财务状况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物超6.555亿美元，可支持增长计划[16] - 截至2022年12月31日，公司应占已探明和可能的黄金储量为762万盎司[23] - 截至2022年12月31日，公司在美、加、秘鲁、阿根廷和土耳其共雇佣约2500名全职员工和2050名合同工[44] - 截至2022年12月31日，土耳其630名全职员工中约64%由工会代表，阿根廷900名全职员工中约60%由工会代表[45] - 截至2022年12月31日，公司总负债约为2.983亿美元，主要为2019年票据和定期贷款[147] 收入结构 - 2022年各运营矿区对收入的贡献分别为：Çöpler 31%、Marigold 30%、Seabee 21%、Puna 18%[17] - 2022年黄金锭销售占收入的82%，其中31%售予土耳其央行，28%售予加拿大帝国商业银行，16%售予蒙特利尔银行[20] - 2022 - 2020年各产品收入占比：黄金分别为82%、84%、88%；白银分别为14%、12%、11%；铅分别为3%、2%、1%；锌分别为1%、2%、0%[22] 市场价格 - 2022年伦敦金银市场协会黄金均价为每盎司1800美元，较2021年高0.1%，较2020年高2%；白银均价为每盎司21.73美元，较2021年低14%，较2020年高6%[25] - 2022年平均金价为1800美元/盎司（2021年：1799美元；2020年：1770美元），平均银价为21.73美元/盎司（2021年：25.14美元；2020年：20.55美元），平均铅价为0.97美元/磅（2021年：1.00美元；2020年：0.89美元），平均锌价为1.57美元/磅（2021年：1.36美元；2020年：1.03美元）[70] 矿区运营 - 2022年6月Çöpler矿区因浸出液泄漏暂停运营，9月22日重启[31] - Marigold于2007年成为全球首个完全符合国际氰化物管理规范的运营金矿，并于2021年再次成功认证[36] - 公司在Marigold和Seabee有复垦义务，Marigold进行同步复垦并提供债券，Seabee有获批的关闭计划和财务担保[42] 公司规划 - 公司计划到2050年实现净零排放[37] 公司治理 - 2022年，公司董事会新增两名女性成员，使女性在董事会中的占比超过30%[46] 前瞻性陈述与风险 - 公司的前瞻性陈述包括生产、成本、运营和资本支出指引等内容，受多种因素影响[53] - 公司业务面临运营和业务、财务、行业和司法管辖区、人员、政府监管和法律诉讼、股权所有权等方面的风险[61] - 公司生产、开发计划和成本估计可能无法实现，金属市场价格变化会影响运营[61] - 公司面临与金融工具、外汇汇率波动、通货膨胀等相关的财务风险[62] - 公司矿产所在国家的政治或经济不稳定、监管变化可能对业务产生不利影响[63] - 公司部分董事或高管可能存在利益冲突，可能面临潜在的劳工动荡[64] - 公司依赖承包商进行大部分运营和建设项目[64] - 公司生产、开发计划和成本估计可能无法实现，实际生产、成本和财务回报可能与估计有重大差异[67][68] - 金属市场价格波动受全球或区域消费模式、供需关系等众多因素影响，公司无法预测这些因素对金属价格的影响[69] - 新冠疫情自2020年起对公司运营产生不利影响，未来仍可能面临新的限制、协议、暂停或关闭[73] - 公司需不断替换耗尽的矿产储量以维持长期生产水平，但存在储量耗尽无法被发现或收购抵消的风险[78] - 公司未来增长和生产力部分取决于识别和获取额外商业可采矿产权利的能力，且矿产勘探具有高度投机性[79] - 公司对矿产储量和资源的估计基于解释和假设，实际条件下的矿产产量可能低于当前估计[81] - 公司需遵守Regulation S - K Subpart 1300的披露标准，该标准某些规定可能比其他监管辖区更严格[83] - 矿产储量估计和矿化品位的任何重大变化将影响物业投产的经济可行性和资本回报率[84] - 公司受政府监管，获取许可证延迟或未遵守许可证条款、环境法规等会对业务产生不利影响[65] - 矿化估计或提取能力的重大降低，可能对公司经营业绩或财务状况产生重大不利影响[85] - 未来几年新项目开发及现有业务维持和扩张，可能导致资本和运营成本显著增加[88] - 能源价格上涨或短缺会影响公司运营成本和现金流，公司主要能源包括电力、石油产品、天然气和煤炭[88][90][91] - 供应链中断、停电、劳资纠纷等会严重损害公司运营，公司虽有应对措施但不能确保有效[93][94] - 公司运营依赖充足供水，虽目前有足够水权，但法律诉讼、法规变化、天气等因素可能导致缺水[96] - 新矿开发面临劳动力、设备、审批、成本等多方面风险，成本可能超预算，且资金供应无保障[98][101] - 土地复垦、矿山关闭和修复成本可能超估计，相关法规变化会影响公司财务状况[103][105] - 美国业务可能被指定为超级基金场地，使公司承担潜在责任[106] - 公司设施依赖物资运输，Seabee的季节性冰路和Chinchillas的矿石运输存在风险[110] - 公司面临信息系统安全威胁和其他风险[111] - 2022年11月公司土耳其子公司Anagold遭受勒索软件攻击，但未造成严重运营中断[112] - 公司面临激烈的矿业竞争，可能无法获取理想资产、招募或留住合格员工及获得运营资金[116] - 公司未来收购存在风险，如金属价格下跌、矿储量质量低于预期等[118] - 公司合资企业权益存在风险，合同纠纷可能对财务状况和资产运营产生重大不利影响[119] - 公司声誉受损可能导致投资者信心下降、社区关系维护困难，影响项目推进和财务表现[122] - 公司保险无法覆盖所有潜在损失和风险，部分风险无保险或无法投保[125] - 公司销售精矿和金属面临市场和交易对手风险，可能影响未来经营业绩[128] - 公司受外汇汇率波动影响，当地货币升值会增加运营成本，贬值会导致账面损失[131] - 2022年阿根廷通货膨胀率达94.8%，土耳其达72%，高通胀可能增加运营成本，影响业务和财务状况[133] - 公司曾进行利率套期保值，未来可能开展更多套期保值活动，以应对价格波动[134] - 套期保值活动可能无法有效降低风险，且可能导致损失[136] - 公司金融工具面临信用、流动性、利率和外汇等风险，外部因素波动可能导致重大损失[137] - LIBOR改革可能使公司借款利率与预期不同，增加利息成本，影响经营业绩[138] - 未来资金需求可能影响公司业务发展、项目推进、分红和股票回购[139] - 公司可能需要新的资本来源，融资能力受宏观经济、商品价格和自身运营等因素影响[141] - 公司债务水平和偿债义务可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[148] - 公司及其子公司未来可能产生大量额外债务，增加现有债务风险[149] - 公司运营所在国家的政治、经济不稳定和监管变化可能对业务产生不利影响[153] - 矿业活动依赖基础设施，基础设施不足或损坏可能影响项目进度和成本[158] - 2022年6月21日土耳其Çöpler矿场发生含稀释氰化物浸出液泄漏，导致第三季度黄金产量和相关产品收入下降，影响财务结果，9月30日还违反定期贷款某些财务契约，第四季度获贷款人豁免[161] - 公司运营面临多种风险，包括地质、冶金、材料设备短缺、环境危害等，可能导致财产损失、生产延误、成本增加等，且可能无法获得经济可行保险[159][160][162] - 公司运营尤其北美以外地区面临安全和安保风险，如恐怖主义、人质劫持等，可能影响运营和盈利能力，还可能导致劳动力不足[163][164] - 公司开发了ESG管理体系，但利益相关者期望增加可能带来不利影响，Çöpler矿场泄漏事件影响了公司在当地和更广泛地区的声誉[166] - 原住民的所有权主张、咨询和安置权利可能影响公司现有运营、开发项目和未来收购，还可能影响获取矿权、许可证的时间和成本[167][169][170] - 公司可能面临公民抗命行为，可能导致运营成本增加、延误，影响声誉和运营，虽目前未遇到，但不能保证未来不会发生[171] - 随着矿山老化，公司可能面临岩土工程挑战，尾矿坝和储存设施故障可能造成严重财产和环境损失，影响运营和财务状况[172][173] - 公司部分董事和高管可能存在利益冲突，可能影响公司参与某些交易，对财务状况产生不利影响[174][175] - 公司可能面临潜在的劳工动荡或其他劳工干扰，与员工关系变化、新合同谈判等可能影响业务、财务状况和运营结果[175][177] - 公司依赖承包商进行大量运营和建设项目，面临与承包商谈判、替换、合规等风险，法律和监管变化也可能影响使用承包商的能力[179][180] - 公司运营受多方面法律法规监管，涉及环保、资源管理等，违规可能面临处罚和运营受限[182][183] - 美国矿山受MSHA检查，违规可能导致临时或长期停产，其他地区矿山也面临类似监管[184] - 公司运营需各类许可证，获取和续期复杂且受不可控因素影响，延误或未获许可将影响业务[187][188] - 公司活动受环保法规约束，违规可能面临制裁，且无法保证完全合规，成本可能影响业务[191] - 美国业务受《清洁水法》影响，相关定义变化可能增加诉讼和运营延误风险[192] - 若EPA取消美国业务采矿废物豁免，公司需增加废物处理和设施建设支出[194] - 公司可能因有害物质污染承担连带责任，需进行环境影响研究，结果可能影响业务[195][196][197] - 遵守气候变化法规可能带来成本，气候变化还会给运营带来物理风险，如极端天气影响生产[200][203] - 气候变化诉讼增多，公司未来可能面临相关诉讼，影响业务和运营[204] - 公司可能因人权法采取行动，导致运营或项目推进延迟[204] - 公司运营受人权相关法律法规约束，项目可能遭反对，影响声誉和推进[205] - 公司矿产产权可能存在不确定性，产权受挑战将致权利丧失和前期支出无法补偿[206][207] - 公司面临日常业务产生的各类索赔和法律诉讼，可能影响现金流、盈利能力等[208] - 公司受多司法管辖区税务机关评估，所得税规定和申报立场需估计和解释，可能被调整[209] - 公司受反腐败法律约束，虽有相关政策和培训，但无法确保防止欺诈和腐败行为[210] 股票情况 - 公司普通股价格受多种因素影响，历史上波动大，未来可能继续波动[211][212][213] - 普通股股东可能无法获得股息[213]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度生产近107,000金当量盎司，年初至今产量达444,000金当量盎司 [19] - 第三季度黄金当量销售97,000盎司，推动收入达1.67亿美元 [19] - 第三季度归属净亏损2600万美元，即每股摊薄亏损0.12美元；调整后归属净亏损1400万美元，即每股摊薄亏损0.07美元 [19] - 季度末公司现金及现金等价物余额近8亿美元，净现金超4.5亿美元 [21] - 年初至今通过股票回购和股息支付已向股东返还近1.5亿美元，连续第二年资本回报率超5% [23] - 自2021年初以来，已产生3.71亿美元自由现金流，每生产一金当量盎司产生300美元自由现金流 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 Çöpler - 第三季度运营顺利恢复，预计全年产量180,000 - 190,000盎司，全维持成本1345 - 1375美元/盎司 [27] - 已获得Çakmaktepe Extension一期环评许可，基础设施建设正在进行，预计2023年首次生产 [28] Marigold - 产量52,000盎司，全维持成本1444美元/盎司，低于预期，预计全年产量195,000 - 205,000盎司，全维持成本1410 - 1440美元/盎司 [29] - 第三季度堆叠超13.5万可回收盎司，品位0.63克/吨，10月堆叠4.8万可回收盎司 [30] Seabee - 预计达到此前上调的全年产量150,000 - 160,000盎司的低端，全维持成本715 - 745美元/盎司 [32] - 工厂运行吞吐量创纪录，有大量原矿堆存 [34] Puna - 继续稳定生产，有望实现825 - 875万盎司白银的产量目标，全维持成本指导改善至15 - 15.50美元/盎司 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行将非核心资产出售所得重新部署到核心司法管辖区的战略，10月宣布Kartaltepe交易 [9] - 评估行业战略机会，保持并购和项目开发的纪律性 [13] - 推进ESG目标，如实施综合管理系统和制定水资源管理战略 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Çöpler暂停运营带来影响，但公司业务仍处于强劲地位，资产有望在第四季度表现强劲，预计恢复显著的自由现金流生成 [5][6] - 对维持和增长每年70万盎司黄金产量的长期稳定平台有信心，有望在2030年及以后继续增长 [11] 其他重要信息 - 计划在年底前发布Marigold、Seabee和Copper Hill的勘探更新，明年发布Puna的勘探更新 [9][39] - 预计明年发布C2的预可行性研究结果和Marigold的新技术报告 [8][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Marigold北坑是否完成足够的测试工作，高品位是否主要位于北坑 - 回答: 是的，高品位来自北坑，已完成测试工作，有多人审查，预计黄金最终会被回收，目前已基本完成细料开采 [46] 问题2: 细料开采是否在Q4结束 - 回答: 即将结束 [47] 问题3: 2023年是否会在这些矿坑内瞄准其他高品位区域 - 回答: 北坑没有，已按矿山计划完成开采 [48] 问题4: Çöpler硫化厂是否已恢复到铭牌产能，Q4是否有爬坡预期 - 回答: 硫化厂恢复良好且迅速，运行稳定，但矿山运营重启较慢，影响了进料品位和获取矿石的时间，浸出周期重启也需要时间 [49][50] 问题5: Çakmaktepe新项目何时开始处理氧化物材料 - 回答: 有旧的残留矿山和新的Çakmaktepe Extension项目，新项目预计2023年开始 [51] 问题6: Çakmaktepe新项目进展如何 - 回答: 基础设施工作进展顺利，正在进行公共道路迁移、建设立交桥、搬迁电信设施、电力和水线等工作，预计2023年开始 [52] 问题7: Marigold堆叠的高品位能否持续，开采北坑结束后品位是否会回归均值 - 回答: 会回归均值，北坑开采结束后，品位将恢复到正常水平 [58] 问题8: 细料的浸出周期延长了多久 - 回答: 难以量化具体月数，浸出有长尾效应，受堆叠细料和浸出速度调整的影响，公司正在与Forte Dynamics合作制定三维浸出计划以更好预测 [59] 问题9: Çöpler 11月和12月产量平均需提高16%，是基于吨位还是品位 - 回答: 主要是时间和品位因素，矿山爬坡和重新安排开采计划导致氧化物供应延迟和品位降低 [66] 问题10: Çöpler不符合定期贷款契约条款是否需要担忧 - 回答: 无需担忧，公司在关闭期间仍按时还款，预计明年年底还清贷款 [69] 问题11: Q4是否会有与Çöpler暂停相关的一次性成本 - 回答: 不会，这些都是与关闭和备用相关的一次性成本，不会延续到Q4 [71] 问题12: 9月重启Çöpler时是否考虑更新指引，之后有何变化 - 回答: 未考虑更新，当时想先观察运营情况以获得更准确数据。后来Marigold浸出缓慢、Puna金银比影响以及其他项目未能追回产量，导致无法实现原计划 [73]

业绩总结 - 第三季度自由现金流为336百万美元，占市场资本的12%[8] - 2022年第三季度净亏损为2840万美元，调整后净亏损为1350万美元[29] - 2022年第三季度黄金销售量为72,035盎司，相较于2021年同期的156,343盎司下降了54%[101] - 2022年第三季度银销售量为2,234,323盎司，较2021年同期的1,486,272盎司增长了50%[101] - 2022年预计总产量为620,000至655,000盎司[25] 用户数据 - 2022年截至目前的资本回报包括约4400万美元的基础股息和约1亿美元的股份回购[9] - 2021年股东回报为1.91亿美元，2022年预计回报约为1.6亿美元，包括6000万美元的股息和1亿美元的股票回购[23] - 2022年股息增加40%至每股0.07美元，年化约为6000万美元[23] 未来展望 - 预计2023年Ardich项目的首批生产将达到1.2百万盎司，资本支出为6900万美元[8] - 预计2025年C2项目的首批生产将达到1.0百万盎司，资本支出为2.18亿美元，内部收益率约为60%[8] - Marigold的三年黄金生产指导为2022年195至205千盎司，2023年245至275千盎司，2024年200至230千盎司[48] - Seabee的三年黄金生产指导为2022年150至160千盎司，2023年120至130千盎司，2024年95至105千盎司[51] 新产品和新技术研发 - Çakmaktepe Extension预计在2023年开始生产，初步开发资本支出为6900万美元，预计黄金产量为1.2百万盎司[73] - 最近的New Millennium氧化矿结果包括：10.47克/吨，延长16.8米；7.88克/吨，延长10.7米；1.51克/吨，延长22.9米[78] - Trenton Canyon的氧化矿最近钻探结果为2.97克/吨，延长71.6米[78] 市场扩张和并购 - SSR Mining在萨斯喀彻温省的Seabee是唯一的生产金矿，收购Taiga Gold Corp.显著扩展了该地区的资源平台[84] - Gap Hanging Wall（GHW）潜在作为Seabee的下一个扩展，钻探结果包括19.16克/吨，延长6.98米[87] - Santoy Hanging Wall（SHW）当前钻探的高亮结果为12.75克/吨，延长2.83米；16.31克/吨，延长3.56米[87] 负面信息 - 2022年自由现金流（非GAAP）为-92,051千美元，2021年为125,447千美元[98] - 2022年净收入（GAAP）为-25,793千美元，2021年为57,060千美元[98] - 2022年调整后净收入（非GAAP）为-13,533千美元，2021年为88,265千美元[98] - 2022年第三季度每盎司黄金的AISC为14,972美元，较2021年同期的1,901美元上升了688%[101] 其他新策略和有价值的信息 - 公司总现金为784百万美元，净现金为465百万美元，总债务为319百万美元[8] - 2022年维持资本支出为159百万美元，2021年为150百万美元[92] - 2022年维持勘探支出为13百万美元，2021年为3百万美元[92]

公司业务概述 - 公司是一家贵金属矿业公司，在美、土、加、阿有四个生产资产[32] - 公司主要从事位于土和美洲的贵金属资源物业的运营、收购、勘探和开发[32] 财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度营收8.41656亿美元，2021年同期为10.6628亿美元[14] - 2022年前三季度运营收入1.50901亿美元，2021年同期为3.25559亿美元[14] - 2022年前三季度净收入1.15251亿美元，2021年同期为2.69423亿美元[14] - 2022年前三季度归属于SSR Mining股东的净收入1.00256亿美元，2021年同期为2.40641亿美元[14] - 2022年前三季度基本每股净收入0.48美元，2021年同期为1.11美元[14] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为4279.9万美元，2021年同期为4.2438亿美元[16] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为6998.3万美元，2021年同期为1.30499亿美元[16] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为2.38634亿美元，2021年同期为2.90389亿美元[16] - 截至2022年9月30日，公司总资产49.95258亿美元，总负债10.0068亿美元[22] - 2020年12月31日，公司普通股数量为219,607股，总权益为3,847,177千美元[27] - 2021年12月31日，公司普通股数量为211,879股，总权益为4,052,517千美元[25] - 2022年3月31日，公司普通股数量为212,557股，总权益为4,086,091千美元[25] - 2022年6月30日，公司普通股数量为211,842股，总权益为4,125,133千美元[25] - 2022年9月30日，公司普通股数量为206,599股，总权益为3,994,578千美元[25] - 2022年第三季度，公司总营收16662.7万美元，总生产成本10645.2万美元，总运营亏损3506.4万美元[43] - 2021年第三季度，公司总营收32284.6万美元，总生产成本15452.1万美元，总运营收入9265.9万美元[47] - 2022年前三季度，公司总营收84165.6万美元，总生产成本42490万美元，总运营收入15090.1万美元[50] - 2022年9月30日，公司总资产为49.95258亿美元[43][50] - 2021年9月30日，公司总资产为51.10167亿美元[47] - 2022年前三季度，Çöpler矿维护费用为4180万美元[50] - 2022年第三季度，Çöpler矿维护费用为4180万美元[43] - 2021年前九个月公司总营收为10.6628亿美元，运营收入为3.25559亿美元[52] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，非流动资产（不含商誉、受限现金和递延所得税）分别为34.73048亿美元和35.17534亿美元[55] - 2022年和2021年前九个月营收分别为8.41656亿美元和10.6628亿美元[55] - 2022年前九个月黄金、白银、铅、锌和其他金属营收分别为6.89847亿美元、1.12043亿美元、0.28393亿美元、0.09448亿美元和0.01925亿美元[60] - 2022年和2021年前九个月，公司嵌入式衍生品公允价值变动分别增加260万美元和减少250万美元[61] - 截至2022年9月30日，公司有367万盎司白银、217万磅锌和1567万磅铅销售待最终定价[62] - 2022年前九个月公司综合有效所得税税率为7.1%，2021年同期为9.2%，法定税率为27.0%[63] - 截至2022年9月30日，未确认税收优惠为920万美元，2021年为0[66] - 2022年前九个月其他运营费用净额为269.6万美元，2021年为606万美元[69] - 2022年前九个月其他收入（费用）为638.9万美元，2021年为 - 864.6万美元[70] - 2022年第三季度公司净亏损2837.2万美元，2021年同期净利润6417.9万美元；2022年前九个月净利润1.15251亿美元，2021年同期为2.69423亿美元[74] - 截至2022年9月30日，公司资产公允价值总计10.09023亿美元，其中一级资产8.48661亿美元，二级资产1.37161亿美元，三级资产2320.1万美元；2021年12月31日总计11.96019亿美元[78] - 2022年前九个月，三级金融工具期初余额2261万美元，期末余额2320.1万美元；2021年同期期初余额2146万美元，期末余额154.7万美元[82] - 2022年9月30日，2019年票据和定期贷款账面价值总计3.13759亿美元，公允价值3.37799亿美元；2021年12月31日账面价值3.65534亿美元，公允价值4.31078亿美元[83] - 2022年9月30日，贸易及其他应收款总计1.3682亿美元，较2021年12月31日的1.21356亿美元有所增加[85] - 2022年9月30日，存货总计6.82882亿美元，其中流动资产4.68262亿美元，非流动资产2.1462亿美元；2021年12月31日总计6.11033亿美元[86] - 2022年9月30日，矿产、厂房及设备净值3.190936亿美元，2021年12月31日为3.249764亿美元[87] - 2022年前九个月未确认减值损失，2021年前九个月公司确认减值损失2240万美元[88] - 2022年9月30日，应计负债及其他总计1.10162亿美元，2021年12月31日为1.65108亿美元[89] - 2022年9月30日，公司债务账面价值总计3.1551亿美元，其中流动部分8925.1万美元，非流动部分2.26259亿美元；2021年12月31日总计3.66984亿美元[90] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与定期贷款相关的受限现金分别为3320万美元和3290万美元[98] - 2022年6月20日，公司获批在12个月内回购最多1060万股普通股，截至2022年9月30日的三个月内，回购5255284股，总价8540万美元；九个月内，回购6053126股，总价1亿美元[102][103][104] - 2022年前九个月营收降至8.417亿美元，较2021年同期减少2.246亿美元，降幅21.1%[130] - 2022年前九个月生产成本降至4.249亿美元，较2021年同期减少5840万美元，降幅12.1%[132] - 2022年前九个月折旧、损耗和摊销费用降至1.341亿美元，较2021年同期减少2760万美元，降幅17.1%[137] - 2022年前九个月一般及行政费用为4840万美元，较2021年同期增加1350万美元[139] - 2022年前九个月勘探、评估和复垦成本较2021年同期增加710万美元[140] - 2022年前九个月其他经营费用净额为270万美元，较2021年同期减少340万美元[144] - 2022年前九个月出售资产收益为60万美元，2021年无此项收益[145] - 2022年前九个月利息费用为1310万美元，较2021年同期减少150万美元[146] - 2022年前九个月外汇损失为1970万美元，较2021年同期增加1680万美元[151] - 2022年前九个月收入和矿业税费用为880万美元，较2021年同期减少1870万美元[153] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司每盎司黄金销售现金成本分别为160美元和589美元，2022年下降是因运营暂停降低了生产成本[157] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，公司每盎司黄金销售现金成本分别为928美元和619美元，2022年增加是因黄金销量减少44.5%及试剂单价提高[158] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司每盎司黄金销售AISC分别为14972美元和724美元；九个月分别为1351美元和761美元，2022年增加是因运营暂停致销量减少[159] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Marigold黄金产量分别为52236盎司和52049盎司，变化0.4%；九个月分别为131793盎司和177877盎司，减少25.9%[160] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Marigold生产总成本分别为5368.4万美元和5028.1万美元，增加6.8%；九个月分别为1.42841亿美元和1.55582亿美元，减少8.2%[160] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Seabee黄金产量分别为20493盎司和22589盎司，减少9.3%；九个月分别为111416盎司和83318盎司，增加33.7%[167] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Seabee生产总成本分别为1789.4万美元和1507.7万美元，增加18.7%；九个月分别为5331.9万美元和4710.5万美元，增加13.2%[167] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Puna白银产量分别为273.8万盎司和218.4万盎司，增加25.4%；九个月分别为600.8万盎司和596.6万盎司，变化0.7%[172] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Puna生产总成本分别为3456.8万美元和2339万美元，增加47.8%；九个月分别为1.02755亿美元和7871.6万美元，增加30.5%[172] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Puna每盎司白银销售现金成本分别为13.33美元和9.65美元；九个月分别为13.31美元和10.68美元，均有所增加[172] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，每盎司白银销售的AISC分别为15.91美元和11.65美元；九个月分别为15.32美元和12.73美元[180][181] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司宣布的季度现金股息均为每股0.07美元，总股息分别为1430万美元和4440万美元；2021年同期每股分别为0.05美元和0.15美元，总股息分别为1070万美元和3270万美元[185][186] - 2021年NCIB计划下，公司获授权最多购买1000万股普通股，实际购买并注销880.07万股，加权平均每股价格16.82美元，总回购价值1.481亿美元；2022年NCIB计划获授权最多回购1060万股，截至9月30日的三个月和九个月分别回购并注销525.5284万股和605.3126万股，总价值分别为8540万美元和1亿美元，加权平均每股价格16.53美元[187][188] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为7.485亿美元，较2021年12月31日减少2.691亿美元，其中6.953亿美元为美元，4010万美元为阿根廷比索，990万美元为加元，110万美元为土耳其里拉[189] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，经营活动提供的现金分别为4280万美元和4.244亿美元；投资活动使用的现金分别为7000万美元和1.305亿美元；融资活动使用的现金分别为2.386亿美元和2.904亿美元[192][193][194][195] - 2022年截至9月30日的九个月，经营活动现金减少主要因Çöpler临时停产和Marigold黄金销量降低；投资活动现金减少主要因Pitarrilla项目出售所得3500万美元和EMX应收票据还款840万美元，以及有价证券净收益；融资活动现金减少主要因普通股回购和注销减少4800万美元及非控股权益股息减少2090万美元，部分被股息支付增加1170万美元抵消[193][194][195] - 2022年截至9月30日的三个月，生产总成本（GAAP）为1.06452亿美元，现金成本（非GAAP）为1.01797亿美元，总AISC（非GAAP）为1.84163亿美元[203] - 2022年截至9月30日的三个月，黄金销售72035盎司，白银销售223.4323万盎司，黄金等价物销售96885盎司[203] - 2022年截至9月30日的三个月，每盎司黄金销售的生产成本为1099美元，现金成本为1

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年公司四个运营资产生产33.3万盎司黄金，全部维持成本为每盎司1177美元，归属净收入1.26亿美元 [8] - 二季度公司生产超15.9万黄金当量盎司，上半年超33.3万黄金当量盎司，符合后半期产量增加的预期 [20] - 二季度黄金当量销售16.7万盎司，推动收入达3.2亿美元，归属净收入5800万美元，摊薄后每股0.27美元，调整后归属净收入5700万美元，摊薄后每股0.30美元 [22] - 二季度运营现金流3300万美元，上半年为9500万美元，上半年自由现金流1900万美元，受税收、特许权使用费支付、资本支出和营运资金支出时间影响 [23] - 公司将2022年全部维持成本指导上调至每盎司1230 - 1290美元，产量指导维持不变，但预计在指导范围低端完成 [21][26] - 季度末公司现金及现金等价物余额近9.4亿美元，净现金近6.4亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Çöpler矿 - 二季度完成首次计划内大型高压釜停机和重新砌砖工作，生产超5.1万盎司，全部维持成本为每盎司1253美元 [34][35] - 浮选厂持续增产，但向选矿厂输送的碳酸盐比预期多，公司正与土耳其一所大学合作改善碳酸盐分离情况 [36] Marigold矿 - 季度环比有所改善，生产近4.6万盎司，全部维持成本为每盎司1458美元，符合后半期产量增加预期 [39] Seabee矿 - 二季度表现出色，生产超3.8万盎司，全部维持成本为每盎司628美元，上半年创纪录生产近9.1万盎司，每盎司成本611美元 [40] - 公司将2022年产量指导提高至15 - 16万盎司 [40] 银业务 - 一季度表现疲软后，二季度生产近200万盎司白银，全部维持成本为每盎司15.23美元，预计下半年产量增加，但成本受阿根廷高通胀影响 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进资本回报计划，二季度宣布回购计划，可回购最多1060万股，加上年初股息增加40%，年初至今已向股东返还近1亿美元，收益率达2.8%且在增长 [9] - 公司持续评估战略机会，保持对未来交易的纪律性，二季度完成Taiga Gold收购，7月完成Pitarrilla出售，过去四个季度非核心资产出售已产生2.45亿美元收益 [15] - 公司致力于ESG倡议，发布第四份年度可持续发展报告，2021年推进建立科学碳目标行动计划，2022年将继续推出综合安全管理系统，完成第三方闭矿审查，制定水资源管理战略 [12][13] - 公司有明确的产量增长目标，到2030年有望实现每年生产超70万盎司黄金 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年行业面临重大外部挑战，公司保持警惕并积极应对，有望实现全年产量指导，且有多个潜在积极催化剂 [46] - 尽管上半年表现积极，但公司仍面临成本压力，尤其是燃料、电力、试剂和劳动力成本，成本已超过缓解措施效果，因此上调成本指导 [10] - 公司预计下半年尤其是第四季度自由现金流强劲，80% - 90%的预测下半年自由现金流预计在第四季度产生 [23] 其他重要信息 - 6月21日Çöpler堆浸场发生事故，运营暂停，目前改进措施已完成，待监管机构验证和检查，预计三季度重启 [18] - 运营暂停期间，公司提前完成高压釜1原计划四季度的部分维护工作，有助于在恢复全面运营后实现更强劲的年终业绩 [38] - 公司在二季度推进了多个勘探项目，计划在年底前发布Çöpler、Seabee、Marigold和Puna等项目的勘探更新，并将勘探成果尽可能纳入2023年的新技术报告 [43][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Çöpler目前是否仅等待监管批准，获批后重启高压釜等设备需要多长时间，原计划下半年的三周维护是否不再必要，2023年重新砌砖一个高压釜需要多久 - 目前有一系列审批流程，当地检查员已现场检查，后续还会有检查 [50][51] - 重启大约需要四天 [53] - 已完成高压釜机械工作，原计划下半年的三周维护可推迟到明年分阶段进行 [55] - 2023年重新砌砖关键部分预计需要两到三周，并非整个高压釜 [57][59] 问题2: Seabee产量指导提高是基于上半年表现还是下半年也有预期表现，成本指导上调中之前和现在分别考虑了多少通胀因素 - Seabee产量指导提高是因为提前开采了部分高品位矿石，属于正常矿山租赁调度，风险不高 [63] - 之前成本指导未额外考虑通胀因素，目前成本指导基于今年已出现的通胀情况，Seabee产量增加降低了部分成本，但整体通胀仍导致成本上升 [68] 问题3: Çöpler是否有计划的检查日程，是否可能停产到9月底，成本趋势如何，是否考虑改变库存、套期保值、供应链策略，2023年Ardich投产对Çöpler成本有何影响 - 目前计划三季度重启，这是基于现有信息的最佳估计 [73] - 燃料成本已过峰值，但部分成本将延续到明年，由于通胀变化快，无法确定具体通胀率 [75] - 公司会在正常规划周期中考虑通过供应链、持续改进和运营效率举措降低成本，但部分成本已超出预期，需在未来几个月评估 [76] - 可参考今年早些时候发布的CDMP21技术报告了解Ardich对成本的影响 [77] 问题4: Ardich投产是否有未决的监管许可，勘探更新及纳入矿山计划情况如何 - Ardich的许可进展符合或略快于计划，仍按技术报告预期推进 [82] - 公司将在今年晚些时候发布勘探更新，根据项目进展和钻孔密度，部分成果将纳入正常更新和新技术报告，如Ardich会持续勘探 [83] 问题5: 为何不现在完成Çöpler高压釜重新砌砖工作，是否考虑提高Marigold等资产的储备黄金价格假设，通常何时进行，对并购的地理区域、目标金属组合和开发阶段的想法是否有变化 - 原计划11月进行重新砌砖，砖块下周才到货，若届时未重启运营会进行部分工作，否则成本将延至明年 [87] - 会在年底进行技术报告和资源储量计算时正常考虑调整储备黄金价格假设，并非随意提高 [88][91] - 并购的战略驱动因素未变，会谨慎评估机会，确保符合公司要求 [92] 问题6: 是否有勘探更新，Porky West项目情况如何 - 公司将为每个项目发布勘探更新，Porky West之前有钻孔，高级地质学家认为有露天开采潜力，目前有较宽但品位较低的近地表矿段，范围合理，公司对此感到兴奋，年底前会发布相关信息 [96][98] 问题7: Seabee回到高品位区域是否与年初相同，在Fisher矿区勘探资源分配情况，土耳其地区野火是否有影响 - Seabee目前勘探的高品位区域与年初不同，年初区域向下似乎变窄，但再往下一层又变宽，预计2023年开采，同时公司调整了矿山计划以开采另一储备区域 [102] - 公司在Seabee矿区内外都有钻探工作，重点是将资源转化为可供应工厂的矿石，对Fisher矿区也很期待，认为有较大概率出成果，Santo区域深部品位和储量更好，因此在获得深部钻孔数据并验证假设前，暂不推进资源开发 [105][106] - 土耳其地区野火对公司无影响 [107]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为6750万美元，归属净收入为5850万美元[27] - 2022年第二季度自由现金流为-900万美元，较2021年同期的9820万美元下降[27] - 2022年第二季度黄金等价生产为159,262盎司，生产成本为986美元/盎司，综合现金成本（AISC）为1,267美元/盎司[24] - 2022年第二季度黄金销售为146,329盎司，银销售为1.8百万盎司[27] - 2022年第二季度归属于股东的净收入为58,488千美元，较2021年的74,719千美元下降了21.6%[89] - 调整后的归属于股东的净收入为66,800千美元，较2021年的107,323千美元下降了37.8%[89] - 2022年第二季度的基本每股净收入为0.28美元，较2021年的0.34美元下降了17.6%[89] 现金流与债务 - 2022年第二季度的总现金为973,986千美元，较2021年12月31日的1,052,865千美元下降了7.5%[94] - 2022年第二季度的总债务为335,924千美元，较2021年12月31日的371,450千美元下降了9.5%[94] - 2022年第二季度的现金和现金等价物为938,599千美元，较2021年12月31日的1,017,562千美元下降了7.8%[94] 生产与成本 - 2022年第二季度的现金成本为155,978千美元，较2021年的139,960千美元上升了11.5%[92] - 2022年第二季度的总AISC为211,838千美元，较2021年的189,002千美元上升了12.1%[92] - 2022年上半年黄金产量创纪录达到91千盎司，生产成本为$392/盎司[47] - Çöpler矿的生产成本为1,091美元/盎司，AISC为1,253美元/盎司[37] - Marigold矿的生产成本为1,097美元/盎司，AISC为1,458美元/盎司[42] - Seabee的AISC为$628/盎司，季度黄金产量为38千盎司，生产成本为$447/盎司[47] - Puna的银产量为2.0百万盎司，生产成本为$18.29/盎司，AISC为$15.23/盎司[53] 未来展望 - 预计到2030年，黄金当量年产量可达70万盎司，且在未来三年的指导范围为70万至78万盎司[16] - 预计Ardich项目在2023年将实现120万盎司黄金的生产，资本支出为6900万美元[8] - C2项目预计在2025年将实现100万盎司黄金的生产，资本支出为2.18亿美元，内部收益率约为60%[8] - 2022年金矿产量指导范围为585-655千盎司，银矿产量指导范围为8.0-9.0百万盎司[87] - 2022年预计的现金流量为615-650百万美元[87] - 2022年预计的总债务为145-165百万美元[87] - 2022年预计的总现金为220-250百万美元[87] 资产与收购 - 非核心资产销售在过去四个季度超过2.4亿美元[19] - 2021年非核心资产销售实现收益约为245百万美元，包括100百万美元的非核心特许权销售和127百万美元的Pitarrilla项目销售[13] - Taiga Gold的收购使SSR Mining在萨斯喀彻温省的区域平台显著扩展，增加了5个新属性[77] 股东回报 - 2021年股东回报总额为1.91亿美元，收益率为5.1%[21] - 2022年第一季度股息增加了40%至每股0.07美元，年化约为6000万美元[21] - 2022年股东回购计划授权购买最多1060万股，2022年迄今回购金额为6800万美元[21]

公司整体营收情况 - 2022年Q2营收3.19583亿美元，2021年同期为3.7695亿美元；2022年上半年营收6.75029亿美元，2021年同期为7.43434亿美元[15] - 2022年上半年公司总营收6.75029亿美元，较2021年上半年的7.43434亿美元下降9.2%[43][47] - 2022年Q2营收3.196亿美元，较2021年同期减少5740万美元，降幅15.2%；H1营收6.75亿美元，较2021年同期减少6840万美元，降幅9.2%[109][111][112] 公司整体运营收入情况 - 2022年Q2运营收入7009.5万美元，2021年同期为1.03716亿美元；2022年上半年运营收入1.85965亿美元，2021年同期为2.32899亿美元[15] - 2022年上半年公司总运营收入1.85965亿美元，较2021年上半年的2.32899亿美元下降19.3%[43][47] - 2022年Q2运营收入7009.5万美元，较2021年同期减少3362.1万美元，降幅32.4%；H1运营收入1.85965亿美元，较2021年同期减少4693.4万美元，降幅20.2%[109] 公司整体净收入情况 - 2022年Q2净收入6751.9万美元，2021年同期为7779.2万美元；2022年上半年净收入1.43625亿美元，2021年同期为2.05243亿美元[15] - 2022年Q2净收入6751.9万美元，较2021年同期减少1027.3万美元，降幅13.2%；H1净收入1.43625亿美元，较2021年同期减少6161.8万美元，降幅30.0%[109] 公司现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金9502.5万美元，2021年同期为2.63256亿美元[17] - 2022年上半年投资活动使用净现金5774.5万美元，2021年同期为8645万美元[17] - 2022年上半年融资活动使用净现金1.16683亿美元，2021年同期为1.66835亿美元[17] - 2022年上半年，公司经营活动提供现金9502.5万美元，较2021年同期的2.633亿美元减少[164][165] - 2022年上半年，公司投资活动使用现金5774.5万美元，较2021年同期的8650万美元减少[164][166] - 2022年上半年，公司融资活动使用现金1.167亿美元，较2021年同期的1.668亿美元减少[164][167] - 2022年上半年经营活动产生的现金为95,025千美元，2021年同期为263,256千美元[196] - 2022年上半年自由现金流为18,695千美元，2021年同期为170,009千美元[196] 公司资产负债情况 - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为9.73986亿美元，2021年同期为9.05645亿美元[17] - 截至2022年6月30日，总资产为51.67951亿美元，2021年12月31日为52.11438亿美元[23] - 截至2022年6月30日，总负债为10.42818亿美元，2021年12月31日为11.58921亿美元[23] - 截至2022年6月30日，总股本为41.25133亿美元，2021年12月31日为40.52517亿美元[23] - 截至2022年6月30日公司总资产5.167951亿美元，较2021年6月30日的5.153909亿美元增长0.3%[43][47] - 2022年6月30日，公司按公允价值计量的资产总计11.05212亿美元，其中一级10.07189亿美元、二级7456万美元、三级2346.3万美元；2021年12月31日总计11.96019亿美元，其中一级10.99788亿美元、二级7362.1万美元、三级2261万美元[64] - 2022年6月30日，2019年票据和定期贷款的账面价值总计3.31009亿美元，公允价值总计3.69672亿美元；2021年12月31日账面价值总计3.65534亿美元，公允价值总计4.31078亿美元[68] - 2022年6月30日，贸易及其他应收款总计1.23096亿美元，2021年12月31日为1.21356亿美元[71] - 2022年6月30日，公司存货总计6.5776亿美元，其中流动资产4.3798亿美元，非流动资产2.1978亿美元；2021年12月31日总计6.11033亿美元，其中流动资产3.89416亿美元，非流动资产2.21617亿美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，矿产、厂房和设备净值分别为31.86953亿美元和32.49764亿美元[73] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计负债及其他分别为1.03016亿美元和1.65108亿美元[76] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务余额分别为3.31933亿美元和3.66984亿美元[77] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司未到期担保债券分别为1.177亿美元和1.17亿美元[90] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为9.39亿美元，较2021年12月31日减少7900万美元[161] 公司股权及股份情况 - 2020年12月31日普通股数量为219,607股，总权益为3,847,177美元；2021年3月31日普通股数量为220,063股，总权益为3,941,523美元；2021年6月30日普通股数量为216,299股，总权益为3,940,733美元[28] - 2022年6月20日，公司获批在12个月内回购最多1060万股普通股[86] - 2022年上半年，公司按NCIB回购79.7842万股普通股，总价1470万美元[87] - 2021年NCIB于2022年4月20日到期，公司按授权最多可回购1000万股普通股，实际回购并注销880.07万股，加权平均每股回购价16.82美元，总回购价值1.481亿美元[159] - 2022年6月20日董事会授权2022 NCIB，可回购至多1060万股普通股[160] - 2022年上半年，公司回购并注销797842股普通股，花费1470万美元[160] - 公司于2022年4月20日终止2021年正常发行人投标，授权购买最多10,000,000股普通股，实际购买并注销8,800,700股，加权平均每股价格16.82美元，花费1.481亿美元[211] - 公司董事会于2022年6月20日授权新的正常发行人投标，截至2023年6月19日可购买最多10,600,000股普通股[212] 公司收购与出售情况 - 2022年4月14日公司完成收购Taiga Gold Corporation全部已发行和流通普通股，总价2480万美元，含2450万美元现金和30万美元交易成本[34] - 2022年7月6日，公司完成出售Pitarrilla项目，获3500万美元现金、3500万美元股票及1.25%净冶炼厂回报特许权使用费[93] - 2022年7月6日，公司以3500万美元奋进白银普通股、3500万美元现金及皮塔里利亚矿区1.25%净冶炼厂回报特许权使用费的代价，将墨西哥皮塔里利亚项目出售给奋进白银公司[100] - 2022年4月14日，公司以每股0.265加元的价格收购泰加黄金公司所有已发行和流通普通股，总代价约2450万美元[101] 各矿营收、成本及运营收入情况 - 截至2022年6月30日，Çöpler矿营收108,743,000美元，生产费用63,095,000美元，运营收入17,194,000美元[37] - 截至2022年6月30日，Marigold矿营收85,425,000美元，生产费用50,422,000美元，运营收入25,563,000美元[37] - 截至2022年6月30日，Seabee矿营收79,110,000美元，生产费用19,015,000美元，运营收入42,745,000美元[37] - 截至2022年6月30日，Puna矿营收46,305,000美元，生产费用32,396,000美元，运营收入7,763,000美元[37] - 截至2022年6月30日，勘探、评估和开发物业运营亏损4,608,000美元，公司及其他运营亏损18,562,000美元[37] 公司资本支出情况 - 截至2022年6月30日，公司资本支出30,360,000美元，其中Çöpler矿3,915,000美元，Marigold矿15,331,000美元，Seabee矿8,852,000美元，Puna矿2,262,000美元[37] - 2022年上半年公司资本支出7059.3万美元，较2021年上半年的8312.8万美元下降15.1%[43][47] - 2022年上半年矿产、厂房和设备支出为76,330千美元，2021年同期为93,247千美元[196] 各地区营收情况 - 2022年上半年土耳其地区营收2.4615亿美元，较2021年上半年的2.92176亿美元下降15.8%[49] - 2022年上半年加拿大地区营收1.69967亿美元，较2021年上半年的1.12834亿美元增长50.6%[49] - 2022年上半年美国地区营收1.54318亿美元，较2021年上半年的2.25506亿美元下降31.6%[49] - 2022年上半年阿根廷地区营收1.04594亿美元，较2021年上半年的1.12918亿美元下降7.4%[49] 各金属营收情况 - 2022年上半年黄金营收5.68088亿美元，较2021年上半年的6.30394亿美元下降9.9%[53] - 2022年上半年白银营收7270.3万美元，较2021年上半年的9534万美元下降23.7%[53] 公司销售及相关公允价值变动情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司临时精矿金属销售相关嵌入式衍生品公允价值变动分别为减少300万美元和增加90万美元；六个月分别为增加130万美元和30万美元[54] - 2022年6月30日，公司销售白银347万盎司，均价23.18美元/盎司；锌231万磅，均价1.50美元/磅；铅1881万磅，均价0.98美元/磅[55] 公司税率情况 - 2022年上半年公司综合有效所得税税率为13.6%，2021年同期为6.0%，法定税率为27.0%[56] 公司其他收入（费用）情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月其他收入（费用）总计分别为亏损239.5万美元和18.2万美元；六个月分别为亏损276.2万美元和179.3万美元[58] 公司每股收益情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月基本每股净收益分别为0.28美元和0.34美元，稀释后分别为0.27美元和0.33美元；六个月基本每股净收益分别为0.59美元和0.84美元，稀释后分别为0.57美元和0.81美元[61] - 2022年和2021年三个月基本每股收益（GAAP）分别为0.28美元和0.34美元，稀释每股收益分别为0.27美元和0.33美元；六个月基本每股收益分别为0.59美元和0.84美元，稀释每股收益分别为0.57美元和0.81美元[188] - 2022年和2021年三个月调整后基本每股收益（非GAAP）分别为0.31美元和0.49美元，调整后稀释每股收益分别为0.30美元和0.47美元；六个月调整后基本每股收益分别为0.62美元和0.99美元，调整后稀释每股收益分别为0.60美元和0.95美元[188] 公司金融工具公允价值计量情况 - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，使用重大不可观察输入值（三级）按公允价值计量的金融工具期初余额分别为2261万美元和2146万美元，期末余额分别为2346.3万美元和2234.6万美元[65] 公司生产产量情况 - 2022年第二季度，Çöpler、Marigold、Seabee金矿产量分别为51389盎司、45769盎司、38341盎司[102] - 2022年第二季度，Puna银、铅、锌产量分别为1967千盎司、8889千磅、1507千磅[102] - 2022年上半年，Çöpler、Marigold、Seabee金矿产量分别为122030盎司、79

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司生产近17.4万黄金当量盎司，黄金当量销售近18万盎司，收入3.55亿美元，归属净收入6900万美元或摊薄后每股0.31美元，调整后归属净收入6600万美元或摊薄后每股0.30美元 [25] - 第一季度运营现金流6200万美元，自由现金流2800万美元，均受时间和税费及特许权使用费增加影响，预计下半年自由现金流占比更高 [21][26] - 2021年实现自由现金流收益率12%，超过同行，2022年将继续评估股票回购计划和/或进一步提高股息 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 第一季度黄金产量超17.3万盎司，全维持成本为每盎司1093美元，Seabee矿创纪录季度产量5.3万盎司，全维持成本为每盎司596美元 [11] - 全年黄金产量指导为70 - 78万盎司，全维持成本为每盎司1120 - 1180美元，产量下半年占比高 [12] 白银业务 - Puna矿第一季度生产130万盎司白银，受暴雨影响，处理低品位矿石，第二季度天气好转，有望实现全年指导目标 [51] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注运营卓越，包括供应链管理举措，以应对通胀、供应链弱点和全球干扰对运营的影响 [18] - 推进Ardich项目于2023年首次生产，C2项目进入预可行性研究阶段，预计分别贡献超120万盎司和100万盎司黄金产量 [19] - 公司通过运营改进、项目开发和勘探成功创造价值，过去12个月股价表现超过同行和GDX超30% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局积极，虽面临行业外部挑战，但仍有望实现全年生产和成本指导目标，有多个潜在积极催化剂 [59] - 通胀和贬值相互抵消，但目前通胀超过贬值约10% - 12%，导致成本压力增加，公司将积极应对 [27] 其他重要信息 - 公司发布2021年ESG和可持续发展报告，推进净零温室气体排放目标，完成EHS&S综合管理系统推广和第三方闭矿审查 [13][14] - 出售Pitarrilla项目，实现超2.4亿美元非核心资产总对价，完成Taiga Gold收购，扩大勘探平台至13.1万公顷 [9][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Seabee矿高品位区地质结构及高品位能否持续 - 公司认为Santoy 8和9矿脉可能向深部延伸，目前正在钻探，但尚未有深部钻探结果，不确定高品位能否持续，若品位高，年底可能新增采场 [64][65] 问题2: Taiga Gold土地包未来计划 - 公司已制定未来10年勘探战略并获董事会批准，目前处于早期阶段 [66] 问题3: Copler矿硫化厂产量目标及浮选回路投产后能否提高产量 - 公司预计产量将提高，预算也按此安排，技术报告中的数据可作为参考，目前浮选厂调试初期表现良好，同时高压釜性能也有所提升 [67] 问题4: Copler矿回收率下降原因及是否正常 - 回收率下降部分原因是浮选厂投产，公司策略是先提高产量再提高回收率，此外，4月1日开始的停产前后端工厂出现问题也影响了回收率，预计1 - 2个季度后会稳定 [69] 问题5: 公司现金使用和资本分配计划 - 公司将评估内部再投资机会、向股东分配多余现金，并保持资产负债表稳健，未来1 - 2个月将制定计划提交董事会 [71][72][74] 问题6: 成本通胀下公司成本与预算对比及调整指导的阈值 - 公司各关键消耗品和柴油、炸药等成本上涨幅度在15% - 35%之间，柴油价格上涨约10%，如Marigold矿每盎司全维持成本增加约5美元，公司将密切关注，若成本上涨超预期，将重新发布信息 [78][79] 问题7: Marigold矿北坑细粒矿石情况 - 北坑细粒矿石为地表新矿坑，粒度较细，耐久性较差，堆浸时会减缓浸出液渗透速度，但符合浸出模型预期 [83][84] 问题8: 土耳其Copler矿是否受俄乌冲突导致的通胀压力影响 - 公司认为没有特定因素表明Copler矿的成本压力与俄乌冲突有关，各地区运营都面临成本压力，且因地区而异 [86] 问题9: Copler矿高压釜维护停机时间 - 第二季度高压釜2停机20天，期间全厂停机5天，第四季度高压釜1停机时间预计相近，停机时会提高另一台高压釜的产量 [87] 问题10: Copler矿停机是否导致Q2和Q4产量最低及堆浸物料时间 - 公司认为Q2和Q4产量可能最低，今年堆浸物料很少，可能有残留浸出 [91][92] 问题11: Seabee矿库存物料品位及高品位是否会延续到Q2 - 库存物料品位不会达到18克/吨，Q2会有少量高品位物料，但不会很多，物料品位将回归正常，若勘探成功，年底或明年初可能再次开采高品位区 [94][95] 问题12: Marigold矿总体规划范围及深部硫化物钻探进展 - 公司正在为Marigold矿制定总体规划，与外部专家和工程公司合作，对Buffalo Valley和Trenton Canyon进行新钻探，预计明年初更新资源报告，深部钻探在进行中，但非当前勘探重点 [99][100][104]

公司业务概述 - 公司主要从事贵金属资源项目的运营、收购、勘探和开发，在土耳其和美洲拥有四个生产矿山[33] - 公司的收入、盈利能力和未来增长率在很大程度上取决于黄金、白银、锌和铅的价格，价格波动可能对公司财务状况产生重大不利影响[34] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收为3.55446亿美元，2021年同期为3.66484亿美元[17] - 2022年第一季度净利润为7610.6万美元，2021年同期为1.27451亿美元[17] - 2022年第一季度归属于股东的净利润为6756.3万美元，2021年同期为1.08861亿美元[17] - 2022年第一季度基本每股收益为0.32美元，2021年同期为0.50美元[17] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为6218.7万美元，2021年同期为1.27503亿美元[20] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为2788.5万美元，2021年同期为5573.4万美元[20] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为5344.9万美元，2021年同期为6640.7万美元[20] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为10.34301亿美元，2021年底为10.52865亿美元[20] - 截至2022年3月31日，总资产为52.12663亿美元，2021年底为52.11438亿美元[26] - 截至2022年3月31日，总负债为11.26572亿美元，2021年底为11.58921亿美元[26] - 2022年第一季度公司总营收为355,446,000美元，较2021年第一季度的366,484,000美元下降约2.99%[39][42] - 2022年第一季度公司生产总成本为153,520,000美元，较2021年第一季度的161,863,000美元下降约5.15%[39][42] - 2022年第一季度公司运营收入为115,870,000美元，较2021年第一季度的129,183,000美元下降约10.30%[39][42] - 2022年第一季度公司资本支出为40,232,000美元，较2021年第一季度的49,163,000美元下降约18.17%[39][42] - 截至2022年3月31日，公司总资产为5,212,663,000美元，较2021年3月31日的5,203,009,000美元增长约0.19%[39][42] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非商誉、受限现金和递延所得税的非流动资产总额分别为3438214千美元和3517534千美元[43] - 2022年和2021年第一季度，按地区划分的收入总额分别为355446千美元和366484千美元[44] - 2022年和2021年第一季度，按产品划分的收入总额均为355446千美元和366484千美元[45] - 2022年和2021年第一季度，按金属类型划分的收入总额分别为355446千美元和366484千美元[46] - 2022年和2021年第一季度，公司临时精矿金属销售相关嵌入式衍生品公允价值变动分别增加420万美元和减少60万美元[47] - 2022年第一季度公司综合有效所得税税率为29.2%，2021年同期为 - 5.2%[50] - 2022年和2021年第一季度，基本每股净收益分别为0.32美元和0.50美元，摊薄后每股净收益分别为0.31美元和0.48美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按公允价值层级划分的资产总额分别为1178232千美元和1196019千美元[58][60] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，贸易及其他应收款总额分别为132679千美元和121356千美元[66] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总流动存货分别为4.19749亿美元和3.89416亿美元，总非流动存货分别为2.21358亿美元和2.21617亿美元[67] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司矿产、厂房和设备净值分别为31.63731亿美元和32.49764亿美元[68] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计负债及其他分别为1.4103亿美元和1.65108亿美元[70] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务总账面价值分别为3.49471亿美元和3.66984亿美元[71] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，与定期贷款相关的受限现金均为3290万美元[78] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为9.99亿美元，较2021年12月31日减少1860万美元[144] - 2022年第一季度经营活动提供现金6220万美元，较2021年的1.275亿美元减少，主要因Çöpler和Marigold金矿销售减少[147][148] - 2022年第一季度投资活动使用现金2790万美元，较2021年的5570万美元减少，主要因资本支出减少2120万美元[147][149] - 2022年第一季度融资活动使用现金5340万美元，较2021年的6640万美元减少，主要因2021年第一季度支付股息1100万美元而2022年无此项及支付给非控股股东股息减少730万美元[147][150] - 2022年第一季度总生产成本（GAAP）为153,520千美元，2021年同期为161,863千美元[158][161] - 2022年第一季度总现金成本（non - GAAP）为139,304千美元，2021年同期为138,716千美元[158][161] - 2022年第一季度总AISC（non - GAAP）为196,470千美元，2021年同期为195,521千美元[158][161] - 2022年第一季度黄金销售总量为157,179盎司，2021年同期为173,280盎司[158][161] - 2022年第一季度白银销售总量为1,760,387盎司，2021年同期为1,949,086盎司[158][161] - 2022年第一季度黄金等效销售总量为179,692盎司，2021年同期为201,494盎司[158][161] - 2022年第一季度归属SSR Mining股东的净利润（GAAP）为67,563千美元，2021年同期为108,861千美元[165] - 2022年第一季度调整后归属SSR Mining股东的净利润（Non - GAAP）为65,942千美元，2021年同期为110,735千美元[165] - 2022年第一季度基本每股净利润（GAAP）为0.32美元，2021年同期为0.50美元[165] - 2022年第一季度调整后基本每股净利润（Non - GAAP）为0.31美元，2021年同期为0.50美元[165] - 2022年3月31日结束的三个月，SSR Mining股东应占净利润（GAAP）为67563000美元，2021年同期为108861000美元[168] - 2022年3月31日结束的三个月，EBITDA（非GAAP）为170705000美元，2021年同期为179794000美元[168] - 2022年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA（非GAAP）为176716000美元，2021年同期为203419000美元[168] - 2022年3月31日结束的三个月，经营活动提供的现金（GAAP）为62187000美元，2021年同期为127503000美元[172] - 2022年3月31日结束的三个月，自由现金流（非GAAP）为27695000美元，2021年同期为71792000美元[172] 公司股权及股东权益情况 - 截至2020年12月31日，普通股数量为219,607股，留存收益（累计赤字）为92,077美元，归属于SSR Mining股东的总权益为3,334,898美元[31] - 截至2021年3月31日，普通股数量为220,063股，留存收益为189,928美元，归属于SSR Mining股东的总权益为3,448,738美元[31] 公司资产出售与收购情况 - 公司于2022年1月12日达成协议出售Pitarrilla项目，相关资产在2022年3月31日的合并资产负债表中归类为持有待售的流动资产[40] - 2022年1月12日，公司与奋进白银公司达成协议出售皮塔里利亚项目，预计交易完成后将获得3500万美元现金、3500万美元奋进白银公司股份及1.25%净冶炼厂回报特许权使用费[90] - 2022年4月14日，公司完成对泰加黄金公司的收购，总代价约2450万美元[91] - 2022年1月12日，公司与奋进白银公司达成协议，以3500万美元奋进白银普通股、3500万美元现金及皮塔里利亚矿1.25%净冶炼厂回报特许权使用费出售墨西哥皮塔里利亚项目，预计二季度完成交易[96] - 2022年4月14日，公司以每股0.265加元，总价约2450万美元收购泰加黄金公司所有已发行和流通普通股，新增五处物业，巩固对费舍尔物业100%权益[97] 公司产品销售情况 - 2022年3月31日，公司销售白银354万盎司，均价24.17美元/盎司；销售锌406万磅，均价1.78美元/磅；销售铅1953万磅，均价1.06美元/磅[49] 公司各业务线产量及成本变化 - 2022年第一季度，公司黄金产量157,010盎司，较2021年同期的170,149盎司下降7.7%；黄金销量157,179盎司，较2021年同期的173,370盎司下降9.3%[104] - 2022年第一季度，公司白银产量130.3万盎司，较2021年同期的179.2万盎司下降27.3%；白银销量176万盎司，较2021年同期的194.9万盎司下降9.7%[104] - 2022年第一季度，公司铅产量730.3万磅，较2021年同期的616.4万磅增长18.5%；铅销量1021.2万磅，较2021年同期的610.2万磅增长67.4%[104] - 2022年第一季度，公司锌产量184.3万磅，较2021年同期的307.9万磅下降40.2%；锌销量312.9万磅，较2021年同期的80.8万磅增长287.2%[104] - 2022年第一季度，公司营收3.554亿美元，较2021年同期的3.665亿美元下降3.0%，主要因黄金当量销量下降10.8%，部分被平均实现金价上涨4.6%抵消[104][106] - 2022年第一季度，公司运营收入1.159亿美元，较2021年同期的1.292亿美元下降10.3%[104] - 2022年第一季度，公司生产成本1.535亿美元，较2021年同期的1.619亿美元下降5.2%，主要因黄金和白银产量减少[104][107] - 2022年第一季度净利润7610.6万美元，较2021年同期的1.275亿美元下降40.3%[104] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销费用为5870万美元，较2021年同期的5380万美元增长9.2%[108] - 2022年第一季度一般及行政费用为1620万美元，较2021年同期的780万美元增加，主要因基于股票的薪酬费用增加890万美元[109] - 2022年第一季度勘探、评估和复垦成本为990万美元，较2021年同期的940万美元有所增加[110] - 2022年第一季度交易、整合和SEC转换费用为120万美元，较2021年同期的450万美元减少[111] - 2022年第一季度土耳其Çöpler金矿黄金产量为70641盎司，较2021年同期的78478盎司下降10.0%[117] - 2022年第一季度美国Marigold金矿黄金产量为33788盎司，较2021年同期的67936盎司下降50.3%[122] - 2022年第一季度加拿大Seabee金矿黄金产量为52582盎司，较2021年同期的23735盎司增长121.5%[127] - 2022年第一季度Çöpler金矿现金成本为每盎司844美元，较2021年同期的589美元增长43.4%[117] - 2022年第一季度Marigold金矿AISC为每盎司1564美元，较2021年同期

业绩总结 - 2021年净收入为368,076千美元，相较于2020年的151,535千美元增长了142%[148] - 2021年每股基本净收入为0.60美元，较2020年的0.36美元增长67%[150] - 2021年调整后每股净收入为0.46美元，较2020年的0.36美元增长28%[150] - 2021年自由现金流为556,545千美元，较2020年的378,846千美元增长47%[153] - 2021年总现金及现金等价物为1,017.6百万美元[148] 生产与成本 - 2021年第四季度合并生产为212千盎司黄金当量(AuEq)，全年的生产为794千盎司AuEq[11] - 2021年每盎司黄金的现金成本为697美元，AISC为961美元[154] - 2021年黄金销售量为689,354盎司，银销售量为7,810,282盎司[154] - 2022年总现金成本为每盎司黄金1,042美元，综合维持成本(AISC)为每盎司黄金1,278美元[89] - 2021年第四季度现金流来自运营为185百万美元，自由现金流为149百万美元[11] 资本回报与股东回馈 - 2021年资本回报计划中，返还给股东的金额为191百万美元，约240美元/盎司[11] - 2022年基础股息增加了40%[11] - 2021年公司回购活动总计148.1百万美元[152] 资源与储量 - 2021年矿产资源储量增加了1.1百万盎司黄金，年增长率为14%[6] - 2021年总黄金矿藏储量较2020年增加14%，达到920万盎司[27] - 2022年技术报告显示新增黄金当量资源2.5百万盎司，累计资源达到8.9百万盎司[42] - Çöpler项目的矿石储量增加，预计矿山寿命延长至2042年，初步开发计划显示将增加约1百万盎司的产量[45] 未来展望 - 2023年预计生产为120-130千盎司银，220-250千盎司黄金[14] - 预计2022年探索预算将增加20%以支持更高品位的氧化物材料开发[48] - 预计22年矿山寿命，前五年平均年产量为300千盎司[74] 新产品与技术研发 - Çakmaktepe扩展项目的初始矿藏储量为1.68百万盎司黄金，其中606千盎司为已探明和可能矿藏资源[134] - Marigold矿的氧化矿石资源寿命超过10年，最近的氧化矿石钻探结果为10.47克/吨，延续16.8米[139] - Seabee的Joker目标钻探结果显示19.16克/吨，延续6.98米[144] 市场扩张与并购 - Taiga Gold的收购将显著扩大SSR Mining在萨斯喀彻温省的区域平台[142] - 2021年钻探计划在Seabee和Fisher属性上集中于棕地开发目标[144] 负面信息 - 2021年总债务为371百万美元[11] - 净债务与2022年预期EBITDA比率为1.1倍[38]