财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收超14亿美元，第四季度营收4.08亿美元，全年归属净收入3.68亿美元或每股1.70美元，调整后归属净收入4.02亿美元或每股1.86美元；第四季度归属净收入1270万美元或每股0.60美元，调整后归属净收入980万美元或每股0.46美元 [30] - 2021年经营现金流6.09亿美元，自由现金流4.44亿美元，自由现金流收益率达12% [31] - 2021年向股东返还超1.91亿美元，年末现金及现金等价物余额超10亿美元，96%以美元持有，净现金与EBITDA比率为1.1 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 2021年生产近80万盎司黄金，处于指导范围高端，全维持成本为每盎司955美元，优于此前下调的指导成本 [7] - 第四季度生产超21.1万盎司黄金当量，销售超21.8万盎司黄金当量 [30] 各矿区业务 - **Copler**：Ardich新增160万盎司储量和120万盎司产量；C2项目初始评估案例显示，总资本支出约2.2亿美元，预计带来540万盎司黄金产量，前10年年均产量超30万盎司，税后净现值20亿美元，内部收益率约60% [23][24] - **Marigold**：矿山寿命规划含250万盎司黄金总产量，矿山寿命11年，近期可优化生产，长期有多个勘探目标 [25] - **Seabee**：2021年创纪录生产11.9万盎司，2022和2023年预算产量将超12万盎司；2021年矿产储量同比增长18%，矿山寿命6年 [25][51] - **Puna**：技术报告反映近期选矿厂日处理量近4500吨的优异表现，正加大勘探活动 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现至少未来十年每年超70万盎司黄金产量的目标，2022 - 2024年预计每年生产超70万盎司黄金当量 [10][18] - 持续推进资产组合优化，出售非核心资产，实现超2.35亿美元总对价 [17] - 2022年勘探支出预算同比增加45%，加速增长机会 [20] - 继续加强供应链管理，应对通胀影响 [20] - 推进多个高增长项目，如Ardich今年开工，C2项目推进至预可行性研究，目标2025年首次生产 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司合并后首年，展示了全球多元化资产基础的质量和韧性，运营表现出色，成本控制良好，自由现金流强劲 [7] - 对未来自由现金流生成前景乐观，将继续执行资本分配策略，提高基础股息 [8] - 2022年公司将保持稳定生产和成本，产生大量自由现金流，继续向股东返还资本 [19] - 公司拥有丰富增长机会，有望进一步提升技术报告中的基线生产水平 [21] 其他重要信息 - 公司承诺履行ESG优先事项和倡议，正制定更新的可持续发展报告，致力于2050年实现净零温室气体排放目标 [14] - 2022年1月1日起，公司过渡至美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告，对财务报告有多项调整，但不影响核心业务 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Ardich项目开始生产是否需要特定许可，C2项目可行性研究的时间预期 - Ardich项目部分许可申请正在进行，预计未来几个月有结果，有望今年第四季度开工；C2项目可行性研究预计4月初获批并开始工作 [63][64] 问题2：关于资本回报，对股票回购的看法以及是否还有非核心资产出售计划 - 公司仍有120万股股票回购计划未执行，将视估值情况决定是否执行；资产组合审查仍在进行，但大规模非核心资产出售机会基本完成 [65][66] 问题3：Copler项目中，技术报告包含多少潜在额外硫化物和氧化物材料，C2项目资本支出估算考虑了多少通胀因素，如何应对土耳其里拉波动风险 - 技术报告包含所有高于入选品位的开采材料；C2项目资本支出估算为正负50%，公司对成本有较好把握，后续还有提升价值的机会 [70][74] 问题4：增加在Copper Hill的所有权是否考虑用于后续项目，能否利用其基础设施 - 由于距离原因，难以将材料在不同项目间转移；Copper Hill矿石易处理且靠近海岸和冶炼厂，Copler自身基础设施也很优越 [75] 问题5：Marigold技术报告的基础案例包含哪些内容，后续技术报告可能包含什么 - 基础案例包含现有储量，后续将重点钻探现有矿坑周边区域，如New Millennium，有望纳入下一年度储量报告 [78] 问题6：Buffalo Valley和Trenton Canyon是否需要单独基础设施，具体指什么 - 考虑在Marigold南部建设堆浸场，用于Buffalo Valley和现有矿坑，以提高效率，但尚未确定价值 [79] 问题7：从近期勘探结果看，哪个运营资产近期潜在上行空间最大 - Ardich储量有望继续增长，Marigold现有矿坑周边有增长潜力，Seabee生产前景乐观，Copper Hill开发前景良好 [84][87] 问题8：关于并购，是否有相关项目或资产扩展计划 - 公司会谨慎考虑符合战略的并购机会，但目前暂无具体可谈项目 [88] 问题9：Trenton Canyon和Buffalo Valley的勘探工作，资源整合的预期时间，是否有历史钻探岩芯，历史数据是否有价值 - 资源整合情况预计今年至明年更清晰；有历史钻探岩芯数据，但需重新分析；历史数据可能存在低品位未报告情况，需重新分析以制定钻探计划 [93][96] 问题10：土耳其和内华达州是否面临钻探人员短缺问题 - 土耳其钻探人员充足，但实验室紧张；内华达州钻探人员获取有一定难度，但已解决今年需求 [97] 问题11：对未来三年产量指导低于2021年的担忧，以及能否实现每年80万盎司产量 - 产量下降是矿山开采顺序的结果，公司不担心，目标是实现至少十年每年超70万盎司的稳定产量 [102] 问题12：关于资本分配，股价接近52周高位时，股票回购计划的指导，以及是否会考虑特别股息 - 公司将继续执行2021年开始的股票回购计划，剩余120万股待回购；后续将根据市场价格和公司估值重新评估，可能考虑特别股息或其他选项 [103]

贵金属价格变化 - 2021年黄金均价为每盎司1799美元，较2020年的每盎司1770美元高29美元或2%，较2019年的每盎司1393美元高409美元或29%[30] - 2021年白银均价为每盎司25.14美元，较2020年的每盎司20.55美元高4.59美元或22%，较2019年的每盎司16.21美元高8.93美元或55%[30] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣约2429名全职员工和1608名合同员工[50] - 截至2021年12月31日，土耳其649名全职员工中约61%由工会代表，阿根廷839名全职员工中约63%由工会代表[50] 认证情况 - 2007年，Marigold成为全球首个完全符合国际氰化物管理规范的运营金矿，并于2021年最近一次成功重新认证[40] 环保目标 - 公司计划到2050年实现净零排放[42] 社区关系 - 公司社区关系项目基于与运营地区社区成员的开放和持续沟通，采取共享价值方法促进当地发展[43] 法律法规与许可 - 公司活动受各运营司法管辖区环境保护和自然资源相关法律法规约束，需获得政府许可并提供保证金[44][45] 复垦义务 - 公司在多个矿区有复垦义务，如Marigold和Seabee[47] 矿区运营情况 - 2020年第一季度末Seabee和Puna进入维护保养，二、三季度重启，2021年无运营停工，Çöpler和Marigold未停工，目前各矿区运营受疫情限制影响有限[59] 银价波动对税后净收入的影响 - 2021年12月31日，银价10%的涨跌会使公司税后净收入相应增减670万美元[665] 货币风险 - 2021年12月31日，公司主要通过外币计价的金融资产和负债面临货币风险，如土耳其里拉（TRY）、加元（CAD）和阿根廷比索（ARS）等[669] - 2021年12月31日，TRY、CAD和ARS兑美元贬值会使公司净收入分别增加252.4万美元、44.1万美元和减少166.2万美元[670] 借款情况 - 公司可变利率借款包括定期贷款（LIBOR加3.50% - 3.70%）和修订信贷安排（LIBOR加2% - 3%），2021年12月31日修订信贷安排未提取[671] LIBOR利率波动对税后净收入的影响 - 2021年12月31日，LIBOR利率1.0%的涨跌会使公司税后净收入减少或增加130万美元[673] 现金及现金等价物利率变化对税后净收入的影响 - 2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物加权平均利率分别为0.14%和0.16%，年化利率1.0%的变化会使公司税后净收入分别变动640万美元和400万美元[674] 最大信用风险敞口 - 2021年和2020年12月31日，公司最大信用风险敞口分别为11.88312亿美元和9.89174亿美元[675] 未偿还担保债券 - 2021年和2020年12月31日，公司未偿还的担保债券分别为1.17亿美元和1.175亿美元[676] 财务报表编制原则变更 - 自2022年1月1日起，公司需遵守美国国内发行人要求，并首次采用美国公认会计原则编制合并财务报表[68] 公司面临的风险及管理 - 公司面临市场风险（价格风险、货币风险和利率风险）、信用风险、流动性风险和资本风险，通过相关政策和金融工具管理风险[662]

业绩总结 - 2021年生产指导为720,000至800,000盎司黄金当量[6] - 2021年每盎司黄金的全维持成本(AISC)指导减少至1,000至1,040美元[6] - 第三季度合并生产为187千盎司黄金当量，AISC为每盎司1,006美元[22] - 年初至今合并生产为583千盎司黄金当量，AISC为每盎司990美元[22] - 第三季度运营现金流为1.88亿美元，自由现金流为1.29亿美元，年初至今自由现金流为3.06亿美元，约400美元/盎司（9%自由现金流收益率）[22] - 2021年第三季度银产量为2.2百万盎司，年初至今银产量为6.0百万盎司[62] - 第三季度矿场现金成本（AISC）为每盎司12.32美元，年初至今为每盎司13.38美元[62] - 2021年第三季度的矿场现金成本（AISC）较上年同期下降了约8%[62] 用户数据 - 公司合并现金为9亿美元，合并债务为3.89亿美元，具备资助有机增长的能力[6] - 基础股息为4400万美元，约合每盎司60美元，收益率约为1.3%[6] - 公司计划通过股息政策和回购计划向股东返还多达2.6亿美元的自由现金流，收益率约为5.8%[6] 未来展望 - 预计2021年至2025年平均年产金量为306千盎司，总产量为1,528千盎司[80] - 预计在Çöpler区的矿产资源转换和发现预算为3300万美元[75] - Ardich项目预计在2022年将首次发布矿藏储量声明，目标是将资源增长至1.1百万盎司[76] - Seabee矿区的Santoy矿区正在进行勘探，预计在2022年将首次发布矿藏资源[88] - 预计Gap Hanging Wall的矿藏储量将在2022年确认[88] 新产品和新技术研发 - 2021年钻探计划超过70,000米，重点在Marigold项目[82] - FIS-20-051孔的金含量为18.70克/吨，区间为0.50米，深度为225.00米[89] - FIS-20-053孔的金含量为10.26克/吨，区间为1.92米，深度为462.00米，其中包括255.05至255.55米的金含量为31.82克/吨[89] - FIS-20-061孔的金含量为10.37克/吨，区间为1.00米，深度为761.00米[89] - FIS-21-065孔的金含量为22.99克/吨，区间为1.46米，深度为412.97米[89] - YIN-20-002孔的金含量为10.03克/吨，区间为2.50米，深度为159.00米[89] 负面信息 - 公司在COVID-19期间加强了社区支持，保持了所有运营的强大本地就业[8] - 公司在所有地点实现了零重大环境事件和零工伤死亡[9] 其他新策略 - 公司在环境、健康、安全和可持续性管理方面建立了综合管理系统[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度黄金当量产量19.7万盎司，全部维持成本为每盎司1006美元；年初至今产量58.3万盎司，全部维持成本为每盎司990美元，公司将全年全部维持成本指引下调至每盎司1000 - 1040美元 [7] - 第三季度自由现金流1.29亿美元，年初至今自由现金流3.06亿美元 [9] - 通过NCIB计划自4月以来已向股东返还近1.5亿美元，董事会批准了另一项季度股息，年初至今资本回报约1.9亿美元，有望在2021年实现超过5.5%的总资本回报收益率 [10] - 第三季度调整后每股收益0.40美元，实现自由现金流1.2亿美元，尽管有股份回购、股息支付和债务偿还，仍保持净现金头寸超5亿美元 [21] - 第三季度黄金当量销售量176,299盎司，收入3.23亿美元，2021年初至今收入11亿美元 [24] - 第三季度归属净利润5700万美元，每股0.27美元，调整后归属净利润8500万美元，调整后每股收益0.40美元；前九个月归属净利润1.64亿美元，每股0.76美元，调整后归属净利润2.88亿美元，每股1.33美元 [25] - 净现金与EBITDA比率增至0.7倍，现金余额95%为美元 [32] - 有望在2021年底实现5.8%的资本回报收益率 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 全年黄金产量指引为72 - 80万盎司，目前产量处于指引中点和高端之间 [8] - 科普勒（Çöpler）金矿有望实现全年产量指引，黄金产量处于原指引中点；马里戈尔德（Marigold）金矿有望达到全年产量指引中点；西伯（Seabee）金矿产量趋向指引高端 [17] 白银业务 - 普纳（Puna）矿有望超过全年白银产量指引，目前已稳定在每天约4500吨的产量水平，成本控制良好，全部维持成本较低 [17][58] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资高增长回报机会，包括资本项目、勘探钻探和技术报告编制，以提高公司的寿命和价值 [18] - 对白银投资组合进行战略审查，普纳矿将继续作为核心资产，其余白银资产的审查仍在进行中 [15] - 2022年将发布科普勒、马里戈尔德和西伯的更新技术报告，纳入近期勘探成果 [11] - 2022年1月1日起，公司将过渡到美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告，预计这将改善公司对美国投资者的吸引力，增强股东基础 [37][39] - 行业可能需要整合，公司将持续关注机会，若有合适机会将积极追求，但战略交易实施难度较大 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临行业成本压力，但公司通过成本节约举措实现了出色的成本表现，预计2022年美国和加拿大的成本压力将增加，但部分地区通胀可被货币贬值抵消 [7][30] - 公司运营表现良好，各资产持续创造记录，安全绩效呈积极趋势，有信心实现全年生产和资本回报目标 [7][20] - 公司拥有强大的自由现金流、领先的资本回报和显著的增长潜力，这些将是公司未来的关键优势 [64] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，健康和安全趋势积极，成功应对全球新冠疫情挑战，未出现与新冠相关的运营停产 [12] - 公司的ESG成果得到行业领先研究机构认可，被MSCI升级为A评级，在ISS排名中处于同行前四分之一 [13] - 公司出售非核心特许权使用费组合获得1亿美元，高于分析师共识估值 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前面临的通胀水平、来源，以及2022年通胀预期和应对措施 - 美国和加拿大的通胀压力主要来自劳动力成本增加，公司通过供应链等领域的持续改进活动进行抵消；预计2022年供应链领域的通胀压力将增加，公司正在研究应对措施 [66][67] 问题2: 未来资本分配的想法和偏好 - 公司资本分配框架不变，将继续投资业务增长机会，评估补充基础股息的方式，可能是增加股息或进行股份回购 [68][69] 问题3: 评估白银投资组合的标准以及皮塔里拉（Pitarilla）矿的情况 - 评估标准包括资产的寿命、对公司成功的贡献、自由现金流和潜在上行空间；普纳矿表现出色，是有价值的资产；皮塔里拉矿位于新司法管辖区，规模可能不符合公司要求，公司将考虑是否出售 [71][73][74] 问题4: 2022年技术报告中能纳入多少勘探潜力 - 目前无法量化，但公司将努力将相关资源纳入生产计划，描述勘探计划和策略，由于SEC时间要求，部分工作可能无法及时纳入首份报告 [75][76][79] 问题5: 西伯桑托伊（Seabee Santoy）的勘探目标是否可从现有巷道到达 - 小丑（Joker）目标可能是桑托伊的延伸，有望从现有巷道进入，但仍需进一步勘探确定；目前钻探深度约200米，希望能看到与桑托伊类似的品位随深度增加的趋势 [80][81] 问题6: 从国际财务报告准则（IFRS）转换为美国公认会计原则（U.S. GAAP）的关键差异 - 主要差异可能体现在递延剥采税、股份支付会计等方面，公司正在评估具体影响，确定后将向市场披露 [82][83] 问题7: 作为SEC注册人并使用U.S. GAAP后，非GAAP指标披露是否有变化 - 公司将重新审视所有相关项目，目前正在进行评估 [85][86] 问题8: 科普勒浮选厂获得省级许可证的时间和投产时间 - 公司已申请许可证，预计本季度获得，获得后将立即启动工厂 [88][89] 问题9: 科普勒浮选厂的调试和爬坡时间 - 调试时间预计较短，工厂简单且已完成水测试等准备工作，但调试过程可能存在意外情况 [90] 问题10: 第四季度生产与第三季度的比较以及各矿山的运营预期 - 预计马里戈尔德将有良好收尾，西伯生产吞吐量有望提高，科普勒将调试浮选厂，普纳将保持目前产量水平 [91][92] 问题11: 2022年初发布的三年指导是否包括新小丑矿厂、马里戈尔德和西伯的计划或技术报告 - 公司将发布指导和技术报告，首年数据将相互匹配 [93] 问题12: 除并购外，如何考虑未来资金部署和管理，现金增长是否影响资本效率 - 公司有多个增长机会，需要考虑未来资本投资；资本分配策略将保持一致，但每年会根据情况调整股息和股份回购的比例；保持资产负债表强度对应对行业周期很重要 [96][97][99] 问题13: 如何应对行业整合趋势，如何在市场中定位和差异化 - 行业可能需要整合，公司将关注机会，若有合适机会将积极追求，但战略交易实施难度较大；公司在运营表现和战略执行方面具有优势 [100][101][102] 问题14: 转换为SEC报告人是否意味着公司将重新注册为美国公司 - 不是，转换是因为美国股东基础超过50%且管理团队在美国，可能无法维持外国私人发行人（FPI）身份；这是一个服务美国投资者、开拓市场的机会，不影响公司的加拿大实体基础 [104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度生产200,000黄金当量盎司，全维持成本为每盎司961美元；上半年生产396,000黄金当量盎司，全维持成本为每盎司983美元 [7] - 第二季度实现1亿美元自由现金流，上半年为1.77亿美元 [8] - 第二季度调整后每股收益为0.46美元，上半年归属净利润为1.07亿美元或每股0.49美元，调整后归属净利润为2.03亿美元或每股0.93美元 [16][20] - 第二季度末合并现金为9.08亿美元，净现金与EBITDA比率为0.6倍 [23][24] - 年初至今已向股东返还1.25亿美元资本，自由现金流收益率为10.9%，资本回报率为3.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 科普勒（Copler） - 硫化物工厂处理量创纪录，浮选厂建设和运营准备工作按时按预算完成 [6][36] - 正在进行科普勒铜C2的数量级研究，若结果积极将推进到预可行性研究 [37] 马里戈尔德（Marigold） - 开采吨数创纪录，黄金产量接近上半年度纪录 [38] - 本季度钻探超20,000米，特伦顿峡谷的土壤采样计划接近完成 [39] 西伯（Seabee） - 季度和半年度产量创纪录，遇到意外高品位矿带，正在修改矿井设计以进一步勘探 [40] - 基础矿山生产指标稳步改善，正在进行多个区域的钻探工作 [41][42] 普纳（Puna） - 产量再创新高，全维持成本降至每盎司14美元以下，从矿山到工厂的运输改为自有运输后表现超预期 [43] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续审查和评估资产组合，出售非核心特许权使用费组合，获得1亿美元收益 [10] - 投资增值资本项目，推进有机开发和勘探项目，目标是维持70 - 80万盎司黄金年产量至少10年 [11][12] - 注重ESG，制定到2050年实现净零温室气体排放的行动计划，改善气候和水管理披露 [13] - 资本分配优先事项包括投资增长、向股东返还现金和保持资产负债表实力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球新冠疫情带来挑战，但公司运营未出现与新冠相关的停产，各业务表现良好，有望实现全年指导目标 [7][12][14] - 预计下半年现金流将保持强劲，资本分配计划将为股东提供有吸引力的回报 [27] - 公司强大的自由现金流、领先的资本回报和显著的增长潜力将支持更高的估值 [46] 其他重要信息 - 公司安全绩效持续改善，上半年可记录伤害率较2020年减半 [31] - 员工疫苗接种率良好至优秀，科普勒85%、西伯76%、普纳67%、马里戈尔德41% [32] - 运营卓越计划包括持续改进和创新两个方面，以提高生产力和控制成本 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于马里戈尔德和西伯的通胀情况及应对措施 - 公司在普纳和科普勒通过货币贬值抵消通胀，在西伯和马里戈尔德通过持续改进活动减少通胀影响，同时有积极的对冲计划并不断评估其有效性 [50] 问题2：科普勒的增长资本支出和维持资本支出是否会在下半年增加，以及与许可证的关系 - 公司正在等待科普勒浮选回路的最终许可证，预计很快会获得；预计随着时间推移，资本支出会有所增加 [52][53] 问题3：科普勒浮选厂和尾矿阶段4的许可证情况及相关容量问题 - 浮选厂等待环境影响评估更新和运营许可证，预计很快会有结果；尾矿阶段4需要一块小土地，预计在2023年之前不需要该阶段的容量 [58][62] 问题4：西伯的高品位是否可持续，以及与块模型的品位调和情况 - 西伯出现了积极的品位调和，目前正在进行钻探以确定可扩展的储量，但不确定具体规模 [63] 问题5：西伯下半年的品位预测 - 管理层不想进行推测 [65] 问题6：马里戈尔德下半年的品位和回收率预期 - 下半年品位与上半年相同，回收率受不同堆浸时间影响，范围在50 - 4天 [66] 问题7：各运营点面临的主要成本压力领域 - 公司在柴油方面看到一些成本压力，未经历与其他公司相同的劳动力压力，正在重新谈判一些站点的氰化物等投入成本 [68] 问题8：新冠疫情对科普勒的影响及应对措施 - 科普勒在管理新冠疫情方面表现出色，有隔离和检测流程，尽管员工和承包商接种率达85%仍在执行相关协议 [70] 问题9：如果西伯和科普勒表现出色，是否会超过产量指导水平 - 目前公司表示将在原指导范围内，若第三季度有积极惊喜将重新评估 [72] 问题10：勘探重点是否仍在近矿勘探 - 主要重点是近矿勘探以转换储量，同时也在扩展勘探范围，以延长西伯的规划时间 [73] 问题11：特伦顿峡谷的许可证情况 - 目前有一些许可证，但需根据勘探结果和开发计划确定是否需要重新申请 [79] 问题12：马里戈尔德2024 - 2025年的产量下降是否会改善 - 公司将在年底发布三年指导和更新的技术报告，预计产量下降情况会得到改善 [81] 问题13：科普勒的高品位矿石是否会提前进入储备并进行处理 - 是的，这些矿石将按顺序进入工厂处理 [83] 问题14：西伯的品位调和与自由金矿化的关系 - 西伯的品位调和通常为正，难以预测，工厂回收率高，资源估算时异常高值会被平滑处理 [85]

业绩总结 - 2021年第二季度黄金等价生产量为199,673盎司，较第一季度增长1.3%[19] - 2021年第二季度黄金销售量为173,620盎司，较第一季度增长0.1%[19] - 2021年第二季度总收入为3.77亿美元，较第一季度增长3.7%[19] - 2021年第二季度来自矿业运营的收入为1.549亿美元，较第一季度增长4.8%[19] - 2021年第二季度净收入为5160万美元，较第一季度下降13.7%[19] - 2021年第二季度基本可归属每股收益为0.25美元，较第一季度增长4.2%[19] - 截至2021年第二季度，合并现金为9.08亿美元，较第一季度增长0.7%[21] - 2021年第二季度现金流为1.486亿美元，较第一季度增长2.3%[19] - 截至2021年第二季度，合并债务为4.07亿美元，显示出公司强劲的财务状况[21] 用户数据 - 2021年Çöpler的AISC指导为760至810美元[14] - 2021年Marigold的AISC指导为每盎司黄金1250至1290美元[14] - 2021年Seabee的AISC指导为每盎司黄金860至910美元[14] - 预计2021年Puna的银生产量为600万至700万盎司[14] - 预计2021年Marigold的黄金生产量为235至265千盎司[14] 未来展望 - 预计2021年生产量为720至800千盎司黄金当量（AuEq）[6] - 预计Çöpler浮选厂将在2021年第三季度投入使用并逐步提升产能[17] - 预计2021年金银销售的总额为100%基础，基于相应期间的实现金银价格[74] 新产品和新技术研发 - Çöpler District的增长管道预算为3300万美元，重点关注资源转换、增加和发现[64] - Marigold计划在2021年进行超过70,000米的钻探[65] - Seabee的土地包为23,300公顷，正在测试超过30公里的剪切带延伸[71] 财务状况 - 2021年迄今资本回报约为1.25亿美元，或每盎司约165美元，收益率约为3.5%[17] - SSR Mining截至2021年6月30日的合并现金余额为2.3百万美元，限制现金为3500万美元[72] - 2019年可转换债券的面值为2.3亿美元，利率为2.50%[72] 负面信息 - 2021年第二季度净收入较第一季度下降13.7%[19]

财务数据和关键指标变化 - 一季度生产19.6万黄金当量盎司，全维持成本为每盎司1004美元，产生7700万美元无杠杆自由现金流，有望实现全年指导目标 [5] - 报告每股收益0.47美元，产生7700万美元自由现金流，增强了资产负债表 [16] - 一季度收入3.665亿美元，归属净利润5300万美元或每股0.24美元，调整后归属净利润1.024亿美元，调整后每股收益0.47美元 [18] - 一季度经营现金流为1.452亿美元，自由现金流为7700万美元，支付股东和非控股权益股息4910万美元，偿还债务1750万美元 [19] - 季度末合并现金超过9亿美元，净现金4.76亿美元，净现金与EBITDA比率为0.6倍，处于同行前四分之一 [20][21] - 黄金矿产储量增加5%至800万盎司，M&I矿产资源增加14%至1500万盎司 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 Çöpler - 硫化物厂处理量远超设计 throughput 率，氧化物厂产量高于预算，浮选厂建设进展顺利，计划三季度初调试和爬坡 [28][29] - 本季度在该地区钻探约13000米金刚石孔，目前在 Ardich 有七台钻机 [29] Marigold - 实现季度矿山作业时间记录，黄金产量为第二高季度，完成35天电气 P&H 4100 铲车计划停机，两台新液压 PC7000 铲车填补缺口 [33] - 本季度在矿场开始钻探和安装排水孔，开始建设快速渗透盆地，完成24号矿坑建设并开始堆矿，勘探主要围绕现有矿坑，钻探约25000米 [33][34] Seabee - 产量略高于预算，年度冰路补货完成，新的地下采矿设备将在未来几个月投入使用，矿山开发符合预算 [35] - 积极进行勘探工作，在多个区域钻探，看好 Seabee 和 Amisk 的增长潜力 [35] Puna - 产量远超预算，单位成本远低于预算， throughput 维持在每天4500吨以上创纪录，4月开始向铁矿石运输转型，正在审查更高处理率的矿山寿命规划 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 实施基础股息每年4400万美元按季度支付，宣布高达1.5亿美元的股票回购计划，今年向股东的总资本回报高达1.94亿美元，处于同行领先地位 [6] - 继续投资增值资本项目，推进大型有机勘探项目，目标是在未来至少10年维持70 - 80万盎司黄金产量 [8] - 完成可持续发展报告，承诺到2050年实现净零温室气体排放，开始改善气候和水管理披露 [9][10] - 资本配置优先事项包括投资增长、向股东返还现金和保持资产负债表实力，通过每季度0.05美元基础股息和股票回购计划实现 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度财务和运营表现强劲，资本回报领先同行且有增长空间，相信将恢复股价势头，为股东提供长期投资选择 [39][40] - 目前未看到重大通胀压力，将持续监测；汇率贬值短期有利但通常会被通胀抵消，总体影响中性 [44][45] 其他重要信息 - 安全方面，一季度可记录伤害率较2020年降低65%，所有站点均有改善，开始重组 EHS&S 团队，新的综合 ESG 管理系统按计划推进 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到材料、能源、劳动力的通胀压力，以及汇率对加拿大、土耳其或阿根廷成本的影响 - 目前未看到重大通胀压力，会持续监测市场；汇率贬值短期有利但通常会被通胀抵消，总体影响中性 [44][45] 问题2: Çöpler 剩余年份的生产节奏以及浮选厂启动后成本的变化 - 年初预计 Çöpler 产量后高，浮选厂建设将提高产量并降低成本，预计下半年成本下降 [47] 问题3: Marigold 的浸出周期、堆矿高度以及570万吨品位0.4克/吨的矿石何时产出 - 今年剩余时间将在24号矿坑堆矿并很快开始灌溉，浸出周期短，库存将下降 [52] 问题4: Seabee 何时回到高生产率和高品位区域 - 目前已有高品位矿石产出，今年产量指导略低，预计未来几年回升，年底发布长期指导将有助于规划 [53] 问题5: 从一季度产量看是否有可能达到全年指导上限 - 公司全年指导保持不变，将持续监测季度内变化，有新信息会及时公布 [57] 问题6: 土耳其因 COVID - 19 关闭对采矿业务的影响 - 无影响，采矿业属基本服务行业，可安全运营，限制主要针对公众和出行时间 [59] 问题7: Marigold 下次勘探更新时间以及特伦顿峡谷氧化物钻探计划情况 - 未来几个季度将增加特伦顿峡谷勘探并更新进展，在推进研究工作前会进行更多钻探以充分了解资源 [64] 问题8: Pitarrilla 何时开始地下钻探 - 合并后暂停了地下斜坡推进，在对当前资源和研究状况进行全面评估前暂无地下钻探计划 [65]

业绩总结 - 2021年黄金等价物生产预计为720,000至800,000盎司[4] - 2021年第一季度合并生产为196,094盎司黄金当量，AISC为每盎司1,004美元[14] - 2021年资本支出预计为8700万美元，勘探支出为5400万美元[14] - 2021年黄金矿藏和资源分别增加5%和14%[14] - 预计2021年自由现金流收益率为10.9%[25] - 预计2021年资本回报收益率为5.4%[28] - 银生产量为1.8百万盎司，综合现金成本(AISC)为每盎司13.98美元[44] 用户数据 - 合并现金为9.02亿美元，合并净现金为4.76亿美元[4] - 2021年3月31日的合并现金余额为3.5亿美元，债务总额为4.26亿美元[78] 未来展望 - 预计在未来10年以上，矿区目标将维持和增长700至800千盎司的黄金当量[48] - 预计2023年开始的生产量为1.1百万盎司，开发资本支出为5000万美元[63] 新产品和新技术研发 - 公司计划在Çöpler进行浮选电路的建设和提升[10] - 预计在Seabee增加采矿速率以利用潜在的磨矿能力[10] - 2021年计划在马里戈德进行超过70,000米的钻探[65] - 阿尔迪奇地区的矿石资源为0.3百万盎司，计划在2021年进行62,344米的钻探[63] 市场扩张和并购 - 预计2021年将继续保持每日至少4000吨的磨矿吞吐量[10] - 每日平均磨矿量为4,511吨，显示出工厂性能改善[44] - 短暂停机时间减少导致磨矿吨数增加[44] - 磨矿电路改进推动锌回收率提升[44] 负面信息 - Marigold矿区第一季度黄金生产为68,000盎司，AISC为每盎司1,276美元[36] - Seabee矿区第一季度黄金生产为24,000盎司，AISC为每盎司1,116美元[40] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划每盎司黄金的基础股息为4400万美元，约合每盎司60美元，收益率约为1.2%[4] - 公司预计每盎司黄金的自由现金流回报政策为260美元，收益率约为5.4%[4] - 公司在2021年将专注于持续的成本降低和持续改进计划[10] - 公司致力于到2050年实现净零温室气体排放的科学行动计划[6]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长65%，达到3.71亿美元，上一季度为2.25亿美元 [23] - 矿山运营收入环比增长76%，达到1.465亿美元 [23] - 净利润从第三季度的2500万美元增至9800万美元，几乎翻了两番 [23] - 调整后净利润增长61%，达到1.09亿美元，合每股0.50美元，上一季度为6800万美元 [24] - 第四季度运营现金流较第三季度增长五倍，达到2.17亿美元 [26] - 自由现金流达到1.57亿美元，年末合并现金近9亿美元，净现金4.57亿美元 [19][26] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 第四季度综合黄金当量产量总计22万盎司，全维持成本为每盎司976美元 [18] - Copler全年产量32.7万盎司，每盎司成本752美元；Marigold第四季度产量7.7万盎司，2020年全维持成本为每盎司1222美元 [18][36][41][43] 白银业务 - Puna第四季度产量220万盎司白银，2020年总产量560万盎司，全维持成本为每盎司15.22美元 [49] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在未来五年以上维持70 - 80万黄金当量盎司的产量，并计划在2021年晚些时候提供更长时间的生产指导 [12] - 2021年将投资6500万美元用于勘探，重点关注Copler的C2和Ardich、Marigold的New Millennium和Trenton Canyon目标以及Seabee的SantoyGap Hanging Wall [17] - 增长举措包括Copler的浮选回路建设和调试、Marigold的成本和持续改进计划、Seabee增加地下开发权以利用闲置产能以及Puna向自有运输车队过渡 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是转型之年，公司完成了与Alacer Gold的合并，成功应对了COVID - 19大流行带来的挑战 [7] - 2021年公司将专注于安全生产，预计产生领先同行的自由现金流，同时审慎投资高回报的增长机会 [15] - 尽管COVID仍影响成本和效率，但公司矿山仍实现了修订后的指导目标 [22] 其他重要信息 - 公司今日宣布了首份季度股息，每股0.05美元，符合资本回报政策 [9] - 公司正在编制2020年可持续发展报告，计划在本季度末与年度文件一同发布 [13][35] - Copler团队获得2020年SME健康与安全运营卓越奖，Seabee团队成功满足新的柴油颗粒物法规 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有宣布股票回购计划的打算或其他计划 - 公司资本分配政策分三步，首先是维持和加强资产负债表，其次是关注未来增长前景，最后是向股东返还多余现金 [64][65] - 今日宣布的基础股息是第一步，完成第一季度财务结果后，将评估补充股息或股票回购的可能性 [66] 问题2: Pitarrilla和San Luis资产的规划，是否会成为非核心资产 - 公司尚未确定非核心资产，将继续评估管理投资组合，目前Pitarrilla和San Luis仍维持现状 [68] - 公司认为Puna是良好的现金流来源，今年将投资探索其勘探潜力 [69] 问题3: Marigold和Seabee Santoy的储量和资源更新时间，是否会每年更新 - 公司将按年度更新储量和资源报告，目前正在最后确定，将在年底提交文件时公布 [76] 问题4: C2如何融入Copler总体规划，其基础设施和经济驱动因素 - Copler去年的技术报告只是开始，后续还有更多目标待探索，C2是新发现 [80] - C2可能作为独立斑岩矿床，需建设典型选矿厂，目前正在进行测试工作 [81] - 切割时可能会发现更多浅成热液金矿，实验室正在研究回收更多黄金的可能性 [82] - 首批四个钻孔价值约三分之二为黄金驱动，以铜当量品位公布是行业常见做法 [85][86] 问题5: Marigold的持续改进计划内容 - 公司正在进行Marigold车队更换计划，PC 7000s设备已开始发挥作用 [91] - 公司正在研究应用更高水平的调度控制，如AI和PID控制技术 [92] - 改进分为持续改进和重大变革两部分，持续改进采用精益六西格玛等方法，重大变革则利用新技术低成本快速实施 [93][94] 问题6: Seabee Santoy提高采矿率的计划 - 短期内，Seabee需要进行持续改进计划，增加横向开发，目前有两台台车正在进场 [97] - 长期来看，公司将加大勘探投入，提升资源开发时间跨度，以充分利用选矿厂产能 [99] 问题7: 是否面临通胀压力，Copler浮选回路是否有通胀风险 - 公司目前劳动力成本压力相对温和，大宗商品价格上涨是关注领域，但2021年Marigold和Seabee的柴油已进行套期保值 [106][107] 问题8: 资产负债表上希望保留的最低现金水平 - 公司采取整体视角看待资产负债表，确保有能力为增长项目自筹资金 [108] - 鉴于当前股价疲软，股票回购将成为重要考虑因素 [109] 问题9: Marigold何时达到最佳状态 - 今年Marigold剥离率最高，明年或之后几年有望达到最佳状态，今年年底向北开采时会有一些高品位矿石 [113] 问题10: Copler今年的停产计划和生产季节性变化 - 今年Copler只有一次大型停产，即第一季度末第二季度初对1号高压釜进行为期约三周的停产 [114] - 今年Copler产量受品位和浮选厂调试影响，全年产量将集中在下半年 [115][116] 问题11: 如何对合资伙伴股息进行建模，第四季度未销售的金银是否会在第一季度计入损益表 - 销售方面，季度间会有正常波动，预计到第二季度末将恢复正常 [120] - 股息方面，难以给出具体公式，将取决于运营投资需求、债务偿还等因素，公司将在适当时候提供指导 [121]

业绩总结 - 2020年第四季度合并生产为220千盎司黄金当量(AuEq)[21] - 2020年第四季度收入为3.707亿美元，同比增长109%[23] - 2020年第四季度净收入为9770万美元，同比增长400%[23] - 2020年第四季度每股基本可归属收益为0.41美元，同比增长156%[23] - 2020年自由现金流为1.57亿美元[46] - 2020年末合并现金为8.97亿美元，净现金为4.57亿美元[46] 用户数据 - 2020年第四季度黄金等价物生产为220,432盎司，同比增长107%[23] - Çöpler矿区2020年第四季度黄金生产为83,000盎司，AISC为748美元/盎司[24] - Marigold矿区2020年第四季度黄金生产创纪录为77,000盎司，AISC为1,070美元/盎司，较上季度增长15%[29] - Seabee矿区2020年第四季度黄金生产为32,000盎司，AISC为787美元/盎司[34] - Puna矿区2020年第四季度银生产为2.2百万盎司，AISC为15.90美元/盎司[39] 未来展望 - 2021年生产指导为720至800千盎司AuEq[17] - 2021年资本支出预计为3300万美元，勘探支出为5400万美元[18] - Çöpler的2021年AISC指导为每盎司760至810美元[18] - Marigold的2021年AISC指导为每盎司1250至1290美元[18] - Seabee的2021年AISC指导为每盎司860至910美元[18] - Puna的2021年AISC指导为每盎司16.00至17.50美元[18] 财务状况 - 截至2020年12月31日，SSR Mining的合并现金余额为2.1亿美元，其中包括限制性现金3500万美元和合资企业持有的现金100万美元[6] - 2020年，SSR Mining的债务总额为4.4亿美元，包括短期和长期融资设施的2.1亿美元及2019年可转换债券的2.3亿美元[6] - 根据2021年2月12日的市场共识估计，SSR Mining的预期金银销售额为1.75亿美元[4] - 2020年，SSR Mining的金银销售量为100%基础，金银销售的实现价格为1750美元/盎司黄金和3.00美元/磅铜[10] 其他信息 - 2020年，SSR Mining的调整后基本归属净收入和每股收益为非GAAP财务指标[9] - 2020年，SSR Mining的金银可支付每盎司的AISC为非GAAP财务指标[8] - SSR Mining的金银等价矿藏储量和资源量基于70:1的金银比率[2] - SSR Mining的铜等价计算公式为CuEq = [Cu ppm + ((Au ppm*Au price(g) / Cu price(g)) /10000)]，基于1750美元/盎司黄金和3.00美元/磅铜的金属价格[11] - 2020年，SSR Mining的矿藏储量和资源量数据截至2019年12月31日，部分数据截至2020年11月[2]