文章核心观点 - SkyWest是被严重低估的股票，有很大上涨潜力，市场仍纠结于飞行员短缺和航空公司困境等旧担忧，忽略了更重要的方面 [1] 分析师介绍 - Motti Sapir是有超15年金融市场经验的经济学家和金融分析师，拥有经济学学位，擅长将复杂金融概念简化为通俗易懂的语言 [1] - 专注于发现市场趋势、分析数据、洞察表象下的真实情况，喜欢撰写股票、债券、重大经济趋势和实用投资策略等主题文章 [1] - 为Seeking Alpha写作，旨在帮助其他投资者理解市场，若能让投资者在投资决策中树立信心，便认为是重大成就 [1] - 其方法直接，强调分享知识和提供任何人都能理解的可行见解，认为数据呈现得好能讲述故事，还会制作清晰易懂的可视化图表展示金融数据 [1]

文章核心观点 - 除Zacks Rank选股法外投资者有自己策略 公司关注价值、增长和动量趋势发掘优质公司 价值投资受青睐 Zacks开发Style Scores系统 “价值”类别受价值投资者关注 如SkyWest和United Airlines是价值股 [1][2][3][8] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司 投资者用多种方法包括估值指标寻找此类股票 [2] SkyWest公司情况 - 目前Zacks Rank为1（强力买入） 价值评级为A 市盈率11.08 行业平均为16.57 过去12个月远期市盈率最高14.41 最低9.16 中位数11.06 [4] - 市现率为5.96 行业平均为12 过去12个月市现率最高7.64 最低5.04 中位数6.31 [5] United Airlines公司情况 - 是Zacks Rank为1（强力买入）的股票 价值评级为A 目前远期盈利倍数为8.08 市盈增长比率为0.69 行业平均市盈率为16.57 平均市盈增长比率为0.83 [6] - 过去12个月市盈率最高9.45 最低3.63 中位数5.01 市盈增长比率最高1.13 最低0.41 中位数0.65 [7] - 市净率为2.76 行业市净率为5.15 过去12个月市净率最高2.95 最低1.18 中位数1.84 [7]

飞机资产情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有624架飞机，其中492架用于定期航班服务或根据代码共享协议执行合同[204] - 2024年公司新增5架全新E175飞机和20架由合作伙伴资助的E175飞机，预计2025 - 2026年将再增加15架与联合航空合作的全新E175飞机，2025年增加1架与阿拉斯加航空合作的全新E175飞机[207][208] - 截至2024年12月31日，公司有16架新E175飞机和4架二手CRJ550飞机的确定购买承诺，分别预计在2026年和2025年交付[269] - 截至2024年12月31日，公司有8架飞机处于租赁状态，剩余租期4 - 6年，未来最低租赁付款约为1.293亿美元，现值约为8770万美元[273] 合作航空公司运营占比 - 2024年，公司约43.9%的定期航班服务或合同飞机为联合航空运营，29.1%为达美航空，18.5%为美国航空，8.5%为阿拉斯加航空[209] 收入结构占比 - 2024年，公司容量购买收入约占总飞行协议收入的86.6%，按比例分成和SWC收入合计约占13.4%[210] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司总运营收入为35亿美元，较2023年的29亿美元增长20.2%；净利润为3.23亿美元，摊薄后每股收益为7.77美元，而2023年净利润为3430万美元，摊薄后每股收益为0.77美元[211] - 2024年公司容量购买收入较2023年增加5.024亿美元，增长20.5%；按比例分成和SWC收入增加7600万美元，增长19.9%[213] - 2024年公司总运营费用较2023年增加2.019亿美元，增长7.1%，主要因航班数量增加，航班起降次数从2023年的691962次增至2024年的766742次，增长10.8%，总飞行小时数增长13.3%[215][216] - 2024年公司飞行协议收入为34.12798亿美元，较2023年的28.34397亿美元增长20.4%；租赁、机场服务及其他收入为1.15122亿美元，较2023年的1.01035亿美元增长13.9%[220] - 2024年公司确认“运力购买协议飞行运营收入”和“运力购买协议飞机租赁收入”相关递延收入4490万美元，2023年为递延2.425亿美元[225] - 截至2024年12月31日，“运力购买协议飞行运营收入”和“运力购买协议飞机租赁收入”相关递延收入余额为3.224亿美元，2023年为3.673亿美元[226] - 2024年按比例协议和SWC收入增加7600万美元，增幅19.9%[226] - 2024年租赁、机场服务及其他收入增加1410万美元，增幅13.9%[227] - 2024年总运营费用为30.33263亿美元，较2023年增加2.019亿美元，增幅7.1%[228] - 2024年利息费用减少1660万美元，降幅12.7%，未偿债务从2023年的30亿美元降至27亿美元[235] - 2024年利息收入增加400万美元，从2023年的4390万美元增至4790万美元[236] - 2024年净收入为3.23亿美元，摊薄后每股收益7.77美元，2023年净收入为3430万美元，摊薄后每股收益0.77美元[239] - 2024年SkyWest Airlines和SWC运营收入增加5.132亿美元，增幅21.5%[243] - 2024年SkyWest Airlines和SWC部门利润为1.389亿美元，2023年为亏损1.652亿美元[243] - 2024年SkyWest租赁业务利润为2.93252亿美元，较2023年的2.0552亿美元增加8773.2万美元，增幅42.7%[250][252] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为8.016亿美元，较2023年的8.352亿美元减少3360万美元；长期债务为27亿美元，较2023年的30亿美元减少3亿美元[253][254] - 2024年经营活动提供的净现金为6.92462亿美元，较2023年的7.36334亿美元减少4387.2万美元，降幅6.0%[258] - 2024年投资活动使用的净现金为2.28627亿美元，较2023年的2322.8万美元增加2.05399亿美元，增幅884.3%[258] - 2024年融资活动使用的净现金为3.8475亿美元，较2023年的6.67813亿美元减少2.83063亿美元，降幅42.4%[258] - 2024年公司按直线法确认了150万美元以前递延的租赁收入[281] - 2024年公司确认了3550万美元以前递延的固定月付款，未开票收入增加790万美元[282] - 2023年公司记录了230万美元与14架CRJ700飞机公允价值估计变更相关的非现金减值损失[285] - 2024年公司因重新分类14架CRJ700飞机记录了420万美元（税前）的收益[285] 运营数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司代码共享协议下的定期航班服务或合同飞机数量从2023年的485架增至492架，增长1.4%；飞行小时数从2023年的114万小时增至2024年的129万小时，增长13.3%[212] - 2024年公司各机型飞行小时数均有增长，总飞行小时数达1292040小时，较2023年的1140443小时增长13.3%；航班起降次数为766742次，增长10.8%；载客量为42335302人次，增长9.7%；客座率为82.8%，较2023年下降0.8个百分点；平均旅客航程为464英里，较2023年增长2.4%[219] 未来承诺和义务 - 公司未来五年及以后的总承诺和义务为37.1023亿美元，其中2025年为9.17891亿美元[267] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司长期债务为27亿美元，平均有效利率约为4.2%[274] 担保情况 - 公司为第三方2470万美元的本票提供了担保[276] 资产净值情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有约56亿美元的物业、设备及相关资产净值[284] 不同年份收入占比及燃料价格情况 - 2024年、2023年和2022年，公司总飞行协议收入中分别约有13%、13%和12%来自按比例协议和SWC运营[291] - 2024年、2023年和2022年，飞机燃料每加仑平均价格分别为3.19美元、3.70美元和4.14美元[291] - 假设每加仑燃料价格上涨25%，2024年、2023年和2022年公司将分别产生额外的2190万美元、2150万美元和2710万美元燃料费用[291] 工资费用情况 - 2024年工资、薪金和福利费用占公司总运营费用的48.3%[294] - 假设2024年工资、薪金和福利增加25%，公司运营费用将增加约3.66亿美元[294]

文章核心观点 - 航空业是受新冠疫情影响最大的行业之一，疫情自2020年冬季起使飞行和休闲旅行停滞数月 [1] 行业情况 - 新冠疫情使飞行和休闲旅行停滞数月，航空业受疫情影响极大 [1]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势进行交易 ，SkyWest公司具有良好的动量投资特征 ，是强力买入评级的股票 ，有望在短期内上涨 [1][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 ，做多时是 “买高卖更高” ，利用股价趋势是关键 ，股票确立走势后大概率会延续 [1] SkyWest公司评级情况 - SkyWest公司动量风格评分为A ，Zacks评级为 1（强力买入） ，研究显示评级为Zacks Rank 1（强力买入）和 2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [2][3] 股价表现 - 短期来看 ，过去一周SkyWest公司股价上涨5.97% ，同期Zacks航空运输行业仅上涨0.13% ；过去一个月股价上涨6.54% ，行业涨幅为1.02% [5] - 长期来看 ，过去一个季度SkyWest公司股价上涨5.65% ，过去一年上涨99.39% ，而同期标普500指数分别仅上涨5.14%和24.19% [6] 交易成交量 - SkyWest公司过去20天平均成交量为368,876股 ，成交量可作为价格与成交量的基准 ，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [7] 盈利预期 - 过去两个月 ，全年盈利预测有3次上调 ，无下调 ，共识预测从8.35美元提高到9.01美元 ；下一财年有2次上调 ，无下调 [9]

文章核心观点 Zacks Premium可助力投资者利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 能帮助投资者挑选更有机会跑赢市场的股票 如SkyWest就因排名和评分表现值得投资者关注 [1][2][12] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体情况 - 基于三种投资类型对股票评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [2] - 按价值、增长和动量特质给股票A - F字母评级 A最佳 评级越好股票表现可能越好 [3] 分类情况 - 价值评分：关注低价好股和价值低估公司 考虑P/E、PEG等比率筛选有吸引力和折扣的股票 [3] - 增长评分：关注公司财务实力、健康状况和未来前景 考虑预计和历史盈利、销售和现金流 发掘长期可持续增长股票 [4] - 动量评分：关注股票价格或盈利前景的涨跌趋势 利用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [5] - VGM评分：结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 按综合加权风格对股票评级 筛选价值、增长和动量表现好的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预估修正选股 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [7][8][9] - 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 [10] - 盈利预估修正方向是选股关键因素 即使4（卖出）或5（强力卖出）评级股票有A或B评分 盈利预测仍下行 股价可能下跌 应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [11] 推荐股票SkyWest情况 - 1972年成立 总部位于犹他州圣乔治 通过子公司SkyWest Airlines在美国运营支线航空 [12] - Zacks Rank为1（强力买入） VGM Score为A 增长风格评分为B 本财年预计盈利同比增长16% [12] - 2025财年过去60天内三位分析师上调盈利预估 Zacks共识预估从每股增加0.66美元至9.01美元 平均盈利惊喜为16.7% [13]

文章核心观点 - SkyWest 2024年第四季度业绩超预期，多项指标同比改善，还宣布与美航续约及接收新机；同时介绍了其他运输公司同期业绩情况 [1][4][8] SkyWest业绩情况 - 每股收益2.34美元，超Zacks共识预期的1.77美元，同比提升超100% [1] - 营收9.444亿美元，超Zacks共识预期的9.04亿美元，同比增长26%，飞行合同递延收入2000万美元 [2] - 飞行协议收入占比96.7%，从上年的9.128亿美元增长25.3%；载客量同比增加13.2%，航班离港数同比增加16.4%，客座率降至82.2% [3] - 运营费用8亿美元，同比增长10%；季度末现金及有价证券8.0162亿美元，长期债务（扣除当期到期部分）21.4亿美元 [5] - 第四季度按2023年5月董事会授权的股票回购计划回购4.7万股普通股，花费490万美元，截至2024年12月31日，该计划剩余4800万美元额度；资本支出1.86亿美元 [6] SkyWest业务动态 - 宣布与美国航空续签多年合同，协议涵盖74架CRJ700飞机；按与美联航先前协议接收4架新E175飞机，计划到2026年底运营278架E175飞机 [4] 其他运输公司业绩情况 达美航空 - 2024年第四季度每股收益（剔除56美分非经常性项目）1.85美元，超Zacks共识预期的1.76美元，同比增长44.5%，得益于低燃油成本 [8] - 营收155.6亿美元，超Zacks共识预期的149.9亿美元，同比增长9.4%，受假日旅游需求推动；调整后运营收入144.4亿美元，同比增长5.7%；客运收入128.2亿美元，占总收入82.4%，同比增长5% [9] J.B. Hunt Transport Services - 2024年第四季度每股收益1.53美元，低于Zacks共识预期的1.62美元，但同比增长4.1% [10] - 总运营收入31.5亿美元，略超Zacks共识预期的31.3亿美元，同比下降4.8%，主要因燃油附加费收入降低和多式联运业务板块收益率承压；剔除燃油附加费后的运营收入27.8亿美元，同比下降2%；总运营收入同比增长2%至2.07亿美元 [10][11] 阿拉斯加航空集团 - 2024年第四季度每股收益97美分，超Zacks共识预期的47美分，同比提升超100%，超出指引范围40 - 50美分 [12] - 运营收入35.3亿美元，超Zacks共识预期的35.1亿美元，同比增长38.4%，客运收入占比89.9%，因航空旅行需求持续复苏同比增长37% [14]

文章核心观点 - SkyWest本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Allegiant Travel即将公布2024年第四季度财报，市场对其盈利和营收有一定预期 [1][2][3][9] SkyWest财报情况 - 本季度每股收益2.34美元，超Zacks共识预期的1.77美元，去年同期为0.42美元，盈利惊喜达32.20% [1] - 上一季度实际每股收益2.16美元，超预期的1.92美元，盈利惊喜为12.50% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收9.444亿美元，超Zacks共识预期4.47%，去年同期为7.5179亿美元 [2] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] SkyWest股价表现 - 年初以来，SkyWest股价上涨约15.7%，而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] SkyWest未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是投资者判断股票未来走势的可靠指标，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.80美元，营收8.86亿美元；本财年共识每股收益预期为8.37美元，营收37.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，运输 - 航空业目前处于250多个Zacks行业前26%，前50%行业表现优于后50%行业超两倍 [8] Allegiant Travel情况 - 预计2月4日公布2024年第四季度财报，预计每股收益1.88美元，同比增长1609.1%，过去30天共识每股收益预期上调8.8% [9] - 预计营收6.248亿美元，同比增长2.3% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年Q4净利润9700万美元，摊薄后每股收益2.34美元，2023年Q4净利润1800万美元，摊薄后每股收益0.42美元；2024年全年净利润3.23亿美元，摊薄后每股收益7.77美元，2023年全年净利润3400万美元，摊薄后每股收益0.77美元[2] - 2024年Q4营收9.44亿美元，较2023年Q4的7.52亿美元增长1.92亿美元，增幅26% [4] - 2024年Q4运营费用8亿美元，较2023年Q4的7.24亿美元增长7600万美元，增幅10% [5] - 截至2024年12月31日，现金及有价证券为8.02亿美元，低于2024年9月30日的8.36亿美元和2023年12月31日的8.35亿美元；总债务为27亿美元，与2024年9月30日持平，低于2023年12月31日的30亿美元[6] - 2024年Q4资本支出1.86亿美元，用于购买四架E175飞机、备用发动机和其他固定资产[6] - 2024年Q4公司根据股票回购计划回购4.7万股普通股，花费490万美元，平均每股价格104.51美元；截至2024年12月31日，当前股票回购计划剩余可用资金4800万美元[7] 飞机接收与运营数量情况 - 2024年公司共接收25架E175飞机，预计2025年接收8架，2026年接收8架，到2026年底计划运营278架E175飞机[9] - 截至2024年12月31日，公司运营或签约的飞机总数为492架，其中E175飞机262架，CRJ900飞机36架，CRJ700飞机119架，CRJ200飞机75架[19] 业务合作情况 - 公司与美国航空达成多年期合同延期协议，协议涵盖74架CRJ700飞机[3] 旅客运送情况 - 2024年公司运送旅客超4200万人次[10] 各机型飞行时数变化 - 2024年第四季度E175s机型飞行时数为211,519，较2023年的177,104增长19.4%；全年飞行时数为792,318，较2023年的677,886增长16.9%[21] - 2024年第四季度CRJ900s机型飞行时数为23,711，较2023年的17,198增长37.9%；全年飞行时数为84,883，较2023年的76,588增长10.8%[21] - 2024年第四季度CRJ700s机型飞行时数为68,506，较2023年的59,820增长14.5%；全年飞行时数为244,909，较2023年的218,059增长12.3%[21] - 2024年第四季度CRJ200s机型飞行时数为46,582，较2023年的36,632增长27.2%；全年飞行时数为169,930，较2023年的167,910增长1.2%[21] 总飞行时数变化 - 2024年第四季度总飞行时数为350,318，较2023年的290,754增长20.5%；全年总飞行时数为1,292,040，较2023年的1,140,443增长13.3%[21] 航班出港次数变化 - 2024年第四季度航班出港次数为206,588，较2023年的177,433增长16.4%；全年出港次数为766,742，较2023年的691,962增长10.8%[21] 搭载乘客数变化 - 2024年第四季度搭载乘客数为11,231,510，较2023年的9,925,655增长13.2%；全年搭载乘客数为42,335,302，较2023年的38,597,309增长9.7%[21] 航班完成率情况 - 2024年第四季度和全年调整后航班完成率均为99.9%，与2023年持平[21] - 2024年第四季度原始航班完成率为99.0%，较2023年的99.5%下降0.5个百分点；全年原始航班完成率为98.9%，较2023年的98.8%上升0.1个百分点[21] 乘客载运率变化 - 2024年第四季度乘客载运率为82.2%，较2023年的83.4%下降1.2个百分点；全年乘客载运率为82.8%，较2023年的83.6%下降0.8个百分点[21]

文章核心观点 - 分析SkyWest公司股票表现、盈利预期、分析师评级及估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股票表现 - 最新收盘价为116.06美元，较前一日上涨1.1%，跑赢标普500当日涨幅0.61% [1] - 过去一个月股价上涨11.1%，跑赢运输板块4.09%和标普500的2.08%涨幅 [1] 公司盈利预期 - 2025年1月30日将公布财报，预计每股收益1.77美元，同比增长321.43% [2] - 预计营收9.0397亿美元，较去年同期增长20.24% [2] 分析师评级 - 分析师估计调整反映短期业务动态，上调表示对公司运营和盈利能力乐观 [3] - Zacks Rank模型考虑估计变化提供评级，SkyWest目前为3（持有） [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计上调0.2% [5] 公司估值 - 公司远期市盈率为13.72，高于行业平均的9.36 [6] 行业情况 - 运输-航空行业属于运输板块，Zacks行业排名28，处于所有250多个行业前12% [6] - 排名按行业内公司平均Zacks Rank从好到坏排序，前50%行业表现是后50%的两倍 [7]