业绩总结 - 第二季度Simply Good Foods净销售额同比增长1.5%，核心持续净销售额增长2.7%[8] - 第二季度调整后的EBITDA为4260万美元，同比增长2.2%[8] - 第二季度总净销售额为2.271亿美元，较去年同期下降0.2%[32] - 第二季度调整后的稀释每股收益为0.25美元，同比增长25%[40] - 第二季度总毛利为903百万美元，毛利率为39.1%[32] - 2021财年预计净销售额为9.3亿至9.4亿美元，考虑到SimplyProtein业务剥离和欧洲业务退出，约有1.5%的负面影响[47] - 预计调整后的EBITDA在1.8亿至1.85亿美元之间[47] - 预计调整后的稀释每股收益在1.07至1.11美元之间[47] 用户数据 - 美国Simply Good Foods第二季度IRI MULO + C-store零售销售额增长1.7%[8] - Quest品牌第二季度零售销售额在测量渠道中增长16.0%[17] 未来展望 - 公司预计在2021财年下半年将实现稳健的销售和调整后EBITDA增长[20] - 公司预计调整后的EBITDA利润率将有所提升，尽管毛利率略低于2020财年[47] 资本支出与财务状况 - 2021财年资本支出预计为500万至600万美元，主要用于新仓库的设备采购[46] - 2021财年GAAP利息支出预计约为3000万美元[46] - 过去12个月的净债务与调整后EBITDA比率为2.7倍[46] - 截至2021年2月27日，现金及现金等价物余额为9130万美元[46] - 2021财年第二季度运营现金流为3980万美元[46] 负面信息 - SimplyProtein剥离和欧洲业务退出对销售额造成1.2%的负面影响[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长51.9%，主要受Quest收购推动，Quest净销售额增加7870万美元至9580万美元，贡献了51.7%的总增长 [33] - 调整后EBITDA增长53.2%，达到4870万美元，主要由于Quest的加入、销售超预期以及成本控制 [15] - 第一季度毛利率为40.7%，同比下降20个基点，主要由于Quest业务的低毛利率影响 [34] - 第一季度净收入为2250万美元，去年同期为亏损480万美元 [35] - 调整后稀释每股收益为0.29美元，同比增长0.07美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atkins第一季度净销售额增长2.2%，主要受益于电子商务增长、国际市场的强劲表现以及季节性库存建设 [33] - Atkins的IRI MULO + C商店零售额下降5.7%，但优于体重管理类别，Atkins奶昔在11月的零售额与去年同期持平 [22] - Quest第一季度零售额增长15.2%，主要受饼干、薯片和糖果的推动，Quest零食、薯片、饼干和糖果的零售额增长76% [27] - Quest奶昔的零售额在2020年有所增长，但预计全年将略有压力 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务增长强劲，第一季度消费增长45%，新电子商务消费者占销售额的三分之一 [24] - 电子商务占Atkins销售额的10%，高于两年前的4%，预计将继续推动增长 [24] - 在亚马逊的业务表现优异，Quest的电子商务零售额增长60% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过电子商务、新产品分销和新买家增长来推动长期可持续增长 [13] - 公司将继续投资于品牌建设，特别是在Quest品牌上，以提高品牌知名度和消费者忠诚度 [45] - 公司预计随着消费者流动性改善，业务增长将加速，特别是在健康与便利趋势的推动下 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021财年的前景持谨慎态度，预计净销售额为4.55亿至4.65亿美元，调整后EBITDA为8500万至9000万美元 [41] - 管理层预计全年毛利率将与去年持平，调整后EBITDA利润率将有所提高 [41] - 管理层认为，随着疫苗的推广和消费者流动性恢复，业务增长将加速 [40] 其他重要信息 - 公司在2020年11月偿还了2500万美元的定期贷款，第一季度末的未偿还本金为5.815亿美元 [37] - 公司预计2021财年的资本支出为500万至600万美元，主要用于新仓库的设备 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: Quest业务的扩展和产品组合 - 公司将继续平衡Quest的蛋白棒业务和其他形式的产品，如薯片和饼干，以推动品牌知名度和家庭消费 [46] - Quest的毛利率正在改善，预计将继续接近Atkins的水平，供应链优化项目将在今年晚些时候带来更多收益 [48][49] 问题: 第二季度的利润率预期 - 第二季度的毛利率预计与去年同期相似，但由于季节性促销活动，EBITDA利润率可能会略有下降 [55][56] 问题: 新产品和市场份额 - 公司对新产品如花生酱杯和冰咖啡蛋白奶昔的早期表现感到满意，预计这些产品将继续推动增长 [66][76] 问题: 定价动态和促销活动 - 疫情期间的定价收益是短暂的，预计第三季度的促销活动将增加，第四季度可能会有一些收益 [97] 问题: 并购计划 - 公司正在寻找收入在7500万至1亿美元之间的品牌业务，以补充现有业务 [99] 问题: 电子商务的增长 - 电子商务占Quest业务的20%至25%，占Atkins业务的10%，预计将继续增长 [103] 问题: 消费者行为变化 - 疫情期间消费者体重增加，但尚未看到明显的减肥需求回升，预计随着生活恢复正常，消费者将重新关注体重管理 [105] 问题: 销售动态 - 由于秋季货架重置，公司获得了良好的库存补充，抵消了部分季节性影响 [108] 问题: 消费者习惯的长期变化 - 公司认为便利性和营养消费将继续成为重要趋势，预计疫情后消费者行为将恢复到接近疫情前的水平 [112]

业绩总结 - 第一季度净销售额为2.312亿美元，同比增长51.9%[35] - 第一季度调整后的EBITDA为4870万美元，同比增长53.2%[38] - 第一季度的毛利润为6220万美元，毛利率为40.9%[38] - 第一季度的现金流来自运营为1520万美元，SimplyProtein业务出售所得为580万美元[44] - 截至2020年11月28日，公司的现金及现金等价物余额为9150万美元[44] - 第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为2.9倍[44] 用户数据 - Quest品牌的零售销售额增长了51.7%[31] - Quest品牌的电子商务零售销售额增长了60%[22] - Atkins品牌的零售销售额增长了1.9%[29] - Atkins品牌的零售销售额下降了5.7%，主要由于COVID-19期间消费者对体重管理的兴趣减弱[20] 未来展望 - 财政2021年，预计品牌增长率将改善，主要受消费者流动性增加的影响[45] - 净销售额预计在4.55亿至4.65亿美元之间[45] - 调整后的EBITDA预计在8500万至9000万美元之间[45] - 预计2021财年的毛利率与2020财年持平，调整后的EBITDA利润率将扩张[45] - 公司对增长前景保持信心，将继续执行长期增长计划[45] 新产品和新技术研发 - SimplyProtein业务的剥离和退出欧洲市场预计对2021财年净销售增长造成约2%的压力[45] 其他新策略 - 资产轻型商业模式和精简基础设施使得运营现金流强劲[45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 28, 2020 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number ...

公司发展历程 - 公司于2017年3月30日成立，7月7日完成业务合并，2019年11月收购Quest Nutrition [15][22] - 2020年9月24日，公司出售SimplyProtein®品牌相关资产 [31] 疫情对业务的影响 - 2020年3月中旬实施远程工作和限制商务旅行，未对业务运营造成重大影响 [27] - 2020年3月中旬短暂囤货期后，营养零食类别购物次数和使用场景减少 [28] - 2020财年第四季度，类别趋势改善停滞，Quest品牌表现优于部分营养零食细分市场，Atkins品牌表现较慢 [29] - 公司认为2021财年新冠疫情的严重程度和持续时间不确定，产品需求虽已增强，但第三方零售数据仍可能不规则 [30] 产品库存情况 - 2020财年第三季度增加部分关键产品的成品库存 [26] 市场契合度与品牌优势 - 73%的消费者寻求降低碳水化合物摄入，公司品牌属性与之契合 [34] - 公司拥有Atkins和Quest两个强大品牌，在营养和蛋白棒等产品上有规模优势 [33] 商业模式特点 - 公司采用轻资产模式，与多元化的合同制造商和分销商合作，能产生相对稳定和强劲的自由现金流 [36] - 公司采用轻资产商业模式，产品制造外包给合同制造商[72] 销售渠道与占比 - 2020年8月29日结束的52周内，美国Atkins约75%的总销售额通过大型零售商和杂货店分销渠道实现，Quest约52%的总销售额通过该渠道实现[40] - 2020年8月29日结束的52周内，Atkins约9%的总销售额通过电子商务渠道实现，Quest约21%的总销售额通过该渠道实现[40][41] - 2020财年，公司最大零售商沃尔玛销售额约占合并销售额的34%，其中约25%通过大众零售渠道，约8%通过俱乐部渠道；第二大零售商亚马逊销售额约占10%[78] - 截至2020年8月29日的52周内，国际净销售额约占总净销售额的3%[83] 品牌认知度 - Atkins品牌在美国消费者中的辅助品牌认知度约为80%，Quest品牌约为65%[44] 产品营养成分 - Atkins营养棒中的餐棒含13 - 17克蛋白质，零食棒含7 - 13克蛋白质和2 - 4克净碳水化合物[47] - Atkins即饮奶昔含10 - 15克蛋白质，Plus即饮奶昔含30克蛋白质[48] - Quest营养棒典型含约20克蛋白质、5克或更少净碳水化合物和约1克糖，有超25种口味[52] - Quest饼干典型含约15克蛋白质、4克或更少净碳水化合物和少于1克糖[53] - Quest薯片典型含约18克蛋白质、约4克净碳水化合物和约6克脂肪[54] - Quest薄皮冷冻披萨一般提供约29克蛋白质、6克或更少净碳水化合物、约3克糖和约18克纤维[55] 销售和营销费用分配 - 2020年8月29日结束的52周内，Atkins品牌约29%的销售和营销费用用于电视广告[61] 租赁配送中心情况 - 公司两个租赁配送中心总面积约579,500平方英尺[76] 员工数量 - 截至2020年8月29日，公司约有300名员工[91] 利率和汇率影响 - 假设年内平均浮动利率债务水平不变，利率每上升1%，截至2020年8月29日的52周内利息费用将增加约640万美元[314] - 加元兑美元汇率变动10%，截至2020年8月29日的52周内公司净收入变动小于1%[315] 仓库规划 - 公司计划在2021年将阿特金斯和Quest品牌的两个仓库合并为一个[73] 运营部门情况 - 公司运营分为阿特金斯和Quest两个运营部门，因财务、经济和运营特征相似合并为一个报告部门[84] 法律法规约束 - 公司主要受美国联邦、州和地方政府颁布的法律法规约束，涵盖食品、环境、标签等多方面[85][87][88][90]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长59.7%，主要受Quest收购推动 [25] - 第四季度调整后EBITDA增长53.5%，达到3700万美元，超出预期 [17] - 全年净销售额增长56%，达到8.161亿美元，主要受Quest收购和Atkins业务增长1.2%推动 [52] - 全年调整后EBITDA增长55.9%，达到1.539亿美元 [53] - 第四季度毛利率下降290个基点至39.6%，主要受Quest较低毛利率和不利的产品组合影响 [48] - 全年毛利率下降180个基点至39.7%，部分受Quest收购的非现金库存调整影响 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atkins第四季度净销售额下降8%，但剔除去年第53周的影响后，销售额仅下降1% [25] - Atkins第四季度零售销售额下降4.9%，全年下降0.4%，与行业表现基本一致 [27] - Atkins的即饮奶昔在第四季度和全年分别下降8.3%和9.4% [27] - Atkins的糖果类产品表现强劲，第四季度零售销售额增长17.3%，全年增长21.9% [27] - Quest第四季度净销售额增长中个位数，超出预期 [26] - Quest的零食类产品（如薯片和饼干）表现优异，第四季度零售销售额增长95%，全年增长72% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场零售销售额在第四季度增长3.9%，超过行业下降3%的表现 [18] - 电子商务业务表现强劲，Atkins第四季度电子商务销售额增长55%，全年增长77%，占Atkins总销售额的9% [28] - Quest的电子商务销售额在第四季度增长25%，全年增长较少 [34] - 传统食品渠道表现较好，而大卖场渠道的客流量仍然低于去年 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Quest实现了业务多元化，并完成了Quest的整合和ERP系统的实施 [11] - 公司预计在2022财年结束前实现三年2000万美元的协同目标 [11] - 公司计划在2021财年增加广告和营销支出，以推动有机销售增长 [37] - 公司将继续推动创新，推出新产品形式，并在11月进行货架重置 [39] - 公司认为其品牌与健康零食、高蛋白、低碳水化合物和低糖的消费趋势一致 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID-19疫情对消费者购物行为和消费习惯产生了持续影响，但公司已适应这些变化 [10][14] - 随着美国逐步解封，品牌和行业趋势从第三季度到第四季度有所改善 [16] - 管理层预计2021财年上半年净销售额将在4.25亿至4.35亿美元之间，调整后EBITDA将在7700万至8200万美元之间 [67] - 管理层对长期增长前景充满信心，认为随着经济复苏，消费者行为将恢复正常，品牌将受益于健康零食和体重管理的趋势 [69][70] 其他重要信息 - 公司出售了Simply Protein品牌，并决定退出欧洲市场，预计这将对其2021财年净销售额产生2%的负面影响 [64] - 公司在2020财年偿还了5000万美元的定期贷款，截至财年末，未偿还的定期贷款余额为6.065亿美元 [60] - 公司预计2021财年的资本支出将在500万至600万美元之间，主要用于新仓库的设备 [63] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在当前环境下，公司是否会更加依赖Quest品牌？ - 公司表示将继续增加对Atkins和Quest品牌的营销投入，并根据消费者行为调整广告信息 [77][78] 问题: 2021财年上半年的销售预期是否受到促销时间的影响？ - 公司表示促销时间与去年相似，但部分收入从2021财年第一季度提前到2020财年第四季度 [82] 问题: 原材料成本上涨对公司的影响？ - 公司预计2021财年将面临适度的通胀，特别是在乳制品和大豆蛋白方面，但已通过协同效应和其他成本节约措施应对 [91] 问题: 公司是否会考虑新的并购机会？ - 公司表示在完成Quest整合后，将开始考虑其他并购机会 [93][95] 问题: 公司对Atkins和Quest的零食类产品的增长预期？ - 公司对Atkins的糖果类和Quest的薯片、饼干等产品有较高的增长预期，认为这些产品能够吸引新的消费者 [101][102] 问题: 零售商货架重置对公司的影响？ - 公司预计货架重置将在11月完成，并认为零售商的促销活动将恢复正常 [112][115] 问题: Quest整合的剩余工作？ - 公司表示剩余的整合工作主要集中在供应链协同和仓库合并，预计将在2021财年完成 [125][126] 问题: 疫情对行业长期健康的影响？ - 公司认为随着疫情结束，消费者行为将恢复正常，健康零食和体重管理趋势将推动行业增长 [136][138] 问题: 即饮奶昔类产品的竞争环境？ - 公司表示Atkins奶昔与竞争对手的替代性较低，而Quest奶昔受到一些竞争压力，但公司计划通过推动试用率来提升销售 [144][146] 问题: 电子商务业务的份额和盈利能力？ - 公司表示Atkins的电子商务业务占总销售额的9%，Quest占20%，电子商务的利润率略低于平均水平，但公司正在通过供应链优化来缩小差距 [151][153] 问题: 协同效应的实现进度？ - 公司预计2021财年将实现约1000万美元的协同效应，主要集中在第二季度及以后，其中三分之二将体现在毛利率以下的项目 [160][161]

业绩总结 - Simply Good Foods第四季度净销售额为2.223亿美元，同比增长59.7%[38] - 2020财年净销售额为5.234亿美元，同比增长56.0%[41] - 第四季度调整后EBITDA为3700万美元，同比增长53.5%[38] - 2020财年调整后EBITDA为1.539亿美元，EBITDA利润率为18.8%[41] - 2020财年GAAP稀释每股收益为0.35美元，调整后稀释每股收益为0.91美元[42] - 2020财年现金流来自运营约为3500万美元，现金及现金等价物余额为9580万美元[44] 用户数据 - Quest品牌在第四季度零售销售额增长67.7%，全年增长54.8%[35] - Legacy Atkins品牌第四季度净销售额下降8.0%，全年增长1.2%[35] - Atkins品牌在第四季度的零售销售额下降4.9%，全年下降0.4%[23] - Quest品牌的电子商务销售在第四季度增长近25%，全年增长77%[27] 未来展望 - 2021财年预计净销售额在4.25亿至4.35亿美元之间[48] - 2021财年调整后EBITDA在7700万至8200万美元之间[48] - 公司预计2021财年毛利率与2020财年大致相同，调整后EBITDA利润率预计将提高[48] - 期末净债务与调整后EBITDA比率预计将降至3.0倍以下[44] 新产品和新技术研发 - 2021财年资本支出预计为500万至600万美元，主要用于新仓库设备[44] 市场扩张和并购 - Simply Good Foods的协同效应目标为2000万美元，预计在2022年底之前实现[8] - SimplyProtein品牌的剥离和欧洲市场退出预计对2021财年净销售增长造成约2%的负面影响[44] 负面信息 - Legacy Atkins品牌第四季度净销售额下降8.0%[35] - Atkins品牌在第四季度的零售销售额下降4.9%[23]

公司收购情况 - 2019年11月公司以约10亿美元现金收购Quest Nutrition[119] - 2019年11月7日，公司完成对Quest的收购，现金收购价为10亿美元，截至2020年5月30日，总净对价为9.868亿美元[171][172] 公司借款与信贷情况 - 2020年3月公司为应对疫情从7500万美元循环信贷安排中借款2500万美元，6月已全额偿还[122] - 2017年7月7日公司签订信贷协议，包括2亿美元定期贷款和最高7500万美元循环信贷额度[164] - 2019年11月7日公司修订信贷协议，定期贷款本金增加4.6亿美元[166] - 2020年5月30日，定期贷款工具和循环信贷工具的未偿还余额分别为6.355亿美元和2500万美元，第三季度末公司已全额偿还循环信贷工具下的2500万美元借款[169] - 2019年11月7日，公司签订增量贷款工具修正案，将定期贷款工具下的借款本金增加4.6亿美元[177] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年5月30日公司现金及现金等价物约为1.111亿美元，其中包括循环信贷安排借款所得的2500万美元[122] - 2020年5月30日现金及现金等价物为1.111亿美元[162] 公司第三季度综合财务数据 - 2020年第三季度公司综合净销售额增长54.2%，主要受收购Quest推动[131] - 2020年第三季度净收入较上年同期增加290万美元[131] - 2020年第三季度调整后EBITDA增长74.2%，主要因收购Quest[131] Atkins品牌业务数据 - 2020年第三季度Atkins品牌净销售额下降8.3%，电商业务增长125%但被传统渠道疲软抵消[124][131] - 13周数据：截至2020年5月30日净销售额2.151亿美元，较2019年同期增7560万美元或54.2%，主要因收购Quest；Atkins品牌净销售额降8.3%[135][136] - 39周数据：截至2020年5月30日净销售额5.944亿美元，较2019年同期增2.102亿美元或54.7%，主要因收购Quest；Atkins品牌净销售额增4.6%[145][146] 13周财务数据 - 13周数据：截至2020年5月30日净销售额2.151亿美元，较2019年同期增7560万美元或54.2%，主要因收购Quest；Atkins品牌净销售额降8.3%[135][136] - 13周数据：截至2020年5月30日商品销售成本1.26475亿美元，较2019年同期增4370万美元或52.7%，因收购Quest带来销量增长[135][137] - 13周数据：截至2020年5月30日毛利润8860万美元，较2019年同期增3200万美元或56.4%，占净销售额比例从40.6%升至41.2%[135][138] - 13周数据：截至2020年5月30日调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）4336万美元，较2019年同期增1850万美元或74.2%[135][143] - 13周数据：截至2020年5月30日利息收入较2019年同期降100万美元，因一季度用1.953亿美元现金收购Quest[135][139] 39周财务数据 - 39周数据：截至2020年5月30日净销售额5.944亿美元，较2019年同期增2.102亿美元或54.7%，主要因收购Quest；Atkins品牌净销售额增4.6%[145][146] - 39周数据：截至2020年5月30日商品销售成本3.58129亿美元，较2019年同期增1.322亿美元或58.5%，因收购Quest带来销量增长及750万美元非现金库存增值[145][147] - 39周数据：截至2020年5月30日毛利润2.362亿美元，较2019年同期增7800万美元或49.3%，占净销售额比例从41.2%降至39.7%[145][148] - 39周数据：截至2020年5月30日调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）1.16889亿美元，较2019年同期增4233万美元[145] - 39周数据：截至2020年5月30日利息费用较2019年同期增1380万美元，因一季度4.6亿美元定期贷款及三季度2500万美元循环信贷额度提款用于收购Quest[145][150] - 2020年5月30日止39周调整后EBITDA增加4230万美元，增幅56.8%[154] - 2020年5月30日止39周销售和营销费用增加2240万美元，增幅47.0%[154] - 2020年5月30日止39周一般及行政费用增加3330万美元，增幅79.9%[154] - 2020年5月30日止39周折旧和摊销费用增加530万美元，增幅94.7%[154] - 2020年5月30日止39周业务交易成本增加2480万美元[154] - 2020年5月30日止39周摊薄后每股收益为0.23美元，调整后摊薄每股收益为0.71美元[159] - 2019年5月25日止39周摊薄后每股收益为0.49美元，调整后摊薄每股收益为0.60美元[159] - 截至2020年5月30日的39周，经营活动提供的净现金为2410万美元，较2019年同期减少2850万美元；投资活动使用的净现金为9.843亿美元，较2019年同期增加；融资活动提供的净现金为8.056亿美元，较2019年同期增加[174][175][176] 公司重组情况 - 截至2020年5月30日的13周和39周，公司重组活动产生成本140万美元，预计总费用约630万美元[127] - 截至2020年5月30日，未支付的重组负债为140万美元[127] 公司运营部门情况 - 公司运营分为Atkins和Quest两个运营部门，合并为一个报告部门[128] 公司股权发行情况 - 2019年10月9日，公司完成公开发行1337.9205万股普通股，每股发行价26.35美元，净收益约3.5亿美元[170] 公司认股权证情况 - 公司的私募认股权证可购买670万股普通股，仍未行使[173] 公司债务及租赁情况 - 截至2020年5月30日，公司的长期债务义务总额为6.605亿美元，利息支付总额为1.4549亿美元，经营租赁总额为3461万美元，融资租赁总额为112.7万美元[180] 公司表外安排情况 - 截至2020年5月30日，公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[181] 公司披露控制和程序情况 - 截至2020年5月30日，公司的披露控制和程序有效，但评估范围未包括Quest及其附属实体的财务报告内部控制[186][187] Quest及其附属实体占比情况 - Quest及其附属实体在截至2020年5月30日的39周内，占公司总资产的45.6%和净销售额的32.4%[187]

业绩总结 - 第三季度净销售额为2.151亿美元，同比增长54.2%[36] - 调整后EBITDA为4340万美元，同比增长74.2%[36] - 2020财年迄今净销售额为5.944亿美元，同比增长54.7%[39] - 第三季度毛利率为40.6%，较去年同期的20.2%显著提升[37] - 2020年第三季度GAAP稀释每股收益为0.17美元，年初至今为0.23美元[40] - 调整后的稀释每股收益为0.26美元，年初至今为0.71美元[40] - 第三季度自由现金流生成约为4000万美元[42] 用户数据 - Quest品牌的净销售增长为62.5%，而传统Atkins品牌下降8.3%[31] - 第三季度Atkins零售销售额增长12.4%，而Bars下降13.4%[23] - Quest零售销售额增长5.2%，主要受饼干和薯片推动，增长54.2%[25] - 由于COVID-19影响，整体销售受到限制，但电商销售在第三季度增长约125%[23] 未来展望 - 预计2020财年的利息支出，包括债务发行成本的摊销，将在3100万至3200万美元之间[42] - 预计2020财年调整后的EBITDA将在1.45亿至1.5亿美元之间[44] - 预计2020财年调整后的稀释每股收益将在0.86至0.90美元之间，去年同期为0.77美元[44] - 预计2020财年报告的净销售额将在7.9亿至8亿美元之间[44] 新产品和新技术研发 - 预计Quest整合和成本协同效应将达到2000万美元，主要在2021-2022财年实现[28] - 2020财年资本支出预计为200万美元，主要用于ERP实施[43] 财务状况 - 截至2020年5月30日，公司的长期贷款债务为6.355亿美元[42] - 截至6月底，公司的现金及现金等价物余额约为8000万美元[42] - 预计到2020财年末净债务与调整后EBITDA比率将低于3.75倍[42] - 公司在第三季度的销售和市场营销费用有所下降，推动了毛利和EBITDA的增长[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长54.2%，主要得益于Quest的贡献，Quest对净销售额增长的贡献为62.5% [15] - 调整后的EBITDA增长74.2%，达到4340万美元，主要由于Quest的加入和Legacy Atkins的SG&A费用下降 [15] - 毛利率提升60个基点至41.2%，主要由于贸易促销减少和供应链成本降低 [31] - 第三季度每股摊薄收益为0.17美元，调整后每股摊薄收益为0.26美元，同比增长0.06美元 [37] - 截至第三季度末，公司现金余额为1.11亿美元，并已偿还2500万美元的循环信贷额度 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Legacy Atkins净销售额下降8.3%，主要由于实体渠道销售下降，但电子商务增长125%，贡献了约6个百分点的增长 [15][29] - Quest的零售销售额增长5.2%，其中薯片和饼干表现突出，零售销售额增长54%，而Quest的蛋白棒销售额下降17.6% [22] - 蛋白棒业务占公司业务的55%，但由于外出消费减少和零售商减少促销，该业务受到压力 [14] - 第三季度Atkins的电子商务销售额增长125%，占Atkins总销售额的9% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于COVID-19的影响，外出消费减少，尤其是蛋白棒业务受到较大影响 [12][18] - 电子商务和线下自提、配送等渠道表现强劲，消费者倾向于避免非必要的社交接触 [12] - 大型零售商的购物次数有所改善，但仍低于去年同期，传统杂货渠道表现较好 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于品牌建设，特别是在广告、店内促销和产品创新方面 [24] - Quest的整合和ERP系统的实施按计划进行，预计将带来供应链和客户服务效率的提升 [25] - 公司认为健康零食和营养产品符合消费者对健康生活方式的追求，未来将继续推动这一领域的增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，随着居家限制的逐步放松，品牌的相关性和外出消费的机会将增加，预计业务将逐步恢复 [12][17] - 公司预计2020财年净销售额为7.9亿至8亿美元，调整后的EBITDA为1.45亿至1.5亿美元 [42] - 管理层对长期增长持乐观态度，认为健康零食和营养产品的市场需求将持续增长 [26] 其他重要信息 - 公司预计2020财年的资本支出将比之前的预测减少200万美元，主要由于ERP实施成本的降低 [39] - 公司预计2020财年的净利息支出为3100万至3200万美元 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: Legacy Atkins在第四季度的表现预期 - Legacy Atkins在第四季度的表现预计将略好于第三季度，但由于第53周的影响，预计将面临8个百分点的增长阻力 [50] - 零售商的促销活动从第三季度推迟到第四季度，预计将对第四季度的业绩产生2-3个百分点的影响 [50] 问题: 消费者库存水平是否恢复正常 - 管理层认为消费者库存水平已经恢复正常，没有出现大幅波动 [52] 问题: 秋季货架重置的进展 - 公司预计秋季货架重置将按计划进行，目前正在与零售商沟通，预计将在8月开始听到相关消息 [53] 问题: 毛利率提升的原因 - 毛利率的提升主要由于贸易促销减少和供应链成本降低，其中贸易促销的减少对毛利率的提升贡献了超过100个基点 [60] - Quest的毛利率略低于Legacy Atkins，主要由于产品组合的差异 [60] 问题: 广告和促销支出的变化 - 公司在第三季度减少了广告支出，但随着消费者对品牌相关性的恢复，第四季度将增加广告和促销支出 [80] 问题: COVID-19对创新计划的影响 - 公司的创新计划未受到COVID-19的显著影响，预计将在秋季推出新产品 [87] 问题: Quest的毛利率和增长机会 - Quest的毛利率比Legacy Atkins低约3个百分点，主要由于产品组合的差异 [97] - Quest的增长机会包括扩大在便利店、杂货店和大众零售渠道的分布，以及推出更多非蛋白棒产品 [99] 问题: 俱乐部渠道的机会 - 公司认为俱乐部渠道仍有增长机会，特别是Costco渠道，但需要找到合适的产品和价格组合 [107] 问题: 外出消费对业务的影响 - 约40%的Atkins销售额来自外出消费，Quest的外出消费比例略低 [112] - 随着健身房重新开放，预计外出消费将逐步恢复，对业务产生积极影响 [112]