Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________ FORM 10-Q ______________________ x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: July 4, 2021 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 001-40345 ______________________ SkyWater Technology, Inc. (Exac ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: April 4, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 001-40345 SkyWater Technology, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 37-183985 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长30%，达到4810万美元，主要受先进技术服务（ATS）业务加速推动 [7][19] - ATS销售额为3810万美元，较2020年第一季度增长61% [7][19] - 晶圆服务收入下降25%，至1000万美元 [19] - 销售成本为3890万美元，增长18% [20] - 毛利润为920万美元，较去年第一季度增长43%，毛利率提高170个基点，达到19.1% [7][20] - 研发费用为190万美元，增加了130万美元 [21] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为860万美元，去年第一季度为560万美元 [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为560万美元，略高于去年的530万美元 [23] - 第一季度运营活动使用现金840万美元 [24] - 第一季度资本支出为540万美元，其中包括客户资助的440万美元 [25] - 截至季度末，现金及现金等价物为380万美元，总现金数据为2021年4月首次公开募股（IPO）前的数据 [25] - IPO净收益约为1亿美元，预计用于营运资金和其他一般公司用途 [25] - 未偿还总债务为8550万美元，截至2021年4月4日，循环信贷额度可用1970万美元 [26] - 第一季度末总库存为3340万美元，2020年第一季度为2920万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务增长强劲，销售额增长61%，达到3810万美元，增长得益于客户资助工具采购带来的1500万美元工具相关收入 [7][19] - 晶圆服务收入下降25%，至1000万美元，主要归因于2020年第一季度原有代工供应协议到期 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是通过革新技术实现方式改善世界，专注于与客户共同创造下一代技术，加速其上市时间 [8] - 公司的技术即服务（TaaS）商业模式，可与客户共同创造下一代技术，提供汽车级质量制造和广泛的知识产权保护 [8] - 公司重点发展四个领域：极端环境微电子、先进封装、生物健康、高性能电源管理和连接平台 [10][11][12][13] - 公司认为国内半导体研发和制造的复兴为其带来机遇，其独特定位可利用这一趋势，加速客户驱动的技术即服务商业模式在整个半导体价值链的应用 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年及以后收入将实现强劲的同比增长，增速将超过行业平均水平 [26][27] - 预计ATS销售将实现全年健康增长，晶圆服务销售将显著增长，佛罗里达先进封装业务将为全年增长做出贡献 [28][29] - 未来几年有机会扩大和提高毛利率，主要通过增加ATS收入、提高制造设施利用率、将ATS客户转化为高产量晶圆服务客户等方式实现 [30][53] 其他重要信息 - 公司将于5月20日下午1:30在Needham技术与媒体会议上进行展示，会议网络直播信息可在公司网站获取 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月季度是否从辐射硬化（rad - hard）技术获得收入，未来是否会单独列出先进封装（AP）收入？ - 目前rad - hard技术处于资格认证阶段，尚未产生收入，预计2022年开始有收入；不会单独列出AP收入，AP是公司提供的一种能力，有ATS类型的业务，最终会演变为晶圆服务，符合技术即服务模式 [40] 问题2: 佛罗里达工厂目前设备能支持的收入水平，与奥西奥拉县关于资本设备的安排，以及新招聘20名员工的情况？ - 目前预测该工厂收入还为时尚早，工厂处于资格认证阶段，正在重启现有国防部项目，同时对设备进行资格认证以开展业务；新招聘的20名员工是公司新员工，部分来自中佛罗里达大学；公司认为该工厂是美国政府实现先进封装国内供应的最快途径，有望利用芯片资金 [42][43][44] 问题3: 谷歌赞助的开源130纳米多项目晶圆穿梭计划是什么，对公司有何影响？ - 谷歌与公司合作，在130纳米产品上采用开源平台开发物联网和先进计算市场的特定应用，该计划为公司带来40个新客户合作机会，首个穿梭项目有40个独特客户设计，已在工厂运行，该计划不仅利用现有集成电路设计师，还吸引软件开发者，公司对其潜力感到兴奋 [46][47] 问题4: 本季度ATS和晶圆解决方案的毛利率拆分情况？ - 公司不披露晶圆服务和ATS之间的毛利率拆分，但计划在2021年及以后扩大和提高毛利率，ATS业务是高毛利率业务，随着其收入增长，有望扩大整体毛利率 [50] 问题5: 工厂目前的利用率数据和晶圆库存容量情况？ - 公司不是典型的代工厂，重点关注每项活动的利润率，通过优化ATS和晶圆服务的业务组合来实现利润最大化；目前工厂运行高于目标利用率，去年因专注加速ATS业务而利用率不足 [51] 问题6: 如何将毛利率从目前的19%提高到40%？ - 主要通过增加ATS收入、提高制造设施利用率以覆盖固定成本、将部分ATS客户转化为高产量晶圆服务客户，从而改善晶圆服务的利润率组合来实现 [53] 问题7: 本季度的工具收入是多少？ - 本季度工具收入为1500万美元，高于季度工具收入的典型运行率 [54] 问题8: 对ATS业务增长有信心的原因，以及ATS业务的积压订单、活动情况和今年剩余时间的增长预期？ - 对ATS业务有信心是因为其能与客户进行创新合作，符合新兴平台的创新需求，如MEMS设备、rad - hard早期采用者计划、S130平台等都取得进展；公司有健康的积压订单，不仅能获取新客户，还能扩大与现有客户的合作；公司的技术即服务商业模式在行业中得到认可，会谨慎选择客户并将其引入量产阶段 [59][60][61] 问题9: 本季度有多少ATS客户扩展业务到晶圆服务，相关指标情况？ - 本季度有3个客户从ATS过渡到晶圆服务，Rockley Photonics本季度也将进入晶圆服务，全年共有10个客户将在年内完成过渡 [62] 问题10: 本季度10%以上收入的客户数量和最大客户情况？ - 从2021年第一季度收入来看，有3个客户收入占比超过10%，其中一个客户因工具收入集中占比较高，但这不能代表未来的客户集中度情况 [66] 问题11: 公司是否面临原材料或供应限制，客户是否受到影响从而改变对晶圆服务业务的考虑？ - 目前公司在原材料供应方面没有遇到挑战，如硅晶圆、化学品、气体等，公司对供应链有良好的透明度，正在积极关注，目前未发现问题 [70] 问题12: 公司收入按垂直市场的细分情况？ - 由于与客户业务的敏感性，公司不详细披露收入按垂直市场的细分情况，但目前晶圆服务主要面向汽车和物联网市场，同时通过与国防部的合作在航空航天和国防市场也有收入 [71] 问题13: 公司如何从芯片法案中受益，预计是税收抵免还是直接资助？ - 芯片法案相关讨论正在进行，公司认为不能只关注先进节点前沿技术，整个半导体价值链都需要投资；公司的创新将取代部分摩尔定律相关活动，有望在研发和制造领域重新确立领导地位；公司希望通过自身的技术和业务模式，在芯片法案实施中获得机会，但未明确提及是税收抵免还是直接资助 [73][75] 问题14: 利润表中非控股权益项目76万美元的归因，以及如何对其进行未来建模？ - 该项目与公司明尼阿波利斯主要设施的售后回租交易相关的可变利益实体有关，触发了可变利益实体会计指引；2021年剩余时间预计大致维持该水平，短期内不会取消可变利益实体会计处理 [77] 问题15: 非控股权益项目在会计上是否有现金流影响？ - 目前该项目没有显著的现金流影响 [78] 问题16: 本季度折旧摊销为650万美元，今年剩余时间和2022年的情况如何？ - 今年折旧摊销会增加，主要与工厂上线和明尼苏达工厂rad - hard技术投资有关，这将通过销售成本影响毛利率；2021年折旧目标范围约为2900万 - 3100万美元 [79] 问题17: 6月季度的股份数量估计是多少？ - 6月季度的股份数量约为3900万股 [81] 问题18: 公司在电源管理方面的战略是什么？ - 公司在MOSFET方面的战略是差异化，利用CMOS专业知识进行全新设计，采用薄膜技术等驱动差异化；长期目标是不仅进入基于硅的解决方案，还进入基于氮化镓（GaN）的解决方案；公司计划在今年下半年将两个相关项目投入量产 [85][86] 问题19: 公司如何平衡130纳米和90纳米产能的增加，以及与利润率和整体工艺流程的关系？ - 公司目前有90纳米及以下技术，专注于rad - hard、读出集成电路和碳纳米管项目，130纳米是混合信号平台；公司通过自动化和运营卓越活动提高现有设备利用率，计划将赛普拉斯（Cypress）原有的测试楼层改造成洁净室，以扩大产能，特别是铜互连平台的产能 [87][88] 问题20: 晶圆服务利润率低于ATS收入，预计晶圆服务销售增长如何与扩大毛利率的整体战略相契合？ - 随着将新技术投入生产，晶圆服务的平均销售价格将提高，从而带动利润率提升，实现毛利率的扩大 [90] 问题21: 客户对公司新商业模式的反馈如何，客户能获得哪些优势？ - 公司的新商业模式类似于虚拟集成设备制造商（IDM），在产品创建过程中与客户合作，可优化产品和工艺，加速产品量产时间；客户能获得汽车级质量保证、国内供应保障和知识产权保护；这种模式解决了客户在创新产品上对知识产权保护的担忧，符合国内半导体制造复兴的趋势 [93][94] 问题22: 宏观层面的地缘政治问题和美国推动国内制造，是否影响客户与公司的合作意愿？ - 市场对美国国内供应有强烈需求，这与供应链从中国重新定位以及新冠疫情有关；公司与英飞凌（Infineon）的合作就是一个例子，部分客户将先进封装业务从海外转移到公司佛罗里达工厂；公司认为供应链的重新调整将持续数十年，公司处于这一趋势的中心，对未来充满信心 [99][100] 问题23: IoT和汽车客户是否会迁移到90纳米铜互连技术，还是会在130纳米停留一段时间？ - 公司预计未来会将130纳米和90纳米平台发展为包括铜互连技术，目前铝互连是主流，但铜互连有很多优势；目前重点是为rad - hard平台建立铜互连能力，之后会增加铜互连产能以补充铝后端 [103][104] 问题24: 佛罗里达先进封装工厂是否进行传统的引线键合或凸块工艺，还是完全是先进封装？ - 目前工厂主要进行传统的先进封装，如中介层等；公司与美国合作伙伴合作提供更传统的封装能力，目标是在美国提供全面的供应链，包括晶圆制造、先进封装、最终组装和测试，公司认为客户对此有强烈需求 [105]