财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度总收入为6.8百万美元,较2023年同期的7.6百万美元下降[27] - 2024年第一季度全球经常性收入为4.7百万美元,较2023年同期的5.2百万美元下降[28] - 2024年第一季度XTRAC国内经常性总收费为4.6百万美元,较2023年同期的4.7百万美元下降3%[28] - 2024年第一季度设备收入为2.1百万美元,较2023年同期的2.4百万美元下降[28] - 2024年第一季度毛利润为3.1百万美元,较2023年同期的4.4百万美元下降,毛利率从58%下降至45.6%,主要是由于延迟确认2023年第四季度的收入、折旧成本上升、材料和生产成本上升以及存货资产报废所致[29] - 2024年第一季度总运营费用为6百万美元,较2023年同期的7百万美元下降,主要是由于公司在2023年底实施的精简成本结构所致[30] 各条业务线数据和关键指标变化 - XTRAC业务: - 2024年第一季度国内经常性总收费下降3%,这是过去7个季度以来最小的同比下降[16][17] - 公司在2024年第一季度从业绩较差的诊所中移除了32台XTRAC设备,并将16台设备部署到新账户,其中6台部署到之前拥有Excimer激光业务的诊所[18] - 公司预计将继续优化XTRAC设备的部署,将设备从业绩较差的诊所转移到更有潜力的诊所[13][14][15] - TheraClearX业务: - 2024年第一季度TheraClearX设备安装量从2023年末的92台增加到104台[19] - 104台设备中有47家诊所开始使用Acme手术CPT代码进行报销,每周报销65张单据,而去年同期没有任何报销[20] - 公司计划在今年年底或明年第一季度将现有的约200台TheraClearX设备全部部署到市场[44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场: - 国际收入占公司总收入的30%-35%,其中韩国、中国和日本三个市场占国际收入的50%以上[22] - 公司已经与韩国、中国和日本的独家经销商续签了分销协议[22] - 国内市场: - 公司在2024年第一季度启动了有限区域的DTC营销,并计划在今年内将其扩展到全国所有地区[40][41][42] - 2024年第一季度,公司在6个目标区域通过DTC营销获得了500多个患者预约,每个预约成本不到300美元,每个线索成本不到40美元[11][12] - 公司计划在2024年内将XTRAC设备部署覆盖扩展到全国所有地区[40][41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施一项多方位的业务转型战略,主要包括: - 调整XTRAC设备部署,将设备从业绩较差的诊所转移到更有潜力的诊所[13][14][15] - 大幅增加DTC营销投入,以提高XTRAC设备的使用率和每台设备的经常性收入[9][10][11][12] - 严格控制成本,在2024年第一季度将现金消耗和运营费用分别减少41%和14%[24][30] - 公司相信这些策略将有助于实现业务的转型和盈利能力的提升[33][34][35] - 公司拥有XTRAC和TheraClearX两款产品,可以为皮肤科诊所和医疗系统提供可报销的治疗解决方案,从而为公司带来收益[33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司的转型策略正在逐步见效,2024年第一季度国内经常性总收费下降幅度收窄,这为未来几个季度实现收入增长提供了一些乐观预期[16][17] - 管理层认为,通过优化XTRAC设备部署和大幅增加DTC营销投入,公司有望将每台XTRAC设备的年均经常性收入从2023年的21,000美元提高到2019年的30,000美元水平[15] - 管理层表示,公司正在积极控制成本,2024年第一季度已经取得了明显成效,未来将继续保持这种精简的成本结构[24][30] - 管理层对公司的多项战略举措表示信心,认为这些措施将有助于公司实现盈利和正现金流[33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Cohen 提问** - 询问公司DTC营销的具体区域覆盖情况,以及到年底的覆盖计划[39][40] **Dolev Rafaeli 回答** - 公司已在4个目标区域启动DTC营销,计划到今年中旬或第三季度中期实现全国范围覆盖[40][41][42] - 公司需要密切关注DTC营销的成本效率,包括每个线索和预约的成本,以及这些预约转化为实际患者治疗的情况[40] 问题2 **Jeffrey Cohen 提问** - 询问公司对XTRAC和TheraClearX设备部署的预期情况[43] **Dolev Rafaeli 回答** - 对于TheraClearX,公司计划在今年年底或明年第一季度将现有约200台设备全部部署到市场[44][45] - 对于XTRAC,公司将继续优化设备部署,从业绩较差的诊所转移到更有潜力的诊所,在充分利用现有923台设备之前不会再增加新设备[46][47][48][49] 问题3 **Jeffrey Cohen 提问** - 询问XTRAC业务的使用情况趋势,以及新增设备部署的情况[49] **Dolev Rafaeli 回答** - 公司将重点提高XTRAC设备的使用率,2023年平均每台设备每季度收入为5,000美元,而2019年为7,

业务市场规模 - 美国约有800万人、全球多达1.25亿人患有银屑病，全球1% - 2%的人口患有白癜风[117] 业务设备投放情况 - 截至2024年3月31日，美国皮肤科医生办公室放置的XTRAC系统数量从2023年12月31日的923台降至907台[117] 股票拆分计划 - 2024年6月6日公司将进行1比10的反向股票拆分，除非普通股在纳斯达克资本市场连续十个交易日的最低收盘价至少为每股1.00美元[125] 总净收入变化 - 2024年第一季度总净收入为675.4万美元，2023年同期为756.7万美元[127] 皮肤科重复程序业务数据 - 2024年第一季度皮肤科重复程序收入为469.6万美元，约6.5万次XTRAC治疗；2023年同期为520.9万美元，约6.8万次XTRAC治疗[128] - 皮肤科重复程序业务2024年第一季度毛利降至2501万美元，2023年同期为3189万美元，毛利率从61.2%降至53.3%[137] 皮肤科程序设备业务数据 - 2024年第一季度皮肤科程序设备收入为205.8万美元，国际销售16台系统（13台XTRAC和3台VTRAC），国内销售1台XTRAC系统[131] - 2023年第一季度皮肤科程序设备收入为235.8万美元，国际销售16台系统（12台XTRAC和4台VTRAC），国内销售2台XTRAC系统[132] - 皮肤科程序设备业务2024年第一季度毛利降至579万美元，2023年同期为1199万美元，毛利率从50.8%降至28.1%[138] 设备销售收入变化原因 - 2024年第一季度设备销售收入比2023年同期低30万美元，主要因Pharos激光系统产品服务计费减少约15万美元、向国际经销商销售某些激光设备有8.8万美元的20%折扣、国内销售减少10万美元[133] 递延国内净收入变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司递延国内净收入分别为193.8万美元和210.3万美元[130] 总成本变化 - 2024年第一季度总成本为367.4万美元，2023年同期为317.9万美元[134] 总毛利及毛利率变化 - 2024年第一季度总毛利降至3080万美元，而2023年同期为4388万美元，毛利率从58.0%降至45.6%[136] 各项费用变化 - 2024年第一季度工程和产品开发费用为241万美元，2023年同期为315万美元[139] - 2024年第一季度销售和营销费用为3018万美元，2023年同期为3742万美元[140] - 2024年第一季度一般和行政费用为2710万美元，2023年同期为2917万美元[141] - 2024年第一季度利息费用为524万美元，2023年同期为286万美元[142] 营运资金变化 - 截至2024年3月31日，营运资金为651万美元，截至2023年12月31日为3369万美元[145] 经营活动净现金使用量变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为804万美元，2023年同期为817万美元[152] 投资活动净现金使用量变化 - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为725万美元，2023年同期为1792万美元[153]

营收数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收为680万美元，同比下降11%，2023年同期为760万美元[2] - 2024年第一季度全球净经常性收入为470万美元，同比下降10%，2023年同期为520万美元[2] - 2024年第一季度国内经常性账单为460万美元，同比下降3%，2023年同期为470万美元[2] - 2024年第一季度净收入为675.4万美元，较2023年同期的756.7万美元下降10.74%[24] 运营费用关键指标变化 - 2024年第一季度运营费用为600万美元，同比下降14%，2023年同期为700万美元[2] 设备安装数量关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司经常性收入商业模式下国内安装的XTRAC®设备为907台，2023年12月31日为923台[2] - 截至2024年3月31日，公司经常性收入商业模式下国内安装的TheraClear®X设备为104台，2023年12月31日为92台[2] 毛利润关键指标变化 - 2024年第一季度毛利润为310万美元，占收入的46%，2023年同期为440万美元，占收入的58%[7] - 2024年第一季度毛利润为308万美元，较2023年同期的438.8万美元下降29.79%[24] 净亏损及每股净亏损关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损为340万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.10美元，2023年同期净亏损为280万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.08美元[8] - 2024年第一季度净亏损为336.8万美元，较2023年同期的283.5万美元增加18.8%[24] - 2024年第一季度每股普通股净亏损为0.1美元，较2023年同期的0.08美元增加25%[24] 现金及等价物关键指标变化 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为660万美元[9] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为657.1万美元，较2023年同期的418.6万美元增加56.97%[26] 非GAAP调整后EBITDA关键指标变化 - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为 - 127.9万美元，2023年同期为 - 75.9万美元[14] 总资产关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为4.0048亿美元，较2023年12月31日的4.2016亿美元下降4.68%[22] 现金流量关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为80.4万美元，较2023年同期的81.7万美元略有下降[26] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为72.5万美元，较2023年同期的179.2万美元大幅下降59.54%[26] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为1.8万美元，2023年同期为0[26] 支付利息现金关键指标变化 - 2024年第一季度支付利息现金为48万美元，较2023年同期的24.1万美元增加99.17%[26]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收为870万美元，全年总营收为3340万美元，较上一年有所下降，主要因公司经常性收入减少 [37] - 2023年全球经常性收入为2150万美元，2022年为2300万美元；2023年设备收入为1180万美元，2022年为1310万美元 [38] - 2023年第四季度出现净亏损，包含230万美元的商誉减值确认，但资产负债表依然强劲，2023年12月31日现金及现金等价物和受限现金为810万美元，2022年末为680万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年1月推出TheraClearX痤疮治疗系统，到年底以循环程序模式投放92台设备 [9] - 2023年DTC未充分利用，公司有185个潜在客户、23个预约和11787个RDX病历；2024年1月下旬DTC活动开始增加 [47] - 2019 - 2023年国内安装基数增长13%，从820台增至923台，但由于缺乏DTC驱动的预约及其相关光环效应，2023年每台设备每季度平均收入下降28%，约为5200美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司最大的用户集群在亚洲（中国、日本、韩国）和中东；日本和韩国该程序由医保覆盖，公司在这些市场占据领先地位；中国多为现金支付，中东多由国家医保驱动 [57] - 2021年引入基于循环收入的设备投放模式，截至去年亚洲市场年收入约150万美元；中国因设备维护限制不再采用该模式，公司继续在韩国和日本投放设备 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年战略计划优化设备利用、提高运营效率、改善盈利状况，预计年底产生全面财务影响 [1] - 加强DTC循环收入模式，聚焦旗舰产品XTRAC、VTRAC和TheraClearX，推动设备使用和循环收入增长 [8][9] - 努力为XTRAC治疗多种适应症争取医保覆盖，与患者倡导组织、关键意见领袖和立法者合作，提高设备可及性 [11][12] - 消除非生产性账户，降低服务成本并重新利用材料；精简成本结构，减少销售和营销支出 [16][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是关键一年，公司进行战略领导调整、产品创新和市场拓展；新领导回归体现对增长和卓越运营战略愿景的承诺 [4] - 向DTC模式转变需时间在财务上体现效果，但这是经过验证的策略，历史上曾推动公司增长和成功 [19] - 有信心战略调整将在2024年开始产生实际影响，提高设备利用率和利润率，增加循环收入 [14][43] 其他重要信息 - 2024年初选择纽约市、佛罗里达州、得克萨斯州和伊利诺伊州四个地区开展DTC活动，验证历史每潜在客户成本（约30 - 40美元）和每诊所患者预约成本（约300美元） [22] - CPT治疗代码的平均医疗保险支付率约为120美元，私人保险公司支付情况类似；公司拥有约200台TheraClearX设备，每个额外患者为公司和合作伙伴诊所分别带来约500美元和1200美元潜在增量收入 [26] - 2023年第四季度末开始将现有账户过渡到医保报销，保险福利团队已处理数百个患者病历，86%的支付方预先批准了治疗疗程 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何定义非生产性账户，目前非生产性账户占比多少 - 公司认为每台设备平均收入超过15000 - 16000美元才能对盈利有贡献，目标是优化安装基数，提高现有设备利用率；过去每年会移除100 - 120台设备，未来会减少非生产性设备，将其重新部署到生产性账户 [55][74] 问题: 海外市场（拉美、欧洲、亚洲）的直接业务和增长情况 - 最大用户集群在亚洲（中国、日本、韩国）和中东；日本和韩国该程序由医保覆盖，公司占据领先地位；中国多为现金支付，中东多由国家医保驱动；2021年引入基于循环收入的设备投放模式，截至去年亚洲市场年收入约150万美元；中国因设备维护限制不再采用该模式，公司继续在韩国和日本投放设备 [57][58] 问题: 脱发治疗的推荐治疗次数、持续时间以及是否有相关数据或研究 - 脱发和其他一些适应症有大量临床数据，会后会提供相关临床数据 [76] 问题: 2024年底希望拥有多少台治疗设备，以及对营收和利润增长的预期 - 2024年关键目标是使公司在循环收入方面重回增长模式，同时维持其他业务；目标是到2024年底每台设备第四季度收入达到2021年底的水平（7000 - 7200美元），这将为循环收入带来显著提升 [79][84] 问题: 直接面向消费者业务（XTRAC和TheraClearX）的进展，与之前相比有何变化，成本和获客情况如何 - 2024年1月下旬重新开展DTC活动，先在四个地区进行，验证每潜在客户成本约30美元、每诊所患者预约成本约300美元保持稳定；后续会扩展到更多类别，第一季度末会提供更多细节 [87]

公司业务与产品概况 - 公司是皮肤科医疗技术公司，产品有XTRAC、Pharos准分子激光和VTRAC灯系统等[18] XTRAC激光业务数据 - 2023年12月31日，超1000台XTRAC激光在美国使用，其中923台纳入皮肤科重复程序收入模式[26] - XTRAC激光美国目标受众约3500名皮肤科医生[26] - XTRAC准分子激光治疗有效率达89%，副作用极小[28] - 国家CPT代码报销范围为每次治疗153 - 228美元[28] - 截至2023年12月31日，约76%的保险公司认为XTRAC治疗白癜风具有医疗必要性并提供保险[34] 市场需求情况 - 银屑病在美国影响多达1300万人，全球影响1.95亿人[23] 公司合作与收购情况 - 2019 - 2023年公司逐年与不同国家签署经销商合同，如2019年韩国、2020年日本等[27] - 2021年8月和2022年1月，公司分别收购Pharos美国皮肤科业务和TheraClear痤疮治疗业务[20] 公司业务调整情况 - 2017 - 2024年公司经历STRATAPEN设备相关业务，最终不再提供该设备及配件[36] 业务竞争情况 - 公司XTRAC产品线与制药化合物和治疗皮肤疾病的方法竞争，TheraClear设备与非处方治疗方法、处方药和办公室治疗方法竞争[38][39] 产品生产情况 - 公司在加利福尼亚州卡尔斯巴德17000平方英尺的工厂生产XTRAC产品，Pharos和TheraClear系统由第三方制造和维护[40] 公司研发情况 - 公司研发团队约有4名员工，专注于XTRAC系统治疗炎症性皮肤病的应用[41] 公司专利情况 - 截至2023年12月31日，公司有24项已发布的美国专利有效或待决，15项专利与已停产的MelaFind产品相关[42] 产品审批情况 - XTRAC和TheraClear属于II类设备，公司已获得FDA 510(k)批准销售XTRAC和VTRAC系统用于治疗银屑病、白癜风、特应性皮炎和白斑病[47][48] - 公司获得欧盟批准在XTRAC激光和VTRAC灯系统上粘贴CE标志，产品也符合其他国家的营销要求[54] 法律法规约束情况 - 美国联邦和州反回扣法禁止为推荐患者或其他医疗相关业务支付或接受回扣、贿赂或其他报酬，违反者将面临刑事和民事制裁[57] - 《2010年患者保护与平价医疗法案》扩大了联邦反回扣法的适用范围，政府可将违反该法的索赔视为虚假或欺诈性索赔[58] - 联邦民事虚假索赔法规定，故意提交虚假或欺诈性索赔的个人或实体将承担责任，违反者可能需支付高达实际损失三倍的赔偿金，外加每项虚假索赔5500至11000美元的民事罚款[61][63] - 许多州颁布了类似于联邦民事虚假索赔法的虚假索赔法，公司聘请医生顾问进行产品开发和培训教育可能会受到类似审查[63] - 违反HIPAA医疗欺诈法规或虚假陈述法规属重罪，HITECH法案将违规民事罚款上限提至每年150万美元[64][68] - 公司受美国《反海外腐败法》及非美国司法管辖区类似反贿赂法律约束[65] - 2020年1月1日起《加州消费者隐私法案》生效，为加州居民提供隐私保护[66] - 公司虽非HIPAA覆盖实体，但客户可能要求其按标准签订业务合作协议，合规成本高[67] 产品报销情况 - 公司产品营销成功依赖第三方报销，第三方会挑战产品价格、限制报销或要求改变定价结构[73] - 国际市场报销系统差异大，XTRAC产品在多国无报销批准，TheraClear产品报销成功案例有限[74] - 2023年CMS按不同CPT代码设定全国报销费率，96920为每次治疗153美元、96921为每次治疗168美元、96922为每次治疗228美元[77] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有99名全职员工[78] 公司合作诊所与经销商情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国有923家合作诊所，已按年份与多国签订经销商合同[79] 公司信息披露情况 - 公司会向委员会提交报告等信息，可在委员会网站及公司指定网站查看[80][81]

收入情况 - 2023年第四季度收入为870万美元，全年收入为3340万美元[2] - 全球循环收入为560万美元，国内循环账单为530万美元[2] - 2023年全年收入为3340万美元，全球循环收入为2150万美元[9] 毛利情况 - 第四季度毛利为480万美元，占收入的55%[5] - 全年毛利为1850万美元，占收入的55.3%[10] - 2023年STRATA Skin Sciences公司的毛利润为18461千美元，较2022年21768千美元有所下降[26] 成本情况 - 第四季度销售和营销成本为280万美元，总务和行政成本为280万美元[6] 净利情况 - 第四季度净亏损为380万美元，每股基本和摊薄普通股亏损为0.11美元[7] - 全年净亏损为1080万美元，每股基本和摊薄普通股亏损为0.31美元[13] - 2023年STRATA Skin Sciences公司的净亏损为10830千美元，较2022年5549千美元有所增加[26] 现金情况 - 2023年12月31日的现金、现金等价物和受限现金为810万美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收890万美元，较去年同期的940万美元下降6%；年初至今营收2470万美元，去年同期为2560万美元 [5] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为850万美元，得益于2023年6月30日高级定期贷款安排的再融资，但被库存增加和应计费用及其他流动负债减少所抵消 [39] - 非GAAP调整后EBITDA同比增长21%，这得益于G&A和销售及营销费用同比下降16.5%至530万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 皮肤科手术的经常性收入为530万美元，去年同期为580万美元，过去两个季度相对持平，本季度约代表7万次XTRAC治疗；设备收入为360万美元，与去年持平 [19] - 国内营收为580万美元，去年同期为610万美元，设备销售收入稳步增长，但公司预计未来经常性收入将成为业务的主要收入驱动力 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场已安装超1400台设备，过去几年已证明能提供稳定的资本设备销售、服务和设备安置收入流 [46] - 2019年公司在合作伙伴网络内约有23000名接受治疗的患者，截至目前为10000名，差异源于DTC流程纳入治疗的患者数量减少以及设备的个体单位经济和个体诊所经济利用率降低 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会进行了重组，以简化结构并使其与公司战略目标保持一致 [3] - 公司将重新引入直接面向消费者（DTC）的营销和商业模式，集中精力推进和扩展核心产品XTRAC、VTRAC和TheraClearX，以增加经常性收入和设备利用率，提高毛利率 [16][17] - 国内增长战略侧重于在既定医生网络内扩大设备安装数量，并提高这些诊所的每台设备平均收入 [44] - 公司认为将TheraClearX与临床皮肤科医生网络合作，并利用现有服务套件，帮助其使用保险报销代码，可减少患者自付费用，提高患者数量和设备利用率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业务的改善趋势感到鼓舞，将专注于执行战略计划，推动盈利性收入增长，提升股东价值 [21][26] - 公司认为重新转向DTC模式将降低总收入成本并提高利润率，对公司未来持乐观态度 [20] 其他重要信息 - 公司在2018 - 2019年疫情前、2020 - 2021年疫情后以及之前在另一家公司时，通过专注于患者和消费者营销，推动了业务增长 [10] - 公司为医生提供一系列服务，包括将患者引流到诊所、处理术前程序、提供临床培训、为报销团队提供培训以及为患者提供共付支持等，公司从中收取约40%的费用 [32] - 对于XTRAC，每个发送到诊所的患者会产生2.1的光环效应，即会带来2.1个新的患者病历 [34] - TheraClearX治疗痤疮病变的CPT报销代码10040，平均医疗保险全国报销额为118美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从530万美元的经常性收入和360万美元的设备收入来看，未来经常性收入会反弹并推动业务增长吗？能否谈谈未来几周和几个月的呼叫中心营销、支持服务等情况？ - 公司曾在2018年和2021年两次重启DTC广告后实现业务反弹，此次重启DTC广告的效果预计将在明年第二至第三季度显现，因为第一季度通常是经常性收入较慢的季度，保险福利会在此时重置 [28][29] - 新旧市场将继续推动资本设备销售，2024年经常性收入的增加可能会提高运营利润率，使运营现金流再次转正 [30] - 公司认为部署与使用报销代码的合作伙伴的设备，将有助于公司、医生和患者扩大该程序，通过提供全套服务，包括将患者引流到诊所、支持报销流程和患者付款等，将有助于推动收入、设备部署和使用以及患者治疗数量 [31] 问题2: 能否比较和对比目前的经常性模式与XTRAC在美国即将回归的经常性模式，包括按能量付费、按疗程付费以及是否有月度、周度或最低费用等情况？ - XTRAC目前使用三个CPT代码969、20、21和22，用于治疗不同面积的皮肤区域，平均每次治疗医生可获得约180美元的报销，患者治疗银屑病需要进行8 - 20次程序，医生和公司将获得相应的收入 [52][53] - TheraClearX的部署方式此前是将设备放置在寻求愿意自付费用患者的医生处，但该程序有特定的报销代码，医疗保险平均报销118美元，私人支付最高可达300美元 [49] - 已使用TheraClearX的合作伙伴诊所除了治疗代码外，还会收取50 - 70美元的门诊代码费用，办公室每次就诊的单位经济为170 - 190美元，患者需要6 - 8次就诊才能完全治愈，与自付费用相比，患者只需支付共付费用或公司将承担部分共付费用 [56] - 过去几个季度，TheraClearX的扩张在诊所数量和每个诊所的设备销售收入方面较慢，公司认为将其作为可报销程序部署有望取得成功，因为公司具备为诊所和患者提供全套服务的支持机制 [57]

业务设备投放情况 - 截至2023年9月30日，美国皮肤科医生办公室放置929台XTRAC系统，较2022年12月31日的909台有所增加[132] - 截至2023年9月30日，有76台TheraClear设备在美国皮肤科医生办公室投入使用，2023年前三季度收入极少[145] 市场患者规模 - 美国约有800万人、全球多达1.25亿人患有牛皮癣，全球1% - 2%的人口患有白癜风[132] 股权相关决策 - 2023年10月26日，股东批准普通股反向股票分割提案，比例为1比5至1比25[138] 人事任命 - 2023年10月31日，任命Dr. Dolev Rafaeli为副董事长、总裁兼首席执行官，并授予其购买1745569股普通股的期权，行权价0.53美元/股，为期三年[142] 总营收情况 - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为885.2万美元和2466.9万美元，2022年同期分别为941.3万美元和2555.9万美元[144] 皮肤科重复程序确认收入情况 - 2023年9月30日止三个月和九个月，皮肤科重复程序确认收入分别为528万美元和1594.5万美元，2022年同期分别为584.7万美元和1649.6万美元[144][145] 皮肤科程序设备收入情况 - 2023年9月30日止三个月和九个月，皮肤科程序设备收入分别为357.2万美元和872.4万美元，2022年同期分别为356.6万美元和906.3万美元[144][148][149] 递延净收入情况 - 2023年9月30日和2022年9月30日，递延净收入分别为194.7万美元和231万美元[147] 总成本情况 - 2023年第三季度和前九个月总成本分别为389.8万美元和1100.9万美元，2022年同期分别为361.4万美元和1063.9万美元[150] 公司毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度公司毛利润降至4954美元，去年同期为5799美元，毛利率从61.6%降至56.0%[151][152] - 2023年前九个月公司毛利润降至13660美元，去年同期为14920美元，毛利率从58.4%降至55.4%[151][153] 皮肤科定期程序业务毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度皮肤科定期程序业务毛利润降至3051美元，去年同期为3790美元，毛利率从64.8%降至57.8%[154] - 2023年前九个月皮肤科定期程序业务毛利润降至9491美元，去年同期为10109美元，毛利率从61.3%降至59.5%[154][155] 皮肤科程序设备业务毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度皮肤科程序设备业务毛利润降至1903美元，去年同期为2009美元，毛利率从56.3%降至53.3%[156][157] - 2023年前九个月皮肤科程序设备业务毛利润降至4169美元，去年同期为4811美元，毛利率从53.1%降至47.8%[157][158] 工程和产品开发费用情况 - 2023年第三季度工程和产品开发费用为248美元，去年同期为216美元；前九个月为937美元，去年同期为588美元[159] 销售和营销费用情况 - 2023年第三季度销售和营销费用为3038美元，去年同期为3754美元；前九个月为10196美元，去年同期为11516美元[160][161] 债务清偿损失情况 - 2023年前九个月公司记录了909美元的债务清偿损失，去年同期无此类事件[164] 营运资金及现金情况 - 截至2023年9月30日，公司营运资金为7697美元，2022年12月31日为4078美元；现金、现金等价物和受限现金为8465美元，2022年12月31日为6795美元[169] 贷款情况 - 2021年9月公司以高级定期贷款形式借款8000美元，利率为伦敦银行同业拆借利率（下限0.50%）加每年7.50%，2026年9月1日到期；2022年9月将利率过渡为有担保隔夜融资利率加0.10%（下限0.50%）；2023年6月30日，公司对信贷安排进行修订，再融资现有8000美元定期贷款，额外借款7000美元，并预留2024年可提取的5000美元额度，新贷款2028年6月1日到期，利率为30天前瞻性期限有担保隔夜融资利率加0.10%（下限3.50%）再加7.50%[170] 资产收购及费用支付情况 - 2022年1月公司从Theravant Corporation收购TheraClear设备相关资产，Theravant根据年度净收入里程碑最高可获3000美元盈利支付，根据国内销售毛利的10 - 20%最高可获20000美元特许权使用费，国际销售毛利的25%（后续四年），以及根据开发和商业化目标最高可获500美元里程碑付款；2023年9月公司基于2023年9月30日前九个月的国内外销售毛利向Theravant支付42美元[171] 股权分销协议情况 - 2021年10月公司与投资银行达成股权分销协议，可在注册的“随行就市”发行中出售最高11000美元的普通股，佣金最高为销售总收入的3.00%，截至2023年9月30日未出售任何股份[172] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年9月30日前九个月经营活动净现金使用量为2025美元，2022年同期为1103美元，主要因净亏损增加和应付账款减少[174] 投资活动净现金使用量情况 - 2023年9月30日前九个月投资活动净现金使用量为3166美元，2022年同期为2668美元，主要因TheraClear痤疮治疗系统推出导致资本资产增加[175] 融资活动净现金情况 - 2023年9月30日前九个月融资活动提供净现金6861美元，2022年同期为0美元，因高级定期贷款再融资，扣除融资成本后额外借款6903美元[176] 认股权证修订情况 - 公司修订并重述现有认股权证，允许MidCap在2033年6月30日前的10年内以每股0.88美元的行使价购买800000股普通股[170]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收830万美元，2022年同期为910万美元；剔除2022年第二季度来自中国的150万美元一次性大额订单后，该时期销售额增长8.8% [25] - 2023年第二季度全球经常性收入550万美元，2022年同期为560万美元 [40] - 2023年第二季度设备收入280万美元，2022年同期为350万美元 [41] - 2023年第二季度非GAAP XTRAC国内经常性账单收入510万美元，2022年同期为600万美元 [41] - 2023年第二季度总体毛利润430万美元，占营收的52.3%；2022年同期为500万美元，占营收的54.8% [41] - 2023年第二季度运营费用630万美元，2022年同期为670万美元 [44] - 2023年第二季度其他费用120万美元，2022年同期为20万美元 [45] - 2023年第二季度净亏损310万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.09美元；2022年同期净亏损190万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.05美元 [46] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1040万美元，因与MidCap Financial达成1200万美元融资而增加 [46] - 2023财年营收指引调整至3500 - 3800万美元，因资本支出放缓和宏观经济因素影响设备销售 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非节段性白癜风占国内XTRAC程序的约15% [27] - 截至2023年6月30日，TheraClearX设备已安装73台，此前已售出超6000个TheraClearX治疗代码 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 痤疮每年影响多达5000万美国人，占皮肤科就诊的20% - 25%；12 - 24岁青少年中85%会经历不同程度的痤疮 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在今年剩余时间继续移除无利可图或未充分利用的设备，并评估将低层级合作伙伴纳入现有会员计划，以实现更可预测的收入流 [27] - 持续通过多种途径提高TheraClearX的知名度，如实施培训计划、举办同行网络研讨会等 [29] - 致力于战略优先事项，推进销售培训，通过虚拟活动和行业会议扩大市场份额 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计国际销售的反弹更多在第四季度，第三季度会开始有所回升，但亚洲合作伙伴因信贷和利率问题要求推迟订单，预计年内晚些时候能恢复 [1] - 随着白癜风治疗选择的关注度增加，预计XTRAC的认知度和使用率会有更多拓展机会 [27] - 认为TheraClearX的FDA批准技术适合满足市场对痤疮治疗的需求 [33] - 预计2023年剩余时间毛利率在50%多到60%低段，会因系统安置经常性收入和设备销售的组合而有季度波动 [43] - 虽设备销售受资本支出放缓和宏观经济因素影响，但相信下半年销售会改善，更新后的指引是对业务的保守展望 [47] 其他重要信息 - STRATA将于9月20日举办关键意见领袖活动，网络直播将有XTRAC和TheraClearX专家分享经验 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 国际销售的收入确认季度 - 公司认为国际销售的反弹可能更多在第四季度，第三季度会开始有所回升，但亚洲合作伙伴因信贷和利率问题要求推迟订单，预计年内晚些时候能恢复 [1] 问题: OPZELURA与公司系统结合使用情况及白癜风相关讨论 - 有传闻称一些关键意见领袖将公司激光与OPZELURA结合使用取得了很好的效果，但未进行相关研究，不能进行推广；随着更多患者看到新的治疗机会，会有更多患者接受治疗，有助于准分子激光的使用 [3][4] 问题: 白癜风在程序收入中的占比是否会保持或增加 - 公司希望该占比能增加，白癜风保险覆盖率为70%，公司有报销团队帮助患者获得保险覆盖，希望白癜风能成为XTRAC更大的业务板块 [6][7] 问题: 除国际宏观问题外，还有哪些影响营收的因素 - 同比来看，国际收入大幅下降是主要原因，2022年有一次性中国销售，剔除该因素后业务有增长，但未达预期，主要是国际订单推迟所致 [8]

设备投放情况 - 截至2023年6月30日，美国皮肤科医生办公室有930台XTRAC系统，较2022年12月31日的909台有所增加[91] - 截至2023年6月30日，有73台TheraClear设备在美国皮肤科医生办公室投入使用，2023年第二季度和上半年从中获得的收入很少[103] 市场需求情况 - 美国约有800万人、全球多达1.25亿人患有牛皮癣，全球1% - 2%的人口患有白癜风[91] 债务融资情况 - 2023年6月30日，公司完成现有债务协议再融资，新债务融资包括对现有800万美元定期贷款的再融资和收盘时提供的额外700万美元，2024年还有权获得额外500万美元[102] - 2021年9月公司与MidCap签订信贷和担保协议，以高级定期贷款形式借款8000美元，利率为LIBOR加7.50%（LIBOR下限为0.50%），2026年9月1日到期；2022年9月将利率过渡为SOFR加0.10%（下限为0.50%）；2023年6月30日修订信贷安排，再融资现有8000美元定期贷款，额外借款7000美元，并预留2024年可提取的5000美元额度，新安排2028年6月1日到期[128] - 高级定期贷款年利率为30天前瞻性1个月SOFR加0.10%（下限为3.50%）再加7.50%，2026年6月1日前仅支付利息，之后本金和利息直线摊销；修订认股权证，允许MidCap以每股0.88美元的行使价购买800000股普通股，有效期至2033年6月30日[129] 总营收情况 - 2023年第二季度总营收825万美元，2022年同期为910.5万美元；2023年上半年总营收1581.7万美元，2022年同期为1614.6万美元[103] 皮肤科重复程序业务情况 - 2023年第二季度皮肤科重复程序收入545.6万美元，约7.2万次XTRAC治疗；2022年同期为558.2万美元，约8.6万次XTRAC治疗[103] - 2023年上半年皮肤科重复程序收入1066.5万美元，约14万次XTRAC治疗；2022年同期为1064.9万美元，约15.7万次XTRAC治疗[103] - 2023年Q2皮肤科重复手术业务毛利润降至3251美元，2022年同期为3284美元，毛利率从58.8%升至59.6%[113] - 2023年上半年皮肤科重复手术业务毛利润升至6440美元，2022年同期为6319美元，毛利率从59.3%升至60.4%[115] 皮肤科程序设备业务情况 - 2023年第二季度和上半年皮肤科程序设备收入分别为279.4万美元和515.2万美元[107] - 2022年第二季度和上半年皮肤科程序设备收入分别为352.3万美元和549.7万美元[108] - 2023年Q2皮肤科手术设备业务毛利润降至1067美元，2022年同期为1709美元，毛利率从48.5%降至38.2%[116] - 2023年上半年皮肤科手术设备业务毛利润降至2266美元，2022年同期为2802美元，毛利率从51.0%降至44.0%[118] 递延净收入情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，递延净收入分别为202.7万美元和250.1万美元[106] 公司毛利润及毛利率情况 - 2023年Q2公司毛利润降至4318美元，2022年同期为4993美元，毛利率从54.8%降至52.3%[110] - 2023年上半年公司毛利润降至8706美元，2022年同期为9121美元，毛利率从56.5%降至55.0%[112] 费用情况 - 2023年Q2工程和产品开发费用升至374美元，2022年同期为209美元；上半年升至689美元，2022年同期为372美元[119] - 2023年Q2销售和营销费用降至3416美元，2022年同期为4146美元；上半年降至7158美元，2022年同期为7762美元[120][121] - 2023年Q2一般和行政费用升至2490美元，2022年同期为2332美元；上半年升至5407美元，2022年同期为4984美元[122][123] 营运资金及现金情况 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为7125美元，2022年12月31日为4078美元；现金、现金等价物和受限现金为10395美元，2022年12月31日为6795美元[127] 资产收购及费用情况 - 2022年1月公司从Theravant收购TheraClear设备相关资产，Theravant有望获得最高3000美元的未来盈利支付、最高20000美元基于国内销售毛利10 - 20%的特许权使用费、国际销售毛利25%的费用以及最高500美元的里程碑付款；截至2023年6月30日的六个月，公司因国内外销售毛利欠Theravant 42美元[130] 股权分销情况 - 2021年10月公司与投资银行签订股权分销协议，可通过“按市价”发售最多11000美元的普通股，佣金最高为销售总收入的3.00%；截至2023年6月30日未出售任何股份[131] 经营活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为1028美元，2022年同期为409美元，主要因净亏损增加、应付账款减少和应计州销售及使用税增加[133] 投资活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的六个月，投资活动净现金使用量为2337美元，2022年同期为2141美元，主要因TheraClear痤疮治疗系统推出导致资本资产增加[134] 融资活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的六个月，融资活动净现金流入为6965美元，2022年同期为0，主要因高级定期贷款再融资额外借款7000美元（扣除融资成本）[135]