营收数据 - 2023年Q2营收2.0884亿美元，2022年同期为2.06872亿美元；2023年上半年营收4.2412亿美元，2022年同期为4.06004亿美元[6] - 2023年和2022年Q2收入分别为2.0884亿美元和2.06872亿美元，上半年收入分别为4.2412亿美元和4.06004亿美元；2023年和2022年Q2税前收入分别为5138.1万美元和2271.3万美元，上半年税前收入分别为9279.5万美元和5538.9万美元[30] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月内，公司总营收分别为2.0884亿美元、2.06872亿美元、4.2412亿美元和4.06004亿美元[44] 利润数据 - 2023年Q2净利润5001.3万美元，2022年同期为1944.5万美元；2023年上半年净利润8285.6万美元，2022年同期为4601.7万美元[6] - 2023年Q2基本每股收益1.39美元，2022年同期为0.54美元；2023年上半年基本每股收益2.31美元，2022年同期为1.27美元[6] - 2023年Q2综合收益4990.2万美元，2022年同期为1450万美元；2023年上半年综合收益8416.4万美元，2022年同期为4018.6万美元[7] 现金流量数据 - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为9658.9万美元，2022年同期为5957.4万美元[9] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为6612.8万美元，2022年同期为2.40323亿美元[9] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量净额为5792.9万美元，2022年同期为4539.7万美元[9] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少2800.8万美元，2022年同期为2.29971亿美元[9] - 2023年上半年支付所得税现金679.5万美元，2022年同期为1270万美元[9] 公司业务内容 - 公司关键内容包括图像、素材、音乐和3D模型[10] 坏账与准备金数据 - 2023年上半年公司记录坏账费用100万美元，截至2023年6月30日和2022年12月31日，呆账准备金分别约为560万美元和580万美元[16] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，一名客户分别占应收账款余额的15%和22%，其他客户均未达到或超过10%[16] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的信用卡退单和销售退款合并准备金为40万美元[17] 投资数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的长期投资为2000万美元，投资于无公允价值的股权证券[23] 收购交易数据 - 2023年6月23日，公司完成对Giphy的收购，应付对价为净现金5300万美元[24] - 若所有员工留任至2024年8月，Giphy员工留任相关成本中的经常性薪资、奖金和福利为3560万美元，非经常性项目总计8790万美元[26] - Giphy收购交易中，净购买价格为 - 600.1万美元，公司确认了4190万美元的非应税廉价购买收益[26][27] - 公司为Giphy收购交易产生约300万美元的交易成本，计入综合运营报表的一般及行政费用[27] - 2022年5月11日，公司以约2.18亿美元收购Pond5全部流通股，交易成本约400万美元[28] - 2022年5月28日，公司以约630万美元收购Splash News全部流通股，交易成本约30万美元[29] 应收账款数据 - 截至2023年6月30日，Shutterstock对Meta的应收账款为1.019亿美元，其中7170万美元和3020万美元分别计入综合资产负债表的预付费用和其他流动资产以及其他资产[27] 无形资产数据 - Giphy的可识别无形资产中，开发技术和商标的加权平均使用寿命分别约为4.0年和15.0年[26] 固定资产数据 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司固定资产净值分别为5943.4万美元和5454.8万美元；2023年和2022年Q2折旧费用分别为910万美元和830万美元，上半年分别为1820万美元和1630万美元[30] 内部使用软件开发数据 - 2023年和2022年Q2公司内部使用软件开发资本化成本分别为1130万美元和1060万美元，上半年分别为2160万美元和2010万美元；2023年和2022年Q2折旧费用分别为840万美元和720万美元，上半年分别为1680万美元和1400万美元[31] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司内部使用软件资本化净值分别为5490万美元和5010万美元[32] 商誉与无形资产摊销数据 - 2023年6月30日，公司商誉余额为3.83045亿美元，相比2022年12月31日增加112.5万美元；2023年和2022年Q2无形资产摊销费用分别为1010万美元和820万美元，上半年分别为1990万美元和1530万美元[33] 应计费用数据 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司应计费用分别为1.12231亿美元和8938.7万美元[34] 贷款与利息费用数据 - 2022年5月6日，公司获得1亿美元无担保循环贷款额度；2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还借款分别为3000万美元和5000万美元；2023年Q2和上半年利息费用分别为50万美元和70万美元[34] 股票发行与回购数据 - 2023年和2022年Q2，公司分别发行约19.4万股和13万股普通股；2023年6月，董事会批准1亿美元股票回购计划[35][36] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，公司按2023年股票回购计划回购约80,400股普通股，平均成本49.78美元；2022年同期按2015年股票回购计划分别回购约286,700股和708,700股，平均成本分别为63.95美元和79.87美元[37] 股息数据 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月内，公司宣布并支付普通股现金股息分别为每股0.27美元和0.54美元，总计分别为970万美元和1940万美元；2022年同期分别为每股0.24美元和0.48美元，总计分别为870万美元和1740万美元[38] 非现金股权薪酬费用数据 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月内，公司非现金股权薪酬费用（扣除没收部分）分别为1494.3万美元、704.3万美元、2358.6万美元和1486.9万美元[39] 股票期权与受限股票单位数据 - 截至2023年6月30日，约303,000份股票期权已归属且可行使，加权平均行权价格为34.54美元[40] - 2023年截至6月30日的六个月内，公司授予受限股票单位（扣除没收部分）约965,000份；截至该日，约222.5万份未归属受限股票单位尚未行使，加权平均授予日公允价值为69.87美元[41] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月内，受限股票单位归属时分别扣留价值1230万美元和2100万美元的普通股用于缴纳员工预扣税[42] 其他收入/（费用）净额与有效税率数据 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月内，公司其他收入/（费用）净额分别为72.6万美元、 - 266.1万美元、177.1万美元和 - 190.3万美元[45] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月内，公司有效税率分别为2.7%、14.4%、10.7%和16.9%[45] 非租赁义务数据 - 截至2023年6月30日，公司非租赁义务总额约7810万美元，2023年剩余时间及2024 - 2028年分别约为3060万美元、3500万美元、1060万美元、130万美元、40万美元和20万美元[48] 公司义务限制数据 - 公司对单一客户单次索赔的标准最大总义务和责任一般限制在1万美元，但可高达25万美元，某些情况无上限[51] 外币收入数据 - 2023年和2022年上半年，外币计价收入占总收入的比例分别约为30%和33%[94] - 基于2023年上半年外币计价收入，预计美元兑所有外币汇率变动10%将对收入产生约3%的影响[94] - 2023年6月30日止三个月，欧元收入为3540.2万美元（以欧元计为3236.7万欧元），英镑收入为1433万美元（以英镑计为1130.3万英镑），其他非美元货币收入为1400万美元[94] - 2023年6月30日止六个月，欧元收入为7137.7万美元（以欧元计为6600.1万欧元），英镑收入为2839.8万美元（以英镑计为2274万英镑），其他非美元货币收入为2837.1万美元[94] - 2023年6月30日止三个月，公司总外币收入为6373.2万美元，美元收入为14510.8万美元，总收入为20884万美元[94] - 2023年6月30日止六个月，公司总外币收入为12814.6万美元，美元收入为29597.4万美元，总收入为42412万美元[94] 信贷利率数据 - 公司信贷安排下借款的年利率基于基准利率加0.125% - 0.500%的利差或有担保隔夜融资利率加1.125% - 1.5%的利差[95] - 假设2023年6月30日利率变动10%，不会对公司利息支出产生重大影响[95] 诉讼情况 - 公司认为目前诉讼最终结果不会对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，且无重大活跃诉讼事项及相关准备金[49]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.15亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10%，超出预期 [10][25] - 第一季度EBITDA达7000万美元，创历史新高，同比增长27%，利润率为32% [25] - 调整后EBITDA增长27%，达6980万美元，利润率提高490个基点至32.4% [40] - 第一季度末现金为9600万美元，自由现金流为5100万美元，还清了5000万美元循环贷款 [14][25] - 递延收入余额为1.81亿美元，较上季度的1.87亿美元有所下降 [14] - 全年营收增长指引上调至2% - 3%，EBITDA利润率同比扩大50 - 75个基点 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业销售渠道营收增长33%，按固定汇率计算增长35%，创历史最佳季度 [10] - 电子商务渠道营收同比下降6%，欧洲需求持续疲软，全球其他地区增长放缓 [11][17] - 订阅预订量本季度增长20%，占总预订量的34%，高于去年的28% [18] - 新业务预订量同比增长20%，客户流失率同比下降4% [18] - 创意引擎和数据合作业务是企业渠道增长最快的部分，预计今年增长超过50% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为端到端创意平台，利用创意和数据引擎积极转型业务 [9] - 投资生成式AI，与OpenAI合作推出AI图像生成平台，与NVIDIA合作推出生成式3D功能 [6][12] - 战略上，目标是达成多年、多方面的合作伙伴关系，包括内容许可、创意服务和数据合作 [7] - 行业内，越来越多公司希望拥有生成式AI的知识产权，公司数据合作业务的潜在市场需求扩大 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意，尤其是企业核心渠道的优势 [57] - 生成式AI产品带来了大量流量，但目前部分新用户暂无购买意向，未来有望转化为付费客户 [19][89] - 电子商务渠道表现不佳主要受宏观环境影响，公司正在进行多种实验以改善该渠道表现 [43][44] - 预计2023年将是公司连续第四年扩大利润率 [46] 其他重要信息 - 本季度支付了1000万美元股息，增加至每股0.27美元 [49] - 支付了1100万美元与股权奖励归属相关的税款 [49] - 现金流出还包括1600万美元的资本支出和内容收购 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 剔除合作伙伴和工作室的收入贡献后，企业部门是否受宏观逆风影响出现疲软？ - 公司认为企业部门整体健康，业务增长良好，主要受宏观环境影响，公司正在进行大规模实验以了解客户需求 [43][44][48] 问题: 能否量化不包括Pond5的有机增长？ - 公司未直接提供有机增长数据，但提到Pond5每季度贡献约1100 - 1200万美元的收入 [47] 问题: 潜在合作伙伴管道的数量能否量化？ - 公司未评论具体交易流量或管道中的公司数量，但表示AI和数据培训的管道在持续增长 [59] 问题: 与上季度相比，合同规模是否整体增加，还是取决于合作伙伴规模？ - 合同规模增长取决于合作伙伴规模，目前公司对交易规模和合作关系的长度和广度感到满意 [65] 问题: 续约合作伙伴的合同范围和数据需求是否与原合同相似？ - 合作伙伴续约后使用了公司更多的内容类型，双方在业务和技术探索上的合作更加深入，这增强了业务稳定性和合作关系 [66] 问题: 工作室和计算机视觉业务2022年的基数是多少，增长预期是否假设了未签署的增量交易？ - 公司未提供具体基数，目前数据合作和工作室业务增长强劲，当业务接近营收的10%时会进行更详细披露 [75] 问题: 有多少公司需要自己的AI生成模型，公司对此的看法如何演变？ - 越来越多公司希望拥有生成式AI的知识产权，不依赖少数全球科技巨头，这对公司业务有利 [71][82] 问题: 第一季度EBITDA大幅超出预期，但全年指引的传导较少，是否是季节性因素或成本方面的问题？ - 公司提到毛利率会因贡献者版税支付结构每年调整，销售和营销费用会根据电子商务业务表现进行调整，对业务利润率有信心 [77][78][79] 问题: 生成式AI普及后，电子商务业务的流量和转化率是否有变化？ - 公司看到客户参与生成式AI产品的需求很高，目前电子商务业务的不足主要受宏观因素影响，而非生成式图像创作 [101][102] 问题: 除数据合作外，企业业务中工作室业务成功的原因及发展动力是什么？ - 公司从提供内容转变为提供能满足企业多种需求的创意平台，工作室业务创造了新的业务机会，实现了客户钱包份额和市场份额的增长 [104] 问题: 2023年营收指引上限未变是否保守，第一季度超预期表现为何未传导至全年指引上限？ - 公司认为部分业务未发挥全部潜力，当看到宏观需求改善或生成式业务实现真正货币化时，会重新评估营收指引 [117] 问题: 使用AI进行商业用途的用户是用于全新创作还是编辑已有内容？ - 目前处于早期阶段，用户使用方式多样，既有用AI全新创作图像，也有用于编辑和修改已有内容 [111][112] 问题: 从长期来看，AI生成图像是否会成为最终的工具替代品？ - 公司认为从长远来看，AI生成图像有很大可能成为工具替代品，但目前处于早期阶段，需根据客户需求不断发展 [126] 问题: 未来几年AI或贡献者支付方式对毛利率有何影响？ - 如果服务中软件占比增加，如Creative Flow平台取得成功，毛利率将得到提升 [120]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收2.1528亿美元，较2022年同期的1.99132亿美元增长约8.11%[6] - 2023年第一季度净利润3284.3万美元，较2022年同期的2657.2万美元增长约23.60%[6] - 2023年第一季度基本每股收益0.92美元，2022年同期为0.73美元；摊薄后每股收益0.90美元，2022年同期为0.71美元[6] - 2023年第一季度综合收益3426.2万美元，2022年同期为2568.6万美元[7] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为6677.5万美元，2022年同期为2272.3万美元[9] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为1593.7万美元，2022年同期为1252.5万美元[9] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为7066.7万美元，2022年同期为6557.4万美元[9] - 2022年第一季度，报告收入为1.99132亿美元，预估收入为2.12835亿美元；报告税前收入为3267.6万美元，预估税前收入为3241.2万美元[26] - 2023年和2022年第一季度，财产和设备折旧摊销费用分别为910万美元和800万美元[26] - 2023年和2022年第一季度，公司内部使用软件开发资本化成本分别为1030万美元和950万美元[27] - 2023年和2022年第一季度，无形资产摊销费用分别为980万美元和710万美元[28] - 2023年和2022年第一季度分别发行约8.5万股和14.3万股普通股[31] - 2022年第一季度回购约42.2万股普通股，平均成本90.69美元，截至2022年12月31日已用完回购授权[32] - 2023年和2022年第一季度分别支付现金股息970万美元和870万美元，每股分别为0.27美元和0.24美元[33] - 2023年和2022年第一季度非现金股权薪酬费用分别为864.3万美元和782.6万美元[35] - 2023年和2022年第一季度其他收入分别为104.5万美元和75.8万美元[41] - 2023年和2022年第一季度有效税率分别为20.7%和18.7%，2023年第一季度离散项目使税率增加0.9%，2022年使税率降低0.2%[41] - 2023年和2022年第一季度基本每股净收益分别为0.92美元和0.73美元，摊薄后分别为0.90美元和0.71美元[42] 资产相关数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司坏账准备分别约为660万美元和580万美元[16] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司信用卡退单和销售退款的合并准备金为40万美元[17] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司长期股权投资为2000万美元[23] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为5660.4万美元和5454.8万美元[26] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司内部使用软件资本化净值分别为5200万美元和5010万美元[27] - 截至2023年3月31日，公司商誉余额为3.8264亿美元[28] - 截至2023年3月31日，公司非租赁义务约7380万美元，2023 - 2028年分别约为3550万、3010万、670万、90万、40万和20万美元[43] 收购事项 - 2022年5月11日公司完成对Pond5的收购，5月28日收购Splash News[11] - 2022年5月11日，公司以约2.18亿美元收购Pond5全部流通股，产生约400万美元交易成本[24] - 2022年5月28日，公司以约630万美元收购Splash News全部流通股，产生约30万美元交易成本[25] 信贷安排 - 2022年5月6日公司签订1亿美元无担保循环贷款信贷安排，2022年5月9日借款5000万美元，2023年3月31日已还清，剩余借款能力为9800万美元[30] - 公司信贷安排下借款年利率基于基础利率加0.125% - 0.500%的利差或有担保隔夜融资利率加1.125% - 1.5%的利差，具体取决于综合杠杆率[92] - 假设2023年3月31日利率变动10%，不会对公司利息费用产生重大影响[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度电商和企业渠道收入分别为1.19754亿美元和9552.6万美元，2022年同期分别为1.2707亿美元和7206.2万美元[40] 外币收入相关 - 2023年3月31日和2022年同期，外币计价收入占总收入的比例分别约为30%和33%[91] - 基于2023年3月31日止三个月的外币计价收入，美元兑所有外币计价收入汇率变动10%，将对公司收入产生约3%的影响[91] - 2023年3月31日止三个月，欧元区以美元计收入为35975千美元，以欧元计为33634千欧元；英国以美元计收入为14068千美元，以英镑计为11437千英镑；其他非美元货币收入为14371千美元[91] - 2022年3月31日止三个月，欧元区以美元计收入为37618千美元，以欧元计为33015千欧元；英国以美元计收入为13465千美元，以英镑计为9993千英镑；其他非美元货币收入为14186千美元[91] - 2023年3月31日止三个月，外币总收入为64414千美元，美元收入为150866千美元，总收入为215280千美元[91] - 2022年3月31日止三个月，外币总收入为65269千美元，美元收入为133863千美元，总收入为199132千美元[91] 其他事项 - 公司对单一客户单次索赔的标准最大总义务和责任一般限制为1万美元，但可达25万美元，某些情况无上限[46] - 公司目前无重大活跃诉讼事项，也无相关重大准备金[44]

股权结构与控制权 - 公司创始人兼执行董事长Jonathan Oringer拥有并控制约32.6%的已发行普通股，其持股比例可能增加[68] - 截至2023年2月10日，创始人兼董事会执行主席Jonathan Oringer持有约32.6%的已发行普通股[134] 业务运营风险 - 公司业务成功依赖吸引和留住创意平台的客户及内容贡献者，若客户减少支出或贡献者减少参与，业务将受损[50][73] - 所处行业竞争激烈、进入门槛低，若无法有效竞争，经营业绩可能受影响[51][75] - 营销获客和留客可能无效或成本高，且受外部因素影响[52] - 若无法技术创新、开发新产品或提升现有产品，营收增长能力可能受损[53] - 若不能提高品牌及产品服务的市场知名度，营收可能无法持续增长[54] - 吸引大型企业客户可能面临更大定价压力和更高成本，损害业务和经营业绩[55] - 业务扩展到新领域存在风险，可能无法产生足够收入抵消成本[83] - 全球经济、政治和社会状况可能影响广告支出，进而影响公司业务[84] - 若不能有效管理销售团队，可能无法增加客户和销售，影响收入增长和业务[88] - 公司依赖独立第三方提供服务，工人分类监管格局存在重大不确定性，不利裁决可能增加成本[96] - 公司接受多种付款方式，面临付款相关风险，可能导致运营成本增加或无法处理付款[97] - 公司依赖信息技术和系统运营业务，技术基础设施故障可能损害声誉和品牌，影响业务[104] - 系统中断可能导致网站不可用，影响声誉和经营业绩，即使短暂中断也可能造成收入损失[105] - 公司内容可能面临侵权索赔，需承担赔偿责任，可能影响业务和声誉[106] - 法律法规变化可能使公司和客户面临第三方索赔，承担重大赔偿责任[108] - 第三方可能断言公司技术侵犯其知识产权，诉讼可能导致重大成本，损害业务和经营业绩[109] - 公司面临数据安全和隐私法规监管，合规成本可能增加，业务可能受影响[110][111][112][113][114] - 公司面临网络安全风险，可能导致业务中断、声誉受损和财务损失[110][115][116] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营产生重大不利影响，且持续影响程度不确定[60] - 新冠疫情对公司业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响，且持续影响程度不确定[102] - 新冠疫情影响公司销售活动，对报告收入的影响可能在未来期间才完全显现[102] - 公司努力减轻疫情负面影响可能无效，可能受长期经济衰退影响[102] - 疫情对公司业务和财务结果的不利影响可能加剧其他风险，影响资本分配策略[102][103] 财务数据关键指标变化 - 2022、2021和2020年营销费用分别约为9720万美元、1.129亿美元和8120万美元，预计将继续占运营费用很大比例[77] - 2022、2021和2020年产品和开发成本分别约为6540万美元、5200万美元和4600万美元，未来可能继续增加[78] - 公司营收从2020年的6.667亿美元增长至2021年的7.734亿美元，再到2022年的8.278亿美元[91] - 截至2022年12月31日，公司企业客户销售收入约占全年总收入的39%，2021年该比例约为37%[96] - 截至2022年12月31日，公司坏账准备为580万美元[96] - 截至2022年12月31日，公司总债务本金为5000万美元，循环信贷安排在扣除备用信用证后剩余借款额度为4800万美元[99] - 2022、2021和2020年，公司来自美国以外客户的收入占比分别约为60%、66%和67%[120] - 2015年至2023年2月10日，公司普通股每股报告的高低销售价格范围为25.44美元至128.36美元[131] - 截至2023年2月10日，公司有35841933股普通股流通在外[137] - 2022、2021和2020年，外币计价收入占总收入的比例分别约为32%、35%和36%[212] - 基于2022年外币计价收入，美元兑所有外币汇率变动10%，将影响公司收入约3%[212] - 2022年和2021年，外币交易对财务报表的净影响分别为损失310万美元和320万美元，2020年为收益240万美元[212] - 2022、2021和2020年，公司总营收分别为8.27826亿美元、7.73415亿美元和6.66686亿美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业销售渠道客户在2022、2021和2020年分别提供约39%、37%和38%的收入[88] 信贷与债务相关 - 2022年5月6日，公司签订信贷安排，其中包含肯定和否定契约，要求公司遵守特定财务比率契约[98] - 公司每年10月1日对商誉进行减值审查，若商誉或无形资产被认定减值，将在财务报表中记录重大费用[98] - 公司未来可能需要筹集额外资金，若无法以可接受条款筹集，业务增长可能受影响[98] - 公司债务可能限制融资选择和流动性，影响业务应对变化和满足债务义务的能力[99] - 信贷安排借款利率按基准利率加0.125% - 0.500%的利差，或按有担保隔夜融资利率加1.125% - 1.5%的利差[213] - 假设2022年12月31日利率变动10%，对公司利息费用无重大影响[213] 品牌与商标 - 公司已在美国等司法管辖区注册“Shutterstock”等多个商标及相关域名[116] 数据隐私法规 - 违反GDPR可能触发最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[111] - 2020年7月16日，欧盟法院宣布欧盟 - 美国隐私盾框架无效[112] - 巴西2018年8月签署通用数据隐私法，2021年8月开始执行[112] - 2018年6月，加利福尼亚州颁布CCPA，2020年1月1日生效[113] - 2020年11月3日，加利福尼亚州通过CPRA，2023年1月1日生效（追溯至2022年1月）[113] - 俄罗斯2014年通过数据本地化法律，印度2018年提出相关法案并在2019年12月更新[114] 税收相关 - 2021年10月8日，经合组织宣布超130个国家达成双支柱协议应对全球经济数字化带来的税收挑战[127] - 支柱一初始要求全球年收入超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业分配部分利润到营收来源市场，七年后营收门槛降至100亿欧元[128] - 支柱二要求年收入超7.5亿欧元的跨国企业缴纳15%的全球最低所得税[128] - 经合组织于2021年12月20日发布详细示范立法，2022年3月14日发布相关评论[128] - 参与国预计2024年通过多边公约和国内立法实施经合组织双支柱协议[129] - 根据2022年《降低通胀法案》，对某些净股票购买的公平市场价值征收1%的消费税，可能增加公司回购普通股的成本[136] - 《减税与就业法案》修订美国国内税收法典第162(m)条，对支付给某些高管超过100万美元的薪酬不予联邦所得税扣除[142] - 公司面临非所得税风险，包括法律变化可能增加纳税义务，销售税征收影响产品需求和运营[130] 股票回购与股息 - 2015年11月宣布的股票回购计划授权回购至多1亿美元的已发行普通股，2017年2月董事会又授权额外回购至多1亿美元，截至2022年12月31日，该计划无剩余授权额度[135] - 自2020年起公司按季度支付股息，未来股息支付由董事会决定，可能因多种因素无法支付[141] 股价波动 - 公司股票价格波动，经营业绩波动可能导致股价下跌[68] - 公司经营业绩可能波动，导致股价下跌，股价受多种因素影响且可能继续波动[131] 办公场地 - 公司总部位于纽约，租赁约103,000平方英尺办公空间，租约2029年到期[144] 营销活动风险 - 营销活动可能因执行不力、搜索引擎算法变化等因素不成功，影响业务和财务状况[77] 技术创新风险 - 若无法技术创新或开发新产品，公司增长收入的能力可能受损[78] 品牌建设风险 - 提高品牌知名度的努力可能不成功，且品牌可能受多种因素不利影响[80] 大型企业客户风险 - 吸引大型企业客户可能面临更大定价压力和成本增加，影响业务和运营结果[82] 赔偿责任 - 公司为客户提供的赔偿金额范围为1万美元至25万美元，部分产品赔偿义务无上限[106] 法律限制 - 特拉华州法律规定，持有超过15%已发行普通股的股东在未经董事会事先批准，且在某些情况下未经非此类股东三分之二股份投票同意，不得进行某些业务合并[141] 自动续约法规 - 2010年，加州自动续约法生效，要求公司与消费者签订自动续约合同时遵守更严格披露要求[124]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为8.28亿美元,同比增长7%,按固定汇率计算增长11% [43] - 2022年全年EBITDA为2.18亿美元,同比增长13%,EBITDA利润率达26.3%,连续第三年实现显著利润率提升 [54] - 第四季度EBITDA创纪录达5800万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - E-commerce业务全年增长2%,第四季度下降5%,主要受欧洲市场疲软拖累 [44][45] - 企业业务全年增长15%,第四季度增长25%,受益于多资产产品、计算机视觉交易、工作室和编辑业务以及收购Pond5和Splash的贡献 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场E-commerce业务第四季度增长4%,而欧洲和其他地区下降12%,差异达16个百分点 [44][45] - 企业业务在所有地区包括欧洲都实现增长 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拥抱和商业化AI技术,推出AI图像生成平台,为客户提供创意和生产力工具 [15][16][17][18][19][20][21][22][23][24] - 公司正在打造端到端的创意平台,整合内容、工具和数据,为客户提供更多价值 [13][14] - 公司正在加强企业业务,通过多资产产品、计算机视觉交易、工作室和编辑业务等实现持续增长 [30][31][32][33][34][35][36][37] - 公司正在优化成本和利润,保持谨慎乐观的态度应对宏观经济挑战 [40][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对欧洲市场持谨慎态度,预计2023年上半年增长会更快 [60][62] - 管理层对AI技术和计算机视觉业务机会持乐观态度,但暂不将其纳入2023年指引 [63] - 管理层对公司的创意平台和产品创新充满信心,认为能够为客户创造更多价值 [13][14][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Boone提问** 询问企业业务第四季度的强劲增长的具体驱动因素 [70] **Jarrod Yahes回答** 多资产产品、计算机视觉交易、工作室和编辑业务等业务线增长20%-60%,推动了企业业务整体的强劲增长 [71][72][73] 问题2 **Youssef Squali提问** 询问公司如何提振E-commerce业务增长,以及何时能恢复增长 [91] **Paul Hennessy回答** 公司正在加强流程改进、产品开发、工具交付、内容丰富等方面,并引进新的高管领导E-commerce业务,预计通过持续执行可以在未来恢复增长,但不会一蹴而就 [93][94] 问题3 **Nat Schindler提问** 询问AI技术将如何改变行业,以及公司如何应对 [109] **Paul Hennessy回答** AI技术应用前景广阔,公司正在积极探索各种使用场景,利用自身的内容库、产品创新和销售渠道优势,力争成为行业的先行者 [110][111][112]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长5%，按固定汇率计算增长10%；剔除Pond5影响，报告营收下降1%，固定汇率下增长4% [25] - 电子商务营收本季度报告基础上增长2%，固定汇率下增长6%；企业业务报告基础上增长9%，固定汇率下增长15% [25][26] - 北美地区营收本季度增长15%，欧洲地区下降5% [25] - 剔除折旧和摊销费用后，毛利率同比下降90个基点 [27] - 销售和营销费用占营收的23%，去年同期为28%；产品开发费用占营收的9%，去年同期为7%；一般及行政费用占营收的15%，去年同期为18% [27] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5600万美元，利润率达27.5%，较去年提高超450个基点 [28][29] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.64美元，调整后摊薄每股收益为1.00美元 [30] - 季度末现金为7600万美元，运营现金流因营运资金时间安排受限，预计第四季度反转 [31] - 递延收入余额为1.74亿美元，较2021年第三季度增加300万美元 [33] - 全年营收指引下调至8.15亿美元，同比增长5%，固定汇率下增长9%；EBITDA利润率指引上调至26.5% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务增长从第二季度的6%降至第三季度的2%，受欧洲市场疲软影响较大 [10] - 企业业务本季度表现符合预期，各地区营收在固定汇率下均有增长，包括欧洲 [26] - 订阅用户数量从2021年的33.8万增至60.7万，同比增长80%；剔除新增用户后增长12%；订阅收入增长8%至8770万美元，占总营收的43%，创历史新高；平均每位客户收入降至329美元 [34] - 付费下载量下降3%，每次下载收入增至4.43美元；企业渠道和美国各渠道付费下载量上升，欧洲和其他地区下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球宏观经济不确定性导致整体需求疲软，欧洲和电子商务渠道受影响最明显，欧洲市场增长从第二季度的 - 3%降至第三季度的 - 5% [10] - 美国市场和企业渠道相对强劲，本季度企业渠道与多个知名品牌合作 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取审慎务实的投资策略，平衡业务增长和利润率，以应对全球经济逆风 [11] - 通过收购Pond5扩大视频内容领导地位，整合其内容和能力，为企业客户分阶段提供其创意视频内容，双方编辑内容互通 [12] - 与FILMPAC达成独家合作，增加内容护城河，FILMPAC拥有约10万部由世界级电影制作人制作的电影级视频资产 [13] - 宣布与OpenAI扩大战略合作伙伴关系，未来几个月将为电子商务和企业客户集成DALL - E 2，让客户在Creative Flow中生成和修改图像 [16] - 为保护艺术家知识产权，要求DALL - E 2在平台上生成的内容源自公司审核库；设立贡献者基金，补偿创作者 [18][19] - 公司未注意到竞争格局有特别变化，将专注自身业务发展，凭借技术优势引领行业发展 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济不确定性导致整体需求疲软，公司预计未来一段时间经济仍面临逆风，将审慎投资业务以推动增长并平衡利润 [10][11] - 公司对自身能力和资产充满信心，认为拥有独特内容、工具和团队，能成为全球客户首选创意合作伙伴 [22] - 若今年达到26.5%的EBITDA利润率指引，这将是可持续的基础，公司有目标实现每年50个基点的利润率扩张 [43] 其他重要信息 - 公司欢迎Sejal Amin加入高管团队，担任首席技术官，她在技术、产品和运营方面经验丰富 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年较高的利润率指引水平在2023年和2024年能否继续扩大，是否有一次性收益因素 - 公司从盈利角度管理业务的方式可持续，有多项措施从根本上改善毛利率和实现经营杠杆，若今年达到26.5%的指引，这是可持续的基础，有机会继续扩大利润率 [42][43] 问题2: 目前AI生成内容与库存内容的用例对比，未来如何变化；2023年内容使用中AI和库存的占比；AI内容流行对利润率的影响 - 这是新技术的早期阶段，公司认为AI生成内容将是业务的建设性部分，会对营收和利润率有贡献，但无法确定2023年的规模；公司将现有内容库与技术结合，为客户和创作者提供创作工具 [45][46] 问题3: 与OpenAI合作是否基于客户需求，何时集成到工作流程 - 目前该技术受关注，公司希望平台成为用户探索和实验的地方，让用户根据需求选择合适内容；预计在今年底或明年初完成集成 [53][55] 问题4: 近三到六个月竞争格局是否有变化 - 公司未注意到竞争格局有特别变化，将专注自身业务，凭借技术优势引领行业发展 [56] 问题5: 公司将为与OpenAI的合作带来哪些工具，为何客户选择公司平台而非直接使用OpenAI的生成式AI - 公司Creative Flow平台有出色的模板驱动设计工具套件，可用于修改现有内容和AI生成图像；公司平台是全球最大内容库之一，每年有200万客户选择，集成AI后将为用户提供无缝体验 [62][64] 问题6: 公司更新FAQs，不允许AI生成图像在平台上，需用公司内容和元数据生成以启用创作者基金，能否详细说明生成式AI的知识产权问题及与其他公司的不同 - 公司希望保护创作者和客户权益，将现有内容库与OpenAI工具结合，确保生成内容有清晰的使用许可和权利，创作者能获得补偿；若接受任何生成内容，无法确定所有权，无法给客户信心 [68][70] 问题7: 面对宏观逆风，订阅用户流失率是否上升，用户行为有无变化 - 目前未发现明显的用户流失率上升情况，主要问题是新客户需求，尤其是欧洲电子商务渠道；公司希望通过Creative Flow平台提高客户留存率 [72][73] 问题8: 北美和欧洲增长差异中汇率因素占比，业务对宏观环境的敏感度，广告衰退对业务的影响 - 即使按固定汇率计算，北美和欧洲的增长率仍有11%的差距，部分差距是汇率因素，但欧洲市场需求明显疲软；公司业务具有多样性，不会将所有鸡蛋放在一个篮子里，能利用表现好的领域弥补疲软领域 [80][82] 问题9: AI生成内容的普及是否会改变行业竞争格局和动态 - 公司与OpenAI的合作较早，双方价值观一致，公司注重保护知识产权和创作者权益；公司认为自身有能力引领内容创作的下一次演变，AI生成内容的普及不会改变竞争格局 [87][91]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q ___________________________________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长9%，按固定汇率计算增长13%，Pond5贡献3.5%的整体收入增长，排除Pond5后固定汇率增长略高于9% [22] - 电子商务收入报告基础上增长6%，固定汇率下增长9%，排除Pond5后分别增长2%和6% [22] - 企业渠道增长15%，固定汇率下增长19%，Pond5为企业收入渠道带来4%的增长 [25] - 第二季度报告毛利率同比下降约155个基点，排除并购摊销后同比提高130个基点至65.6% [26] - 销售和营销费用占收入的26%，高于2021年第二季度的24% [26] - 产品开发占收入的比例从2021年第二季度的6%增至8% [27] - 一般及行政费用占收入的16%，与2021年第二季度持平，排除相关费用后为13% [27][28] - 调整后EBITDA利润率为23.7%，较去年下降400个基点，排除交易费用后为25.5%，年初至今为25.6% [29] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，调整后摊薄后每股收益为0.83美元 [29] - 季度末现金为8400万美元，因收购Pond5和Splash News支出，还提取了5000万美元循环信贷 [30] - 第二季度回购28.67万股，花费1800万美元，年初至今回购5700万美元股票 [30] - 递延收入余额为1.78亿美元，较2021年第二季度增加1600万美元，增长10%，排除收购影响后增长2% [31] - 关键运营指标方面，订阅用户数量增加15%，订阅收入增加8%，占收入的41%，低于上一季度的43%，每位客户平均收入同比和环比均增长1%，付费下载量下降3.3%，每次下载收入增至4.46美元 [31] - 维持2022年8% - 10%的收入增长指引，利润率与去年持平或提高50个基点，预计外汇将带来约3000万美元收入逆风，俄罗斯业务减少收入约3800万美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：增长恢复慢于预期，受欧洲疲软、产品组合向高LTV低ALV订阅产品转移、新客户获取疲软等因素影响，公司将优化客户获取策略并推动Creative Flow平台使用以促进增长 [23] - 企业业务：表现强劲，受中小企业和企业客户需求推动，Shutterstock Studios和编辑内容服务需求旺盛，新闻室业务因Splash News收购得到支持，工作室和平台解决方案业务因新客户获取和更高ALV而增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有领先的内容市场、Creative Flow平台和优秀团队，将内容市场转变为端到端创意平台，通过投资内容和技术保持领先地位 [7][8][10] - 企业销售渠道表现出色，为大客户和中小企业提供战略解决方案，工作室业务赢得大订单，API平台解决方案和销售渠道需求强劲 [12][13][14] - 未来将聚焦使内容目录更智能、提升元数据质量、利用工作室为企业客户创建定制内容、增加新兴内容类型、提供独家创作者访问权限等，以内容为差异化竞争优势 [19] - 公司将通过并购、分红和股票回购为股东创造价值，投资加速收入增长并关注现金流和长期利润率提升 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济存在不确定性，公司不假设下半年电子商务或企业业务增速加快，考虑到当前客户在内容和数字营销上的支出行为无重大变化 [33] - 公司将继续向创意平台转型，整合工具、工作流程和数据应用，尽管面临宏观不确定性仍将投资长期增长并实现收入增长和利润率扩张目标 [34] 其他重要信息 - 第二季度推出Creative Flow功能给电子商务订阅客户，并推出每月12.99美元的独立Creative Flow Plus订阅服务 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 内容作为公司护城河的信心来源及竞争情况 - 公司在创作者和内容获取方面处于领先地位，收购进一步巩固内容优势，内容驱动转化，Creative Flow工具增加用户与内容的互动，形成积极的增长飞轮 [36] 问题2: 核心业务表现优于预期的原因及其他影响因素 - 企业业务表现出色，销售团队执行有力，中小企业业务增长迅速，独家和编辑内容销售成功，工作室业务受大客户欢迎，这增强了公司对指引的信心；电子商务业务恢复增长较慢，公司将关注新客户获取和地理区域影响，利用企业业务的成功经验重振电子商务增长 [37][38] 问题3: 本季度利润率低于预期但重申全年指引，应如何看待 - 本季度有390万美元的交易费用，排除后利润率将高于25.5%，年初至今利润率包括该费用仍高于指引上限；销售和营销费用增加是因为在Con Line活动上展示3D内容，提升了品牌形象，对企业客户业务发展有利 [39][40] 问题4: 各客户细分市场的优势和劣势 - 公司历史上服务专业创意人员，在企业市场有较高品牌知名度，未来将继续关注中小企业市场；同时，公司通过推出小订阅服务和Creative Flow、Creative Flow Plus等产品，开拓非专业创意人员市场，扩大潜在客户群体，实现受众获取和留存 [43][44][45] 问题5: 编辑业务的未来发展及如何利用更大的编辑基础 - 公司致力于编辑业务，收购Splash等举措加强了编辑团队和内容，提升了公司在内容和创意工具领域的地位，使其成为一站式创意平台；Pond5带来了编辑视频业务机会，Splash使公司具备销售编辑订阅服务的能力，这是一个有竞争力的增长领域 [48][49] 问题6: 新CEO对公司运营的看法及投资增长与利润率改善的关系 - 公司拥有良好的资产负债表和盈利能力，新CEO计划在长期内实现盈利增长和利润率扩张，可能会在短期内投资新机会以扩大平台和收入增长；公司将确保核心业务健康，抓住企业市场机会，同时合理管理投资者资本，为股东创造长期价值 [53][55] 问题7: 上半年销售和营销效率下降的原因及下半年预期 - 下半年销售和营销表现预计与上半年相似，行业竞争激烈，公司将通过为内容订阅增加价值来提高客户留存率和业务增长；Creative Flow为订阅用户提供了更多功能，目前处于推广初期，公司对其市场表现充满期待 [56][57] 问题8: 过去广告衰退对公司业务的影响及业务拓展后的变化 - 2008 - 2009年金融危机时公司规模小但实现了强劲增长，2020年疫情期间业务仅下降1.5%，显示出一定的韧性；公司认为在广告支出削减时，素材内容不是首要削减对象；公司可以通过控制营销支出、招聘和灵活的收入分成模式应对经济衰退；业务多元化，包括内容类型和销售渠道的拓展，降低了平台风险和波动性 [60][62][63]

公司总资产变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为8.48568亿美元和8.5171亿美元[16] 公司营收情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司营收分别为2.06872亿美元和1.89912亿美元[18] - 2022年上半年和2021年同期，公司营收分别为4.06004亿美元和3.73193亿美元[18] - 2022年和2021年Q2财报收入分别为2.06872亿美元和1.89912亿美元，备考收入分别为2.13452亿美元和2.11643亿美元；2022年和2021年H1财报收入分别为4.06004亿美元和3.73193亿美元，备考收入分别为4.26287亿美元和4.17316亿美元[76] - 2022年第二季度公司收入2.06872亿美元，2021年同期为1.89912亿美元；2022年上半年收入4.06004亿美元，2021年同期为3.73193亿美元[109] - 2022年Q2公司总营收2.069亿美元，同比增长1700万美元，增幅9%，按固定汇率计算增长约13%[163][164] - 2022年上半年，收入增加3280万美元，即9%，达到4.06亿美元；按固定汇率计算，收入增长约12%[178][179] 公司净利润情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司净利润分别为1944.5万美元和2945.4万美元[18] - 2022年上半年和2021年同期，公司净利润分别为4601.7万美元和5896.8万美元[18] - 2022年6月30日结束的六个月，公司净收入为4601.7万美元，2021年同期为5896.8万美元[27] - 2022年Q2净利润1944.5万美元，同比减少1000.9万美元，降幅34%[163] 公司基本每股收益情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司基本每股收益分别为0.54美元和0.81美元[18] - 2022年上半年和2021年同期，公司基本每股收益分别为1.27美元和1.62美元[18] - 2022年第二季度基本每股净收益0.54美元，摊薄后每股净收益0.53美元；上半年基本每股净收益1.27美元，摊薄后每股净收益1.25美元[118] 公司综合收益情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司综合收益分别为1450万美元和2951.8万美元[21] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8404.6万美元和3.14017亿美元[16] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少2.29971亿美元，2021年同期为1752.8万美元[27] - 2022年6月30日现金及现金等价物期末余额为8404.6万美元，2021年同期为4.11046亿美元[27] - 截至2021年12月31日，公司现金等价物余额为1.951亿美元，截至2022年6月30日，无现金等价物余额[48] - 截至2022年6月30日，公司有现金及现金等价物8400万美元，主要为银行存款[198] 公司商誉情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为3.77654亿美元和2.19816亿美元[16] - 2022年6月30日和2021年12月31日，商誉余额分别为3.77654亿美元和2.19816亿美元[82] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为5957.4万美元，2021年同期为10721.6万美元[27] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为2.40323亿美元，2021年同期为9096.3万美元[27] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为4539.7万美元，2021年同期为3374.5万美元[27] 公司支付所得税、利息现金情况 - 2022年上半年支付所得税现金为1270万美元，2021年同期为949.5万美元[27] - 2022年上半年支付利息现金为9万美元，2021年同期无[27] - 2022年和2021年上半年，公司分别支付净现金税1270万美元和950万美元[116] - 2022年上半年和第二季度，公司支付现金利息共计10万美元[208] 公司收购情况 - 2022年5月11日公司完成对Pond5的收购，5月28日收购Splash News[30] - 2022年5月11日，公司以约2.183亿美元收购Pond5，产生约360万美元交易成本[52] - 2022年5月28日，公司以约630万美元收购Splash News，产生约30万美元交易成本[56] - 2021年9月3日，公司以约1.094亿美元收购PicMonkey，产生约200万美元交易成本[63] - 2021年2月1日，公司以约7730万美元收购TurboSquid，产生约160万美元交易成本[66] - 收购Pond5和Splash News的总购买价格分配初步结果显示，净资产收购分别为2.18267亿美元和631.6万美元[62] - 收购PicMonkey和TurboSquid的净资产分别为1.09395亿美元和7733万美元，总计1.86725亿美元[72] - 2022年5月11日，公司完成对Pond5的收购；5月28日，收购Splash News[131] 公司关键业务 - 公司关键业务包括图像、素材、音乐、3D模型和创意设计软件等[33] 公司坏账情况 - 2022年上半年公司记录坏账费用为60万美元，截至2022年6月30日和2021年12月31日，坏账准备分别约为300万美元和190万美元[39] 公司信用卡退单和销售退款备抵金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司信用卡退单和销售退款的合并备抵金为40万美元[40] 公司长期投资情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司长期投资于无公允价值的股权证券，总计2000万美元[50] 收购业务带来的收入情况 - 2022年第二季度，Pond5和Splash News带来720万美元收入[59] 公司物业和设备情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为5254.9万美元和4807.4万美元；2022年和2021年Q2折旧费用分别为830万美元和790万美元，H1分别为1630万美元和1590万美元[77] 公司资本化内部使用软件成本情况 - 2022年和2021年Q2资本化内部使用软件成本分别为1060万美元和720万美元，H1分别为2010万美元和1420万美元[78] 公司无形资产摊销费用情况 - 2022年和2021年Q2无形资产摊销费用分别为820万美元和230万美元，H1分别为1530万美元和440万美元[83] 公司应计费用情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用分别为8454.7万美元和9952.9万美元[86] 公司贷款情况 - 2022年5月6日，公司获得1亿美元无担保循环贷款额度，5月9日借款5000万美元；截至6月30日，未偿还借款为5000万美元，剩余借款能力为4800万美元[87][89] - 2022年5月6日，公司与美国银行等签订了一项为期五年、金额为1亿美元的无担保循环贷款信贷安排[206] - 循环贷款年利率可基于基本利率加0.125% - 0.500%的利差，或基于有担保隔夜融资利率（SOFR）加1.125% - 1.5%的利差，未使用承诺费为0.150% - 0.225%[207] - 签订信贷安排协议时，公司支付了约60万美元的债务发行成本[207] - 2022年5月9日，公司借款5000万美元用于收购Pond5和一般企业用途，截至6月30日，信贷安排下的未偿还借款为5000万美元[208] - 截至2021年12月31日，公司没有未偿还债务义务[208] - 截至2022年6月30日，公司遵守信贷安排中的财务契约和要求[209] 公司股票回购情况 - 2022年Q2和H1，公司分别回购约28.67万股和70.87万股普通股，平均每股成本分别为63.95美元和79.87美元；截至6月30日，股票回购计划剩余授权金额为1620万美元[95] 公司现金股息情况 - 2022年Q2和H1，公司分别宣布并支付现金股息870万美元和1740万美元；2021年Q2和H1分别为770万美元和1530万美元[96] - 2022年7月18日，公司董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，9月15日支付给9月1日登记在册的股东[97] - 2022年上半年，公司宣派并支付现金股息每股0.48美元，共计1740万美元[200] 公司非现金股权薪酬费用情况 - 2022年上半年非现金股权薪酬费用总计1.4869亿美元，2021年同期为1.7896亿美元[101] 公司股票期权情况 - 截至2022年6月30日，约31.9万份股票期权已归属并可行使，加权平均行权价为34.46美元[102] 公司受限股票单位情况 - 2022年上半年公司授予约74.5万个受限股票单位（RSU），截至6月30日，约139.3万个非归属RSU，加权平均授予日公允价值为76.22美元[103] - 2022年和2021年上半年，归属RSU时分别扣留价值2100万美元和2020万美元的普通股用于缴纳员工预扣税[104] - 2022年上半年，公司支付与员工受限股单位（RSU）归属相关的税款2100万美元[205] 公司有效税率情况 - 2022年和2021年第二季度有效税率分别为14.4%和14.7%，上半年分别为16.9%和16.0%[111] - 2022年第二季度，所得税费用减少180万美元，2022年和2021年第二季度的实际税率分别为14.4%和14.7%[174] - 2022年上半年，所得税费用减少190万美元，2022年和2021年上半年的实际税率分别为16.9%和16.0%[191] 公司各地区收入占比情况 - 2022年和2021年上半年，美国分别占公司合并收入的38%和31%[120] 公司非租赁债务情况 - 截至2022年6月30日，公司非租赁债务总额约为1.033亿美元，2022年剩余时间及2023 - 2026年分别约为3060万美元、3730万美元、2850万美元、630万美元和60万美元[122] 公司客户、贡献者及付费下载情况 - 截至2022年6月30日的12个月内，超210万活跃付费客户为公司带来收入；同期，超220万获批贡献者提供超4.15亿张图片和超2600万段视频素材；2022年上半年，公司交付8800万次付费下载[134] 公司收入渠道情况 - 2022年上半年，公司63%的收入和大部分内容许可来自电子商务销售渠道，37%来自企业销售渠道[135][136] 公司订阅用户相关情况 - 2022年Q2和上半年，订阅用户分别为36.8万和36.8万，2021年同期分别为32.1万和32.1万[140] - 2022年Q2和上半年，订阅用户收入分别为8470万美元和1.701亿美元，2021年同期分别为7810万美元和1.546亿美元[140] - 2022年Q2和上半年，每位客户过去12个月的平均收入均为359美元，2021年同期均为356美元[140] - 2022年Q2和上半年，付费下载量分别为4340万次和8800万次，2021年同期分别为4490万次和9070万次[140] - 2022年Q2和上半年，每次下载收入分别为4.46美元和4.34美元，2021年同期分别为4.17美元和4.07美元[140] - 截至2022年6月30日，公司内容库中的图片和视频素材分别为4.15亿张和2600万段，2021年同期分别为3.8亿张和2200万段[140] - 2022年Q2和2021年Q2付费下载量分别为4340万次和4490万次，每次下载收入分别为4.46美元和4.17美元[167] - 2022年和2021年上半年，付费下载量分别为8800万次和9070万次，每次下载收入分别为4.34美元和4.07美元[182] 公司各业务线营收情况 - 2022年Q2电商业务营收1.274亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长9%，主要受收购业务和订阅收入增长驱动[163][165] - 2022年Q2企业业务营收7950万美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长19%，得益于多资产产品和收购业务[163

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长9%，按固定汇率计算增长11% [7][23] - 电子商务收入本季度增长7%，按固定汇率计算增长9% [23] - 第一季度毛利率同比下降约114个基点至65.1%，剔除并购摊销后同比提高150个基点 [24] - 销售和营销费用占营收的27%，高于2021年第一季度的23%，低于第四季度的30% [25] - 产品开发费用占营收的比例增加1% [26] - 一般及行政费用占营收的15%，较2021年第一季度下降120个基点 [27] - 调整后息税折旧摊销前利润率为27.5%，较去年下降300个基点 [27] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.71美元，调整后摊薄后每股收益为1美元 [27] - 季度末现金为2.58亿美元，较2021年12月31日的3.14亿美元减少5600万美元 [28] - 递延收入余额为1.79亿美元，较2021年第一季度增加2500万美元，同比增长16% [30] - 订阅用户数量增加17%至36万，连续净增用户从上个季度的7000人加速至1.7万人 [31] - 订阅用户收入增加11%至8540万美元，占营收的43%，创历史新高 [31] - 每位客户的平均收入同比增长4%至355美元，环比下降3% [31] - 付费下载量下降2.5%，每次下载收入增至4.22美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业渠道增长11%，按固定汇率计算增长13%，得益于FLEX团队产品的持续增长以及Shutterstock Studios和编辑业务的强劲表现 [24] - 电子商务渠道同比增长7.3%，按固定汇率计算增长9%，用户持续转向订阅服务，第一季度净订阅用户加速增长 [10][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场按固定汇率计算的增长率接近6% - 7%，公司在欧洲市场的订阅产品销售情况不如美国 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提供端到端的企业解决方案，如Studios和Editorial，以更好地满足企业客户需求 [10] - 计划在2022年推出新的内容订阅服务，包括带有音效的无限音乐订阅，并通过预测洞察和工作流应用提升内容订阅的价值 [11] - 正在整合去年的数据和工作流收购项目，计划在第二季度推出新功能和能力，并在下半年推出新的订阅和附加服务 [12] - 计划在今年晚些时候推出创意流程订阅服务，目标是吸引休闲创意人群 [17] - 行业竞争激烈，有许多公司在利用人工智能，但公司凭借其庞大的内容库和专有数据，认为自己有竞争力 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇和俄乌战争的逆风，公司仍维持全年营收增长8% - 10%、利润率持平至提高50个基点的指引 [32] - 对第一季度的营收表现和全年的增长前景感到乐观，第一季度息税折旧摊销前利润率高于预期 [32] - 团队对向订阅模式转型以及将数据、创意工具和工作流融入内容服务的进展感到满意 [33] 其他重要信息 - 公司在3月初向乌克兰的数千名贡献者捐赠了100万美元 [19] - 第一季度公司约有210万名贡献者，较上年增长超过20%，内容库拥有4.3亿个资产 [19] - 受影响地区的营收约占1%，公司预计这部分营收大部分将消失，并已将其纳入全年预期 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 外汇对俄罗斯业务的影响以及PicMonkey整合计划和相关指标反馈 - 外汇方面，公司约三分之一的营收以欧元和英镑计价，欧元同比贬值约7%，英镑贬值约3%，第一季度外汇影响约为100万美元；俄罗斯和乌克兰业务营收约占1%，即约800万美元的年度营收，部分收入在3月减少，公司已将其纳入指引 [39] - 应用程序方面，Catalog和Plan在4月初发布，AI搜索本周发布，Predict应用正在部分企业客户中进行测试，Create应用将在几周后发布；已发布应用的参与度约为20%，新客户的参与度是未参与客户的两倍；创意流程应用将面向所有订阅产品，包括FLEX产品，还将推出带有免费内容层的独立订阅服务 [40][41] 问题2: FLEX 10产品的更新情况 - 公司正在测试FLEX 10产品，目前仍处于规划阶段，需要进行大量测试和思考，包括产品支持、目标受众和定价等方面 [43] 问题3: 如何教育用户使用应用程序以及下半年的营销计划和投资规模 - 目前用户主要通过自行发现应用程序，下半年公司将有完整的市场推广计划，包括特定的网站营销、创建大量内容营销和进行上漏斗营销等 [47] - 销售和营销费用预计同比略有下降，今年的支出将更加均衡，不会回到去年第四季度占营收30%的水平 [48] 问题4: 保持营收指引不变的情况下，哪些方面表现超出预期或有抵消不利因素的顺风因素 - 企业渠道表现强劲，递延收入增长和业务增长的持续改善增强了公司对该业务的信心 [51] - 公司对产品路线图充满信心，过去一年的收购和有机努力使其向创意平台和订阅收入业务转型，提高了收入可见性 [51] - 公司年初制定指引时较为保守，有足够的缓冲空间来应对不利因素，且第一季度的盈利能力为业务再投资提供了资金 [51] 问题5: 欧洲市场除俄乌因素外，还有哪些宏观因素影响营收增长 - 欧洲市场2%的外汇逆风是由于英镑和欧元贬值导致的，按固定汇率计算，欧洲业务的增长率接近6% - 7%；公司在美国的订阅产品销售情况优于欧洲和亚洲，但在欧洲市场也取得了一些进展 [52] 问题6: 股票成像市场的竞争情况 - 行业竞争激烈，有许多公司在利用人工智能，但公司凭借其庞大的内容库和专有数据，认为自己有竞争力 [54] 问题7: PicMonkey订阅用户是否计入本季度数据以及第一季度息税折旧摊销前利润表现对全年的影响和再投资计划 - 目前尚未将PicMonkey订阅用户计入数据，预计在收购业务年度化后再将其纳入关键绩效指标，并会向投资者明确说明 [58] - 公司对第一季度的利润率表现感到满意，将在投资业务增长和遵守利润率扩张承诺之间取得平衡 [60]