收入情况 - 2023年第四季度收入为870万美元，全年收入为3340万美元[2] - 全球循环收入为560万美元，国内循环账单为530万美元[2] - 2023年全年收入为3340万美元，全球循环收入为2150万美元[9] 毛利情况 - 第四季度毛利为480万美元，占收入的55%[5] - 全年毛利为1850万美元，占收入的55.3%[10] - 2023年STRATA Skin Sciences公司的毛利润为18461千美元，较2022年21768千美元有所下降[26] 成本情况 - 第四季度销售和营销成本为280万美元，总务和行政成本为280万美元[6] 净利情况 - 第四季度净亏损为380万美元，每股基本和摊薄普通股亏损为0.11美元[7] - 全年净亏损为1080万美元，每股基本和摊薄普通股亏损为0.31美元[13] - 2023年STRATA Skin Sciences公司的净亏损为10830千美元，较2022年5549千美元有所增加[26] 现金情况 - 2023年12月31日的现金、现金等价物和受限现金为810万美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收890万美元，较去年同期的940万美元下降6%；年初至今营收2470万美元，去年同期为2560万美元 [5] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为850万美元，得益于2023年6月30日高级定期贷款安排的再融资，但被库存增加和应计费用及其他流动负债减少所抵消 [39] - 非GAAP调整后EBITDA同比增长21%，这得益于G&A和销售及营销费用同比下降16.5%至530万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 皮肤科手术的经常性收入为530万美元，去年同期为580万美元，过去两个季度相对持平，本季度约代表7万次XTRAC治疗；设备收入为360万美元，与去年持平 [19] - 国内营收为580万美元，去年同期为610万美元，设备销售收入稳步增长，但公司预计未来经常性收入将成为业务的主要收入驱动力 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场已安装超1400台设备，过去几年已证明能提供稳定的资本设备销售、服务和设备安置收入流 [46] - 2019年公司在合作伙伴网络内约有23000名接受治疗的患者，截至目前为10000名，差异源于DTC流程纳入治疗的患者数量减少以及设备的个体单位经济和个体诊所经济利用率降低 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会进行了重组，以简化结构并使其与公司战略目标保持一致 [3] - 公司将重新引入直接面向消费者（DTC）的营销和商业模式，集中精力推进和扩展核心产品XTRAC、VTRAC和TheraClearX，以增加经常性收入和设备利用率，提高毛利率 [16][17] - 国内增长战略侧重于在既定医生网络内扩大设备安装数量，并提高这些诊所的每台设备平均收入 [44] - 公司认为将TheraClearX与临床皮肤科医生网络合作，并利用现有服务套件，帮助其使用保险报销代码，可减少患者自付费用，提高患者数量和设备利用率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业务的改善趋势感到鼓舞，将专注于执行战略计划，推动盈利性收入增长，提升股东价值 [21][26] - 公司认为重新转向DTC模式将降低总收入成本并提高利润率，对公司未来持乐观态度 [20] 其他重要信息 - 公司在2018 - 2019年疫情前、2020 - 2021年疫情后以及之前在另一家公司时，通过专注于患者和消费者营销，推动了业务增长 [10] - 公司为医生提供一系列服务，包括将患者引流到诊所、处理术前程序、提供临床培训、为报销团队提供培训以及为患者提供共付支持等，公司从中收取约40%的费用 [32] - 对于XTRAC，每个发送到诊所的患者会产生2.1的光环效应，即会带来2.1个新的患者病历 [34] - TheraClearX治疗痤疮病变的CPT报销代码10040，平均医疗保险全国报销额为118美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从530万美元的经常性收入和360万美元的设备收入来看，未来经常性收入会反弹并推动业务增长吗？能否谈谈未来几周和几个月的呼叫中心营销、支持服务等情况？ - 公司曾在2018年和2021年两次重启DTC广告后实现业务反弹，此次重启DTC广告的效果预计将在明年第二至第三季度显现，因为第一季度通常是经常性收入较慢的季度，保险福利会在此时重置 [28][29] - 新旧市场将继续推动资本设备销售，2024年经常性收入的增加可能会提高运营利润率，使运营现金流再次转正 [30] - 公司认为部署与使用报销代码的合作伙伴的设备，将有助于公司、医生和患者扩大该程序，通过提供全套服务，包括将患者引流到诊所、支持报销流程和患者付款等，将有助于推动收入、设备部署和使用以及患者治疗数量 [31] 问题2: 能否比较和对比目前的经常性模式与XTRAC在美国即将回归的经常性模式，包括按能量付费、按疗程付费以及是否有月度、周度或最低费用等情况？ - XTRAC目前使用三个CPT代码969、20、21和22，用于治疗不同面积的皮肤区域，平均每次治疗医生可获得约180美元的报销，患者治疗银屑病需要进行8 - 20次程序，医生和公司将获得相应的收入 [52][53] - TheraClearX的部署方式此前是将设备放置在寻求愿意自付费用患者的医生处，但该程序有特定的报销代码，医疗保险平均报销118美元，私人支付最高可达300美元 [49] - 已使用TheraClearX的合作伙伴诊所除了治疗代码外，还会收取50 - 70美元的门诊代码费用，办公室每次就诊的单位经济为170 - 190美元，患者需要6 - 8次就诊才能完全治愈，与自付费用相比，患者只需支付共付费用或公司将承担部分共付费用 [56] - 过去几个季度，TheraClearX的扩张在诊所数量和每个诊所的设备销售收入方面较慢，公司认为将其作为可报销程序部署有望取得成功，因为公司具备为诊所和患者提供全套服务的支持机制 [57]

业务设备投放情况 - 截至2023年9月30日，美国皮肤科医生办公室放置929台XTRAC系统，较2022年12月31日的909台有所增加[132] - 截至2023年9月30日，有76台TheraClear设备在美国皮肤科医生办公室投入使用，2023年前三季度收入极少[145] 市场患者规模 - 美国约有800万人、全球多达1.25亿人患有牛皮癣，全球1% - 2%的人口患有白癜风[132] 股权相关决策 - 2023年10月26日，股东批准普通股反向股票分割提案，比例为1比5至1比25[138] 人事任命 - 2023年10月31日，任命Dr. Dolev Rafaeli为副董事长、总裁兼首席执行官，并授予其购买1745569股普通股的期权，行权价0.53美元/股，为期三年[142] 总营收情况 - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为885.2万美元和2466.9万美元，2022年同期分别为941.3万美元和2555.9万美元[144] 皮肤科重复程序确认收入情况 - 2023年9月30日止三个月和九个月，皮肤科重复程序确认收入分别为528万美元和1594.5万美元，2022年同期分别为584.7万美元和1649.6万美元[144][145] 皮肤科程序设备收入情况 - 2023年9月30日止三个月和九个月，皮肤科程序设备收入分别为357.2万美元和872.4万美元，2022年同期分别为356.6万美元和906.3万美元[144][148][149] 递延净收入情况 - 2023年9月30日和2022年9月30日，递延净收入分别为194.7万美元和231万美元[147] 总成本情况 - 2023年第三季度和前九个月总成本分别为389.8万美元和1100.9万美元，2022年同期分别为361.4万美元和1063.9万美元[150] 公司毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度公司毛利润降至4954美元，去年同期为5799美元，毛利率从61.6%降至56.0%[151][152] - 2023年前九个月公司毛利润降至13660美元，去年同期为14920美元，毛利率从58.4%降至55.4%[151][153] 皮肤科定期程序业务毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度皮肤科定期程序业务毛利润降至3051美元，去年同期为3790美元，毛利率从64.8%降至57.8%[154] - 2023年前九个月皮肤科定期程序业务毛利润降至9491美元，去年同期为10109美元，毛利率从61.3%降至59.5%[154][155] 皮肤科程序设备业务毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度皮肤科程序设备业务毛利润降至1903美元，去年同期为2009美元，毛利率从56.3%降至53.3%[156][157] - 2023年前九个月皮肤科程序设备业务毛利润降至4169美元，去年同期为4811美元，毛利率从53.1%降至47.8%[157][158] 工程和产品开发费用情况 - 2023年第三季度工程和产品开发费用为248美元，去年同期为216美元；前九个月为937美元，去年同期为588美元[159] 销售和营销费用情况 - 2023年第三季度销售和营销费用为3038美元，去年同期为3754美元；前九个月为10196美元，去年同期为11516美元[160][161] 债务清偿损失情况 - 2023年前九个月公司记录了909美元的债务清偿损失，去年同期无此类事件[164] 营运资金及现金情况 - 截至2023年9月30日，公司营运资金为7697美元，2022年12月31日为4078美元；现金、现金等价物和受限现金为8465美元，2022年12月31日为6795美元[169] 贷款情况 - 2021年9月公司以高级定期贷款形式借款8000美元，利率为伦敦银行同业拆借利率（下限0.50%）加每年7.50%，2026年9月1日到期；2022年9月将利率过渡为有担保隔夜融资利率加0.10%（下限0.50%）；2023年6月30日，公司对信贷安排进行修订，再融资现有8000美元定期贷款，额外借款7000美元，并预留2024年可提取的5000美元额度，新贷款2028年6月1日到期，利率为30天前瞻性期限有担保隔夜融资利率加0.10%（下限3.50%）再加7.50%[170] 资产收购及费用支付情况 - 2022年1月公司从Theravant Corporation收购TheraClear设备相关资产，Theravant根据年度净收入里程碑最高可获3000美元盈利支付，根据国内销售毛利的10 - 20%最高可获20000美元特许权使用费，国际销售毛利的25%（后续四年），以及根据开发和商业化目标最高可获500美元里程碑付款；2023年9月公司基于2023年9月30日前九个月的国内外销售毛利向Theravant支付42美元[171] 股权分销协议情况 - 2021年10月公司与投资银行达成股权分销协议，可在注册的“随行就市”发行中出售最高11000美元的普通股，佣金最高为销售总收入的3.00%，截至2023年9月30日未出售任何股份[172] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年9月30日前九个月经营活动净现金使用量为2025美元，2022年同期为1103美元，主要因净亏损增加和应付账款减少[174] 投资活动净现金使用量情况 - 2023年9月30日前九个月投资活动净现金使用量为3166美元，2022年同期为2668美元，主要因TheraClear痤疮治疗系统推出导致资本资产增加[175] 融资活动净现金情况 - 2023年9月30日前九个月融资活动提供净现金6861美元，2022年同期为0美元，因高级定期贷款再融资，扣除融资成本后额外借款6903美元[176] 认股权证修订情况 - 公司修订并重述现有认股权证，允许MidCap在2033年6月30日前的10年内以每股0.88美元的行使价购买800000股普通股[170]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收830万美元，2022年同期为910万美元；剔除2022年第二季度来自中国的150万美元一次性大额订单后，该时期销售额增长8.8% [25] - 2023年第二季度全球经常性收入550万美元，2022年同期为560万美元 [40] - 2023年第二季度设备收入280万美元，2022年同期为350万美元 [41] - 2023年第二季度非GAAP XTRAC国内经常性账单收入510万美元，2022年同期为600万美元 [41] - 2023年第二季度总体毛利润430万美元，占营收的52.3%；2022年同期为500万美元，占营收的54.8% [41] - 2023年第二季度运营费用630万美元，2022年同期为670万美元 [44] - 2023年第二季度其他费用120万美元，2022年同期为20万美元 [45] - 2023年第二季度净亏损310万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.09美元；2022年同期净亏损190万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.05美元 [46] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1040万美元，因与MidCap Financial达成1200万美元融资而增加 [46] - 2023财年营收指引调整至3500 - 3800万美元，因资本支出放缓和宏观经济因素影响设备销售 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非节段性白癜风占国内XTRAC程序的约15% [27] - 截至2023年6月30日，TheraClearX设备已安装73台，此前已售出超6000个TheraClearX治疗代码 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 痤疮每年影响多达5000万美国人，占皮肤科就诊的20% - 25%；12 - 24岁青少年中85%会经历不同程度的痤疮 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在今年剩余时间继续移除无利可图或未充分利用的设备，并评估将低层级合作伙伴纳入现有会员计划，以实现更可预测的收入流 [27] - 持续通过多种途径提高TheraClearX的知名度，如实施培训计划、举办同行网络研讨会等 [29] - 致力于战略优先事项，推进销售培训，通过虚拟活动和行业会议扩大市场份额 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计国际销售的反弹更多在第四季度，第三季度会开始有所回升，但亚洲合作伙伴因信贷和利率问题要求推迟订单，预计年内晚些时候能恢复 [1] - 随着白癜风治疗选择的关注度增加，预计XTRAC的认知度和使用率会有更多拓展机会 [27] - 认为TheraClearX的FDA批准技术适合满足市场对痤疮治疗的需求 [33] - 预计2023年剩余时间毛利率在50%多到60%低段，会因系统安置经常性收入和设备销售的组合而有季度波动 [43] - 虽设备销售受资本支出放缓和宏观经济因素影响，但相信下半年销售会改善，更新后的指引是对业务的保守展望 [47] 其他重要信息 - STRATA将于9月20日举办关键意见领袖活动，网络直播将有XTRAC和TheraClearX专家分享经验 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 国际销售的收入确认季度 - 公司认为国际销售的反弹可能更多在第四季度，第三季度会开始有所回升，但亚洲合作伙伴因信贷和利率问题要求推迟订单，预计年内晚些时候能恢复 [1] 问题: OPZELURA与公司系统结合使用情况及白癜风相关讨论 - 有传闻称一些关键意见领袖将公司激光与OPZELURA结合使用取得了很好的效果，但未进行相关研究，不能进行推广；随着更多患者看到新的治疗机会，会有更多患者接受治疗，有助于准分子激光的使用 [3][4] 问题: 白癜风在程序收入中的占比是否会保持或增加 - 公司希望该占比能增加，白癜风保险覆盖率为70%，公司有报销团队帮助患者获得保险覆盖，希望白癜风能成为XTRAC更大的业务板块 [6][7] 问题: 除国际宏观问题外，还有哪些影响营收的因素 - 同比来看，国际收入大幅下降是主要原因，2022年有一次性中国销售，剔除该因素后业务有增长，但未达预期，主要是国际订单推迟所致 [8]

设备投放情况 - 截至2023年6月30日，美国皮肤科医生办公室有930台XTRAC系统，较2022年12月31日的909台有所增加[91] - 截至2023年6月30日，有73台TheraClear设备在美国皮肤科医生办公室投入使用，2023年第二季度和上半年从中获得的收入很少[103] 市场需求情况 - 美国约有800万人、全球多达1.25亿人患有牛皮癣，全球1% - 2%的人口患有白癜风[91] 债务融资情况 - 2023年6月30日，公司完成现有债务协议再融资，新债务融资包括对现有800万美元定期贷款的再融资和收盘时提供的额外700万美元，2024年还有权获得额外500万美元[102] - 2021年9月公司与MidCap签订信贷和担保协议，以高级定期贷款形式借款8000美元，利率为LIBOR加7.50%（LIBOR下限为0.50%），2026年9月1日到期；2022年9月将利率过渡为SOFR加0.10%（下限为0.50%）；2023年6月30日修订信贷安排，再融资现有8000美元定期贷款，额外借款7000美元，并预留2024年可提取的5000美元额度，新安排2028年6月1日到期[128] - 高级定期贷款年利率为30天前瞻性1个月SOFR加0.10%（下限为3.50%）再加7.50%，2026年6月1日前仅支付利息，之后本金和利息直线摊销；修订认股权证，允许MidCap以每股0.88美元的行使价购买800000股普通股，有效期至2033年6月30日[129] 总营收情况 - 2023年第二季度总营收825万美元，2022年同期为910.5万美元；2023年上半年总营收1581.7万美元，2022年同期为1614.6万美元[103] 皮肤科重复程序业务情况 - 2023年第二季度皮肤科重复程序收入545.6万美元，约7.2万次XTRAC治疗；2022年同期为558.2万美元，约8.6万次XTRAC治疗[103] - 2023年上半年皮肤科重复程序收入1066.5万美元，约14万次XTRAC治疗；2022年同期为1064.9万美元，约15.7万次XTRAC治疗[103] - 2023年Q2皮肤科重复手术业务毛利润降至3251美元，2022年同期为3284美元，毛利率从58.8%升至59.6%[113] - 2023年上半年皮肤科重复手术业务毛利润升至6440美元，2022年同期为6319美元，毛利率从59.3%升至60.4%[115] 皮肤科程序设备业务情况 - 2023年第二季度和上半年皮肤科程序设备收入分别为279.4万美元和515.2万美元[107] - 2022年第二季度和上半年皮肤科程序设备收入分别为352.3万美元和549.7万美元[108] - 2023年Q2皮肤科手术设备业务毛利润降至1067美元，2022年同期为1709美元，毛利率从48.5%降至38.2%[116] - 2023年上半年皮肤科手术设备业务毛利润降至2266美元，2022年同期为2802美元，毛利率从51.0%降至44.0%[118] 递延净收入情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，递延净收入分别为202.7万美元和250.1万美元[106] 公司毛利润及毛利率情况 - 2023年Q2公司毛利润降至4318美元，2022年同期为4993美元，毛利率从54.8%降至52.3%[110] - 2023年上半年公司毛利润降至8706美元，2022年同期为9121美元，毛利率从56.5%降至55.0%[112] 费用情况 - 2023年Q2工程和产品开发费用升至374美元，2022年同期为209美元；上半年升至689美元，2022年同期为372美元[119] - 2023年Q2销售和营销费用降至3416美元，2022年同期为4146美元；上半年降至7158美元，2022年同期为7762美元[120][121] - 2023年Q2一般和行政费用升至2490美元，2022年同期为2332美元；上半年升至5407美元，2022年同期为4984美元[122][123] 营运资金及现金情况 - 截至2023年6月30日，公司营运资金为7125美元，2022年12月31日为4078美元；现金、现金等价物和受限现金为10395美元，2022年12月31日为6795美元[127] 资产收购及费用情况 - 2022年1月公司从Theravant收购TheraClear设备相关资产，Theravant有望获得最高3000美元的未来盈利支付、最高20000美元基于国内销售毛利10 - 20%的特许权使用费、国际销售毛利25%的费用以及最高500美元的里程碑付款；截至2023年6月30日的六个月，公司因国内外销售毛利欠Theravant 42美元[130] 股权分销情况 - 2021年10月公司与投资银行签订股权分销协议，可通过“按市价”发售最多11000美元的普通股，佣金最高为销售总收入的3.00%；截至2023年6月30日未出售任何股份[131] 经营活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为1028美元，2022年同期为409美元，主要因净亏损增加、应付账款减少和应计州销售及使用税增加[133] 投资活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的六个月，投资活动净现金使用量为2337美元，2022年同期为2141美元，主要因TheraClear痤疮治疗系统推出导致资本资产增加[134] 融资活动净现金情况 - 截至2023年6月30日的六个月，融资活动净现金流入为6965美元，2022年同期为0，主要因高级定期贷款再融资额外借款7000美元（扣除融资成本）[135]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收760万美元，2022年第一季度为700万美元 [15][20] - 2023年第一季度全球经常性收入520万美元，2022年第一季度为510万美元 [20] - 2023年第一季度设备收入240万美元，较2022年第一季度的200万美元增长19.5% [20] - 2023年第一季度非GAAP XTRAC国内经常性总账单为470万美元，2022年第一季度为500万美元 [20] - 2023年第一季度毛利润440万美元，占营收58%；2022年第一季度为410万美元，占营收59% [20] - 2023年第一季度运营费用700万美元，2022年第一季度为640万美元 [21] - 2023年第一季度净亏损280万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.08美元；2022年第一季度净亏损420万美元 [21] - 预计2023年全年营收在3800万 - 4000万美元之间，实现两位数增长 [21] - 预计2023年剩余时间毛利率在60% - 65%之间，会因系统安置经常性收入和设备销售的组合而出现季度波动 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 XTRAC业务 - 用于治疗银屑病、白癜风和湿疹的XTRAC 308纳米准分子激光国内安置数量达到916台 [15] - 截至今年3月31日，已渗透美国17%的集团账户 [15] - 销售团队已将86个Pharos用户账户转化为XTRAC合作项目 [15] TheraClearX业务 - 2023年第一季度安置44台TheraClearX设备，售出超3000个TheraClear治疗代码 [16] 各个市场数据和关键指标变化 印度市场 - 印度约8.8%的14亿人口患有白癜风，80%的青春期至30岁的年轻人患有痤疮，且目前没有可用的准分子激光光疗解决方案 [17] - 公司与Spectra Medical签订了为期三年的XTRAC、TheraClearX和VTRAC独家分销协议，预计今年晚些时候获得印度监管批准，2024年第一季度开始产生收入 [17][18] 以色列市场 - 以色列两家最著名的医院购买了XTRAC准分子激光并开始提供治疗，Ichilov医院是首个获得该激光设备的医疗中心 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极寻求增加产品线，重点关注医疗设备，如皮肤癌、疣、多汗症等治疗设备，也在考虑增加非处方药产品 [6] - 销售团队专注于XTRAC和TheraClear的推广，通过高级销售培训、虚拟活动、集团实践活动和参加行业会议等方式扩大产品影响力 [17] - 持续探索国际市场机会，寻找有光疗解决方案需求的市场 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对与Spectra的合作感到兴奋，认为其在印度市场知名度高，有望实现资本设备销售 [3] - 公司对TheraClearX的市场表现感到满意，预计其发展势头将持续并影响2023年营收 [16] - 公司对XTRAC销售模式的灵活性感到满意，认为这使其能够实现持续的同比增长 [18] 其他重要信息 - 治疗编码按每次治疗计算，而非按每位患者计算，每位患者通常需要进行4 - 6次治疗 [1][2] 问答环节所有提问和回答 问题: 编码是按每次治疗还是每位患者计算 - 按每次治疗计算 [1] 问题: 每位患者需要多少次治疗 - 每位患者通常需要进行4 - 6次治疗 [2] 问题: 与Spectra的合作是否有预付款，协议是关于设备销售还是使用，是否会出售代码 - 没有预付款，预计进行资本设备销售，不会出售代码 [3] 问题: 今年剩余时间的利润率是低50%多还是低60%多 - 低60%多 [4] 问题: 谈谈并购环境，以及在平台上增加其他设备和在其他市场进行分销或直接合作的工作 - 公司一直在积极寻求增加产品线，重点关注医疗设备，也在考虑增加非处方药产品，并与一些公司进行了相关讨论，希望在不久的将来能有新的产品加入产品线 [6] 问题: 谈谈TheraClear的使用趋势，第一季度每台设备51次治疗主要是由新患者还是随访患者推动，以及对使用情况的解读，还有是否有正在进行或即将发布的出版物 - 上季度公司主要关注TheraClear设备的安置，实际安置数量超过了原目标25台，达到44台。设备安置时会附带代码，目前市场上的3000个代码中有一部分是库存。目前产品处于推出初期，还难以看到实际的拉动效果。公司的目标是每周招募两名患者，认为这将为设备带来不错的年度回报 [23]

XTRAC系统放置数量变化 - 截至2023年3月31日，美国皮肤科医生办公室放置916台XTRAC系统，较2022年12月31日的909台有所增加[81] TheraClear® X销售及设备放置情况 - 自2023年1月正式推出以来，TheraClear® X已售出超3000次治疗服务，2023年第一季度放置44台设备[82][94] 皮肤科业务营收变化 - 2023年第一季度，皮肤科重复程序收入为5209000美元，2022年同期为5067000美元；皮肤科程序设备收入为2358000美元，2022年同期为1974000美元；总营收为7567000美元，2022年同期为7041000美元[96] XTRAC治疗收入及次数变化 - 2023年3月31日止三个月，约68000次XTRAC治疗产生5209000美元重复治疗收入；2022年同期约71000次XTRAC治疗产生5067000美元收入[97] 递延净收入变化 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，递延净收入分别为2103000美元和1971000美元[100] 系统销售情况 - 2023年3月31日止三个月，国际销售16台系统（12台XTRAC和4台VTRAC），国内销售2台系统；2022年同期国际销售14台系统（11台XTRAC和3台VTRAC），国内无销售[101][102] 皮肤科业务成本变化 - 2023年第一季度，皮肤科重复程序成本为2020000美元，皮肤科程序设备成本为1159000美元，总成本为3179000美元；2022年同期分别为2032000美元、881000美元和2913000美元[103] 整体毛利润及毛利率变化 - 2023年3月31日止三个月，毛利润增至4388000美元，毛利率为58.0%；2022年同期毛利润为4128000美元，毛利率为58.6%[103] 皮肤科重复程序毛利润及毛利率变化 - 2023年3月31日止三个月，皮肤科重复程序毛利润为3189000美元，毛利率为61.2%；2022年同期分别为3035000美元和59.9%[104] 皮肤病患者数量估计 - 公司估计美国约有1000万患者受牛皮癣和白癜风困扰，全球约1% - 2%人口患白癜风，美国约800万人、全球达1.25亿人患牛皮癣[81][99] 皮肤科手术设备收入、毛利润及毛利率变化 - 2023年第一季度皮肤科手术设备收入为2358美元，2022年同期为1974美元；毛利润为1199美元，2022年同期为1093美元；毛利率为50.8%，2022年同期为55.4%[105] 工程和产品开发费用变化 - 2023年第一季度工程和产品开发费用为315美元，2022年同期为163美元[106] 销售和营销费用变化 - 2023年第一季度销售和营销费用为3742美元，2022年同期为3616美元[107] 一般和行政费用变化 - 2023年第一季度一般和行政费用增至2917美元，2022年同期为2652美元[108] 利息费用变化 - 2023年第一季度利息费用增至286美元，2022年同期为199美元[109] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2023年第一季度非GAAP调整后EBITDA为 - 759美元，2022年同期为 - 508美元[111] 营运资金及现金相关变化 - 截至2023年3月31日，营运资金为1454美元，截至2022年12月31日为4078美元；现金、现金等价物和受限现金为4186美元，截至2022年12月31日为6795美元[111] 经营活动净现金使用变化 - 2023年第一季度经营活动使用的净现金、现金等价物和受限现金为1203美元，2022年同期为353美元[115] 投资活动净现金使用变化 - 2023年第一季度投资活动使用的净现金、现金等价物和受限现金为1406美元，2022年同期为1310美元[116] 高级定期贷款利率修订 - 2021年9月公司借入8000美元高级定期贷款，利率为LIBOR（下限0.50%）加7.50%，2026年9月1日到期；2022年9月修订为SOFR加0.10%，下限0.50%[112]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收为1060万美元，较2021年第四季度增长17%，较2022年第三季度增长13%，主要受国际设备销售持续增长推动 [19] - 2022年第四季度设备营收为410万美元，较2021年第四季度的230万美元增长72%，较2022年第三季度的360万美元增长14% [20] - 2022年第四季度非GAAP国内经常性账单为580万美元，较2021年第四季度的610万美元下降6%，较2022年第三季度的550万美元增长4% [21] - 2022年第四季度净亏损16万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.05美元，2021年第四季度净亏损84.9万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.03美元 [43] - 2022年全年营收为3620万美元，较2021年增长20.6%；经常性营收为2300万美元；设备营收为1310万美元，较2021年增长76%；非GAAP国内经常性账单为2220万美元，较2021年全年增长1% [54] - 2022年全年总运营费用为2640万美元，较2021年全年的2430万美元增长8.9% [23] - 2022年全年整体毛利润为2180万美元，占营收的60%，2021年全年为1990万美元，占营收的66% [54] - 2022年全年净亏损550万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.16美元，2021年全年净亏损270万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.08美元 [55] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为680万美元，截至2022年9月30日为880万美元 [55] - 公司保守估计2023年营收在3800万 - 4000万美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度经常性营收为650万美元，较2022年第三季度增长12%，受XTRAC使用量持续增加推动 [41] - 2022年全年XTRAC在美国皮肤科办公室的装机量从2022年9月30日的45台增加到909台 [34] - 2022年底TheraClearX有17个安装点，第一季度有很大增长 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，2022年销售了100套系统，包括88套XTRAC和12套VTRAC系统，2021年销售了38套系统 [17] - 公司预计国际市场TheraClearX系统有很大的营销机会，2023年将成为重点 [18] - 墨西哥约80%的人口受轻度至重度痤疮影响，市场规模近3亿美元，公司预计2023年第四季度获得监管批准 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为实现强劲的两位数增长，公司继续投资直接面向消费者的营销和针对皮肤科医生的营销，与高销量客户合作，翻新和部署未充分利用的资产，与关键意见领袖互动以优化信息传递并为设备提供临床支持 [12] - 公司有一项与商业团队合作的计划，推动XTRAC在白癜风治疗方面的使用，预计FDA批准的首款白癜风药物OPZELURA乳膏可补充XTRAC治疗并吸引患者前往皮肤科诊所 [13] - 2022年初公司收购TheraClearX，7月进行商业发布，利用XTRAC销售渠道销售该系统，并将继续对患者和医生进行TheraClearX设备的教育 [14] - 公司推出新的XTRAC网站，以患者为导向、具有教育性且易于使用，旨在提高患者对XTRAC的认识并增加其使用量 [35] - 公司在国际市场签署了多个分销协议，2023年1月宣布与MINO Labs达成独家协议，在墨西哥分销XTRAC、VTRAC和TheraClearX三年 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为有很多举措依赖监管批准，如国际扩张和白癜风治疗机会，虽然对OPZELURA推动患者就诊持乐观态度，但年初仍采取保守的指导方针，希望随着时间推移提高指导预期 [27][57] - 公司对TheraClearX在2023年的潜在增长有信心，认为其在临床和行业会议上的展示以及现有销售渠道的推广有助于扩大设备知名度和影响力，有望对收入产生积极影响 [38] 其他重要信息 - 临床评估显示，TheraClearX治疗轻度至中度痤疮可使所有患者的粉刺、脓疱和炎症性面部病变明显减少，多数患者在2 - 3次治疗后有反应，还能观察到皮肤纹理、毛孔大小和皮损周围红斑的改善 [15] - 2023年2月TheraClearX在首届冬季临床会议上进行了展示，科罗拉多州格林伍德村AboutSkin皮肤科主任Joel Cohen医生在现场演讲中表示在其诊所使用该设备可增强患者的信心和依从性 [16] - 2023年1月在ODAC皮肤科、美容和外科会议上展示了关于TheraClearX治疗轻度至中度痤疮的海报，一名成年女性持续性口周痤疮患者经治疗后完全清除，不良反应少见且轻微 [36][37] - XTRAC治疗银屑病患者平均每次治疗费用约200 - 250美元，5次治疗费用1000美元，相比其他设备较为合理 [52] - XTRAC治疗银屑病一般需要10 - 20次，患者在第一次或第二次治疗后开始看到效果，有助于提高患者的依从性；治疗白癜风通常需要超过20次，公司有优惠券计划可减轻部分费用 [50][58] - TheraClearX典型治疗次数约为5次 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指导方针看似保守，中点为7.7%，有何想法和评论 - 公司有很多举措依赖监管批准，如国际扩张和白癜风治疗机会，虽然对OPZELURA推动患者就诊持乐观态度，但年初仍采取保守的指导方针，希望随着时间推移提高指导预期 [27][57] 问题2: 美国以外市场的增长率和营收占比情况 - 公司认为美国以外市场的增长率可能会比美国市场高，但预计其在整体营收中的占比与2022年大致相同，2022年约为35% [48] 问题3: XTRAC在脱发治疗方面的情况 - 有一些XTRAC用于脱发治疗的非标签使用情况，激光可成功用于脱发治疗，公司有相关研究并考虑获得该适应症，这是一个潜在机会 [49] 问题4: 治疗方面的近期趋势，包括治疗周期、次数、患者依从性和坚持性 - 去年XTRAC面临的主要问题是人员配备，目前仍是一个问题；患者进入治疗计划后，根据疾病严重程度，银屑病治疗成功率较高，一般需要10 - 20次治疗，患者在第一次或第二次治疗后开始看到效果，有助于提高依从性；白癜风治疗通常需要超过20次，公司有优惠券计划可减轻部分费用；TheraClearX刚刚起步，在设备安装方面取得了很多成功，目前正在推动设备使用并扩大市场份额 [50][58] 问题5: TheraClearX的安装数量、地区、典型治疗次数和费用情况 - 2022年底TheraClearX有17个安装点，第一季度有很大增长，主要是因为公司加大了销售力度；典型治疗次数约为5次 [59]

公司发展历程与业务收购 - 公司于1989年在纽约州成立，1997年在特拉华州重新注册，2010年更名为MELA Sciences, Inc.，2016年更名为STRATA Skin Sciences, Inc. [9] - 公司在2015年6月收购XTRAC®准分子激光和VTRAC®准分子灯业务，2021年8月和2022年1月分别收购Pharos美国皮肤科业务和TheraClear痤疮治疗业务[9] - 2022年1月，公司从Theravant Corporation收购TheraClear资产[21] - 公司在2017年1月与Esthetic Education, LLC签订OEM协议，为STRATAPEN设备贴牌[19] - 2020年1月，STRATAPEN® MicroSystems合同到期，之后按采购订单销售该产品[20] XTRAC产品相关数据 - 截至2022年12月31日，有909个XTRAC激光系统纳入皮肤科重复程序收入模式，美国约有超1000个XTRAC激光在使用，目标受众约3500名皮肤科医生[15] - XTRAC准分子激光治疗银屑病的有效率达89%，只需6 - 10次治疗就能显著改善症状，每周需治疗2次，每次间隔至少48小时[15] - 美国医疗保险对XTRAC治疗银屑病的报销金额根据三个CPT代码在每次162美元至240美元之间[15] - 目前约76%的保险公司认为XTRAC治疗白癜风具有医疗必要性并提供保险覆盖[18] - 公司XTRAC产品在加利福尼亚州卡尔斯巴德17000平方英尺的工厂制造，该工厂获ISO 13485认证[23] - 截至2021年12月31日，估计美国超86%的参保人群所对应的保险或支付政策会为医生使用XTRAC系统治疗牛皮癣提供报销[73] - 公司XTRAC和VTRAC产品已通过经销商引入欧洲、中东、亚洲、澳大利亚、南非以及中南美洲部分地区等超30个国家的市场[99] 公司业务模式转变 - 公司自2019年起将国际皮肤科设备销售向直接分销模式转变，已在2019 - 2023年与多个国家签订分销合同[15] - 自2015年起，公司将几乎所有资源投入XTRAC产品的商业化和销售[63] 市场需求情况 - 银屑病和白癜风在美国影响多达1300万人，在全球影响1.95亿人[13] 公司人员与专利情况 - 公司研发团队约有4名员工，专注于XTRAC系统治疗炎症性皮肤病的应用[25] - 截至2022年12月31日，公司有28项美国专利有效，还持有Mela Sciences公司15项与MelaFind产品相关的专利[26] - 截至2022年12月31日，公司有114名全职员工，包括2名执行官、3名副总裁、60名销售和营销人员等[41] 产品审批与认证 - XTRAC和TheraClear属于II类设备，公司已获FDA 510(k)批准销售XTRAC和VTRAC系统用于治疗多种皮肤病[28] - 2003 - 2020年期间，公司多个版本的XTRAC激光系统获FDA 510(k)批准，TheraClear设备也通过510(k)流程获FDA批准[28][29] - 公司XTRAC激光和VTRAC灯系统获欧盟批准加贴CE标志，可在接受该标志的成员国销售[30] 法律法规风险 - 违反联邦反回扣法的处罚包括刑事处罚和民事制裁，如罚款、监禁和可能被排除在联邦医疗保健计划之外[32] - 违反联邦民事虚假索赔法，可能需支付高达实际损失三倍的赔偿，外加每项虚假索赔5500 - 11000美元的民事罚款[34] - HITECH法案将HIPAA违规的民事罚款提高到每年最高150万美元（针对因故意疏忽未纠正的违规行为）[38] - 公司可能受联邦和州医疗保健欺诈与滥用法律法规约束，违规将面临重大不利影响[89][90][91] - 自2022年1月起，公司需收集并报告向医师助理等人员的付款或价值转移信息[94] - 国际监管批准流程时间不定，未遵守相关要求可能无法获得许可或面临执法行动[94] - 医疗设备受FDA监管，包括“一般控制”，部分II类设备还有“特殊控制”，III类设备需PMA，获取PMA比510(k)认证更繁琐[96] - 医疗设备行业受政府更多审查和监管，审查调查可能导致法律诉讼、罚款等，影响公司财务状况[96] - 医疗政策变化可能限制产品价格、报销金额等，影响产品需求和公司业务[97][98] - 公司产品若违反FDA法规或出现问题，可能面临警告信、罚款、产品召回等多种处罚[106][107] 公司财务状况 - 公司多年来一直亏损，预计未来仍将持续亏损[45] - 2022年全年净亏损约550万美元，截至2022年12月31日累计亏损约2.27亿美元[64] - 2021年9月公司与MidCap签订800万美元有担保借款安排，即高级信贷安排，利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加7.50%，LIBOR下限为0.50%，2026年9月1日到期[78] - 2022年9月修订高级信贷安排，在LIBOR停止使用后，过渡到一个月有担保隔夜融资利率（SOFR）加0.10%，下限为0.50%，2024年9月前只支付利息，2024年10月至到期日分24期等额偿还本金[79] - 可变利率每提高0.25个百分点，2023年公司当前可变利率债务的利息支出将增加约2万美元[81] - 纽约州对公司在2014年3月至2020年2月期间的销售和使用税进行两次评估，总计150万美元，另一司法管辖区评估2015年6月至2018年3月期间的金额为70万美元，加上截至2020年4月的利息20万美元[82] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司估计销售和使用税负债分别约为400万美元和370万美元[83] - 公司目前维持的产品责任保险每次事故和总体累计赔偿限额至少为500万美元[87] - 公司基于现金、现金等价物、当前预算和预计现金流模型，认为在提交报告后的至少未来12个月内能够维持运营[112] - 公司维持一份货架注册声明，可不时发售最高2500万美元的证券，其中包括根据与Ladenburg Thalmann & Co. Inc.达成的股权分销协议，在注册的“随行就市”发行中发售最高1100万美元的普通股[117] - 2021年9月，公司向MidCap Financial Trust发行了一份认股权证，可按每股1.82美元的行使价购买373,626股普通股[117] - 2018年7月，公司因特定意外情况向2018年5月股权融资的投资者发行了153,004股股票[118] 公司面临的风险 - 新冠疫情自2019年末爆发以来，持续对公司运营和财务业绩产生负面影响，预计在客户适应疫情影响前仍将如此[10] - 公司激光治疗所需气体供应可能因俄乌战争中断[45] - 公司可能收购资产或业务、进行合作或投资，但可能损害经营业绩、稀释股权、增加债务或产生重大费用[45] - 公司若未能获得或维持必要的FDA许可和批准，将影响产品的分销和营销[54] - 公司医疗产品未来可能面临召回，损害声誉、业务和财务业绩[59] - 公司可能需额外资金，但无法保证能从业务中产生，若资金不足需削减成本或筹集资金[61] - 公司普通股可能从纳斯达克资本市场摘牌，导致股价下跌和流动性降低[62] - 新冠疫情或其他传染病爆发可能对公司运营结果产生负面影响[65] - 俄乌战争扰乱稀有气体供应，公司可能无法维持激光所用气体的不间断供应[66] - 公司可能进行资产或业务收购等交易，可能损害经营成果、稀释股东权益等[67] - 公司产品可能无法获得市场认可，受竞争产品影响，影响竞争地位[70] - 产品成功依赖第三方报销患者费用，可能导致价格或需求降低，影响收入和运营[72] - 公司依赖几个关键经销商获得大部分销售，尤其是国际业务[76] - 管理销售和营销团队及产品营销存在风险，包括招聘、培训人员，控制费用增长，设定产品价格等方面[77] - 公司依赖有限数量的供应商生产产品，更换供应商或获取资源延迟可能对业务产生重大不利影响[77] - 公司债务可能对财务状况和经营能力产生负面影响，包括难以履行债务、限制融资能力等[80] - 若产品有效性和安全性无长期数据支撑，皮肤科医生接受度未提升或维持，公司收入可能下降[92] - 公司未能获得或维持必要的FDA许可和批准，会影响产品分销和营销[93] - FDA的510(k)许可流程需3 - 12个月或更长，PMA流程需11个月至3年或更久[93] - 支持510(k)通知或PMA申请的临床试验费用高昂，需大量患者参与[95] - 临床试验结果不确定，早期结果不一定能预测未来结果[95] - 招募合适患者参与临床试验可能困难，受多种因素影响[95] - FDA可能要求提交更多患者数据、延长随访期或更改数据要求，导致成本增加和审批延迟[95] - 自2022年1月起，Facebook将限制广告商定位特定市场的能力，这或影响公司触达目标市场[103] - 医疗设备行业竞争激烈，竞争对手资源丰富，可能开发出更优产品，还会争夺人才[100][101] - 医疗设备行业整合加剧，参与者可能利用市场力量捆绑销售，降低价格会使公司收入和盈利受损[101][102] - 公司使用社交媒体营销存在监管违规、数据安全等风险，社交媒体平台政策变化也会影响营销[103] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉可能禁止销售产品、承担巨额赔偿，专利也可能被挑战[104] - 公司信息系统和网络基础设施可能因多种原因出现故障或遭受攻击，影响业务和财务状况[115] - 公司使用危险物质运营面临环境和健康安全法律风险，可能产生高额赔偿和罚款[116] - 公司普通股可能被纳斯达克摘牌，导致股价下跌和流动性降低[117] - 公司股价一直且可能继续波动，多种因素会影响普通股市场价格[119] - 公司普通股市场价格下跌可能导致投资者损失，限制股票出售能力，影响公司吸引员工和筹集资金能力，股价大幅下跌股东可能发起证券集体诉讼[119] - 针对公司的诉讼可能导致巨额成本，分散管理层时间和注意力，相关保险可能不足[120] 公司治理相关规定 - 公司章程文件和特拉华州法律规定使第三方难在无董事会批准下收购公司，如限制召集股东特别会议人员、规定董事提名和提案提前通知要求等[121] - 特拉华州普通公司法第203条限制公司与持有15%或以上已发行有表决权股票的特定人员进行业务合并，2018年5月融资时董事会豁免AGP SPVI, L.P.该条款适用[122] - 上述规定可能使管理层地位稳固，使股东失去溢价出售股票机会，降低普通股价格[122] 报告相关信息 - 公司作为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[192] - 报告包含第8项要求的财务报表，从F - 1页开始[193] 公司合作诊所情况 - 截至2022年12月31日，公司在美国有909家合作诊所[42] 医保报销标准 - 2022年CMS为不同皮肤治疗面积指定的CPT代码对应全国支付标准分别为：96920代码（面积小于250平方厘米）每次治疗162美元；96921代码（面积250 - 500平方厘米）每次治疗176美元；96922代码（面积超过500平方厘米）每次治疗240美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收940万美元，较2021年第三季度增长22%，主要得益于强劲的国际设备销售 [8][23] - 非GAAP调整后EBITDA为110万美元，2021年第三季度为90万美元 [24] - 第三季度设备收入为360万美元，较2021年第三季度的200万美元增长78%；经常性收入为580万美元，2021年第三季度为570万美元 [24] - 非GAAP国内经常性总账单为550万美元，较2021年第三季度的580万美元下降5% [25] - 第三季度毛利润为580万美元，占收入的61.6%，2021年第三季度为540万美元，占收入的69.7%；排除摊销后，2022年第三季度毛利率为67%，2021年第三季度为71.6% [25][26] - 运营费用为660万美元，较2021年第三季度的580万美元增加12.7% [27] - 2022年第三季度净亏损100万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.03美元，2021年第三季度净亏损50万美元，即每股基本和摊薄普通股亏损0.02美元 [28] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为880万美元，截至2022年6月30日为1000万美元 [28] - 公司继续预计2022年全年营收在3300万 - 3500万美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日，美国皮肤科办公室共安装899台XTRAC系统，高于2021年12月31日的890台 [15] - 本季度将10名Pharos用户转化为XTRAC合作伙伴，目前共有67名客户签约 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务策略转向更多设备销售，预计未来国际收入主要来自资本设备销售 [11][21] - 公司在韩国、日本、中国、中东和以色列有分销协议，痤疮治疗在国际市场有较大机会 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注商业执行，定位公司在未来几个季度加速增长，销售方法有针对性，注重将直接面向消费者的广告与皮肤科医生处方闭环 [8][9] - 推出新产品TheraClearX进入55亿美元的痤疮治疗市场，通过现有合作计划销售 [10][20] - 继续投资直接面向消费者和皮肤科医生的营销，以提高XTRAC的知名度、采用率和利用率 [12] - 实施翻新和重新部署未充分利用资产的战略，控制未充分利用机器比例在15%以下 [16] - 销售团队积极将Pharos用户转化为XTRAC合作伙伴模式 [19] - 收购Ra Medical Systems资产，消除主要医疗设备竞争对手，并扩大安装基础 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计TheraClearX将在2023年显著贡献收入，利用现有销售团队推广该设备 [30] - XTRAC Momentum的改进设计和更高吞吐量可提高利用率 [31] - 专注减少未充分利用机器比例的策略有助于管理成本和供应链问题 [32] - 国际市场灵活销售模式对收入有积极影响，将继续实施 [32] - 收购Ra Medical Systems将促进收入增长，XTRAC合作伙伴模式适合皮肤科医生 [33] - 公司将继续推动XTRAC利用率、扩大国际市场份额、专注营销并推出TheraClearX，以促进收入增长 [34] 其他重要信息 - 8月Ladenburg Thalman为公司举办关键意见领袖活动，Dr. Benjamin Lockshin强调XTRAC是治疗慢性皮肤病的安全且经济有效的选择 [13][14] - 7月Insights, Osler成为首个FDA批准的白癜风治疗方法，可能推动患者前往皮肤科就诊并增加对XTRAC服务的需求 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利用现有XTRAC的DTC活动推广TheraClear有哪些好处，对销售和营销成本有何影响 - 公司过去在XTRAC的直接面向消费者广告方面取得成功，通过社交媒体和办公室推广吸引患者就诊；TheraClear将在2023年制定全面DTC营销计划，包括制作办公室和候诊室材料、利用社交媒体等；同时会结合直接面向皮肤科医生的营销，确保医生为患者推荐合适的治疗方案 [39][40][42] 问题2: 如何看待白癜风新药Opzelura获批对公司的影响，是否有早期趋势 - 此前白癜风治疗缺乏获批药物或设备，XTRAC是少数可用的治疗方法之一；Opzelura获批可能促使长期未接受治疗的白癜风患者前往皮肤科就诊，增加XTRAC需求；有观点认为该药物与光疗结合效果更好，公司已为销售团队提供相关信息和营销材料 [43][44] 问题3: 请详细说明公司海外战略，特别是TheraClear设备 - 今年开始向海外资本设备销售转型，同时保留部分地区的设备放置模式；根据分销商反馈调整策略取得成效，如上个季度在中国有100万美元的销售；预计TheraClear在海外市场主要以资本设备销售为主，尤其是亚洲和拉丁美洲市场 [46][47] 问题4: 各系统的利用率和收入情况如何，特别是高流量账户与低流量账户的对比 - 约200个高流量账户产生约50%以上的总收入，是业务的主要驱动力；这些账户克服了一些运营问题，而行业中存在人员配置问题，部分皮肤科医生将诊所出售给私募股权，导致运营受到影响 [53][54] 问题5: 当前环境下消费者行为是否有变化，对疗程完成率有何影响 - 患者就诊需求强劲，皮肤科诊所患者等待名单长、预约等待时间久；运营方面的主要问题是人员配置，人员流动和招聘困难，但预计第四季度情况会改善 [55][56] 问题6: 预计第四季度在营收和毛利率方面与第三季度相比表现如何 - 毛利率将继续提高；经常性收入方面，历史上第四季度通常是最好的季度，预计今年也会如此；设备销售方面，国际市场第四季度通常会略有下降 [60] - 在美国，XTRAC主要用于治疗银屑病，随着天气变冷，银屑病发病率上升，第四季度通常表现强劲 [61]