销售额变化 - 2020年销售额为1.07398亿美元，较2019年的1.0524亿美元增长2.05%，主要受新冠疫情和市场趋势影响[226] - 2019年销售额较2018年的1.33753亿美元下降21.3%，至1.0524亿美元，主要因失去最大云相关设计订单[227] 毛利润变化 - 2020年毛利润为3376.6万美元，占销售额的31.4%，低于2019年的3609.4万美元和34.3%，主要因无形资产减值和产品组合变化[228] 研发费用变化 - 2020年研发费用为1724.4万美元，较2019年的1507.5万美元增长14.4%，主要因研发人员成本增加[231] - 2018 - 2020年研发费用分别为1482万美元、1507.5万美元和1724.4万美元，分别占销售额的11.08%、14.32%和16.06%[265] 销售和营销费用变化 - 2020年销售和营销费用为620.9万美元，较2019年的664.7万美元下降6.6%，主要因疫情导致差旅费减少[233] 一般和行政费用变化 - 2020年一般和行政费用为406.5万美元，较2019年的415.9万美元下降2.3%，主要因薪资相关费用减少[236] 净财务收入变化 - 2020年净财务收入为103.4万美元，较2019年的164.6万美元下降37.2%，主要因投资收入减少和美元贬值[238] 净收入变化 - 2020年净收入为572.5万美元，较2019年的1023.6万美元下降44.1%，主要因毛利润降低和运营费用增加[243] 营运资金与流动比率 - 截至2020年12月31日，公司营运资金为1.06853亿美元，流动比率为4.64 [248] 现金及现金等价物与短期银行存款变化 - 2020年现金及现金等价物增加420.7万美元至2067.6万美元，短期银行存款减少854.2万美元至500万美元[248] 应收款变化 - 截至2020年12月31日，贸易应收款降至2.166亿美元，2019年为2.4936亿美元；其他应收款增至612.6万美元，2019年为496.4万美元[249] 应付款变化 - 截至2020年12月31日，贸易应付款降至1461万美元，2019年为1641.9万美元；其他应付款和应计负债增至1295.3万美元，2019年为882.3万美元[250] 存货变化 - 截至2020年12月31日，存货增至4765万美元，2019年为3649.1万美元[251] 经营活动现金变化 - 2020年经营活动提供的现金为495.6万美元，2019年为2672.6万美元[252] 物业和设备资本支出变化 - 截至2020年12月31日，物业和设备资本支出为254.3万美元，2019年为163.5万美元[253] 资金与赠款情况 - 公司从IIA累计获得约438.8万美元资金，已支付约142.8万美元特许权使用费；2005年8月获韩国 - 以色列工业研发基金会5.4万美元赠款[264] 员工分布情况 - 截至2021年3月31日，公司有127名员工主要从事研发和设计活动，其中以色列76人、丹麦36人、美国15人[265] 市场趋势影响 - 云趋势使服务器适配器需求逐渐下降，对智能卡需求增加；拆分和去耦趋势使移动运营商和电信公司对CPE设备需求增加[272][274] - 拆分和去耦趋势通过O - RAN影响4G/5G基础设施市场，公司有望在SD - WAN/NFV和4G/5G O - RAN部署中受益[275] 赔偿责任情况 - 公司赔偿协议下对董事或高管的单次最高赔偿责任为300万美元[278] 未结合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司未结合同义务总计4079万美元，其中运营租赁812万美元，采购义务3267万美元[284] IIA相关或有事项净额 - 截至2020年12月31日，公司IIA相关或有事项净额约为296万美元[284] 员工遣散福利负债 - 截至2020年12月31日，公司员工遣散福利负债约为325.6万美元[285] 投资组合情况 - 截至2020年12月31日，公司投资组合约5040万美元，投资于公司和政府债务证券[520] 汇率对账款影响 - 截至2020年12月31日，公司以新谢克尔计价或与之挂钩的应收账款为421万美元，假设美元汇率年末上涨10%，余额将减少38.3万美元；应付账款为1052.2万美元，假设美元汇率年末下跌10%，余额将增加117.5万美元[525] - 截至2020年12月31日，公司以欧元和丹麦克朗计价或与之挂钩的应收账款为59.1万美元，假设美元汇率年末上涨10%，余额将减少5.4万美元；应付账款为136.3万美元，假设美元汇率年末下跌10%，余额将增加15.1万美元[526] 汇率对资产负债公允价值影响 - 2020年美元兑新谢克尔汇率下降6.97%，导致公司资产公允价值增加46.9万美元，负债公允价值增加98.3万美元[527] 汇率对运营费用影响 - 假设2020年美元相对新谢克尔贬值10%，公司运营费用将增加约110.1万美元；假设美元相对丹麦克朗贬值10%，运营费用将增加约61万美元[530] 前三大客户收入占比 - 2020年公司前三大客户约占总收入的36%[533]

业绩总结 - Silicom在过去16年中实现了连续盈利，共计64个季度[6] - 2020年第四季度收入为3390万美元，占总收入的100%[47] - 2020年第四季度毛利润为1140万美元，毛利率为33.6%[47] - 2020年第四季度净收入为400万美元，净利率为11.7%[47] - 2020年全年收入为1.074亿美元，占总收入的100%[48] - 2020年全年毛利润为3600万美元，毛利率为33.5%[48] - 2020年全年净收入为1100万美元，净利率为10.2%[48] 财务状况 - 目前现金储备为7600万美元，且无债务，股东权益为1.55亿美元[6] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为7610万美元[50] - 截至2020年12月31日，总资产为1.959亿美元[50] 市场机会与产品 - Silicom与170多家客户建立了超过400个活跃的设计胜利，包括众多市场领导者[8] - 预计到2026年，开放无线接入网络（Open RAN）将占总RAN资本支出58%，约323亿美元，并将在65%的站点部署[22] - Silicom的云解决方案包括针对主要云玩家的可编程NIC，市场需求达到3000万美元[19] - Silicom的FPGA智能卡与英特尔合作开发，针对云用户平面功能和网络安全，市场需求为2500万美元[19] - Silicom的4G/5G分布式单元（DU）系统在现场试验中被Tier 1移动运营商选中，潜在市场价值可达1亿美元每年[36] - Silicom在SD-WAN和NFV领域的潜在市场机会可达每年数百万到数千万美元[34] - Silicom的智能NIC N5010是首款硬件可编程的4x100G FPGA智能NIC，具有高带宽内存和集成以太网适配器[40] 未来展望 - 2020年目标收入为2.5亿美元[51] - 2020年目标每股收益为5.48美元[51] - 在过去20个季度中，仅有一次轻微未达预期的情况[6]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收3390万美元，较去年同期增长33%，较上一季度增长19% [8][40] - 2020年第四季度净利润400万美元，较去年同期增长29%，较上一季度增长36% [9] - 2020年第四季度毛利率33.6%，去年同期为35.1% [44] - 2020年第四季度运营费用750万美元，去年同期为610万美元 [45] - 2020年第四季度运营收入390万美元，较去年同期增长37% [46] - 2020年第四季度摊薄后每股收益0.56美元，较去年同期增长37%，较上一季度增长37% [47] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物、银行存款和有价证券共计7610万美元，无债务 [48] - 2021年第一季度预计营收在2800 - 2900万美元之间，中点同比增长29% [34] - 预计2021年全年营收在1.2 - 1.3亿美元之间，中点同比增长17% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去12个月，公司地理收入分布为北美61%，欧洲和以色列33%，远东及其他地区6% [41] - 过去12个月，前三大客户合计占公司营收约35% [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司战略更加明确和聚焦，主要关注云服务、解聚合和去耦合等市场趋势，并将研发投资、销售和营销努力集中在这些领域 [11] - 云服务趋势导致对服务器适配器的需求逐渐减少，但对智能卡和CPE设备的需求显著增加，公司在这些领域的投资已取得初步成功 [15][16][17] - 解聚合和去耦合趋势在移动4G/5G基础设施市场创造了巨大机会，公司可利用其在网络、加速、FPGA和智能平台方面的独特能力，提供集成解决方案 [18] - 公司与英特尔和领先的5G软件供应商密切合作，增强了其在市场中的竞争力 [30] - 在O - RAN领域，公司主要在分布式单元和中央单元提供解决方案，竞争对手包括Eternity等，但公司凭借英特尔的支持和快速进入市场的优势，有望取得成功 [85][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2020年艰难环境中实现了业务连续性和财务业绩的稳步提升，展示了业务的韧性和应对挑战的能力 [10] - 2021年及以后，公司所处市场表现强劲，预计资本支出将持续增长，公司有望实现持续的收入增长和两位数的复合年增长率 [21][39] - 公司面临关键组件供应周期长和稀缺性的挑战，但通过与客户合作、向供应商施压和在自由市场采购等方式进行缓解 [51][52][54] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测存在重大差异，受多种因素影响，包括对少数客户的依赖、市场解决方案的采用速度、产品商业化和营销难度等 [3] - 管理层将讨论非GAAP财务指标，这些指标用于战略决策、预测未来结果和评估公司当前表现，与GAAP指标不同，完整的调和信息可在公司网站上找到 [4][5] - 2020年公司因调整战略，对不符合重点战略的业务进行了一次性170万美元的减值计提 [43] - 汇率变动对公司运营费用和财务费用产生了约40万美元的负面影响，公司目前没有套期保值政策 [63][65] - 预计2021年有效税率约为15% [66] - 公司正在推进1500万美元的股票回购计划，第四季度已花费约420万美元回购约11.1万股，目前仍有400 - 500万美元待投资 [48][67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解决供应约束问题 - 公司提前与客户沟通获取准确预测，并提前下单采购组件；向供应商管理层施压，争取更多支持；让大客户参与采购过程，分担加急费用 [52][54][56] 问题2: 2021年营收指引受汇率影响如何，研发投资计划及毛利率变化趋势 - 公司将增加研发投入，但会更聚焦于符合战略的领域；汇率对运营和财务费用有负面影响；随着业务向大型交易转移，毛利率可能会受到影响 [59][63][84] 问题3: 公司的套期保值政策和2021年税收指引 - 公司不进行套期保值；预计2021年有效税率约为15% [65][66] 问题4: 股票回购和其他资本使用计划 - 公司按计划推进1500万美元的股票回购计划，目前仍有400 - 500万美元待投资 [67][69] 问题5: 上季度未启动的Tier 1 SD - WAN项目是否启动 - 该项目仍未启动，但公司在SD - WAN领域有新的设计赢单，预计每年营收可达1000万美元，希望在2021年实现一定增长 [76][77] 问题6: 本月新闻稿与之前O - RAN过滤化赢单新闻稿是否有关联 - 两份新闻稿完全独立，涉及不同的电信运营商 [78] 问题7: 与英特尔在5G美国国家部署项目的情况 - 公司与英特尔全面合作，英特尔在多个客户项目中提供重要支持；公司的FEC加速产品是目前市场上唯一能支持非FPGA和非软件的硬件加速器，基于英特尔的硅芯片 [79][80] 问题8: 是否针对中国和印度等亚洲市场 - 公司将亚洲市场作为目标市场之一 [81] 问题9: 是否销售FPGA软件及对毛利率的影响 - 公司通常将FPGA软件与产品捆绑销售，这有助于提高毛利率，但随着与大型客户业务量增加，毛利率可能会下降 [83][84] 问题10: O - RAN领域的竞争对手 - 在O - RAN领域，公司主要在分布式单元和中央单元提供解决方案，竞争对手包括Eternity等；公司凭借英特尔支持和快速进入市场的优势，有望取得成功，但未来仍可能面临竞争 [85][92][95] 问题11: 当前股票回购计划完成后的资本分配计划 - 公司将在接近当前回购计划结束时再做决定并进行调整 [96] 问题12: 对2021年5G和SD - WAN部署的预期 - 公司在5G和SD - WAN领域有大量潜在项目，预计很快会获得更多设计赢单 [97] 问题13: 合同的集中性和多样性情况 - 目前公司的合同更加多样化，需求更加平稳和可预测，与之前与IBM的单一大型合同不同 [99][100] 问题14: 订单管道是否有增长潜力，供应约束缓解后是否有额外增长 - 公司的设计赢单和合作伙伴采取谨慎的部署策略，随着供应约束的缓解，公司有望实现更高的增长，预计未来将保持两位数的增长 [102][103][105] 问题15: 运营费用是否会维持在较高水平 - 若汇率保持当前水平，预计年度运营费用约为2800万美元；随着业务增长，运营费用占比有望下降 [107][108]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收2840万美元，较去年第三季度增长18%，较上一季度增长23% [9][32] - 净利润290万美元，为今年最高水平，较去年第三季度增长15%，较上一季度增长59% [10] - 毛利率33.3%，去年第三季度为35.2%，差异因本季度特定产品组合 [35] - 摊薄后每股收益0.41美元，较去年第三季度增长31%，较上一季度增长58% [37] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物、银行存款和有价证券共计8660万美元，无债务，每股12.36美元 [37] - 第三季度执行1600万美元股票回购计划，购买约10万股，花费360万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去几年服务器适配器产品需求下降，因市场从企业数据中心转向云数据中心 [13] - SD - WAN业务增长强劲，得益于网络软硬件分离的架构转变 [14] - 近期通过新uCPE设备赢得部分电信公司订单，稳态交付水平下年收入潜力约1000万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月，北美市场收入占比68%，欧洲和以色列占25%，远东和其他地区占7% [33] - 过去12个月，前三大客户收入占比约35% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦电信和移动市场，利用软硬件分离趋势，开发相关产品和解决方案 [13][16] - 与英特尔合作，在平台、eASIC卡、FPGA卡等领域开展联合开发和市场推广活动 [54] - 提供集成解决方案，结合x86、时间同步、加速和FPGA加速等技术，与全球主要电信公司、软件供应商和服务器制造商进行合作洽谈 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受新冠疫情影响，但公司保持业务连续性并实现增长，展示了业务韧性和应对供应链中断的能力 [11][12] - 预计第四季度营收将实现环比增长，达到3000 - 3100万美元 [28] - 随着市场恢复正常，公司有望在未来几年实现两位数的复合年增长率 [29] 其他重要信息 - 会议讨论非GAAP财务指标，用于管理层战略决策、预测和评估公司表现，相关指标与GAAP指标的调整细节见公司网站新闻稿 [4][6] - 公司采取措施应对新冠疫情，如将公司划分为多个单元，确保业务正常运营 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 合同相关问题 - 关于宣布的三个1000万美元订单和一级O - RAN项目，一级O - RAN项目处于测试阶段，不包含在1000万美元订单中，前者是O - RAN项目，后者是SD - WAN项目 [40] - 美国两个一级客户项目，一个已扩大规模并显著贡献收入，另一个仍在调整战略，尚未扩大规模 [41][42] 问题: SD - WAN行业整合对公司的影响 - 客户或合作伙伴被大公司收购，短期通常有积极影响，但长期影响不确定，可能积极、无影响或消极，目前未看到短期负面影响 [43][45] 问题: 传统业务受疫情影响情况 - 服务器适配器作为传统产品的主要部分，需求呈下降趋势，但无法确定下降速度是否加快，未来需求将继续降低 [46][49] 问题: 与英特尔合作的影响及市场变化 - 与英特尔的合作在三个主要领域扩大，包括平台、eASIC卡和FPGA卡，英特尔提供支持、推荐和客户线索，合作对公司非常重要 [53][54] - 英特尔合作项目对营收的影响，2021年有一定影响但不显著，2022年及以后贡献更大 [63][64] 问题: 新卡毛利率预期 - 新卡平均毛利率与当前33%左右水平相近，低数量机会的毛利率可能较高，大量订单的毛利率可能较低，但整体对公司盈利有显著贡献 [65][66] 问题: 能否提高毛利率至15%以上 - 有可能实现，但存在不确定性，新项目产品数量可能大幅增加，单个交易利润表可能显示更高利润率，但运营层面计算的毛利率可能降低 [67] 问题: 未来税率变化 - 第一季度至第三季度税率无变化，有效税率约15%，短期和中期预计维持在该水平 [68] 问题: FPGA业务相关问题 - 与竞争对手毛利率差异，竞争对手主要在捕获市场，公司战略市场为云、电信云和SD - WAN，虽毛利率较低但潜在收入更高 [73][76] - FPGA设计进展，未宣布重大FPGA订单是因战略转向电信O - RAN基础设施，与英特尔合作开发新卡，预计在该领域取得重大突破 [79][81] 问题: 合作伙伴被收购的影响 - 不确定与128 Technology的具体设计订单情况，参考SD - WAN行业整合的一般影响，短期可能积极，长期不确定，希望是积极影响 [87] 问题: 与英特尔合作项目进展 - 公司与多家全球领先电信公司进行讨论，但无法提供具体项目进展信息 [88] 问题: 对2021年的展望 - 认为2021年是增长年，但受新冠疫情影响存在不确定性，包括供应链中断、评估和部署速度等方面 [89] 问题: 多余现金的使用计划 - 正在执行第二个1500万美元股票回购计划，按计划推进并打算实现董事会设定的目标 [92] 问题: 并购计划 - 目前没有具体并购项目，但会寻找协同机会，如果有合适项目会考虑进行并购 [93] 问题: 公司应对新冠疫情情况 - 有两名员工感染新冠，公司采取措施将公司划分为多个单元，减少员工隔离数量，确保业务正常运营 [94][95] 问题: 欧洲封锁对公司的影响 - 欧洲封锁可能产生影响，但不会有重大影响，公司丹麦子公司目前未受影响，但其他地区客户可能受影响，2021年仍存在不确定性 [96]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为2840万美元，毛利为940万美元，毛利率为33.3%[33] - 2019年收入为1.052亿美元，毛利为3650万美元，毛利率为34.7%[35] - 2020年第三季度净收入为290万美元，净利率为10.3%[33] - 2019年净收入为1250万美元，净利率为11.9%[35] - 2020年第三季度每股收益为0.41美元[33] - 2019年每股收益为1.65美元，目标为5.49美元[39] 财务状况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为8660万美元，负债为4730万美元，股东权益为1.573亿美元[37] - 公司在过去10年中收入增长5倍，年复合增长率为18%[11] - 公司在过去10年中运营利润增长5.5倍，年复合增长率为19%[11] - 公司在2015至2019年期间的收入年复合增长率为7%[7]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收2300万美元，较去年同期的2540万美元有所下降 [20] - 2020年第二季度毛利润780万美元，毛利率34%；去年同期毛利润880万美元，毛利率34.6% [22] - 2020年第二季度运营费用590万美元，与去年同期持平；运营收入200万美元，低于去年同期的280万美元 [22] - 2020年第二季度净利润180万美元，去年同期为290万美元；摊薄后每股收益0.26美元，去年同期为0.38美元 [23] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物、银行存款和有价证券总额达9320万美元，无债务，每股30.12美元 [23] - 预计2020年第三季度营收在2600 - 2700万美元之间，实现环比两位数增长 [13] - 预计市场恢复正常后，公司将在未来几年实现两位数的复合年增长率 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提供传统业务与新业务的具体占比，但整体标准设备业务呈下降趋势，SD - WAN、NFV和移动网络部署业务呈上升趋势 [26][28] - 与一家美国一级服务提供商的业务在增长但未达预期，另一家进展缓慢；同时获得了更多与SD - WAN相关的小设计订单 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月，公司收入地理分布为：北美70%，欧洲和以色列23%，远东和其他地区7% [20] - 过去12个月，前三大客户占公司总收入约40% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投入时间和精力在各目标市场获取新设计订单，以应对市场不确定性，把握增长机会 [12] - 公司认为SD - WAN市场的整合对其影响不大，业务管道较为稳固 [31] - 公司与英特尔是战略合作伙伴，但也与AMD和ARM有相关设计和解决方案，以降低未来潜在风险 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度受新冠疫情影响面临挑战，但公司业务展现出韧性，预计第三季度营收将实现环比两位数增长 [7][9] - 疫情和远程办公趋势加速了SD - WAN、NFV、安全和5G网络建设计划，公司对长期前景更加乐观 [18] - 公司拥有9300万美元净现金，为研发和业务发展提供资金，增强了财务灵活性和抗风险能力 [16] 其他重要信息 - 本季度完成了首个1500万美元的一年期股票回购计划，并推进了新的1500万美元一年期回购计划 [17] - 4月初，一家大型系统集成商下达了1500万美元的智能旁路单元采购订单，预计12个月内交付 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司新业务和传统业务的占比及传统业务的发展趋势 - 公司未提供具体占比，传统业务整体呈下降趋势，但仍有机会，如获得的一个传统项目设计订单；公司增长主要依赖增长型市场 [26][28][29] 问题2: SD - WAN市场整合对公司的影响 - 影响不显著，公司业务管道较为稳固，整合影响偏战术性而非战略性 [30][31] 问题3: 公司在美国一级服务提供商市场的进展 - 与一家合作方业务在增长但未达预期，另一家进展缓慢；同时获得了更多与SD - WAN相关的小设计订单 [32][33] 问题4: 全球利率下降对公司利息收入的影响 - 目前未影响财务收入，但预计从2021年开始会使财务净收入降低 [38][39] 问题5: 汇率变化对公司的影响及未来招聘计划 - 第二季度汇率变化对运营费用和财务收入有负面影响，但不显著；若汇率保持现状，后续影响不大，对招聘无影响，运营费用可能略有上升但不显著 [40][43][44] 问题6: 第四季度业务环境和毛利率情况 - 公司希望第四季度业务环境更加正常化；毛利率预计在32% - 36%之间，第四季度业务会更好 [46][49] 问题7: 本季度股票回购数量、均价及营运资金正常水平 - 第二季度回购约13.3万股，总计410万美元，均价约30 - 31美元；营运资金中资产负债表项目增加与一笔1500万美元的预付款有关，后续会逐步降低 [52][53][55] 问题8: 英特尔问题对公司的影响 - 目前英特尔的问题对公司无意义，公司与英特尔的合作领域不受影响；公司也与AMD和ARM有相关合作以降低未来风险 [56][57][58] 问题9: 本季度未获新设计订单的原因及疫情对获取设计订单的影响 - 本季度获得了多个设计订单，但未宣布非战略性订单；疫情对获取设计订单有一定影响，主要体现在产品物理评估环节可能延迟，但不影响整体需求，最终仍有望获得订单 [64][65][66] 问题10: 关于英特尔、公司、 Telefonica和flexiWAN项目的情况 - 目前不允许也无法提供该项目的详细信息 [67] 问题11: 以色列新冠疫情爆发对公司的影响 - 对公司影响可忽略不计 [68]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为2300万美元，毛利为780万美元，毛利率为34.0%[33] - 2019年收入为1.052亿美元，毛利为3650万美元，毛利率为34.7%[35] - 2019年净收入为1250万美元，净利率为11.9%[35] - 2020年第二季度每股收益为0.26美元[33] - 公司在过去15年中实现了62个季度的持续盈利，年均复合增长率为18%[11] - 公司在2015至2019年期间的年均复合增长率为7%[7] 财务状况 - 2020年6月30日现金及现金等价物为9320万美元，负债总额为4520万美元，股东权益为1.579亿美元[37] 用户数据 - 目前有超过400个活跃设计赢得，客户超过170个[13] 市场展望 - 公司在多个快速增长的市场中处于有利地位，包括SD-WAN、云计算和网络安全[5] - 2014年收入为7560万美元，2019年收入增长至1.052亿美元，目标收入为2.5亿美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收2220万美元，符合2100 - 2200万美元的更新指引，较1月发布的原指引低15%，去年同期为3020万美元 [8][19] - 2020年第一季度毛利润730万美元，毛利率33%，去年同期毛利润1030万美元，毛利率34.1% [20] - 2020年第一季度运营费用570万美元，去年同期为590万美元 [20] - 2020年第一季度运营收入160万美元，去年同期为440万美元 [20] - 2020年第一季度净利润230万美元，占营收10.3%，去年同期为400万美元，占营收13.3% [20] - 2020年第一季度摊薄后每股收益0.31美元，去年同期为0.52美元 [20] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物、银行存款和有价证券共计7990万美元，无债务，每股11.05美元 [21] - 第一季度回购约41万股，花费约1300万美元，平均每股约30美元 [17][71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去12个月，地理收入分布为北美70%，欧洲和以色列23%，远东和其他地区7% [19] - 过去12个月，前三大客户合计占营收约35% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - SD - WAN领域低端设备需求增加，高端设备需求减少，整体因居家办公需求上升 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施提供包含边缘计算单元、FPGA和非FPGA卸载解决方案、网卡等的完整解决方案战略，受电信市场积极响应，有望成为未来增长重要驱动力 [13][14] - 公司继续专注于网络领域，主要是电信空间，包括边缘和电信数据中心，也关注物联网相关工业应用 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来供应链中断、组件短缺和交付延迟等挑战，但公司成功缓解多数问题，预计疫情影响消除后将恢复强劲增长 [9][11] - 目前因疫情能见度有限，暂不发布第二季度指引，乐观预计疫情结束后，凭借现有设计订单和市场兴趣，将实现数年两位数复合年增长 [16] 其他重要信息 - 4月初，一家大型系统集成商下达1500万美元智能旁路单元采购订单，将于未来12个月交付，该客户用于某世界最大经济体政府基础设施项目，此订单显示传统产品是未来增长基础，且合作有战略潜力 [11] - 截至第一季度末，公司净现金8000万美元，董事会授权新的一年1500万美元股票回购计划，当前一年1500万美元回购计划明天到期 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度供应和物流压力及需求变化，以及对第二季度的影响 - 第一季度问题主要在供应端，包括供应商交付延迟、分包商安装延迟和运输困难，未出现需求下降情况，第二季度情况不明，公司通过增加供应商数量缓解问题 [22][23][25] 问题: 组件生产到成品交付的时间 - 从获得所有组件起，交付时间约4 - 6周，但可能受合同制造商影响，部分组件可在交付前一周获得仍能按时交付 [28] 问题: 第一季度毛利率下降原因及是否持续 - 主要原因是产品组合，本季度边缘产品销售更多，也有少量加急费用；全年产品组合不确定，预计毛利率在32% - 36%之间 [29][30] 问题: 1500万美元订单何时发货及是否受供应链影响 - 希望第三季度开始发货，目前努力获取所需组件，除供应问题外无其他预期问题 [42] 问题: 该订单客户是否会带来更多政府项目 - 该集成商不太可能将相同概念销售给其他政府，但公司产品可能通过其他途径销售给其他政府；此客户表示该项目只是其预期的一部分，合作有战略价值，涉及多种产品和政府项目 [43] 问题: 第一季度是否回购股票及现金下降原因 - 第一季度回购近500万美元股票，现金下降主要因股票回购 [44][45] 问题: 对当前季度业绩的预期 - 业绩走向不确定，有改善或恶化可能，预期值可能大致持平，是合理的思考方式 [49][50] 问题: 能否弥补第二季度需求及对下半年情况的看法 - 需求不会消失，但何时恢复不确定，第三季度依赖第二季度情况，且受客户影响，难以预测第三、四季度情况 [52] 问题: 传统业务与新业务的占比和可见性 - 未提供具体细分数据，部分传统客户向新领域迁移，传统市场平稳或略降，新设计订单使传统业务更有利，预计新市场将增长 [54] 问题: FPGA产品的设计活动情况 - FPGA产品情况令人鼓舞，潜在客户希望从公司获得包含边缘计算单元和FPGA卡的完整解决方案，公司因FPGA知识独特且有英特尔支持而受青睐，但此类解决方案定义、评估和验证需要时间 [56][57][58] 问题: FPGA业务在非传统领域的进展 - 汽车和医疗保健领域的两个机会中，一个有望在年底前开始产生收入，另一个需要更多时间；公司重点仍在网络领域，特别是电信空间 [65] 问题: 过去季度回购股票的平均成本 - 约30美元每股 [71] 问题: 每天回购股票的数量 - 不固定，取决于市场情况，平均约2500股/天 [75][76] 问题: 过去季度是否购买大宗股票 - 过去季度及之前均未购买 [77]

业绩总结 - 2020年第一季度收入为2210万美元，毛利为730万美元，毛利率为33.0%[34] - 2019年收入为1.052亿美元，毛利为3650万美元，毛利率为34.7%[36] - 2020年第一季度净收入为230万美元，净利率为10.3%[34] - 2019年净收入为1250万美元，净利率为11.9%[36] - 公司在过去15年中实现了61个季度的持续盈利，年均复合增长率（CAGR）为18%[11] - 2015年至2019年过渡期的年均复合增长率（CAGR）为7%[7] 未来展望 - 预计未来将恢复双位数的年均复合增长率（CAGR），受益于边缘计算和SD-WAN等市场的推动[7] 用户数据 - 现有客户的收入占比在2019年达到95%[21] - 公司在全球拥有超过400个活跃设计赢得，客户超过170个[13] 财务状况 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为7990万美元，负债总额为2240万美元[38]

业绩总结 - 2019年公司收入为1.052亿美元，毛利为3650万美元，毛利率为34.7%[37] - 2019年运营收入为1260万美元，净收入为1250万美元，净利率为11.9%[37] - 2019年每股收益（EPS）为1.65美元，流通股总数为735万股[37] - 2019年实现了60个季度（15年）的持续盈利[11] - 公司在过去10年中收入年复合增长率（CAGR）为18%，运营利润年复合增长率为19%[11] - 公司在2015至2019年期间的收入年复合增长率（CAGR）为7%[7] 用户数据 - 2019年来自现有客户的收入占比逐年上升，显示出70%至100%的重复收入潜力[22] - 公司在全球拥有超过400个活跃设计胜利，客户超过170个，包括众多市场领导者[13] 市场展望 - 公司在多个快速增长市场中处于有利位置，包括SD-WAN、云计算和网络安全等[5] 财务状况 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为9060万美元，总资产为1.953亿美元，负债总额为3230万美元[39]