投资组合表现 - 第二季度净投资收益达到5年来的最高水平，反映了公司在疫情期间保持谨慎态度后有意识地重建投资组合[1] - 投资组合表现良好，体现在净资产价值稳定、不良贷款减少、观察名单投资较少、付息贷款收入较低[1] - 公司在本季度进行了3.558亿美元的新增投资，同时收回2.927亿美元[3] - 公司投资组合中99.6%的投资在公允价值基础上表现良好，99.4%在成本基础上表现良好[8] - 公司投资组合中66.3%为浮动利率投资[6] - 公司97.7%的投资为一级抵押贷款[7] 投资策略 - 公司的多元化投资策略使收益更加稳定，因为专项金融策略的收益相对较为一致[1] - 公司在2023年和2024年大幅构建了多元化投资组合，能够抵御较高利率和经济放缓[1] - 公司主要投资于美国中上游市场的有抵押贷款[28] 财务表现 - 公司宣布每股派发0.41美元的季度分红[1] - 公司拥有超过7.5亿美元的可用资本[19] - 公司总资产为993,003千美元[24] - 每股净资产为18.20美元[24] - 三个月内投资收益总额为56,337千美元[26] - 三个月内净投资收益为24,318千美元[27] - 三个月内每股收益为0.43美元[27] 未来展望 - 公司预计未来收益稳定,投资组合质量良好[29] - 公司未来有望进一步拓展投资组合[29] - 公司面临的风险包括经济环境变化、地缘政治冲突等[29] - 公司将继续密切关注相关风险因素的变化[29]

投资组合 - 公司投资主要集中在美国中型市场的私营公司，通过债务和股权投资获得当前收益和资本增值[194] - 公司投资组合包括现金流贷款、资产担保贷款、设备融资租赁和生命科学贷款等[204] - 截至2024年6月30日，公司投资组合中82.7%为浮动利率，17.3%为固定利率[205] - 公司全资拥有SLR Credit Solutions公司，该公司在2024年上半年实现净收益1260万美元[208] - 公司在2024年第二季度新投资9210万美元，同时有9300万美元的投资被出售、偿还或赎回[203] - 公司投资组合的总资产为2.37亿美元，其中投资公允价值为2.21亿美元[231] - 公司投资组合的公允价值变动产生391,000美元的净收益[232] 子公司和合资公司 - 公司于2017年7月31日收购了NEF Holdings, LLC 100%的股权，并于2021年2月25日更名为SLR Equipment Finance[210] - 截至2024年6月30日，SLR Equipment Finance有201笔设备租赁和贷款，涉及101个客户，总投资净额约为2.327亿美元[211] - 截至2024年6月30日，SLR Equipment Finance的信贷额度为3.5亿美元，其中已使用1.75亿美元[211] - 截至2024年6月30日，Kingsbridge Holdings, LLC的总资产为8.846亿美元，其中有债务4.127亿美元为无追索权债务[213] - 截至2024年6月30日，SLR Healthcare ABL的贷款组合总额为2.79亿美元，总投资净额为1.191亿美元[216] - 截至2024年6月30日，SLR Business Credit的贷款组合总额为5.571亿美元，其中已使用2.407亿美元[218] - 公司于2022年10月12日与Sunstone Senior Credit L.P.成立了合资公司SLR Senior Lending Program LLC，双方各出资5000万美元[220] - 截至2024年6月30日，SLR Senior Lending Program LLC的总资产为2.37亿美元，投资于39家不同的借款人[223] 财务数据 - 公司于2024年8月7日宣布派发每股0.41美元的季度分红[196] - 公司于2024年5月7日授权了一项最高5000万美元的股票回购计划[219] - 公司在2024年上半年实现净投资收益6,597,000美元，同比增长2,556.02%[232] - 总收入增长，主要由于SSLP投资组合规模扩大以及指数利率上升[245] - 费用增加，主要由于绩效激励费用增加以及信贷融资成本上升[246] - 净投资收益增加，每股分别为0.45美元和0.88美元[247] - 投资变现收益较小，分别为0.1百万美元和0.2百万美元[248] - 投资公允价值变动净损失1.2百万美元，净收益2.7百万美元[249] - 总体经营活动净增加23.2百万美元和51.1百万美元，每股收益分别为0.43美元和0.94美元[251] 债务融资 - 公司于2021年9月发行了5000万美元的无担保票据,固定利率为2.95%,到期日为2027年3月14日[259] - 公司于2019年12月发行了1.25亿美元的无担保票据,固定利率为4.20%,到期日为2024年12月15日[260] - 公司于2019年12月发行了7500万美元的无担保票据,固定利率为4.375%,到期日为2026年12月15日[261] - 公司于2024年6月30日持有2.75亿美元的现金等价物[263] - 公司于2024年6月30日有5.89亿美元的循环信贷,2.6亿美元的无担保票据,1亿美元的定期贷款[265] - 公司截至2024年6月30日的总资产负债率为185.7%[275,276] 利率风险 - 公司投资组合中有部分浮动利率投资,主要基于SOFR浮动利率,重置周期为1-3个月[292] - 假设SOFR利率上升1%,公司未来12个月的净投资收益将增加每股0.07美元[294] - 假设SOFR利率下降1%,公司未来12个月的净投资收益将减少每股0.07美元[294] 其他 - 公司于2022年4月1日完成了与SUNS的合并[214,217] - 公司可能会通过远期合约等方式对冲外汇风险[295] - 公司与关联方存在多项业务关系,如与投资顾问公司签订投资顾问协议等[288] - 公司已获得SEC的共同投资豁免令,允许与关联方进行协议共同投资[289] - 公司已建立正式的道德准则,规范高管和董事的行为[291]

文章核心观点 加利福尼亚州广告技术公司Sabio Holdings宣布完成新信贷安排并修订公司章程和细则，新信贷安排将提供资产负债表灵活性，修订文件将促进股份转换和明确董事提名框架 [1][4] 信贷安排 - 公司美国运营子公司与SLR Digital Finance达成新信贷安排，取代与Avidbank现有信贷安排 [1][2] - 新信贷安排为1000万美元高级担保循环信贷安排，期限3年，以公司所有资产作担保 [2] - 贷款利率为优惠利率加2.15%或8.5%中的较高者 [2] - 信贷安排下的预支金额最高为公司美国子公司合格应收账款的85%加上合格未开票应收账款总额的70%或300万美元中的较低者 [2] - 公司首席财务官认为新信贷安排将提供资产负债表灵活性和长期稳定性 [3] - SLR Digital Finance董事总经理表示其灵活结构将使公司在竞争市场中为未来增长做好准备 [3] 章程和细则修订 - 公司经2024年6月20日股东大会批准，修订公司章程和细则 [4] - 修订后的章程将促进普通股和受限投票股之间的转换，细则修订将为股东会议提名董事建立框架 [4] - 修订文件已获TSX Venture Exchange批准并在SEDAR+备案 [4] 公司介绍 - Sabio Holdings是广告支持流媒体领域的技术和服务领导者，其云技术栈与全球品牌和代理机构合作，触达、吸引和验证流媒体受众 [5] - 公司旗下包括需求方平台Sabio、非Cookie软件即服务分析平台App Science和广告支持流媒体供应方平台Sabio SSP [5] SLR Digital Finance介绍 - SLR Digital Finance是为数字媒体公司提供替代传统银行融资的领先资产型贷款机构 [7] - 提供最高1.5亿美元的保理和资产型贷款，为借款人提供最大可用性和灵活性 [7] - 服务于广告技术公司、出版商、广告网络、创意工作室、代理机构和数字平台 [7] - 是SLR Business Credit的全资子公司，SLR Business Credit是SLR Investment Corp.的公司 [7]

文章核心观点 - 公司是最佳业务发展公司之一，多策略投资方法、健康财务灵活性和在私人信贷市场的悠久历史使其能抓住各周期的诱人机会，实现持续盈利增长和低非应计项目，维持对其评级 [1] 投资策略 - 公司在金融危机后开展多策略投资，2012年将投资扩展到资产抵押贷款，目前专注于资产抵押贷款、设备融资、生命科学和赞助商融资四个私人信贷领域 [2] - 投资策略多元化的最大好处是能根据市场情况增减特定投资类别的投资，如3月季度因收益率降低和市场疲软大幅降低赞助商融资投资，增加专业金融策略投资 [2] - 公司通过投资多元化降低风险，截至3月季度末，其投资组合约有800个借款人，分布在110个行业，平均投资规模为380万美元，采用自下而上的基本面方法进行投资分析 [2] - 公司仅提供优先担保贷款进一步降低风险，截至3月季度末，优先担保贷款占投资组合的99.3%，其中第一留置权占97.8% [2] 投资组合 - 截至3月季度末，优先担保投资现金流贷款（赞助商融资）金额为7.501亿美元，占比24.5%，加权平均资产收益率为11.8%；资产抵押贷款金额为9.314亿美元，占比30.5%，收益率为15.7%；设备融资金额为10.151亿美元，占比33.2%，收益率为7.9%；生命科学贷款金额为3.38亿美元，占比11.1%，收益率为12.9%；优先担保投资总额为30.346亿美元，占比99.3%，收益率为11.8% [3] - 公司投资组合中60%为浮动利率贷款，40%为固定利率贷款，可降低降息对投资收入的影响，预计2024年将再创年度盈利记录，市场分析师预计其全年每股收益约为1.72美元 [3] 行业情况 - 业务发展公司多年来为投资者带来丰厚回报，但未来几年可能因竞争加剧、非应计项目风险增加和降息而难以维持高回报，这些因素会直接影响其投资组合收益率和利润率 [6] 公司优势 - 公司低非应计项目率约为0.6%，低于行业平均的1.1%，3月季度净投资收入同比增长超7%，体现了明智的投资组合管理和承销策略 [6] - 公司多策略方法帮助其实现更高收益率，3月季度加权平均资产收益率从上个季度的11.6%提高到11.8%，资产抵押贷款收益率从14.5%提高到15.7%，生命科学贷款收益率近13% [8] 估值与投资建议 - 公司市盈率低于行业中值，PEG比率显示盈利增长强劲，当前股价16美元，较净资产价值18.19美元有超13%的上涨空间，基于估值、净资产价值和基本面因素，公司股票被低估 [13][16] - 公司是寻求长期风险调整回报投资者的可靠选择，提供两位数股息收益率和股价上涨潜力，目前股价因估值低和净资产价值高提供了买入机会 [14]

文章核心观点 - SLR Capital Partners宣布Scottie Bevill加入公司担任高级顾问，其经验将助力公司发展 [3][4] 公司信息 - SLR Capital Partners成立于2006年，是多元化的中端市场私人信贷解决方案平台，为美国中端市场公司提供直接贷款，是SEC注册投资顾问，主要以现金流、资产和专业金融优先担保贷款形式投资美国中端市场公司，管理公共和私人业务发展公司、私人信贷基金和单独管理账户，还是上市BDC SLR Investment Corp.的投资顾问 [4] 新加入人员信息 - Scottie Bevill拥有超30年公共和私人市场机构投资经验，最近担任伊利诺伊州教师退休系统全球收入策略高级投资官，负责管理650亿美元养老金计划的所有公共和私人市场债务及固定收益投资组合，职业生涯中是超60个有限合伙人咨询委员会成员，投资生涯始于内部审计师、贷款服务商和投资会计师，拥有伊利诺伊学院经济学和商业学士学位以及伊利诺伊大学经济学硕士学位 [1][2] 各方表态 - SLR Capital Partners联合创始人表示欢迎Scottie Bevill加入，其经验和见解对公司为投资者提供一流私人信贷产品、为借款人提供灵活融资解决方案很有价值 [2] - Scottie Bevill称很高兴加入SLR，期待与领导团队合作，基于公司近20年卓越业绩支持其下一阶段发展 [4] 新加入人员职责 - Scottie Bevill将利用超30年机构投资经验，就战略规划和增长计划提供建议，评估新投资策略并代表公司 [5]

公司基本信息 - 公司是封闭式投资公司，依据1940年《投资公司法》被视为业务发展公司，是专业金融公司，专长于多个利基市场，主要直接或间接投资美国杠杆化中型市场公司，投资形式包括现金流优先担保贷款、资产支持贷款 [2] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年8月7日周三金融市场收盘后发布截至2024年6月30日季度的财务结果 [5] 财报电话会议安排 - 公司将于2024年8月8日周四上午10点（东部时间）举行财报电话会议和音频网络直播 [3] - 有意参与者可在电话会议开始前约5 - 10分钟拨打(800) 267 - 6316参加，国际来电者拨打(203) 518 - 9783，需提及SLR Investment Corp.和会议ID：SLRC2Q24 [1] - 电话会议重播至2024年8月22日，可拨打(800) 839 - 2418收听，国际来电者拨打(402) 220 - 7210 [1] 网络直播安排 - 电话会议将在互联网上直播，可从公司网站“投资者”标签下的活动日历访问，需在会议开始前在线注册，直播结束后不久可观看网络直播重播 [6]

文章核心观点 SLR Investment Corp.宣布将于2024年8月7日收盘后发布截至2024年6月30日的季度财务结果，并将于8月8日上午10点（东部时间）举行财报电话会议和音频网络直播 [1][5] 公司信息 - 公司是一家封闭式投资公司，根据1940年《投资公司法》被视为商业发展公司 [2] - 作为一家专业金融公司，在多个利基市场拥有专业知识，主要以现金流优先担保贷款（包括第一留置权和第二留置权债务工具）和资产抵押贷款（主要以流动资产为第一留置权抵押的优先担保贷款）的形式直接和间接投资于美国杠杆化的中端市场公司 [2] 财务结果发布时间 - 公司将于2024年8月7日金融市场收盘后发布截至2024年6月30日的季度财务结果 [1] 财报电话会议和网络直播信息 - 财报电话会议和音频网络直播将于2024年8月8日上午10点（东部时间）举行 [5] - 有意参与者可在电话开始前约5 - 10分钟拨打(800) 267 - 6316参加，国际来电者拨打(203) 518 - 9783，需提及SLR Investment Corp.和会议ID：SLRC2Q24 [3] - 电话重播至2024年8月22日，可拨打(800) 839 - 2418收听，国际来电者拨打(402) 220 - 7210 [3] - 网络直播可从公司网站“投资者”标签下的活动日历访问，需在电话开始前在线注册，直播结束后不久可观看重播 [4]

分组1 - 公司在2023年第一季度实现净投资收益同比增长7.7%,每股净资产值从2023年12月31日的18.09美元增加至2024年3月31日的18.19美元,增幅为0.6% [7][8] - 公司在第一季度新增投资约2.61亿美元,收到偿还约3.4亿美元,导致综合投资组合略有下降至31亿美元 [8] - 公司采取多元化的私募信贷投资模式,第一季度来自资产抵押贷款、生命科学贷款和设备融资等专项金融投资垂直领域的新增投资占比约88%,而只有20%来自赞助商融资 [10] - 公司资产抵押贷款、生命科学贷款和设备融资等专项金融投资垂直领域的表现良好,有助于公司在赞助商融资市场竞争激烈的情况下保持选择性 [11][12][13] 分组2 - 公司综合投资组合中约75%为专项金融投资,25%为赞助商支持的中上游市场的有担保现金流贷款,组合结构较为防御 [24][25] - 公司赞助商融资业务的平均EBITDA和收入增长持续为正,利息覆盖率约为1.7倍,资本化PIK收入占比仅1.8%,反映出公司专注于抗周期行业的投资策略 [14] - 公司资产抵押贷款业务在地区银行危机后获得更多机会,新增投资达53亿美元,加强了选择性 [31][32] - 公司设备融资业务规模达10亿美元,信用状况良好,加大了在该领域的投资 [33] - 公司生命科学贷款业务在第一季度新增24亿美元,占公司总收入22%以上,公司将保持高度选择性 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erik Zwick 提问** 询问公司在资产抵押贷款和设备融资市场的竞争情况,是否存在新进入者以及对定价和承销条件的影响 [46] **Bruce Spohler 回答** 公司认为退出市场的参与者数量远大于新进入者,公司在基础设施和人员投入方面具有优势,不太担心新进入者的影响。公司在当前经济周期阶段,资产抵押贷款需求有所增加,有利于公司保持选择性 [47][48] 问题2 **Melissa Wedel 提问** 询问公司是否有通过并购的方式拓展现有垂直领域的计划 [53] **Bruce Spohler 回答** 公司主要关注在现有的资产抵押贷款等专项金融投资垂直领域进行并购整合,利用现有的基础设施和团队优势实现协同效应,而不太可能在新的领域进行并购 [54][55]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净投资收入为2390万美元，即每股0.44美元[1] - 截至2024年3月31日，净资产价值为每股18.19美元，高于2023年12月31日的每股18.09美元[2] - 2024年第一季度和2023年第一季度，总投资收入分别为5810万美元和5350万美元，净投资收入分别为2390万美元和2210万美元[22][26] - 2024年3月31日公司总资产为24.68463亿美元，2023年12月31日为25.23868亿美元[36] - 2024年3月31日公司总负债为14.7632亿美元，2023年12月31日为15.37229亿美元[36] - 2024年3月31日公司净资产为9.92143亿美元，2023年12月31日为9.86639亿美元[36] - 2024年3月31日公司每股资产净值为18.19美元，2023年12月31日为18.09美元[36] - 2024年第一季度总投资收入为5809.9万美元，2023年同期为5354.7万美元[38] - 2024年第一季度总费用为3429.3万美元，2023年同期为3151万美元[38] - 2024年第一季度净投资收入为2385.2万美元，2023年同期为2214.7万美元[38] - 2024年第一季度投资和现金等价物实现和未实现净收益为401.9万美元，2023年同期亏损1532.3万美元[38] - 2024年第一季度运营导致净资产净增加2787.1万美元，2023年同期为682.4万美元[38] - 2024年第一季度每股收益为0.51美元，2023年同期为0.13美元[38] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度接近90%的综合业务起源于专业金融战略[4] - 投资组合公允价值为21亿美元，净资产为9.921亿美元，即每股18.19美元，杠杆率为1.16倍净债务与股权比[4] - 2024年第一季度综合投资组合起源为2.609亿美元，还款为3.139亿美元[7] - 截至2024年3月31日，99.3%的综合投资组合投资于优先担保贷款，其中97.8%为第一留置权优先担保贷款[9] - 截至2024年3月31日，99.4%的投资组合按公允价值计算表现良好，99.2%按成本计算表现良好[16] - 截至2024年3月31日，公司和其50%的合作伙伴已向SLR Senior Lending Program LLC出资9580万美元，占总股权承诺1亿美元的一部分，该项目投资组合公允价值较上一季度增长16%[20] - 截至2024年3月31日，公司有5.923亿美元的循环信贷额度已提取，SLRC、SSLP和专业金融投资组合公司约有8亿美元可用资本[30]

公司股权交易与收购 - 2010年2月9日，公司首次公开募股定价，出售568万股普通股，同时公司高管通过私募交易额外购买60万股[105] - 2012年12月28日，公司以2.75亿美元现金收购Crystal Capital Financial Holdings LLC的股权，该公司持有SLR Credit Solutions约98%的所有权[113] - 2016年7月28日，公司以约570万美元收购Crystal Management LP持有的SLR Credit约2%股权，交易完成后持有其100%股权[114] - 2017年7月31日，公司以2.099亿美元现金收购NEF Holdings, LLC 100%股权；2024年1月31日，SLR Equipment签订22.5万美元高级担保信贷安排，3月1日扩大至35万美元[115] - 2020年11月3日，公司以2.166亿美元收购Kingsbridge Holdings, LLC 87.5%股权；2024年3月13日，又收购3.125%股权，持股增至90.625%[117] - 2013年9月30日，SUNS以约3280万美元投资SLR Healthcare ABL；截至2024年3月31日，公司持有其93%股权[118][119] - 2022年10月7日，公司向SSLP承诺出资5000万美元并签订服务协议[152] - 2022年10月12日，公司与Sunstone Senior Credit L.P.成立合资企业SLR Senior Lending Program LLC，双方初始股权承诺各5000万美元；2023年10月20日，其信贷安排从1亿美元扩大至1.5亿美元；截至2024年3月31日，借款余额为1.245亿美元[122][123][124] 公司股份回购与分红 - 2023年5月9日，董事会授权最高5000万美元的普通股回购计划，预计在2024年5月10日或完成5000万美元回购时结束；2023财年，公司回购746股，平均价格约14.02美元/股，总金额1万美元[121] - 2024年5月7日，董事会授权一项回购计划，可回购至多5000万美元的已发行普通股，有效期至2025年5月7日或完成回购金额为止[106] - 2024年5月8日，董事会宣布每股0.41美元的季度分红，6月27日支付给6月13日登记在册的股东[106] - 2024年公司普通股每股现金分红总计0.82美元，2023年为1.64美元，2022年为1.64美元[159][160] - 公司需分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）以维持RIC税收待遇[160] - 公司采用“选择退出”股息再投资计划，股东可选择现金分红或再投资[160] 公司整体投资业务数据变化 - 2024年第一季度，公司向24家投资组合公司投资约1.002亿美元，2023年同期向40家投资组合公司投资约1.56亿美元[111] - 2024年第一季度，投资出售、预付或偿还总额约1.31亿美元，2023年同期约为1.442亿美元[111] - 截至2024年3月31日，投资组合包括145家公司，现金流高级担保贷款占比33.3%，资产支持高级担保贷款等占比28.2%，设备高级担保融资等占比22.6%，生命科学高级担保贷款占比15.9%[111] - 截至2023年3月31日，投资组合包括145家公司，现金流高级担保贷款占比31.9%，资产支持高级担保贷款等占比29.3%，设备高级担保融资等占比23.3%，生命科学高级担保贷款占比15.5%[111] - 截至2024年3月31日，81.3%（17.1亿美元）的创收投资组合为浮动利率，18.7%（3.936亿美元）为固定利率[111] - 截至2023年3月31日，77.7%（16.1亿美元）的创收投资组合为浮动利率，22.3%（4.604亿美元）为固定利率[111] - 2024年和2023年第一季度总投资毛收入分别为5810万美元和5350万美元，同比增长主要因平均投资组合增长和指数利率上升[136] - 2024年和2023年第一季度净费用分别为3420万美元和3140万美元，增长主要因管理和激励费用及利息支出增加[137] - 2024年和2023年第一季度净投资收入分别为2390万美元和2210万美元，每股分别为0.44美元和0.41美元[139] - 2024年和2023年第一季度投资销售和预付款分别约为1.31亿美元和1.44亿美元，净实现收益分别为10万美元和70万美元[140] - 2024年和2023年第一季度资产未实现收益（损失）净变化分别为390万美元和 - 1600万美元[141] - 2024年和2023年第一季度运营导致的净资产净增加分别为2790万美元和680万美元，每股收益分别为0.51美元和0.13美元[142] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，SLR Credit有29笔对25个不同发行人的已融资承诺，总融资贷款约3.949亿美元，总资产4.329亿美元；2023年12月31日，有31笔对26个不同发行人的已融资承诺，总融资贷款约4.066亿美元，总资产4.384亿美元[114] - 截至2024年3月31日，SLR Equipment有174笔对79个不同客户的设备支持租赁和贷款，租赁和贷款总净投资约2.126亿美元，总资产2.65亿美元；2023年12月31日，有150笔对62个不同客户的设备支持租赁和贷款，租赁和贷款总净投资约2.037亿美元，总资产2.547亿美元[116] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，KBHT总资产分别为8.482亿美元和8.573亿美元；同期，有追索权债务分别为2.522亿美元和2.498亿美元，无追索权债务分别为3.589亿美元和3.671亿美元[117] - 截至2024年3月31日，SLR Healthcare投资组合承诺总额约2.74亿美元，贷款总净投资1.18亿美元，总资产1.257亿美元；2023年12月31日，投资组合承诺总额约2.55亿美元，贷款总净投资1.113亿美元，总资产1.186亿美元[119] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司和投资者的合并股本分别为9575万美元和8575万美元[125] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司和投资者对SSLP的合并剩余承诺分别为425万美元和1425万美元[125] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，SSLP的总资产分别为2.251亿美元和1.959亿美元[125] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，SSLP的投资组合分别包括向39个和32个不同借款人提供的浮动利率优先担保贷款[125] - 2024年第一季度，SSLP向11家投资组合公司投资2980万美元，投资预付款总计80万美元[125] - 2023年第一季度，SSLP向12家投资组合公司投资2980万美元，投资预付款总计320万美元[125] - 截至2024年3月31日，SSLP投资组合的票面金额总计2.15226亿美元，公允价值总计2.16931亿美元[125] - 截至2023年12月31日，SSLP投资组合的票面金额为186,059千美元，公允价值为187,255千美元[127] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资公允价值分别为216,931千美元和187,255千美元，成本分别为215,226千美元和186,059千美元[128] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为225,133千美元和195,868千美元，总负债分别为126,619千美元和108,070千美元[128] - 2024年第一季度和2023年第一季度，利息收入分别为5,969千美元和1,009千美元，净收入分别为3,591千美元和217千美元[128] - 2024年第一季度和2023年第一季度，资本化实物支付（PIK）收入分别为280万美元和320万美元[132] 公司财务指标与风险 - 截至2024年3月31日，信贷和SPV信贷安排下未使用借款额度为2.678亿美元[143] - 截至2024年3月31日，SPV信贷安排下未偿还借款为2.063亿美元，信贷安排下未偿还借款为4860万美元[145][146] - 截至2024年3月31日，公司持有现金等价物面值为2.95亿美元[148] - 截至2024年3月31日，重大合同付款义务中循环信贷安排总计5.923亿美元，无担保优先票据4.7亿美元，定期贷款1亿美元[149] - 截至2024年3月31日，信贷安排未偿还总额为3.86亿美元，资产覆盖率为185.4%[152][154] - 截至2024年3月31日，SPV信贷安排未偿还总额为2.0625亿美元[152] - 截至2024年3月31日，2024年无担保票据未偿还总额为1.25亿美元[153] - 截至2024年3月31日，2025年无担保票据未偿还总额为8500万美元[153] - 截至2024年3月31日，2026年无担保票据未偿还总额为7500万美元[153] - 截至2024年3月31日，2027年无担保票据未偿还总额为5000万美元[153] - 截至2024年3月31日，定期贷款未偿还总额为1亿美元[153] - 截至2024年3月31日，公司对SLR Credit Solutions的未出资资本承诺为4430万美元[157] - 截至2024年3月31日，公司所有高级证券未偿还总额为11.6225亿美元[154] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总承诺金额分别为22.69亿美元和24.87亿美元[158] - 公司遵守SEC 2020年12月通过的1940年法案下的规则2a - 5的估值要求[129] - 公司按权责发生制记录股息收入和利息，并对溢价摊销和折价 accretion 进行调整[131] - 当本金或利息/股息现金支付逾期30天或以上（设备融资为90天或以上），投资通常会被置于非应计状态[132] - 公司一般通过还款或出售的净收益与投资的摊销成本基础之间的差额来衡量实现的收益或损失[133] - 未实现收益或损失的净变化反映报告期内投资组合投资价值的变化[133] - 公司面临金融市场风险，包括利率变化，利率波动会影响净投资收入[166] - 2024年第一季度，公司综合投资组合中部分投资为浮动利率，主要基于浮动SOFR [166] - 假设2024年3月31日资产负债表无变化且无新增违约，SOFR降低1%，未来12个月每股净投资收入减少7美分[166] - 假设2024年3月31日资产负债表无变化且无新增违约，SOFR增加1%，未来12个月每股净投资收入增加[166] - 2024年3月31日，资产负债表上无未到期的利率套期保值工具[167] - SOFR增幅（降幅）为1.00%或 - 1.00%[167] - 每股每年净投资收入增幅（降幅）为0.08美元或 - 0.07美元[167] 公司协议与合作 - 公司与投资顾问签订咨询协议、许可协议，与管理人签订管理协议[162][163][164] - 投资顾问可能管理其他投资任务与公司相似的基金，公司可参与协商共同投资交易[165]