业绩总结 - 2020年第三季度黄金当量生产为164,000盎司，年初至今累计生产492,000盎司[21] - 2020年第三季度收入为2.254亿美元，矿业运营收入为8320万美元[27] - 2020年第三季度调整后每股收益（EPS）为0.49美元，归属每股收益为0.19美元[21] - 预计2020年Çöpler矿区的黄金生产将达到244,000盎司，符合全年指导目标[31] - 2020年全维持成本（AISC）为每盎司黄金当量965至1,040美元[12] - 2020年第三季度每盎司黄金当量的全成本（AISC）为1,034美元，预计全年AISC将在965至1,040美元之间[21] - 2020年第三季度的矿区AISC为每盎司15.03美元，低于指导范围[38] - 2020年第三季度的税前现金流为1700万美元，年初至今为2400万美元[38] 用户数据 - 2020年，矿业公司在社区的总采购支出超过13亿美元[15] - Çöpler矿区年初至今现金流生成214百万美元，第三季度黄金生产为77,000盎司[31] - Marigold矿区第三季度黄金生产为49,000盎司，AISC为1,243美元[34] - Seabee矿区第三季度黄金生产为20,000盎司，AISC为988美元[37] - Puna矿区在2020年第三季度的银矿现场AISC为每盎司11.26美元，显示出强劲的利润空间[38] - 2020年第三季度黄金生产为1.3万盎司，年初至今（YTD）为3.4万盎司，符合2020年指导范围4.9至5.3百万盎司[38] 未来展望 - 预计2021/2022年每盎司黄金当量的自由现金流（FCF）超过650美元[12] - 预计在未来12个月内，当前财务资源足以支持公司的计划和业务需求[4] - 预计2020年第四季度将实现强劲的财务表现，计划有机资助增长[42] - 预计到2020年底在Seabee金矿的Gap Hanging Wall建立新的矿石储量估算[4] - 预计在2020年第四季度交付Çöpler技术报告和矿藏储量更新[42] 新产品和新技术研发 - 由于COVID-19的影响，Çöpler金矿的运营计划已修订[18] - 由于COVID-19的暂时停工，Puna矿区已完全恢复生产，10月的采矿和磨矿活动达到预期水平[38] 其他新策略 - 公司宣布每股基础股息为0.20美元，可能会增加额外股息或股票回购[21][23] - Consolidated cash为7.728亿美元，债务为4.58亿美元，净现金为3.15亿美元[21][30]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.25亿美元，矿山运营收入8300万美元，归属净利润2700万美元，每股收益0.19美元，各项财务指标较上一季度均有所增长 [28] - 调整后净利润6800万美元，每股收益0.49美元 [28] - 经营活动现金流4400万美元，主要受新冠相关税收递延到期补缴现金税、普纳恢复精矿销售导致营运资金增加以及阿拉塞交易中应付账款和应计费用结算等因素影响 [29] - 第三季度合并现金7.73亿美元，净营运资金超10亿美元，净现金状况良好，债务结构合理成本低 [31] - 第三季度发生交易和整合成本1570万美元，预计大部分成本已在本季度发生，部分有限整合成本将延续至未来几个季度 [32] - 因将阿拉塞资产按公允价值入账，第三季度生产成本增加1900万美元，未来随着库存等资产处理，生产成本将继续受影响 [34][35] - 矿产储量公允价值增加近10亿美元，开采和加工这些矿石时，每盎司将产生约180美元的额外折旧费用 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 科普勒（Çöpler） - 前九个月，氧化矿和硫化矿厂共生产22.4万盎司黄金，税前自由现金流约2.14亿美元 [45] - 硫化矿厂按设计产能运行，弥补了品位和回收率略低于计划的影响 [46] - 第三季度，因锰矿坑削减工程完成，开始开采更高品位矿石 [46] - 7月对高压釜1进行检查，状况良好，原计划下半年的高压釜1停机维护推迟至2021年第一季度，今年剩余时间无高压釜停机计划 [47] 马里戈尔德（Marigold） - 第三季度总物料搬运量超2000万吨，尽管新液压铲存在一些初期问题，但预计已基本解决，明年短途运输将有助于提高矿山产量 [52] - 第三季度矿石品位较之前季度有所提高，第三季度累计回收超7.3万盎司黄金，预计全年产量在指导范围内 [52] - 因黄金价格上涨导致特许权使用费增加，全维持成本受到一定影响 [53] 西伯（Seabee） - 8月恢复生产，9月创下单月平均日处理量1271吨的记录，其中单日最高处理量达1522吨，显示出生产潜力 [56] - 目前矿山是产能瓶颈，公司已批准更换一台旧凿岩台车并新增一台凿岩台车，预计2021年初通过冰路运输到位 [59] 普纳（Puna） - 矿山和工厂已恢复良好运行，目前按高于设计产能的水平运行，回收率也较高 [62] - 尾矿泵送系统问题已解决，在白银价格上涨和低成本的情况下，预计未来将产生良好现金流，第三季度全维持成本为11.26美元 [63] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将SSR打造成长期领先的中型黄金生产商，凭借强大且多元化的资产基础，有望在未来实现多个有吸引力的增长选项 [7] - 注重自由现金流，这将影响公司的重大决策，目前资产负债表状况良好，合并现金超7.7亿美元 [10] - 勘探项目丰富，有20多个新矿山和独立勘探机会正在进行中 [10] - 未来几个月计划发布科普勒技术报告，展示硫化矿运营情况和氧化金矿生产的可持续性，并在年底前提供多个绿地和棕地项目的勘探更新 [11][12] - 2021年第一季度开始实施公司股息政策，将平衡高增长投资、保持财务实力和向股东提供可持续资本回报 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，公司在运营管理、完成合并和整合方面表现出色，宣布股息体现了公司财务实力和负责任的资本配置方式 [66] - 公司预计第四季度表现强劲，全年有望实现更新后的生产和维持成本指导目标 [19] - 对金属价格和公司业务前景充满信心，认为将为股东提供大量资本回报机会 [38] 其他重要信息 - 公司在所有运营场所实施了多项新冠疫情缓解措施，包括检测、隔离、确保社交距离和提供额外防护设备等 [18] - 公司将继续在当地社区投资，通过设立社会发展基金建设能力和建立可持续业务，并投资学校和学术奖学金，鼓励当地和女性参与 [15] - 公司在环境方面保持高标准，是世界上首个获得氰化物管理代码认证的企业 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：科普勒高压釜1预计在2021年上半年还是下半年停机？此次停机是常规停机还是需要进行优化？ - 预计在2021年第一季度停机，是常规停机，主要是为了更换搅拌叶片 [69][70] 问题2：阿尔迪奇（Ardich）的勘探钻探主要是加密钻探还是拓展钻探？是否有超出预期的结果？这些结果是否会包含在研究报告中？ - 加密钻探结果符合预期，目前正在进行拓展钻探，未来几周发布更新时会区分加密和拓展钻探情况；技术报告有截止时间，这些后续钻探结果不包含在报告中，属于额外利好 [71][72] 问题3：西伯目前的高吞吐量能否在第四季度和2021年持续？1.7万吨堆存矿石的品位如何？ - 西伯长期挑战在于矿山而非工厂，公司正在增加设备和改进计划以提高矿山产能，但无法保证吞吐量能维持当前水平；1.7万吨堆存矿石品位与工厂平均品位相近 [73][75] 问题4：科普勒锰矿坑削减工程对氧化矿和硫化矿的品位提升幅度如何？尾矿坝建设是否会在2021年追赶进度？ - 锰矿坑有少量氧化矿贡献，品位增量未披露，浮选厂投产后将更好地控制硫化矿品位和管理碳酸盐进入高压釜；尾矿坝建设进度远超前于需求，虽有少量额外成本，但仍将保持领先 [80][81][82] 问题5：马里戈尔德从麦凯5号矿下层过渡到麦凯4号矿上层，品位变化情况如何？中期和长期品位趋势怎样？ - 目前正在从麦凯5号和6号矿过渡到4号和8号矿，预计第二和第三季度会回到麦凯5号矿；目前品位低于储量平均水平，正在向储量平均水平回升 [85][87] 问题6：西伯的冰路建设时间和受新冠疫情影响情况如何？ - 预计1月开始建设冰路，团队将自行建设；由于此前停产，现场已有物资和库存，今年冰路运输量将减少，预计不受新冠疫情影响 [88][89] 问题7：公司何时会发布更长期的生产和成本指导？何时能获得更多关于资本支出和核心投资组合的细节？ - 公司目前专注于完成2020年工作和推进已规划的催化剂项目，2021年将开始关注勘探和增长领域，以及如何实现增长和投资组合管理 [94][95] 问题8：公司如何看待增长与股东回报的平衡？如何看待不同地区的风险和白银业务？ - 公司文化契合，业务按计划推进；目前增长机会资本强度低，包括棕地和绿地项目；资本分配策略兼顾增长投资和股东回报；普纳是现金生成的重要贡献者，将继续评估其长期发展机会 [99][100][102] 问题9：科普勒是否恢复正常开采水平？新冠疫情对各资产的影响如何？ - 科普勒已恢复全面开采，现场有快速检测措施；普纳感染率下降，情况好转；马里戈尔德有完善防控措施，生产未受影响；西伯受部分人员返岗延迟影响，但情况较之前有所改善 [105][106][107] 问题10：马里戈尔德未来几个季度的品位预期如何？ - 品位将向储量平均水平回升，但预计在第四季度和第一季度达不到0.5克/吨 [108] 问题11：股息支付方式和补充股息的评估周期是怎样的？进行股票回购需要什么条件？如何评估股票回购和股息的选择？ - 2021年第一季度开始按每股0.05美元支付常规季度股息；补充股息将按过去12个月的情况进行评估，董事会将定期审查；在加拿大，可通过正常发行人投标结构进行一定规模的股票回购，大规模回购需更多监管和审批；股票回购和股息的选择将根据市场估值情况和股东利益决定 [110][111][112] 问题12：公司是否会根据普纳估值等因素决定是否进行股票回购？ - 会综合考虑多种市场条件，不会仅依据特定因素；季度股息是主要的资本回报方式，补充股息将根据情况评估 [117][118] 问题13：阿尔迪奇完成初步经济评估（PEA）后，下一步计划是什么？未来12个月的支出情况如何？ - 目前进行PEA是因为项目仍在勘探中，资源在增长；预计明年左右发布更新并将其转化为储量；未来12个月除勘探费用外，开发成本约1000万美元 [120][121][122] 问题14：西伯冬季勘探的重点目标是什么？ - 勘探目标包括费舍尔（Fisher）和桑托伊（Santoy）周边矿化带的多个目标，以及阿米斯克（Amisk）地区，同时正在将间隙上盘（Gap Hanging Wall）转化为储量；今年计划增加西伯周边的勘探投资 [123][124] 问题15：将费舍尔的股权从60%提高到80%需要满足什么条件？ - 需向合作伙伴一次性支付300万美元，公司将在未来几个月内考虑此事 [126]

财务数据和关键指标变化 - 二季度公司收入9250万美元，矿山运营收入3420万美元，主要因黄金价格上涨 [52] - 综合管理费用因基于股票的薪酬估值变化增加至990万美元，与阿拉塞尔的交易成本为280万美元，锡比和普纳的维护成本总计1970万美元 [53] - 报告净亏损630万美元，即每股0.05美元，调整后净亏损210万美元，即每股0.02美元 [54] - 经营活动产生的现金为2180万美元，资本投资降至2720万美元，出售SilverCrest的股份使现金增加6400万美元，季度末现金总额达4.62亿美元，较上一季度增加6300万美元 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - 二季度公司生产黄金当量53200盎司，现金成本为每盎司黄金当量929美元 [25] - 马里戈尔德二季度生产黄金49900盎司，较一季度减少15%，现金成本为每盎司864美元，较一季度上涨5%，主要因黄金价格上涨导致特许权使用费增加，总直接成本略低于一季度，矿石运输量较一季度增加9% [26] 银矿业务 - 普纳二季度生产白银40万盎司，较一季度减少79%，主要因3月20日暂停运营，总工厂吞吐量较一季度降低76%，白银回收率达91.6%，总矿山开采量为4.8万吨，有足够的矿石库存维持两个月的连续研磨作业，白银销售总量为60万盎司，铅和锌的销售量分别为170万磅和40万磅，现金成本为每盎司白银13.51美元 [35][37][40] 锡比业务 - 二季度未生产，6月底开始从矿山提取矿石，截至7月31日，桑托伊和锡比工厂的矿石库存超过2万吨，预计未来7 - 10天进行首次浇铸，10天内工厂运营量将超过每天1200吨，并至少维持到年底 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进与阿拉塞尔的零溢价合并，预计在三季度完成交易，并专注于整合世界级的Çöpler业务 [18][58] - 公司将继续加大对马里戈尔德的勘探投入，计划在特伦顿峡谷和马里戈尔德开展地震地球物理调查，以确定有利岩石组合和矿化结构的空间分布，寻找新的钻探目标 [45][47] - 公司计划在四季度启动皮塔里利亚银矿项目的勘探工作，该项目是世界上最大的未开发银矿项目之一 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情的挑战，但公司进入三季度的状态良好，马里戈尔德有望在下半年实现强劲增长，普纳已恢复生产，锡比也已恢复全面生产，且有矿石库存支持工厂以更高的速度运行 [61][62] - 公司与阿拉塞尔的合并将增强公司的财务实力，有助于公司继续为股东创造价值，实现有纪律的增长 [63] 其他重要信息 - 公司为支持当地社区抗击新冠疫情捐赠了35万美元 [14] - 公司在各矿山实施了一系列新冠疫情防控措施，包括使用口罩、保持社交距离、对公共区域进行消毒等，安全绩效良好，可记录事件数量为一季度的三分之一，事故率几乎为一季度的一半 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请概述特伦顿峡谷发现的新闻流预期以及后续的里程碑 - 公司通常每季度或每两季度发布一次勘探报告，资源和储量更新将于每年2月发布，届时将首次发布该地区的资源更新报告，这将是一个长期项目，未来4 - 5年将投入200 - 400万美元 [68][69] 问题2: 请详细说明未来预期的增量新冠成本 - 主要影响包括普纳和马里戈尔德的巴士运输成本，以及普纳和锡比的航班和营地成本，预计在数十万美元至100万美元之间，目前成本影响不大，且随着锡比恢复生产，运输密度有所改善 [72][73] 问题3: 在保持社交距离和其他新冠协议的情况下，锡比的采矿率能达到多少 - 锡比预计将达到并已经达到之前的生产水平，因为地下工作人员原本就佩戴呼吸器，且在运输等环节采取了正确的物理距离和佩戴口罩等措施，通过建立矿石库存，工厂可以比关闭前更快的速度运行 [77][78] 问题4: 请详细说明特伦顿峡谷与其他深层卡林型系统的潜在类比 - 特伦顿峡谷有广泛的矿化区域，且在深度上勘探较少，该地区的岩石组合与马里戈尔德深部的科姆斯地层相似，且与绿松石岭的高品位硫化物矿化有潜在的类比性，这是推动该地区勘探的主要因素 [84][85][88] 问题5: 特伦顿峡谷的钻石钻探计划何时开始第一个钻孔 - 钻石钻探工作于1月开始，第一个钻孔是地层钻孔，目前正在进行第五个钻孔，计划进行6300米的岩芯钻探工作 [95] 问题6: 钻石钻孔是否有不同的编号，以便跟踪 - 钻石钻孔编号为DDH，与MR或MRA编号不同，易于识别 [96] 问题7: 是否需要额外的勘探许可证 - 公司在勘探许可证方面状况良好，Q1的初始钻孔位于已有扰动的地面，目前已获得相关许可证 [105][106] 问题8: 关于氧化物的首次生产，是在当地设置矿垫还是运回马里戈尔德 - 目前还不确定，公司已组建了一个多学科的项目团队进行研究，可能有不同的方案，包括在特伦顿峡谷设置卫星矿垫并将部分产品运回马里戈尔德，具体取决于矿化规模和经济效益 [108]

业绩总结 - 2020年第二季度黄金当量产量为53,202盎司，较2019年同期的98,334盎司下降约46%[19] - 2020年第二季度黄金销售量为46,387盎司，较2019年同期的83,978盎司下降约45%[19] - 2020年第二季度银销售量为0.6百万盎司，较2019年同期的2.7百万盎司下降约78%[19] - 2020年第二季度总收入为9250万美元，较2019年同期的1.551亿美元下降约40%[19] - 2020年第二季度矿业运营收入为3420万美元，较2019年同期的2980万美元增长约14%[19] - 2020年第二季度净亏损为630万美元，2019年同期净收入为1240万美元[19] - 2020年第二季度每股基本可归属亏损为0.05美元，2019年同期每股收益为0.09美元[19] - 2020年第二季度经营活动产生的现金为2180万美元，较2019年同期的3340万美元下降约35%[19] - 2020年第二季度现金及现金等价物为4.617亿美元，较2019年同期的4.522亿美元增长约2%[19] 用户数据 - Marigold矿在Q2生产了49,918盎司黄金，现金成本为每盎司864美元[9] - Marigold矿在本季度移动了超过2200万吨的材料，创下矿区季度记录[9] - Seabee金矿于6月底开始采矿，预计年底前操作磨机的日处理量超过1,200吨[12] - Puna运营于5月22日重新开始运输矿石，处理厂于6月12日重新启动，平均日处理量超过4,200吨[15] - Puna运营已储备足够的矿石，确保连续磨矿操作两个月[15] 未来展望 - Marigold矿的黄金品位预计在2020年下半年将提高[9] - Marigold项目预计在2020年下半年表现强劲，Puna项目的处理能力超出预算[22] - Seabee金矿已全面配备操作人员，重点进行预防性维护[12] - Marigold矿的新浸出垫建设按计划进行，预计今年完成[9] 负面信息 - 公司在2020年第二季度净亏损为630万美元，较2019年同期的净收入1240万美元出现显著下降[19] - 2020年第二季度黄金和银的销售量均大幅下降，显示出市场需求疲软[19] 其他新策略 - 公司在COVID-19期间实施了广泛的安全协议，确保各个矿区的安全运营[6]