文章核心观点 - 投资者可考虑投资Sportradar Group AG，因其盈利预期改善，股价短期上涨势头良好且盈利前景持续向好 [1] 评级系统相关 - Zacks Rank是基于盈利预期修正趋势与短期股价走势强关联的股票评级工具，其五级评级系统表现出色，自2008年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [2][3] 盈利预期修正情况 当前季度 - 公司本季度预计每股收益0.04美元，较去年同期下降50% [4] - 过去30天Zacks共识预期增长1860%，有一项预期上调且无下调 [4] 当前年度 - 全年每股收益预期为0.10美元，较去年下降16.67% [5] - 过去一个月有两项预期上调且无下调，共识预期增长420% [5] 评级结果 - 积极的预期修正使公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级，研究显示该评级及Zacks Rank 2（买入）的股票表现显著优于标普500 [6] 投资建议 - 因预期修正积极，公司股价过去四周上涨33.3%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑将其纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Zacks动量风格评分可辅助判断，Sportradar Group AG（SRAD）动量风格评分为A且Zacks排名为1（强力买入），各方面表现显示其是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][3] 动量投资相关 - 动量投资理念是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决该问题 [2] Sportradar Group AG情况 评分与排名 - 公司目前动量风格评分为A，Zacks排名为1（强力买入），研究显示Zacks排名1、2且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 短期价格表现 - 短期股价表现可衡量股票是否有动量，与行业对比能显示特定领域优质公司 [5] - 过去一周公司股价上涨27.08%，同期Zacks休闲和娱乐产品行业上涨2.33%；过去一个月公司股价上涨33.28%，行业上涨1.22% [6] 长期价格表现 - 持续跑赢市场的才是真正的赢家，公司过去一个季度股价上涨43.7%，过去一年上涨69.29%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨12.69%和37.58% [7] 交易成交量 - 投资者应关注公司20日平均交易成交量，目前公司过去20天平均成交量为735,564股 [8] 盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等，盈利预测对Zacks排名也很重要 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调无下调，过去60天共识预测从0.02美元提高到0.10美元；下一财年有1个预测上调无下调 [10]

文章核心观点 - Sportradar Group获Zacks评级上调至强力买入 因其盈利预期上升 有望推动股价上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化 系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] - 盈利状况变化是影响短期股价走势的重要因素 Zacks评级系统对个人投资者很有用 [3] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势密切相关 机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值 其大量交易导致股价变动 [5] - Sportradar Group盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善 投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组 自1988年以来 Zacks排名第一的股票平均年回报率为25% [8] Sportradar Group盈利预期情况 - 该公司预计2024财年每股收益0.10美元 同比变化-16.7% [9] - 过去三个月 Zacks对该公司的共识预期提高了6.1% [9] 评级结论 - Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票的买入和卖出评级比例相等 只有前5%的股票获强力买入评级 前20%的股票表明其盈利预期修正特征优越 有望在短期内跑赢市场 [10][11] - Sportradar Group被上调至Zacks排名第一 意味着其在盈利预期修正方面处于前5% 短期内股价可能上涨 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为2.55亿欧元，较2023年第三季度增加5400万欧元，涨幅27%[22] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6600万欧元，同比增加1500万欧元，涨幅30%[27] - 本季度利润为3700万欧元，较2023年第三季度的400万欧元增加3300万欧元[33] - 年初至今自由现金流为1.22亿欧元，较去年同期的5100万欧元有所增长[34] 各条业务线数据和关键指标变化 投注技术与解决方案（Betting Technology & Solutions） - 营收为2.1亿欧元，较去年第三季度增长32%[23] - 投注与游戏内容增长37%，其中流媒体和投注参与产品增长56%，主要由于视听收入的强劲增长，赔率和实时数据同比增长24%[23] - 管理投注服务增长18%，主要由管理交易服务（Managed Trading Services）的持续强劲表现带动，尽管受到去年台湾彩票交易硬件交付相关初始设置收入对比的部分抵消[25] 体育内容、技术与服务（Sports Content, Technology & Services） - 营收为4500万欧元，同比增长8%[26] - 营销与媒体服务增长10%，主要由于广告业务的持续增长[26] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有产品组在美国市场增长显著，同比增长46%，占本季度营收的20%[26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用其在体育、媒体和博彩行业交叉领域的独特地位，通过产品创新和开发、提高内容组合定价以及扩大美国和全球的潜在市场来推动营收和股东价值增长[38] - 公司通过建立多元化的产品组合和广泛的客户渠道，利用全球体育内容实现盈利，且已确保大部分主要体育内容的长期使用权，为创新、扩展产品和提高投资回报率提供了条件[9] - 公司通过建立如4Sight Streaming等创新产品，提升观众体验，增加投注机会，开拓新的收入来源，提高市场份额[11][12] - 公司通过管理交易服务（MTS）帮助运营商管理和优化交易表现，该服务持续强劲增长，过去12个月管理营业额约350亿欧元，为体育博彩客户实现约10%的利润率，推动了总博彩收入（GGR）增长约37%[15] - 公司的广告业务基于MTS平台建立，利用数十亿数据点获取粉丝洞察，去年提供了超过500亿次广告展示，能够以比其他平台或机构低40%的成本为体育博彩获取客户，且正在扩展业务，提供360度价值主张，有机会扩展到博彩行业之外[17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于一个转折点，将推动多年的营业利润率扩张，产生大量现金流并为股东创造价值，自由现金流是价值的关键驱动因素[6][7] - 尽管体育版权成本增加，但公司通过在成本结构上的谨慎管理，实现了调整后的EBITDA利润率扩张至25.8%，预计未来将进一步扩大公司整体利润率[27] - 公司预计2024年营收至少为10.9亿欧元，较之前的预期增加2000万欧元，较2023年增长24%；预计调整后的EBITDA至少为2.16亿欧元，较之前的预期增加1200万欧元，较2023年增长至少29%，尽管体育成本大幅增加，但仍有望实现全年调整后的EBITDA利润率扩张[36] - 公司预计2024年全年自由现金流将强劲增长，但第四季度的现金流结果将受到体育版权支付时间的影响[38] 其他重要信息 - 公司本季度末现金及现金等价物为3.68亿欧元，较第二季度增加4600万欧元，无未偿债务[34] - 公司已根据2亿美元的股票回购计划回购了约2000万美元的股票，平均价格为11.42美元，其中第三季度回购了800万美元，公司认为其股票被低估[35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 从营收到EBITDA的增量利润率暗示上限为60%，2025 - 2026年是否有重大投资计划或成本方面的阶梯式变化，以及随着体育版权的直线摊销，2025 - 2026年的利润率改善是否会加速 - 2025年的利润率扩张将由强劲的营收增长驱动，并在所有成本类别中实现杠杆效应，包括体育版权成本的增加将显著低于2024年，以及人员、后台技术和营销成本等方面[41][42] 问题: 对于使用4Sight Streaming的25%的客户，与传统数字视听源相比，是否看到其在进行中的投注有更好的增长，是否因为其延迟更低 - 是的，该产品延迟更低，已经看到市场在实时投注比例方面有35% - 40%的增长，每一个百分点的增长都会对公司的财务状况产生影响，目前该产品带来了160万欧元的杠杆效应，产品的目的是刺激实时投注[44] 问题: 能否更新一下美国职业棒球大联盟（MLB）的交易情况，如果不能透露太多，是否仍预期在该交易纳入模型后能在体育版权成本上实现杠杆效应 - MLB赛季已经结束，公司对与MLB的合作非常满意，目前正在积极商讨，虽然不能宣布任何消息，但非常乐观能够延长合作关系，并且该合作关系将对公司的利润率和盈利状况产生积极影响[48] 问题: 能否介绍一下在巴西的计划并提供最新情况 - 公司在巴西设立了办公室，已经成功转化了13个管理交易服务（MTS）产品的客户，开始在市场上获得吸引力；从法律角度看，巴西政府正在加快要求运营商获得许可，计划1月初开始只有持牌运营商才能运营；公司看到产品在巴西市场有良好的发展轨迹，有很多机会，并且公司在南美足球联合会（CONMEBOL）和足球内容方面具有优势[49][50][51] 问题: 以目前的现金转换水平，从EBITDA到现金转换的理想水平可能是多少，如何看待资本分配的推进，是否有任何收购可能会阻碍资本回报 - 2023年现金转换率接近30%，今年将超过50%，预计现金转换率将继续增长，但目前不会设定长期目标；公司在考虑扩张和投资时，首先关注自身产品的强劲增长，同时也会关注潜在的整合机会，在进行并购机会评估时会考虑对整个投资组合的利润率扩张机会的影响，如XLMedia的收购将对利润率有积极影响[55][58][59][60] 问题: 关于MLB，预期其对利润率的贡献是从第一天开始还是在合同期内，为什么认为能够以有利的价格获得MLB的版权，产品和技术在其中起到了什么作用 - 从一开始就预期该交易在利润率方面处于有利范围，并随着合同期限的推移会更好，由于与合作伙伴相识已久，找到了一个对双方都有利的合作模式，但不能透露更多细节；对于MLB来说，公司的全球扩张机会、技术应用以及全球运营能力是吸引他们的因素[63][64][66][67] 问题: 是否完全预期2025年的EBITDA利润率将高于2024年，包括在宣布MLB条款时可能产生的任何成本 - 是的，2024年公司就在寻求利润率扩张，即使在承担了今年的体育版权成本的情况下；到2025年，公司将跨越NBA和ATP的交易，并且将在多个合同中实现杠杆效应，预计2025年及以后将实现利润率扩张，目标是达到25% - 30%的利润率范围[69][70][71] 问题: 使用4Sight的客户是否主要是大型体育博彩公司，早期采用者的情况如何，是否有其他公司在测试，是否认为只有一定比例的体育博彩公司会使用该产品 - 采用4Sight的客户在地域和规模（一、二、三级）上是广泛混合的，没有特定的模式，产品的主要目的是刺激实时投注，从盈利角度看，更多的是通过管理交易服务（MTS）、实时赔率和额外流量来实现，目前的数字非常鼓舞人心，公司将继续扩展该产品到更多的体育项目[73] 问题: 关于XLMedia的收购，能否更详细地说明在收入和成本协同效应方面的好处 - XLMedia每月在美国拥有7000万独特的体育迷，其附属业务对公司的360度价值主张非常有价值，填补了公司从附属业务角度的空白，特别是在美国市场的客户获取方面；将其嵌入公司的360度解决方案中，预计将提高利润率；2024年该收购的影响将很小，2025年将有更多收益，具体取决于与现有广告和客户获取业务的整合程度[77][78][79][79] 问题: 要达到25% - 30%的EBITDA利润率目标，是主要由未来的续约期驱动，还是有其他因素需要考虑 - 推动利润率达到该范围的因素包括：在收入方面，公司有能力基于已有的版权和开发的内容推出新产品和客户服务，从而推动营收增长并转化为利润；在成本方面，公司将在所有成本类别中实现杠杆效应，但具体的利润率提升取决于为实现营收机会所需的投资以及对整体成本基础的管理能力[81][82] 问题: 随着NBA新赛季开始，在合同的第二年看到客户有什么样的定价溢价，从NBA定价角度看还有多少溢价空间，2024年第四季度的营收增长速度是否可以用来推断2025年的营收增长 - 目前NBA赛季开始仅三周，已经看到了预期的适应情况，总体上发展良好；公司对ATP和NBA这两个项目的发展非常满意，已经与所有NBA客户签订了新合同，ATP还在继续签约新客户；2025年的营收增长不能简单地以2024年第四季度为参考，需要考虑全球市场的增长情况、公司自身的市场表现、内容和产品的影响力等因素[84][85][86][87] 问题: 能否谈谈一些大型在线博彩（OSB）运营商在2025年可能会要求公司解决的关键技术或客户参与痛点，以及哪些产品的使用量增长最多 - 从增长角度看，有四个主要的增长类别，包括全球低两位数的市场增长、交叉销售和向上销售的份额、美国的实时投注以及周边市场（如营销服务）；从客户角度看，重点是产品的轻松集成、稳定性、安全性，人工智能在这方面有很大帮助，公司正在专注于所有产品和内容的轻松集成，以利用这四个核心增长驱动因素[89][90]

公司财报相关 - Sportradar Group AG本季度每股收益为0.12美元 超出Zacks共识预期的0.02美元 一年前每股收益为0.01美元 本季度收益惊喜为500% 上季度预期每股收益0.03美元 实际收支平衡 惊喜为 -100% [1] - 过去四个季度 公司两次超出每股收益共识预期 在截至2024年9月的季度中 公司营收为2.8044亿美元 超出Zacks共识预期6.62% 去年同期营收为2.1881亿美元 过去四个季度四次超出营收共识预期 [2] - 本季度预期每股收益为收支平衡 营收为3.2011亿美元 当前财年预期每股收益为0.02美元 营收为11.8亿美元 [7] 公司股价相关 - 公司股价自年初以来上涨约14.5% 标准普尔500指数上涨24.3% [3] - 基于近期发布的数据和未来收益预期 股价即时波动的可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 目前Zacks排名为3（持有） 预计股票近期表现将与市场一致 [6] 行业相关 - Sportradar Group属于Zacks休闲和娱乐产品行业 该行业在250多个Zacks行业中目前处于前28% 研究表明 Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业 比例超过2比1 [8] - 同行业的American Outdoor Brands Inc尚未公布截至2024年10月的季度业绩 预计该公司即将发布的报告中每股收益为0.22美元 较去年同期变化 -12% 过去30天该季度每股收益共识预期保持不变 营收预计为5330万美元 较去年同期下降8% [9]

总营收情况 - 第三季度总营收2.55亿欧元，同比增长27%，主要得益于博彩技术与解决方案增长32%和体育内容、技术与服务增长8%[4][5] - 2024年第三季度公司持续经营业务收入为255,172千欧元，2023年同期为201,037千欧元；2024年前三季度收入为799,486千欧元，2023年同期为625,035千欧元[32] - 2024年全年营收指引进一步上调至至少10.9亿欧元，同比增长至少24%，调整后EBITDA增长至少29%至2.16亿欧元[4][20] 利润情况 - 本季度利润增至3700万欧元，较去年同期增加3300万欧元，占营收比例扩大至14.5%[4] - 2024年第三季度公司持续经营业务净利润为37,102千欧元，2023年同期为4,615千欧元；2024年前三季度净利润为34,918千欧元，2023年同期为11,458千欧元[32] - 2024年基本每股A类股归属于公司所有者的利润为0.12欧元，2023年为0.02欧元；稀释后为0.11欧元，2023年为0.01欧元[33] - 2024年基本每股B类股归属于公司所有者的利润为0.01欧元，2023年为0.00欧元；稀释后为0.01欧元，2023年为0.00欧元[33] - 2024年前9个月公司净利润为34,918千欧元，2023年同期为11,007千欧元[35] - 2024年前9个月持续经营业务利润占收入百分比为4.4%，2023年同期为1.8%[40] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA增至6600万欧元，同比增长30%，调整后EBITDA利润率扩大至25.8%[4] - 2024年前9个月调整后EBITDA为161,823千欧元，2023年同期为127,259千欧元[40] 现金流情况 - 经营活动产生的净现金增至1.18亿欧元，同比增长55%，自由现金流增至6200万欧元，同比增长192%[4] - 2024年前9个月经营活动净现金为270,854千欧元，2023年同期为206,448千欧元[35] - 2024年前9个月投资活动净现金使用为151,682千欧元，2023年同期为152,505千欧元[35] - 2024年前9个月融资活动净现金使用为25,890千欧元，2023年同期为12,527千欧元[35] - 2024年前9个月现金及现金等价物期末余额为368,379千欧元，2023年同期为289,701千欧元[35] - 2024年前9个月自由现金流为121,701千欧元，2023年同期为50,792千欧元[41] 客户留存率情况 - 客户净留存率增至126%[4][9] 股票回购情况 - 公司回购了价值830万美元的股票，截至2024年11月1日，已按计划回购170万股，总计约2000万美元[4][16] 现金及等价物与流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为3.68亿欧元，较2023年12月31日的2.77亿欧元有所增加[14] - 截至2024年9月30日，公司总流动性为5.88亿欧元，较2023年9月30日的5.1亿欧元有所增加，且无未偿还债务[15] - 2024年9月30日公司现金及现金等价物为368,379千欧元，2023年12月31日为277,174千欧元[34] 资产负债与权益情况 - 2024年9月30日公司贸易应收款为66,240千欧元，2023年12月31日为71,246千欧元[34] - 2024年9月30日公司合同资产为94,950千欧元，2023年12月31日为60,869千欧元[34] - 2024年9月30日公司总资产为2,277,280千欧元，2023年12月31日为2,247,350千欧元[34] - 2024年9月30日公司总负债为1,361,048千欧元，2023年12月31日为1,374,513千欧元[34] - 2024年9月30日公司归属于公司所有者的权益为911,515千欧元，2023年12月31日为867,794千欧元[34] 业务合作情况 - 公司与NBA合作推出下一代产品和解决方案，与Tennis Data Innovations合作为ATP网球比赛引入微市场等[13] 体育版权费用情况 - 2024年前9个月体育版权总费用为249,861千欧元，2023年同期为139,077千欧元[39] - 第三季度公司改变体育版权费用列报方式，以提供更相关可靠信息[36][37]

财务表现 - 公司第三季度收入增长27%至2.55亿欧元，主要得益于投注技术与解决方案部门32%的增长以及体育内容、技术与服务部门8%的增长 [1][3] - 第三季度净利润增长至3700万欧元，占收入的14.5%，调整后EBITDA增长30%至6600万欧元，调整后EBITDA利润率扩大至25.8% [1] - 经营活动产生的净现金流增长55%至1.18亿欧元，自由现金流增长192%至6200万欧元 [1] - 客户净留存率提升至126%，显示出公司在交叉销售和向上销售方面的强劲表现 [1][7] 业务亮点 - 公司与NBA合作推出了一系列下一代产品，包括4Sight Streaming、emBET、Live Match Tracker等，旨在提升球迷参与度 [10] - 公司与Tennis Data Innovations合作，为ATP网球比赛引入了微市场，预计每场比赛将产生约1500个新的投注机会 [10] - 公司在广告服务中增加了付费搜索功能，帮助运营商更有效地获取客户 [10] - 公司在多个行业奖项中获奖，包括SBC Summit 2024的最佳现场投注产品奖以及美国赌博奖的年度投注产品奖和年度数据服务提供商奖 [10] 地理分布 - 全球收入增长强劲，其中美国市场增长46%，占公司总收入的20%，而去年同期为17% [6] - 世界其他地区收入增长23%，显示出公司在全球市场的广泛布局 [6] 资本运作 - 公司在第三季度回购了830万美元的股票，年初至今已回购170万股，总价值约2000万美元 [1][16] - 公司现金及现金等价物从2023年底的2.77亿欧元增加至2024年9月30日的3.68亿欧元，主要得益于强劲的经营表现 [11][12] - 公司总流动性（包括未使用的信贷额度）从2023年9月30日的5.1亿欧元增加至2024年9月30日的5.88亿欧元，且无未偿债务 [14] 未来展望 - 公司上调了2024年全年收入预期，预计收入至少增长24%至10.9亿欧元，调整后EBITDA至少增长29%至2.16亿欧元 [1][15]

文章核心观点 - 对于寻找休闲和娱乐产品行业低估股票的投资者来说，美克体育公司（AS）比Sportradar集团（SRAD）是更好的选择 [1][3] 公司对比 评级情况 - 美克体育公司的Zacks评级为2（买入），Sportradar集团的Zacks评级为4（卖出），美克体育公司的盈利前景改善可能强于Sportradar集团 [1] 估值指标 - 美克体育公司的预期市盈率为41.09，Sportradar集团为616.50；美克体育公司的PEG比率为0.72，Sportradar集团为15.53 [2] - 美克体育公司的市净率为2.25，Sportradar集团为14.49 [3] 综合评分 - 美克体育公司的价值评分为B，Sportradar集团为F [3]

文章核心观点 Sportradar本季通过推出创新球迷参与解决方案加强与NBA合作 利用AI和先进技术开发产品 为NBA及其合作伙伴和客户带来新收入流 重新定义球迷与NBA互动方式 [1] 合作情况 - Sportradar与NBA加强合作 推出创新球迷参与解决方案 惠及NBA、运营商和媒体合作伙伴 [1] - Sportradar利用AI和先进技术 借助官方NBA全量内容开发下一代产品 从每场比赛获取大量数据点 [1] 产品介绍 - 虚拟实时比赛追踪器：用计算机视觉将实时NBA数据转化为3D可视化内容 提供个性化观看体验 为博彩运营商应用带来投注机会 [2] - 4Sight Streaming：处理大量深度数据 生成动画叠加层和可行见解 为球迷提供丰富观看体验 辅助实时投注决策 [2] - NBA高级可视化：利用实时骨骼追踪数据 以丰富互动图形和动画创建引人入胜内容 支持媒体赛事报道 [3] - emBET：此前在NBA联盟通行证推出成功 现可让投注者监控投注 并支持更多设备 增加球迷互动观看和投注机会 [3] 公司表态 - Sportradar高管表示致力于深化与NBA合作 支持博彩运营商和媒体公司利用联盟全球影响力 其技术结合AI重塑球迷与NBA互动方式 [4] 公司概况 - Sportradar成立于2001年 是全球领先体育技术公司 为体育、媒体和博彩行业提供解决方案 每年覆盖近百万场赛事 [4] - 公司不仅重新定义体育粉丝体验 还通过诚信服务部门维护体育赛事环境 [4]

文章核心观点 Sportradar将于2024年11月7日发布2024年第三季度财务和运营业绩并举行财报电话会议 [1] 分组1：财报发布与会议信息 - 公司将于2024年11月7日发布截至2024年9月30日第三季度财务和运营业绩 [1] - 公司将于2024年11月7日上午8点（东部时间）通过网络直播举行财报电话会议讨论业绩 [1] - 想收听或参与财报网络直播可访问公司投资者关系网站https://investors.sportradar.com ，活动结束后重播将在该网站发布一年 [2] 分组2：公司介绍 - 公司成立于2001年，是全球领先体育科技公司，为体育迷和赌客打造沉浸式体验 [3] - 公司位于体育、媒体和博彩行业交汇处，为体育联合会、新闻媒体、消费平台和体育博彩运营商提供一流解决方案以助其业务增长 [3] - 公司是ATP、NBA等组织的可靠合作伙伴，每年覆盖近百万场各类重大体育赛事 [3] - 公司不仅重新定义体育迷体验，还通过诚信服务部门保障体育赛事安全并倡导诚信环境 [3] 分组3：信息获取与联系 - 更多关于公司信息可访问www.sportradar.com [4] - 投资者关系联系人是Jim Bombassei，邮箱为investor.relations@sportradar.com [4] - 媒体联系人是Sandra Lee，邮箱为press@sportrdar.com [4]