公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年4月4日，公司总资产为52.745亿美元，较2020年9月30日的51.073亿美元增长3.27%[19] - 截至2021年4月4日，公司总负债为37.797亿美元，较2020年9月30日的36.915亿美元增长2.39%[19] - 截至2021年4月4日，公司股东权益为14.948亿美元，较2020年9月30日的14.158亿美元增长5.6%[19] - 2021年第一季度净销售额为11.498亿美元，较2020年同期的9.378亿美元增长22.6%[22] - 2021年前六个月净销售额为22.947亿美元，较2020年同期的18.093亿美元增长26.8%[22] - 2021年第一季度净利润为3570万美元，而2020年同期净亏损5780万美元[22] - 2021年前六个月净利润为1.086亿美元，而2020年同期净亏损9260万美元[22] - 2021年第一季度基本每股收益为0.86美元，而2020年同期为 - 1.26美元[22] - 2021年前六个月基本每股收益为2.54美元，而2020年同期为 - 2.00美元[22] - 2021年第一季度和前六个月股息每股均为0.42美元和0.84美元，与2020年同期持平[22] - 2021年4月4日止三个月净收入为3.57亿美元，2020年3月29日止三个月净亏损为5.78亿美元[24] - 2021年4月4日止六个月净收入为10.86亿美元，2020年3月29日止六个月净亏损为9.26亿美元[24] - 2021年4月4日止六个月综合收入为15.02亿美元，2020年3月29日止六个月综合亏损为10.13亿美元[24] - 截至2021年4月4日，普通股数量为4270万股，2020年9月30日为4310万股[26] - 截至2021年4月4日，股东权益总额为149.48亿美元，2020年9月30日为141.58亿美元[26] - 2021年4月4日止六个月持续经营业务净收入为11.03亿美元，2020年3月29日止六个月持续经营业务净亏损为9.7亿美元[24][26][27] - 2021年4月4日止六个月已终止经营业务净亏损为1400万美元，2020年3月29日止六个月已终止经营业务净收入为4200万美元[26][27] - 2021年4月4日止六个月其他综合收入为4.13亿美元，2020年3月29日止六个月其他综合亏损为1.68亿美元[24][26][27] - 2021年4月4日止六个月库藏股回购金额为4.23亿美元，2020年3月29日止六个月为23.98亿美元[26][27] - 2021年4月4日止六个月宣告股息为3.69亿美元，2020年3月29日止六个月为4亿美元[26][27] - 截至2021年4月4日的六个月，公司净收入为1.086亿美元，而2020年3月29日为亏损9260万美元[29] - 截至2021年4月4日，公司总资产为53.533亿美元，较2020年9月30日的51.843亿美元增长3.26%[31] - 截至2021年4月4日，公司总负债为40.061亿美元，较2020年9月30日的39.191亿美元增长2.22%[31] - 截至2021年4月4日的六个月，公司净销售额为22.947亿美元，较2020年同期的18.093亿美元增长26.83%[33] - 截至2021年4月4日的六个月，公司营业利润为2.418亿美元，而2020年同期为2670万美元[33] - 截至2021年4月4日，公司现金及现金等价物为2.883亿美元，较2020年9月30日的5.276亿美元下降45.36%[31] - 截至2021年4月4日的六个月，公司经营活动使用的净现金为7980万美元，而2020年同期为1.846亿美元[29] - 截至2021年4月4日的六个月，公司投资活动使用的净现金为8510万美元，而2020年同期为1700万美元[29] - 截至2021年4月4日的六个月，公司融资活动使用的净现金为8010万美元，而2020年同期为提供3570万美元[29] - 截至2021年4月4日，公司股东权益为13.472亿美元，较2020年9月30日的12.652亿美元增长6.48%[31] - 2021年4月4日止三个月净收入为3620万美元，2020年3月29日止三个月净亏损为5520万美元[35] - 2021年4月4日止六个月净收入为1.096亿美元，2020年3月29日止六个月净亏损为8920万美元[35] - 2021年4月4日止六个月末股东权益总额为13.472亿美元，2020年3月29日止六个月末为11.533亿美元[37][39] - 2021年4月4日止六个月经营活动净现金使用量为8620万美元，2020年3月29日止六个月为3.953亿美元[41] - 2021年4月4日止六个月投资活动净现金使用量为8510万美元，2020年3月29日止六个月为1700万美元[41] - 2021年4月4日止六个月融资活动净现金使用量为7140万美元，2020年3月29日止六个月为提供2.473亿美元[41] - 2021年4月4日止六个月现金及现金等价物和受限现金净减少2.393亿美元，2020年3月29日止六个月净减少1.655亿美元[41] - 2021年4月4日止六个月末现金及现金等价物和受限现金为2.905亿美元，2020年3月29日止六个月末为4.564亿美元[41] - 2021年4月4日止六个月现金支付利息为9500万美元，2020年3月29日止六个月为5750万美元[41] - 2021年4月4日止六个月现金支付税款为2010万美元，2020年3月29日止六个月为3080万美元[41] - 2021年4月4日和2020年3月29日止的三个月和六个月，交易相关费用分别为970万美元和3.03亿美元、720万美元和1.13亿美元[52] - 2021年4月4日和2020年3月29日止的三个月和六个月，终止经营业务税后净亏损分别为110万美元和140万美元、税后净收入分别为140万美元和430万美元[53] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，公司确认的赔偿应付款分别为3610万美元和5160万美元[54] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，产品退货备抵分别为2220万美元和2310万美元[73] - 2021年4月4日和2020年9月30日，无法收回账款备抵分别为660万美元和640万美元；两个时间点各有两个大型零售客户应收账款超合并净贸易应收账款10%，占比分别为27.3%和28.4%[76] - 2021年4月4日和2020年9月30日，存货分别为8.121亿美元和5.577亿美元，其中原材料、在产品和产成品均有增长[77] - 2021年4月4日和2020年9月30日，物业、厂房及设备净值分别为3.926亿美元和3.965亿美元；2021年4月4日和2020年3月29日止三个月折旧费用分别为1890万美元和1940万美元，六个月分别为3740万美元和4400万美元[78] - 2021年4月4日和2020年9月30日，商誉分别为14.346亿美元和13.32亿美元，主要因外币影响和Armitage收购所致[79] - 2021年4月4日和2020年9月30日，无形资产净值分别为14.964亿美元和14.317亿美元；2021年4月4日和2020年3月29日止三个月摊销费用分别为1980万美元和1690万美元，六个月分别为3700万美元和3400万美元[80][81] - 公司估计未来五个财年无形资产年度摊销费用分别为7630万美元、5600万美元、4590万美元、4580万美元和4370万美元[83] - 2021年4月4日和2020年9月30日，债务分别为26.096亿美元和25.128亿美元，长期债务净额分别为25.516亿美元和24.61亿美元；2021年4月4日循环信贷额度借款可用性为5.766亿美元[84] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，公司总租赁资产分别为2.328亿美元和2.401亿美元，总租赁负债分别为2.675亿美元和2.717亿美元[96] - 截至2021年4月4日，公司有1970万美元与已签订但尚未开始的租赁相关的承诺[96] - 2021年4月4日和2020年3月29日止三个月，公司租赁总成本分别为1700万美元和1500万美元；六个月分别为3370万美元和2990万美元[100] - 2021年4月4日和2020年3月29日止三个月，公司租赁和转租收入分别为60万美元和50万美元；六个月分别为110万美元和100万美元[100] - 截至2021年4月4日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为6.1年和15.4年，加权平均折现率分别为4.6%和5.7%[101] - 截至2021年4月4日，未来经营和融资租赁付款总额分别为1.29亿美元和2.457亿美元，扣除利息后分别为1.111亿美元和1.564亿美元[101] - 截至2021年4月4日，预计未来12个月从AOCI重分类至收益的商品互换衍生净收益为90万美元，外汇合约衍生净损失为460万美元[103][104] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，公司商品互换合约中，黄铜互换合约名义分别为718.7公吨和949.0公吨，锌互换合约名义分别为2883.0公吨和1552.0公吨[104] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，公司外汇衍生合约名义价值分别为3.184亿美元和2.734亿美元[104] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，公司未指定为套期的外汇衍生合约名义价值分别为7.735亿美元和8.025亿美元[107] - 截至2021年4月4日和2020年9月30日，公司衍生资产分别为580万美元和120万美元，衍生负债分别为980万美元和1420万美元[109] - 2021年4月4日止三个月和六个月，公司分别出售0.3百万股和1.7百万股劲量普通股，收益分别为1260万美元和7310万美元；2020年3月29日止三个月出售100万股，收益2860万美元，截至2021年4月4日，公司不再持有劲量普通股[114] - 2021年4月4日止三个月和六个月，公司权益投资未实现损失分别为0和-5330万美元，已实现收益分别为90万美元和690万美元，股息收入分别为0和20万美元[115] - 2021年4月4日和2020年3月29日止三个月，美国计划的净定期福利成本分别为0和-10万美元，非美国计划分别为90万美元和110万美元；六个月美国计划分别为0和70万美元，非美国计划分别为180万美元和210万美元[117] - 2021年4月4日和2020年3月29日止三个月，公司对养老金和设定受益计划的缴款分别为90万美元和70万美元；六个月分别为370万美元和150万美元[117] - 2021年4月4日和2020年3月29日，美国计划的加权平均折现率分别为2.46%和3.07%，预期资产回报率分别为6.00%和6.50%；非美国计划折现率分别为0.50 - 6.90%和0.75 - 7.70%，预期资产回报率分别为0.50 - 3.40%和0.75 - 3.40%[117] - 2020年3月29日结束的三个月内，公司共回购普通股300万股，平均每股价格55.06美元，总金额1.677亿美元；2020年3月29日结束的六个月内，共回购620万股，平均每股价格58.57美元，总金额3.646亿美元；2021年4月4日结束的六个月内，共回购60万股，平均每股价格65.27美元，总金额4230万美元[121] - 2021年4月4日和2020年3月29日结束的三个月内，SBH的股份支付费用分别为850万美元和1310万美元，SB/RH分别为800万美元和1260万美元；六个月内，SBH分别为1600万美元和2600万美元，SB/RH分别为1550万美元和2540万美元[123] - 2020年3月29日结束的三个月和六个月内，与年度MIP相关的股份支付费用分别为430万美元和860万美元，2021年4月4日结束的相应期间无此项费用[124] - 2021年4

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长22.6%，各业务部门均实现两位数增长，电商销售额增长近43% [11] - 第二季度调整后EBITDA增长28.8%，得益于销量增加和全球生产力提升计划带来的效率提高 [12] - 净销售额增长22.6%，剔除1800万美元的有利外汇影响和2680万美元的收购销售额后，有机净销售额增长18% [23] - 毛利润增加7510万美元，毛利率为35.1%，与去年持平 [24] - SG&A费用为2.622亿美元，增长13.1%，占净销售额的22.8% [25] - 营业收入为1.168亿美元，受销量改善、生产率提高和重组成本降低推动 [25] - 净收入和摊薄后每股收益主要受营业收入增长和对 Energizer 投资的利好推动，调整后摊薄每股收益提高至1.76美元 [26] - 第二季度持续经营业务的利息支出为6550万美元，增加3000万美元；现金税为1190万美元，比去年低440万美元；折旧和摊销为3870万美元，比去年高230万美元 [27] - 股份和基于激励的薪酬从去年的1460万美元降至今年的850万美元；交易现金支付从去年的600万美元降至310万美元；重组及相关支付为760万美元，去年为1280万美元 [28] - 公司现金余额为2.9亿美元，6亿美元现金流循环信贷额度中约有5.77亿美元可用；季度末总债务约为26亿美元，净杠杆率环比改善至约3.2倍 [29] - 本季度出售剩余 Energizer 股份，收益为1260万美元；资本支出为1620万美元，去年为1300万美元 [30] - 预计2021年报告净销售额实现中两位数增长，调整后EBITDA也将实现中两位数增长；调整后自由现金流预计在2.6亿 - 2.8亿美元之间；折旧和摊销预计在1.8亿 - 1.9亿美元之间；全年利息支出预计在1.3亿 - 1.35亿美元之间；重组和交易相关现金支出预计在7000万 - 8000万美元之间；资本支出预计在8500万 - 9500万美元之间；现金税预计在3500万 - 4000万美元之间 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 五金与家居改善业务（Hardware & Home Improvement） - 第二季度报告净销售额增长18.4%，有机净销售额增长17.4%；调整后EBITDA增长5.6%，剔除去年关税豁免的重大利好后，调整后EBITDA增长20.1% [42][43] 家庭与个人护理业务（Home & Personal Care） - 报告和有机净销售额分别增长28.0%和24.3%；调整后EBITDA增至2540万美元，实现翻倍以上增长 [49] 全球宠物护理业务（Global Pet Care） - 第二季度报告净销售额和有机销售额分别增长23.9%和10%；调整后EBITDA增长39% [53] 家庭与园艺业务（Home and Garden） - 第二季度报告净销售额增长21.4%，调整后EBITDA增长22.7% [59] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本分配优先事项集中在内部向高回报机会分配资本、通过股息和机会性股票回购向股东返还现金、进行有纪律的并购 [20][21] - 持续投资营销和广告，以推动品牌活力和有机增长 [11] - 专注于全球生产力提升计划，目标是到2022财年末将总毛节省目标从1.5亿美元提高到至少2亿美元 [69] - 预计收购 Rejuvenate，该公司是家居清洁、维护和修复产品的领先开发商和营销商，交易预计在第三季度完成，将为家庭与园艺业务部门增加第四个类别 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管运输和大宗商品相关通胀对行业产生负面影响，但公司上半年表现出色，有机增长持续，有信心提高盈利框架，预计实现中两位数的净销售额和调整后EBITDA增长 [13][14] - 新的运营模式和过去几年对业务部门的有意投资使公司更强大、更具弹性，预计实现长期增长 [16] - 认为住房市场将继续保持强劲，新政府政策将使公司客户受益，硬件部门的翻新和替换业务将持续受益 [89][90][91] - 认为当前一些通胀压力可能是暂时的，预计在2022财年开始缓解 [72] - 相信公司不仅在夺取市场份额，还在打造更健康、持久和有弹性的公司，有利的结构动态将支撑公司在今年之后持续增长 [105] 其他重要信息 - 公司在2021年第二季度财报电话会议中讨论了非GAAP财务指标，并在网站投资者关系板块提供了GAAP基础的对账信息 [6] - 公司提醒投资者，电话中的评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，建议投资者查看相关风险因素和警示声明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：GPIP计划增加的节省在今年和明年的分配情况，以及Rejuvenate是否包含在指引中？ - 由于Rejuvenate的交易完成时间不确定，未将其纳入当前盈利框架 [87] - GPIP计划今年预计节省超过6000万美元，剩余增加部分将流入明年，今年的节省可能比明年更多 [87] 问题2：如何看待住房市场通胀和可负担性问题对公司的影响？ - 公司认为住房市场将继续保持强劲，新政府政策将使公司客户受益，硬件部门的翻新和替换业务将持续受益，对五金与家居改善业务未来12 - 24个月的前景持积极态度 [89][90][91] 问题3：哪些因素在2022财年可能不再对公司有帮助，公司能否在今年的高基数上实现有机销售增长？ - 公司认为华尔街对公司未来两到三年的预测过于保守，当前政府的家庭计划和基础设施计划将使公司的消费者受益，疫情带来的一些结构性变化将支撑公司持续增长 [100][101][105] 问题4：请提供更多关于Rejuvenate收购的信息，包括增长方式和协同效应预期？ - 公司在制造液体产品方面有专业能力，收购Rejuvenate是为了扩大在家庭清洁领域的业务，认为可以通过增加零售分销、创新产品和实现成本协同效应来推动增长 [108][109][111] 问题5：需求超过供应的瓶颈在哪里，短期内如何缓解？ - 瓶颈主要来自全球运输问题，如船只无法靠港、集装箱掉落等，但公司认为这些问题是暂时的，预计到2022年初可以解决 [115][116] 问题6：第三季度提价是否能完全覆盖成本，行业是否会跟进？ - 提价情况因渠道、类别和业务部门而异，公司在运输和运费以及投入成本方面都采取了定价措施，并取得了一定成功，认为运输问题最终会随着时间得到解决 [118] 问题7：去年花园业务的好天气是否会对下半年造成不利影响？ - 无法预测天气对季节的影响，公司的策略是做好充分准备以应对各种情况，对该业务的竞争能力充满信心 [120] 问题8：盈利框架中假设下半年收入增长更好，是哪些细分市场或类别让公司更乐观，如何看待家庭与个人护理业务？ - 预计全年净销售额增长将从上半年的20%左右放缓至中两位数，各业务的增长情况会因2020财年的特殊情况而有所不同 [127] - 家庭与个人护理业务第二季度表现出色，可能受益于刺激措施以及人们开始复工或旅行，特别是Remington的美容和剃须产品 [128] 问题9：能否分享过去几年品牌忠诚度或其他品牌指标的改善情况？ - 公司密切关注品牌指标，各业务部门在品牌知名度、考虑度、试用率和忠诚度方面都有积极变化，会根据这些指标调整投资方向 [130] 问题10：应对原材料和运费等重大逆风的供应侧措施，以及价格调整是永久性的还是临时性的？ - 应对措施包括与供应商合作、进行价值工程、寻找其他供应商等，公司利用过去2.5年积累的数据和经验来应对成本压力 [136][137] - 对于临时性成本，采用附加费形式；对于正常投入成本，采取更永久性的定价，但价格调整会与合作伙伴持续讨论 [140] 问题11：是否有机会将Rejuvenate的生产引入圣路易斯工厂，产能是否足够，是否需要额外资本？ - 这是公司关注的领域，但由于交易尚未完成，还不清楚具体细节，公司认为有能力提高Rejuvenate业务的质量和成本结构 [141][142] 问题12：抵消通胀的方式是否与关税类似，回购授权的节奏和意图是什么？ - 公司不会透露具体的定价和金额，强调与零售合作伙伴保持透明，以合作方式应对通胀，同时考虑通胀的临时性和对销售点及品牌势头的影响 [147] - 公司获得了10亿美元的股票回购授权，为期3年，认为公司股票被低估，且外部收购价格较高，回购股票有助于管理杠杆 [149][150][151] 问题13：与评级机构的沟通情况，是否有评级目标，以及对剩余高成本债务的处理想法？ - 公司认为自身信用状况良好，EBITDA呈增长趋势，债务再融资降低了成本，自由现金流增加，希望评级机构认可公司的积极变化，目标是达到BB评级 [155][156][157] - 公司目前的意图是通过产生自由现金流来偿还债务，同时关注市场情况，考虑进一步降低利息支出的措施 [160][161]

财务业绩 - 2021财年第二季度净销售额达11.5亿美元，同比增长22.6%，各业务部门均实现两位数增长，电商销售额增长近43%[14][19][31][36] - 调整后EBITDA为1.81亿美元，同比增长28.8%，得益于销量增加和全球生产力提升计划带来的效率改善[18][19][35][36] - 有机销售额增长17.8%，GAAP净收入增加9600万美元[20][37] 业务板块表现 - 硬件与家居改善业务净销售额从3.29亿美元增至3.9亿美元，调整后EBITDA从7000万美元增至7300万美元[48] - 家居与个人护理业务净销售额从2.33亿美元增至2.98亿美元，调整后EBITDA从800万美元增至2500万美元[56] - 全球宠物护理业务净销售额从2.37亿美元增至2.94亿美元，调整后EBITDA从4000万美元增至5600万美元[63][64][67] - 家居与园艺业务净销售额从1.39亿美元增至1.69亿美元，调整后EBITDA从2800万美元增至3500万美元[73] 财务状况与战略 - 截至2021年第二季度末，净杠杆率降至3.2倍，总流动性超8.6亿美元[24][25] - 成功发行9亿美元债务，预计每年减少利息支出约1800万美元[25] - 资本战略包括有机增长、向股东返还资本和进行战略收购，杠杆目标为净债务与调整后EBITDA的比例在3 - 4倍[26][27] 全球生产力提升计划 - 供应链、采购、G&A和商业等方面取得进展，总毛节省目标从1.5亿美元提高到2亿美元[80][81] 风险提示 - 前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异，如新冠疫情、债务、经济环境等因素[3][4]

业务概况 - 公司业务分为HHI、HPC、GPC、H&G四个单元，2020财年净销售额占比分别为34%、28%、24%、14%，调整后EBITDA占比分别为44%、16%、30%、19%[6] - 公司地理集中在北美、欧洲、拉丁美洲和亚太，占比分别为75%（29.94亿美元）、17%（6.84亿美元）、5%（1.82亿美元）、3%（1.04亿美元）[6] 财务表现 - 2020财年净销售额40亿美元，增长4.3%；调整后EBITDA 5.8亿美元，增长2.3%[19][20] - 2021年第一季度净销售额11.45亿美元，增长31.4%；调整后EBITDA 2.04亿美元，增长99.7%；有机销售额增长27.8%，GAAP净收入增长1.11亿美元[24][25] 各业务单元表现 - HHI 2020财年净销售额13.42亿美元，下降1.0%；调整后EBITDA 2.56亿美元[20][88] - HPC 2020财年净销售额11.08亿美元，增长3.7%；调整后EBITDA 9200万美元[20][88] - GPC 2020财年净销售额9.63亿美元，增长10.6%；调整后EBITDA 1.72亿美元[22][88] - H&G 2020财年净销售额5.52亿美元，增长8.6%；调整后EBITDA 1.12亿美元[21][88] 战略举措 - 实施全球生产力提升计划，目标总毛节省1.5亿美元，涉及供应链、采购、G&A和商业改进等方面[43] - 进行关键能力领域的战略投资，包括战略采购、供应链与运营、SG&A运营模式、技术赋能等[47] 资本结构与策略 - 杠杆目标为净债务与调整后EBITDA之比3 - 4倍，资金分配用于有机增长、资本回报和并购[65] - 截至2021年1月3日，市场资本化33.66亿美元，总债务23.08亿美元，净债务与调整后EBITDA之比3.4倍[60]

前瞻性声明 - 报告包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异，受新冠疫情、债务、经济环境等31种因素影响[4][5] 非GAAP财务指标 - 公司使用有机净销售额、调整后EBITDA等非GAAP财务指标辅助分析，调整后摊薄每股收益反映25.0%的正常持续有效税率，非GAAP指标不替代GAAP结果[7][8] 业务概况 - 公司有HHI、HPC、GPC、H&G四个业务单元，2020财年净销售额占比分别为34%、28%、24%、14%，调整后EBITDA占比分别为44%、16%、30%、19%，业务集中在北美，占比75%[12] 战略与价值观 - 公司利用消费者洞察推动创新，以信任、责任和协作价值观为指导，目标是让家居生活更美好[18][22] 业绩表现 - 2020财年净销售额40亿美元，增长4.3%，调整后EBITDA 5.8亿美元，增长2.3%；2021年第一季度净销售额11.45亿美元，调整后EBITDA 2.04亿美元，电商增长超54%，有机销售额增长27.8%，GAAP净收入增加1.11亿美元[28][30][37][38] 生产力提升计划 - 全球生产力提升计划目标总毛节省1.5亿美元，在供应链、采购、G&A和商业改进方面取得进展[40] 战略投资 - 公司在战略采购、供应链与运营等关键能力领域进行战略投资，以提升竞争力和推动增长[43] 商业运营 - 商业运营团队利用消费者洞察，通过电商平台执行商业策略，推动收入和EBITDA增长[44] 2021财年盈利框架 - 预计净销售额和调整后EBITDA实现高个位数增长，调整后自由现金流2.5 - 2.7亿美元，需消化7000 - 8000万美元的商品和运输相关通胀[50] 资本战略 - 杠杆目标为净债务与调整后EBITDA的比例在3 - 4倍，通过有机增长、资本返还和并购分配资本[62][63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 3, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Indicate by check mark whether the registrants (1) have filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA翻倍至2.04亿美元，净销售额增长31.4%，有机净销售额增长27.8% [11][23] - 毛利润增至1.532亿美元，毛利率为36.9%，同比增加600个基点 [23] - SG&A费用为2.587亿美元，增长14.2%，占净销售额的22.6% [24] - 营业收入为1.235亿美元，净利润和每股收益主要受营业收入增长驱动，调整后摊薄每股收益为2.13美元 [25] - 第一季度利息费用为3670万美元，同比增加190万美元；现金流入为820万美元，比去年少630万美元；折旧和摊销为3570万美元，比去年少600万美元 [26] - 股份和基于激励的薪酬从去年的1450万美元降至810万美元，交易现金支付从去年的460万美元增至1210万美元，重组及相关支付为1100万美元，去年为3860万美元 [27] - 季度末现金余额为2.245亿美元，6亿美元现金流循环信贷额度中约有5.85亿美元可用，未偿还总债务约为25亿美元，净杠杆率约为3.4倍 [28][29] - 第一季度回购60万股股票，花费4230万美元；出售140万股劲量股票，收入6050万美元，季度末持有不到30万股；资本支出为1180万美元，去年为1870万美元 [29] - 预计2021年净销售额实现高个位数增长，调整后EBITDA也将实现高个位数增长，调整后自由现金流在2.5亿 - 2.7亿美元之间，折旧和摊销在1.8亿 - 1.9亿美元之间，全年利息费用在1.4亿 - 1.45亿美元之间，重组和交易相关现金支出在6000万 - 7000万美元之间，资本支出在8500万 - 9500万美元之间，现金税在3500万 - 4000万美元之间 [30][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件和家居改善业务 - 第一季度报告净销售额增长37.3%，有机净销售额增长36.8%，调整后EBITDA增长129.4% [40][42] - 预计第二季度及以后销售增速将从近期的19%和37%放缓至与常规POS水平相符，利润率也将因产品组合正常化和成本压力增加而自然下降 [43] 家居与个人护理业务 - 第一季度报告和有机净销售额分别增长17.5%和15.8%，调整后EBITDA增长39.8%至5090万美元 [46] - 第一季度是连续第六个季度同比营收增长超过去年强劲的假日销售季，销售势头从假日季延续到第二季度 [48] 全球宠物护理业务 - 第一季度报告净销售额和有机销售额分别增长33.9%和21.9%，调整后EBITDA增长17.2% [50] - 第一季度是连续第九个季度营收同比增长和连续第七个季度利润增长，全球宠物护理团队继续巩固其在核心品类的全球市场领导地位 [51] 家居与园艺业务 - 第一季度报告净销售额增长79.3%，调整后EBITDA从去年的亏损转为增加1370万美元 [54] - 第二季度应受益于零售订单增加，公司将增加广告和消费者参与度投资，并推出有意义的消费者导向创新 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务本季度增长超过54%，占总净销售额的16%以上 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本分配优先事项包括内部资本分配到高回报机会，如加强品牌、研发、新产品推出和广告营销；向股东返还现金，包括股息和机会性股票回购；在并购方面保持纪律，进行协同和创造重大价值的收购 [18][19] - 公司将继续专注于执行成功策略，利用强大的制造和分销网络，通过投资消费者洞察、创新和营销推动品牌和产品发展 [17] - 公司认为作为家居必需品公司，目前比以往任何时候都更有能力推动需求，各业务单元都在抢占市场份额，表现优于行业增长 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临运输和大宗商品相关通胀等逆风，但公司年初的强劲表现和持续强劲的POS数据使其有信心提高盈利框架，预计2021年净销售额和调整后EBIT实现高个位数增长 [16] - 公司认为消费者对家居和家居相关活动的重视具有持久性，需求前景良好，但仍需谨慎看待下半年情况 [126][128] 其他重要信息 - 公司预计今年运输和大宗商品相关通胀影响约为7000万 - 8000万美元，已将其纳入盈利框架，并采取协调一致的策略应对 [15][31] - 2021财年计划增加约2000万美元的广告投资，第一季度业绩受益于财政日历变化带来的6个额外销售日，第四季度将减少6个销售日 [35] - 调整后EBITDA还将受到劲量股息收入缺失的负面影响 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售超预期的关键驱动因素是什么 - 本季度业绩是过去两到三年幕后努力的结果，公司重新定位运营模式，以消费者洞察驱动创新和研发，各业务单元都在抢占市场份额，表现优于行业增长；约三分之一的增长来自供应链表现的追赶，主要集中在硬件和家居改善业务，其余增长分布在各业务 [74][75][79] 问题2: 如何看待当前的投资组合以及各部分的协同性 - 新的运营模式前端能很好地支持大多数消费产品，公司根据资产的增长潜力评估资产；住房市场和维修改造类别强劲，公司在管道业务有增长机会，家电业务开始好转，宠物业务仍有增长空间，家居与园艺业务的转型虽需时间但已取得进展 [83][84][89] 问题3: 是否有收购或剥离的计划 - 目前各业务表现良好，公司将继续专注于去杠杆化、提高营收增长和扩大利润率；如果有战略上有意义且能为股东创造价值的机会，公司持开放态度 [91][93][94] 问题4: 是否已满足零售需求 - 上一季度公司在满足需求方面取得了很大进展，但仍在努力追赶需求，POS数据依然强劲，各业务单元都在抢占市场份额 [97] 问题5: 如何看待并购市场 - 公司认为自身股价仍被低估，有很大的上涨空间；并购市场流动性充足，但优质资产稀缺，大型战略并购价格昂贵，公司对能带来高收益和战略价值的小规模并购持开放态度 [102][103][104] 问题6: 7000万 - 8000万美元的通胀影响是否已考虑缓解措施 - 这是与原预期相比的总通胀额，更新后的盈利框架中已考虑了一些缓解措施，但由于很多工作仍在进行中，公司持谨慎态度 [108] 问题7: 各业务板块在波动性消退后的潜在增长特征如何 - 家电板块预计会随着生活方式的改变有所增长；硬件领域因人们对家居的投资和技术发展将继续增长；家居与园艺业务预计会有适度增长，且随着人口迁移会吸引更多新进入者 [114][115][116] 问题8: 年初至今的业务趋势如何，对下半年的可见性是否有所改善 - 目前需求依然强劲，公司仍在追赶需求；消费者对家居和家居相关活动的重视具有持久性；与90天前相比，公司对下半年更有信心，但仍需保持谨慎 [125][126][128] 问题9: 针对通胀可采取哪些缓解措施，能抵消多少通胀影响 - 公司正在与供应商合作缓解通胀，提价可能是必要的措施，但公司会谨慎对待；目前无法确定能抵消的通胀金额，需观察各项成本改善计划的效果 [130][131][133] 问题10: 硬件和家居改善业务的POS趋势如何 - 过去一年POS数据波动较大，近90 - 120天供应更加稳定和可预测，POS持续增长，与零售库存健康化相关；今年1月安防和管道业务的POS增长良好 [139][140] 问题11: GPIP计划和关税方面的进展如何 - 关税方面，大部分影响将在第二、三季度出现；GPIP计划预计到年底接近实现1.5亿美元的运行率节约目标，今年进展接近线性 [142] 问题12: 电子商务的增长主要来自哪些渠道，未来占比预期如何 - 电子商务在所有电商渠道都有增长，包括专业电商和传统实体店的线上业务；去年电商销售占比约为16%，预计未来几年公司整体电商销售占比可能达到四分之一，但各业务情况有所不同 [147][148] 问题13: 小规模并购的投资金额范围是多少 - 公司优先考虑内部运营的资本分配，同时重视杠杆和资产负债表；如果有合适的小规模并购机会，能在24个月内使EBITDA翻倍并降低收购倍数，增强战略优势，公司会考虑投资，但不会给出交易规模范围 [150][152][153]

财务指标表现 - 2021年第一季度净销售额11.45亿美元，同比增长31.4%，有机销售额增长27.8%[19,23,104] - 调整后EBITDA为2.04亿美元，较去年同期翻倍，增长99.7%[19,32] - GAAP净利润增加1.11亿美元[23,36] 各业务板块情况 - 五金与家居改善业务净销售额4.09亿美元，增长37.3%，调整后EBITDA增长129.4%[44,46] - 家庭与个人护理业务净销售额3.79亿美元，增长17.5%，调整后EBITDA增长39.8%[52,54] - 全球宠物护理业务净销售额2.76亿美元，增长33.9%，调整后EBITDA增长70.2%[60,62] - 家庭与园艺业务净销售额8200万美元，增长79.3%，调整后EBITDA增加1400万美元[69,71] 盈利框架与策略 - 2021财年预计净销售额实现高个位数增长，调整后EBITDA也将实现高个位数增长，调整后自由现金流预计在2.5 - 2.7亿美元之间[24,39] - 资本策略包括有机增长、资本返还和并购，目标净杠杆率为3 - 4倍调整后EBITDA[27,28,39] 其他重要信息 - 全球生产力改进计划总毛节省达1.5亿美元[76] - 第一季度利息费用3670万美元，折旧和摊销3570万美元，现金支付交易费用1210万美元，重组及相关支付1100万美元[37] - 公司现金余额2.245亿美元，6亿美元现金流循环信贷额度中约有5.85亿美元可用，未偿还债务约25亿美元，第一季度末净杠杆率约为3.4倍[37]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ___________ Commission File No. Name of Registrant, State of Incorporation, Address of Principal Offices, and Telephone No. IRS Employer Iden ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 28, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______ | Commission File No. | Name of Registrant, State of Incorporation, Address of Principal Offices, and Telephone No. | IRS Employer Ident ...