司将通过网络直播和电话会议两种方式供投资者参与 [2] 风险因素 - 公司收入增长对少数几家大客户高度依赖 [4] - 公司产品和服务的商业化和营销存在困难 [4] - 公司面临品牌认知、知识产权保护、竞争等挑战 [4] - 公司的制造、销售和营销、研发以及客户支持活动可能受到干扰 [4] - 地缘政治冲突、通胀上升、利率上升和汇率波动等因素可能影响客户需求 [4][5] - 新冠疫情及其持续影响也可能对公司业务造成影响 [4][5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1450万美元,较去年同期3810万美元下降 [28] - 毛利润为430万美元,毛利率为29.7%,较去年同期32.2%有所下降 [30] - 经营亏损为240万美元,较去年同期盈利480万美元转为亏损 [31] - 净亏损为90万美元,较去年同期盈利450万美元转为亏损,每股亏损0.14美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无具体披露各业务线的数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月的地理区域收入占比为:北美83%、欧洲和以色列14%、远东及其他地区3% [28] - 过去12个月有2家超过10%的大客户 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行战略计划,目标是为股东创造长期价值 [10] - 公司正在努力建立更深厚的销售渠道和新客户,以增加收入和长期增长潜力 [10] - 但销售周期变长,对战略计划的执行产生负面影响 [10][14] - 公司有信心长期发展,看好主要产品线如服务器适配器和边缘系统的前景 [10][16][23] - 公司正在通过股票回购计划提高股东价值 [13] - 公司有广泛和深厚的销售渠道,包括与业内领先客户的合作 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受到较长的销售周期、客户库存消化时间延长以及整体经济放缓的负面影响 [14] - 预计2024年下半年和2025年收入水平与上半年相当,直到2026年才能实现20%-30%的强劲增长 [15] - 公司有信心通过执行战略计划,在未来几年实现强劲增长和盈利能力的恢复 [16][23][26] 其他重要信息 - 公司现金、现金等价物和有价证券总额为7830万美元,无债务 [32] - 公司在2024年上半年使用660万美元回购了41万股 [13] - 公司拥有高质量的存货和应收账款,资产负债表健康 [34][35][37] - 公司预计2025年仍无法实现盈亏平衡,需要到2026年下半年才能实现 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Henderson 提问** 询问公司存货和应收账款的风险 [34][35] **Liron Eizenman 回答** 公司认为存货和应收账款不存在重大风险 [35][36][38] 问题2 **Alex Henderson 提问** 询问公司何时能够实现盈亏平衡 [39] **Liron Eizenman 回答** 预计需要到2026年下半年才能实现盈亏平衡 [40] 问题3 **Alex Henderson 提问** 询问2025年收入和毛利率的预期 [45][49] **Liron Eizenman 回答** 2025年收入预计在6000万美元左右,毛利率与目前水平相当 [47][50]

文章核心观点 - 2024年第二季度及上半年，Silicom公司营收和利润同比下滑，受销售周期长、客户库存消化慢和全球经济放缓影响，公司预计短期内营收仍受影响，不过其业务机会多且现金状况良好，战略计划延长一年，有望从2026年起实现增长 [7][8][24][26] 财务结果 营收 - 2024年第二季度营收1450万美元，2023年同期为3810万美元；2024年上半年营收2890万美元，2023年同期为7530万美元 [8][20] 利润 - GAAP准则下，2024年第二季度净亏损150万美元，合每股亏损0.25美元，2023年同期净利润380万美元，合每股盈利0.56美元；2024年上半年净亏损490万美元，合每股亏损0.80美元，2023年同期净利润730万美元，合每股盈利1.09美元 [7][22] - 非GAAP准则下，2024年第二季度净亏损90万美元，合每股亏损0.14美元，2023年同期净利润450万美元，合每股盈利0.66美元；2024年上半年净亏损320万美元，合每股亏损0.52美元，2023年同期净利润860万美元，合每股盈利1.28美元 [9][21] 现金流与股份回购 - 2024年上半年公司产生超1300万美元现金，约660万美元用于回购约41万普通股，战略计划拟共收购160万股 [23][25] 资产负债 - 2024年6月30日，公司总资产1.57907亿美元，总负债1975.5万美元，股东权益1.38152亿美元 [18][32] 业务展望 业绩指引 - 鉴于销售周期长、客户库存消化久和全球经济放缓，管理层预计2024年第三季度营收1400 - 1500万美元，下半年营收与上半年相近 [24] 战略规划 - 公司总裁兼CEO表示，第二季度按战略计划执行，稳定了开支，明确了销售和研发方向，业务机会多，但市场销售周期慢影响营收，预计持续至2024 - 2025年多季度；战略计划延长一年，预计2026年起年增长率20% - 30%，年收入1.5 - 1.6亿美元时每股收益超3美元 [26] 业务机会 - 公司业务机会多样，包括中低端客户转向高端产品、新客户对FPGA和Smart NIC感兴趣、现有Smart NIC客户转向全系统等；与能源、零售、餐饮连锁、联网汽车运营商及SASE客户有合作洽谈 [11][27] 公司介绍 - Silicom是高性能网络和数据基础设施解决方案领先提供商，产品用于云、服务提供商、电信和OEM基础设施，可提高云与数据中心性能和效率，适用于扩展云基础设施 [19][29][37] 会议详情 - 公司管理层将于7月29日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论业绩，投资者可通过公司网站网络直播或电话参与 [12][28]

文章核心观点 - 行业领先的高性能服务器/设备网络解决方案提供商Silicom Ltd.宣布将于2024年7月29日发布2024年第二季度财报，并于同日举行财报电话会议 [8] 公司信息 - 公司是高性能网络和数据基础设施解决方案的行业领先提供商，其解决方案主要用于改善云和数据中心环境的性能和效率，可提高吞吐量、降低延迟并提升服务器和网络设备的性能 [10] - 公司产品被主要云服务提供商、服务供应商、电信公司和原始设备制造商用作其基础设施产品的组件，包括数据中心的附加适配器和边缘的独立虚拟化/通用客户 premises 设备 [4] - 公司与全球200多家客户建立了长期信任关系，拥有400多个活跃设计中标项目和300多个产品SKU，是全球技术领导者首选的连接/性能合作伙伴 [11] 财报及会议安排 - 公司将于2024年7月29日发布2024年第二季度财报 [8] - 同日上午9点（东部时间）举行财报电话会议，管理层将回顾和讨论财报结果，并回答投资者问题 [1] - 投资者可通过公司网站的网络直播链接或电话拨入参与会议，直播链接位于公司网站投资者关系的网络直播部分，电话拨入号码包括美国1 866 860 9642、国际+972 3 918 0609、以色列03 918 0609 [2][9] - 无法参加直播的投资者可在会议次日起三个月内，在上述公司网站网络直播部分收听回放 [9] 联系方式 - 公司联系人：CFO Eran Gilad，电话+972 - 9 - 764 - 4555，邮箱[email protected] [7] - 投资者关系联系人：Ehud Helft，EK Global Investor Relations，电话+1 212 378 8040，邮箱[email protected] [14] 其他信息 - 更多信息请访问公司网站www.silicom.co.il [5] - 公司标志链接为https://mma.prnewswire.com/media/733229/Silicom_Ltd_Logo.jpg [7]

分组1 - 公司正面临多重挑战,包括客户库存过高、宏观经济和行业放缓导致IT基础设施投资减少、以及部分客户延迟或取消现有设计赢订单 [9][10] - 公司制定了5年战略计划,目标是通过积极回购股票、控制开支、持续投资研发等措施,实现收入和每股收益的逐步增长,到2028年每股收益达到3美元 [11][14][15][26] - 公司拥有8000万美元的强大现金头寸,可以支持业务投资和股票回购计划,不会受到当前市场环境的重大影响 [14][19][20] 分组2 - 第一季度收入为1440万美元,符合预期,但净亏损240万美元 [18][34] - 毛利率为28.5%,预计未来将逐步回升至27%-32%的目标区间 [29][30][31] - 公司将继续积极回购股票,第一季度已回购25万股 [13][36] - 预计第二季度收入将在1500万-1700万美元之间,全年收入约7000万美元,下半年收入将高于上半年 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Henderson 提问** 客户库存去化情况如何,预计何时能恢复正常 [39][40][41][42][43] **Liron Eizenman 回答** 客户库存去化情况参差不齐,有的客户已基本恢复正常,有的客户可能需要到2024年下半年或更长时间。公司无法给出具体的整体去化比例 [40][41][43] 问题2 **Alex Henderson 提问** 公司转向小中型设计赢订单,这种模式从获得到实现收入需要多长时间 [44][45][46][47][48] **Liron Eizenman 回答** 小中型设计赢订单从获得到开始产生收入的周期较短,通常在7个月左右,而大型订单则需要12个月或更长时间 [46][47][48] 问题3 **Alex Henderson 提问** 之前获得的大型设计赢订单,目前进展如何,哪些已经取消,哪些仍在推进 [49][50][51][52][53][54][55][56][57] **Liron Eizenman 回答** 公司认为之前获得的大型订单并未全部取消,只是由于客户库存过高和宏观环境影响,导致部分订单推迟执行。公司预计在未来一年内,这些大型订单会逐步恢复并产生收入 [51][52][53][54][56][57]

营收数据变化 - 2024年第一季度营收为1440万美元，2023年同期为3720万美元[2] - 管理层预计2024年第二季度营收在1500万至1700万美元之间，全年营收约7000万美元[5] - 2024年第一季度销售为1436.5万美元，2023年同期为3718.1万美元[19] 利润数据变化 - GAAP准则下，2024年第一季度净亏损340万美元，合每股亏损0.55美元；2023年同期净利润350万美元，合每股盈利0.52美元[3] - 非GAAP准则下，2024年第一季度净亏损240万美元，合每股亏损0.38美元；2023年同期净利润420万美元，合每股盈利0.61美元（摊薄后）[4] - 2024年3月31日止三个月GAAP毛利润为403.9万美元，2023年同期为1178.5万美元[20] - 2024年3月31日止三个月Non - GAAP毛利润为410万美元，2023年同期为1189.9万美元[20] - 2024年3月31日止三个月GAAP经营收入（亏损）为 - 346.3万美元，2023年同期为405.1万美元[20] - 2024年3月31日止三个月Non - GAAP经营收入（亏损）为 - 271.3万美元，2023年同期为477.5万美元[20] - 2024年3月31日止三个月GAAP净收入（亏损）为 - 343.2万美元，2023年同期为353.7万美元[20] - 2024年3月31日止三个月Non - GAAP净收入（亏损）为 - 237.2万美元，2023年同期为416.1万美元[20] - 2024年3月31日止三个月GAAP基本每股收益（亏损）为 - 0.55美元，2023年同期为0.52美元[20] - 2024年3月31日止三个月Non - GAAP基本每股收益（亏损）为 - 0.38美元，2023年同期为0.62美元[20] - 2024年3月31日止三个月GAAP摊薄每股收益（亏损）为 - 0.55美元，2023年同期为0.52美元[20] - 2024年3月31日止三个月Non - GAAP摊薄每股收益（亏损）为 - 0.38美元，2023年同期为0.61美元[20] 股票回购计划 - 公司宣布新的一年期1500万美元股票回购计划，待上一个1500万美元计划完成后生效[1][6] - 2024年第一季度回购约25万股，原计划到2025年底回购160万股[7] 现金流与现金等价物情况 - 2024年第一季度实现1300万美元正向运营现金流[1][7] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为6114.8万美元，2023年12月31日为4697.2万美元[18] 公司目标 - 公司目标是从2024年起实现20%的复合年增长率，2028年每股收益逐步增至3美元以上[7]