财务表现 - 第二季度收入同比增长34%至933百万美元[3] - 非GAAP毛利率为18.9%，较上年同期下降640个基点[9] - 非GAAP净利润为80万美元，每股0.02美元，上年同期为净亏损[9,10] - 调整后EBITDA为810万美元，占收入8.7%，较上年同期下降600个基点[9] - 公司2024年第二季度和2023年第三季度的非GAAP毛利率分别为18.9%和25.3%[1][2] - 公司2024年第二季度和2023年第三季度的非GAAP净利润分别为783,000美元和-1,968,000美元[4][5] - 公司2024年第二季度和2023年第三季度的非GAAP每股收益分别为0.02美元和-0.04美元[8][9] - 净亏损为18.97百万美元，净亏损率为2.0%[41] - 利息费用为24.82百万美元[41] - 折旧和摊销费用为40.64百万美元[41] - EBITDA为45.22百万美元[41] - 调整后EBITDA为81.44百万美元，调整后EBITDA利润率为8.7%[41] 业务表现 - 先进技术服务(ATS)开发收入创新高，达617百万美元，同比增长18%[7] - 工具收入为259百万美元，较上年同期大幅增长[7] - 晶圆服务收入为58百万美元，同比下降66%[7] - 第二季度工具收入为25,880千美元，同比增长2,667.5%[4,5] - 第二季度工具毛利为1,011千美元，同比增长56.4%[5] - 第二季度ATS开发收入为61,669千美元，同比增长18.4%[4] 业务发展 - 通过与Quantum-Si的ATS合作,已将其基线技术转移至晶圆服务,为其蛋白质测序技术商业化进程的关键里程碑[6] - 安装了Multibeam的高生产率直写光刻系统,支持公司"技术即服务"业务模式的强劲客户需求[6] - 向佛罗里达工厂交付了首台扇出型晶圆级封装设备,为2025年预期的先进封装服务业务扩张做好准备[6] 其他 - 公司获得CHIPS法案相关专家费用支持[28] - 公司正在进行业务转型并发生相关成本[28] - 公司2024年第二季度和2023年第三季度的股票期权费用分别为2,016,000美元和1,967,000美元[1][3] - 公司2024年第二季度和2023年第三季度的管理层过渡费用分别为664,000美元和835,000美元[4][7] - 股权激励费用为20.16百万美元[41] - 管理层过渡费用为6.64百万美元[41] - 业务转型成本为25.00百万美元[41] - CHIPS法案专家费用为13.20百万美元[41] - 归属于非控股权益的净收益为9.42百万美元[41]

文章核心观点 - 美国芯片制造初创公司SkyWater Technologies在2024年第一季度财报公布后股价大幅下跌，虽有反弹但仍处低位 公司独特商业模式有潜力和风险，目前处于向盈利过渡阶段，2024年股价波动大，投资者需谨慎 [1][2][8] 公司情况 股价表现 - SkyWater Technologies股价在2024年第一季度财报公布后最初暴跌超30%，之后有所反弹，但较财报公布前仍下跌近30%，2024年至今下跌近20% [1] 商业模式 - 公司77%的2024年第一季度收入来自“先进技术服务”（ATS），这是与客户的联合开发和投资业务，为客户解决特定需求 [2] - 公司是服务其他初创企业的芯片代工厂，与国防部的合作项目是主要收入来源，还有众多私人初创企业和研究人员寻求其帮助，尤其在量子计算、人工智能和医疗技术领域 [3] 收入情况 - 2024年第一季度ATS收入同比增长28%，带动总收入增长20%至7960万美元 [4] - 2024年第一季度晶圆服务收入为1000万美元，略超预期，但同比下降44% [5] 发展阶段 - 2024年是公司的过渡年，半导体制造业处于周期性低迷，ATS开发正在加速，预计2025年及以后转化为更多晶圆服务 [6] - 因一个客户项目的额外800万美元ATS费用影响了公司利润率，有助于公司在2024年剩余时间实现盈利 [7] 投资建议 - 公司股价季度间波动大，投资者应谨慎对待，虽长期潜力有吸引力，但目前仍是初创公司，实现盈利需时间，2024年股价将持续大幅波动 [8][9] - 投资者可持有现有股份，若股价因短期悲观情绪进一步下跌且公司增长情况无实质变化，可考虑增持，对于大额半导体投资，目前有其他更好选择 [10]

分组1 - 公司在本季度实现了创纪录的收入,其中ATS开发收入达到创纪录的6,120万美元,同比增长28% [8][9] - 公司的独特业务模式和差异化的创新技术,以及不断增长的客户管线,使公司未来几年有望实现高于行业的增长和强劲的经营杠杆 [35] - 公司预计2024年将是一个里程碑式的一年,客户出资的资本支出将占公司大部分资本支出需求 [27][28][29] 分组2 - 公司的国防和航天航空业务是当前推动业务增长的主要驱动力,预计2024年该业务收入占比将超过50% [19] - 公司正在开发一些超越传统电子领域的新型设备,如量子计算和硅光子,为未来的高度互联的人工智能驱动的世界做出贡献 [20][21] - 公司正在向客户提供先进封装解决方案,以增强国防和商业收入增长机会 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nicolas Doyle 提问** 询问公司8百万美元的国防项目成本增加的原因,以及是否还有其他类似的项目 [56][57] **Thomas Sonderman 和 Steve Manko 回答** 这是一个需要额外工程工作来完成的重要国防项目,根据政府会计准则,公司需要在本季度一次性计提这笔预计的额外成本 [57][58][59] 问题2 **Krish Sankar 提问** 询问公司今年毛利率的预期,以及之前提到的2025年40%毛利率目标是否仍然合理 [69][70] **Steve Manko 回答** 由于工具销售收入占比增加,公司今年毛利率可能会略有下降,但更重要的是关注整体毛利水平。公司仍然有望实现2025年40%毛利率的长期目标 [71][72][73] 问题3 **Robert Aguanno 提问** 询问公司对Wafer Services业务的长期战略和展望 [82][83] **Thomas Sonderman 回答** 公司将利用ATS业务培育新技术和新产品,未来Wafer Services业务有望随着这些新产品的放量而恢复增长,并提升利润水平 [83][84][85][86]

业绩总结 - 2024年第一季度净亏损为570万美元，较2023年第四季度的1030万美元下降45%[14] - 2024年第一季度的EBITDA为180万美元，较2023年第四季度的亏损60万美元增长395%[14] - 2024年第二季度预计工具收入至少为2000万美元，旨在支持未来的增长预期[24] - 2023年第四季度的总收入为7960万美元，创下新纪录[37] - 2023年全年收入超过3亿美元，显示出持续的增长趋势[39] - Q1 2024的总收入为7960万美元，较Q4增长1%，较2023年Q1增长20%[118] - Q1 2024的非GAAP净亏损为1298万美元，基本和稀释每股亏损为0.33美元[64] 用户数据 - Q1 2024的ATS开发收入达到6120万美元，较Q4增长7%，较2023年Q1增长28%[75] - Q1 2024的晶圆服务收入为1000万美元，较Q4下降17%，较2023年Q1下降44%[118] - Q1 2024的工具收入为850万美元，较Q4下降15%，较2023年Q1增长显著[118] - 自2020年以来，客户资助的资本支出和奖励总额超过1亿美元，预计未来三年管道在2亿美元范围内[76] - 客户投资的总额约为3亿美元，使SkyWater在国内半导体生态系统中受益于更高的外部共同投资[100] 未来展望 - 预计2024年第二季度晶圆服务收入将同比下降约60%[23] - 公司预计第二季度收入将达到8000万至8500万美元的历史新高[131] - 公司预计2023年全年收入增长预期与2月份的财报电话会议基本保持不变[131] - 公司工具收入预计将增加至至少7000万美元[152] - 在晶圆服务方面，预计第二季度季度收入将下降至400万至500万美元的范围[153] 成本与费用 - Q1 2024的毛利受到了约800万美元的成本冲击，影响了盈利预期[91] - 2023年第一季度GAAP研发费用为4012万美元[141] - 2023年第一季度GAAP销售、一般和行政费用为11169万美元[141] - 2023年第一季度的销售、一般和行政费用为1,510万美元，较2022年同期的1,178万美元增长28.2%[162] - 2023年第一季度的研究与开发费用为107万美元，较2022年同期的162万美元下降34.0%[162] 其他信息 - 2023年第四季度的非GAAP毛利为1340万美元，毛利率为17.4%[12] - 2023年第四季度的非GAAP调整EBITDA为1060万美元，调整EBITDA利润率为13.4%[14] - GAAP毛利率为16.3%，较Q4提升110个基点，但较2023年Q1下降860个基点[105] - Q1 2024的自由现金流等价物为50万美元，较Q4下降71%，较2023年Q1下降82%[124] - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）被定义为净（亏损）收入减去净利息支出、所得税（收益）支出、折旧和摊销、基于股权的补偿及其他不被视为持续业绩的项目[157]

财务数据关键指标变化 - 营收、成本与利润 - 2024年第一季度营收7963.6万美元，较2023年第一季度的6609.4万美元增长20%，主要因ATS开发收入和工具收入增加[116][117] - 2024年第一季度成本收入为6665.6万美元，较2023年第一季度的4962.6万美元增长34%，主要因采购工具成本增加及预计完成特定项目的额外成本[116][119] - 2024年第一季度毛利润为1298万美元，较2023年第一季度的1646.8万美元下降21%[116] - 2024年第一季度净亏损为463.2万美元，较2023年第一季度的356.6万美元增长30%[116] - 2024年第一季度公司净亏损572.9万美元，2023年同期净亏损427.3万美元[161] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2024年第一季度研发费用为401.2万美元，较2023年第一季度的266.8万美元增长50%，主要因平台开发支出增加[116][120] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1116.9万美元，较2023年第一季度的1489.5万美元下降25%，主要因2023年第一季度记录的坏账费用未在2024年发生[116][121] - 2024年第一季度利息费用为239万美元，2023年同期为247.1万美元[161] - 2024年第一季度所得税费用为4.1万美元，2023年同期无所得税费用[161] - 2024年第一季度折旧和摊销为506.5万美元，2023年同期为735.2万美元[161] - 2024年第一季度基于股权的薪酬为207.2万美元，2023年同期为185.3万美元[161] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与信贷额度 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1980万美元，循环信贷额度可用额度为6270万美元[128] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2000万美元和1840万美元[135] - 截至2024年3月31日，循环信贷协议未偿还余额为3040万美元，剩余可用额度为6270万美元[134] - 截至2024年3月31日，循环信贷余额为3040万美元，利率为10.70%，利率每上升100个基点，年利息费用增加30万美元[166] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年第一季度，经营活动净现金使用量为390万美元，较2023年第一季度的1110万美元减少720万美元[134][136] - 2024年第一季度，投资活动净现金使用量为210万美元，较2023年第一季度的310万美元减少100万美元[134][137] - 2024年第一季度，融资活动提供净现金760万美元，而2023年第一季度使用净现金200万美元[134][138] 财务数据关键指标变化 - 其他指标 - 从ATM计划开始至2024年第一季度，公司累计出售250万股，平均售价9.96美元/股，总收益约2510万美元，扣除佣金和费用后用于运营[129] - 2024年和2023年第一季度资本支出分别约为410万美元和490万美元，主要用于明尼苏达工厂改进和佛罗里达先进封装能力开发[130] - 截至2024年3月31日，公司有840万美元与预期资本支出相关的合同承诺，预计在2024年剩余时间内用手头现金和运营现金流支付[131] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，融资方代公司向工具供应商预付的款项分别为470万美元和380万美元[145] - 2024年第一季度EBITDA为176.7万美元，2023年同期为555万美元[161] - 2024年第一季度归属于非控股股东的净收入为109.7万美元，2023年同期为70.7万美元[161] - 2024年第一季度调整后EBITDA为493.6万美元，2023年同期为811万美元[161] 业务相关 - 项目与资金申请 - 公司已向美国商务部CHIPS计划办公室申请资金，用于明尼苏达工厂现代化和设备升级[114] 业务相关 - 物业与租赁 - 2020年，公司以3900万美元出售明尼苏达工厂土地和建筑，扣除相关成本后，租回该物业，初始月租金40万美元，每年递增2%[139] 业务相关 - 信贷协议 - 2022年12月28日，公司与Siena签订循环信贷协议，额度最高1亿美元，截至2024年3月31日，借款3040万美元[140] - 贷款协议要求自2023年4月30日起每月末计算的前十二个月最低EBITDA为1000万美元，禁止前十二个月未融资资本支出超过1500万美元[143] 财务内部控制 - 截至2024年3月31日，公司在COSO框架控制活动组件和收入会计流程存在重大缺陷[171]

公司整体收入情况 - 2024年第一季度公司收入同比增长20%，达到创纪录的7960万美元[1][2][8] - 2024年第一季度公司营收7963.6万美元，2023年第四季度为7915.4万美元，2023年第一季度为6609.4万美元[21] 公司毛利率情况 - GAAP基础上，公司毛利润率降至16.3%，2023年第一季度为24.9%；非GAAP基础上，降至16.9%，2023年第一季度为25.7%[2] - 2024年第一季度GAAP毛利率为16.3%，Non - GAAP毛利率为16.9%；2023年第四季度GAAP毛利率为15.2%，Non - GAAP毛利率为17.4%；2023年第一季度GAAP毛利率为24.9%，Non - GAAP毛利率为25.7%[28] 公司净亏损情况 - GAAP基础上，公司股东净亏损为570万美元，即每股亏损0.12美元；非GAAP基础上，净亏损为370万美元，即每股亏损0.08美元[2][11] - 2024年第一季度公司净亏损463.2万美元，2023年第四季度为840.1万美元，2023年第一季度为356.6万美元[21] - 2024年第一季度GAAP归属于股东净亏损为572.9万美元，Non - GAAP归属于股东净亏损为365.7万美元[28] - 2024年第一季度GAAP每股净亏损为0.12美元，Non - GAAP每股净亏损为0.08美元[30] - 2023年第四季度GAAP每股净亏损为0.22美元，Non - GAAP每股净亏损为0.02美元[30] - 2023年第一季度GAAP每股净亏损为0.10美元，Non - GAAP每股净亏损为0.06美元[30] - 2024年3月31日股东净亏损（GAAP）为572.9万美元，亏损率7.2%；2023年12月31日净亏损1032.5万美元，亏损率13.0%；2023年4月2日净亏损427.3万美元，亏损率6.5%[31] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为490万美元，占收入的6.2%，2023年第一季度为810万美元，占收入的12.3%[3][12] - 2024年3月31日调整后EBITDA为493.6万美元，利润率6.2%；2023年12月31日为1058.1万美元，利润率13.4%；2023年4月2日为811万美元，利润率12.3%[31] 各业务线收入情况 - ATS开发收入为6120万美元，同比增长28%；工具收入为850万美元，2023年第一季度为50万美元；晶圆服务收入为1000万美元，同比下降44%[7][8] 客户资助资本支出情况 - 自2020年以来，客户资助的资本支出资金和奖励已超过1亿美元，未来三年预计将达到2亿美元[5] GAAP运营费用情况 - GAAP运营费用为1520万美元，2023年第一季度为1760万美元，2023年第一季度包含220万美元信贷损失，2024年第一季度未重复[10] 公司资产负债相关情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2000.2万美元，2023年12月31日为1838.2万美元[20] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为5789.5万美元，2023年12月31日为6596.1万美元[20] - 截至2024年3月31日，股东权益为5940.1万美元，2023年12月31日为6070.1万美元[20] 公司现金流情况 - 2024年第一季度公司经营活动净现金使用量为392.4万美元，2023年第一季度为1108.6万美元[22] - 2024年第一季度公司投资活动净现金使用量为207万美元，2023年第一季度为306.4万美元[22] - 2024年第一季度公司融资活动净现金提供量为761.4万美元，2023年第一季度为净使用203.5万美元[22] 公司其他财务指标情况 - 2024年3月31日利息费用为239万美元；2023年12月31日为289.8万美元；2023年4月2日为247.1万美元[31] - 2024年3月31日所得税费用为4.1万美元；2023年12月31日为 - 45万美元；2023年4月2日无相关费用[31] - 2024年3月31日折旧和摊销为506.5万美元；2023年12月31日为727.9万美元；2023年4月2日为735.2万美元[31] - 2024年3月31日EBITDA为176.7万美元；2023年12月31日为 - 59.8万美元；2023年4月2日为555万美元[31] - 2024年3月31日股权薪酬费用为207.2万美元；2023年12月31日为118.7万美元；2023年4月2日为185.3万美元[31] - 2023年12月31日重组成本为192.1万美元，2024年3月31日和2023年4月2日无相关成本[31] - 2023年12月31日业务转型成本为614.7万美元，2024年3月31日和2023年4月2日无相关成本[31] - 2024年3月31日非控股股东应占净收入为109.7万美元；2023年12月31日为192.4万美元；2023年4月2日为70.7万美元[31]

财务数据关键指标变化 - 2023财年公司营收2.867亿美元，较2022财年的2.129亿美元增长7370万美元，增幅35%，主要因ATS开发收入增加[235][236] - 2023财年营收成本2.274亿美元，较2022财年的1.87亿美元增加4040万美元，增幅22%，主要归因于劳动力成本、外部服务成本等增加[241] - 2023财年研发费用1020万美元，较2022财年的940万美元增加70万美元，增幅8%，主要是资源重组成本增加[242] - 2023财年销售、一般和行政费用6390万美元，较2022财年的4630万美元增加1760万美元，增幅38%，主要因管理咨询服务、专家费用和劳动力成本增加[243] - 2023财年利息费用1080万美元，较2022财年的520万美元增加560万美元，增幅108%，源于循环信贷协议和工具融资贷款余额增加及利率上升[245] - 2023财年归属于非控股股东的净收入为570万美元，较2022财年的270万美元增加，主要与失败的售后回租交易利息收入增加有关[247] - 2023财年调整后EBITDA为3720万美元，较2022财年的770万美元增加2950万美元，增幅383%，主要因ATS开发收入增长及成本增加[248] - 2023财年和2022财年，公司资本支出分别约为1280万美元和1860万美元，预计2024财年现金和循环信贷额度可满足资本支出需求[256] - 2023财年经营活动提供净现金1010万美元，较2022财年增加2440万美元；投资活动使用净现金1050万美元，较2022财年减少700万美元；融资活动使用净现金1120万美元，较2022财年减少6010万美元[259][262][263][264] - 2023财年净亏损为3.0756亿美元，2022财年为3.9593亿美元[316] - 2023财年利息费用为1.0826亿美元，2022财年为0.6295亿美元[316] - 2023财年所得税（收益）费用为 - 0.0521亿美元，2022财年为0.0809亿美元[316] - 2023财年折旧和摊销为2.893亿美元，2022财年为2.8192亿美元[316] - 2023财年EBITDA为0.8479亿美元，2022财年为 - 0.4297亿美元[316] - 2023财年调整后EBITDA为3.7247亿美元，2022财年为0.7717亿美元[316] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年ATS开发收入2.109亿美元，较2022财年的1.379亿美元增长7300万美元，增幅53%，主要受美国政府项目和云与计算终端市场活动增加推动[236][238] - 2023财年工具收入1470万美元，较2022财年的150万美元增长1310万美元，增幅848%，源于客户对工具的投资增加[236][239] - 2023财年晶圆服务收入6110万美元，较2022财年的7350万美元减少1240万美元，降幅17%，主要因2022财年一次性收入和汽车与消费行业终端市场需求与销量下降[236][240] 公司资金状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1840万美元，循环信贷额度可用余额为7820万美元，循环信贷额度未偿还余额为2180万美元[252][259] - 2022年9月2日至2023年12月31日，公司通过公开市场销售协议出售2081167股普通股，平均售价为每股10.10美元，毛收入约2100万美元，扣除佣金和费用后净收入约2040万美元[253] - 2022年11月17日，公司完成公开发行，发行1916667股普通股，净收入1610万美元[254] - 截至2023年12月31日，公司有790万美元与预期资本支出相关的合同承诺，预计在2024财年支付[257] - 截至2023年12月31日，循环信贷协议未偿还余额为2.18亿美元，利率为10.6%[323] - 截至2023年12月31日，循环信贷协议利率若上升100个基点，每年利息费用将增加0.02亿美元[323] 公司重大交易与协议 - 2020年，公司与Oxbow Realty进行售后回租交易，出售明尼苏达工厂土地和建筑，售价3900万美元，扣除成本和费用后，每月支付0.4万美元租金，租金每年递增2%[266] - 2022年12月28日，公司与Siena签订贷款协议，获得最高1亿美元循环信贷额度，期限至2025年12月28日，截至2023年12月31日，借款2180万美元[267] - 2020年9月30日，公司合并的可变利益实体Oxbow Realty获得3900万美元贷款，用于收购明尼苏达工厂土地和建筑，每月还款0.2万美元，期限10年，利率固定为3.44%[273] - 2022财年第四季度至2023财年第四季度，公司与融资方达成工具融资安排，2022财年为310万美元，2023财年为520万美元[276] 公司资格与豁免 - 公司符合《创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”资格，可享受多项报告要求豁免[279] - 公司也是“小型报告公司”，若在不再是新兴成长型公司时仍为此身份，可继续享受部分披露要求豁免[281] 公司收入来源与确认方法 - 公司主要从ATS晶圆制造工艺开发服务和晶圆服务的制造与交付中获取收入[286] - 2022年3月，公司与某重要晶圆服务客户签订新合同，收入确认方法从时点法转变为时段法，并记录了830万美元的一次性累计收入调整[298] - 公司对固定价格的ATS开发合同按客户类型确认亏损，与美国联邦政府的合同在确定亏损时计提负债，其他客户合同在亏损发生时确认[291][292] - 工具收入在工具控制权转移给客户时确认，控制权转移时间由客户合同条款决定[294] - 对于不可取消订单且有可执行收款权的晶圆服务合同，公司按投入法确认收入；可取消订单的合同，在晶圆制造完成并发货时确认收入[296][297] 公司财务估计与判断 - 公司在编制合并财务报表时需对未来事件进行假设和估计，实际结果可能与估计存在重大差异[282] - 公司在评估长期资产减值时采用两步流程，2023年12月31日估计的长期资产公允价值远超账面价值，未确认减值损失[300][304] - 公司在确定财务报表的应纳税所得额时需进行估计和判断，目前已记录估值备抵，未来所得税费用可能因估值备抵减少而降低[305][306] 公司运营决策与影响因素 - 公司使用调整后EBITDA进行运营决策、战略规划、预算编制和绩效评估[310] - 税法和税率变化可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[307]

业绩总结 - 2023年第三季度GAAP收入为286,682百万美元，较2022年第四季度增长34.6%[7] - 2023年第三季度非GAAP收入为71,624百万美元，较2022年第四季度增长10.5%[7] - 2023年第四季度总收入为7920万美元，同比增长22%，环比增长11%[74] - 2023年总收入为2.867亿美元，同比增长35%[75] - 2023年第三季度GAAP毛利为12,011百万美元，毛利率为15.2%[7] - 2023年第三季度非GAAP毛利为14,585百万美元，毛利率为20.4%[7] - 2023年非GAAP毛利率为22.0%，较2022年的13.7%提高830个基点[75] - 2023年调整后EBITDA为3720万美元，占总收入的13%[75] 用户数据 - 2023年第三季度业务转型费用为$5,341万，全年总费用为$11,363万[10] - 2023年第四季度的EBITDA为负598万美元，全年调整后EBITDA为37,247万美元[33] - 2023年第四季度的净亏损每股为0.68美元，全年净亏损每股为1.76美元[36] - 2023年自由现金流为1590万美元，较2022年的负1450万美元大幅改善[75] 未来展望 - 预计2024年Wafer Services收入将比2023年下降至少50%[17] - 公司预计2024年ATS开发收入将增长10%至20%[94] - 预计2024年将继续实现同比收入增长[18] 新产品和新技术研发 - 公司获得国防部高达1.9亿美元的合同，以扩展其先进封装能力[45] - 2023年第四季度的工具收入为990万美元，环比增长206%[74] - ATS总收入同比增长62%，显示出强劲的市场需求[99] 负面信息 - 2023年第四季度GAAP净亏损为$10,325万，全年总亏损为$30,756万[10] - 晶圆服务收入同比下降17%，主要由于传统终端市场需求减弱[99] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第四季度的管理过渡费用为835万美元，全年管理过渡费用为835万美元[33] - 2023年第二季度CHIPS法案专家费用为$1,320万，全年总费用为$1,320万[10] - 2023年第二季度重组费用为$587万，第四季度为$1,921万[10]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年总营收同比增长35%，超长期目标 [29] - 2023年第四季度营收达7920万美元，环比增长11%，同比增长22% [19] - 2023年第四季度非GAAP运营收入为330万美元，调整后EBITDA为1060万美元 [21] - 2023年第四季度GAAP净亏损为每股0.22美元，非GAAP净亏损为每股0.02美元 [21] - 预计2024年第一季度营收在8000万美元左右，非GAAP毛利率在19%左右 [22][38] - 预计2024年工具销售收入至少达6000万美元，客户资本支出投资将创纪录 [16] - 预计2024年全年毛利率同比略有提升，工具销售占比增加将影响全年毛利率300 - 400个基点 [23] - 预计2024年第二季度开始折旧费用下降，折旧占营收比例将降至5%以下 [47][68] - 预计2024年下半年实现非GAAP每股收益转正 [14][47] 各条业务线数据和关键指标变化 ATS业务 - 2023年第四季度ATS收入达6710万美元，环比增长17%，同比增长40% [19] - 2023年ATS收入增长超60%，主要贡献来自多个战略航空航天和国防项目 [6] - 预计2024年ATS开发收入将增长10% - 20% [39] 晶圆服务业务 - 2023年第四季度晶圆服务收入为1200万美元，环比下降17% [5] - 预计2024年晶圆服务收入至少下降50%，第一季度将下降约25% [15][17] 工具销售业务 - 2023年第四季度工具销售收入近1000万美元 [4] - 预计2024年第一季度工具销售收入增至约1400万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场：2023年该市场项目收入占比超一半，高于2022年的40%，预计2024年占比将进一步增加 [30][64] - 工业市场：需求疲软，预计2024年持续低迷，公司正加速淘汰该市场的低利润遗留项目 [40] - 生物健康市场：预计未来几年将强劲增长，2024年多家医疗技术公司将从ATS业务过渡到晶圆服务业务 [8][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加大航空航天和国防技术及平台投入，加速与新商业客户和合作伙伴的合作，以支持先进计算和医疗诊断等商业用例 [7] - 投资先进封装业务，获得美国国防部高达1.9亿美元的资金支持，计划打造美国最全面的先进封装设施 [33] - 提交明尼苏达州CHIPS申请，旨在现代化改造布卢明顿工厂，扩大开发能力和生产能力 [35] - 与外部专家合作进行运营转型，优化资源配置，提高运营效率，预计2024年不再产生转型相关咨询费用 [12][13] - 专注加速ATS业务增长，将更多资源从晶圆服务业务转移至ATS开发业务，以实现长期更高毛利率的晶圆服务业务 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对ATS业务的强劲需求表明其创新投资依然强劲，公司独特商业模式为新技术平台和产品的加速开发提供了有吸引力的价值主张 [6] - 公司认为过去一年的转型过程使其能够迅速实现盈利，预计2024年下半年达到这一关键里程碑 [14] - 公司预计2024年将实现营收增长，独特的ATS商业模式和强劲的客户资本支出投资将推动公司发展 [39] 其他重要信息 - 2023年第四季度完成组织架构重组，裁员约10%，以更好地使公司资源与长期增长战略保持一致 [36] - 2024年招聘将围绕新兴技术平台的需求进行，以匹配特定技能专长 [36] - 2023财年公司持续改善资本状况，产生正现金流，减少总负债3000万美元，通过ATM获得2000万美元股权融资 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年下半年实现盈利目标所需的毛利率水平是多少？ - 即使毛利率处于中低20%区间，考虑到工具销售收入的贡献，也有可能实现非GAAP每股收益转正 [53] 问题2: 晶圆服务业务收入何时见底及后续走势如何？ - 预计2024年上半年至第三季度见底，之后开始复苏，但复苏速度取决于客户将产品推向市场的能力 [56] 问题3: ATS业务增长的原因是什么？为何晶圆收入下降？ - ATS业务增长得益于公司全力推动项目快速通过开发周期，同时交付稳定的晶圆服务产出；晶圆收入下降主要是由于工业市场疲软，公司正逐步淘汰遗留产品，向新业务过渡 [59] 问题4: 航空航天和国防业务在2024年及2025年的收入占比情况如何？ - 2024年该业务占比将继续增加，由于晶圆服务市场疲软和商业项目过渡速度，预计该业务在2024年和2025年仍将是重要贡献者 [64] 问题5: 2024年工具销售收入预期及贡献来源如何？ - 预计2024年工具销售收入至少达6000万美元，未来几年也将保持相似水平；主要贡献来自航空航天和国防领域客户，商业客户也有部分贡献 [16][89][90] 问题6: 不考虑工具销售，2024年全年毛利率走势如何？ - 不考虑工具销售，预计2024年新增收入的贡献毛利率将超过50% [88] 问题7: 2023年12月季度咨询费用及2024年后续季度咨询费用情况如何？ - 2023年第四季度转型咨询费用为530万美元，全年约1130万美元，预计2024年不会再产生此类费用 [100]

整体营收情况 - 2023财年全年营收同比增长35%，达到创纪录的2.867亿美元[1][6][11] - 2023年第四季度营收同比增长22%，达到7920万美元[6][9][14] - 2023财年公司实现营收2.86682亿美元，较上一财年的2.12941亿美元增长34.6%[24] - 2023年第四季度公司实现营收7915.4万美元，较第三季度的7162.4万美元增长10.5%[24][27] - 2023年12月31日三个月GAAP收入为79,154千美元，2023财年为286,682千美元[37] 毛利率情况 - 2023财年GAAP毛利率增至20.7%，2022财年为12.2%；非GAAP毛利率增至22.0%，2022财年为13.7%[6][11][12] - 2023年第四季度GAAP毛利率降至15.2%，2022年第四季度为25.4%；非GAAP毛利率降至17.4%，2022年第四季度为26.1%[6][9][10] - 2023年12月31日三个月GAAP毛利率为15.2%，2023财年为20.7%[37] - 2023年12月31日三个月非GAAP毛利率为17.4%，2023财年为22.0%[37] 净亏损情况 - 2023财年GAAP净亏损为3080万美元，2022财年为3960万美元；非GAAP净亏损为770万美元，2022财年为3030万美元[6][11][12] - 2023年第四季度GAAP净亏损为1030万美元，2022年第四季度为300万美元；非GAAP净亏损为110万美元，2022年第四季度为150万美元[6][9][10] - 2023财年公司净亏损2509.3万美元，较上一财年的3687.1万美元减亏31.9%[24] - 2023财年GAAP股东净亏损为30756000美元，2022财年为39593000美元[38][41] - 2023财年Non - GAAP股东净亏损为7651000美元，2022财年为30301000美元[38] - 2023年12月31日止三个月GAAP每股净亏损为0.22美元，2023财年为0.68美元[39] - 2023年12月31日止三个月Non - GAAP每股净亏损为0.02美元，2023财年为0.17美元[39] - 2023财年净亏损利润率为10.7%，2022财年为18.6%[41] 调整后EBITDA情况 - 2023财年调整后EBITDA为3720万美元，占营收的13.0%，2022财年为770万美元，占营收的3.6%[6][12] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1060万美元，占营收的13.4%，2022年第四季度为1030万美元，占营收的15.9%[6][10] - 2023财年调整后EBITDA为37247000美元，2022财年为7717000美元[41] - 2023财年调整后EBITDA利润率为13.0%，2022财年为3.6%[41] ATS开发收入情况 - ATS开发收入在2023财年同比增长超50%，第四季度同比增长19%[6][7][9][11] 业务奖励情况 - 公司获得国防部高达1.9亿美元的佛罗里达业务奖励[7] 总资产情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为3.16756亿美元，较年初的3.05764亿美元增长3.6%[21] 现金流量情况 - 2023财年经营活动产生的现金流量净额为1020.7万美元，上一财年为 - 1429.7万美元[26] - 2023财年投资活动使用的现金流量净额为1048.9万美元，较上一财年的1745.3万美元减少39.9%[26] - 2023财年融资活动使用的现金流量净额为1136.1万美元，上一财年为提供4885.8万美元[26] 工具收入情况 - 2023年第四季度工具收入为993.6万美元，较第三季度的324.3万美元增长206.4%[27] 费用情况 - 2023财年研发费用为1016.9万美元，较上一财年的943.1万美元增长7.8%[24] - 2023财年销售、一般和行政费用为6391.1万美元，较上一财年的4630.3万美元增长38.0%[24] - 2023年12月31日三个月GAAP研发费用为2,872千美元，2023财年为10,169千美元[37] - 2023年12月31日三个月GAAP销售、一般和行政费用为15,092千美元，2023财年为63,911千美元[37] - 2023年12月31日三个月非GAAP销售、一般和行政费用为8,156千美元，2023财年为45,670千美元[37] - 2023财年利息费用为10826000美元，2022财年为6295000美元[41] - 2023财年折旧和摊销为28930000美元，2022财年为28192000美元[41] 非GAAP财务指标调整情况 - 2023年第三季度公司对非GAAP财务指标进行调整，不再排除工具销售对非GAAP财务指标的影响，开始排除长期转型活动费用和CHIPS法案专家费用[33][35] 其他GAAP数据情况 - 2023年12月31日三个月GAAP成本收入为67,143千美元，2023财年为227,390千美元[37] - 2023年12月31日三个月GAAP毛利润为12,011千美元，2023财年为59,292千美元[37] - 2023年12月31日三个月非GAAP毛利润为13,809千美元，2023财年为63,037千美元[37] - 2023财年EBITDA为8479000美元，2022财年为 - 4297000美元[41]