文章核心观点 - SSR Mining 公司最近被评级机构 Zacks 上调至 2 (买入)评级[1][4] - 这一评级上调反映了公司盈利预期的上升趋势,这是影响股价的最强大力量[1][5] - Zacks 评级系统有助于个人投资者做出决策,因为它基于客观的盈利预测数据,而不是主观的分析师评级[2][3] - 公司盈利预期的改善意味着其基本面有所改善,投资者应该看好这一趋势并推动股价上涨[6] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测修正 - 公司 2024 财年每股收益预期为 0.43 美元,较上年下降 66.7%[9] - 过去 3 个月内,公司盈利预测值已上升 263.1%[10] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统根据 4 个与盈利预测相关的因素将股票划分为 5 类[8] - Zacks 1 评级(强烈买入)的股票过去 30 年平均年收益率为 25%[8] - Zacks 评级系统保持买入和卖出评级的平衡,只有顶级 20% 的股票获得买入评级[11] - 公司被评为 Zacks 2 评级,位于前 20% 之列,表明其盈利预测修正优势,未来有望跑赢大盘[13]

文章核心观点 - 文章比较了两家矿业公司SSR Mining(SSRM)和Wheaton Precious Metals Corp.(WPM)的投资价值 [1][3] - 通过对比两家公司的估值指标,如市盈率(P/E)、市销率(P/S)、市净率(P/B)等,分析它们的投资价值 [4][5][6][7] - 总结认为,基于Zacks Rank和估值指标,SSRM更具投资价值 [8] 公司分析 - SSR Mining目前Zacks Rank为2(买入),而Wheaton Precious Metals为3(持有) [3] - SSRM的市盈率为12.28,PEG率为0.69,市净率为0.27,显示其估值较低 [6][7] - 而WPM的市盈率为43.33,PEG率为2.01,市净率为3.56,估值较高 [6][7] 行业分析 - 矿业行业是投资者关注的重点领域之一 [1] - 投资者通常会关注公司的估值指标,如市盈率、市销率、市净率等,来判断其投资价值 [4][5] - 此外,Zacks Rank也是投资者关注的重要指标,反映了公司的盈利前景 [2][3]

文章核心观点 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，投资者可利用风格评分系统找特定特征股票，Silver Standard Resources（SSRM）是值得关注的价值股 [1][2][6] 价值投资相关 - 价值投资是流行的选股方式，投资者用基本面分析和传统估值指标找被市场低估的股票 [2] - 除Zacks排名外，投资者可利用风格评分系统找有特定特征的股票，价值投资者会关注“价值”类别 [1] Silver Standard Resources（SSRM）情况 - SSRM目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，具有投资价值 [5] - SSRM远期市盈率为11.70，低于行业平均的12.99，过去52周最高为51.17，最低为9.84，中位数为16.03 [5] - SSRM的PEG比率为0.66，低于行业平均的0.80，过去一年最高为4.48，最低为0.54，中位数为1.14 [3] - 上述数据表明SSRM股票可能被低估，结合其盈利前景，是令人印象深刻的价值股 [6]

文章核心观点 - 分析师预计金价将继续上涨,认为SSR Mining是一只有吸引力的股票 [2][3][4] - 分析师预计SSR Mining股价有望在未来12个月内翻一番 [3] - 分析师预计金矿行业将出现并购整合,SSR Mining有望从中受益 [5] 公司概况 - SSR Mining是一家主要从事金银开采的公司,拥有三大主要矿山:美国的Marigold矿、加拿大的Seabee矿和阿根廷的Puna矿 [6] - 公司最大的Çöpler矿山在土耳其发生事故,导致产量大幅下降,公司已经下调了2024年的产量预期 [8][9] - 公司为了保留现金,已经暂停了季度股息和自动股票回购计划 [9] 行业分析 - 金价近期创下历史新高,分析师预计未来将继续上涨,主要受宏观经济和地缘政治不确定性的影响 [4] - 金矿行业有望出现并购整合,公司有望从中获益 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总产量为102,000金当量盎司,全成本为每盎司1,569美元 [11] - 公司三大运营资产(Marigold、Seabee和Puna)第一季度共生产80,000金当量盎司,符合预期 [11] - 公司第一季度录得归属净亏损1.42美元/股,调整后每股收益0.11美元,经营活动现金流25百万美元,自由现金流为负9百万美元 [13] - 公司期末现金头寸为467百万美元,另有未提取的循环信贷额度,流动性充足 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 Marigold - 第一季度产量35,000盎司,符合预期,全成本为每盎司1,430美元,优于预期 [15] - 全年产量和成本指引保持不变 [15] Seabee - 第一季度产量24,000盎司,全成本为每盎司1,416美元,略好于预期 [16] - 全年产量和成本指引保持不变,探矿活动继续推进 [16] Puna - 第一季度产量190万盎司白银,略低于预期,但全年指引不变 [17] - 全年产量800万-950万盎司白银,全成本14.75-16.25美元/盎司 [17] - 探矿和技术工作持续评估延长Puna运营的机会 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与土耳其政府、独立专家和外部顾问合作,制定Copler永久性修复计划 [9] - 计划包括永久关闭堆浸场,建造长期存储设施,预计耗资2.5-3亿美元,预计2-3年内完成 [9] - 重启Copler需要恢复之前暂停的环境影响评估和运营许可,时间尚未确定 [10] - 公司计划在修复期间,利用Copler硫化矿堆存料生产超过70万盎司黄金 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司三大运营资产Marigold、Seabee和Puna的全年产量和成本指引保持不变,将提供稳定的自由现金流 [11] - Hod Maden项目2024年计划活动有所减少,但仍在推进工程和技术研究 [12] - 公司有充足的流动性应对Copler修复成本和业务再投资需求 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ovais Habib 提问** Copler修复成本2.5-3亿美元是否包括维护成本 [22][23] **Rodney Antal 回答** 不包括,只包括建造存储设施、堆浸场修复等直接成本,维护成本另算,预计每季度约1700万美元 [23] 问题2 **Mike Parkin 提问** Copler是否已获得修复计划的政府批准 [32][33] **Rodney Antal 回答** 修复成本估算是基于已完成的大量工程设计工作,计划已相当成熟 [33] 问题3 **Carey MacRury 提问** 如果仅靠Copler库存重启,现金成本会是多少 [39][40] **Rodney Antal 回答** 目前还无法提供具体数据,需要等待重启计划明确后才能确定 [40]

公司整体财务业绩 - 2024年第一季度归属净亏损2.871亿美元，摊薄后每股亏损1.42美元；调整后归属净收入2250万美元，摊薄后每股0.11美元[14] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物余额4.67亿美元，非公认会计准则净现金头寸2.362亿美元，4亿美元循环信贷额度无未偿还借款[15] - 2024年第一季度公司总现金成本为118,406千美元，低于2023年同期的186,081千美元[59] - 2024年第一季度公司总AISC为169,451千美元，低于2023年同期的261,590千美元[59] - 2024年第一季度公司黄金销售量为89,279盎司，低于2023年同期的126,111盎司[59] - 2024年第一季度公司白银销售量为1,658,621盎司，低于2023年同期的2,381,540盎司[59] - 2024年第一季度公司黄金当量销售量为107,983盎司，低于2023年同期的154,557盎司[59] - 2024年第一季度公司黄金每盎司销售成本为1,166美元，低于2023年同期的1,289美元[59] - 2024年第一季度公司现金成本每黄金当量盎司为1,097美元，低于2023年同期的1,204美元[59] - 2024年第一季度公司AISC每黄金当量盎司为1,569美元，低于2023年同期的1,693美元[59] - 2024年第一季度归属于公司股东的净亏损（GAAP）为2.87082亿美元，2023年同期净利润为2981.3万美元[64] - 2024年第一季度调整后归属于公司股东的净利润（Non - GAAP）为2251万美元，2023年同期为2127.4万美元[64] - 2024年第一季度经营活动提供的现金（GAAP）为2463.1万美元，2023年同期为296.7万美元[68] - 2024年第一季度自由现金流（Non - GAAP）为 - 940.4万美元，2023年同期为 - 5627.5万美元[68] - 2024年第一季度经营活动产生的现金（Non - GAAP，调整前）为3225.7万美元，2023年同期为9086.9万美元[70] - 2024年第一季度调整前自由现金流（Non - GAAP）为 - 177.8万美元，2023年同期为3162.7万美元[70] 各矿区产量与成本 - 2024年第一季度公司生产101,873金衡盎司黄金当量，销售成本为每金衡盎司1,166美元，总维持成本为每金衡盎司1,569美元[6][12] - 2024年第一季度Marigold产金34,680盎司，销售成本为每金衡盎司1,331美元，总维持成本为每金衡盎司1,430美元；2024年产量约70%集中在下半年[12][16] - 2024年第一季度Seabee产金23,773盎司，销售成本为每金衡盎司859美元，总维持成本为每金衡盎司1,416美元；预计今年剩余时间品位在5.0 - 6.0克/吨[12][17] - 2024年第一季度Puna产银190万盎司，销售成本为每金衡盎司16.87美元，总维持成本为每金衡盎司15.61美元；2024年产量55%集中在下半年[12][18] - 2024年第一季度Çöpler产金21,827盎司，2023年同期为55,074盎司[25] - 2024年第一季度Çöpler销售成本为每盎司1,019美元，AISC为每盎司1,573美元[26] - 2024年第一季度Marigold产金34,680盎司，2023年同期为51,979盎司，销售成本为每盎司1,331美元，AISC为每盎司1,430美元[29][30] - Marigold 2024年全年产金指引为15.5 - 17.5万盎司，销售成本为每盎司1,300 - 1,340美元，AISC为每盎司1,535 - 1,575美元[31] - 2024年第一季度Seabee产金23,773盎司，2023年同期为15,768盎司，销售成本为每盎司859美元，AISC为每盎司1,416美元[33][34] - Seabee 2024年全年产金指引为7.5 - 8.5万盎司，销售成本为每盎司990 - 1,030美元，AISC为每盎司1,495 - 1,535美元[35] - 2024年第一季度Puna产银191.5万盎司，2023年同期为201.5万盎司，销售成本为每盎司16.87美元，AISC为每盎司15.61美元[37][38] - Puna 2024年全年产银指引为875 - 950万盎司，销售成本为每盎司16.50 - 18.00美元，AISC为每盎司14.75 - 16.25美元[39] - 2024年Marigold、Seabee和Puna业务黄金产量分别为155 - 175千盎司、75 - 85千盎司，白银产量Puna为875 - 950万盎司[61] - 2024年Marigold、Seabee和Puna业务黄金当量产量分别为155 - 175千盎司、75 - 85千盎司、110 - 120千盎司[61] - 2024年Marigold、Seabee销售成本（GAAP）分别为2.01 - 2.35亿美元、7500 - 8500万美元，Puna为1.4 - 1.62亿美元[61] - 2024年Marigold、Seabee和Puna业务维持性资本支出分别为3700万美元、4000万美元、1700万美元[61] Çöpler事故处理 - 截至2024年3月31日，Çöpler事故已转移超670万吨堆浸材料，其中420万吨来自Sabırlı山谷[1] - 公司预计2024年第三季度完成将Çöpler事故中所有流离失所的堆浸材料从Sabırlı山谷移除至临时储存地点[2] - 修复计划预计在2024年第二季度提交政府审批，包括建设永久储存设施，设计可容纳约1800 - 2000万吨流离失所材料[3] - 修复工作预计成本在2.5 - 3亿美元（100%基础），加上截至2024年3月31日已发生的约2250万美元，预计实施时间为24 - 36个月[4] - 因Çöpler事件，公司计划永久关闭堆浸垫，2024年第一季度记录非现金减值费用1.142亿美元[27] 前瞻性信息风险 - 新闻稿中的前瞻性信息受多种风险和不确定性影响，可能导致实际业绩与预期有重大差异[44][45][46] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营和经济绩效，这些指标无标准化定义，应结合合并财务报表阅读[50][51] 公司净现金情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司净现金（债务）分别为236,157千美元和261,574千美元[53]

财务数据对比 - 2024年第一季度公司营收2.30234亿美元，2023年同期为3.14614亿美元[21] - 2024年第一季度公司净亏损3.58162亿美元，2023年同期净利润为2900.4万美元[21] - 2024年第一季度经营活动提供净现金2463.1万美元，2023年同期为296.7万美元[22] - 2024年第一季度投资活动使用净现金3677.8万美元，2023年同期为5188.1万美元[22] - 2024年第一季度融资活动使用净现金1082万美元，2023年同期为3818.9万美元[22] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为4.67112亿美元，2023年末为4.92494亿美元[22] - 2024年第一季度公司总营收2.30234亿美元，2023年同期为3.14614亿美元[46][49][50] - 2024年第一季度公司综合有效所得税税率为5.4%，2023年同期为8.8%，法定税率为27.0%[53][54] - 截至2024年3月31日，公司未确认税收利益余额为0，2023年同期为198万美元[56] - 2024年第一季度公司嵌入式衍生品公允价值变动为 - 250万美元，2023年同期为750万美元[51] - 2024年第一季度公司净亏损3.58162亿美元，2023年同期净利润2900.4万美元[63] - 2024年3月31日公司现金及等价物为4.6701亿美元，2023年12月31日为4.92393亿美元[66] - 2024年3月31日公司贸易及其他应收款为1.03759亿美元，2023年12月31日为1.4218亿美元[68] - 2024年3月31日公司存货总额为7.04063亿美元，2023年12月31日为7.34951亿美元[69] - 2024年3月31日公司矿产、厂房和设备净值为38.24778亿美元，2023年12月31日为38.72886亿美元[71] - 2024年第一季度公司其他经营费用净额为15310美元，2023年同期为 - 2美元[61] - 2024年第一季度公司其他收入（费用）总额为3767美元，2023年同期为13052美元[61] - 2024年3月31日应计负债及其他总计130,816千美元，2023年12月31日为124,639千美元[73] - 2024年3月31日债务总额为228,732千美元，2023年12月31日为228,436千美元[73] - 2024年第一季度公司净经营资产和负债变化为 -7,626千美元，2023年为 -87,902千美元[87] - 2024年第一季度公司收入2.30234亿美元，较2023年下降26.8%[96] - 2024年第一季度公司净亏损3.58162亿美元，2023年净利润2900.4万美元[96] - 2024年第一季度公司产金80,280盎司，较2023年下降34.6%[96] - 2024年第一季度营收2.302亿美元，同比减少8440万美元，降幅26.8%，主要因黄金销量减少29.2%、白银销量减少30.4%[98] - 2024年第一季度销售成本1.259亿美元，同比减少7340万美元，降幅36.8%，主要因黄金销量减少[99] - 2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用3840万美元，同比减少870万美元，降幅18.5%，主要因黄金当量盎司销量减少[100] - 2024年第一季度Çöpler矿区黄金产量21827盎司，同比减少60.4%；销量23960盎司，同比减少58.7%[111] - 2024年第一季度Marigold矿区黄金产量34680盎司，同比减少33.3%；销量36869盎司，同比减少28.1%[113] - 2024年第一季度Seabee矿区黄金产量23773盎司，同比增加50.8%；销量28450盎司，同比增加69.3%[115] - 2024年第一季度白银产量191.5万盎司，同比降5.0%；销量165.9万盎司，同比降30.4%[117] - 2024年第一季度收入降2800万美元，降幅37.9%；销售成本降1890万美元，降幅40.3%[118] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物4.67亿美元，较2023年12月31日降2540万美元[123] - 2024年第一季度公司未宣派股息，2023年同期宣派季度现金股息1440万美元[126][127] - 2024年第一季度，公司购回111.71万股普通股，总价980万美元；2023年同期购回34.8171万股，总价510万美元[128] - 2024年第一季度经营活动提供现金2460万美元，2023年同期为300万美元[132] - 2024年第一季度投资活动使用现金3680万美元，2023年同期为5190万美元[133] - 2024年第一季度融资活动使用现金1080万美元，2023年同期为3820万美元[134] - 2024年第一季度总AISC（非GAAP）为1.69451亿美元，2023年同期为2.6159亿美元[143][144] - 2024年第一季度黄金销售89279盎司，2023年同期为126111盎司；白银销售1658621盎司，2023年同期为2381540盎司[143][144] - 2024年第一季度GAAP下归属于SSR Mining股东的净亏损为2.87082亿美元，2023年同期净利润为2981.3万美元[146] - 2024年第一季度非GAAP调整后归属于SSR Mining股东的净利润为2251万美元，2023年同期为2127.4万美元[146] - 2024年第一季度EBITDA（非GAAP）为 - 3.35346亿美元，2023年同期为8394.7万美元[152] - 2024年第一季度调整后EBITDA（非GAAP）为6428万美元，2023年同期为8232.1万美元[152] - 2024年第一季度经营活动产生的现金为2463.1万美元，2023年同期为296.7万美元[154] - 2024年第一季度自由现金流（非GAAP）为 - 940.4万美元，2023年同期为 - 5627.5万美元[154] 公司生产资产 - 公司在土耳其、美国、加拿大和阿根廷拥有四个生产资产，生产金锭以及铜、银、铅和锌精矿[28] Çöpler金矿事故影响 - 2024年2月13日，因堆浸场重大滑坡事故，公司暂停了土耳其Çöpler金矿的所有运营[29] - 2024年2月13日公司暂停Çöpler所有运营，暂停期间产生直接成本770万美元和折旧670万美元[38] - 2024年第一季度Çöpler事件导致公司总运营亏损40244.3万美元，包括复垦和修复成本2729.03万美元、减值费用1142.3万美元、或有事项和其他法律事项153.1万美元[39] - 公司估计Çöpler事件未来复垦和修复成本初步范围为2.5 - 3亿美元，已计提约2.5亿美元[40] - 2024年第一季度公司因Çöpler事件记录复垦负债修订1120万美元，修复负债2.617亿美元，发生修复成本2250万美元[41][42] - 2024年第一季度公司因Çöpler事件记录非现金减值费用1.142亿美元，2023年同期无减值费用[43] - 截至2024年3月31日，公司因Çöpler事件记录或有事项1530万美元[44] - 2024年第一季度公司因Çöpler事件确认7600万美元浸出垫库存减值[69] - 2024年第一季度公司确认Çöpler某些矿产、厂房和设备非现金减值[72] - 2024年第一季度Çöpler矿区运营因事件暂停，产生维护成本1440万美元[104] - 2024年第一季度复垦和修复成本2.753亿美元，同比增加2.731亿美元，主要因Çöpler事件相关成本[103] - 2024年第一季度减值费用1.142亿美元，主要因Çöpler事件导致堆浸垫库存和相关设施非现金减值[105] 公司业务风险 - 公司业务受金属价格波动、宏观经济和地缘政治状况、物理风险等因素影响[30][32][33] 财报说明 - 本季度财报未经审计，且本季度结果不一定能代表2024年全年结果[34] 公司税务情况 - 2023年公司因土耳其税收赦免法案释放720万美元税费、利息和罚款，并支付140万美元现金税款[58] - 2024年第一季度公司综合有效所得税税率为5.4%，2023年同期为8.8%，法定税率为27.0%[53][54] - 截至2024年3月31日，公司未确认税收利益余额为0，2023年同期为198万美元[56] - 2024年第一季度所得税和采矿税收益2020万美元，而2023年同期为费用280万美元，主要因外汇波动和运营收入下降[110] 公司融资与信贷 - 2019年公司发行2.50%可转换优先票据，本金2.3亿美元，净收益2.229亿美元[74] - 2023年8月15日公司修订信贷协议，额度增至4亿美元，可额外增加1亿美元[81] - 截至2024年3月31日，公司未使用信贷额度3.991亿美元，信用证总额90万美元[82] - 2023年8月15日，公司修订信贷协议，额度增至4亿美元，有1亿美元增额选择权，到期日延至2027年8月15日[125] 公司股份回购 - 2024年第一季度公司回购1,117,100股普通股，总价980万美元[85] - 2024年1 - 2月分别回购553300股和563800股，均价分别为10.16美元和7.04美元，3月未回购[167] - 2023年6月16日公司董事会授权2023 NCIB，可回购至多1020万股普通股，2024年3月1日起停止回购[165][166] 公司非GAAP指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营和经济表现，包括现金成本和AISC[136][137] 市场风险与内部控制 - 截至2024年3月31日的三个月内市场风险无重大变化[156] - 公司管理层认为截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效[158][159] - 2024年1月1日公司实施新ERP系统SAP，修改或实施了部分财务报告内部控制[160] 法律诉讼与协议 - 2024年3 - 5月有多起证券集体诉讼被提起，公司及相关被告正进行辩护[161][162][163] - 2023年9月部分董事和高管采用Rule 10b5 - 1交易安排，因事件于2024年2 - 3月终止[171][172][173] - 2024年3月5 - 7日有多份协议生效，包括离职协议和雇佣协议修订[174][175]

财务数据和关键指标变化 - 2023年底公司拥有4.92亿美元现金，无近期债务到期，且其他三个业务持续产生现金流 [27] - 2024年第一季度预计对受COPLER事件直接影响的堆浸库存进行减值处理，并评估COPLER长期资产组是否有额外减值 [8] - 公司暂停了季度股息和去年实施的自动股票购买计划以保留现金 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - COPLER业务因2月13日堆浸垫滑坡事故全面停产，AIA许可证被吊销，6名人员被拘留并面临指控 [5][26] - Marigold、Seabee和Puna业务仍在继续运营 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将暂时搁置在其他项目的进一步投资，待合适时机重新评估时间表和方法 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COPLER事件将对2024年财务结果产生影响，公司会持续评估和分析这些潜在影响 [27] - 公司目前处于不确定时期，在COPLER的恢复工作上面临挑战 [28] 其他重要信息 - 2月13日上午6点30分左右，COPLER堆浸垫发生重大滑坡，约1800万至2000万吨物料滑入Sabirli山谷和锰矿坑 [5] - 滑坡事故导致9名人员失踪，公司立即展开搜索救援工作，后因堆浸垫不稳定暂停，目前已恢复 [6][24] - 土耳其政府对该地区地表水、地下水、土壤和空气质量进行环境监测，初步检测结果未发现潜在污染，但会继续进行额外测试 [7] - 公司正在推进确定稳定堆浸垫的最终总体计划和方法，包括使用远程设备 [13] - 已立即建造了一个蓄水池，并正在山谷底部安装混凝土帷幕以控制Sabirli溪地区 [13] - 土耳其政府正在进行调查以确定滑坡原因，预计需要一段时间才能完成 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否可以就COPLER事件提问 - 可以提问，但需考虑事件发生仅两周，公司会尽力回答 [30] 问题: 滑坡事故是否可能有保险赔偿 - 公司已按正常程序通知保险公司，会在最终调查和事实明确后继续与他们合作 [31] 问题: 移动物料的每吨成本以及物料是否易于获取 - 目前成本数字不明确，公司的关键优先事项是堆浸垫的稳定工作，以便继续寻找失踪人员 [32] 问题: 财报中提到的7300万美元潜在减值费用，是占堆浸黄金库存还是总堆浸和硫化物黄金库存的19% - 是COPLER所有氧化物和硫化物黄金库存的总和 [18]

Çöpler矿事件 - 2024年2月13日，因堆浸垫严重滑坡，公司暂停Çöpler矿运营，9人失联，正评估潜在影响并预计一季度记录相关负债和减值[1][6] - 因Çöpler事件，公司撤回此前发布的2024年及长期Çöpler和土耳其业务指导预测，暂停季度股息支付和自动股票购买计划[4][8] - 公司无法合理估计Çöpler事件对财务状况、经营成果和现金流的影响[13] - 公司网站将提供Çöpler事件最新情况，相关方应关注[24] 产量情况 - 2023年第四季度生产211,226金当量盎司，全年生产706,894金当量盎司[6] - 2023年，Çöpler金矿产量220,999盎司，Marigold金矿产量278,488盎司，Seabee金矿产量90,777盎司，Puna银矿产量970万盎司[6][7] - 2024年除Çöpler和Hod Maden外，Marigold金矿产量指引为155,000 - 175,000盎司，Seabee金矿产量指引为75,000 - 85,000盎司，Puna银矿产量指引为875 - 950万盎司[9] - 2023年黄金产量59.03万盎司，2022年为52.22万盎司；白银产量968.8万盎司，2022年为839.7万盎司[10] - 2023年土耳其Çöpler矿区产金22.10万盎司，2022年为19.14万盎司；美国Marigold矿区产金27.85万盎司，创30多年运营历史记录[11][15] - 2023年四季度和全年，Seabee分别产金38,757盎司和90,777盎司，2022年同期分别为24,709盎司和136,125盎司[17] - 2023年四季度和全年，Puna分别产银280万盎司和970万盎司，2022年同期分别为240万盎司和840万盎司[20] - 2023年Puna全年产量创超15年运营历史新高，且超出原全年产量指引范围[20] - 2023年第四季度，公司黄金销售172917盎司，白银销售2830057盎司，黄金当量销售206194盎司；2022年同期，对应数据分别为146385盎司、2097482盎司和172042盎司[45] - 2023年黄金销售量为585,171盎司，2022年为521,928盎司；2023年白银销售量为9,920,262盎司，2022年为7,863,646盎司[46] - 2024年Marigold黄金产量指导为155,000 - 175,000盎司，Seabee为75,000 - 85,000盎司[47] - 2024年Puna白银产量指导为875 - 950万盎司[47] 成本与费用 - 2023年第四季度销售成本为每金当量盎司1,064美元，AISC为每金当量盎司1,326美元；全年销售成本为每金当量盎司1,141美元，AISC为每金当量盎司1,461美元[6] - 2023年全年，Çöpler金矿销售成本为每可付盎司1,191美元，AISC为每可付盎司1,433美元[6] - 2024年除Çöpler和Hod Maden外，Marigold维持性资本支出3700万美元，Seabee为4000万美元，Puna为1700万美元，公司一般及行政费用为6000 - 6500万美元[9] - 2023年第四季度营收4.26亿美元，2022年同期为3.06亿美元；2023年全年营收14.27亿美元，2022年为11.48亿美元[10] - 2023年第四季度净亏损2.64亿美元，2022年同期净利润9517.7万美元；2023年全年净亏损1.20亿美元，2022年净利润2.10亿美元[10] - 2023年公司记录了3.49亿美元的非现金减记，使Çöpler的固定资产和矿产价值从约28亿美元降至24.5亿美元[12] - 2023年Çöpler硫化物工厂平均日处理量近7500吨，第四季度超7700吨[11] - 2023年第四季度Çöpler销售成本为每盎司1160美元，全年为1191美元；AISC分别为每盎司1535美元和1433美元[11] - 2023年第四季度Marigold销售成本为每盎司1095美元，全年为1047美元；AISC分别为每盎司1170美元和1349美元[15] - 2023年末现金及现金等价物4.92亿美元，2022年末为6.55亿美元[10] - 2023年Seabee销售成本为每盎司可交付黄金991美元，AISC为每盎司1,427美元，四季度分别为666美元和916美元[17] - 2023年末公司对Seabee的商誉减记5000万美元[18] - 2023年Puna销售成本为每盎司可交付白银16.49美元，AISC为每盎司15.37美元，四季度分别为14.07美元和15.51美元[20] - 2023年第四季度，公司成本销售总额（GAAP）为21934万美元，现金成本（非GAAP）为20798.2万美元，总AISC（非GAAP）为27342.9万美元；2022年同期，对应数据分别为18304.1万美元、17533.4万美元和23363.2万美元[45] - 2023年第四季度，公司每盎司黄金销售成本为1160美元，每盎司白银销售成本为14.07美元，每盎司黄金当量销售成本为1064美元；2022年同期，对应数据分别为1065美元、16.53美元和1064美元[45] - 2023年第四季度，公司每盎司黄金现金成本为1146美元，每盎司白银现金成本为10.32美元，每盎司黄金当量现金成本为1008美元；2022年同期，对应数据分别为1053美元、13.01美元和1019美元[45] - 2023年第四季度，公司每盎司黄金AISC为1535美元，每盎司白银AISC为15.51美元，每盎司黄金当量AISC为1326美元；2022年同期，对应数据分别为1269美元、15.97美元和1358美元[45] - 2023年第四季度，公司发现一笔与2023年资产报废成本折旧相关的1050万美元调整，该调整仅影响AISC计算，不影响勘探、评估和复垦成本或公司综合运营报表中归属于SSR Mining股东的净收入（亏损）[45] - 2023年全年GAAP销售成本为8.04147亿美元，2022年为6.07942亿美元[46] - 2023年总AISC（非GAAP）为10.2909亿美元，2022年为8.26106亿美元[46] - 2023年第四季度公司确认与2023年资产报废成本折旧相关的1050万美元调整，仅影响AISC计算[46] - 2024年Marigold GAAP销售成本指导为2.01 - 2.35亿美元，Seabee为7500 - 8500万美元，Puna为1.4 - 1.62亿美元[47] - 2024年Marigold现金成本（非GAAP）指导为2.02 - 2.35亿美元，Seabee为7500 - 8500万美元，Puna为9600 - 1.17亿美元[47] - 2024年Marigold AISC（非GAAP）指导为2.41 - 2.74亿美元，Seabee为1.18 - 1.28亿美元，Puna为1.25 - 1.47亿美元，公司层面为6000 - 6500万美元[47] - 2023年收购Artmin的整合成本为0.4百万美元，2022年出售Pitarrilla的成本为1.6百万美元[49] - 2023年与Çöpler矿产、Seabee商誉等相关的减值费用达340,734千美元[49] 财务指标 - 2023年第四季度归属净亏损2.178亿美元，摊薄后每股亏损1.07美元；调整后归属净收入1.271亿美元，摊薄后每股0.59美元；全年归属净亏损9800万美元，摊薄后每股亏损0.48美元，调整后归属净收入2.765亿美元，摊薄后每股1.29美元[6] - 截至2023年12月31日，Çöpler堆浸垫库存7330万美元，分别占Çöpler总库存和公司总库存的19%和10%；相关矿产、物业、厂房及设备3310万美元，分别占Çöpler和公司总MPP&E的1.0%和0.8%[6] - 2023年全年，公司向股东返还1.14亿美元，资本回报率约5.0%，包括5770万美元季度现金股息和5630万美元股票回购，因Çöpler事件暂停股息和股票回购[6] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额4.924亿美元，非GAAP净现金头寸2.616亿美元[6] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为49239.3万美元，受限现金为10.1万美元，总现金为49249.4万美元，总债务为23092万美元，净现金为26157.4万美元；截至2022年12月31日，对应数据分别为65545.3万美元、3365.3万美元、68910.6万美元、30179.7万美元和38730.9万美元[38] - 截至2023年12月31日，公司总流动性为99249.4万美元；截至2022年12月31日，总流动性为98910.6万美元[39] - 调整后可归属净收入（损失）用于衡量公司潜在经营业绩，排除特定重大但不反映公司潜在运营的税后影响项目[48] - 2023年第四季度GAAP下归属于SSR Mining股东的净亏损为217,845千美元，2022年同期净利润为93,884千美元；2023年全年净亏损为98,007千美元，2022年全年净利润为194,140千美元[49] - 2023年第四季度Non - GAAP下归属于SSR Mining股东的调整后净利润为127,077千美元，2022年同期为25,580千美元；2023年全年调整后净利润为276,494千美元，2022年全年为144,814千美元[49] - 2023年第四季度GAAP下基本每股净亏损为1.07美元，2022年同期为0.45美元；2023年全年基本每股净亏损为0.48美元，2022年全年为0.92美元[49] - 2023年第四季度Non - GAAP下摊薄后每股调整后净利润为0.59美元，2022年同期为0.12美元；2023年全年为1.29美元，2022年全年为0.67美元[49] - 2023年第四季度GAAP下经营活动提供的净现金为203,159千美元，2022年同期为118,097千美元；2023年全年为421,725千美元，2022年全年为160,896千美元[52] - 2023年第四季度Non - GAAP下自由现金流为144,370千美元，2022年同期为71,899千美元；2023年全年为198,303千美元，2022年全年为23,381千美元[52] - 2023年第四季度Non - GAAP下营运资金变动前经营活动产生的现金为218,388千美元，2022年同期为95,463千美元；2023年全年为555,872千美元，2022年全年为308,166千美元[53] - 2023年第四季度Non - GAAP下营运资金变动前自由现金流为159,599千美元，2022年同期为49,265千美元；2023年全年为332,450千美元，2022年全年为170,651千美元[53] 数据列报与会议安排 - 公司将按可归属基础列报2023年末矿产储量和矿产资源[23] - 公司2024年2月27日下午5点（美国东部时间）举行财报电话会议和网络直播[24] 前瞻性信息提示 - 新闻稿中部分陈述为前瞻性信息，实际结果可能因多种原因与预期不同[28][29][30][32] 财务指标衡量方法 - 公司使用净现金和净债务衡量基础运营表现，认为净现金有助于评估流动性和可用现金状况；还使用总流动性衡量财务状况，总流动性为现金及现金等价物、受限现金和当前循环信贷额度下借款能力之和[37][38][39] - 公司使用每盎司贵金属销售现金成本和AISC监测内部运营表现，认为这些指标能为投资者和分析师提供运营现金成本及副产品信贷对成本结构影响的有用信息，有助于评估运营盈利能力和现金流生成能力[40][41][42]

产量情况 - 2023年Çöpler金矿贡献220,999金当量盎司，占公司总产量31%[15] - 2023年全年公司生产706,894金当量盎司，同比增长约13%，达到2023年指引范围[26] 事故与许可证问题 - 2024年2月13日Çöpler发生事故，约三分之一堆浸材料滑落，9名工人失踪[17] - 土耳其环境部撤销公司Çöpler相关环境许可证[18] 财务业绩 - 2023年第四季度归属净亏损2.178亿美元，全年归属净亏损9800万美元[26] - 2023年底公司现金及现金等价物余额为4.924亿美元[26] - 2023年归属于SSR Mining股东的净亏损为9.8007亿美元，2022年净利润为1.9414亿美元，2021年为3.68076亿美元[671] - 2023年EBITDA为2786.9万美元，2022年为4.41059亿美元，2021年为6.58862亿美元；调整后EBITDA 2023年为4.6112亿美元，2022年为3.95382亿美元，2021年为7.72602亿美元[671] - 2023年自由现金流为1.98303亿美元，2022年为2338.1万美元，2021年为4.44176亿美元[674] 战略交易 - 2023年公司成功执行战略并购交易，收购Hod Maden项目10%权益，可增至40%[29] - 2023年公司出售Sunrise Lake和San Luis项目[29] 股息与计划 - 公司董事会暂停股息和自动股票购买计划[23] 库存情况 - 2023年Çöpler堆浸垫库存7330万美元，占Çöpler总库存19%，公司总库存10%[20] 减值与损失 - 2023年减值费用4.11398亿美元，包括Çöpler矿产等相关减值[671][672] - 2023年因阿根廷政府措施产生外汇净损失2607.4万美元[671][672] 会计政策 - 公司使用单位产量法对矿产和矿山开发成本进行折旧，储量估计变化会影响运营结果[679] - 公司每年或特定情况对商誉进行减值测试，采用收入法或市场法确定公允价值[681] - 公司按资产负债法核算递延所得税，需考虑多方面因素确定估值备抵[682][685] - 公司确认预计未来复垦成本的负债，相关估计变化会影响运营结果[686][687] 预计负债 - 因Çöpler事件，公司预计2024年第一季度记录修复负债[690] 风险情况 - 采矿业面临全球疫情、全球经济趋势、运营地区经济环境和社会条件等风险[694] - 这些风险可能对公司经营成果、业务前景或财务状况产生不利影响[694] - 公司持续评估和评价风险，通过实施高标准运营流程来降低风险[694] - 其他已知风险和不确定性可参考第1部分第1A项“风险因素”部分[695]