Simply Good Foods (NASDAQ: SMPL ) could be a bargain right now because of short-term weakness. Simply Good’s stock price fell sharply on October 23 after it provided weak overall guidance for 2026. But it’s worth considering this company’s brand-level performance as wellI am a freelance business writer. I formerly wrote articles for the Motley Fool Blogging Network, where I won several editor's choice awards. After that, I wrote articles for the main Motley Fool site. I typically focus on restaurants, retai ...

供应链与运营风险 - 公司依赖有限数量的第三方供应商提供核心原料和有限数量的合同制造商生产产品[21] - 公司依赖有限的第三方供应商供应核心成分，并依赖有限的合同制造商生产产品[21] - 公司运营依赖于全球供应链，并受到供应链限制、通胀压力和关税的影响[13][21] - 公司面临原料和包装成本波动并可能显著上涨的风险[13][21] - 公司业务可能受到疫情、流行病或疾病爆发的干扰，影响消费模式、贸易模式和供应链[21] 客户集中风险 - 公司净销售额的很大部分依赖于向有限数量的零售商销售，且与这些零售商维持“随时可终止”的合同[21] - 公司净销售额的相当大部分依赖于向有限数量零售商的销售，且与这些零售商维持“任意”合同，无最低采购量要求[21] 增长战略与执行风险 - 公司增长战略包括通过合并、收购或合资企业实现增长，例如OWYN收购[21] - 公司意图通过并购或合资企业实现增长，但可能无法成功整合、运营或实现此类业务合并（包括OWYN收购）的预期收益[21] 监管与合规风险 - 公司必须遵守美国食品药品监督管理局以及州和地方法规[21] - 公司广告受到准确性监管，若被判定为虚假或误导性广告可能面临罚款或制裁[21] 财务结构与债务风险 - 公司债务可能对其财务状况和运营能力产生重大不利影响，并可能产生额外债务[21] - 公司未来可能需要额外资本，且该等资本可能无法获得或条款不可接受[21] - 公司因作为上市公司运营而产生并将继续产生重大成本[21] - 利率变化可能对公司收益和现金流产生不利影响[21] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息[22] - 公司不预期在可预见的未来宣布任何股息[22] 公司结构与资产限制 - 公司拥有Atkins Intermediate Holdings, LLC 100%的所有权，这可能会限制其支付普通股股息或履行其他财务义务的能力[21] - 公司唯一重要资产是100%持有Atkins Intermediate Holdings, LLC，这可能限制公司支付普通股股息或履行其他财务义务的能力[21] 市场集中风险 - 公司地理上聚焦于北美市场，使其特别容易受到该地区经济及其他事件和趋势的影响[21]

公司股价表现 - 截至今年迄今 Simply Good Foods公司股价下跌48% [1] - 股价下跌主要原因是其Atkins品牌失去分销渠道 [1] 公司财务状况 - Atkins品牌销售下滑导致公司整体销售额下降15% [1] - 预计FY26财年将继续表现疲软 [1] - 然而Atkins品牌75%的销售额保持健康且处于增长态势 [1] 公司业务构成 - Simply Good Foods公司旗下拥有其他品牌业务 [1]

We recently published 10 Stocks Slump Amid Wall Street Cheer; 2 Hit Rock Bottom. The Simply Good Foods Company (NASDAQ:SMPL) is one of the worst performers on Thursday. Simply Good Foods fell to an all-time low on Thursday, as investor sentiment was dampened by its swing to a net loss in the fourth quarter of fiscal year 2025. In intra-day trading, the stock dropped to its lowest price of $18.47 before trimming losses to end the day just down by 17.35 percent at $20.63 apiece. In an updated report, The ...

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Simply Good Foods (NasdaqCM:SMPL) Q4 2025 Earnings Call October 23, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsGeoff Tanner - President and CEOChris Bealer - CFOJoshua Levine - Vice President of Investor RelationsConference Call ParticipantsSteve Powers - AnalystPeter Grom - AnalystJohn Baumgartner - AnalystBrian Holland - Research AnalystKaumil Gajrawala - AnalystMatthew Smith - AnalystJon Andersen - AnalystMegan Clapp - AnalystRobert Moskow - Equities AnalystJames Salera - Equity Research AnalystOperatorGreetin ...

Simply Good Foods (NasdaqCM:SMPL) Q4 2025 Earnings Call October 23, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsGeoff Tanner - President and CEOChris Bealer - CFOJoshua Levine - Vice President of Investor RelationsConference Call ParticipantsSteve Powers - AnalystPeter Grom - AnalystJohn Baumgartner - AnalystBrian Holland - Research AnalystKaumil Gajrawala - AnalystMatthew Smith - AnalystJon Andersen - AnalystMegan Clapp - AnalystRobert Moskow - Equities AnalystJames Salera - Equity Research AnalystOperatorGreetin ...

Simply Good Foods (NasdaqCM:SMPL) Q4 2025 Earnings Call October 23, 2025 08:30 AM ET Speaker0Greetings, and welcome to the Simply Good Foods Company Fiscal Fourth Quarter twenty twenty five Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. It is now my pleasure to introduce your host, Joshua Levine, Vice President of Investor Relations. Thank you.You may begin.Speaker1Thank you, operator. Good morning, and welcome to ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告净销售额为3.69亿美元，同比下降1.8% [26]；剔除OWYN收购前贡献及第53周影响后，有机净销售额增长3.5% [26] - 第四季度毛利润为1.266亿美元，同比下降13.3%，毛利率为34.3%，按GAAP基准同比下降450个基点 [27]；若剔除去年第四季度OWYN收购带来的库存价值调增（对毛利率造成90个基点不利影响），毛利率下降540个基点 [28] - 第四季度调整后EBITDA为6620万美元，同比下降14.5% [28]；剔除第53周影响，调整后EBITDA下降高个位数百分比 [28] - 第四季度摊薄后每股亏损0.12美元，去年同期为每股收益0.29美元，主要受6090万美元的非现金商誉减值损失影响（税后影响为每股0.45美元） [29][30]；调整后摊薄每股收益为0.46美元，去年同期为0.50美元 [30] - 2025财年全年报告净销售额增长9%，主要受OWYN收购推动（贡献近8个百分点增长），部分被第53周影响（约2个百分点）所抵消 [29]；有机净销售额增长3% [29][30] - 2025财年全年毛利润同比增长2.8%，毛利率下降220个基点 [30]；调整后EBITDA增长3.4% [30]；报告净收入下降主要受减值损失及OWYN相关一次性成本影响 [30] - 2025财年全年摊薄每股收益为1.02美元，同比下降26.1%；调整后摊薄每股收益为1.92美元，同比增长4.9% [30] - 截至第四季度末，公司拥有现金9800万美元，定期贷款未偿还本金余额为2.5亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比约为0.5倍 [31] - 2025财年全年经营活动现金流为1.78亿美元，资本支出约为2000万美元 [31][32]；全年偿还了1.5亿美元定期贷款债务，并使用了约5100万美元回购近160万股普通股（约占流通股的2%） [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Quest品牌第四季度占公司净销售额近三分之二，消费量同比增长11%，家庭渗透率提升170个基点至19% [15]；2025财年消费量增长12%，净销售额（按52周计）增长超过13% [15] - Quest咸味零食组合表现优异，第四季度消费量增长31%，全年增长34% [16]；预计到2026财年末将成为公司最大平台 [16] - Quest烘焙店平台持续表现良好，预计在2026财年第一季度推出高蛋白甜甜圈产品线扩展 [17] - Atkins品牌2025财年面临挑战，第四季度消费量下降12%，全年下降10% [19]；挑战主要集中在棒类和糖果产品，而奶昔业务第四季度下降4%，全年仅下降2% [19] - OWYN品牌第四季度消费量增长14%，全年增长34%，家庭渗透率提升100个基点至4.2% [21]；但近期增长因原材料质量问题有所放缓 [21] - 公司产品组合中，Quest和OWYN现已占净销售额的近四分之三，且两者在2025财年均实现两位数增长 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 营养零食大类（包括高蛋白性能营养、成人营养等）过去五年至少以高个位数增长，本财年增长超过13% [6] - 在电子商务渠道，Atkins品牌继续实现稳健增长，与主要合作伙伴的业务实现中个位数增长 [19] - 公司通过增加销售人才和能力，扩大在核心通道内外的分销机会，并加深渠道渗透 [8] - 公司投资于新的销售能力和渠道拓展，包括在俱乐部渠道的测试和分销增长 [21][90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为高蛋白、低糖、低碳水化合物食品和饮料领域的规模化领导者 [5]；行业正经历向此类产品转变的代际变迁 [5] - 公司通过收购OWYN增强了在快速增长即饮奶昔细分市场的地位，并定位为快速加速的清洁标签运动的领导者 [7] - 公司正在扩大咸味零食业务的产能，这是两年内的第二次产能扩张 [7] - 公司投资于创新，加强研发，缩短从概念到上市的时间 [7]；并提高组织效率以应对通胀，释放资金支持增长 [8] - 公司致力于打造一个兼具 insurgent 挑战者的敏捷性和规模化研发、供应链、销售能力优势的组织 [8][54] - 竞争环境激烈，但公司通过投资研发、增强销售能力、建立敏捷供应链和并购能力来应对 [52][53]；随着品类主流化，可寻址市场显著增加 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临两大挑战：Atkins品牌在竞争激烈的营养零食通道失去货架空间，以及通胀（特别是可可成本高企和关税影响） [9][12] - 对于Atkins，公司策略是调整货架空间以匹配销售，支持由强大核心产品组合驱动的可持续业务，而非支撑表现不佳的长尾产品 [11] - 关于通胀，公司已采取积极的生产力行动和定价措施，预计毛利率将从2026财年第三季度开始逐步改善，并在第四季度实现更显著的改善 [12][13][38][39] - 2026财年展望：净销售额增长预计在-2%至+2%之间，毛利率预计下降100-150个基点，调整后EBITDA同比预计在-4%至+1%之间 [35][36] - 2026财年将呈现"上下半年"态势，下半年预计在顶线和底线均强于上半年 [36]；第一季度调整后EBITDA预计同比下降约25% [39] - 公司预计2026财年资本支出在3000万至4000万美元之间，主要用于支持增长领域，特别是咸味零食业务的产能投资 [40] 其他重要信息 - 公司董事会批准将现有股票回购计划增加1.5亿美元，修订后授权剩余额度约为1.71亿美元 [32] - 公司对OWYN品牌遇到的产品质量问题（与收购前豌豆蛋白原料采购决策相关）已进行缓解，新配方自8月起已发货 [21][44][45] - 公司为Atkins品牌推出了新的广告、现代化包装、创新和更新网站，并推出了更小包装尺寸以提供更具吸引力的入门价格点 [10][11] - 公司新的"It's Basically Cheating"广告活动已启动，并在周四晚橄榄球赛等媒体平台投放 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: OWYN产品质量问题的后续影响及品牌发展路径 [43] - 产品质量问题与收购前豌豆蛋白原料采购决策有关，影响部分批次产品的口味和质地，估计涉及约10%的产品 [44]；问题已解决，自8月起新配方产品已发货，将最迟在财年第二季度全面进入市场 [45] - 公司已增加交易和营销投入以重新加速试用和增长率 [45]；对OWYN业务的长期轨迹充满信心，认为其在清洁标签领域是明确的领导者，分销和品牌知名度仍有上升空间 [45][46] 问题: 行业竞争格局及公司应对策略，以及资本配置和并购胃口 [50] - 营养零食类别增长强劲（过去五年高单数/低双位数，2025财年增长13%），竞争激烈但并非新动态 [52]；公司通过投资研发、增强销售能力、建立敏捷供应链和并购能力来应对 [52] - 随着品类主流化，可寻址市场显著增加，公司正加大努力将产品可用性扩展到核心通道之外 [53]；公司致力于提升组织节奏和输出以更好地应对竞争 [54] - 资本配置优先级未变，公司有能力同时进行股票回购、资本投资和并购 [55]；当前股价具有吸引力，回购是创造长期价值的好机会 [56] 问题: 2026财年营收指引的构成及Quest品牌增长是否减速 [59] - 2026财年指引中，Quest预计高个位数增长，OWYN预计双位数增长，Atkins消费量预计下降约20% [60]；上半年增长受定价弹性影响和Atkins分销损失的拖累，以及Quest和OWYN面临艰难同比比较 [60][61] 问题: 随着品类主流化，公司如何服务非传统通道的增量消费者 [64] - 公司通过扩大产品在核心通道外的实体可用性来应对，例如在主流通道设置二次陈列，投资新的零售团队推动全店展示，并拓展新渠道（如俱乐部、户外消费场所） [66][67] - 公司通过推出更主流的产品（如Quest薯片、烘焙产品）来支持主流化趋势 [67][68] 问题: Atkins品牌核心SKU的增长状况及尾部SKU精简进度 [70] - Atkins品牌75%的销售额来自处于品类流速排名前两个四分位的SKU，这些核心SKU增长健康 [71]；面临的衰退主要由长尾SKU驱动，公司正专注于精简处于底部四分位（约占SKU的10%-15%）的尾部产品 [71] 问题: 销售和营销费用占销售额比例下降，未来品牌支持的适当水平 [74] - 公司根据业务轨迹分配营销支出：Quest营销支出大幅增加（双位数），OWYN也将大幅增加营销投入以支持长期发展，而Atkins的广告支出已调整至与业务规模和轨迹相符的水平 [76][77] - 营销组合正向数字化、社交媒体、影响者和零售媒体转移 [77]；公司会寻找机会在年内增加营销投入 [78] 问题: OWYN产品质量问题对品牌形象的影响及应对措施 [80] - 产品质量问题已基本解决，对消费量和评分/评论产生了影响 [81]；公司已在受影响渠道加大投入以提升评分和推动试用 [81]；即使存在问题，该品牌仍实现中双位数增长，长期对业务充满信心 [81][82] 问题: 即将实施的提价对弹性的影响，以及Atkins入门价位产品的策略 [83] - 定价公告涉及部分产品组合，涨幅在中高个位数，预计弹性与历史水平一致，但初期影响可能略高而后消退 [84]；该品类长期对定价具有韧性 [84] - Atkins推出四连包产品以提供更低的绝对价格，旨在吸引新用户 [85] 问题: Atkins库存影响及Quest在俱乐部渠道的分销进展 [88] - Atkins净销售额上半年预计下降超过20%，反映了消费量下降和分销影响 [89] - Quest在去年第二季度面临沉重的促销活动同比比较，且定价弹性影响将在第二季度充分显现 [89]；公司与一家大型俱乐部客户的测试表现良好，正在讨论如何推广，预计分销将更均匀地分布在全年而非集中在上半年 [90][91] 问题: 可可成本占比及套期保值分层情况，毛利率缓解时机 [94] - 可可成本占总成本的中个位数百分比 [95]；上半年套期保值价格较高，第三季度将过渡到更低的成本（同比出现通缩），第四季度通缩效应将更加明显 [95] - 定价从第一季度开始生效，生产力改善效应主要在下半年显现 [96]；可可现货价格已大幅下降，为第四季度及2027财年带来进一步利好机会 [97]

Simply Good Foods (SMPL) came out with quarterly earnings of $0.46 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.48 per share. This compares to earnings of $0.5 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -4.17%. A quarter ago, it was expected that this nutritional foods company would post earnings of $0.51 per share when it actually produced earnings of $0.51, delivering no surprise.Over the last four quarters, th ...