文章核心观点 - 公司即将发布的财报关键数据若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌，投资前可查看公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名以增加成功几率 [1][8] 公司预期情况 索诺科公司（Sonoco） - 市场预计其2024年第二季度营收增长但盈利同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价 [2] - Zacks共识预期营收17.4亿美元，同比增长2.2%，季度每股收益（EPS）共识预期在过去30天下调1.71% [3] - 盈利预期偏差（Earnings ESP）为0%，Zacks排名为4，难以确定其是否会超EPS共识预期 [16][17] - 上一季度预期每股收益1.08美元，实际1.12美元，盈利惊喜+3.70%；过去四个季度有两次超EPS共识预期 [7][19] 阿普塔集团（AptarGroup） - 预计2024年第二季度每股收益1.36美元，同比变化+10.6%，营收9.2542亿美元，同比增长3.3% [21] - 过去30天EPS共识预期不变，但更准确估计较低致Earnings ESP为 -1.29%，Zacks排名3，难以确定是否会超EPS共识预期；过去四个季度均超EPS共识预期 [9][22] 盈利预期偏差相关 - Zacks Earnings ESP对比最准确估计和Zacks共识估计，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息 [4] - 正Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%会带来积极惊喜 [5] - 负Earnings ESP不代表盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [15] 估计修正趋势 - 公司财报发布前的估计修正能反映该时期业务状况，是Zacks Earnings ESP模型核心 [13] - 正或负Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识估计可能的偏差，但模型仅对正ESP读数预测力显著 [14] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达共识估计的程度，盈利超或未超预期并非股价涨跌唯一因素 [18][19]

文章核心观点 - 公司董事会宣布每股0.52美元的季度普通股股息，将于2024年9月10日支付给8月9日登记在册的股东，且公司长期坚持分红并提高年化股息 [1][3] 公司分红情况 - 董事会宣布每股0.52美元的季度普通股股息，将于2024年9月10日支付给8月9日登记在册的股东 [1] - 这是公司自1925年以来连续第397个季度、第99年向股东支付股息，也是连续第41年提高年化股息 [3] - 基于2024年7月16日收盘价，公司股息收益率约为3.6%，超标准普尔500指数股息收益率两倍 [3] 公司概况 - 2023年净销售额约68亿美元，全球超300个运营点约2.3万名员工，服务知名品牌 [4] - 公司宗旨是“更好的包装，更好的生活”，致力于为客户、员工和社区创造可持续产品和美好世界 [4] - 公司被《新闻周刊》评为美国最具责任感的公司之一，详情可访问sonoco.com [4] 联系方式 - 联系人Lisa Weeks，电话+843 - 383 - 7524，邮箱lisa.weeks@sonoco.com [4]

文章核心观点 - 公司董事会宣布每股0.52美元的季度普通股股息，将于2024年9月10日支付给8月9日登记在册的股东，且公司长期稳定分红并持续提高年化股息 [1][2] 公司分红情况 - 董事会宣布每股0.52美元的季度普通股股息，将于2024年9月10日支付给8月9日登记在册的股东 [1] - 这是公司自1925年以来连续第397个季度、第99年向股东支付股息，也是连续第41年提高年化股息 [2] - 基于2024年7月16日收盘价，公司股息收益率约3.6%，超标准普尔500指数股息收益率两倍 [2] 公司概况 - 2023年净销售额约68亿美元，约2.3万名员工在全球300多个业务点工作，服务知名品牌 [3] - 公司宗旨是“更好的包装，更好的生活”，致力于为客户、员工和社区创造可持续产品和美好世界 [3] - 公司被《新闻周刊》评为美国最具责任感的公司之一 [3] 公司联系方式 - 联系人Lisa Weeks，电话+843 - 383 - 7524，邮箱lisa.weeks@sonoco.com [3]

公司概况 - 公司1899年在南卡罗来纳州成立，到20世纪80年代末发展成为十亿美元级别的公司，发明了Sonotube、UltraSeal等产品，营收达70亿美元 [3] - 作为可持续包装制造商，在300个工厂雇佣约22000名员工，业务覆盖33个国家，主要是北美业务，约占销售额80%，欧洲业务规模较小 [3] - 包装解决方案主要聚焦于纸，占销售额一半多，还有树脂和马口铁，主要用于消费品、工业及其他应用领域 [3] 历史业绩与增长 - 过去十年，公司是类似GDP增长的企业，销售额从2014年的50亿美元增长到2023年的68亿美元，年增长率约3%，创新使利润率从高个位数提升至10%，期间股票回购极少 [4] 近期财务表现 - 2023年营收下降6%至68亿美元，调整后营业利润下降13%至8.04亿美元，调整后每股收益下降19%至5.26美元，GAAP利润增加8美分至4.80美元 [10] - 2024年春季公司宣布部分终端市场提价，季度股息提高到每股0.52美元，4月最后一天公布第一季度销售额下降5%至16.4亿美元，EBITDA下降11%至2.45亿美元，调整后收益下降20%至每股1.12美元 [10] 估值情况 - 2023年公司9900万股股价约55美元，股权估值55亿美元，净债务29亿美元，企业估值84亿美元，全年EBITDA为10.7亿美元，杠杆率在2倍多 [10] - 基于企业估值，公司市销率约1.2倍，EV/EBITDA约8倍，市盈率约10 - 11倍，2024年调整后每股收益预计在5.10 - 5.40美元之间，EBITDA预计在10.5 - 11亿美元之间 [10] 重大收购事件 - 6月24日公司宣布以39亿美元收购欧洲领先的食品罐、罐盖和密封件制造商Eviosys，该公司在EMEA地区44个制造工厂雇佣超6000名员工，营收贡献25亿美元，估值是销售额的1.5倍多 [11] - 公司预计整合业务可产生约1亿美元协同效应，大部分在交易完成后第一年实现，预计立即增加调整后每股收益，到2025年收益增加超25%，预计合并后净债务约68亿美元，EBITDA为15亿美元（不包括协同效应），杠杆率超4倍 [11] - 公司计划剥离ThermoSafe业务以获得10亿美元收益，KPS将投资约2亿美元，还计划发行5亿美元股权，使合并后净债务降至51亿美元，杠杆率降至约3倍 [11] 市场反应与分析 - 收购消息公布后，公司股价从55美元跌至48美元，市值缩水约7亿美元，市场反应与公司承诺的收益改善存在差异，预计一两年后每股收益可能提高至6.50美元 [12] - 尽管交易复杂，公司资产负债表将再次处于高杠杆状态，但有吸引力的盈利倍数和良好的长期股息记录，可能会促使投资者建立小的投机性头寸 [13]

文章核心观点 - 公司宣布以约39亿美元收购欧洲食品罐、罐盖和封盖制造商Eviosys，将加强金属包装业务和全球影响力，实现超1亿美元协同效应，同时推进投资组合转型战略 [1] 收购情况 - 公司同意以约39亿美元从KPS Capital Partners收购Eviosys，交易已获双方董事会批准，预计2024年底完成，需获得监管批准和满足其他惯例成交条件，公司将用新债务和最多5亿美元股权发行所得资金为交易融资 [1][8] Eviosys情况 - Eviosys是全球领先金属包装供应商，在17个国家拥有44家工厂，是EMEA地区最大金属食品罐制造商，2024年预计营收约25亿美元，调整后EBITDA约4.3亿美元 [3][9] 收购意义 - 收购Eviosys将加强公司金属核心包装业务和全球影响力，增强可持续发展努力，有助于扩大客户群，开拓面向消费者终端市场的有机增长机会，推动创新和可持续发展 [1][2] - 收购Eviosys与公司专注核心业务、投资高回报机会的战略一致，预计从第一年起实现高于资本成本的投资回报率，此次收购建立在2022年以13.5亿美元收购Ball Metalpack的基础上 [12] 协同效应和财务效益 - 公司预计整合将产生超1亿美元协同效应，通过采购优化、供应链改进、原材料采购节省、制造布局优化和精简SG&A实现，大部分协同效应预计在收购第一年实现，其余在第二年实现 [3] - 收购将立即增厚公司调整后每股收益，预计2025年对调整后每股收益的贡献达25% [11] 投资组合转型战略 - 公司计划剥离领先的温控包装业务ThermoSafe及其他非核心业务，预计未来12至18个月这些行动将带来至少10亿美元的总收益 [4] 股价表现 - 过去一年公司股价下跌3.7%，而行业增长11.2% [5] 其他公司情况 斑马技术（Zebra Technologies） - 2024年盈利共识估计为每股12.11美元，过去60天盈利共识估计上调9%，同比增长23%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.56%，过去一年股价上涨10% [7] 凯撒铝业（Kaiser Aluminium） - 2024年盈利共识估计为每股4.12美元，同比增长50.4%，过去60天盈利共识估计上调15%，过去四个季度平均盈利惊喜为137%，过去一年股价上涨30% [16] 布雷迪（Brady） - 2024年盈利共识估计为每股4.13美元，同比增长13.5%，过去30天盈利共识估计上调3%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7%，过去一年股价上涨39% [18] 股票评级 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [6] - 凯撒铝业和斑马技术Zacks排名为1（强力买入），布雷迪Zacks排名为2（买入） [17]

文章核心观点 - KPS Capital Partners旗下投资组合公司Eviosys将以约39亿美元出售给Sonoco Products Company，交易预计2024年底完成，KPS成功将Eviosys转型为更盈利公司 [1][2] 交易信息 - KPS旗下Eviosys将以36.15亿欧元（约39亿美元）出售给Sonoco，Sonoco在特定情况下可用价值最高2亿美元股票支付部分收购款，交易预计2024年底完成，需完成工作委员会咨询、获得监管批准等条件 [1] Eviosys相关情况 - 2021年8月KPS创建Eviosys收购Crown Holdings EMEA食品和消费品包装业务，Crown保留20%股权，KPS组建管理团队将其转型为欧洲大型盈利包装公司 [2] - Eviosys是全球金属包装领先供应商，在EMEA地区金属食品罐制造规模最大，有超6300名员工分布在17个国家44个制造工厂，产品组合为可无限回收金属包装，可持续性指标表现领先 [6][12] - KPS和管理团队提升Eviosys战略地位和竞争力，不到三年盈利能力提升约50%，KPS投入近2.25亿欧元资本支出执行转型计划，Eviosys在可持续发展目标上取得进展，2023年获EcoVadis白金评级 [13] KPS相关情况 - KPS通过附属管理实体管理KPS Special Situations Funds，截至2024年3月31日管理资产约216亿美元，30多年来通过对制造业和工业公司进行控股权投实现资本增值，旗下投资组合公司年营收约196亿美元，在26个国家有223个制造工厂，约4.7万名员工 [7] - KPS联合创始人称Eviosys体现其投资策略，感谢Eviosys管理团队和Crown，认为Sonoco收购Eviosys对各方有益 [3][4][14] Sonoco相关情况 - Sonoco是南卡罗来纳州全球高价值可持续包装领导者，2023年净销售额约68亿美元，全球超300个运营点有2.2万名员工，致力于可持续产品，被评为美国最具责任感公司之一 [8] 各方评价 - Eviosys首席执行官感谢KPS带来价值创造，认为与Sonoco合并将为全球客户提供包装解决方案，双方在客户服务、员工安全和运营效率上有共同承诺 [15] 顾问信息 - Rothschild & Co为KPS和Eviosys提供独家财务顾问服务，Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP担任法律顾问 [5] - Morgan Stanley & Co. LLC和J.P. Morgan Securities LLC为Sonoco提供财务顾问服务，Freshfields Bruckhaus Deringer LLP担任法律顾问 [5]

文章核心观点 - 索诺科公司宣布以约39亿美元收购欧洲领先的食品罐、罐盖和封盖制造商Eviosys，此交易将加速公司聚焦和拓展核心业务的战略，使其成为全球领先的金属食品罐和气雾剂包装制造商 [1][18] 交易概述 - 索诺科公司将以约39亿美元（36.15亿欧元）从KPS Capital Partners收购Eviosys，交易预计在2024年底完成，需完成必要的工作委员会协商、获得监管批准及满足其他惯例成交条件 [1][10][24] 被收购方情况 - Eviosys是全球领先的金属包装供应商，在EMEA地区拥有最大的金属食品罐制造基地，在17个国家设有44个制造工厂，约有6300名员工 [3][41] - 索诺科估计Eviosys 2024年营收约25亿美元，调整后EBITDA约4.3亿美元，自2021年以来EBITDA增长约50% [3] 战略意义 - 巩固核心金属包装业务全球领先地位，结合Eviosys在EMEA的领先地位和索诺科在美国的现有地位，将金属包装全球潜在市场扩大至约250亿美元，加速有机增长机会 [5] - 推进投资组合转型战略，索诺科计划剥离ThermoSafe等业务，预计未来12 - 18个月内剥离业务总收益至少达10亿美元，用于去杠杆和核心业务高回报资本投资 [7] 协同效应 - 预计通过整合Eviosys与索诺科互补的金属罐业务实现超1亿美元协同效应，大部分协同效应预计在收购第一年实现，其余在接下来12个月实现 [2][21] - 交易预计立即增厚调整后每股收益，到2025年预计调整后每股收益增厚超25%，2025年息税折旧摊销前利润减去资本支出预计增加约40%，收购预计从第一年开始实现超过索诺科资本成本的投资回报 [6] 财务安排 - 索诺科计划通过新债务和发行至多5亿美元股权为交易融资，KPS同意通过股权发行向索诺科投资至多2亿美元 [23] - 公司打算保持投资级信用评级，计划在交易后24个月内将净杠杆率降至3.0倍以下 [1][23] 管理层安排 - 索诺科首席运营官Rodger Fuller将领导整合工作，Eviosys现任首席执行官Tomas Lopez将留任索诺科，领导公司EMEA金属包装业务 [2][25] 可持续发展 - 索诺科和Eviosys的联合管理团队致力于加速环境和运营所在社区的可持续发展倡议，Eviosys将推进索诺科在各地区和终端市场的可持续解决方案组合 [9] 公司信息 - 索诺科2023年净销售额约68亿美元，在全球300多个运营点拥有约2.2万名员工，致力于为客户、员工和社区创造可持续产品和美好世界 [32] - KPS Capital Partners管理资产约216亿美元，旗下投资组合公司目前年总收入约196亿美元，在26个国家拥有223个制造工厂，约4.7万名员工 [33] 会议安排 - 公司将于2024年6月24日上午8:30举办投资者和分析师电话会议，可通过索诺科投资者关系网站收听直播和获取支持材料，电话收听需提前注册 [12][26]

文章核心观点 公司宣布以约39亿美元收购Eviosys，加速核心业务战略，预计立即提升调整后每股收益，未来实现协同效应和去杠杆化，巩固全球金属包装领导地位 [28][14] 公司概况 - Sonoco 2023年净销售额约68亿美元，全球超300个运营点，约22000名员工，致力于可持续包装 [11] - Eviosys是全球金属包装领先供应商，2023年营收24.1亿欧元，在欧洲、中东和非洲有44个制造工厂，约6300名员工 [12] - KPS Capital Partners管理约216亿美元资产，投资组合公司年营收约196亿美元 [39] 交易详情 - 公司将以约39亿美元（36.15亿欧元）现金无债务方式收购Eviosys，已落实融资 [25] - 交易预计2024年底完成，需工作委员会协商、监管批准等条件 [18] 战略与财务收益 确立核心金属包装业务全球领导地位 - 收购Eviosys巩固公司在金属食品罐和气雾剂包装全球领导地位 [1] - 结合Eviosys在欧洲、中东和非洲的地位与公司在美国的地位，全球金属包装潜在市场达约250亿美元 [44] 创造明确可行的协同效应 - 公司预计通过整合实现超1亿美元协同效应，多数在首年实现，其余在次年实现 [30] 加速可持续发展承诺 - 双方管理团队致力于加速可持续发展计划，Eviosys推动公司可持续解决方案组合发展 [46] 保持投资级信用评级 - 公司计划通过新债务和最多5亿美元股权发行融资，KPS同意最多投资2亿美元 [31] - 公司预计交易后24个月内净杠杆率降至3.0倍以下，维持投资级信用评级 [31] 推进股东价值创造战略 - 交易预计立即提升调整后每股收益，2025年预计提升超25% [14][45] - 收购预计从第一年开始实现超过公司资本成本的投资回报率 [45] 业务剥离 - 公司计划剥离ThermoSafe等业务，未来12 - 18个月内剥离收益至少10亿美元 [3] - 剥离业务旨在明确战略重点，为核心业务去杠杆和高回报投资提供资金 [3] 整合计划 - 首席运营官Rodger Fuller将领导整合工作，关注客户、供应商关系等方面 [43] - Eviosys现任首席执行官Tomas Lopez将留任，领导公司欧洲、中东和非洲金属包装业务 [32] 会议安排 - 公司将于2024年6月24日上午8:30举行投资者和分析师电话会议 [1][19] - 电话会议将进行网络直播，相关资料可在公司投资者关系网站查看，回放至少保留30天 [48] 顾问团队 - 摩根士丹利和摩根大通担任公司财务顾问，富而德律师事务所担任法律顾问 [5] - 罗斯柴尔德公司担任Eviosys财务顾问，保罗·韦斯律师事务所担任法律顾问 [5]

文章核心观点 公司因原材料成本和通胀成本上升将提高转换纸板产品价格 [1][2] 分组1：价格调整 - 公司将对所有转换纸板产品提价至少6%，7月10日及之后在美国和加拿大发货的产品生效，涉及产品包括纸管、纸芯、纸锥和防护包装 [1] 分组2：提价原因 - 提价是由于未涂布再生纸板成本持续上升及其他通胀成本 [2] 分组3：公司概况 - 2023年公司净销售额约68亿美元，全球超300个工厂约22000名员工，服务知名品牌，以“更好的包装，更好的生活”为宗旨，致力于可持续产品，被《新闻周刊》评为美国最具责任感的公司之一 [1]

文章核心观点 公司因原材料成本和通胀成本上升将提高美国和加拿大市场转换纸板产品价格 [1][2] 分组1：价格调整 - 公司将自2024年7月10日起提高美国和加拿大市场所有转换纸板产品价格，涨幅至少6%，涉及产品包括纸管、纸芯、圆锥体和防护包装 [1] 分组2：提价原因 - 提价是由于未涂布再生纸板成本持续上升及其他通胀成本增加 [2] 分组3：公司概况 - 2023年公司净销售额约68亿美元，全球约2.2万名员工，在300多个工厂运营，服务知名品牌 [1] - 公司企业宗旨是“更好的包装，更好的生活”，致力于为客户、员工和社区创造可持续产品和美好世界，被《新闻周刊》评为美国最具责任感的公司之一 [1]