公司收购情况 - 2019年11月公司以约10亿美元现金收购Quest Nutrition[124] - 2019年11月7日，公司以9.889亿美元现金完成对Quest的收购[174] - 对Quest的收购资金来源包括1.953亿美元现金、约3.5亿美元股权融资和4.436亿美元新增定期贷款[175] 业务线销售数据 - 2020财年第二季度Atkins净销售额增长12.1%，Quest净销售额呈两位数增长[135] - 截至2020年2月29日的13周内，Atkins品牌在美国可衡量渠道的零售销量增长6.1%，Quest品牌在可衡量渠道的零售销量增长27.1%，公司整体零售销量增长11.8%[136][137] 公司协同效应预期 - 公司预计实现2000万美元的协同效应[138] 短期财务关键指标（13周） - 2020年2月29日结束的13周净销售额为2.271亿美元，较2019年同期增长1.033亿美元，增幅83.4%[141] - 2020年2月29日结束的13周商品销售成本为1.41707亿美元，较2019年同期增加6760万美元，增幅91.1%[141][142] - 2020年2月29日结束的13周调整后EBITDA为4173.1万美元，占净销售额的18.4%；2019年同期为2296.5万美元，占净销售额的18.6%[141] - 2020年2月29日止十三周，毛利润增加3570万美元，增幅72.0%，占净销售额37.6%，较2019年2月23日止十三周下降250个基点[143] - 2020年2月29日止十三周，运营费用增加2950万美元，增幅96.1%[144] - 2020年2月29日止十三周，利息费用增加720万美元，因收购Quest借款的定期贷款本金达43550万美元[145] - 2020年2月29日止十三周，调整后EBITDA增加1880万美元，增幅81.7%[148] 中期财务关键指标（26周） - 2020年2月29日止二十六周，净销售额为3.793亿美元，增加1.345亿美元，增幅55.0%[150] - 2020年2月29日止二十六周，销售成本增加8850万美元，增幅61.8%[151] - 2020年2月29日止二十六周，毛利润增加4600万美元，增幅45.3%，占净销售额38.9%，较2019年2月23日止二十六周下降260个基点[152] - 2020年2月29日止二十六周，运营费用增加6390万美元，增幅104.1%[153] - 2020年2月29日止二十六周，利息费用增加900万美元[154] - 2020年2月29日止二十六周，调整后EBITDA增加2390万美元，增幅48.0%[157] 不同周期调整后EBITDA及每股收益 - 2020年2月29日结束的13周和26周，调整后EBITDA分别为4.1731亿美元和7.3526亿美元，2019年2月23日结束的同期分别为2.2965亿美元和4.9663亿美元[159] - 2020年2月29日结束的13周和26周，调整后摊薄每股收益分别为0.23美元和0.45美元，2019年2月23日结束的同期分别为0.18美元和0.39美元[162] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月28日，公司现金及现金等价物约为7870万美元[127] - 截至2020年2月29日，公司现金及现金等价物为4610万美元[165] 公司信贷及债务情况 - 2020年3月公司从循环信贷安排中提取2500万美元，当时可用额度为7500万美元[127] - 公司信贷协议包括2亿美元的定期贷款和最高7500万美元的循环信贷额度，2019年11月7日定期贷款增加4.6亿美元[167][169] - 截至2020年2月29日，定期贷款未偿还本金余额为6.355亿美元，2020年3月公司从循环信贷额度提取2500万美元[172] - 2019年11月7日，公司签署增量信贷协议，将定期信贷本金增加4.6亿美元[180] - 截至2020年2月29日，长期债务义务总计6.355亿美元，其中第2 - 3年需支付11.8万美元，第4 - 5年需支付6.35382亿美元[181] - 截至2020年2月29日，利息支付总计1.54276亿美元，第1年需支付3540.5万美元，第2 - 3年需支付7080.9万美元，第4 - 5年需支付4806.2万美元[181] - 截至2020年2月29日，经营租赁总计3502.8万美元，第1年需支付537.6万美元，第2 - 3年需支付914.9万美元，第4 - 5年需支付774.5万美元，之后需支付1275.8万美元[181] - 截至2020年2月29日，融资租赁总计120.6万美元，第1年需支付31.3万美元，第2 - 3年需支付62.1万美元，第4 - 5年需支付27.2万美元[181] - 截至2020年2月29日，债务和租赁相关的合同义务总计8.2601亿美元，第1年需支付4109.5万美元，第2 - 3年需支付8069.6万美元，第4 - 5年需支付6.91461亿美元，之后需支付1275.8万美元[181] 公司股权融资情况 - 2019年10月9日，公司完成公开发行1337.9205万股普通股，净收益约3.5亿美元[173] 公司经营活动现金流量情况 - 2020年2月29日结束的26周，公司经营活动净现金使用量为1490万美元，投资活动净现金使用量为9.859亿美元，融资活动净现金流入为7.807亿美元[177][178][179] 公司认股权证情况 - 公司未行使的私募认股权证可购买670万股普通股[176] 公司业务部门情况 - 公司业务分为Atkins和Quest两个运营部门，合并为一个报告部门[130] 公司会计政策及市场风险情况 - 采用ASC Topic 842导致公司租赁会计政策发生变更[184] - 自2019年8月31日以来，公司关键会计政策无其他重大变化[184] - 在截至2020年2月29日的十三周内，公司市场风险敞口无重大变化[185] 公司表外安排情况 - 截至2020年2月29日，公司无对财务状况等有重大影响的表外安排[182]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额同比增长83.4%，其中Atkins品牌净销售额增长12.1%，Quest品牌贡献了71.3%的净销售额增长 [20] - 调整后的EBITDA同比增长81.7%，达到4170万美元，主要得益于毛利润的增长 [40] - 毛利率为37.6%，同比下降250个基点，主要受Quest收购相关的非现金库存调整影响 [38] - 第二季度每股收益为0.11美元，去年同期为0.15美元，主要受非现金库存调整和整合成本影响 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atkins品牌第二季度零售销售额增长6.1%，电商业务增长60%，占其总销售额的近7% [23][24] - Quest品牌第二季度营养零食销售额增长27%，主要得益于食品、大众和俱乐部渠道的增长 [25] - Atkins品牌的酒吧和糖果类产品销售额分别增长8%和31%，而奶昔类产品销售额下降4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场Atkins品牌销售额增长12%，非美国市场（包括加拿大和国际业务）销售额增长13.5% [36][37] - Quest品牌在美国的销售额中，约50%来自传统食品、药品、大众和俱乐部渠道，另外50%来自便利店和未测量的电商及专业渠道 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为健康零食、便利性和代餐等大趋势将继续推动业务增长，Atkins和Quest品牌分别针对不同的消费者群体，巩固了公司在营养零食领域的领导地位 [15][16] - 公司计划通过增加高周转产品的库存来应对COVID-19带来的不确定性，并已从7500万美元的循环信贷额度中提取了2500万美元 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID-19的影响，公司撤回了2020财年的全年指引，认为消费者购物行为的不确定性将持续影响业务 [11][57] - 管理层强调，尽管短期内面临挑战，但公司对长期增长前景充满信心，特别是在健康零食和代餐领域 [58] 其他重要信息 - 公司预计2020财年的资本支出约为500万美元，主要用于ERP系统的实施 [52] - Quest品牌的整合进展顺利，预计2021财年将实现2000万美元的成本协同效应 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: COVID-19对消费者行为的影响 - 管理层观察到3月份零售流量波动较大，月初出现激增，随后在月中显著放缓，电商业务在3月下旬加速增长 [68][69] - 公司认为当前的波动主要是购物行为的变化，而非消费行为的变化，预计随着消费者居家时间的增加，零食消费可能会增加 [69] 问题: 供应链的灵活性 - 公司表示其供应链目前保持稳健，合同制造商已采取额外措施确保工人安全，并能够满足未来几周和几个月的需求 [12][91] - 公司已增加关键SKU的库存，从通常的5-6周增加到8-10周，以应对可能的零售需求激增 [92] 问题: 促销活动的调整 - 由于COVID-19的影响，零售商可能会推迟货架重置和促销计划，公司预计部分促销活动可能会被取消或延迟 [27][95] - 公司已开始将营销支出转向电商渠道，以应对消费者购物行为的变化 [84] 问题: 长期增长前景 - 公司认为健康零食、便利性和代餐等大趋势将继续推动业务增长，特别是在COVID-19后，消费者对健康和免疫力的关注可能会增加 [116] - 公司对Atkins和Quest品牌的长期增长前景充满信心，认为这些品牌在健康零食领域具有显著的增长潜力 [116]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-K _______________________________________________________ (Mark One) ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38115 ________________ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 25, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Indicate by check mark whet ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 23, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38115 ______ ...

Commission File Number: 001-38115 ___________________________________________________________________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 24, 2018 OR o TRANSITION REPORT PUR ...