文章核心观点 CT Realty成功将印第安纳州芒特康福特的工业设施租给Simply Good Foods和Schlage Lock，使该项目达到100%入住率，体现了印第安纳波利斯地区工业市场的强劲和优质物流空间的价值 [1][3][4] 租赁信息 - CT Realty将80.5万平方英尺的先进工业设施租给Simply Good Foods，租期7年，该设施位于印第安纳州芒特康福特 [1] - CT Realty将相邻的25万平方英尺工业设施租给Schlage Lock [3] 设施情况 - 该A类工业建筑规格一流，有40英尺净空高度、充足的拖车和汽车停车位，且靠近主要交通路线 [2] - 该设施将支持Simply Good Foods不断扩大的供应链和分销业务 [2] 过往项目 - CT Realty此前在印第安纳州怀特斯敦开发并将100万平方英尺的工业设施租给沃尔玛 [4] 公司介绍 - CT Realty是一家总部位于得克萨斯州达拉斯和加利福尼亚州纽波特海滩的全国性房地产和投资公司，成立30年来完成超300笔交易，价值超80亿美元，主要专注于美国A类工业物流开发 [5] - Simply Good Foods是一家总部位于科罗拉多州丹佛的消费包装食品和饮料公司，产品组合包括蛋白棒、即饮奶昔等，旗下有Atkins、Quest和OWYN等品牌 [5]

The Simply Good Foods Company (SMPL) reported solid second-quarter fiscal 2025 results, wherein both top and bottom lines beat the Zacks Consensus Estimate and increased year over year.The company’s strong performance reflected solid execution across distribution, innovation and brand-building efforts. Continued consumer demand, favorable input costs and disciplined cost management supported profitability. With growing interest in high-protein, low-sugar and low-carb products, the company believes its brand ...

公司收购情况 - 2024年6月公司以约2.8亿美元现金收购植物蛋白食品公司OWYN[99] - 2024年4月29日，公司子公司签订协议以约2.8亿美元收购OWYN，6月13日完成收购，现金购买价2.819亿美元，截至2025年3月1日总净对价2.802亿美元[146][147] - 2024年6月13日，公司将定期贷款融资的借款本金增加2.5亿美元，用于部分资助OWYN收购[140] - 2025年3月1日止十三周内，OWYN收购相关业务交易成本为20万美元[147] 十三周财务数据关键指标变化 - 2025年3月1日止十三周净销售额为3.597亿美元，较2024年2月24日止十三周的3.122亿美元增长4750万美元，增幅15.2%[105][109] - 2025年3月1日止十三周北美净销售额增长16.3%，国际净销售额同期减少210万美元[109] - 2025年3月1日止十三周商品销售成本较2024年2月24日止十三周增加3420万美元，增幅17.5%[110] - 2025年3月1日止十三周毛利润为1.301亿美元，较2024年2月24日止十三周增加1330万美元，增幅11.4%，毛利率从37.4%降至36.2%[111] - 2025年3月1日止十三周营业费用较2024年2月24日止十三周增加660万美元，增幅9.6%[113] - 2025年3月1日止十三周利息收入较2024年2月24日止十三周减少20万美元[113] - 2025年3月1日止十三周利息费用较2024年2月24日止十三周增加70万美元[114] - 2025年3月1日止十三周净收入为3670万美元，较2024年2月24日止十三周增加360万美元[117] - 2025年3月1日止十三周调整后EBITDA较2024年2月24日止十三周增加1020万美元，增幅17.6%[118] 二十六周财务数据关键指标变化 - 2025年3月1日止26周净销售额为7.009亿美元，较2024年同期增加8000万美元，增幅12.9%，主要因Quest销量增长和OWYN收购[120] - 2025年3月1日止26周销售成本为4.403亿美元，较2024年同期增加5140万美元，增幅13.2%，主要因销量增长和OWYN收购[121] - 2025年3月1日止26周毛利润为2.606亿美元，较2024年同期增加2860万美元，增幅12.3%，毛利率为37.2%，下降20个基点[122] - 2025年3月1日止26周营业费用为1.51277亿美元，较2024年同期增加1920万美元，增幅14.5%[123] - 2025年3月1日止26周利息收入为147.7万美元，较2024年同期减少50万美元，因现金余额和利率下降[124] - 2025年3月1日止26周利息费用为1419.9万美元，较2024年同期增加260万美元，因OWYN收购增量借款[125] - 2025年3月1日止26周净收入为7486.9万美元，较2024年同期增加620万美元，受毛利润和营业收入增加推动[127] - 2025年3月1日止26周调整后EBITDA为1.38069亿美元，较2024年同期增加1830万美元，增幅15.2%，主要因净毛利润增加[128] 公司资金与信贷情况 - 截至2025年3月1日公司现金为1.037亿美元，预计未来12个月资金可满足运营、增长战略和额外费用[133] - 2017年7月7日公司签订信贷协议，包括2亿美元定期贷款和最高7500万美元循环信贷额度，2019年增加4.6亿美元借款[135][136] - 2025年1月31日修订信贷协议，降低初始定期贷款年利率，产生70万美元不可递延第三方成本[141][142] - 截至2025年3月1日，定期贷款融资的未偿还余额为3亿美元，循环信贷安排无提款[145] - 循环信贷安排的最大总净杠杆比率不超过6.00:1.00（信贷展期超过承诺总额30%时），公司在2024年8月31日和2025年3月1日遵守所有契约[144] 公司股票回购计划 - 2022年10月21日，董事会批准增加5000万美元股票回购计划，授权回购总额达1.5亿美元，截至2025年3月1日约7150万美元可用于回购[148][149] 二十六周现金流量数据关键指标变化 - 2025年3月1日止二十六周，经营活动提供净现金6330万美元，较2024年同期减少3070万美元[151] - 2025年3月1日止二十六周，投资活动使用净现金极少，2024年同期为130万美元[152] - 2025年3月1日止二十六周，融资活动使用净现金9240万美元，2024年同期为4470万美元[153]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.597亿美元，同比增长15.2%，其中欧文贡献3380万美元，占比10.8%，有机增长4.4% [44] - 毛利润为1.301亿美元，同比增加1330万美元，增幅11.4%，毛利率为36.2%，下降120个基点 [45][46] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6800万美元，同比增加1020万美元，增幅17.6% [48] - 净利息支出为560万美元，同比增加约100万美元 [48] - 第二季度有效税率为25%，去年同期为23.7%，净利润为3670万美元，同比增长10.9% [49] - 第二季度摊薄后每股收益（EPS）为0.36美元，去年同期为0.33美元，调整后摊薄EPS为0.46美元，去年同期为0.40美元 [50] - 截至2025年3月1日，公司现金为1.037亿美元，定期贷款未偿还本金余额为3亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比为0.7倍 [51] - 本财年至今运营现金流约为6330万美元，去年为9400万美元，下降主要因营运资金使用增加，主要是库存 [52] - 上半年资本支出为80万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 Quest - 第一季度零售销售额增长12%，第二季度净销售额增长16.5%，零售外卖增长13% [14][22][44] - 咸味零食平台本季度增长45%，目前约占Quest零售总销售额的35% [23] - 烘焙店平台持续成功，秋季将有进一步扩张 [24] Atkins - 第一季度消费下降10%，1月和2月合计下降低两位数，第二季度净销售额下降11.5% [28][45] - 预计全年销售点（POS）将下降低两位数 [33] Owen - 第一季度零售外卖增长57%，第二季度零售外卖增长52%，即饮奶昔增长53%，分销增长22% [14][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度营养零食类别增长12%，连续16个季度实现至少高个位数增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长和长期战略基于坚实的品类基本面，计划通过推出创新产品、扩大产品实体可用性和品牌建设举措，引领高蛋白、低糖、低碳食品和饮料产品需求的主流化转变 [16][41][42] - Quest通过创新、扩大实体可用性和提高品牌知名度实现增长，预计全年零售外卖增长为低两位数 [19][20][27] - Atkins目标是调整投资水平，支持建立可持续、健康的业务，同时通过创新、新包装、新网站和新广告支持品牌发展 [31][34] - Owen计划通过增加新门店、渠道、口味和包装尺寸，在未来三到四年内使核心业务净销售额翻倍 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管消费者情绪面临不确定性和压力，但公司大部分产品在美国制造和销售，供应链灵活，品类与高收入消费者契合度高，自有品牌和促销产品占比较低，对未来增长有信心 [41] - 公司重申2025财年展望，预计总报告净销售额增长8.5% - 10.5%，调整后EBITDA增长4% - 6%，毛利率预计下降约200个基点 [53][54] 其他重要信息 - 公司CFO Sean Mara将于今年夏天退休，Chris Beeler上周加入公司担任高级副总裁，预计7月接替Sean [10][12] - 公司于2025年6月13日完成对Only What You Need Inc.（Owen）的收购 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Atkins销售指引下调的原因及对消费者的洞察 - 全年POS指导从高个位数下调至低两位数，上半年消费符合预期，Q2因未重复去年的大量展示空间导致加速下滑，且关键俱乐部客户的分销损失略超预期，但公司预计通过Quest和Owen的增长来抵消这些损失 [60][62][63] - Quest的贡献利润率比Atkins高约10个百分点，主要因Atkins大部分产品受通胀影响较大，且投资水平较高，未来Owen的贡献利润率预计与Atkins相当 [66][67][69] 问题2: Quest重新推出奶昔的原因及定位 - 之前的奶昔产品是普通的30克蛋白奶昔，未体现Quest翻转宏量营养素的理念，新推出的奶昔采用超滤牛奶，蛋白质含量达45克，糖2克，净碳水化合物4克或更少，满足消费者对奶昔的需求，目前零售商接受度良好 [71][73][75] 问题3: 毛利率指引的变化及对成本的可见性 - Q2毛利率好于预期，原因是高价可可和CLI的成本传导较慢，以及品牌组合从Atkins向Quest转变，下半年预计WEI通胀持续，CLI和可可通胀显著增加，薯片的成本优势将消失 [81][82][84] - 约15% - 20%的总成本将受关税影响，预计在2025财年造成500 - 1000万美元的逆风，但公司无法估计报复性关税的影响，且部分原料可能享受豁免 [85][86] 问题4: Atkins秋季重置的表现及展望 - 预计Atkins秋季重置后业务规模会略小，但公司仍致力于其长期发展，新推出的产品表现良好，Atkins Strong蛋白奶昔平台表现出色，公司还将推出新包装和新广告 [91][93][95] 问题5: Owen下半年收入加速增长的催化剂 - 公司预计Owen下半年收入加速增长，原因是其仍有分销增长空间，品牌ACV仅60%，平均每家店只有7个SKU，且创新平台令人兴奋，新的分销将于4月开始增加，同时产品速度持续令人印象深刻，粉末业务增长迅速，品牌知名度低 [100][102][104] 问题6: 2026财年的业务展望 - 公司目前仅处于2026财年规划的早期阶段，目标是实现4% - 6%的营收和利润增长，但面临消费者健康、通胀和关税等潜在宏观问题的影响，同时也对Quest和Owen的增长有信心，预计Owen整合的协同效应和全年生产力提升将带来积极影响 [109][110][111] 问题7: Atkins和Quest贡献利润率差距是否会缩小 - 公司希望提高Atkins的利润率，但预计在未来18个月内不会有大幅改善，因为Atkins面临更多通胀压力，短期内两者差距不会有太大变化 [116][117] 问题8: 如何提高Owen的品牌知名度和家庭渗透率 - 短期内将专注于扩大分销，类似于Quest的发展模式，因为营销投资回报率与分销广度密切相关，未来几年将重点关注分销和创新，同时保持现有的数字和网红营销 [118][119][120] 问题9: 如何提升Quest棒类产品的表现 - 公司认为Quest棒类产品有很大提升空间，创新是推动该业务增长的关键，新推出的过载棒平台消费者反馈和分销接受度良好，公司将持续推出令人兴奋的创新产品 [124][125][126] 问题10: Quest全年展望上调的原因及不同平台的协同效应 - Quest全年展望上调主要因咸味零食业务的增长，目前该业务占比35%，零售销售额达3亿美元，增长超过30%，且供应问题已解决，未来一年咸味零食和棒类业务规模将大致相同 [130][133][135] - 咸味零食和烘焙店等平台为品牌带来新消费者，增加了家庭渗透率，产生了协同效应 [136][137] 问题11: Atkins未来12 - 18个月成功稳定的信号 - 应关注Atkins业务的基础速度，排除失去货架空间和部分商品的影响，稳定基础业务是关键指标 [132][139][140] 问题12: 关税情况下是否有替代采购或转移生产的可能性 - 公司正在考虑多种潜在的缓解措施，尽管合同有一定限制，但已开展相关工作，部分生产力举措可能有助于抵消关税影响 [144][145] 问题13: 剩余展望中是否包含与俱乐部客户的持续销售及潜在增长 - 2025年剩余时间的展望不包括与该俱乐部客户的额外业务，预计增长将在2026年开始，并逐步扩大 [147][148][150] 问题14: 俱乐部渠道中Quest和Owen的增长能否抵消Atkins的损失 - 在俱乐部渠道中，总体空间可能略有增加，Atkins的损失将被Quest和Owen的增长抵消，尽管不同品类的重置时间不同，可能导致时间上不完全匹配 [152][153][154] 问题15: Quest咸味零食在店内的定位情况 - Quest薯片最初在营养零食区，公司正努力增加产品的实体可用性，包括在大型连锁客户的主线通道进行测试，成立新的零售执行团队推动展示，拓展俱乐部等新渠道，未来可能进一步拓展到冲动消费场景 [155][157][159] 问题16: Owen产品增长中新店和回头客购买的占比 - Owen产品增长中约50%来自新店和新SKU，50%来自速度提升，这种分销和速度同时增长的情况较为罕见 [163][164][165]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现超预期，但股价年初至今下跌，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][3][6] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.46美元，超Zacks共识预期0.39美元，去年同期为0.40美元，盈利惊喜达17.95%，上一季度盈利惊喜为6.52% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年2月季度营收3.5966亿美元，超Zacks共识预期1.86%，去年同期为3.122亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌约14.9%，而标准普尔500指数下跌15.3% [3] 未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，盈利预期修正与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.52美元，营收3.8179亿美元，本财年共识每股收益预期为1.91美元，营收14.6亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属Zacks食品-糖果行业目前排名处于250多个Zacks行业的后3%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的好时公司（Hershey）尚未公布2025年3月季度财报，预计5月1日发布 [9] - 好时公司预计本季度每股收益1.96美元，同比下降36.2%，过去30天共识每股收益预期上调0.6% [9] - 好时公司预计营收28.3亿美元，较去年同期下降13.1% [10]

业绩总结 - 第二季度净销售额为3.597亿美元，同比增长15.2%，其中有机增长为4.4%[28] - 第二季度调整后EBITDA增长17.6%，得益于双位数的毛利增长和运营成本控制[10] - 净收入为3,670万美元，同比增长10.9%，这是连续第16个季度实现至少高单位数的增长[10] - 第一半财年的净销售额为7.009亿美元，同比增长12.9%[28] - 调整后EBITDA在第一半财年为7,490万美元，同比增长9.0%[34] 用户数据 - OWYN第二季度零售销售额增长52%，预计2025财年净销售额将在1.4亿至1.5亿美元之间[21] - Quest和OWYN的销售额占总净销售的约70%，整体增长率为17.5%[10] - Atkins第二季度零售销售额下降10%，预计2025财年零售销售额将低双位数下降[19] 未来展望 - 公司预计2025财年的净销售增长将在4%至6%之间，调整后EBITDA增长略高于净销售增长[10] - 预计2025财年净销售额增长在8.5%至10.5%之间，OWYN的净销售额在1.4亿至1.5亿美元范围内[38] - 预计2025财年毛利率将下降约200个基点，主要受下半年通货膨胀和新关税预估成本影响[38] - 调整后EBITDA预计增长在4%至6%之间，2024财年包含53周，预计对2025财年增长造成2个百分点的影响[38] 财务状况 - 截至2025年3月1日，净债务与调整后EBITDA比率改善至0.7倍，年初至今运营现金流为6330万美元[36] - 现金及现金等价物余额为1.037亿美元，期末贷款余额为3亿美元，季度内自愿提前还款5000万美元[37] - 调整后稀释每股收益（EPS）为0.46美元（第二季度）和0.95美元（财年至今），相比GAAP稀释EPS分别为0.36美元和0.74美元[35] - 预计利息支出在2100万至2300万美元之间，税率为24%[38]

净销售额相关 - 2025财年第二季度净销售额增长4750万美元，达3.597亿美元，增幅15.2%；OWYN贡献3380万美元，占比10.8%，有机净销售额增长4.4% [4] - 2025财年前两个季度净销售额增长8000万美元，达7.009亿美元，增幅12.9%；OWYN贡献6610万美元，占比10.6%，有机净销售额增长2.3% [12] - 2025年13周内，公司净销售额为3.59655亿美元，较2024年同期的3.12199亿美元增长15.2%；26周内净销售额为7.00923亿美元，较2024年同期的6.20877亿美元增长12.9%[35] 零售外卖相关 - 2025财年第二季度零售外卖总额增长约7%，Quest和OWYN的销售点分别增长约13%和52%，Atkins零售外卖下降约10% [5] - 2025财年前两个季度零售外卖总额增长约8%，Quest和OWYN的销售点分别增长约12%和57%，Atkins零售外卖下降约7% [13] 毛利润相关 - 2025财年第二季度毛利润为1.301亿美元，增长1330万美元，增幅11.4%，毛利率为36.2%，较去年下降120个基点 [5] - 2025财年前两个季度毛利润为2.606亿美元，去年同期为2.32亿美元，毛利率为37.2%，较去年下降20个基点 [14] 净利润及调整后EBITDA相关 - 2025财年第二季度净利润为3670万美元，增长360万美元，增幅10.9%；调整后EBITDA为6800万美元，去年同期为5780万美元 [10] - 2025财年前两个季度净利润为7490万美元，去年同期为6870万美元；调整后EBITDA为1.381亿美元，去年同期为1.198亿美元 [17] - 2025年13周内，公司净利润为3674.7万美元，较2024年同期的3312.3万美元增长11%；26周内净利润为7486.9万美元，较2024年同期的6868.4万美元增长9%[35] - 2025年3月1日结束的二十六周净收入为7486.9万美元，2024年2月24日结束的二十六周净收入为6868.4万美元[40] - 2025年3月1日结束的二十六周EBITDA为1.1951亿美元，2024年2月24日结束的二十六周EBITDA为1.10904亿美元[40] - 2025年3月1日结束的二十六周调整后EBITDA为1.38069亿美元，2024年2月24日结束的二十六周调整后EBITDA为1.19805亿美元[40] 现金及债务相关 - 2025财年末第二季度，公司现金为1.037亿美元，定期贷款本金余额为3亿美元，本季度偿还5000万美元，年初至今偿还1亿美元 [20] - 2025年26周内，公司经营活动产生的净现金为6326.7万美元，较2024年同期的9399.1万美元下降32.7%[37] - 2025年26周内，公司投资活动使用的净现金为0，2024年同期为127.8万美元[37] - 2025年26周内，公司融资活动使用的净现金为9238.6万美元，较2024年同期的4465.6万美元增长106.9%[37] - 2025年26周内，公司现金及现金等价物净减少2911.9万美元，2024年同期净增加4805.7万美元[37] - 截至2025年3月1日，公司总资产为24.2718亿美元，较2024年8月31日的24.36144亿美元略有下降[33] - 截至2025年3月1日，信贷协议下未偿还总债务为3亿美元[44] - 截至2025年3月1日，现金及现金等价物为1.03682亿美元[44] - 截至2025年3月1日，净债务为1.96318亿美元[44] - 截至2025年3月1日，过去十二个月调整后EBITDA为2.87394亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍[44] 各品牌净销售额相关 - 2025年13周内，北美地区Atkins品牌净销售额为1.0865亿美元，较2024年同期的1.22755亿美元下降11.5%；Quest品牌净销售额为2.10771亿美元，较2024年同期的1.80874亿美元增长16.5%；OWYN品牌净销售额为3380.6万美元，2024年同期无数据[38] - 2025年26周内，北美地区Atkins品牌净销售额为2.16818亿美元，较2024年同期的2.42253亿美元下降10.5%；Quest品牌净销售额为4.02708亿美元，较2024年同期的3.62337亿美元增长11.1%；OWYN品牌净销售额为6606万美元，2024年同期无数据[38] - 2025年13周内，国际市场净销售额为642.8万美元，较2024年同期的857万美元下降25%；26周内国际市场净销售额为1533.7万美元，较2024年同期的1628.7万美元下降5.8%[38] 摊薄每股收益相关 - 2025年3月1日结束的二十六周摊薄后每股收益为0.74美元，2024年2月24日结束的二十六周摊薄后每股收益为0.68美元[42] - 2025年3月1日结束的二十六周调整后摊薄每股收益为0.95美元，2024年2月24日结束的二十六周调整后摊薄每股收益为0.82美元[42] - 调整后摊薄每股收益计算中，13周和26周期间整体假定法定税率为25%[42] 财年展望相关 - 公司重申2025财年展望，预计净销售额增长8.5% - 10.5%，调整后EBITDA增长4% - 6% [7][25]

文章核心观点 公司公布2025财年第二季度和前26周财务业绩，业务受OWYN收购影响增长良好，重申2025财年展望，预计净销售额和调整后EBITDA增长 [1][2][21] 财务业绩 第二季度（13周） - 净销售额3.597亿美元，增长4750万美元或15.2%，OWYN贡献3380万美元或10.8%，有机净销售额增长4.4% [3] - 零售外卖总额增长约7%，Quest和OWYN分别增长约13%和52%，Atkins下降约10% [4] - 毛利润1.301亿美元，增长1330万美元或11.4%，毛利率36.2%，下降120个基点 [5] - 运营费用7540万美元，增长660万美元，销售和营销费用3510万美元，增长40万美元，G&A费用3600万美元，增长610万美元 [6] - 一次性业务交易成本20万美元，净利息收支560万美元，增长100万美元 [7] - 净利润3670万美元，增长360万美元或10.9%，摊薄后每股收益0.36美元，调整后摊薄每股收益0.46美元，调整后EBITDA6800万美元 [7][8][9] 前26周 - 净销售额7.009亿美元，增长8000万美元或12.9%，OWYN贡献6610万美元或10.6%，有机净销售额增长2.3% [10] - 零售外卖总额增长约8%，Quest和OWYN分别增长约12%和57%，Atkins下降约7% [11] - 毛利润2.606亿美元，毛利率37.2%，下降20个基点 [12] - 运营费用1.513亿美元，增长1920万美元，销售和营销费用6810万美元，增长140万美元，G&A费用7410万美元，增长1720万美元 [13] - 一次性业务交易成本80万美元，净利息收支1270万美元，增长310万美元 [14] - 净利润7490万美元，摊薄后每股收益0.74美元，调整后摊薄每股收益0.95美元，调整后EBITDA1.381亿美元 [14][15][16] 资产负债表和现金流 - 2025财年第二季度末，现金1.037亿美元，定期贷款本金余额3亿美元，本季度偿还5000万美元，年初至今偿还1亿美元，收购OWYN后已偿还1.9亿美元 [18] - 经营活动现金流约6330万美元，上年同期9400万美元，下降主要因净营运资金减少 [18] - 截至2025年3月1日，净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍 [19] CFO继任计划 - 2025年1月28日，公司宣布首席财务官Shaun Mara计划于7月3日退休，4月1日聘请Christopher J. Bealer为财务高级副总裁，预计接替Mara [20] 2025财年展望 - 重申2025财年展望，预计有机净销售额增长主要由销量驱动，毛利率预计较2024财年下降约200个基点 [21] - 净销售额预计增长8.5% - 10.5%，调整后EBITDA预计增长4% - 6% [22][27] - OWYN 2025财年净销售额预计在1.4 - 1.5亿美元之间 [27] 业务细分 按地区和品牌划分的净销售额 | 地区/品牌 | 13周（2025年3月1日） | 13周（2024年2月24日） | 26周（2025年3月1日） | 26周（2024年2月24日） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 北美 - Atkins | 1.0865亿美元 | 1.22755亿美元 | 2.16818亿美元 | 2.42253亿美元 | | 北美 - Quest | 2.10771亿美元 | 1.80874亿美元 | 4.02708亿美元 | 3.62337亿美元 | | 北美 - OWYN | 3380.6万美元 | 0 | 6606万美元 | 0 | | 北美总计 | 3.53227亿美元 | 3.03629亿美元 | 6.85586亿美元 | 6.0459亿美元 | | 国际 | 642.8万美元 | 857万美元 | 1533.7万美元 | 1628.7万美元 | | 总净销售额 | 3.59655亿美元 | 3.12199亿美元 | 7.00923亿美元 | 6.20877亿美元 | [41] 非GAAP财务指标调整 EBITDA和调整后EBITDA - EBITDA定义为净收入或亏损加利息收入、利息费用、所得税费用、折旧和摊销，调整后EBITDA在此基础上排除多项非核心费用 [42] - 提供2025年3月1日和2024年2月24日前26周EBITDA和调整后EBITDA与净收入的调节表 [44] 调整后摊薄每股收益 - 定义为摊薄每股收益排除多项非核心费用的理论税后调整，按整体假设法定税率计算调整的税收影响 [45] - 提供2025年3月1日和2024年2月24日前26周调整后摊薄每股收益与摊薄每股收益的调节表 [47] 净债务与调整后EBITDA比率 - 定义为信贷协议下总债务减现金及现金等价物，除以过去十二个月调整后EBITDA [49] - 提供2025年3月1日净债务与调整后EBITDA比率的调节表，比率为0.7倍 [50]

DENVER, April 09, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Simply Good Foods Company (Nasdaq: SMPL) ("Simply Good Foods," or the "Company"), a developer, marketer and seller of branded nutritional foods and snacking products, today reported financial results for the thirteen and twenty-six weeks ended March 1, 2025. The acquisition of Only What You Need, Inc. ("OWYN") was completed on June 13, 2024. Therefore, the Company's year-ago performance for the thirteen and twenty-six weeks ended February 24, 2024, does not inc ...

文章核心观点 - 市场预计简食公司（Simply Good Foods）2025年2月季度财报营收增长但盈利同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定该公司能否超预期盈利 但关注盈利预期偏差和Zacks评级仍有必要 [1][2][16] 分组1：市场预期 - 市场预计公司2025年2月季度财报盈利同比下降 营收增长 [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益0.39美元 同比变化-2.5% 营收3.5348亿美元 同比增长13.2% [3] 分组2：盈利预期偏差 - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.31% 反映分析师重新评估初始预期 [4] - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 但仅正读数有显著预测力 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时 是盈利超预期的强预测指标 此类股票近70%概率产生正惊喜 [8] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计 产生+0.52%的Earnings ESP 但股票当前Zacks评级为4 难以确定能否超预期盈利 [10][11] 分组3：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达到共识估计的程度 公司上一季度预期每股收益0.46美元 实际0.49美元 惊喜+6.52% [12] - 过去四个季度 公司四次超预期每股收益 [13] 分组4：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [14][15] - 公司不太可能盈利超预期 投资者财报发布前还应关注其他因素 [16]