文章核心观点 - 分析SkyWest和美国航空的股价表现、业绩预期及评级情况，提醒关注SkyWest后续走势 [1][2][3] SkyWest情况 - 上一交易日股价收涨6.4%至79.41美元，成交量可观，过去四周股价下跌0.9%，年初至今上涨52.1% [1] - 作为美国最大的地区性航空公司，受益于航空旅行需求乐观、定价有利和运营成本低 [1] - 预计即将发布的季度报告每股收益为1.70美元，同比增长385.7%，收入预计为8.144亿美元，同比增长12.2% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变，目前Zacks评级为1（强力买入） [3] 美国航空情况 - 上一交易日股价收涨0.3%至11.53美元，过去一个月回报率为 -17% [3] - 即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月变化 -18.8%至1.18美元，较去年同期变化 -38.5%，目前Zacks评级为3（持有） [4]

文章核心观点 - 公司股价过去一个月上涨3.1%，创52周新高，年初至今涨幅达52.1%，表现优于行业，因盈利超预期且估值和Zacks排名显示仍有上涨潜力 [1][2][7] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨3.1%，上一交易日创52周新高81.8美元，年初至今涨幅达52.1%，同期Zacks运输板块下跌3.4%，Zacks运输 - 航空业回报率为14.4% [1] 业绩表现 - 过去四个季度公司盈利均超市场共识预期，2024年4月25日财报显示每股收益1.45美元，高于预期的1.24美元 [2] - 本财年公司预计每股收益6.81美元，营收33.6亿美元，每股收益变化784.42%，营收变化14.58%；下一财年预计每股收益7.98美元，营收37亿美元，同比变化分别为17.17%和9.86% [3] 估值指标 - 公司价值评分为A，增长和动量评分分别为A和D，综合VGM评分为A [6] - 公司当前本财年每股收益估计市盈率为11.7倍，高于同行平均的9倍；过去现金流基础上市盈率为7.8倍，高于同行平均的5.2倍 [6] Zacks排名 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），因盈利预期上升，符合投资选股要求，股价可能继续上涨 [7]

文章核心观点 公司对机队升级和股东回报的努力值得称赞，SKYW股票表现出色，是当前的强劲投资选择 [1] 公司投资优势 评级与得分 - 公司目前拥有Zacks排名第一（强力买入）和VGM评分为A，结合此评分和排名的股票提供最佳投资机会 [2] 价格表现 - 过去一年公司股价飙升139%，超过行业25.4%的涨幅 [2] 盈利预测 - 过去90天，本季度每股收益的Zacks共识估计上调385.7%，本年度上调784.42%，显示经纪人对股票的信心 [3] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度的盈利均超过Zacks共识估计，平均惊喜为128.1% [4] 公司发展驱动因素 需求与机队 - 乐观的航空旅行需求推动公司营收，管理层机队扩张和现代化努力值得称赞 [5] - 2月公司收购地区航空公司Contour Airlines 25%的股权 [5] - 到2026年底公司计划运营278架E175飞机 [5] 生产情况 - 2024年第一季度公司的区块小时产量比2023年第一季度增加5%，反映自2023年第一季度以来机长可用性的改善 [6] 股东回报 - 2024年第一季度公司以平均每股64.21美元的价格回购13.6万股普通股，花费870万美元 [8] - 截至2024年3月31日，公司当前股票回购计划下还有8200万美元的剩余额度 [8] 其他可考虑股票 Wabtec Corporation（WAB） - 目前拥有Zacks排名第一，本年度预期盈利增长率为22.6% [9] - 过去四个季度中有三个季度盈利超过Zacks共识估计，平均惊喜为11.5% [10] - 过去一年股价飙升70.6% [10] Kirby Corporation（KEX） - 目前拥有Zacks排名第一，本年度预期盈利增长率为42.2% [10] - 过去四个季度盈利均超过Zacks共识估计，平均超出幅度为10.3% [11] - 过去一年股价上涨61.7% [11]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方式 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 SkyWest（SKYW）是值得关注的价值股 [1][2][3][7] 投资方法 - 公司注重Zacks Rank系统 通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资者依靠对关键估值指标的传统分析来寻找被低估的股票 [2] - 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [3] 公司情况 - SkyWest（SKYW）目前Zacks Rank为1（强力买入） 价值评分为A [4] - SKYW的远期市盈率为9.92 低于行业平均的16.31 过去52周其远期市盈率最高达11210.77 最低为9.59 中位数为11.34 [4] - SKYW的市净率为1.34 低于行业平均的3.50 过去一年其市净率最高为1.45 最低为0.60 中位数为0.91 [5] - SKYW的市现率为6 低于行业平均的10.49 过去12个月其市现率最高为6.95 最低为3.45 中位数为5.15 [6] - 这些数据表明SKYW股票目前可能被低估 加上其盈利前景良好 是一只优质的价值股 [7]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com搜索最多股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 1表明其短期内可能跑赢大盘 [1][15] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -1.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.2%，所属Zacks运输 - 航空公司行业下跌3.2% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [2][3] - 本季度公司预计每股收益1.70美元，同比变化 +385.7%，过去30天Zacks共识估计未变；本财年共识盈利估计6.81美元，同比变化 +784.4%，过去30天未变；下一财年共识盈利估计7.98美元，较一年前预期变化 +17.2%，过去一个月未变 [4][5] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 1（强力买入） [6] 预计营收增长 - 盈利增长是公司财务健康的重要指标，但营收增长也很关键，公司本季度共识销售估计8.144亿美元，同比变化 +12.2%；本财年和下一财年估计分别为33.6亿美元和37亿美元，变化分别为 +14.6%和 +9.9% [7][8] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告营收8.0361亿美元，同比变化 +16.2%，每股收益1.45美元，去年同期为 -0.45美元；与Zacks共识估计的7.8119亿美元相比，报告营收意外增长 +2.87%，每股收益意外增长 +16.94% [9] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，在此期间三次超过共识营收估计 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值，Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [11][12][13] - 公司在这方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [14]

市场表现 - 英伟达周二股价再次飙升，投资者基于其巨大增长潜力和“错失恐惧症”买入该人工智能芯片巨头股票，推动纳斯达克指数触及新高 [1] - 多头似乎占据主导，预计标准普尔500指数和纳斯达克指数在夏季低成交量月份将缓慢走高，投资者可能会在今夏继续买入股票 [1] 选股策略 - 介绍如何使用Zacks筛选器寻找6月及以后的Zacks排名第一（强力买入）股票，该排名股票无论市场好坏均表现优异，但需应用筛选器缩小股票范围 [2] - 筛选器参数包括Zacks排名等于1（自1988年以来年均回报率约24.4%）、过去四周第一季度预估变化百分比大于0、过去四周券商评级变化百分比位列前五 [4] - 该策略名为bt_sow_filtered zacks rank5，可在Research Wizard中找到，位于SoW文件夹 [5] 公司案例 - 西空航空是西空航空公司和西空租赁的控股公司，与多家航空公司合作，2023年运送3860万名乘客，连接北美255个目的地 [5] - 西空航空过去四个季度业绩出色，预计2024年销售额增长15%，2025年增长10%至37亿美元，2024年调整后收益增长785%，2025年再增长17%，获Zacks排名第一 [6] - 西空航空股价过去一年飙升140%，年初至今上涨40%，过去十年上涨540%，目前股价较行业有35%的折扣，正试图在50日移动平均线找到支撑 [7]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商建议因利益相关有积极偏差，最好结合自有研究或可靠指标如Zacks Rank做投资决策，SkyWest的ABR和Zacks Rank均显示可买入 [1][5][7] 券商对SkyWest的评级情况 - SkyWest平均券商建议（ABR）为1.75，介于强力买入和买入之间，由四家券商建议算出，其中两个强力买入占50%，一个买入占25% [2] 券商建议的可靠性 - 多项研究表明券商建议对指导投资者选有价格上涨潜力股票作用不大，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有积极偏差，“强力买入”和“强力卖出”建议比例为5:1 [4][5] ABR和Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [8] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映未来股价走势 [11] - ABR受券商利益影响，分析师建议常过于乐观误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关且各等级比例均衡 [9][10] SkyWest的投资价值 - SkyWest当前年度Zacks共识预测过去一个月增长0.9%至6.81美元，分析师对公司盈利前景更乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使SkyWest获Zacks Rank 1（强力买入），其ABR可作为投资者有用参考 [13]

航班与机队规模 - 截至2024年3月31日，公司拥有约1860个每日航班，服务于美国、加拿大和墨西哥的目的地[54] - 截至2024年3月31日，公司机队共有601架飞机，其中475架用于定期服务或处于合同期内[55] - 2024 - 2026年，公司计划增加38架E175飞机，包括与达美航空增加1架、与美联航增加36架、与阿拉斯加航空增加1架[55] - 截至2024年3月31日，按合同运营的飞机数量从2023年同期的491架降至475架，而飞行小时数从276,241小时增至289,801小时，增长4.9%[58] - 截至2024年3月31日，按合同运营的飞机中，约42.3%为美联航服务，约28.5%为达美航空服务，约20.4%为美国航空服务，约8.8%为阿拉斯加航空服务[55] - 2024年第一季度总飞行小时数289,801，较2023年的276,241增长4.9%；航班离港次数169,432，较2023年的160,623增长5.5%；搭载乘客数9,149,453，较2023年的8,575,870增长6.7%[63] - 2024年第一季度总运营费用增加760万美元，增长1.1%，航班起降次数从160,623次增至169,432次，增长5.5%[59] - 2024年第一季度SkyWest Airlines and SWC的块小时产量增至289,801，较2023年同期的276,241增长4.9%[73] - 截至2024年3月31日，公司有21架新E175飞机的确定购买承诺，预计2026年交付[88] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司总运营收入为8.036亿美元，较2023年同期的6.918亿美元增长16.2%[58] - 2024年第一季度，公司净收入为6030万美元，摊薄后每股收益为1.45美元，而2023年同期净亏损为2210万美元，每股亏损0.45美元[58] - 2024年第一季度，公司运力购买收入增加9070万美元，增长15.5%；比例分成和包机收入增加2370万美元，增长30.7%[58] - 2024年第一季度总运营收入8.03614亿美元，较2023年的6.91831亿美元增长16.2%，其中飞行协议收入7.78289亿美元，较2023年增长17.2%[63] - 2024年第一季度租赁、机场服务及其他收入2532.5万美元，较2023年的2799.3万美元下降9.5%[63] - 2024年第一季度总运营费用7.04108亿美元，较2023年的6.96535亿美元增长1.1%，其中薪资福利、飞机维护等费用有不同程度增减[68] - 2024年第一季度燃料购买量602.5万加仑，较2023年的522.8万加仑增长15.2%，燃料费用2116.4万美元，较2023年增长1.0%[68] - 2024年3月31日未偿还债务29亿美元，较2023年3月31日的33亿美元减少[71] - 2024年第一季度利息收入1160万美元，较2023年的1000万美元增加160万美元；其他收入（损失）净额较2023年减少330万美元[71] - 2024年第一季度有效所得税税率为24.8%，2023年为15.5%[71] - 2024年第一季度净收入6030万美元，摊薄后每股收益1.45美元；2023年第一季度净亏损2210万美元，每股亏损0.45美元[71] - 2024年第一季度总运营收入8.04亿美元，较2023年同期的6.92亿美元增长16.2%[73] - 2024年第一季度SkyWest Airlines and SWC部门利润为200万美元，而2023年同期亏损6930万美元[73] - 2024年第一季度SkyWest Leasing利润为6770.7万美元，较2023年同期的3095.7万美元增长118.7%[73] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券为8.212亿美元，较2023年12月31日的8.352亿美元减少1410万美元[80][81] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1.57648亿美元，较2023年同期的1.50203亿美元增长5.0%[82] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为60万美元，而2023年同期提供303.2万美元[82] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1.254亿美元，较2023年同期的1.817亿美元减少31.0%[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司运力购买收入占总飞行协议收入的约87.0%，比例分成和包机收入合计占约13.0%[56] - 飞行协议收入中，容量购买协议航班运营收入5.4416亿美元，较2023年增长16.0%；容量购买协议飞机租赁收入1.33045亿美元，较2023年增长13.1%；比例协议和SWC收入1.01084亿美元，较2023年增长30.7%[65] - 2024年第一季度，公司总飞行协议收入中约13.0%来自按比例协议和SWC业务[96] 成本假设与利率影响 - 假设2024年第一季度飞机燃油每加仑价格上涨25%，公司将增加530万美元燃油费用[96] - 假设市场利率变动50个基点，对公司财务结果无重大影响[97] - 假设2024年第一季度薪资、工资和福利增加25%，公司运营费用将增加约8770万美元[98] 债务与利率情况 - 截至2024年3月31日，公司长期债务为29亿美元，平均有效利率约为4.1%[92] - 截至2024年3月31日，公司长期债务为固定利率[97] 费用占比情况 - 2024年第一季度，薪资、工资和福利费用占公司总运营费用的49.9%[98] 燃油价格情况 - 2024年第一季度，飞机燃油平均每加仑价格为3.51美元[96]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP净收入为6000万美元，摊薄后每股收益为1.45美元，税前收入为8000万美元，加权平均股数为4150万股，有效税率为24.8% [66] - 第一季度总营收为8.04亿美元，较2023年第四季度的7.52亿美元环比增长7%，较2023年第一季度的6.92亿美元同比增长16% [41] - 租赁及其他收入环比增加200万美元，同比减少300万美元，本季度确认了100万美元的递延收入，而2023年第四季度和2024年第一季度递延收入均为6300万美元 [25] - 截至第一季度末，现金为8.21亿美元，较上季度的8.35亿美元减少1400万美元，减少部分包括偿还超1.1亿美元债务和以900万美元回购13.6万股股票 [42] - 2023年全年加2024年第一季度，公司回购了1070万股股票，约占公司已发行股份的21%，花费2.98亿美元，平均每股价格为27.77美元 [26] - 第一季度资本支出为3800万美元，预计2024年总资本支出约为2.75 - 3.25亿美元 [26][28] - 截至第一季度末，公司债务为29亿美元，低于2023年末的30亿美元 [26] - 预计2024年所得税税率在25% - 27%之间，GAAP每股收益将达到6美元以上 [27] - 截至第一季度末，累计递延收入为3.66亿美元，预计2024年确认约5000万美元递延收入 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度合同收入较第四季度增长10%，较第一季度增长15%；按比例和包机收入为1.01亿美元，较第四季度下降9%，较第一季度增长31% [41] - 第一季度SkyWest Charter（SWC）业务营收超1000万美元，对第一季度盈利有积极贡献 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司区域市场中大型双舱飞机的市场份额从2019年的23%增至30% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于合同飞行和主要合作伙伴关系，同时评估机会以明智且增值的方式配置资本 [22] - 公司少数股权投资Contour，以实现现有CRJ资产货币化并建立飞行员供应渠道 [21] - 公司积极与主要合作伙伴合作，为产品的持续高需求提供创新解决方案，降低风险并增强机队和融资灵活性 [49] - 公司请求美国运输部通过联邦法院对其通勤运营权申请采取行动，对SWC业务未来乐观 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为坚实的机队定位、合作伙伴的持续强劲需求、飞行员可用性的改善以及与员工合作的能力，将使其在未来取得成功 [23] - 公司对2024年前景乐观，展望略有改善，随着机长可用性提高，团队取得了成果 [35] - 公司预计2024年飞行小时数将比2023年增加7% - 9%，ERJ机队和E175机队利用率将提高 [27][30] 其他重要信息 - 2024年公司被《新闻周刊》评为美国最具多元化工作场所和美国最适合女性工作的场所之一，是唯一获此殊荣的地区性航空公司 [19] - 第一季度机长流失率约为去年同期的一半，公司在人员配置计划和增长战略上保持纪律性 [20] - 第一季度公司运营航班多于去年同期，调整后航班完成率达99.97% [36] - 公司通过途径计划有良好的副驾驶供应，但恢复机组平衡和生产仍需时间 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 提高CRJ机队利用率的制约因素是什么 - 制约CRJ机队恢复到满负荷运营的因素仍是公司的机长问题，但随着机长流失率改善，机队利用率正在提高，且对CRJ700、900和200机型的需求都很强劲 [51][52] 问题: 2024年及未来是否还有其他CRJ700合同到期 - 2024年只有19架CRJ700合同到期，每年与主要合作伙伴都有合同到期情况，公司会持续沟通续约和机队替换等事宜，未来无重大异常情况 [53] 问题: 2024 - 2026年机队净变化情况如何 - 目前公司约有240架E175飞机，到2026年底将增至278架，机队仍有增长空间 [55] 问题: 飞行员培训计划如何安排 - 公司距离拥有过剩飞行员还很远，目前缺约1900名飞行员，培训将保持积极，只要条件允许就会全力进行，以满足需求 [57][58] 问题: 目前ERJ175飞机的债务情况如何 - 公司在短时间内接收了40架联合航空的ERJ175飞机，这些飞机将在2026 - 2027年还清债务，公司期待与合作伙伴长期运营这些飞机 [60] 问题: 按比例飞行业务中EAS的占比及经济情况如何 - 约75% - 80%的按比例飞行业务在基本航空服务（EAS）项目中，EAS项目经济情况与过去一致，公司和SWC都适合连接小社区与大交通系统，还有很多非EAS城市也适合30座飞机，公司会寻求州和地方补贴 [62][95][96] 问题: 维护费用趋势如何，费用支出和报销是否有时间差异 - 发动机维护费用大部分基于按小时计费协议，可预测性高，另一大项C检目前有足够处理能力，维护情况可预测，公司过去几年在发动机和机身方面的投资开始显现效益 [8][97] 问题: 未来一年递延收入确认情况如何 - 第一季度确认的100万美元递延收入略低于上季度预期，因合同变更和生产增加有所推迟，预计全年确认约5000万美元递延收入，目前有3.66亿美元递延收入待未来确认，具体节奏取决于生产水平和合同情况 [89][91]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入6000万美元，摊薄后每股收益1.45美元，而2023年第一季度净亏损2200万美元，每股亏损0.45美元[1] - 2024年第一季度收入8.04亿美元，较2023年第一季度的6.92亿美元增长1.12亿美元，增幅16%[2] - 2024年第一季度运营费用7.04亿美元，较2023年第一季度的6.97亿美元增加700万美元，增幅1%[4] - 截至2024年3月31日，公司现金及有价证券为8.21亿美元，低于2023年12月31日的8.35亿美元；总债务为29亿美元，低于2023年12月31日的30亿美元[5] - 2024年第一季度资本支出3800万美元，用于购买备用发动机和其他固定资产[5] - 2024年第一季度，公司根据股票回购计划回购13.6万股普通股，花费870万美元，平均每股价格64.21美元；截至2024年3月31日，该计划剩余可用金额8200万美元[6] 飞机业务线数据关键指标变化 - 2024 - 2026年预计交付E175飞机共38架，其中2024年22架、2025年8架、2026年8架；到2026年底，公司计划运营278架E175飞机[8] - 截至2024年3月31日，公司运营或签约的飞机总数为475架，其中E175飞机240架[17] 航空运营业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度总飞行时数289,801小时，较2023年第一季度增长4.9%；搭载乘客914.95万人次，较2023年第一季度增长6.7%[18] - 2024年第一季度调整后航班完成率99.9%，较2023年第一季度提高0.2个百分点；客座率80.8%，较2023年第一季度提高0.6个百分点[18]