再保险相关数据 - 截至2023年12月31日，99%的再保险可收回款项来自A.M. Best评级为“A-”（优秀）或更高的再保险公司，或由再保险公司提供抵押[86] - 2023年和2022年12月31日，公司无法收回的再保险准备金分别为230万美元和0美元[86] - 截至2023年12月31日，前十大再保险公司的再保险可收回款项总计414471000美元，所有其他再保险公司为181863000美元，总计596334000美元[87] - 公司持有eMaxx captive相关再保险可收回款项的法定信托抵押品1.508亿美元，LPT再保险协议相关净再保险可收回款项的法定信托抵押品2300万美元[87] - 2020年公司与百慕大第三方再保险公司签订LPT追溯再保险协议，以限制2017年及之前业务的波动性[86] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，来自再保险公司的再保险抵押品分别为2.575亿美元和2.539亿美元[376] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，珠穆朗玛再保险公司分别占公司再保险应收余额的20.4%和28.2%，是唯一占比达10%或以上的再保险公司[377] - 公司为某些业务线购买比例、超额损失和临时再保险，以及追溯再保险[368][370] - 再保险应收款按扣除信用损失准备后的净额入账，信用损失准备代表当前预期信用损失的估计数[374] - 截至2023年12月31日，按A.M. Best评级，公司再保险可收回净额中A - 及以上评级占比98.5%，B++至B + 占比0.7%，未评级占比0.8%[479] 公司业务结构与人员 - 公司主要通过四家保险公司开展业务，还拥有一家全资附属再保险公司Skyward Re和两家非保险公司[102][103] - 截至2023年12月31日，公司约有515名员工[110] 公司评级与风险管理 - 公司保险集团Skyward Specialty Insurance Group, Inc.目前获得A.M. Best的“A-”（优秀）评级，展望为正面[105] - 公司企业风险管理（ERM）贯穿日常活动，通过经济资本模型（ECM）衡量潜在收益和资本损失[88][89] 公司投资组合 - 公司投资组合主要由现金及现金等价物和投资级固定收益证券组成，机会性固定收益投资组合由Arena Investors, LP管理[98][100] - 短期投资主要由货币市场基金组成，按成本入账，成本接近公允价值[365] - 净投资收入包括利息、股息和非合并子公司的收益（亏损）净额，减去投资管理费用等投资费用[366] 公司财务关键指标变化 - 2023年和2022年公司总资产分别为29.53435亿美元和23.63439亿美元[332] - 2023年和2022年公司总负债分别为22.92404亿美元和19.41777亿美元[332] - 2023年和2022年公司股东权益分别为6.61031亿美元和4.21662亿美元[332] - 2023年和2022年公司净赚保费分别为8.29143亿美元和6.15994亿美元[334] - 2023年和2022年公司总营收分别为8.85969亿美元和6.4242亿美元[334] - 2023年和2022年公司总支出分别为7.75867亿美元和5.92637亿美元[334] - 2023年和2022年公司净利润分别为8598.4万美元和3939.6万美元[334] - 2023年和2022年公司基本每股收益分别为2.34美元和1.24美元[334] - 2023年和2022年公司摊薄每股收益分别为2.24美元和1.21美元[334] - 2023年末普通股余额为39.9万美元，较2022年末的16.8万美元增长137.5%[336] - 2023年净收入为8.5984万美元，较2022年的3.9396万美元增长118.25%[336][338] - 2023年经营活动提供的净现金为33.8187万美元，较2022年的20.8938万美元增长61.87%[338] - 2023年投资活动使用的净现金为49.3809万美元，较2022年的19.3381万美元增长155.35%[338] - 2023年融资活动提供的净现金为13.0947万美元，较2022年的0.218万美元增长5906.74%[338] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为10.0336万美元，较2022年末的12.5011万美元减少19.73%[338] - 2023年支付的利息现金为1.0667万美元，较2022年的0.5761万美元增长85.16%[338] - 2023年支付的联邦所得税现金为1.58万美元，2022年无此项支出[338] - 2023年末股东权益总额为661.031万美元，较2022年末的421.662万美元增长56.77%[336] 会计政策与处理 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，对累计亏损产生2275美元的累积影响[336] - 政策获取成本包括佣金和保费税，公司递延政策获取成本和相关分保佣金，并在保单有效期内按保费赚取比例计入收益[381] - 公司每年第四季度或在特定情况下对商誉和可辨认无形资产进行可收回性审查，2023年和2022年均无商誉减值[384] - 财产和设备按成本减累计折旧入账，折旧费用按直线法在3至7年的期限内确认[385] - 公司按比例在保单期限内确认财产和意外险及保证保险保费，按开票金额确认意外和健康保险保费[391] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，导致无法收回再保险准备金增加230万美元，累计亏损净额增加230万美元[414] - 公司将金融工具分为三个层次进行公允价值计量，不同类型证券采用不同的输入值[436][437][438] 无形资产相关 - 2023年和2022年12月31日止年度，公司确认无形资产摊销费用150万美元[420] - 2023年12月31日，商誉净余额为6573.4万美元，2022年为6573.4万美元[419] - 2023年12月31日，其他无形资产净余额为2270.1万美元，2022年为2413.6万美元[419] - 预计2024 - 2028年无形资产未来净摊销费用分别为109.9万、99.8万、55.3万、55.3万、55.3万美元[420] - 有限寿命无形资产加权平均使用寿命截至2023年12月31日约为15年[419] 固定到期证券相关 - 2023年12月31日，可供出售固定到期证券摊余成本为10.47713亿美元，公允价值为10.17651亿美元[421] - 2023年12月31日，持有至到期固定到期证券摊余成本为4331.5万美元，公允价值为4101.7万美元[421] - 2022年12月31日，可供出售固定到期证券摊余成本为6.62616亿美元，公允价值为6.07572亿美元[421] - 2022年12月31日，持有至到期固定到期证券摊余成本为5246.7万美元，公允价值为4677.1万美元[421] - 2023年12月31日，可供出售固定到期证券摊余成本为10.47713亿美元，公允价值为10.17651亿美元[425] - 2023年12月31日，持有至到期固定到期证券均为无单一到期日的资产支持证券[425] - 2023年12月31日，固定到期证券总未实现损失为4452.2万美元，较2022年的6189.1万美元有所减少[426][428] - 截至2023年12月31日，公司有584批固定到期证券处于未实现亏损状态，但无出售意图[429] 投资收益相关 - 2023年净投资收益为1107.2万美元，2022年为净投资损失1570.5万美元[431] - 2023年债务和权益证券销售所得款项中，可供出售固定到期证券为2662.6万美元，权益证券为4020.1万美元[431] - 2023年净投资收入为4032.2万美元，2022年为3693.1万美元[431] - 2023年投资组合净未实现收益（损失）净额为2053.2万美元，2022年为净未实现损失4812.5万美元[433] - 2023年12月31日和2022年12月31日，存入存款账户的现金和投资证券公允价值分别约为6230万美元和6020万美元[433] - 2023年和2022年公司的总投资收入分别为547.4万美元和476.7万美元[460] 抵押贷款相关 - 2023年12月31日，抵押贷款利差最高为9.50%，最低为3.25%，加权平均为7.05%[441] - 2023年12月31日，公司总投资为14.97213亿美元，其中一级资产4.25283亿美元，二级资产9.80843亿美元，三级资产0.91087亿美元[444] - 2022年12月31日，公司总投资为9.48512亿美元，其中一级资产2.81097亿美元，二级资产5.67802亿美元，三级资产0.99613亿美元[446] - 2023年，三级计量的抵押贷款公允价值变动：年初余额5.2842亿美元，期间损失0.0385亿美元，发行2.7642亿美元，结算3.0029亿美元，年末余额5.007亿美元[448] - 公司投资的抵押贷款组合主要是美国房地产的高级贷款，贷款利息按高于优惠利率的固定利差计算，期限约1 - 3年，本金金额为贷款发放时房产评估价值的61% - 90%[457] - 2023年12月31日，抵押贷款参与权按公允价值计量；2022年12月31日，按成本调整未摊销溢价、折价和贷款费用计量[457] - 公司通过SMA1和SMA2持有来自不同债权人的抵押贷款直接投资，截至2023年和2022年12月31日不变[456] - 公司对持有至到期的固定收益证券采用收益法，使用不可观察输入值（三级）确定公允价值[450] - 截至2023年和2022年12月31日，公司抵押贷款账面价值分别为5.007亿美元和5.1859亿美元[458] - 截至2023年和2022年12月31日，约710万美元和640万美元的抵押贷款分别处于止赎程序中；截至2023年12月31日，680万美元的抵押贷款在过去12个月未产生收入[461] 权益法投资相关 - 2023年和2022年，公司分别向Brewer Lane Ventures Fund II, L.P.投资40万美元和20万美元，向Hudson Ventures Fund 2, LP投资90万美元和130万美元[464] - 截至2023年和2022年12月31日，权益法投资的账面价值分别为7462.8万美元和8678.9万美元[466] - 2023年和2022年，来自非合并子公司的权益（亏损）收入分别为 - 943.4万美元和601.5万美元[466] - 截至2023年和2022年12月31日，权益法投资的未出资承诺分别为584.4万美元和698.2万美元[466] 费用相关 - 2023年和2022年，财产和设备的折旧费用分别为320万美元和360万美元[482] - 2023年和2022年，公司的租赁费用分别为280万美元和260万美元[484] 租赁与债务相关 - 截至2023年12月31日，公司未来最低经营租赁付款总额为578.4万美元，经营租赁负债总额为522.8万美元[486] - 截至2023年和2022年12月31日，公司次级债务净额分别为7869万美元和7860.9万美元[487] - 2019年5月发行的无担保次级票据，前8年固定利率为7.25%，之后为8.25%，本金2000万美元[487] - 2006年8月2日，信托发行由公司担保的5800万美元固定/浮动利率资本证券，公司持有信托180万美元普通股[488] - 信托唯一资产是公司发行的本金5980万美元的固定/浮动利率次级递延利息债券，2023年和2022年12月31日年利率分别基于三个月LIBOR（5.59%和4.77%）加3.4%[489] - 2023年第一季度，公司获得最高1.5亿美元的无担保循环信贷额度，可增加5000万美元，信用证子额度最高3000万美元[493] - 2023年，公司从循环信贷额度提取5000万美元偿还现有定期贷款本金[493] - 2023年12月31日，循环信贷额度六个月SOFR为5.47%，加1.60%的利差[494] - 2022年12月31日，定期贷款利率为一个月LIBOR（4.39%）加1.65%的适用利差，循环信贷额度对未使用部分收取0.25%的费用[495] - 2023年和2022年，公司应付票据利息支付分别为139.6万美元和144.3万美元（定期贷款）、259.8万美元和0（循环信贷额度）[495] 毛保费收入地理分布 - 2023年，公司毛

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为2930万美元，摊薄后每股0.74美元，去年同期为2040万美元，摊薄后每股0.63美元；调整后净收入为2430万美元，摊薄后每股0.61美元，去年同期为1160万美元，摊薄后每股0.36美元 [26] - 第四季度净保费收入增长约19%，达到2.14亿美元，2022年第四季度为1.8亿美元；2023年第四季度净保费续保率约为67%，2022年第四季度为68%；全年净保费续保率约为62%，去年为59% [27] - 第四季度综合比率为90.7%，较2022年第四季度改善1.7个百分点；当前事故年非巨灾损失率改善2.3个百分点，至60.9%，主要受业务组合变化驱动 [28] - 2023年底嵌入式收益率为4.5%，一年前为3.7%；核心固定收益投资组合超过10亿美元，较一年前增加4.1亿美元 [30] - 2023年第四季度和2022年受机会性固定收益投资组合中负股权按市值计价调整的影响；2023年第四季度末有2.7亿美元短期和货币市场投资，运营现金流超过3.35亿美元，短期投资收益率超5% [30][31] - 预计2024年全年调整后净收入增长超30%，达到1.05 - 1.1亿美元，综合比率在91% - 92%，含2 - 2.5个点巨灾损失 [32] - 2023年全年实现创纪录的28%增长，综合比率90.7%，调整后营业收入8080万美元，股权回报率15.9%，摊薄后每股账面价值从12.87美元增长24%至15.96美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度总保费收入增长约21%，交易性E&S、 captive、行业解决方案和专业业务部门均增长超20%，全球财产和农业业务因季节性因素未增长，预计2024年有机会 [50] - 2023年有三个部门保费收入达到1亿美元，分别是担保、交易性E&S和专业责任，目前八个承保部门保费收入均超1亿美元 [58] - 专业业务增长主要来自杂项专业、医疗保健专业市场，管理责任险主要是私营公司业务，保留率约50% [76][95] 各个市场数据和关键指标变化 - 新业务定价高于现有业务，续保率保持在80%以下；提交业务活动较上年增长超34%，为历史最大同比增幅 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行“Rule Our Niche”战略，目标是在市场周期各阶段实现前四分之一的财务回报 [25] - 认为市场存在微观周期，会根据市场机会重新分配资源；2024年业务计划更广泛、均衡，但实际情况可能因市场变化而不同 [15][16] - 持续投资新承保领域、产品相邻业务、团队和技术，以实现增长和多元化 [36] - 行业竞争环境整体相对有序，但部分领域存在非理性竞争，公司强调自身承保能力和风险管理能力 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司具有决定性意义的一年，各方面表现出色，对2024年充满信心，将继续专注执行战略 [56] - 市场整体有序且有建设性，提交业务量大幅增加表明机会充足，公司承保人员表现出色 [105] 其他重要信息 - 2023年第四季度执行500万股普通股增发，Skyward出售220万股，Westaim出售约280万股，其持股降至约17% [55] - 2023年底机会性固定收益投资组合中68%的1.72亿美元处于赎回状态，预计将资金重新投入核心固定收益投资组合 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年业务组合是否会影响损失率 - 公司认为潜在损失率相对稳定，从业务组合看，投资组合期限在缩短，2022年底约49%业务为短期（负债期限少于两年），2023年为53% [9] 问题: 过去两年增长主要来自全球财产、交易性E&S和专业业务，未来增长是否更均衡，特定承保部门是否有更多机会 - 公司相信市场存在微观周期，2024年业务计划更广泛、均衡，但实际可能因市场变化而不同，公司善于把握市场机会重新分配资源 [15][16] 问题: 再保险分出水平，当前35%以上的分出水平是否合适，未来是否会下降 - 未明确提及是否合适及未来趋势 [20] 问题: 技术在公司中的作用及过去一年的变化 - 公司在各业务领域快速推进技术应用，如通过数据科学分离出高准备金发展倾向的索赔，主动联系风险经理等 [63][64] 问题: 1.72亿美元Westaim资金赎回时间线 - 预计2024年赎回约30%，其余在2025年，具体时间待定 [66] 问题: 1.05 - 1.1亿美元指导数据是否基于2023年8100万美元的基础 - 确认是基于2023年基础 [67] 问题: 全球财产业务第四季度同比下降原因 - 第四季度业务清淡，有一个账户流失，且农业业务无保费收入；财产市场可能已达峰值或过峰，但公司对自身盈利和增长机会有信心 [74] 问题: 专业业务和交易性E&S业务增长来源及净保留比例 - 专业业务增长主要来自杂项专业、医疗保健专业市场和管理责任险的特定领域；因平均限额低，主要业务为净保留 [76][77] 问题: 事故年16 - 19业务在LPT和非LPT业务中的发展情况 - 公司未看到通胀和损失成本方面的意外情况，费率增长超过通胀和损失成本趋势 [78] 问题: 财产增长是否包括风险敞口增加和费率上升 - 因通胀和业务中断等因素，全球财产业务存在价值增长；交易性E&S业务可能对业务中断设置子限额，对建筑物采用实际现金价值 [82] 问题: 对竞争环境恶化及费率与通胀关系的看法 - 行业部分领域存在非理性竞争，但整体市场相对有序；公司定价高于损失成本趋势，保持保守的准备金策略 [85][104] 问题: 巨灾负荷是保守展望还是业务组合变化 - 巨灾数据结合了10年历史，公司会确保财产投资组合增长时不增加过多集中风险 [98] 问题: 核心固定收益投资组合是否延长久期 - 目前不考虑延长久期，久期约为4，将视情况而定 [108] 问题: E&S业务转回认可市场的风险及敞口 - 公司认为自身是真正的E&S业务承保人，业务粘性高，转回认可市场的业务占比预计较小，但竞争会有一定影响 [109][119] 问题: 行业准备金问题对竞争对手人才的影响 - 公司招聘有针对性和计划性，注重候选人的过往记录等因素 [113]

净收入与每股收益情况 - 2023年第四季度净收入为2930万美元，摊薄后每股收益0.74美元，2022年同期分别为2040万美元和0.63美元；2023年全年净收入为8600万美元，摊薄后每股收益2.24美元，2022年同期分别为3940万美元和1.21美元[1] - 2023年全年净收入为8598.4万美元，较2022年的3939.6万美元增长118.25%[24] - 2023年基本每股收益为2.34美元，较2022年的1.24美元增长88.71%[27] 调整后营业收入与每股收益情况 - 2023年第四季度调整后营业收入为2430万美元，摊薄后每股收益0.61美元，2022年同期分别为1160万美元和0.36美元；2023年全年调整后营业收入为8080万美元，摊薄后每股收益2.11美元，2022年同期分别为5860万美元和1.79美元[1] - 2023年调整后营业利润为8084.7万美元，较2022年的5857.4万美元增长38.03%[30] 毛保费收入情况 - 2023年第四季度毛保费收入增长21.4%，达到3.21605亿美元；2023年全年毛保费收入增长27.6%，达到14.59829亿美元[3] - 2023年12月31日止三个月行业解决方案毛保费为78796千美元，较2022年同期增长20.5%；全年为305476千美元，较2022年增长14.1%[36] - 2023年12月31日止三个月全球财产与农业毛保费为25996千美元，较2022年同期下降5.5%；全年为273191千美元，较2022年增长33.2%[36] - 2023年12月31日止三个月项目毛保费为35694千美元，较2022年同期增长11.9%；全年为178726千美元，较2022年增长9.2%[36] - 2023年12月31日止三个月事故与健康毛保费为38882千美元，较2022年同期增长15.4%；全年为151701千美元，较2022年增长16.0%[36] - 2023年12月31日止三个月总持续业务毛保费为321605千美元，较2022年同期增长21.9%；全年为1459847千美元，较2022年增长28.2%[36] 综合比率情况 - 2023年第四季度综合比率为90.7%，2022年同期为92.4%；2023年全年综合比率为90.7%，2022年为94.0%[1][4] - 2023年12月31日止三个月综合比率为90.7%，2022年同期为92.4%；2023年全年为90.7%，2022年全年为94.0%[34] 承保收入情况 - 2023年第四季度承保收入为2100万美元，2022年同期为1280万美元[2] 净资产收益率情况 - 2023年全年净资产收益率为15.9%，2022年同期为9.3%；2023年全年有形净资产收益率为19.0%，2022年同期为11.8%[2] - 2023年年化ROE为15.9%，较2022年的9.3%有所提升[27] - 2023年年化调整后ROE为14.9%，较2022年的13.8%有所提升[27] 净投资收入情况 - 2023年第四季度和全年净投资收入分别增加810万美元和290万美元[11] 股东权益情况 - 2023年12月31日股东权益为6.61亿美元，较2023年9月30日的5.354亿美元增长23.5%[13] - 2023年末股东权益为6.61031亿美元，较2022年末的4.21662亿美元增长56.77%[22] - 2023年12月31日股东权益为661031千美元，2022年为421662千美元；有形股东权益2023年为572596千美元，2022年为331792千美元[35] 损失率情况 - 2023年第四季度损失率较2022年同期改善2.9个百分点；2023年全年损失率较2022年同期改善3.2个百分点[4][5] - 2023年12月31日止三个月损失率为61.1%，2022年同期为64.0%；2023年全年为62.1%，2022年全年为65.3%[34] 费用率情况 - 2023年第四季度费用率较2022年同期增加1.2个百分点，全年费用率与2022年持平[7] 总资产情况 - 2023年末总资产为29.53435亿美元，较2022年末的23.63439亿美元增长24.96%[22] 总负债情况 - 2023年末总负债为22.92404亿美元，较2022年末的19.41777亿美元增长18.06%[22] 综合收入情况 - 2023年全年综合收入为1.06516亿美元，而2022年为亏损872.9万美元[24] 每股账面价值情况 - 2023年末每股账面价值为16.72美元，较2022年末的25.82美元下降35.24%[27] 联邦所得税前收入情况 - 2023年12月31日止三个月联邦所得税前收入为37569千美元，2022年同期为25964千美元；2023年全年为110102千美元，2022年全年为49783千美元[31] 净赚保费情况 - 2023年12月31日止三个月净赚保费为224932千美元，2022年同期为170143千美元；2023年全年为829143千美元，2022年全年为615994千美元[34]

保费收入相关数据变化 - 2023年第三季度总保费收入为3.55732亿美元，2022年同期为2.7025亿美元；2023年前三季度总保费收入为11.38224亿美元，2022年同期为8.79119亿美元[130] - 2023年第三季度净保费收入为2.80696亿美元，2022年同期为1.71455亿美元；2023年前三季度净保费收入为6.96574亿美元，2022年同期为4.95587亿美元[130] - 2023年第三季度净保费收入为2.27亿美元，较2022年同期增加6900万美元，增幅43.6%；前九个月净保费收入为6.042亿美元，较2022年同期增加1.583亿美元，增幅35.5%[142] - 2023年第三季度净承保保费为2.807亿美元，较2022年同期增加1.092亿美元，增幅63.7%；前九个月净承保保费为6.966亿美元，较2022年同期增加2.01亿美元，增幅40.6%[141] - 2023年前三季度总毛承保保费为11.38224亿美元，较2022年同期增加2.59105亿美元，增幅29.5%；第三季度总毛承保保费为3.55732亿美元，较2022年同期增加8548.2万美元，增幅31.6%[138] 承保收入相关数据变化 - 2023年第三季度承保收入为2226.7万美元，2022年同期为32.4万美元；2023年前三季度承保收入为5553.4万美元，2022年同期为2370.9万美元[130] 净投资收入相关数据变化 - 2023年第三季度净投资收入为1308.9万美元，2022年同期为598.8万美元；2023年前三季度净投资收入为2631.8万美元，2022年同期为3166.7万美元[130] - 2023年第三季度和前九个月净投资收入分别较2022年同期增加710万美元和减少530万美元[149] 净利润相关数据变化 - 2023年第三季度净利润为2171.1万美元，2022年同期净亏损为239.9万美元；2023年前三季度净利润为5671.9万美元，2022年同期为1897.7万美元[130] 损失和理赔费用率相关数据变化 - 2023年第三季度损失和理赔费用率为61.0%，2022年同期为70.7%；2023年前三季度为62.5%，2022年同期为65.9%[130] - 2023年第三季度损失率较2022年同期改善9.7个百分点，非巨灾损失和LAE比率改善1.3个百分点[145] - 2023年前九个月损失率较2022年同期改善3.4个百分点，非巨灾损失和LAE比率改善1.9个百分点[146] 费用率相关数据变化 - 2023年第三季度费用率为29.2%，2022年同期为29.1%；2023年前三季度为28.3%，2022年同期为28.8%[130] - 2023年第三季度和前九个月费用率分别较2022年同期略有增加和改善0.5个百分点[147] 综合比率相关数据变化 - 2023年第三季度综合比率为90.2%，2022年同期为99.8%；2023年前三季度为90.8%，2022年同期为94.7%[130] - 2023年第三季度调整后综合比率为90.3%，2022年同期为93.9%；前九个月调整后综合比率为91.0%，2022年同期为92.6%[133] 净资产收益率相关数据变化 - 2023年第三季度年化净资产收益率为16.4%，2022年同期为 - 2.3%；2023年前三季度为15.8%，2022年同期为6.1%[130] 有形净资产收益率相关数据变化 - 2023年第三季度年化有形净资产收益率为19.7%，2022年同期为 - 3.0%；2023年前三季度为19.4%，2022年同期为7.9%[130] - 2023年第三季度年化有形股权回报率为19.7%，2022年同期为 - 3.0%；前九个月年化有形股权回报率为19.4%，2022年同期为7.9%[136] 调整后有形股权回报率相关数据变化 - 2023年第三季度年化调整后有形股权回报率为22.8%，2022年同期为13.4%；前九个月年化调整后有形股权回报率为19.4%，与2022年同期持平[137] 调整后股权回报率相关数据变化 - 2023年第三季度年化调整后股权回报率为18.9%，2022年同期为10.4%；前九个月年化调整后股权回报率为15.8%，2022年同期为15.2%[135] 有形股东权益相关数据变化 - 2023年9月30日有形股东权益为4.46589亿美元，2022年同期为3.0958亿美元[134] 调整后赔付率相关数据变化 - 2023年第三季度调整后赔付率为61.1%，2022年同期为64.8%；前九个月调整后赔付率为62.7%，2022年同期为63.8%[133] 毛承保保费增长原因 - 2023年第三季度毛承保保费增长源于各承保部门两位数保费增长，主要是新业务和费率提高；前九个月毛承保保费增长主要来自专业险、交易性E&S等部门[139][140] 投资组合相关数据变化 - 截至2023年9月30日，短期和货币市场投资公允价值为194,844,000美元，占投资组合的14.0%；核心固定收益为874,864,000美元，占62.7% [152] - 截至2022年12月31日，短期和货币市场投资公允价值为121,268,000美元，占投资组合的11.2%；核心固定收益为607,572,000美元，占56.1% [152] - 2023年9月30日和2022年12月31日，核心固定收益投资组合的平均期限分别约为4.4年和4.3年[153] - 2023年9月30日核心固定收益投资组合加权平均信用评级为标准普尔的“AA - ”，2022年12月31日为“AA”[154] - 2023年第三季度和前九个月核心固定收益投资组合收入增加，归因于资产基础扩大和账面收益率提高[150] - 2023年第三季度和前九个月机会性固定收益投资组合受有限合伙投资公允价值下降影响[150] - 截至2023年9月30日，机会性固定收益投资组合由多元化资产贷款（54.3%）、商业抵押贷款（32.5%）和现金及现金等价物（13.2%）三部分组成[155] - 2023年9月30日和2022年12月31日，机会性固定收益投资组合中房地产行业公允价值分别为9635.3万美元（占比52.8%）和9037万美元（占比46.1%）[156] - 截至2023年9月30日，股票投资组合中74.8%为公开交易证券，国内普通股公允价值为6288.9万美元，占比43.8% [157][158] 所得税费用相关数据 - 2023年第三和九个月所得税费用分别为610万美元和1580万美元，有效税率分别为21.9%和21.8% [159] 经营活动现金流量相关数据 - 2023年和2022年前九个月经营活动提供的现金分别为2.18539亿美元和1.24913亿美元[162] 信贷额度相关数据 - 2023年3月29日，公司获得最高1.5亿美元的无担保循环信贷额度，可增加5000万美元，信用证子额度最高3000万美元[164] 总债务与总资本比率相关数据 - 截至2023年9月30日，总债务与总资本比率为19.4%，2022年12月31日为23.4% [170] 净自留额相关数据 - 2023年第三和九个月净自留额（书面基础）分别为78.9%和61.2%，2022年同期分别为63.4%和56.4% [173] 公司评级相关数据 - 2023年8月25日，A.M. Best确认公司财务实力评级为A-（优秀），展望从稳定上调为正面[175] 公司内部控制相关数据 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[177][178]

总保费数据变化 - 2023年Q2和H1总保费分别为421,994千美元和782,492千美元，2022年同期为326,227千美元和608,869千美元[80] - 2023年第二季度总毛保费收入为4.21994亿美元，较2022年同期的3.26227亿美元增长29.4%；上半年为7.82492亿美元，较2022年同期的6.08869亿美元增长28.5%[83] 净保费数据变化 - 2023年Q2和H1净保费分别为213,737千美元和415,878千美元，2022年同期为188,731千美元和324,132千美元[80] - 2023年第二季度净赚保费为1.943亿美元，较2022年同期的1.461亿美元增长33.0%；上半年为3.772亿美元，较2022年同期的2.878亿美元增长31.1%[84] 承保收入数据变化 - 2023年Q2和H1承保收入分别为15,499千美元和33,267千美元，2022年同期为11,952千美元和23,385千美元[80] 净投资收益数据变化 - 2023年Q2和H1净投资收益分别为8,583千美元和13,229千美元，2022年同期为10,530千美元和25,679千美元[80] - 2023年第二季度净投资收入为858.2万美元，较2022年同期的1052.5万美元减少190万美元；上半年为1322.7万美元，较2022年同期的2567.2万美元减少1250万美元[88] - 2023年第二季度净投资收益为535.1万美元，2022年同期为 - 1437.4万美元；上半年净投资收益为631.2万美元，2022年同期为 - 1881.2万美元[88] 净利润数据变化 - 2023年Q2和H1净利润分别为19,452千美元和35,008千美元，2022年同期为5,065千美元和21,376千美元[80] 损失及理赔费用率变化 - 2023年Q2和H1损失及理赔费用率分别为64.0%和63.4%，2022年同期为62.8%和63.2%[80] - 2023年第二季度损失和理赔费用率为64.0%，较2022年同期增加1.2个百分点；上半年为63.4%，较2022年同期增加0.2个百分点[85] 费用率变化 - 2023年Q2和H1费用率分别为28.0%和27.7%，2022年同期为29.0%和28.7%[80] - 2023年第二季度费用率为28.0%，较2022年同期改善1.0个百分点；上半年为27.7%，较2022年同期改善1.0个百分点[87] 综合比率变化 - 2023年Q2和H1综合比率分别为92.0%和91.1%，2022年同期为91.8%和91.9%[80] 股东权益数据变化 - 2023年6月30日和2022年6月30日股东权益分别为522,678千美元和419,607千美元[82] 有形股东权益数据变化 - 2023年6月30日和2022年6月30日有形股东权益分别为433,497千美元和329,004千美元[82] 年化有形股权调整回报率变化 - 2023年3月和6月的年化有形股权调整回报率分别为15.1%和16.5%，2022年同期为19.7%和21.8%[83] 投资收益率相关 - 2023年第二季度短期和货币市场投资年化收益率为5.3%，核心固定收益为3.6%；上半年短期和货币市场投资年化收益率为6.4%，核心固定收益为3.6%[88] - 2023年第二季度机会性固定收益投资损失242.9万美元，收益率为 - 5.7%；上半年损失557万美元，收益率为 - 6.1%[88] - 2023年第二季度和上半年核心固定收益资产收入增加，归因于资产基础扩大和净投资账面收益率提高，分别为3.6%，高于2022年同期的2.7%和2.6%[88] 投资组合价值及占比变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资组合总价值分别为12.90801亿美元和10.82367亿美元，核心固定收益占比分别为59.5%和56.1%[89] 核心固定收益组合久期及评级 - 2023年6月30日和2022年12月31日，核心固定收益组合平均久期分别约为4.2年和4.3年，加权平均信用评级均为“AA”[89] 机会性固定收益组合构成 - 截至2023年6月30日，机会性固定收益组合由多元化资产贷款（55.6%）、商业抵押贷款（27.9%）和现金及现金等价物（16.5%）组成[90] 所得税费用及有效税率变化 - 2023年和2022年6月30日止六个月，所得税费用分别为560万美元和970万美元、130万美元和560万美元，有效税率分别为22.2%和21.7%、20.3%和20.6%[91] 现金流变化 - 2023年和2022年6月30日止六个月，经营活动现金流分别为1.08477亿美元和6401.6万美元，投资活动现金流分别为 - 1.98084亿美元和 - 7567.6万美元，融资活动现金流分别为6645.5万美元和2150万美元[93] 信贷安排相关 - 2023年3月29日，公司签订无担保循环信贷安排，额度最高1.5亿美元，可增加5000万美元，信用证子额度最高3000万美元[94] - 2023年第一季度，公司从循环信贷安排提取5000万美元偿还现有定期贷款本金[94] 债券及票据发行情况 - 2006年8月，公司通过法定信托获得5800万美元债券发行收益，信托优先证券本金5980万美元，2036年9月15日到期[95] - 2019年5月，公司发行2000万美元无担保次级票据，前八年固定利率7.25%，之后8.25%，2039年5月24日到期[96] 总债务与总资本比率变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，总债务与总资本比率分别为19.8%和23.4%[97] 书面净保留率变化 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司书面净保留率分别为50.6%和53.1%，2022年同期分别为57.9%和53.2%[102] 各业务线每次事故最大自留额 - 截至2023年6月30日，意外与健康险业务公司每次事故最大自留额为0.88百万美元[102] - 截至2023年6月30日，商业车险业务公司每次事故最大自留额为0.60百万美元[102] - 截至2023年6月30日，超额责任险业务公司每次事故最大自留额为1.24百万美元[102] - 截至2023年6月30日，一般责任险业务公司每次事故最大自留额为1.25百万美元[102] - 截至2023年6月30日，职业责任险业务公司每次事故最大自留额为2.70百万美元[102] - 截至2023年6月30日，财产险业务公司每次事故最大自留额为2.80百万美元[102] - 截至2023年6月30日，保证险业务公司每次事故最大自留额为3.00百万美元[102] - 截至2023年6月30日，工伤险业务公司每次事故最大自留额为1.55百万美元[102] 财务实力评级情况 - 2022年9月30日，A.M. Best确认公司财务实力评级为A -（优秀），展望稳定[103]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总毛保费收入为3.60498亿美元，2022年同期为2.82642亿美元，同比增长27.5%[75][77] - 2023年第一季度净保费收入为2.02141亿美元，2022年同期为1.35401亿美元[75] - 2023年第一季度净已赚保费为1.82831亿美元，2022年同期为1.41726亿美元，同比增长29.0%[75][77] - 2023年第一季度承保收入为1776.8万美元，2022年同期为1143.3万美元[75][76] - 2023年第一季度净投资收益为464.6万美元，2022年同期为1514.9万美元[75][76] - 2023年第一季度净收入为1555.6万美元，2022年同期为1631.1万美元[75] - 2023年第一季度损失及理赔费用率为62.8%，2022年同期为63.5%[75][76] - 2023年第一季度费用率为27.4%，2022年同期为28.4%[75][76] - 2023年第一季度综合比率为90.2%，2022年同期为91.9%[75][76] - 2023年第一季度年化有形股本回报率为16.6%，2022年同期为19.4%[75][77] - 2023年第一季度总损失和理赔调整费用为1.149亿美元，占已赚净保费的62.8%，较2022年同期的63.5%改善0.7个百分点[78] - 2023年第一季度费用率为27.4%，较2022年同期的28.4%改善1.0个百分点[79] - 2023年第一季度净投资收入为464.5万美元，年化收益率1.5%，较2022年同期减少1050万美元[80] - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为420万美元和430万美元，有效税率分别为21.1%和20.7% [84] - 2023年和2022年第一季度经营活动产生的现金流量分别为1.07207亿美元和0.45882亿美元，投资活动使用的现金流量分别为1.93426亿美元和0.55596亿美元，融资活动产生的现金流量分别为0.66455亿美元和0.000186亿美元，现金及现金等价物和受限现金的变动分别为-0.19764亿美元和-0.009528亿美元[86] - 2023年3月31日和2022年12月31日，总债务与总资本的比率分别为20.2%和23.4% [89][90] - 2023年和2022年第一季度，公司的净自留率分别为56.1%和47.9% [95] 投资组合情况 - 截至2023年3月31日，投资组合总值12.90288亿美元，短期和货币市场投资占比22.3%，核心固定收益占比52.2% [81] - 核心固定收益投资组合2023年3月31日平均久期约4.2年，加权平均信用评级为“AA” [82] - 机会性固定收益投资组合截至2023年3月31日由多元化资产贷款（54.5%）、商业抵押贷款（24.6%）和现金及现金等价物（20.9%）组成[82] - 股票投资组合中76.8%为公开交易证券，2023年3月31日国内普通股占比49.3% [84] 公司资金与债务情况 - 公司主要现金来源为保费收入，主要现金流出为理赔支出[85] - 公司使用再保险管理保单风险，将部分保费分给再保险人并在理赔时收回现金[85] - 2023年3月29日，公司获得新的无担保循环信贷额度，最高为1.5亿美元，可增加0.5亿美元，信用证子额度最高为0.3亿美元，第一季度提取了0.5亿美元用于偿还现有定期贷款[87] - 2006年8月，公司通过法定信托获得5800万美元的债券发行收益，信托优先证券本金为5980万美元，2023年3月31日和2022年12月31日的年利率分别为5.19%和4.77%，加上3.4% [88] - 2019年5月，公司发行2000万美元的无担保次级票据，前八年固定利率为7.25%，之后为8.25% [89] 各业务线最大自留额情况 - 截至2023年3月31日，公司各业务线的最大自留额分别为：意外与健康险0.88百万美元/次、商业车险0.6百万美元/次、超额意外险1.24百万美元/次、一般责任险1.25百万美元/次、专业险2.7百万美元/次、财产险2.0百万美元/次、保证险3.0百万美元/次、工伤险1.55百万美元/次[95] 公司评级与控制情况 - 2022年9月30日，A.M. Best确认公司的财务实力评级为A-（优秀），展望稳定[96] - 截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效[98] - 截至2023年3月31日，公司的财务报告内部控制没有发生重大变化[99]

净保费留存率 - 2022年和2021年公司净保费留存率分别为59.1%和56.3%[60] 再保险可收回款项情况 - 截至2022年12月31日，99%的再保险可收回款项来自A.M. Best评级为“A-”（优秀）或更高的再保险公司，或由再保险公司提供抵押[60] - 截至2022年12月31日，公司最大的10家再保险公司再保险可收回款项总计425,885千美元，所有其他再保险公司为155,474千美元，总计581,359千美元[60] - 截至2022年12月31日，公司有5.814亿美元的再保险应收款[95] 损失和理赔费用准备金情况 - 2022年和2021年年初，公司损失和理赔费用准备金分别为979,549千美元和856,780千美元[64] - 2022年和2021年，公司当年净发生额（扣除再保险）分别为408,324千美元和366,348千美元[64] - 2022年和2021年，公司当年净支付额（扣除再保险）分别为300,764千美元和249,739千美元[64] - 2022年和2021年年末，公司损失和理赔费用准备金分别为1,141,757千美元和979,549千美元[64] - 2022年末公司损失及损失调整费用准备金为11.41757亿美元，2021年末为9.79549亿美元[305] - 2022年末损失和理赔调整费用准备金为1,141,757千美元[312] 公司评级情况 - 公司保险集团Skyward Specialty Insurance Group, Inc.目前获得A.M. Best的“A-”（优秀）评级，展望稳定[66] - A.M. Best给予公司财务实力评级为“A-”（优秀），展望稳定[89] 员工数量 - 截至2022年12月31日，公司约有448名员工[67] 公司业务开展主体 - 公司主要通过四家保险公司开展业务，最大的保险子公司是Houston Specialty Insurance Company [71] - 公司拥有Imperium Insurance Company、Great Midwest Insurance Company、Oklahoma Specialty Insurance Company等子公司[72] 总保费地域分布 - 2022年公司总保费地域分布中，德克萨斯州占比11.0%，加利福尼亚州占比10.7%，路易斯安那州占比9.3%，纽约州占比6.7%，佛罗里达州占比6.6%，其他州合计占比40.4%[73] 公司业务风险 - 公司业务面临未准确评估承保风险、行业竞争激烈、依赖分销渠道、无法购买合适再保险等风险[75] - 公司面临的竞争来自其他专业保险公司、标准保险公司和承保机构，行业整合可能加剧竞争[76] - 公司业务依赖保险零售代理、经纪商、批发商和项目管理员，存在信用风险和关系中断风险[78] - 公司可能无法按期望金额和可接受条款购买第三方再保险，影响业务和财务状况[82] - 公司损失和损失费用准备金可能不足以覆盖实际损失，受多种因素影响[83] - 评估损失准备金无精确方法，实际结果可能与估计有偏差[86] - 新的责任理论、金融市场波动、经济事件等不确定因素会影响准备金充足性[87] - 若索赔更频繁，评估潜在索赔成本可能超出准备金[88] - 政策条款解释意外变化，可能导致高于预期的损失和理赔费用[94] - 再保险人可能不及时或不支付理赔款，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[95] - 未能准确及时支付理赔款，会对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[96] - 恶劣天气、灾难、疫情和人为事件，会对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[97] - 现有合同实际续约未达预期，会对公司未来保费收入和经营成果产生重大不利影响[99] - 保险业务具有周期性，当前处于相对艰难的市场周期，公司经营业绩会随市场周期波动[105] - 公司主要保险子公司受得克萨斯州及其他运营州的广泛监管，违反规定会面临罚款、暂停业务等处罚[107][108] - 公司业务可能受州和联邦法律、法规变化以及大麻行业相关风险的不利影响[109][110] - 公司运营资金不足或投资组合公允价值下降等情况可能需筹集额外资金，股权或债务融资可能无法获得或条件不利[114] - 公司债务义务会损害财务状况和限制运营灵活性，违反信贷协议契约可能导致加速还款[114][115] - 公司可能因失去关键人员或无法吸引和留住合格人员而受不利影响[116] - 信息安全问题如安全漏洞、网络攻击等可能扰乱公司运营、损害声誉和影响财务结果[118] - 公司未来增长需额外资本、系统开发和熟练人员，无法有效管理增长可能产生不利影响[120] - 诉讼结果不确定，可能对公司业务产生不利影响[121] - 失去关键供应商关系或供应商未能保护公司数据可能影响运营[122] - 公司可能无法保护自身知识产权或被第三方起诉侵权，这会对业务产生不利影响[124] - 作为上市公司，公司将因合规要求产生额外成本，且可能无法有效满足相关要求[125] - 公司的披露控制和程序及财务报告内部控制无法防止或检测所有错误和欺诈[126] 公司财务报告相关规定 - 公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案404(a)节要求，自2023年12月31日财年年报起对财务报告内部控制有效性进行年度评估[127] - 公司作为新兴成长公司，可豁免萨班斯 - 奥克斯利法案404(b)节的审计师鉴证要求，直至不再符合新兴成长公司条件[127] - 公司在2021年12月31日财年的财务报告内部控制存在重大缺陷，该缺陷在2022年12月31日财年已得到整改[127] - 公司将在满足以下任一条件时不再作为新兴成长公司：年度总收入达12.35亿美元；首次公开募股日期五周年后的财年最后一天；前三年发行超过10亿美元的非可转换债务；被美国证券交易委员会视为大型加速申报公司[129][130] 公司普通股相关情况 - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，包括市场条件、财务业绩、产品服务推出等[131] - 现有股东大量出售普通股或市场预期此类出售可能发生，会导致公司普通股市场价格下跌[133] - 公司管理层有权在未通知股东且无需股东批准的情况下更改承保准则或战略[133] - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟管理层变更并限制股价，特拉华州公司法第203节禁止持有公司15%或以上有表决权股票的大股东在一段时间内与公司合并[133][134] - 公司注册证书和章程规定，特拉华州衡平法院是公司与股东之间大部分纠纷的专属管辖法院，美国联邦地方法院是解决证券法案相关诉讼的专属管辖法院[135][136] 公司财务报表审计情况 - 独立注册公共会计师事务所认为，公司2022年和2021年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[205] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年总资产为23.63439亿美元，较2021年的21.18212亿美元增长11.57%[212] - 2022年总负债为19.41777亿美元，较2021年的16.92132亿美元增长14.75%[212] - 2022年股东权益为4.21662亿美元，较2021年的4.2608亿美元下降1.04%[212] - 2022年总营收为6.4242亿美元，较2021年的5.50181亿美元增长16.77%[214] - 2022年总费用为5.92637亿美元，较2021年的5.01872亿美元增长18.09%[214] - 2022年净利润为3939.6万美元，较2021年的3831.7万美元增长2.81%[214] - 2022年综合亏损为872.9万美元，而2021年综合收入为3074.1万美元[214] - 2022年经营活动提供的净现金为2.08938亿美元，较2021年的1.75285亿美元增长19.20%[217] - 2022年投资活动使用的净现金为1.93381亿美元，较2021年的1.83014亿美元增长5.66%[217] - 2022年融资活动提供的净现金为218万美元，较2021年的138万美元增长57.97%[217] 再保险抵押及占比情况 - 2022年和2021年再保险抵押分别为253870千美元和230908千美元[238] - 2022年和2021年，Everest Reinsurance Co在公司再保险可收回余额占比分别为28.2%和28.9%[238] - 2021年Randall & Quilter (R&Q Bermuda (SAC) Ltd)在公司再保险可收回余额占比为12.0%，2022年低于10%[238] 再保险及保费相关准备金情况 - 2022年和2021年未计提无法收回再保险可收回款项的准备金[238] - 2022年和2021年未发现保费不足情况[240] - 2022年无商誉减值费用，2021年商誉减值费用为2821千美元[242] - 2022年和2021年估计无法收回的应收保费备抵分别为629千美元和261千美元[248] 公司会计核算方法 - 公司对有确定公允价值的权益证券按公允价值入账，其价值变动计入净投资收益[229] - 公司对持有至到期的固定收益证券按摊余成本入账[227] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算[232] - 公司购买比例、超额损失和临时再保险，再保险资产单独列示[235] - 公司在保单放置时确认100%的SUA佣金收入交易价格[249] - 财产和设备按成本减累计折旧记录，折旧费用按直线法在三到七年确认[243] - 使用权资产计入其他资产，租赁负债计入应付账款和应计负债[244] - 损失和损失调整费用准备金是公司对未支付损失的最佳估计，采用多种方法估算[245] - 公司按比例在保单期限内确认财产和意外险及保证保险保费收入[247] - 公司按开票确认意外和健康险保费收入，总保费收入减去分保保费[248] - 公司根据预期价值法估计SUA费用收入交易价格，并在保单放置时确认收入[251] - 基本每股收益采用两类别方法计算，稀释每股收益考虑可转换工具和股份奖励[259] 公司收购及业务出售情况 - 2021年1月公司以1000万美元现金及处置Exterminator Pro业务为代价收购Aegis Surety，Aegis承保业务隐含公允价值1530万美元，处置Exterminator Pro业务资产获350万美元收益，确认0.9万美元商誉减值[264] - 2021年第二季度公司决定退出Compass相关业务，导致190万美元商誉和10万美元代理关系减值[265] - 2021年6月公司签署出售Boston Indemnity Company协议，10月4日完成交易，获820万美元净收益，确认180万美元业务出售收益[266] 公司无形资产情况 - 截至2021年12月31日，商誉总余额11244.1万美元，累计减值4670.7万美元；截至2022年12月31日，净余额6573.4万美元[266] - 截至2021年12月31日，其他无形资产总余额4069.3万美元，累计摊销1509.1万美元；截至2022年12月31日，净余额2413.6万美元[267] - 2022年和2021年公司确认的摊销费用分别为146.6万美元和144.1万美元[267] - 未来五年无形资产预计净摊销费用分别为2023年146.6万美元、2024年107.4万美元、2025年99.8万美元、2026年55.3万美元、2027年55.3万美元[268] 公司投资情况 - 截至2022年12月31日，可供出售固定收益证券摊余成本66261.6万美元，公允价值60757.2万美元；持有至到期固定收益证券摊余成本5246.7万美元，公允价值4677.1万美元；权益证券摊余成本11625万美元，公允价值12016.9万美元[268] - 截至2021年12月31日，可供出售固定收益证券摊余成本45247.8万美元，公允价值45835.1万美元；持有至到期固定收益证券摊余成本4711.7万美元，公允价值4711.7万美元；权益证券摊余成本9898.6万美元，公允价值11797.1万美元[269] - 截至2022年12月31日，投资总公允价值59944万美元，总未实现损失6189.1万美元；截至2021年12月31日，投资总公允价值19301.7万美元，总未实现损失383.6万美元[270] - 2022年末公司有111批固定到期证券处于未实现亏损状态且期限超12个月[272] - 2022年净投资收益为3.6931亿美元，2021年为2.4646亿美元[272] - 2022年净投资（损失）收益为 - 1.5705亿美元，2021年为1.7107亿美元[272] - 2022年末和2021年末存放现金及投资证券公允价值分别约为6020万美元和6320万美元[274] - 2022年其他综合损失为4.8125亿美元，2021年为7576万美元[274] - 2022年末可供出售固定到期证券账面价值和公允价值均为60.7572亿美元，2021年为45.8351亿美元[279] - 2022年末持有至到期固定到期证券账面价值为5.2467亿美元，公允价值为4.6771亿美元；2021年账面价值和公允价值均为4.7117亿美元[279] - 2022年末权益证券账面价值和公允价值均为12.0169亿美元，2021年为11.7971亿美元[279] - 2022年末按公允价值计量的总资产为9.48512亿美元，2021年为8.16981亿美元[281][282] - 2022年末