文章核心观点 - 投资者寻找财产和意外险低估股票时，对比Skyward Specialty Insurance（SKWD）和Kinsale Capital Group, Inc.（KNSL），认为SKWD是更优价值选择 [1][7] 公司评级情况 - SKWD和KNSL的Zacks Rank分别为2（Buy）和3（Hold），Zacks Rank倾向近期盈利预测有积极修正的股票，显示SKWD盈利前景改善 [3] 价值评估方法 - 寻找价值机会的模型结合Style Scores系统价值类别高评分和Zacks Rank，Zacks Rank强调盈利预测趋势积极的公司，Style Scores突出有特定特征的股票 [2] - 价值投资者关注多种估值指标判断公司是否被低估，价值类别通过多种关键指标凸显被低估公司，如P/E、P/S、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - SKWD的远期P/E为14.91，KNSL为28.41；SKWD的PEG为0.83，KNSL为1.89 [5] - SKWD的P/B为2.46，KNSL为6.98；基于这些指标，SKWD价值评级为A，KNSL为D [6]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报表现良好，多项指标超预期，股票近一个月表现优于大盘且获强力买入评级 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收3.0089亿美元，同比增长25.8%，高于Zacks共识预期的2.9243亿美元，带来2.89%的惊喜 [1] - 该季度每股收益为0.71美元，去年同期为0.65美元，高于共识预期的0.64美元，带来10.94%的惊喜 [1] 关键指标情况 - 费用比率为28.9%，低于六位分析师平均估计的29.5% [3] - 损失比率为63.3%，低于六位分析师平均估计的64% [3] - 综合比率为92.2%，低于六位分析师平均估计的93.4% [3] - 净投资收入为1952万美元，高于六位分析师平均估计的1900万美元，同比增长49.1% [3] - 净赚保费为2.6956亿美元，低于六位分析师平均估计的2.7122亿美元，同比增长18.7% [3] - 佣金和手续费收入为182万美元，低于五位分析师平均估计的225万美元，同比下降12.8% [3] 股票表现与评级 - 公司股票过去一个月回报率为12.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [4] - 股票目前Zacks排名为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，超预期且股价表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前评级为强力买入，同行业另一公司FNF Group即将公布财报 [1][2][3][4][7] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.71美元，超Zacks共识预期0.64美元，去年同期为0.65美元，调整后数据 [1] - 本季度盈利惊喜为10.94%，上一季度盈利惊喜为21.21%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.0089亿美元，超Zacks共识预期2.89%，去年同期为2.3922亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约35.3%，而标准普尔500指数涨幅为22.1% [4] 未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [6] - 财报发布前，公司盈利估计修正趋势有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内股价将跑赢市场 [7] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.76美元，营收2.9668亿美元，本财年共识每股收益预期为2.98美元，营收11.3亿美元 [8] 行业影响 - 行业前景会对公司股价表现产生重大影响，保险-财产和意外险行业目前在Zacks行业排名前39%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - FNF Group尚未公布2024年9月季度财报，预计11月6日发布 [10] - 预计该公司本季度每股收益1.41美元，同比增长14.6%，过去30天共识每股收益预期上调8.2% [10] - 预计该公司本季度营收33.4亿美元，同比增长20.3% [11]

净收入与每股收益情况 - 2024年第三季度净收入为3670万美元，摊薄后每股0.89美元，2023年同期为2170万美元，摊薄后每股0.57美元；2024年前九个月净收入为1.044亿美元，摊薄后每股2.53美元，2023年同期为5670万美元，摊薄后每股1.50美元[1] - 2024年前三季度，公司净收入为104422千美元，较2023年同期的56719千美元增长约84.10%[21] - 2024年第三季度，公司基本每股收益为0.91美元，较2023年同期的0.59美元增长约54.24%[23] - 2024年前三季度，公司基本每股收益为2.61美元，较2023年同期的1.56美元增长约67.31%[23] - 2024年前三季度税前收入为134,185千美元，税后收入为104,422千美元；2023年对应数据分别为72,533千美元和56,719千美元[27] 调整后营业收入情况 - 2024年第三季度调整后营业收入为2940万美元，摊薄后每股0.71美元，2023年同期为2500万美元，摊薄后每股0.65美元；2024年前九个月调整后营业收入为9340万美元，摊薄后每股2.26美元，2023年同期为5650万美元，摊薄后每股1.49美元[2] - 2024年前三季度调整后营业收入为120,272千美元，2023年为72,296千美元[27] 总保费收入情况 - 第三季度总保费收入为4亿美元，较2023年第三季度增长12.4%；前九个月总保费收入为13.54877亿美元，较2023年同期增长19.0%[2][3] - 2024年前三个月总保费为400014千美元，较2023年同期的355683千美元增长12.5%[36] - 2024年前九个月总保费为1354894千美元，较2023年同期的1138242千美元增长19.0%[36] 年化股本回报率与每股账面价值情况 - 2024年前九个月年化股本回报率为19.1%，2023年同期为15.8%；每股账面价值为19.89美元，较2023年12月31日增长19%[2] - 2024年第三季度，公司年化ROE为19.3%，较2023年同期的16.4%增长约17.68%[23] - 2024年前三季度，公司年化ROE为19.1%，较2023年同期的15.8%增长约20.89%[23] - 2024年每股账面价值为19.89美元，完全摊薄每股账面价值为18.99美元，完全摊薄有形每股账面价值为16.91美元；2023年对应数据分别为16.72美元、15.96美元和13.84美元[24] 综合比率情况 - 2024年第三季度综合比率为92.2%，非巨灾综合比率为89.4%，2023年第三季度分别为90.2%和89.8%；前九个月综合比率为90.9%，非巨灾综合比率为89.4%，2023年同期分别为90.8%和89.0%[2][4] - 2024年前三季度调整后赔付率为62.1%，调整后综合成本率为91.0%；2023年对应数据分别为62.7%和91.0%[33] 净投资收入情况 - 2024年第三季度净投资收入为1952.1万美元，较2023年同期增加640万美元；前九个月净投资收入为5995.6万美元，较2023年同期增加3360万美元[6][7] 股东权益情况 - 截至2024年9月30日，股东权益为7.975亿美元，较2024年6月30日的7.236亿美元增长10.2%[8] - 2024年9月30日股东权益为797,507千美元，有形股东权益为709,900千美元；2023年9月30日对应数据分别为535,397千美元和446,589千美元[34] - 2023年12月31日股东权益为661,031千美元，有形股东权益为572,596千美元[34] 普通股回购计划情况 - 2024年10月，公司董事会授权一项最高5000万美元的普通股回购计划[9] 净已赚保费情况 - 2024年第三季度和前九个月净已赚保费分别为2.69557亿美元和7.63482亿美元，较2023年同期分别增长18.7%和26.4%[3] - 2024年前三季度已赚净保费为763,482千美元，2023年为604,211千美元[33] 损失率情况 - 2024年第三季度和前九个月损失率较2023年同期分别增加2.3个百分点和改善0.5个百分点，第三季度受飓风海伦和贝丽尔造成的更高巨灾损失影响[4] 公司总资产情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为3598863千美元，较2023年12月31日的2953435千美元增长约21.85%[20] 公司总收入与总费用情况 - 2024年前三季度，公司总收入为845798千美元，较2023年同期的639674千美元增长约32.22%[21] - 2024年前三季度，公司总费用为711613千美元，较2023年同期的567141千美元增长约25.47%[21] 固定到期可供出售证券公允价值情况 - 截至2024年9月30日，公司固定到期可供出售证券公允价值为1357500千美元，较2023年12月31日的1017651千美元增长约33.39%[20] 准备金及损失调整费用情况 - 截至2024年9月30日，公司准备金及损失调整费用为1568777千美元，较2023年12月31日的1314501千美元增长约19.34%[20] 已发行股份与完全摊薄股份情况 - 2024年9月30日，已发行股份为40,099,931股，完全摊薄股份为41,986,881股；2023年对应数据分别为39,863,756股和41,771,854股[24] 分保保费支出、净自留比例与净保费收入调整情况 - 2024年前三季度分保保费支出调整后为(492,112)千美元，较调整前变化2.1%；净自留比例为56.8%；净保费收入调整后为646,112千美元，较调整前增长32.0%；已赚净保费调整后为591,066千美元，较调整前增长29.2%[29] 承保收入情况 - 2024年前三季度承保收入为69,620千美元，2023年为55,534千美元[30] 各业务线总保费收入情况 - 2024年前三个月全球财产与农业险总保费为54360千美元，较2023年同期的48775千美元增长11.5%[36] - 2024年前九个月全球财产与农业险总保费为279721千美元，较2023年同期的247195千美元增长13.2%[36] - 2024年前三个月行业解决方案险总保费为74089千美元，较2023年同期的79798千美元下降7.2%[36] - 2024年前九个月行业解决方案险总保费为236460千美元，较2023年同期的226680千美元增长4.3%[36] - 2024年前三个月俘虏险总保费为53630千美元，较2023年同期的41886千美元增长28.0%[36] - 2024年前九个月俘虏险总保费为184137千美元，较2023年同期的127249千美元增长44.7%[36] - 2024年前三个月交易性E&S险总保费为44885千美元，较2023年同期的30699千美元增长46.2%[36] - 2024年前九个月交易性E&S险总保费为132791千美元，较2023年同期的90948千美元增长46.0%[36]

文章核心观点 公司宣布第三季度财报电话会议时间变更，仍于10月30日举行，但开始时间从上午8点30分改为上午9点30分，2024年第三季度财报将于10月29日收盘后发布 [1][2] 财报发布 - 公司将于10月29日收盘后发布2024年第三季度财报结果，可在公司网站investors.skywardinsurance.com/的季度财报板块查看 [2] 财报电话会议 - 财报电话会议和网络直播仍于10月30日举行，开始时间从上午8点30分改为上午9点30分 [1] - 投资者可通过公司投资者网站investors.skywardinsurance.com/的活动与演示板块链接访问直播音频网络直播，也可通过会议链接注册参加电话会议，注册后将收到拨入信息和唯一PIN码 [3] - 会议结束两小时后，可在公司投资者网站相同位置查看网络直播回放 [3] 公司概况 - 公司是一家快速发展且创新的专业保险公司，以非承认和承认的方式提供商业财产和意外险产品及解决方案，通过八个承保部门运营 [4] - 公司子公司保险公司包括休斯顿专业保险公司、英佩里姆保险公司、大中西部保险公司和俄克拉荷马专业保险公司，这些保险公司被A.M. Best Company评为A（优秀），展望稳定 [5]

文章核心观点 - 受美国选举和潜在降息不确定性影响市场将持续波动，投资者应构建低贝塔股票组合，如京东、Skyward Specialty Insurance、Corcept Therapeutics和ProAssurance等公司股票值得关注 [1] 股票贝塔值相关 - 贝塔衡量特定资产相对市场的波动性或风险，本文以标准普尔500指数为市场参照 [2] - 股票贝塔为1时价格随市场波动，大于1比市场更具波动性，小于1则反之 [2] 选股标准 - 以0至0.6的贝塔值为筛选低波动性股票的主要标准，但选股还需考虑其他参数 [3] - 过去4周股价百分比变化大于零，确保近一个月股价正向变动 [3] - 20日平均成交量大于50,000，保证股票易交易 [3] - 股价大于或等于5美元 [3] - Zacks评级为1，表明未来1至3个月将大幅跑赢美国股市 [3] 符合筛选的公司 京东 - 从在线购物平台发展为用技术助力其他企业高效运营的公司，在供应链领域领先 [4] - 宣布50亿美元新股票回购计划，体现向股东返还资本的决心 [4] Skyward Specialty Insurance - 快速发展且创新的专业保险公司，总保费收入增长，股本回报率可观 [5] - 拓展可再生能源解决方案，利用行业专家团队和定制保险选项，为该行业提供针对性风险管理 [5] Corcept Therapeutics - 25年多来致力于皮质醇调节研究，发现超1000种独特选择性调节剂 [5] - 专注创新，开展针对多种严重疾病的高级临床试验，在医学研究和治疗开发领域地位重要 [5] ProAssurance - 医疗专业责任业务续保价格上涨，表明定价策略与理赔成本上升相契合 [6] - 财务状况良好，投资组合超90%为投资级固定到期证券 [6]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩有望改善，虽盈利同比或有小降但营收增长，且过往盈利超预期，模型预测此次也将超预期，公司增长策略良好，虽估值较高仍值得投资 [1][3][5][11] 业绩预期 - 公司将于10月29日收盘后公布2024年第三季度业绩，Zacks一致预期营收2.924亿美元，同比增长22.2%，盈利每股64美分，过去30天预期上调2美分，同比下降1.5% [1] - 不同时间点对各季度及年度盈利的一致预期有变化，当前对2024年9月、12月及2025年12月季度盈利预期分别为0.64、0.76、3.27美元 [2] 盈利历史 - 公司过去四个季度盈利均超Zacks一致预期，平均超预期幅度为32.37%，如2024年6月和2023年9月分别超21.21%、85.71% [3][4] 模型预测 - 公司此次盈利有望超预期，因其盈利ESP为+14.96%（最准确估计73美分高于一致预期64美分）且Zacks排名为1（强力买入） [5] 影响Q3业绩因素 - 毛保费可能因部分部门及业务表现改善而提高 [5] - 投资收入可能因投资组合去风险、收益率提高和资产基数增加而受益，一致预期为1900万美元，同比增长36.7% [6] - 费用可能因损失及相关费用和承保等费用增加而上升，费用率可能因业务组合转变和业务持续投资而提高，一致预期为29.5 [6] - 承保收入可能因定价、风险敞口和承保标准改善而受益，综合比率预计为93 [6] 股价表现与估值 - 过去三个月公司股价表现优于行业、板块和Zacks标准普尔500综合指数 [7] - 公司市净率为2.57倍，高于行业的1.64倍，与其他公司相比估值有差异 [8] 投资策略与前景 - 公司增长策略聚焦未充分渗透的利基市场，定制产品和服务结合审慎承保，能把握市场机会推动营收和利润率增长，承保组合风险调整后回报佳，承保波动性低 [9] - 公司专注高回报领域、审慎定价、提高留存率和业务组合向盈利业务转移有利于增长，综合比率持续改善 [9] - 公司投资策略有效，债务状况改善带来财务灵活性，现金余额增加强化资产负债表 [10] - 公司八个承保部门毛保费超1亿美元，“Rule Our Niche”策略利于增长，虽估值高但因分析师积极情绪、增长前景和B级价值评分仍值得纳入投资组合 [11]

文章核心观点 - 天空特种保险公司（SKWD）获Zacks评级升至1（强力买入），反映盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 分组1：Zacks评级系统介绍 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的共识预期来评估 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观评级因素影响 [1] - Zacks评级系统将股票分为5组，从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率达25% [4] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利预期调整股票公允价值并进行买卖，进而影响股价 [3] - 天空特种保险盈利预期上升和评级上调意味着公司业务改善，投资者认可将推动股价上涨 [3] 分组3：天空特种保险盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该财产和意外险控股公司预计每股收益2.98美元，较上年报告数字增长41.2% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了6% [5] 分组4：结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [6] - 天空特种保险升至Zacks评级1，处于前5%，暗示股价近期可能上涨 [6]

文章核心观点 - 天空特种保险公司（Skyward Specialty Insurance）可能是值得考虑的股票，因其持续超出盈利预期且有望在下次季报中延续这一趋势 [1] 公司盈利表现 - 过去两份财报中，该财产和意外伤害保险控股公司持续超出盈利预期，过去两个季度平均超出预期17.42% [2] - 上一季度每股收益0.80美元，高于Zacks共识预期的0.66美元，超出21.21%；前一季度预期每股收益0.66美元，实际为0.75美元，超出13.64% [3] 盈利预测指标 - 近期对公司的盈利预测上调，Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [4] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [5] - 公司目前盈利ESP为+14.96%，表明分析师近期看好其盈利前景，结合Zacks排名3（持有），预示下次财报可能再次超预期，预计2024年10月29日发布下次财报 [7] 盈利ESP指标说明 - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但负值不代表股票盈利未达预期，许多公司即使盈利ESP为负仍可能超出共识每股收益预期，且股价不一定受盈利未达预期影响 [8] - 在公司季度财报发布前查看盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器在财报发布前筛选出最佳买卖股票 [9]

文章核心观点 公司预计于10月29日收盘后发布2024年第三季度财报 并于10月30日上午8:30举行财报电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司预计10月29日收盘后发布2024年第三季度财报 可在公司网站investors.skywardinsurance.com/的季度财报板块查看 [1] - 公司将于10月30日上午8:30举行财报电话会议 以回顾2024年第三季度财务业绩 [1] 投资者参与方式 - 投资者可通过公司投资者网站investors.skywardinsurance.com/的活动与演示板块的链接收听直播音频网络广播 [2] - 投资者也可通过会议链接注册参加电话会议 注册后将收到拨入信息和唯一PIN码 [2] - 会议结束两小时后 可在公司投资者网站相同位置查看网络广播回放 [2] 公司概况 - 公司是一家快速发展且创新的专业保险公司 以非承认和承认的方式提供商业财产和意外险产品及解决方案 [3] - 公司通过八个承保部门运营 包括意外与健康、自保公司、全球财产与农业、行业解决方案、专业险、项目险、保证险和交易性E&S [3] 子公司信息 - 公司的子公司保险公司包括休斯顿专业保险公司、英佩里姆保险公司、大中西部保险公司和俄克拉荷马专业保险公司 [4] - 这些保险公司被A.M. Best Company评为A（优秀） 展望稳定 [4] 联系方式 - 如需投资者关系信息 可联系Natalie Schoolcraft 邮箱为nschoolcraft@skywardinsurance.com 电话为614 - 494 - 4988 [4]